© 2015 - 2023 АНО "Центр защиты вкладчиков и инвесторов"
При использовании материалов гиперссылка на zvi2015.ru обязательна.
|
|
ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №214/561)ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски. Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций. Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке. СУД РАССМОТРИТ СПОР БАНКА "ЮГРА" С ЦБ ОБ ОТЗЫВЕ ЛИЦЕНЗИИ 13.11.2017 Банк "Югра" в лице своих бывших топ-менеджеров и собственников просит признать недействительным приказ Центробанка от 28 июля. Третьим лицом в деле участвует бизнес-омбудсмен Борис Титов. Представитель ЦБ на предварительных слушаниях в октябре заявил, что в адрес банка "Югра" в течение года до отзыва лицензии были вынесены 9 предписаний, что говорит о неоднократности нарушений с его стороны. Суд приобщил предписания к материалам дела. Кроме того, суд обязал ответчика представить "материалы проверки в полном объеме по предмету рассмотрения". Суд также приобщил письменный отзыв Титова. По окончании заседания его представитель Алексей Рябов сообщил, что бизнес-омбудсмен поддерживает требование банка "Югра" о признании недействительным отзыва лицензии. Страховой случай с банком "Югра", у которого ЦБ с 28 июля отозвал лицензию, стал крупнейшим за период расчистки банковской системы РФ. АСВ оценивало общий объем выплат страхового возмещения вкладчикам "Югры" в 169,2 миллиарда рублей. ЦБ РФ в качестве основных причин отзыва лицензии назвал финансирование проектов бенефициаров "Югры" за счет привлеченных средств физлиц (доля таких кредитов составила почти 90%), отсутствие адекватных резервов, неоднократное применение надзорных мер и нарушение банком введенных в отношении него ограничений. ЦБ ранее сообщил, что разница между активами и обязательствами банка "Югра" по состоянию на 8 сентября составила 86,1 миллиарда рублей. Представители бывших собственников "Югры" ранее заявляли, что у регулятора отсутствовали безусловные основания для отзыва лицензии, а именно отсутствовало снижение всех нормативов достаточности собственных средств и размера капитала банка ниже минимального значения, то есть ниже 30 миллиардов рублей. По мнению экс-владельцев, полная утрата капитала банка произошла вследствие внесенных изменений в данные бухучета на основании распорядительных актов временной администрации. Основным владельцем "Югры" является бизнесмен Алексей Хотин, который контролирует 52,5% капитала кредитной организации. АЛЬФА-БАНК ВЫИГРАЛ ИСК ПРОТИВ АЛЕКСЕЯ ХОТИНА НА 2,6 МЛРД РУБ. 10.11.2017 Как следует из материалов на сайте суда, решение было принято 8 ноября. «Удовлетворено», — сказано в справке по делу. Иск Альфа-банка «о взыскании сумм по договору займа, кредитному договору» лично к Хотину был зарегистрирован в Мещанском районном суде Москвы 19 октября. Параллельно было зарегистрировано несколько исков на эту же сумму от Альфа-банка к структурам бизнесмена — к кипрской «Фирмссистем Энтерпрайз Лтд», российскому ООО «Фазис» и еще восьми российским юрлицам. По данным источников РБК, причиной требования кредитора могло стать то, что заемщик в скором времени может прекратить выполняемые им обязательства. Собеседники уточняли, что в декабре Хотин должен погасить более 2 млрд руб., но бизнесмен предложил реструктуризацию кредита. Представитель пресс-службы Альфа-банка, комментируя решение суда, заявил, что обращению в суд предшествовали длительные переговоры. «К сожалению, план, предложенный господином Хотиным в качестве окончательного варианта, не решает ситуацию, а содержащиеся в нем условия означают, что компания в скором времени не сможет выполнять условия, прописанные в кредитном соглашении», — сказал он. «Рассматривая судебную процедуру как вынужденную меру, мы открыты к дальнейшему поиску взаимоприемлемого решения», — добавил представитель пресс-службы. Алексей Хотин намерен обжаловать решение суда о взыскании $43,33 млн в пользу Альфа-банка, заявили в пресс-службе бизнесмена. «Суд подошел к слушанию исключительно формально, отклонив все семь ходатайств ответчика. Между тем, по состоянию на сегодняшний день все обязательства компании перед банком исполняются», — говорится в сообщении пресс-службы Алексея Хотина. ВЫВОД АКТИВОВ ПРИВЕЛ К ВЛАДЕЛЬЦУ 13.11.2017 Гагик Балаян и Олег Курбатов обвинялись в особо крупной растрате (ч. 4 ст. 160 УК РФ) и злоупотреблении полномочиями (ст. 201). Суд согласился с версией следствия и гособвинения о том, что накануне отзыва лицензии у ПРБ в мае 2014 года господин Балаян и его сообщники похитили из своего банка 569 млн руб. Кроме того, председатель правления по указанию владельца ПРБ заключил различные договоры, приведшие к выводу банковских активов. Общий ущерб от действий банкиров, по подсчетам правоохранителей, составил 1,8 млрд руб. Отметим, что господин Балаян осужден как реальный собственник банка, хотя он не значился в списке акционеров и не занимал в банке никаких должностей. Первый республиканский банк, как ранее сообщал “Ъ”, был лишен лицензии 5 мая 2014 года. Как отмечал тогда ЦБ, кредитное учреждение проводило высокорискованную политику, размещая денежные средств в низкокачественные активы, а его руководители и собственники не приняли «действенных мер по нормализации его деятельности». Практически сразу же началось расследование обстоятельств вывода активов банка, фигурантами которого стали Гагик Балаян, Олег Курбатов и Сергей Айрапетян. В сентябре 2014 года господин Балаян был задержан — сразу по возвращении из Ниццы, где он пышно отпраздновал свой день рождения. Вскоре ему было предъявлено обвинение. Как говорилось в материалах дела, владелец банка, зная о критическом состоянии ПРБ и «осознавая неизбежность его банкротства», разработал криминальную схему, руководствуясь при этом «корыстно-низменными устремлениями», а также желанием «беззатратного и наиболее быстрого материального обогащения». Вывод активов ПРБ, по версии следствия, был начат за три недели до отзыва лицензии, а реализация преступной схемы уложилась в один день. В ходе расследования, по данным “Ъ”, на причастность к выводу средств из ПРБ проверялись и некоторые его вкладчики, в частности разместившая в банке в 2013 году депозит на $12 млн белизская Threepwood Investments Ltd, принадлежащая давнему знакомому Гагика Балаяна армянскому бизнесмену Артаку Товмасяну. Впрочем, в итоге оснований для претензий к компании не нашлось, и она осталась в списке кредиторов. Отметим, что в конце 2016 года АСВ подало в Арбитражный суд Москвы заявление о привлечении к субсидиарной ответственности бывших руководителей ПРБ на общую сумму более 19,8 млрд руб. (после отзыва лицензии в банке была обнаружена дыра в 16 млрд руб.). Как ранее сообщал “Ъ”, расследование дела ПРБ сопровождалось громким коррупционным скандалом, связанным с бывшим вице-президентом банка Сергеем Айрапетянам. Тем же Замоскворецким судом в мае 2015 года он был приговорен к трем годам колонии. Однако брат банкира решил добиться в апелляционной инстанции смягчения приговора. Он вышел на бывшего столичного чиновника Алексея Волкова, который взялся за €500 тыс. добиться содействия в решении вопроса