ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №43/881)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

"ДЫРА" В КАПИТАЛЕ РАДИОТЕХБАНКА СОСТАВЛЯЕТ 203 МЛН РУБ

13.03.2019

Совокупная разница между величиной обязательств и активов нижегородского Радиотехбанка, лишившегося лицензии в конце января, составила 203 миллиона рублей, следует из вестника Банка России.

Активы банка по результатам обследования составили 3,084 миллиарда рублей, обязательства — 3,287 миллиарда рублей.

ЦБ РФ с 31 января отозвал у банка лицензию на осуществление банковских операций. По данным регулятора, кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных транзитных операций. Кроме того, ЦБ семь раз в течение последних 12 месяцев применял меры в отношении Радиотехбанка, в том числе вводил ограничения на привлечение средств физических лиц. В банк назначена временная администрация.

По данным БИР Аналитик, на 1 декабря 2018 года банк занимал 270 место в банковской системе РФ с активами в размере 4,4 млрд рублей, собственные средства составляли 471,3 млн рублей, вклады — 2,3 млрд рублей.

«ПРАЙМ»

СУДЬБУ АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОГО БАНКА РЕШАТ ТОРГИ - ЖИВОЙ ИЛИ ДОХЛЫЙ ОКАЖЕТСЯ "КОТ В МЕШКЕ"?

13.03.2019

К аукциону, на котором решится дальнейшая судьба Азиатско-Тихоокеанского банка, допущены два участника. К «Совкомбанку», который первым заинтересовался покупкой, после ходатайства в Федеральную антимонопольную службу, присоединился Московский кредитный банк (МКБ). Торги пройдут по голландской модели - победителем может стать не тот, кто предложит максимальную цену. Подробности в материале корреспондента Vostok.Today. 

С апреля прошлого года Азиатско-Тихоокеанский банк санируется через подконтрольный Центральному банку Фонд консолидации банковского сектора. Банку России принадлежит 99,99% кредитной организации. АТБ будет первым среди санируемых банков, выставленных на продажу. 

Стартовая цена составляет 9,87 млрд рублей. Как ранее сообщили федеральные СМИ, голландская система предусматривает, то, что продавец постепенно снижает высокую цену на лот до той, на которую согласится первый покупатель. Таким образом, стоимость АТБ будет снижаться каждые полчаса на 1,285 млрд рублей. Шаг аукциона на повышение составит 100 млн рублей, торговый период на повышение — 20 минут.  

«Претендентов на банк всего два. Несмотря на то, что подача заявок на участие в аукционе открылась 18 февраля. Отсутствием "драки" за лакомый актив" в дальневосточном банкинге связываю со старыми вексельными долгами банка (векселя ООО «Финансовая торговая компания). Поэтому предполагаю, что второй участник (его не назову) "технический" (скорее всего), а коль так, то и цена будет сведена до минимума с учетом прежних долгов банка. Конечная цена продажи АТБ может быть в районе 5-6 млрд. рублей или меньше. Буду рад ошибиться», - прогнозирует председатель НП «Лига финансовых институтов» Александр Ивашкин.

Профессиональное сообщество финансистов, да и сами "вексельные вкладчики" АТБ были удивлены тем, что нет до сих пор инициированных судебных исков по субсидиарной ответственности к бывшим владельцам и менеджерам АТБ, благодаря которым была испорчена репутация АТБ и имидж дальневосточного банкинга. И кроме всего прочего, были затрачены колоссальные деньги (сравнимые с почти годовым бюджетом Владивостока) на расчистку баланса АТБ.

По этическим соображениям новые владельцы за «огрехи» старых владельцев отвечать не должны. Это элементарно противоречит законодательству, менять закон о вкладчиках и платить по "векселям" ради Азиатско-Тихоокеанского банка никто не будет, уверен Александр Ивашкин.

Напомним, что тысячи вкладчиков крупнейшего частного банка Сибири и Дальнего Востока стали жертвами преступной финансовой схемы.В крупных городах Дальнего Востока до сих пор проходят одиночные пикеты с требованием «АТБ, верни людям деньги!». Многомиллионные вклады находятся в руках московской ООО «ФТК». 

«Многое будет зависеть от нового хозяина, 15 марта проснёмся и узнаем, кто им станет. Банк розничный. Для такого вида банка важна финансовая безупречность в отношениях с настоящими, прошлыми и будущими вкладчиками. А если, после проведенного голландского аукциона вдруг "неожиданно" пойдут исполнительные листы в адрес брэнда АТБ? Что тогда? На торги был выставлен "дохлый кот в мешке?» Открою небольшой секрет, что ЦБ все же пытается найти решение для проблемы с оказавшимися у вкладчиков АТБ векселями. Якобы будет принято решение о создании в рамках финансового оздоровления Азиатско-Тихоокеанского банка комбинированного закрытого ПИФа (паевого инвестиционного фонда) под управлением ФКБС. Но время покажет, сможет ли эта инициатива реализоваться на практике и помочь вкладчикам? Официальных заявлений на этот счет от Центробанка пока нет", - отметил эксперт.    

Несмотря на все неурядицы связанные с поиском новых хозяев и долгами прошлых владельцев, финансист отмечает, что АТБ является привлекательным активом, имеет развитую розничную сеть и, благодаря работе временной администрации ФКБС, финансовое состояние банка успешно было стабилизировано: доначислены резервы, сформирован новый капитал, восстановлена платежеспособность, обеспечена стабильная доходность. 

Напомним, что решение о продаже крупнейшего частного банка Сибири и Дальнего Востока было принято в конце 2018 года. Организатором торгов выступает Банк России. Будет разыграно 99,9% акций АТБ. 

«VOSTOK.TODAY»

ЭКС-РУКОВОДСТВО БАНКА ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБЖАЛОВАЛО РЕШЕНИЕ О БАНКРОТСТВЕ

13.03.2019

Представитель акционеров и бывшее руководство АО «КБ «Банк торгового финансирования» (КБ «БТФ») подали жалобу на решение о признании организации банкротом, говорится в определении Девятого арбитражного апелляционного суда.

Заявители обжаловали в апелляции решение столичного арбитража от 16 января. Жалоба будет рассмотрена 1 апреля.

Арбитраж Москвы в январе удовлетворил заявление Центрального банка (ЦБ) России о признании банкротом БТФ. Конкурсным управляющим банка была назначена госкорпорация Агентство по страхованию вкладов.

ЦБ РФ 28 сентября 2018 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у этой кредитной организации.

По информации регулятора, бизнес-модель БТФ в значительной степени была ориентирована на обслуживание интересов его акционеров и связанных лиц. «Ссудная задолженность компаний, прямо или косвенно связанных с конечными бенефициарами кредитной организации, составляла порядка 45% от кредитного портфеля. Кредитование данных заемщиков привело к образованию на балансе банка значительного объема неработающих активов, включая недвижимое имущество, учтенное по завышенной стоимости», — отмечается в сообщении.

Объективное отражение стоимости принадлежащих БТФ объектов недвижимости по требованию надзорного органа выявило существенное ухудшение финансовых показателей кредитной организации, свидетельствующее о наличии в ее деятельности оснований для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) и, как следствие, реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков.

Кроме того, банком систематически проводились непрозрачные для надзорного органа сделки, направленные на сокрытие реального объема принимаемых кредитных рисков и обеспечение формального соблюдения пруденциальных норм деятельности, сообщил ЦБ РФ.

Регулятор неоднократно (шесть раз в течение последних двенадцати месяцев) применял в отношении кредитной организации меры надзорного воздействия, в том числе дважды вводил ограничения на привлечение денежных средств физических лиц.

КБ БТФ — участник системы страхования вкладов. Согласно данным отчетности, по величине активов на 1 сентября 2018 года кредитная организация занимала 292-ое место в банковской системе России.

«РАПСИ»

НОВЫМ АКЦИОНЕРОМ ПОПАВШЕГО ПОД САНКЦИИ МОСНАРБАНКА СТАНЕТ РОСИМУЩЕСТВО

12.03.2019

ВТБ договорился о передаче своих акций Еврофинанс Моснарбанка Росимуществу, сообщило Reuters со ссылкой на два источника, знакомых с ходом переговоров. Источник, знакомый с подготовкой документов для оформления передачи бумаг, подтвердил РБК, что пакет ВТБ в Еврофинанс Моснарбанке, попавшем 11 марта под американские санкции из-за финансовых операций с Венесуэлой, будет переоформлен на Росимущество.