тогдашнего прокурора Москвы Сергея Куденеева. При получении денег господина Волкова задержали, позже ему инкриминировали мошенничество и арестовали. Причастность господина Куденеева к коррупционной схеме установлена не была, однако прокурор был вынужден подать в отставку. ИЗ КАССЫ ПРОБИЗНЕСБАНКА ПЕРЕД ОТЗЫВОМ ЛИЦЕНЗИИ БЫЛО ВЫДАНО 1,4 МЛРД РУБЛЕЙ 13.11.2017 Согласно материалам дела, 11 августа 2015 года, за день до отзыва лицензии у Пробизнесбанка и на пятый день работы временной администрации в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ, сейчас — конкурсный управляющий банка-банкрота), банк выдал наличными из кассы «в счет средств на корреспондентском счете» 625 млн рублей банку «Экспресс-Волга», по 200 млн — «Солидарности», Газэнергобанку и ВУЗ-Банку, а также 150 млн — банку «Пойдем!», сказано в заявлении. Таким образом, этим банкам «было оказано предпочтение по отношению к другим кредиторам» Пробизнесбанка — по данным конкурсного управляющего, на тот момент банк не исполнил платежные поручения клиентов на 5,9 млрд рублей. Заявители требуют признать сделки недействительными, вернуть Пробизнесбанку деньги, а с пятью банками рассчитаться в самом конце процедуры банкротства — за счет имущества, которое останется после выплат по требованиям кредиторов, включенным в реестр. Заявление подали 57 кредиторов Пробизнесбанка с суммарными требованиями около 4 млрд рублей, говорит руководитель инициативной группы кредиторов Нерсес Григорян. По данным АСВ, на 9 ноября размер установленной задолженности Пробизнесбанка составил 27,071 млрд рублей. Месяц назад кредиторы Пробизнесбанка при поддержке бизнес-омбудсмена Бориса Титова добились в Арбитражном суде Москвы исключения из реестра требований на 58,2 млрд рублей от банков группы «Лайф». «В ходе судебных разбирательств мы узнали про операции по кассе 11 августа 2015 года», — говорит Григорян. По его словам, 11 августа 2015 года на корсчете Пробизнесбанка в ЦБ появилось 1,9 млрд рублей, которые были направлены для пополнения кассы банка. В тот же день АСВ выдало наличными 1,375 млрд рублей банкам группы «Лайф», говорит Григорян. «Мы расцениваем это как нарушение прав других кредиторов, — продолжает он. — Куда ушли остальные средства — разбираемся». Управляющий партнер фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Рустам Курмаев считает позицию заявителей «в целом убедительной», а их шансы на успех — «выше среднего». Адвокат Московской коллегии адвокатов Светлана Львова называет это дело особенным и уникальным. Ведь сделки оспаривают кредиторы, а не конкурсный управляющий в лице АСВ. Между тем последний и уполномочен обращаться в суд с подобным заявлением. «По факту кредиторы Пробизнесбанка таким образом ставят под сомнение законность действий АСВ, которое и совершило оспариваемые операции, выполняя функции временной администрации», — говорит Львова. Она надеется, что суд поддержит кредиторов Пробизнесбанка, «позиция которых по сути спора достаточно мотивированна и аргументированна». БРЕНДОМ ЕДИНЫ 12.11.2017 За такой шаг проголосовали акционеры ВТБ на внеочередном общем собрании. Но принципиально судьбу розничной дочки определили еще в ноябре 2016 года. Тогда была утверждена программа присоединения ВТБ24 к головной организации и называлась финальная дата - первый рабочий день после январских каникул 2018 года. Президент ВТБ Андрей Костин объяснял такой шаг возможностью сократить издержки и обеспечить повышение эффективности работы. К слиянию готовились. Сегодня в финансовых продуктах двух банков много общего, а условия для малого бизнеса стали идентичными. У клиентов есть возможность переводить средства между банками с помощью дистанционных каналов, а сервисы внесения средств в банкоматах унифицированы. Будет действовать один сайт, а обслуживать клиентов продолжат в привычных офисах, их уже1300. Переоформлять какие-либо договоры не потребуется, заверили в пресс-службе. "Для клиентов ВТБ24 абсолютно ничего не изменится. У двух банков уже многие продукты предоставляются на одних и тех же условиях. В любом случае у банков есть договоры с клиентами, и они будут выполняться", - подтвердил заведующий кафедрой регулирования деятельности финансовых институтов РАНХиГС Александр Турбанов. ПЕНСИОНЕРЫ ПЕРЕОЦЕНИЛИ «ОТКРЫТИЕ» 13.11.2017 Больше половины НПФ, входящих в десятку крупнейших по пенсионным накоплениям, оказались убыточными в III квартале 2017 г. НПФ РГС, электроэнергетики и «Лукойл-гарант», попавшие на санацию вместе с «ФК Открытие» в Фонд консолидации ЦБ, показали убыток как по итогам III квартала, так и по итогам девяти месяцев 2017 г. Потери НПФ РГС в III квартале составили 8,8 млрд руб., НПФ «Лукойл-гарант» – 14,9 млрд руб., НПФ электроэнергетики – 13,7 млрд руб. Убытки фондов по итогам девяти месяцев составили 1,6 млрд, 9,9 млрд и 10,4 млрд руб. соответственно. У всех трех убытки связаны с отрицательной переоценкой ценных бумаг. «На финансовый результат НПФ электроэнергетики в III квартале отрицательным образом повлияла переоценка ряда ценных бумаг, в том числе «Открытие холдинга» и СК «Росгосстрах», – пояснил представитель фонда. На квартальных результатах НПФ «Лукойл-гарант» сказались снижение котировок и переоценка облигаций, в частности бумаг «Открытие холдинга» и гособлигаций, объяснили в пресс-службе фонда: «Отдельные бумаги в портфеле просели после объявления о санации «ФК Открытие». Стоимость акций «Росгосстраха» снизилась на 19% к концу III квартала, сейчас котировки вернулись на прежние уровни». Представитель РГС также указал на переоценку бумаг, не раскрыв эмитентов бумаг. Фонду ранее принадлежало 5% акций «ФК Открытие», НПФ электроэнергетики – 4,86% и «Лукойл-гаранту» – 2,99%. НПФ «Сафмар» и НПФ «Доверие», которые принадлежат семье Михаила Гуцериева, также показали убыток в III квартале – 3,4 млрд и 1,2 млрд руб. При этом по итогам девяти месяцев фонды прибыльны: доход НПФ «Сафмар» за этот период составил 3,5 млрд руб., НПФ «Доверие» – 1,4 млрд руб. Там убыток объяснили «сложной ситуацией на финансовом рынке». О бумагах каких эмитентов идет речь, представитель фондов не пояснил, отметив лишь, что в них нет субординированных облигаций. «Интерфакс» со ссылкой на источник передал, что причины убытка фондов – также инвестиции в бумаги «Открытия». Ранее об убытках отчитался НПФ «Будущее», который на инвестициях в «Росгосстрах» и «Открытие» потерял 12,6 млрд руб., а убыток за три квартала составил 2,7 млрд руб. Владельцу фонда – ФГ «Будущее» Бориса Минца пришлось докапитализировать его почти на 1 млрд руб. Масштаб убытков НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики достаточно велик, указывает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов, нивелировать их до конца года фонды вряд ли смогут. Он ожидает, что фондам, переданным ЦБ, скорее всего, потребуется финансовая поддержка. НПФ РГС может успеть закрыть убыток III квартала, допускает гендиректор компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. Клиенты фондов все равно пострадают, так как не получат высокого инвестиционного дохода, резюмирует он. АСВ: ВКЛАДЫ КОНЦЕНТРИРУЮТСЯ В 30 КРУПНЕЙШИХ БАНКАХ 10.11.2017 Этот тренд