По его словам, с предложением передать долю банка в «Еврофинансе» в собственность Российской Федерации ВТБ обратился в правительство еще в начале года. «В настоящий момент это предложение находится в стадии реализации и оформления», — указал он.

Источник в аппарате правительства подтвердил РБК, что такое письмо поступило в правительство.

ВТБ владеет в «Еврофинансе» блокпакетом — 25% плюс одна акция, в том числе через свои иностранные структуры VTB Bank (Europe) и ITC Consultants. Такой же пакет в собственности у Газпромбанка. 49,99% акций у государственного венесуэльского Фонда национального развития Fonden S.A. (принадлежит Министерству экономики, финансов и государственных банков страны).

Нахождение Еврофинанс Моснарбанка в санкционном списке некомфортно для ВТБ и ГПБ, так как потенциально может навредить другим их бизнес-проектам, говорит младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. Государственный орган в качестве акционера, по его словам, менее уязвим к любым политическим и экономическим рискам. Сделка может быть как денежной, так и безденежной, в любом случае, экономический эффект для банка является второстепенным, считает эксперт.

«Банк продолжает работу в стабильном режиме. Выполняет и будет, безусловно, выполнять все свои обязательства перед клиентами и партнерами в полном объеме», — сообщил Еврофинанс Моснарбанк после введения американских санкций.

В Газпромбанке напомнили, что владеют миноритарным пакетом акций в Еврофинанс Моснарбанке. «Операций по счетам компаний, санкционированных США в рамках программы санкций против Венесуэлы, Газпромбанк не проводит. Планы банка в отношении миноритарного пакета в Еврофинанс Моснарбанке в сложившихся условиях мы пока не комментируем», — сообщили РБК в Газпромбанке.

США ввели санкции против «Еврофинанса», обосновав их тем, что банк оказывал поддержку режиму Николаса Мадуро, нефтяной компании PDVSA (под санкциями с января 2019 года), а также поддерживал венесуэльскую криптовалюту petra.

«Я думаю, что они [акционеры «Еврофинанса»] будут держаться подальше от банка, чтобы не иметь проблем с США по поводу Венесуэлы», — сказал РБК бывший старший советник OFAC Брайан О'Тул, комментируя введение против банка санкций.

ВТБ и Газпромбанк вели переговоры о продаже своих долей в «Еврофинансе», сообщали источники РБК в ноябре прошлого года. Позднее глава ВТБ Андрей Костин подтвердил, что банк хочет продать «Еврофинанс» и готов вернуться к переговорам, когда ситуация в Боливарианской Республике нормализуется.

По состоянию на 1 февраля Еврофинанс Моснарбанк, начавший работать как совместный российско-венесуэльский банк в 2011 году, занимал в России 82-е место по активам (64,8 млрд руб.). Основная деятельность банка — взаиморасчеты клиентов из Венесуэлы, в том числе в рамках внешнеэкономической деятельности, говорилось в его отчетности за 2017 год. Венесуэльские власти рекомендовали местным предпринимателям проводить международные транзакции именно через «Еврофинанс», который занимается в том числе обменом боливаров на евро, юани и другие валюты, писал в октябре Bloomberg со ссылкой на источники.

Согласно балансовой отчетности банка на 1 февраля, доля нерезидентов в его обязательствах составляет около 24 млрд руб. (15 млрд руб. текущих средств юрлиц и 9 млрд руб. привлеченных от нерезидентов межбанковских кредитов, в основном на срок до 30 дней). Капитал банка составлял 11,45 млрд руб.

Для ВТБ и Газпромбанка вложения в Еврофинанс Моснарбанк можно оценивать как небольшие в масштабах их бизнеса, говорили ранее опрошенные РБК эксперты. По данным отчетности МСФО за 2017 год, балансовая стоимость вложений ВТБ в акции «Еврофинанса» — 2,9 млрд руб. Это незначительная часть капитала ВТБ, отмечал аналитик S&P Роман Рыбалкин.

«РБК»

ВТБ ВЫВОДИТ ТОКСИЧНЫЕ АКТИВЫ

12.03.2019

Акции «Еврофинанс Моснарбанка» передадут государству.

Новым владельцем принадлежащих ВТБ 25% в «Еврофинанс Моснарбанке» может стать Росимущество, сообщили 12 марта два источника Reuters. По словам одного из собеседников агентства, процедура передачи доли была запущена в начале 2019 года. Как пояснил источник “Ъ”, знакомый с обстоятельствами дела, покупателя на долю ВТБ в «Еврофинанс Моснарбанке» искали несколько лет. Одними из последних претендентов были казахские инвесторы, но с ними не сошлись в цене. Поэтому переговоры с Росимуществом о передаче ему доли ВТБ начались еще летом 2018 года, отметил собеседник “Ъ”. В январе 2019 года они вошли в финальную стадию, пояснил он. В «Еврофинансе», Росимуществе и Минфине на запрос не ответили.

«Еврофинанс Моснарбанк» на 49,99% принадлежит венесуэльскому государственному Фонду национального развития (Fondo de Desarrollo Nacional), а также Газпромбанку и ВТБ — у каждого по 25%. При этом органы управления банком в основном представлены выходцами из Газпромбанка. В понедельник банк попал под жесткие американские санкции. По словам Минфина США, ограничительные меры были приняты за связи банка с венесуэльской государственной нефтегазовой компанией Petroleos de Venezuela SA (PDVSA): российский банк помогал компании обходить санкционный режим с помощью криптовалюты El Petro (см. “Ъ” от 12 марта).

По словам собеседника “Ъ”, появление информации о выходе ВТБ из «Еврофинанс Моснарбанка» сразу после введения санкций — случайность. Однако эксперты не исключают и закономерности. «Однозначно сказать сложно, но, скорее всего, это попытка не попасть под действие санкций,— полагает руководитель коммерческой практики юридической компании BMS Law Firm Денис Фролов.— Расчет здесь на исключение возможности внесения в SDN-лист. Конечно, нельзя утверждать, что это точно поможет, но в любом случае это минимизирует подобные риски».

Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский видит иные причины передачи доли «Еврофинанс Моснарбанка» в Росимущество. По его мнению, перспективы применения против ВТБ и Газпромбанка жестких санкций зависят в первую очередь от степени напряженности отношений с США на политическом уровне. При этом наличие их среди акционеров обсуждаемого банка на решение американского регулятора существенно не влияет. Вместе с тем, как отмечает господин Путиловский, «включение "Еврофинанс Моснарбанка" в санкционный лист может сократить число партнеров госбанков в других странах и оказать негативное влияние на их бизнес-проекты». Так что выход из его капитала положительно отразится на их бизнесе. В ВТБ и Газпромбанке отказались от комментариев.

Со слов источников не ясно, планирует ли ВТБ передать свою долю Росимуществу бесплатно или же намерен получить из бюджета какую-нибудь компенсацию.

С одной стороны, глава ВТБ Андрей Костин в ноябре утверждал, что претендентов на банк якобы много. По его словам, у актива есть «историческая цена», за которую ВТБ может его реализовать. Также он отмечал, что цена пакета «небольшая». В 2011 году ВТБ сократил свою долю в «Еврофинанс Моснарбанке» с 35,85% до 25% плюс 1 акция. Тогда за почти 11% акций банка он получил 2,3 млрд руб. (то есть на уровне 1,6 от капитала).

С другой стороны, активы и пассивы «Еврофинанс Моснарбанка» в существенной степени связаны с Венесуэлой, а экономический кризис в Боливарианской Республике с 2016 года существенно обострился. Введение санкций против банка сделало, вероятно, невозможной продажу банка на рыночных условиях. Вячеслав Путиловский считает, что сделка может быть проведена в любой форме, так как для ВТБ сейчас главное — дистанцироваться от «Еврофинанса».

«КОММЕРСАНТЪ»

ВЫПУЩЕННЫЕ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКОМ" КАРТЫ VISA И MASTERCARD ЗАБЛОКИРОВАНЫ ИЗ-ЗА САНКЦИЙ

13.03.2019

Visa и Mastercard приостановили членство "Еврофинанс Моснарбанка" после его добавления в санкционные списки США, что повлекло за собой блокировку выпущенных банком карт этих платежных систем, говорится в сообщении кредитной организации.

"В соответствии с включением АКБ "Еврофинанс Моснарбанк" в список OFAC, начиная с 12 марта 2019 года, платежные системы Visa и Mastercard приостановили членство банка в платежных системах, что повлекло за собой блокировку карт Visa и Mastercard заграницей и блокировку карт Visa и Mastercard компанией ЗАО "ПЦ "Картстандарт" на территории Российской Федерации, включая ограничение в приеме карт Visa и Mastercard в устройствах банка", — сказано в пресс-релизе.

В "Еврофинанс Моснарбанке" также отметили, что в ближайшее время будет организована замена карт Visa на карты платежной системы "Мир". При этом в сообщении не уточняется, будет ли организована замена карт Mastercard.

Минфин США в понедельник добавил в санкционный список российский "Еврофинанс Моснарбанк", обвинив его в связи с венесуэльской государственной нефтяной компанией PDVSA. Включение в список означает заморозку активов в юрисдикции США, а также запрет американским физическим и юридическим лицам на сделки или транзакции с этим банком. "Еврофинанс Моснарбанк" после этого заявил, что продолжает работу в стабильном режиме и обещает выполнять обязательства в полном объеме.

По данным БИР Аналитик, на 1 января банк занимал 80 место в банковской системе РФ с активами 71,9 млрд рублей, собственные средства составляли 31,8 млрд рублей, средства населения — 8,9 млрд рублей.

«ПРАЙМ»

TCS GROUP ОЛЕГА ТИНЬКОВА ПОЛУЧИЛА РЕКОРДНУЮ ПРИБЫЛЬ

12.03.2019

В прошлом году TCS Group (объединяет «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование») заработала 27,1 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – на 43% больше, чем годом ранее.

Аналитики ждали, что группа заработает чуть меньше – 26,8 млрд руб. чистой прибыли, согласно консенсус-прогнозу, подготовленному «Интерфаксом». Руководство группы в начале 2018 г. прогнозировало прибыль не менее 24 мрд руб., но после III квартала повысило прогноз до «более 26 млрд руб.».

Это абсолютный рекорд по чистой прибыли как за год, так и за квартал (8,1 млрд руб. в IV квартале 2018 г.), подчеркнул в ходе телеконференции предправления «Тинькофф банка» Оливер Хьюз.

Чистый процентный доход вырос на 29% до 59,2 млрд руб., чистый комиссионный – на 68% до 16,6 млрд руб. Развитие экосистемы «Тинькофф» приносит все больше плодов, говорит Хьюз: доходы от некредитного бизнеса в прошлом году составили 32% от совокупного дохода группы. Несколько лет назад TCS поставила цель довести долю комиссионного дохода до 30%, напомнил Хьюз, но сейчас такого плана уже нет: «Тогда мы не могли предположить, что наш кредитный бизнес будет так расти».

Кредитный портфель банка до вычета резервов вырос на 40,8% до 234,7 млрд руб. Основной бизнес банка – кредитные карты, но другие виды кредитов уже занимают 27% портфеля банка, сказал Хьюз. В 2018 г. банк запустил новые виды кредитов – на покупку автомобиля (выдано на конец 2018 г. 2,8 млрд руб.), нецелевые кредиты под залог недвижимости или автомобиля (2,6 млрд руб.), кредиты малому и среднему бизнесу (363 млн руб.), говорится в отчетности. Еще 35 млрд руб. – это кредиты наличными, 15 млрд руб. – кредиты на покупку товаров.

Хьюз рассказал, что в среднем под залог недвижимости клиенты берут 1 млн руб. на 7-8 лет, банк будет «масштабировать» этот сегмент: «Нам очень нравится это направление, мы все большие фанаты, в первую очередь Олег Тиньков, он считает, что это непаханое поле». Что касается автокредитования, то банк работает в офлайне через кредитных брокеров и партнеров, но у этого направления большое будущее и в онлайне.

За счет роста активов и политики охлаждения рынка потребкредитования (розничные необеспеченные кредиты требуют больше капитала), которую проводит ЦБ, достаточность общего капитала «Тинькофф банка» снизилась за год с 16,2% до 13,9% (регуляторный минимум без учета надбавок – 8%). В 2019 г., несмотря на новое ужесточение учета потребительских кредитов с 1 апреля, «Тинькофф банк» планирует увеличить кредитный портфель примерно на 40%.

Чтобы поддержать такой рост, банку придется пожертвовать дивидендами: сейчас политика банка предусматривает цель по дивидендам на уровне 50% чистой прибыли, полученной в соответствии с международными стандартами отчетности (во вторник банк объявил о выплате промежуточных дивидендов за 2019 г. в размере $58,4 млн). Банк будет меньше прибыли распределять акционерам в виде дивидендов и больше – оставлять в виде капитала для защиты бизнеса, как того и хочет регулятор, сказал его финансовый директор Илья Писемский. Из-за этого с 1 апреля группа меняет дивидендную политику: она сможет выплачивать в виде дивидендов не более 30% чистой прибыли за квартал, напомнил Писемский.

В этом году TCS планирует заработать 35 млрд руб. чистой прибыли.

Стоимость риска (отчисления в резервы к общему портфелю) составила в 2018 г. 6%, годом ранее она была 5,5%. Доля просроченных на 90 дней и более кредитов за год сократилась с 13,4% до 9,4%. В этом году группа прогнозирует, что стоимость риска составит 6-7%.

Средства клиентов выросли на 56% до 280,9 млрд руб., из них 41 млрд руб. приходится на депозиты малого и среднего бизнеса. «Тинькофф бизнес» обслуживает уже более 500 000 клиентов, сказал Хьюз.

К 13.20 мск котировки TCS на Лондонской бирже выросли на 8% до $20,1.

«ВЕДОМОСТИ»

«МЫ НЕ ХОТИМ БЫТЬ МАРКЕТПЛЕЙСОМ»

13.03.2019

Как будет проходить интеграция банка «ДельтаКредит» с Росбанком? Какая судьба ждет Росфинанс Банк? И когда большинство россиян доверит свои биометрические данные банкам? Интервью с первым заместителем председателя правления Росбанка Дени Арно.

Еще в 2016 году «ДельтаКредит» стал первым банком в России, который предложил полностью дистанционную подачу заявки на ипотеку (вместе с заполнением анкеты онлайн). Таким образом, сервис «ДельтаЭкспресс» стал основой создания ипотечной экосистемы в группе Societe Generale в России. Сейчас мы работаем над интеграцией с партнерами, в том числе с такими известными площадками, как ЦИАН, где можно подать онлайн-заявку на ипотеку в нашем банке по понравившемуся объекту недвижимости. Помимо ипотеки, мы хотим предлагать в наших каналах и через наших партнеров различные дополнительные сервисы: покупку мебели в новую квартиру, ремонт, оформление различных страховок со специальными бонусами.

Мы уже сейчас работаем над тем, чтобы упростить путь клиента — от подачи онлайн-заявки до выхода на сделку. Мы первыми среди банков реализовали опцию авторизации и подтверждения согласия на запрос в кредитное бюро в нашей системе через портал «Госуслуги», с помощью которого (в том числе благодаря данным из ПФР) мы также можем более оперативно оценить платежеспособность заемщика и принять решение о выдаче ему кредита. Таким образом, у нас уже есть ипотечная экосистема, и этого нам пока достаточно. Мы не хотим быть маркетплейсом. По крайней мере, классическим.

Мы заинтересованы в том, чтобы создать онлайн-магазин финансовых продуктов именно нашей банковской группы Societe Generale и на нашей платформе, преимущественно для наших клиентов. На этой же платформе смогут работать наши партнеры в связке с нами. Мы уже работаем над тем, чтобы каждый наш розничный продукт можно было получить дистанционно. Это касается и банковских, и страховых, и инвестиционных продуктов.

Например, сейчас мы выдаем кредиты наличными, просто переводя их на дебетовые карты наших зарплатных клиентов. Весь процесс занимает 15 минут. В ближайшие пару лет хотим внедрить подобную схему для всех видов розничных кредитов.