продолжится, поскольку ЦБ продолжит оздоровления банковского сектора еще 1-2 года. А международное рейтинговое агентство Fitch в октябре 2017 г. заявило о возможном сокращении количества банков в России в 2 раза до 300 банков за ближайшие 4 года. Доля ПАО Сбербанк по итогам 9 месяцев 2017 г. уменьшилась на 0,6 п. п. до 46,0%. Его доля продолжает снижаться: в первом полугодии 2017 г. уменьшилась на 0,7 п. п., составив 45,8%. Почти 60% активов приходится на долю пяти крупнейших банков: Сбербанка, ВТБ, "Газпромбанка", "ВТБ 24", "Россельхозбанка". Размер страховой ответственности АСВ (потенциальных обязательств по выплате страхового возмещения) за 9 месяцев 2017 г. увеличился на 0,4 п. п. до 68,2% всех застрахованных вкладов. Без учета ПАО Сбербанк размер страховой ответственности увеличился на 1,4 п. п. до 63,2%. Идет переток средств клиентов в крупнейшие госбанки, но российская банковская система устойчива, заявил ранее руководитель банковской Ассоциации "Россия", глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в интервью ТК "Россия 24". ЦБ РФ с начала текущего года вынужден был ввести временные администрации и отозвать лицензии сразу в несколько крупных банках. Крупнейшим из них оказался банк "Югра", у которого ЦБ с 28 июля отозвал лицензию. Этот случай стал крупнейшим в истории отзыва лицензий в РФ и страховых выплат вкладчикам – 169 млрд руб. В августе и сентябре 2017 г. еще две крупные банковские группы из топ-10 - "Открытие" и "Бинбанка" - попали под санацию. За 9 месяцев 2017 г. объем средств населения в банках увеличился на 553,9 млрд руб. (на 2,3%) до 24 754,2 млрд руб. (в январе-сентябре 2016 г. было увеличение на 99,2 млрд руб., или на 0,4%). Без влияния валютной переоценки рост вкладов за период с 1 января по 1 октября 2017 г. составил 3,3%. Объем сберегательных сертификатов на предъявителя в отчетном периоде уменьшился на 42,0 млрд руб. (на 8,7%) до 443,3 млрд руб. Сумма вкладов индивидуальных предпринимателей на 1 октября 2017 г. составила 421,2 млрд руб. (1,7% общей суммы вкладов физических лиц), увеличившись за январь-сентябрь 2017 г. на 83,7 млрд руб. (на 24,8%). Общий объем застрахованных средств в банках за 9 месяцев 2017 г. увеличился на 693,3 млрд руб. (на 2,9%) до 24 713,9 млрд руб. За 9 месяцев 2017 г. наиболее быстрыми темпами росли вклады в диапазоне от 1 млн до 1,4 млн руб. – на 14,3% по сумме и на 14,4% по количеству счетов. Вклады свыше 1,4 млн руб. увеличились на 4,1% по сумме и на 12,6% по количеству счетов. Вклады от 100 тыс. до 700 тыс. руб. и от 700 тыс. руб. до 1 млн руб. по сумме увеличились на 0,9% и 2,4% соответственно, а по количеству счетов – на 0,3% и 2,6%. Вклады до 100 тыс. руб. уменьшились на 8,9% по объему и увеличились на 1,8% по количеству счетов. В результате за период с 1 января по 1 октября 2017 г. доля вкладов свыше 1,4 млн руб. увеличилась с 41,6 до 42,1%, а доля вкладов от 1 млн до 1,4 млн руб. – с 10,6% до 11,8%. Доли депозитов от 100 тыс. до 700 тыс. руб. и от 700 тыс. до 1 млн руб. незначительно уменьшились с 29,5% до 28,9% и с 8,9% до 8,8% соответственно. Доля вкладов менее 100 тыс. руб. уменьшилась с 9,4% до 8,3%. Средний размер вклада по банковской системе (без счетов до 1 тыс. руб.) на 1 октября 2017 г. составил 165,7 тыс. руб., увеличившись по сравнению с началом года на 4,5%. Результаты мониторинга процентных ставок по вкладам в 100 крупнейших розничных банках свидетельствуют о продолжающемся снижении доходности вкладов. По итогам 9 месяцев 2017 г. большая часть банков (74 из 100) понизили ставки. В 7 банках ставки повысились, в 19 – ставки остались на прежнем уровне. В отчетном периоде средний уровень ставок (взвешенных по объему вкладов) по рублевым годовым вкладам в размере 1 млн руб. снизился на 0,6 п. п. до 6,4% годовых. Среднее (невзвешенное) значение процентных ставок по аналогичным вкладам снизилось на 1,0 п. п. до 7,5%. Благодаря снижению инфляции реальная доходность по вкладам (по отношению к инфляции) остается положительной. По оценкам агентства, небольшое снижение процентных ставок по вкладам в ближайшее время может продолжиться. В январе-сентябре 2017 г. доля депозитов в иностранной валюте уменьшилась на 1,8 п. п. с 23,7% до 21,9%. Доля долгосрочных вкладов свыше 1 года уменьшилась — с 46,5% на 1 января до 44,3% на 1 октября 2017 г. Доля вкладов, размещенных на срок до 1 года, увеличилась с 35,2% до 36,6%. Доля вкладов до востребования выросла с 18,3% до 19,1%. КРИПТОВАЛЮТА И ДРУГИЕ СПОСОБЫ РАЗБОГАТЕТЬ 13.11.2017 Одно из самых главных правил сохранения и приумножения своих доходов заключается в том, что чем выше доходность, тем выше риск. Одним из самых доступных и надежных инструментов для сохранения своих сбережений является БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ. Особенно если денежные средства размещены в надежном, желательно государственном банке, либо в сумме не более 1 400 000 рублей, которые покрываются государственной системой страхования вкладов. Однако при данном способе речь может идти в основном о сохранении денежных средств, так как банковские проценты по депозиту, как правило, равны или лишь немного превышают уровень инфляции. По аналогии с депозитом можно вложить деньги в кредитные кооперативы или микрофинансовые организации (МФО), там процент будет существенно выше, однако и риски намного серьезнее. Следующий по доходности инструмент – это ОБЛИГАЦИИ, которые так же, как депозит, предлагают фиксированную доходность, однако не застрахованы государством и в случае банкротства эмитента (лица, выпустившего облигации) существует определенная вероятность, что вы не сможете возвратить свои деньги. Также возможно получение убытков, если вы будете продавать облигации ранее, чем наступит срок их погашения. Доходность облигаций зависит от эмитента, чем он надежней, тем меньше риска, но и доходность будет ниже. Наиболее надежные облигации – это облигации федерального займа (ОФЗ), обязательства по которым несет Министерство финансов РФ. Даже во время дефолта 1998 года государственные облигации, принадлежащие физическим лицам, были полностью погашены, то есть государство выполнило перед людьми свои обязательства в полном объеме. Предлагаемые банками и инвестиционными компаниями структурные продукты со 100% защитой капитала и ИНВЕСТИЦИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ (ИСЖ) гарантируют сохранение вложенной суммы, но при этом не гарантируют дохода. Продукты, по которым не получена прибыль, можно считать убыточными, так как происходит потеря покупательной способности денег из-за инфляции. Следующий инструмент – ЭТО ОБЕЗЛИЧЕННЫЕ МЕТАЛЛИЧЕСКИЕ СЧЕТА. Обезличенный металлический счет (ОМС) – это счет в банке, на котором ваши сбережения учитываются в граммах металла, а не рублях или иной валюте. Счёт обычно ведётся в одном драгоценном металле – чаще всего золоте, серебре, платине или палладии. Их преимущество заключается в том, что в отличие от покупки самого металла вы не платите НДС и не несете расходы, связанные с хранением, риском хищения, утери, порчи и др., но в то же время зарабатываете в случае роста цены на металл. Однако итоговая сумма может быть меньше вложенной, если котировки металла упадут, и на вклады в ОМС не распространяются гарантии системы страхования вкладов. К примеру, золото, начиная с 2000 года по настоящее время, выросло в долларах США в шесть раз, однако пик цены был в сентябре 2011 года, и кто тогда купил, до сих пор сидят в убытках, если говорить о вложениях в долларах. Золото чаще всего используют как убежище, как защитный инструмент и уход от рисков в случае каких-то финансовых кризисов или нестабильной политической ситуации в мире. Покупая АКЦИИ, вы становитесь совладельцем компании, при этом доход может быть как от распределения прибыли в виде дивидендов, так и от роста курсовой стоимости акций. При этом вы несете все риски собственника и в случае банкротства компании можете потерять все деньги. ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (ПИФ) – это форма коллективных инвестиций, при которой средства вкладчиков объединяются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими в ценные бумаги (или иные активы) с целью получения дохода. Паевые фонды имеют преимущество в том, что инвестору самому не надо разбираться в акциях или облигациях для того, чтобы вложиться в фондовый рынок, а также в том, что, приобретая паи, вы покупаете сразу корзину ценных бумаг, что существенно снижает ваши риски. Деятельность паевых фондов полностью прозрачна и строго регулируется Банком России. Вся информация о них и результаты инвестирования являются доступными на сайте управляющей компании. Сегодня можно увидеть много рекламы, призывающей к самостоятельной торговле на рынке FOREX. Большинство инвесторов теряют свои деньги на рынке Forex, потому что для получения прибыли необходимы профессиональные знания и многолетний опыт торговли, т. е. необходимо быть профессиональным трейдером. Предлагающие свои услуги так называемые форекс-компании характеризуют его как международный валютный рынок – самый большой и ликвидный рынок в мире. Однако международный валютный рынок – это исключительно межбанковский рынок, на котором торговля осуществляется профессионалами и дневные обороты которого составляют десятки и сотни миллиардов долларов. То, что предлагается гражданам форекс-компаниями, – это, на самом деле, высоко рискованная спекулятивная торговля, осуществляемая в рамках самой форекс-компании на основе информации о котировках курсов валют межбанковского рынка. Следует знать, что данный способ не является инвестированием и грозит существенными финансовыми потерями. КРИПТОВАЛЮТЫ. Могут принести сверхвысокую доходность, но в то же время есть серьезный риск полной потери капитала. Кроме риска падения стоимости есть риски правового характера, риски кибербезопасности, мошенничества, закрытия биржи и т. д. Кроме того комиссии за приобретение и продажу криптовалюты могут достигать 10-15% от суммы, а вывод крупных сумм при продаже криптовалюты затруднен. В общем, на мой взгляд, вкладываться в криптовалюту можно только деньгами, потеря которых не будет для вас существенной суммой. И последнее, о чем бы хотел упомянуть, это о ДИВЕРСИФИКАЦИИ – распределении финансов между несколькими видами инвестиций. Инвесторы используют диверсификацию, чтобы снизить вероятность убытков при инвестировании капитала. В инвестиционном портфеле даже для весьма консервативного инвестора непременно должны быть такие инструменты, как акции, если речь идет о накоплениях на цель через три года и более. Дело в том, что риск инфляции очень опасен на длительных временных горизонтах. Портфель из банковских депозитов вполне подойдет на 1–2–3 года, но на перспективу может оказаться неэффективным, так как максимум сохранит капитал, но не преумножит. Акции же на длительных интервалах способны обгонять инфляцию и приумножать капитал. Ну, и как я уже писал в предыдущих материалах, инвестировать на фондовом рынке предпочтительней через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), налоговые льготы по которому могут существенно увеличить вашу доходность. А ведь каждый дополнительный пункт доходности, особенно на длительных периодах, очень существенно влияет на общий результат инвестирования. ИССЛЕДОВАНИЕ: ОБЕСПЕЧЕННЫЕ КЛИЕНТЫ БАНКОВ ПЕРЕВОДЯТ ДЕНЬГИ В УПРАВЛЯЮЩИЕ КОМПАНИИ 13.11.2017 Отмечается, что в условиях снижения ставок по депозитам вкладчики ищут новые инструменты для инвестиций. Основной приток приходится на премиум-сегмент. За 9 месяцев текущего года поступление частных средств в управляющие компании выросло в 6,5 раза. Это рекордный показатель за последние пять лет. БАНК ГОТОВ ДЕЛИТЬСЯ 13.11.2017 Business FM и портал BFM.RU начинают проект «Финансовые сервисы», в рамках которого мы будем выбирать лучшую банковскую карту для повседневного использования. Осень, как известно, время деловой активности и лучшее время для потребителей: компании делают заманчивые предложения. Это касается и банковских услуг. Мы решили на собственном опыте протестировать дебетовую карту Tinkoff Black, о которой последнее время слышно много интересного. Сегодня поговорим о кэшбэке, когда банк часть потраченных денег при оплате картой возвращает клиенту. Банк это делает, чтобы привлечь новых клиентов и повысить лояльность существующих. Сразу хочется сказать: это не благотворительность, а обычный бизнес, только с человеческим лицом. Когда вы оплачиваете что-либо картой в магазине, в этом участвуют несколько компаний: ваш банк, банк продавца и платежные системы. Банк продавца принимает платеж и платит комиссии банку, который выпустил карту. Соответственно, банку выгодно, чтобы вы платили картой как можно чаще. С каждой транзакции получает небольшой доход. А дальше — воля кредитной организации. Она может оставить весь заработок себе, а может поделиться с клиентом. Это и есть кэшбэк. Tinkoff делится достаточно щедро, но в рамках своих условий точного расчета. Банк не выплатит кэшбэка более 3 000 рублей в месяц. Но, согласитесь, это хорошая сумма. Не говоря уже о том, что даже относительно небольшие траты покрывают стоимость обслуживания карты, которое составляет 99 рублей в месяц. Простая математика. Вы тратите в месяц 10 тысяч рублей. Минимальный кэшбэк 1%, соответственно, получаете от банка 100 рублей в месяц. Все, карта уже для вас бесплатная. Тратите больше — зарабатываете вместе с банком. Теперь к подробностям. Можно получить гораздо больше кэшбэка. Раз в квартал владелец Tinkoff Black выбирает три повышенных категории магазинов, где кэшбэк будет 5%. Например, это может быть транспорт, кино и рестораны: значит, во всех такси, кинотеатрах и ресторанах у вас на протяжении 3 месяцев будет 5% кэшбэка. По специальным кодам оплаты банк понимает, когда вы тратите в продуктовом магазине, а когда в магазине обуви. Но и это не все. Постоянно появляются спецпредложения, и в этом случае банк может вернуть на карту Black до 30%. Для этого нужно просто проверять, какие акции действуют в данный момент, что не так сложно: спецпредложения обновляются каждые 2-3 недели, о чем банк уведомляет клиентов. Это акции, которые банк проводит совместно со своими партнерами. Tinkoff перечисляет кэшбэк в конце расчетного периода, он составляет месяц. Приходит сразу вся начисленная сумма. Это удобно: не нужно считать, а кроме того банк не надоедает бесконечными смс. Ну а для тех, кто хочет точно знать, за что банк возвращает средства, в мобильном приложении можно найти детальный отчет. Стоит отметить, что кэшбэк — это живые деньги, а не условные бонусы или мили. Их можно потратить в магазине, снять в банкомате или перевести на другой счет. ОФЗ ДЛЯ НАСЕЛЕНИЯ ПУСТЯТ В ОБОРОТ 13.11.2017 В Минфине готовы в случае ужесточения санкций больше занимать у населения — через народные ОФЗ, сообщил в пятницу заместитель министра финансов Сергей Сторчак. «Может, нам придется менять философию заимствований у населения, в конечном итоге условия создавать для того, чтобы граждане активнее шли, если будут плохо продаваться ОФЗ классические,— отметил он (цитата по Reuters.— “Ъ”).— Мы пока сделали ОФЗ для населения очень жестким инструментом. Можно посмотреть, как сделать его более традиционным». Первый выпуск ОФЗ-н объемом 15 млрд руб. Минфин разместил в апреле 2017 года. После него были размещены еще два выпуска в том же объеме — 6 июня и 13 сентября. Доход от вложения в ОФЗ-н составляет до 8,5% годовых. Для сравнения: среднее арифметическое максимальных ставок десяти крупнейших банков за третью декаду октября составляет 7,25%. При этом государство гарантирует возврат всех вложенных в ОФЗ-н средств в любой момент (за вычетом комиссий). Продажей ОФЗ-н занимаются Сбербанк и ВТБ 24. В рамках расширения программы рассматривается разрешение на вторичное обращение ОФЗ-н, которое сейчас не осуществляется. Продать бумагу до срока погашения можно только через банк—оператор размещения по стоимости номинала и с комиссией 1,5%. Если инвестор владел облигацией менее 12 месяцев, выплата накопленного дохода не осуществляется. «Сейчас отсутствие вторичного рынка не позволяет человеку при необходимости быстро изъять средства из ОФЗ-н без потерь,— говорит старший аналитик ИК “Фридом Финанс” Богдан Зварич.— Такая возможность появляется при продаже облигации на вторичном рынке, так как в ее цену включается тот купон, который накопился со времени последней купонной выплаты,— так действует механизм обращения классических облигаций». По словам гендиректора УК «Спутник — Управление капиталом» Александра Лосева, появление вторичного рынка для ОФЗ-н поможет привлечь на рынок капитала новую категорию инвесторов. «Это хорошая категория — долгосрочная, консервативная. Отчасти это сможет возместить средства в случае ухода иностранцев,— считает он.— Познакомившись с ОФЗ-н, эта часть граждан может обратить внимание на другие категории ценных бумаг». По его словам, в России лишь 0,7% населения проводит активные операции на фондовом рынке, тогда как, например, в США это делает около 60%. Как будет организован вторичный рынок ОФЗ-н, пока можно только предполагать. Эксперты склоняются к тому, что операторами вторичного обращения станут те же уполномоченные банки, через которые обеспечивается первичное размещение ОФЗ-н — Сбербанк и ВТБ 24 (оба являются и крупнейшими брокерами). «Это было бы логично как с точки зрения выполнения государственной задачи, так и в силу человеческой психологии — большая часть клиентов захочет проводить такие операции там же, где первично приобретала свои пакеты»,— уверен главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. В Сбербанке считают, что на комиссионных доходах от продажи ОФЗ-н появление вторичного рынка скажется незначительно. «Но мы поддерживаем данную инициативу по причине запросов клиентов»,— сообщили в пресс-службе банка. Кроме того, в качестве смягчения условий ОФЗ-н Минфином может быть рассмотрена отмена «потолка» владения для одного лица (в настоящий момент — 15 млн руб.). Впрочем, как говорят эксперты, это скорее технический момент, чем действенная мера, поскольку количество инвесторов, купивших гособлигации на максимально возможную сумму, невелико. Так, по данным ВТБ, с момента старта продаж ОФЗ-н доля сделок на сумму 15 млн руб. по номинальной стоимости, совершенных через группу ВТБ, составляет всего 1,5%. «Вероятно, спрос повысится, но не сильно, так как состоятельные клиенты уже используют текущие рыночные продукты»,— отмечают в Сбербанке. Какие меры в итоге будут приняты и как будет выстроена их реализация — вопрос времени. По словам господина Сторчака, процесс обсуждения конкретных предложений начнется после того, как будут подведены итоги работы по первым выпускам. ЕСЛИ ЗАВТРА ДЕФОЛТ: КАК ЗАЩИТИТЬСЯ ИНВЕСТОРУ В ОБЛИГАЦИИ 13.11.2017 ЭМИТЕНТ ПЕРЕСТАЛ ОБСЛУЖИВАТЬ ДОЛГ. ПОЧЕМУ ТАК ПРОИСХОДИТ? Если компания выпустила облигацию, то тем самым она заключила договор с инвестором, что обязуется регулярно выплачивать купонные доходы и в конце срока полностью вернуть сумму взноса. График купонных выплат и сумму компании обязаны публиковать у себя на сайте и на портале раскрытия информации. Однако в случае ухудшения финансовой ситуации эмитент может оказаться неспособным вовремя выплатить инвесторам причитающийся им доход. Это может произойти как из-за внешних факторов (например, снизятся цены на продукцию), так и в результате чересчур рискованной финансовой политики (большая долговая нагрузка, «увлечение» неорганическим ростом через новые приобретения). Иногда топ-менеджмент компании с одобрения собственника принимает решение не платить, чтобы направить средства на более значимые проекты или даже для того, чтобы провести реструктуризацию и выторговать у держателей облигации более выгодные для себя условия. Но последнее это уже больше вопрос «чистоплотности» и порядочности акционеров, их оценки целесообразности продолжать бизнес. А МОЖНО ЛИ ЭТО ПРЕДУСМОТРЕТЬ? Можно, если внимательно следить за состоянием дел в компании. Тревожным сигналом для инвестора, например, может стать резкий рост долговой нагрузки — когда компания берет все больше кредитов, активно занимает на рынке, и при этом ее финансовые показатели ухудшаются. Обычно аналитики смотрят на соотношение долга к показателю EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) или, иначе, размеру прибыли компании до выплаты налогов, процентов по займам и других расходов. У компании с низким уровнем долга это соотношение не превышает 1/2, а вот если долги компании втрое-вчетверо превышают размер «доналоговой прибыли» — это повод инвесторам насторожиться. Возможно, у эмитента могут возникнуть проблемы с выплатами по облигациям. Впрочем, стоит учитывать и другие факторы: например, возможность поддержки компании государством, наличие связанных ликвидных активов и др. ЧТО ТАКОЕ ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ И ЧЕМ ОН ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ ПРОСТО ДЕФОЛТА? Если компания не выплатила в назначенную дату причитающуюся держателям облигаций сумму, то такое событие называется техническим дефолтом. В дословном переводе с английского «дефолт» означает неспособность заемщика выполнить ранее взятые на себя обязательства. Почему он называется техническим? Дело в том, что после того, как эмитент пропустил дату платежа, у него есть еще некоторое время, чтобы исправить ситуацию. Технический дефолт может наступить в случае, если компания не выплатила проценты или основную сумму долга (в дату оферты). Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и проводит расчет через несколько дней — то есть технический дефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в установленный период (до 30 дней), то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций. А МОЖЕТ, ПОПРОБОВАТЬ ПРОДАТЬ БУМАГУ? Вопрос только в том, как быстро это сделать. Рынок облигаций очень чувствителен к подобным событиям, и цена на облигацию может упасть буквально за считаные минуты. Но даже если вам удалось продать бумагу за 90% от номинала, то это, возможно, большая удача. История знает случаи, когда стоимость облигаций эмитента, допустившего дефолт, опускалась до 20% от номинала и ниже. Лучше сопоставить текущую цену с перспективами взыскания долга в судебном порядке. Стоит иметь в виду, что в случае судебной тяжбы даже после выигрыша перспективы возмещения всего долга по номиналу с банкрота могут быть призрачными. Поэтому иногда стоит подождать — возможно, цены установятся на новых уровнях, которые будут выше, чем в моменте, когда рынку стало известно о дефолте эмитента. СТОИТ ЛИ СОГЛАШАТЬСЯ НА РЕСТРУКТУРИЗАЦИЮ? Реструктуризация долга — мера, применяемая в отношении заемщиков, которые не способны обслуживать свой долг. Компания может попытаться договориться с держателями облигаций на новых условиях. Например, предложить изменить срок и размер купонных выплат, списать часть долга, обменять облигации на долю в активах. Окончательное решение, принимать или нет план реструктуризации, — за собранием кредиторов. Для держателей облигаций это всегда дилемма: если эмитент предлагает пролонгацию долга в обмен на более высокие проценты — это одно, а вот если речь идет о списании долга, то это может оказаться невыгодным для инвесторов. В любом случае решение должны принять не менее 75% держателей ценных бумаг. Во многих случаях участие в реструктуризации позволяет существенно сократить потери по сравнению с продажей бумаги сразу после дефолта. А ЕСЛИ КОМПАНИЯ ОБАНКРОТИТСЯ? Если компания банкрот, то зачастую стоимость долговых бумаг близка к нулю. Обычно бумаги эмитентов в предбанкротном состоянии (допущены дефолты) торгуются в диапазоне от нуля до 30% номинала. Вероятность вернуть свои деньги заметно сокращается, если в отношении компании начата процедура банкротства. Дело в том, что держатели облигаций по закону относятся к кредиторам третьей очереди. Перед тем как они получат выплаты, конкурсный управляющий обязан погасить долги перед государством по социальным обязательствам (налоги, взносы в страховые фонды и проч.), а также вернуть средства банкам, которые выдали компании кредиты под залог имущества. И лишь затем — очередь держателей облигаций. По оценкам экспертов, в среднем им удается получить не более 10—15% от номинала бумаг. КАКИЕ ОБЛИГАЦИИ САМЫЕ НАДЕЖНЫЕ? Самые надежные облигации те, которые выпускаются государством. В России это ОФЗ, у них самая низкая доходность (сейчас 7,45—7,55%). В случае проблем отвечать по обязательствам будет бюджет Российской Федерации. Затем идут бумаги крупнейших компаний, как правило, с госучастием. Возможные вложения на срок 3—5 лет в облигации компаний нефтегазового сектора, таких как «Роснефть», «Транснефть», «Газпром нефть», могут обеспечить доходность на уровне 7,7—8,0% годовых. По уровню надежности к ним приравниваются и облигации, выпущенные субъектами Федерации (региональные облигации). Что касается облигаций, которые выпускают остальные компании и банки, то оценить их надежность отчасти можно на основании рейтинга эмитента от международных и российских агентств. Другой критерий — доходность, которую можно рассматривать с точки зрения платы за риск. Соответственно, более высокая доходность бумаги — знак более высокой рискованности инвестиций. КТО ЗАБЛОКИРОВАЛ 500 ТЫСЯЧ БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ РОССИЯН 13.11.2017 В последнее время огромное количество россиян, державших значительные суммы на банковских счетах, столкнулись с невозможностью проведения финансовых операций. Банки стали отказывать в переводе средств со счета на счет, а то и в снятии наличных. Причем речь идет не об аресте счетов отъявленных мафиози или коррупционеров, а о вкладах самых обычных граждан, о счетах небольших фирм и индивидуальных предпринимателей. По данным «Деловой России», были заблокированы до 500 тысяч счетов, преимущественно принадлежащих предпринимателям. В самих банках объясняют это необходимостью соблюдения требований Росфинмониторинга о борьбе с отмыванием денег, полученных преступным путем, и с финансированием терроризма. Кстати, самой процедуре уже пятнадцать лет. Но только в последнее время она стала причинять ощутимый ущерб столь большому количеству обычных российских граждан. Если раньше с блокировкой счетов сталкивались, как правило, действительно люди, имевшие отношение к коррупции или организованной преступности, то теперь «под прицелом» — вклады миллионов россиян. Ведь многие из них с трудом могут объяснить и подтвердить документально происхождение денег. В этом тоже нет ничего удивительного. В самих банках предпочитают винить во всем «Росфинмониторинг», специальный робот которого и занимается блокировкой счетов. Некоторые предприниматели уже вынуждены хитрить, открывая счета на доверенных лиц, чтобы только избежать блокировки. О том, какие последствия блокировка счетов может повлечь для финансовой жизни россиян, мы узнали у председателя правления Кредитного Потребительского Кооператива «Финансовая Расчетная Палата» Германа Пономаря: «Действительно это очень серьезные проблемы и они нуждаются в решении. Под этой вывеской рассчитывают и повысить контроль над финансовыми операциями предпринимателей и рядовых граждан, чтобы сделать их более прозрачными для налоговых органов. Ведь не секрет, что значительная часть экономики страны находится «в тени». Десятки миллионов людей зарабатывают в теневой сфере, получают неофициальные доходы и не платят налогов. При этом они неплохо живут, но не могут объяснить происхождение своих денежных средств. Так что это еще и такая психологическая мера — заставить их официально оформлять свои доходы и платить налоги. Рассчитывают на пополнение бюджета… Слишком низкая сумма поставлена в качестве пороговой. Если гражданин приносит в банк более 600 тысяч рублей, то банк может запросить у него документальное подтверждение происхождения этих средств. Но что такое сейчас 600 тысяч? Даже с относительно небольшой зарплаты такую сумму можно просто скопить года за два. Ее можно получить в подарок от родителей, супруга, от кого угодно. Можно продать какую-то вещь. Но если обычные граждане в такой ситуации могут вернуться к привычной практике инвестиций в драгоценные металлы или просто держать их дома, то предприниматели могут начать пользоваться услугами зарубежных банков.» Юрист Андрей Лисов, в свою очередь, говорит, что очень серьезны и последствия такой блокировки. Если банк отказывает гражданину или юридическому лицу в проведении операции как подозрительной, то пытавшееся провести ее лицо может быть занесено в специальный список Росфинмониторинга и Банка России. Попасть в такой список легко, а вот выйти из него куда сложнее. Тем более, что механизмы, регулирующие процесс выхода из списка, пока не разработаны. О последствиях пребывания в таком списке можно легко догадаться — это и практическая невозможность получения кредита, и операций по счетам, и большие проблемы при открытии юридического лица или попытке устроиться на работу. С жалобами на блокировку предприниматели обращаются в аппарат бизнес-омбудсменов — как на региональном, так и на федеральном уровнях. Федеральный уполномоченный по правам предпринимателей Борис Титов даже предлагает наказывать те банковские организации, которые без должных оснований препятствуют вкладчикам в проведении операций с их финансовыми средствами. 