В то же время конкурировать с маркетплейсами Alibaba, Amazon, Сбербанка — это не то, к чему мы стремимся. Но мы, например, определенно хотим и дальше входить в список системно значимых банков и быть надежным банком для российских клиентов. Forbes назвал нас самым надежным банком 2018 года, будем придерживаться этой планки.

Мы были одним из первых банков, которые начали оснащать свои офисы оборудованием для биометрической идентификации. Это было еще в июле 2018 года. Сегодня мы оборудовали уже 110 наших офисов, а всю сеть закончим оснащать к концу 2019 года. Мы видим, что клиенты начинают привыкать к этому нововведению, все больше человек хотят сдать свои данные, но пока общее количество сдавших не столь велико.

В течение этого года начнем внедрять розничные продукты на основе биометрических данных. Планируем на первом этапе таким образом дистанционно выдавать кредиты наличными клиентам «с улицы» и автокредиты. Но ожидаем всплеска таких выдач не ранее 2020 года.

Я бы не сказал, что это слишком дорого в общем масштабе бизнеса каждого конкретного банка. Кроме того, в ближайшее время биометрия станет обязательной частью бизнеса для всех участников банковского сообщества. Поэтому присоединиться должны будут все. Иначе они проиграют конкурентную битву.

Мы много инвестируем в каналы дистанционного банковского обслуживания, сильно продвинулись в этом за последний год. Еще два года назад менее 25% наших клиентов пользовались онлайн-банкингом, сегодня эта доля составляет 43%, а в следующему году мы рассчитываем, что этот показатель достигнет 60%. И в принципе мы хотим увеличить долю наших продуктов в кошельке клиента. Это касается и розничных, и корпоративных клиентов. Для этого мы будем усиливать кросс-продажи, чтобы покрывать весь спектр потребностей клиентов, и концентрироваться на digital-каналах.

Также мы уделим большое внимание продвижению наших кредитных карт. Сейчас по количеству выданных кредиток мы входим в топ-20 по России. Мы уже инвестировали в новую платформу. За 2019 год мы планируем прирасти на 37% к текущему количеству активных кредитных карт в портфеле банка. Ожидаем, что в ближайшие годы войдем в топ-10.

Мы уже сейчас предлагаем ИИС клиентам в рамках онлайн-сервиса финансового советника SmartInvest (робоэдвайзинг). ИИС — это, безусловно, эффективная мера регулятора, направленная на развитие розничных инвестиций. Кроме того, не все клиенты знают, что ИИС позволяет получить инвестиционный налоговый вычет. На наш взгляд, у этого продукта большой потенциал. В целом нам интересен рынок инвестиционной розницы — помимо сервиса робоэдвайзинга, в феврале этого года мы начали предлагать нашим премиальным клиентам структурные инвестиционные продукты со стратегией под названием SG Dragons и далее это направление планируем наполнять новыми инвестиционными идеями, в том числе сделаем фокус на предложение ИИС.

В середине марта 2019 года начнется финальный этап присоединения «ДельтаКредит» к Росбанку и он должен закончиться в начале лета. Нужно понимать, что в группе Societe Generale в России работает почти 16 тысяч сотрудников, из них в «ДельтаКредите» — 800 человек.

Наша цель — усиление кросс-продаж, чтобы клиентам всех банков группы был доступен полный спектр продуктов и услуг. При этом мы собираемся сохранить конкурентное преимущество на рынке «ДельтаКредита» как ипотечного монолайнера. Выстроенная цифровая платформа банка показывает хорошую эффективность и высокий уровень продаж, поэтому нам важно ее сохранить. По сути, ипотечная платформа и модель продаж банка «ДельтаКредит» станут отдельной бизнес-линией Росбанка. Как и команда «ДельтаКредита». После присоединения ипотечные клиенты банка «ДельтаКредит» получат доступ ко всей инфраструктуре и всей линейке банковских продуктов Росбанка.

Сейчас в России у группы Societe Generale 2,5 миллиона активных розничных клиентов, из них 100 тысяч — клиенты банка «ДельтаКредит». По количеству это немного, но в общем кредитном портфеле группы ипотечные займы занимают долю в 40%.

Мы объявили о присоединении банка «ДельтаКредит» в сентябре прошлого года. С этого момента мы работаем по различным направлениям: HR, финансы, операционные и бизнес-процессы, юридические вопросы, коммуникации и так далее. Юридически летом произойдет реорганизация Росбанка путем присоединения банка «ДельтаКредит». Таким образом, текущий ипотечный бизнес будет интегрирован в блок розничного бизнеса Росбанка. Некоторые холдинговые функции будут объединены.

19 марта 2019 года общее собрание акционеров Росбанка рассмотрит вопрос о реорганизации, после этого в Банк России будет направлено уведомление о начале процедуры. Всем новым клиентам «ДельтаКредита» мы в ближайшее время начнем открывать счета в Росбанке, у текущих ипотечных клиентов также появится возможность пользоваться банковскими продуктами Росбанка. Условия действующих договоров останутся без изменений, все права и обязанности «ДельтаКредита» по заключенным договорам перейдут к Росбанку.

Русфинанс Банк как лидер в области авто- и POS-кредитования продолжит финансировать клиентов наших партнеров. Бизнес банка обладает особой спецификой, поэтому он продолжит работать как отдельное юридическое лицо. Это общепринятая практика в области потребительского кредитования. У банка отличная экспертиза в автокредитовании, мы хотим, чтобы Русфинанс Банк продолжил заниматься этим направлением и улучшать его. Тем более что проникновение автокредитов в России ниже, чем в какой-либо другой крупной стране. Да и количество покупаемых автомобилей сравнительно невелико. Если в России на тысячу человек приходится 300 авто, то в Европе это 500—600 авто. Здесь мы видим большие перспективы для себя.

По сути, основная задача Русфинанс Банка на сегодня — это повышение эффективности работы с имеющейся огромной сетью автодилеров — партнеров банка. Это предполагает особый подход, особую бизнес-модель. Но синергия будет и здесь — уже сейчас Росбанк предлагает автокредиты от Русфинанс Банка, который, в свою очередь, рекомендует открыть текущий счет в Росбанке для их погашения. В дальнейшем мы будем расширять это направление.

«BANKI.RU»

ОБЗОР: БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2018 ГОДУ

13.03.2019

Портал Банки.ру подготовил исследование, посвященное работе банковского сектора в 2018 году. В материале рассматриваются изменения, произошедшие в составе участников рынка, динамика активов, объемов кредитования, величины клиентских средств, показатели ликвидности, прибыли, собственных средств и достаточности капитала банков, а также дан прогноз на 2019 год.

Несмотря на прошлогодние уверения руководства Банка России в том, что большая часть пути по очищению российского банковского сектора от нежизнеспособных игроков пройдена, в 2018 году было отозвано больше банковских лицензий, чем в 2017-м. Всего в 2018 году лицензии были отозваны у 57 банков (в 2017-м — у 47 банков) и трех небанковских кредитных организаций. Еще 17 банков ушли с рынка добровольно, а половина из них была поглощена другими кредитными организациями. Так, с 1 января 2019 года перестали работать Бинбанк и «Бинбанк Диджитал», присоединенные к банку «ФК Открытие»; в ноябре Совкомбанк присоединил РосЕвроБанк и более мелкий региональный СКИБ, банк «Глобэкс» стал частью Связь-Банка, а санируемый банк «Рост» влился в «Траст», реорганизованный в банк непрофильных активов группы «Открытие».

Все упомянутые сделки, за исключением реорганизации Совкомбанка, осуществляются «госбанками». К ним стоит добавить приобретения конца 2018 — начала 2019 года второго по размеру банка страны: ВТБ стал ключевым акционером банка «Возрождение» (34-е место по размеру активов на начало 2019 года, 279,3 млрд рублей), Запсибкомбанка и Саровбизнесбанка (54-е и 111-е места по активам, 132 млрд и 45,5 млрд рублей соответственно). ВТБ задает вектор развития сектора — расширение бизнеса за счет приобретения региональных игроков крупнейшими банками, в том числе с госучастием. Разумеется, с планами на дальнейшее их присоединение и поглощение. Новые приобретения такого характера вероятны и в 2019 году.

Отзывов лицензий, сравнимых по масштабу с такими потерями 2017 года, как Татфондбанк и банк «Югра», в 2018 году не было. При этом за 2018 год число действующих в России банков сократилось с 517 до 440.