5 КРУПНЕЙШИХ ПУЗЫРЕЙ НА РЫНКЕ В ИСТОРИИ 13.11.2017 Очень многие считают, что криптовалюты - это ничем не обеспеченный пузырь и вся эта история очень похожа на "тюльпановую лихорадку", которая прокатилась по Нидерландам в середине XVII века. Но есть и другое интересное наблюдение. Ниже представляем 5 самых крупных пузырей в истории. ТЮЛЬПАНОМАНИЯ — первый в истории Нового времени биржевой пузырь. Это кратковременный всплеск ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов в Нидерландах в 1636—1637 гг. Цены на тюльпаны редких пестролепестных сортов достигли тысячи гульденов за луковицу еще в 1620-е гг., но вплоть до середины 1630-х гг. такие луковицы перепродавались в узком кругу цветоводов и состоятельных знатоков. Летом 1636 г. в доходную фьючерсную торговлю тюльпанами включились непрофессиональные спекулянты. За полгода ажиотажных торгов цены на луковицы редких сортов многократно выросли, а в ноябре 1636 г. начался спекулятивный рост цен и на простые, доступные сорта. В феврале 1637 г. перегретый рынок рухнул, начались многолетние тяжбы между продавцами и покупателями ничем не обеспеченных тюльпановых контрактов. В кругу участников тюльпаномании возник кризис доверия, в обществе надолго установилась атмосфера неприятия азартных биржевых игр. Современники-моралисты единодушно осудили тюльпаноманию как крайнее проявление ничем не сдерживаемого неоправданного стяжательства. "КОМПАНИЯ ЮЖНЫХ МОРЕЙ"- английская торговая компания, финансовая пирамида. Предприятие было основано в 1711 г. британским казначеем Робертом Харли. Акционерам было обещано асьенто — исключительное право на торговлю с испанской частью Южной Америки. В обмен на привилегии компания обещала выкупить государственный долг, существенно увеличившийся в ходе войн герцога Мальборо. При этом данные права основывались на успешном завершении Англией войны за испанское наследство, которая закончилась только в 1714 г. Фактически представленные права были не такими полными, как это предполагал основатель. Компания не предпринимала коммерческих мероприятий до 1717 г., тем более что уже в 1718 г. дипломатические отношения между Великобританией и Испанией серьезно ухудшились. В 1720 г. курс акций начал быстро расти: с £128 в январе, £175 в феврале, £330 в марте, £550 в мае. Акции приобретали многие титулованные особы. Рекламируя имена этих элитных акционеров, компании удалось привлекать и других покупателей. В июне 1720 г. был принят королевский акт (отмененный в 1825 г.), запрещавший публичную продажу акций акционерных компаний с ограниченной ответственностью без королевского устава, что косвенно служило защитой деятельности компании от конкуренции со стороны некоторых других компаний в районах Центральной и Южной Америки. Руководство компании распускало слухи, что Испания предоставила полностью свои порты в ее распоряжение (на самом деле допускалось не более трех судов в год). Крах миссиссипской компании во Франции привлек капиталы из-за Канала. В результате цена акции увеличилась до £890. Исступление охватило всю страну — от крестьян до лордов: все приобретали акции, цена которых в начале августа достигла £1 тыс. В сентябре началось резкое падение курса. К концу сентября цена акций упала до £150, а 24 сентября банк компании объявил себя банкротом. Тысячи инвесторов были разорены, в том числе многие известные деятели науки, культуры и представители аристократии, в том числе литератор Джонатан Свифт и физик и математик Исаак Ньютон. Предпринятое в 1721 г. парламентское расследование выявило случаи мошенничества среди директоров компании. Некоторые из обвиняемых, в том числе казначей компании, бежали за границу. В результате расследования было выявлено, что многие члены парламента брали взятки за голос при принятии королевского акта. По результатам расследования к тюремному заключению были приговорены председатель правления компании Блайт и некоторые сотрудники казначейства. Компания была реструктурирована и продолжала существование до окончательного закрытия в 1850 г. ЯПОНСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ПУЗЫРЬ — экономический пузырь в Японии с 1986 по 1991 гг., характеризовавшийся многократным ростом цен на рынке недвижимости и фондовом рынке. Во второй половине 1980-х гг. финансовая дерегуляция, эйфория относительно перспектив экономики и монетарное ослабление, проведенное Банком Японии, вкупе с большими сбережениями привели к агрессивной спекуляции на фондовом рынке и рынке недвижимости. Фондовый индекс Nikkei 225 достиг своего исторического максимума 29 декабря 1989 г., составив на закрытии 38 915,87 пункта. Плюс к тому банки стали выдавать более рискованные кредиты. В квартале Гиндза цены на недвижимость достигли пика в 1989 г., на уровне 100 млн иен (около $1 млн) за 1 кв. м. В других бизнес-кварталах цены были лишь незначительно ниже. Сдувание пузыря продолжалось более десяти лет, фондовый рынок достиг дна в 2003 г., но впоследствии опустился до нового минимума в 2009 г. в результате мирового финансового кризиса. Следствием сдувания пузыря стал продолжительный период экономической стагнации, называемый потерянным десятилетием. ПУЗЫРЬ ДОТКОМОВ — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 гг. Кульминация произошла 10 марта 2000 г., когда индекс NASDAQ достиг 5132,52 пункта (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в полтора раза при закрытии. Пузырь образовался в результате взлета акций интернет-компаний (преимущественно американских), а также появления большого количества новых интернет-компаний и переориентировки старых компаний на интернет-бизнес в конце XX века. Акции компаний, предлагавших использовать интернет для получения дохода, баснословно взлетели в цене. Такие высокие цены оправдывали многочисленные комментаторы и экономисты, утверждавшие, что наступила "новая экономика", на самом же деле эти новые бизнес-модели оказались неэффективными, а средства, потраченные в основном на рекламу и большие кредиты, привели к волне банкротств, сильному падению индекса NASDAQ, а также обвалу цен на серверные компьютеры. ПУЗЫРЬ НА РЫНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ США. Традиционно в США доля ипотечных кредитов с высокой долей риска находилась на низком уровне 8%. В 2004‒2006 гг. она выросла до приблизительно 20% от общего числа выданных ипотечных кредитов (и даже выше в некоторых регионах США). Значительную часть (в 2006 г. более 90%) составляли кредиты с плавающей процентной ставкой. Увеличение доли субстандартных кредитов было одним из проявлений более общей тенденции снижения стандартов кредитования, а также вывода на рынок более рискованных ипотечных продуктов. При этом потребительское кредитование в США приобретало все большую популярность: в конце 2007 г. доля долговых обязательств от общей суммы располагаемого личного дохода выросла до 127% (в 1990 г. она составляла 90%), что в значительной мере было вызвано широким распространением ипотечного кредитования Цены на жилую недвижимость в США активно росли до середины 2006 г., после чего они начали стремительно падать; из-за этого заемщикам стало значительно сложнее добиться рефинансирования кредита. В то же время процентные ставки по ипотечным кредитам с плавающей ставкой начали повышаться, что повлекло за собой повышение размера ежемесячных выплат и привело к резкому росту количества случаев невыполнения обязательств по кредитам. Широко распространенные на финансовом рынке производные ценные бумаги, обеспеченные в том числе субстандартными ипотечными закладными, почти полностью обесценились, а нежелание частных инвесторов вкладывать средства в рынок кредитования и сокращение количества инвестиционных возможностей привели к значительному сокращению объеа торговли ипотечными и другими ценными бумагами по всему миру. Сомнения в устойчивости кредитного и финансового рынков США привели к ужесточению условий кредитования по всему миру и замедлению экономического роста как в США, так и в Европе. ЗОЛОТОЙ ЗАПАС РОССИИ ВЫРОС РЕКОРДНЫМИ ТЕМПАМИ 10.11.2017 В сентябре золотой запас вырос на 34,6 тонны — до 1778,9 тонны, это максимальный месячный прирост с октября 2016 года. Таким образом, российский Центробанк (ЦБ) занял шестое место по объему золота в резервах среди центральных банков мира. На втором месте по темпам увеличения золотых запасов — ЦБ Турции, также среди активных скупщиков золота — Казахстан, Белоруссия, Катар и Киргизия. В условиях ужесточающейся денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и растущей напряженности в отношениях России и США рост российских запасов золота продолжится, считают участники рынка. Если ЦБ сохранит темпы закупок на уровне текущего года, то уже в начале 2018-го Россия может выйти на пятое место по резервам золота, потеснив Китай, отмечает издание. 7 сентября сообщалось, что золотовалютные активы России к 1 сентября увеличились до почти 424 миллиардов долларов. Это максимальный показатель с октября 2014 года. Банк России пятый год лидирует по приросту запасов золота среди центробанков мира. В прошлом году регулятор приобрел 201 тонну драгметалла. В 2017-м Россия закупит примерно 200 тонн золота. НА СТАВРОПОЛЬЕ ГРУППИРОВКУ БАНКИРОВ ОБВИНЯЮТ В ХИЩЕНИИ 10 МЛРД РУБЛЕЙ ВКЛАДЧИКОВ 13.11.2017 Как установили следователи, участники преступной группы с января 2008 по сентябрь 2011 года в Ставрополе открыли на подставных лиц 22 акционерных общества и зарегистрировали счета в банках Ставрополя. Обвиняемые незаконно привлекли порядка 10 млрд руб. вкладчиков и извлекли 130 млн руб. незаконного дохода. Следствие собрало достаточную доказательную базу. Сейчас дело направлено в суд для рассмотрения по существу. В ведомстве отмечают, что это уголовное дело было возбуждено еще в 2011 году и расследовалось более 4 лет следственной частью ГУ МВД России по Северо-Кавказскому федеральному округу. Одного из ведущих дело полицейских , Алексея Мосиенко, задержали за получение 1,1 млн руб. взятки от руководителей этой преступной группы. В феврале суд признал его виновным и приговорил к восьми годам тюрьмы и штрафу в 11 млн руб. КИПР РЕШИЛ ПОМОЧЬ ЖЕРТВАМ КРИЗИСА 2013 ГОДА 10.11.2017 Власти Кипра решили создать фонд для поддержки вкладчиков, лишившихся денег во время банковского кризиса 2013 г., сообщило агентство Reuters. Первоначальный размер фонда составит 25 млн евро, но правительство будет пополнять его за счет государственных средств в последующие годы, заявил министр финансов Харрис Георгиадес. По его словам, правительство считает «этот [план] жизнеспособным, хоть он и не предполагает немедленного решения проблемы». Принципы работы фонда определят инструкции, которые разработают парламент и кабинет министров, добавил Георгиадес. По его словам, власти также подумают о передаче фонду некоторых государственных активов. МВФ и Евросоюз предоставили Кипру 10 млрд евро в виде финансовой помощи в 2013 г., в итоге остров получил 7,2 млрд евро. По ее условиям в Bank of Cyprus (BoC) почти половина от суммы депозитов, превышавших застрахованные 100 000 евро, была конвертирована в акции, чтобы рекапитализовать банк. В Cyprus Popular Bank, также известном как Laiki, вкладчики лишились всех денег, превышавших застрахованную сумму (совокупные потери составили 8 млрд евро). Сам банк был ликвидирован. У BoC нынешний год, как ожидается, станет шестым убыточным годом из семи последних лет, а, учитывая его размеры и масштабы потерь, «вся банковская система Кипра будет убыточна в 2017 г.», писало агентство Moody’s Investors Service. Кипр вышел из программы финансовой помощи в марте 2016 г. Оба банка пострадали из-за списания в 2012 г. значительной части суверенного долга Греции, находившегося у частных инвесторов. Это было сделано, чтобы помочь Афинам справиться с долговой нагрузкой, но привело к сильным побочным эффектам на Кипре. Среди пострадавших вкладчиков BoC и Laiki было немало россиян, как постоянно живших на Кипре, так и державших там свои средства. Обладателям вкладов более 100 000 евро BoC вернул 52,5% деньгами, а 47,5% средств – акциями. В результате этой операции около половины из 13 членов нового совета директоров стали представлять российских акционеров, а бывший гендиректор «Норильского никеля» Владимир Стржалковский занял должность заместителя председателя совета. В сентябре 2014 г. BoC провел допэмиссию на 1 млрд евро, в результате чего сократились доли в капитале и представительство в совете российских акционеров. Но среди новых владельцев оказалась, в частности «Ренова груп», контролируемая Виктором Вексельбергом (получила 5,5%). Предложение создать компенсационный фонд для пострадавших от кризиса банковских вкладчиков, держателей облигаций и акционеров поневоле внесли в конце октября кипрские партии Disy и Citizen’s Alliance. Ранее ассоциация держателей облигаций кипрских банков и Sykala (группа, представляющая кредиторов и вкладчиков Laiki) критиковали правительство за то, что в период устойчивого восстановления экономики и улучшения бюджетной ситуации оно не хочет помочь пострадавшим от кризиса 2013 г. Темпы роста ВВП Кипра сейчас превышают 3,5%, это самый высокий показатель в еврозоне. Александрос Апостолидес, преподающий экономику в Европейском университете Кипра считает незаконным создание фонда. Апостолидес считает этом вмешательством в судебные процессы, которые до сих пор идут по делам банка Laiki. Кроме того, уверен он, такой шаг провоцирует моральный риск, поощряя рискованные инвестиции, и создает опасный прецедент компенсации потерь частных инвесторов из денег налогоплательщиков.
|
Наши партнеры