Одной из основных причин отзыва банковских лицензий Банк России называет высокорискованную бизнес-модель, часто предусматривающую кредитование проектов собственников банка за счет средств сторонних клиентов и соответствующую неадекватную оценку таких активов. Эта причина отзыва лицензии упоминается в 36 пресс-релизах ЦБ.

На втором месте оказалось проведение теневых, сомнительных и/или транзитных операций (21 упоминание против 12 в 2017 году), на третьем — 20 упоминаний о несоблюдении требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ).

Чаще в пресс-релизах стало отмечаться проведение схемных сделок для сокрытия реального качества активов и уклонения от выполнения требований регулятора — 14 упоминаний в 2018 году (девять в 2017-м). Напротив, существенно сократилось число случаев потери банком ликвидности до уровня неспособности расплатиться с кредиторами и вкладчиками: три упоминания в 2018 году против 14 в 2017-м.

Очевидно, что процесс освобождения рынка от недобросовестных игроков еще не завершен. Хочется предположить, что в 2019 году лицензии будут отзываться не так активно, однако наиболее вероятно, что количество действующих в РФ банков к 2020 году сократится не менее чем на 40 единиц.

Прошедший год стал переходным этапом в лицензировании кредитных организаций. В 2018 году все банки должны были определиться с лицензией — универсальной или базовой. Базовую лицензию, предусматривающую ряд послаблений для банков, но также и определенные ограничения по возможностям в проведении операций, на 1 января 2019 года получили 149 банков.

«BANKI.RU»

ЭКСПЕРТЫ ОЦЕНИЛИ ПОТЕРИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ ИЗ-ЗА САНКЦИЙ

13.03.2019

Из-за санкций российская экономика получила от банков западных стран на 700 млн долларов меньше инвестиций в расчете на квартал, чем от банков тех государств, которые не вводили санкции, подсчитали руководитель Института переходных экономик Банка Финляндии (BOFIT) Икка Корхонен и экономист института Киммо Коскинен. Об этом сообщает РБК со ссылкой на презентацию их исследования.

За период с середины 2014 года по конец 2017-го сумма относительных потерь иностранных банковских инвестиций в Россию составляет почти 10 млрд долларов, сказал изданию Корхонен.

Экономисты использовали данные Банка международных расчетов (BIS) о ежеквартальной динамике долговых требований (по ценным бумагам и кредитам) иностранных банков к резидентам России. Выборка состоит из 32 юрисдикций, из которых 19 (европейские страны, США, Канада и Австралия) ввели в отношении России схожие санкционные режимы, включая секторальные санкции против российских банков и энергетических компаний.

После ввода в 2014 году санкций уменьшились инвестиции в Россию из всех стран, отметили финские экономисты. Однако сильнее сократились инвестиции из тех, которые ввели против России санкции, ограничившие финансирование российских компаний.

По данным BIS, со II квартала 2014 года, когда были введены первые санкции, по конец III квартала 2018-го (последние доступные данные) долговые активы иностранных банков в России сократились на 84,3 млрд долларов. 86% этой суммы (72,7 млрд долларов) пришлось на банки 19 стран, которые ввели санкции, подсчитал РБК.

«Из тех данных, что нам доступны, авторы выбрали очень хорошие», — прокомментировала РБК научный сотрудник европейского аналитического центра Bruegel Элина Рыбакова. Они использовали двусторонние данные о банковских инвестициях со стороны государств, которые ввели санкции, и государств, которые их не вводили, что лучше позволяет сказать о воздействии санкций, чем данные платежного баланса. Исследователи также учли воздействие нефтяных цен, поскольку их падение, вероятно, также уменьшило иностранные инвестиции в Россию независимо от санкций, добавила она.

«РБК»

СТРАТЕГИЯ «АНТИСАНКЦИИ»

13.03.2019

Минфин готов отменить комиссии за операции с «народными» облигациями и разрешить отдавать их в залог. Какова доходность таких инвестиций и могут ли они защитить в случае санкций в отношении госдолга?

Возобновившиеся разговоры о санкциях (законопроект DASKA of 2019) в американском сенате оживили страхи инвесторов. Хотя иностранцы вновь начали скупать российский госдолг (в феврале их доля выросла до 25,5%), разместить бумаги становится все сложнее, и Минфину приходится предлагать все более высокую премию к рынку. На прошлой неделе ведомство продало бумаги на 46,5 млрд рублей, дисконт к вторичному рынку составил 0,5 процентного пункта. Как полагает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, спрос на облигации был сформирован в основном за счет недавнего погашения госбондов на 150 млрд рублей. «С учетом сохраняющегося риска санкций, которые в последнее время участники локального рынка, на наш взгляд, стали недооценивать, ОФЗ выглядят дорогими, предлагая слишком низкую премию к ставкам денежного рынка», — написал он в обзоре.

Настроения отечественных институционалов также не способствуют росту спроса на облигации. Для многих банков лучшей альтернативой являются депозиты в ЦБ или КОБРы, а НПФ, обеспокоенные растущими рисками, и вовсе подумывают о сокращении ОФЗ в портфелях. Об этом агентству Bloomberg рассказал глава управления инвестиций НПФ Сбербанка Василий Иванов. Правда, он объяснил, что это попытка повысить доходность вложений. Фонд вкладывает в федеральные облигации до 40% портфеля.

«В начале года мы наблюдали небольшой отскок после декабрьской «просадки» на американском рынке, но затем снова всплыла тема санкций. К тому же добавилась неопределенность, когда Минфин перестал заранее объявлять максимальный объем размещений в рамках аукционов. Это несколько поумерило аппетиты спекулянтов, которые решили посмотреть, во что на практике выльется отсутствие целевого объема размещений», — говорит портфельный управляющий УК «Сбербанк управление активами» Дмитрий Постоленко.

В феврале доходность ОФЗ с погашением в 2034 году на аукционах выросла на 0,23 п. п. На последнем аукционе они были проданы с доходностью 8,56% годовых. Ставки растут не только по длинным бумагам. Например, если в начале прошлого месяца доходность облигаций с погашением в 2026 году составляла 8,09%, то к концу февраля она поднялась до 8,38%. Доходность десятилетних ОФЗ выросла с 8,36% до 8,45%.

Когда в апреле 2018 года был нанесен санкционный удар по компаниям Олега Дерипаски и капитализация отечественных «голубых фишек» стала стремительно таять, рынок ОФЗ также вошел в глубокое и продолжительное пике. Иностранцы начали продавать бумаги. Начавшиеся в американском конгрессе дебаты о запрете инвестиций в российский госдолг еще больше уронили стоимость облигаций. В итоге в сентябре их цена снизилась до годового минимума, индекс RGBITR торговался с рекордной доходностью — выше 9% годовых. Потеряли частные инвесторы, потеряли профессиональные управляющие. Многие ПИФы облигаций закончили год с отрицательной доходностью.

В интервью Bloomberg управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский заявил, что если санкции все же введут, это приведет к панике и резкому росту ставок по евробондам и ОФЗ. Доходность последних подскочит выше 10%. Это, в свою очередь, окажет негативное давление на рубль — ведь иностранцы перестанут реинвестировать купонные доходы и средства от погашения облигаций. Поэтому, советует он, лучше покупать короткие бумаги. Правда, в этом случае придется поступиться доходностью: например, трехлетние бумаги с погашением в декабре 2021 года сейчас торгуются со ставкой 7,76%.

«В случае жесткого сценария с ограничениями на госдолг доходности ОФЗ могут вырасти», — согласен Постоленко. Если же санкций не будет, то, считает управляющий, вместе со снижением инфляции доходность госбумаг будет падать.

Но санкции не единственная проблема для рынка госбондов. В марте ЦБ планирует потратить на покупку валюты 310 млрд рублей. Ежедневно на это будет уходить 15,5 млрд рублей, или на 60% больше, чем в феврале, подсчитали аналитики БКС. А с учетом отложенных интервенций ежедневные расходы на доллары и евро в этом месяце могут составить свыше 18 млрд рублей. Как считают в Райффайзенбанке, валютные операции ЦБ уже в апреле, когда из-за роста импорта и выплат дивидендов сальдо счета текущих операций снизится до 5 млрд долларов (и этого уже будет недостаточно для выплат по внешнему долгу и интервенций), окажут на нашу валюту заметное влияние. По прогнозам аналитиков, во II квартале курс доллара может подняться к 70 рублям, а в случае новых санкций — и до 75 рублей.

Для рынка облигаций это означает очередной шок. Причем не только потому, что из-за ослабления национальной валюты регулятор может изменить риторику и начать повышать ставку, но и по причине снижения интереса инвесторов к рублевым вложениям. «Рынок уже готов к ослаблению рубля во второй половине года. И если доллар будет стоить 70 рублей, то это усилит опасения участников, которые предпочтут инвестировать в долларовые активы», — говорит Денис Порывай. По его словам, уже сейчас ситуация со ставками на рынке свопов показывает, что некоторые игроки готовы дорого фондироваться в рублях, но не хотят сокращать свою валютную позицию. «Нет смысла покупать ОФЗ под 8—8,5% при большой вероятности обесценения рубля на сопоставимую величину. Проще держать доллары или покупать короткие евробонды, ставки по которым сейчас в долларах составляют 3—3,5%», — заключает аналитик.

Чтобы избежать финансовых потерь в случае введения санкций, инвестору, возможно, стоит рассмотреть альтернативу — ОФЗ-н, или так наз ываемые народные облигации. Тем более что их доходность сопоставима с рыночными ОФЗ. Например, сейчас можно приобрести ОФЗ-н с погашением в марте 2021 года на сумму 100 тыс. рублей с доходностью (с учетом комиссии в 1%) 7,65%, доходность обращающихся на бирже ОФЗ с погашением в апреле 2021-го составляет 7,64%. Как указывает управляющий УК «Система Капитал» Антон Костин, плюсом «народных» облигаций является простота их покупки: не нужно открывать брокерский счет и устанавливать торговый терминал или приложение.

С точки зрения рисков санкций «народные» облигации выглядят также более защищенными, поскольку не обращаются на бирже. «У ОФЗ-н нет особых рисков по сравнению с «обычными». Гарантии государства по их выкупу после года держания по цене не ниже номинальной стоимости фактически снимают с них риски, связанные с возможным их обесцениванием при ухудшении рыночной конъюнктуры», — говорит аналитик компании «Регион» Александр Ермак. В то же время, по его словам, отсутствие вторичного обращения на рынке не дает возможности владельцам «народных» облигаций получить дополнительный спекулятивный доход.

Однако высокие комиссии банков-посредников (в зависимости от суммы они могут доходить до 1,5%) съедают часть дохода инвестора. А из-за того, что ставка купона возрастает в течение срока владения бумагой, продавать бумаги досрочно невыгодно — это также приводит к потере доходности.

Сейчас в Минфине намерены снять эти ограничения. Согласно поправкам, которые ведомство разместило для публичного обсуждения, предполагается расширить круг агентов, а также не взимать комиссии как при покупке, так и при продаже облигаций. Кроме того, ОФЗ-н можно будет использовать в качестве залога. По расчетам Александра Ермака, отмена комиссий может существенно увеличить привлекательность ОФЗ-н для инвесторов: в частности, доходность к погашению по облигациям третьей серии составляет 8,71% годовых, однако с учетом комиссий их реальная доходность варьируется в пределах 7,87—8,42%.

По мнению участников рынка, отмена ограничений еще не означает, что инвестиции в «народные» бонды станут более выгодными. Как отмечает председатель правления «Открытие Брокера» Сергей Лукьянов, если Минфин будет самостоятельно выплачивать комиссию агентам и ее не будет для населения, это сделает прозрачной доходность для всех покупателей. «Но это, разумеется, повлияет на доходность, которая снизится, так как комиссия будет включена в цену», — предупреждает эксперт. По его словам, доходность будет сопоставима со ставками по депозитам в госбанках или чуть выше. А в случае введения санкций доходности «народных» бондов также могут быть скорректированы. «Если доходности биржевых ОФЗ вдруг взлетят, то, соответственно, с небольшим временным лагом будет скорректирована вниз и цена ОФЗ-н», — уверен эксперт ГК «Финам» Алексей Ковалев. С ним согласен и Антон Костин, который уточнил, что если инвестор держит бумаги до погашения, то этот риск никак не отразится на его финансовом результате.

«BANKI.RU»

ИНОСТРАНЦЫ УСТАНОВИЛИ РЕКОРД ПО ВЛОЖЕНИЯМ В РОССИЙСКИЙ ГОСДОЛГ

12.03.2019

Иностранные инвесторы в конце февраля 2019 года за один день приобрели облигаций федерального займа (ОФЗ) на 28,5 млрд руб. Это рекордный показатель за полтора года, говорится в обзоре ЦБ по ликвидности банковского сектора. Нерезиденты вкладывали больше в российский госдолг за раз — 29,7 млрд руб. — в сентябре 2017 года.

«Успеху аукциона способствовал ряд факторов, таких как благоприятная рыночная конъюнктура и гибкость нового механизма размещения», — отметили в пресс-службе Минфина. Ведомство впервые провело размещение ОФЗ в новом формате — без указания планируемого объема заимствований, который впервые был опробован в феврале 2019 года.

Благодаря этому формату на аукционах 27 февраля был установлен и общий рекорд по разме​щению госдолга за день, тогда Минфин впервые с 2014 года занял на рынке 57,6 млрд руб., при этом половину из этой суммы приобрели нерезиденты.

«Круг участников был достаточно широким, что свидетельствует о том, что текущий уровень доходности ОФЗ привлекателен для нерезидентов», — отметил ЦБ.

На первом аукционе 27 февраля были проданы пятилетние ОФЗ с доходностью 8,23% годовых. На втором Минфин разместил 10-летние бумаги под доходность 8,45%.

Спрос на ОФЗ растет на фоне возвращения нерезидентов, доля которых в январе 2019 года увеличилась впервые с апреля прошлого года, когда США ввели санкции против российских публичных компаний Олега Дерипаски. Так, согласно данным ЦБ, по итогам января их доля составила 25% против 24,4% по итогам декабря. На 1 февраля суммарный объем вложений составил 1,84 трлн руб. За февраль доля еще подросла, до 25,5%. С начала года нерезиденты увеличили вложения в российские госбумаги более чем на 100 млрд руб. (на 55 млрд руб. в январе и на 46 млрд руб. в феврале).

ЦБ 11 марта отметил, что реакция нерезидентов на усиление в феврале санкционной риторики против России была незначительной и кратковременной. Доходности ОФЗ в среднем остаются ниже уровней конца 2018 года, а доля покупок в рамках первичного размещения ОФЗ выросла и вернулась к значениям первого квартала 2018 года. Доля нерезидентов на аукционах составляла около 31%, привел непубличные данные ЦБ главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. По его мнению, пока нет предпосылок для того, чтобы эта доля сокращалась.

В 2016–2017 годах нерезиденты приобретали в среднем 65% от нового объема размещений ОФЗ, напомнил он. Поэтому в дальнейшем, если санкционные риски будут снижаться, их доля может постепенно увеличиваться, а если санкционный фон ухудшится, то и доля нерезидентов в ОФЗ уменьшится, полагает Монастыршин.

Значимость текущего спроса нерезидентов на российский госдолг не стоит переоценивать, предупреждает глава управления рыночных исследований и аналитики Росбанка Юрий Тулинов. «Нужно понимать, что за апрель–декабрь 2018 года вложения нерезидентов сократились на 561 млрд руб.», — указал он.

Рост иностранных вложений в ОФЗ наблюдается на фоне благоприятного внешнего фона для развивающихся рынков, говорит управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах. Речь идет об изменении политики ФРС США в отношении повышения ставки, о подорожании нефти и отсутствии шоковых событий. Также влияют перспективы смягчения монетарной политики Европейского ЦБ в 2019 году, добавляет Монастыршин.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, напротив, увидел в поведении нерезидентов аномалию: в феврале доходность ОФЗ росла, несмотря на рост вложений нерезидентов в госбумаги. Если 31 января 2019 года средняя доходность ОФЗ (по индексу RGBI) составляла 8,1%, то к концу февраля она выросла до 8,26%, хотя осталась ниже уровней начала года (8,53%).

Раньше такого не наблюдалось, утверждает Порывай: повышенный спрос нерезидентов приводил к устойчивому снижению доходностей гособлигаций. Кроме того, этот спрос выглядит странным еще и по причине присутствия угрозы санкций на госдолг, указывает аналитик. «Те нерезиденты, которые купили эти ОФЗ, — это, видимо, особенный узкий круг иностранных инвесторов, который нестандартно покупает ОФЗ — на первичном размещении и с премией. А классические нерезиденты ничего не приобретают либо даже сокращают свои позиции, так как ждут ввода санкций», — считает Порывай.

Никакой угрозы санкций не было, не согласен Табах, а была очередная редакция законопроекта Госдепа США о введении санкций в отношении России, который уже не раз всех пугал. Санкционная активизация в начале 2019 года не привнесла по сути ничего нового для угроз в отношении долгового рынка — можно сказать, что страновой риск отчасти уже заложен в текущие котировки, поддерживает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

В будущем покупки российского госдолга нерезидентами продолжатся, считает Юрий Тулинов, поскольку в мире по-прежнему немного альтернатив российским ОФЗ с точки зрения совокупности макроэкономических показателей страны и уровня доходности.

Российские облигации выглядят интересно по соотношению риск/доходность по сравнению с бумагами других развивающихся стран, соглашается Монастыршин. «Макроэкономические показатели России за последний год улучшились: золотовалютные резервы выросли, внешний долг сократился, федеральный бюджет исполняется с профицитом, рейтинг России теперь уже от трех международных агентств находится на инвестиционном уровне», — перечисляет он.

Если США введут новые санкции, то они будут распространяться на новый госдолг и никак не ограничат нерезидентов во владении старым госдолгом, добавляет эксперт. «Поэтому цены обращающихся ОФЗ после введения санкций существенно не изменятся. Запрет на покупку для нерезидентов нового госдолга, скорее всего, приведет к тому, что доходность новых ОФЗ будет на один-два процентных пункта выше, чем уже обращающихся гособлигаций», — прогнозирует Монастыршин.

В феврале 2019 года конгресс США представил обновленный законопроект DASKA о санкциях против России. Часть положений была прописана в первой версии законопроекта, представленной еще в 2018 году. Тогда главными мерами стали блокировка операций госбанков России и санкции против нового суверенного долга страны. При этом из документа убран пункт о блокировке операций и активов российских госбанков (ВЭБ, Сбербанк, ВТБ и т.д.).

В новой версии законопроекта появились следующие пункты:

- санкции против российских банков, поддерживающих «вмешательство правительства России в демократические процедуры или выборы в других государствах»;

- санкции против инвестиций в российские СПГ-проекты (сжиженного природного газа) вне территории России. Под это ограничение подпадают отдельные инвестиции от $1 млн или от $5 млн в течение 12-месячного периода;

 - санкции за «агрессию» России против Украины, в том числе меры против судостроительного сектора России и против сотрудников ФСБ, которых авторы документа считают причастными к инциденту в районе Керченского пролива в ноябре 2018 года.

«РБК»

МИНФИН РАЗМЕСТИТ ОФЗ НА ФОНЕ ОЖИДАНИЙ ИЗМЕНЕНИЯ ПОЛИТИКИ ЦБ

13.03.2019

Минфин проведет размещение более коротких госбумаг по сравнению с прошлой неделей в преддверии заседания Банка России по ключевой ставке.

Министерство финансов РФ проведет 13 марта аукционы по размещению двух выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), говорится в материалах министерства.

В частности, инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД с постоянным купонным доходом выпуска 26224 с погашением 23 мая 2029 г., а также ОФЗ-ПД с постоянным купонным доходом выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 г. - в объеме остатков, доступных для размещения в этих выпусках.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности, отметили в Минфине.

Суммарный объем размещения на обоих аукционах может составить около 45 млрд руб. на фоне комментариев представителей регулятора о возможном смягчении денежно-кредитной политики, приводит Bloomberg слова портфельного менеджера Ronin Trust Иван Гуминов.

"Минфин не стал предлагать более долгосрочные выпуски. Это происходит на фоне высокого спроса со стороны нерезидентов на аукционах и в преддверии заседания ЦБ РФ по ставке 22 марта, - считает Гуминов. - Вероятно, Минфин ожидает, что ЦБ может сигнализировать о смягчении ДКП и накануне такого события не торопится продавать 15-летние бумаги".

"Мы видим неплохой спрос на российские долги в целом, в первую очередь из-за глобального спроса на EM, плюс из-за того, что инфляция в РФ остается под контролем и, как следствие, реальные процентные ставки - позитивные.

Учитывая стабильность рынка и хороший спрос на предыдущих аукционах, министерство финансов решило несильно сокращать дюрацию, несмотря на некое отставание длинных выпусков от кривой в целом", - считает руководитель отдела по операциям с инструментами с фиксированной доходностью и процентными деривативами Citigroup Inc. в РФ Арнак Григорян.

Нерезиденты в феврале проявили высокий интерес к российским долговым бумагам и, купив за один день ОФЗ на 28,5 млрд руб., обновили рекорд за полтора года.

Стоит отметить, что большую сумму за один день иностранцы инвестировали в российский госдолг лишь однажды - в сентябре 2017 г.

Впрочем, сейчас активность могла снизиться. Это связано как с изменением внешней конъюнктуры, так и с сохраняющейся угрозой санкций. Ранее "Вести. Экономики" писали, что сохраняется вероятность введения Вашингтоном санкций, что смешает карты локальному рынку облигаций. Эта угроза заставила некоторых инвесторов, включая Eaton Vance, Ashmore Group Plc и Morgan Stanley Investment Management, сократить свои вложения в РФ. Для других рейтинг инвестиционного уровня и высокая реальная доходность оказались слишком привлекательными, в то время как низкий уровень госдолга и рост резервов дают надежду, что экономика неплохо защищена от санкций.

Отметим также, что в последнее время рост спроса на ОФЗ сопровождается ростом доходности, что не совсем логично и не укладывается в привычную картинку рынка.

Рубль при этом остается стабильным и во вторник даже сумел укрепиться. Котировки пары доллар/рубль опустились в районе 65,5 руб., находятся в непосредственной близости к минимумам текущего года.

Впрочем, как мы писали ранее, в ближайшие недели ситуация на валютном рынке РФ может изменить не в лучшую сторону. Против рубля начнут играть сезонные факторы, а также возможное ухудшение ситуации на мировых площадках.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

РУБЛЬ ОТОШЕЛ ОТ ДЛИННЫХ ВЫХОДНЫХ

13.03.2019

Российская валюта укрепляется без новых санкций.

Во вторник на торгах Московской биржи курс евро впервые с конца февраля опускался ниже уровня 74 руб./€. В ходе торгов курс европейской валюты достигал отметки 73,99 руб./€ — минимального значения с 25 февраля. По итогам основных торгов он остановился на уровне 74,09 руб./ €, что на 11 коп. ниже закрытия понедельника. Курс американской валюты опускался до минимума с 27 февраля — 65,55 руб./$, завершив основную торговую сессию возле отметки 65,71 руб./$. «Рубль перед длинными выходными сильно упал и сейчас просто вернулся на уровни прошлой недели»,— отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Укрепление российской валюты происходит на фоне роста цен на нефть. По данным агентства Reuters, стоимость ближайшего контракта на поставку североморской нефти Brent поднималась в ходе торгов на 1,2%, до отметки $67,4 за баррель, что всего на 0,5% ниже локального максимума, установленного 22 февраля.

Российская нефть марки Urals на спот-рынке поднималась до отметки $65,9 за баррель, что на 1,9% выше значений закрытия предыдущего дня. По словам участников рынка, на фоне высоких цен на нефть экспортеры активно наращивают рублевые позиции. «В рамках подготовки к налоговому периоду экспортеры начали продавать валютную выручку, что благотворно сказывается на курсе рубля»,— отмечает директор казначейства банка «Восточный» Константин Кочергин.

Интерес к российской валюте проявляют и международные инвесторы. По словам начальника валютно-финансового департамента Ситибанка Дениса Коршилова, на фоне сильных макроэкономических данных, выходящих в последнее время по России, нерезиденты охотно покупают облигации федерального займа (ОФЗ), что сказывается на их доходности, а также стоимости российской валюты. По данным ЦБ, в феврале они приобрели гособлигации еще на 46 млрд руб. Кроме того, во вторник Банк России сообщил о том, что профицит счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-феврале увеличился на 8,3% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года и составил $22,3 млрд.

В таких условиях участники рынка не исключают дальнейшего укрепления рубля. Тем более что в ближайшие недели предложение валюты со стороны экспортеров будет только увеличиваться. По оценкам аналитиков Райффайзенбанка, 25 марта компании предстоят выплаты в бюджет НДС, НДПИ и акцизы общим объемом около 1 трлн руб., 28 марта — налог на прибыль объемом около 500 млрд руб. «Основную поддержку курсу могут дать более позитивные ожидания инвесторов по поводу инфляции и возможного смягчения риторики ЦБ»,— отмечает Наталия Орлова.

По оценкам Дениса Коршилова, до конца месяца курс доллара имеет все шансы опуститься ниже уровня 65 руб./$, динамика курса евро будет зависеть от его поведения на мировом рынке.

Однако долгосрочного роста курса рубля на рынке не ждут, поскольку опасаются расширения санкций. «Для серьезного положительного воздействия на курс российской валюты необходимо, чтобы риски санкций перестали беспокоить инвесторов»,— отмечает госпожа Орлова. «Санкции пока являются точечными и затрагивают деятельность отдельных физических или юридических лиц, а не отраслей экономики. Тем не менее они ограничивают интерес иностранных инвесторов к ОФЗ. В случае их ужесточения мер продажи со стороны иностранцев могут возобновиться, что неизбежно скажется на курсе рубля»,— отмечает Константин Кочергин.

«КОММЕРСАНТЪ»

КОГДА У РУБЛЯ МОЖЕТ ЗАКОНЧИТЬСЯ ЗАПАС ПРОЧНОСТИ

12.03.2019

В ближайшую неделю на динамику рубля могут повлиять итоги заседаний по вопросам денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США и Банка России, считают аналитики. На более дальнюю перспективу у российской валюты остаются факторы поддержки, которых, впрочем, надолго может не хватить.

Риторика Банка России на заседании по ставке 22 марта может стать дополнительным сигналом для инвесторов по дальнейшей траектории монетарной политики, указывает заместитель гендиректора "Газпромбанк — управление активами" Евгений Романов. Решения ФРС по ставке (20 марта) будут важны для валют развивающихся стран, но рынок в целом не сомневается в сохранении ставки и мягкой риторики регулятора в США, добавляет он.

Очень важными будут комментарии представителей ФРС по итогам заседания, поскольку в случае существенного расхождения реальных заявлений от рыночных ожиданий может последовать значительная переоценка рисков, говорит Романов. От Банка России же инвесторы ждут в целом консервативной риторики, однако последние макроэкономические данные, в первую очередь по инфляции, могут позволить ЦБ дать намеки на возвращение к циклу снижения ключевой ставки уже в конце 2019 года, считает аналитик.

"Подобное развитие событий может позитивно сказаться на спросе нерезидентов на ОФЗ и, как следствие, оказать поддержку национальной валюте", — полагает Романов.

Внимание рынков будет сконцентрировано на позиции американских монетарных властей по снижению объемов баланса ФРС. Если конкретика по этому вопросу будет получена, то аппетит к покупке риска может продолжить свой рост, оказав в том числе поддержку рублю, отмечает главный аналитик "БКС Премьер" Антон Покатович. По его словам, в целом в перспективе ближайших полутора недель российской валюте удастся сохранить боковое движение в диапазоне 65,5-66,5 рубля за доллар.

Набор факторов поддержки в виде продолжения роста нефтяных цен, ограниченного давления на рубль со стороны рыночных закупок валюты в условиях сезонно высокого профицита счета текущих операций, скорее всего, позволит рублю оставаться условно инертным к негативному воздействию, говорит Покатович. При этом, по его словам, геополитические риски в отношении России продолжат нарастать, а запасов прочности российской валюты в условиях постоянной санкционной эскалации может хватить лишь до начала апреля.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

СВОЯ ВАЛЮТА БЛИЖЕ К ТЕЛУ

13.03.2019

Экономист Юрий Твердохлеб — о том, почему рублевые вклады самые выгодные и надежные.

Наметившаяся в последнее время тенденция по снижению процентных ставок по валютным вкладам физических лиц вполне объяснима. Она связана с декларируемой руководством страны так называемой дедолларизацией — переориентацией на уменьшение валютной составляющей в международных расчетах, стабилизацией курса рубля (несмотря на санкции и новые угрозы их ужесточения), умеренной инфляцией, а также установлением процентов по рублевым вкладам на более высоком уровне. Все это снижает интерес к валютным депозитам как к средству хранения сбережений населения.

Проценты по валютным вкладам стабилизировались на уровне 2–3,5% годовых в долларах США и не более 1,5% в евро. При устойчивом курсе нашей денежной единицы по отношению к ним предлагаемые банками ставки не обеспечивают защиту от обесценивания накоплений граждан в этих деньгах. Следует отметить, что именно на евро и доллары США приходится подавляющая часть валютных вкладов россиян.

В среднесрочной перспективе следует ожидать дальнейшего повышение интереса граждан к рублевым депозитам, так как сейчас наметился рост ставок по ним. На рынке сегодня много различных предложений по привлечению средств населения от финансовых организаций. В этом вопросе необходимо быть осторожным и стараться придерживаться баланса между предлагаемой доходностью и возможными рисками.

Именно поэтому наиболее предпочтительной формой сохранения и приумножения сбережений населения остаются банковские депозиты. Но и здесь рекомендуется помнить нескольких простых правил.

Так, размер депозита с учетом начисленных процентов не должен превышать 1,4 млн рублей. Это максимальная сумма, подпадающая под условия государственного страхования вкладов. В случае отзыва лицензии у банка она в обязательном порядке будет возвращена вкладчику.

Следует внимательно читать условия договора с банком по порядку начисления и выплаты процентного дохода. Они должны быть достаточно лаконичными и понятными. Сегодня на рынке встречаются довольно привлекательные предложения от различных финансовых организаций по процентным ставкам, но при внимательном ознакомлении с самим договором зачастую выясняется, что высокие проценты выплачиваются при соблюдении дополнительных условий — например, обязательного заключения соглашения по различным формам страхования жизни, пенсионного и др.

Реализуемая нашими банками политика в сфере привлечения средств граждан показывает, что наиболее привлекательные условия для населения — вклады сроком от шести месяцев до года с выплатой процентов в конце срока действия договора. Как правило, именно по видам депозитов предлагаются наиболее высокие ставки и доходность по ним самая значительная.

Существует множество других предложений, предусматривающих досрочное изъятие части суммы вкладов, возможности их пополнения самим гражданином или за счет суммирования начисленных процентов за расчетный период (например, месяц). По этим видам вкладов доходность несколько ниже, но возможности оперировать средствами больше.

Между тем средние наиболее привлекательные ставки по рублевым вкладам на депозитном рынке сложились на уровне 7,5–8% годовых. Можно встретить и более высокие проценты у отдельных банков, но в данном случае следует быть осторожным и не обмануться в своих ожиданиях из-за риска наткнуться на организацию, испытывающую проблемы с ликвидностью и вынужденную поправить ситуацию любой ценой. Также важно не столкнуться с вкладом, обремененным дополнительными условиями, которые снижают реальную доходность по нему. В конечном итоге решение об условиях размещения своих сбережений должен принимать сам вкладчик.

«ИЗВЕСТИЯ»

МАКСИМАЛЬНАЯ СТАВКА ТОПОВЫХ БАНКОВ РОССИИ ПО ВКЛАДАМ НЕ ИЗМЕНИЛАСЬ

12.03.2019

По итогам первой декады марта этого года средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков России с наибольшим объемом депозитов осталась на уровне 7,68 процентов. Это следует из материалов Банка России.

Речь идет о следующих банках: Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Газпромбанк, банк "ФК Открытие", Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк и Совкомбанк.

Среднюю максимальную процентную ставку по вкладам регулятор находит, чтобы лучше оценивать российский рынок вкладов. Это значение является ориентиром для кредитных финансовых учреждений. Банк России рекомендует им привлекать средства людей не дороже, чем это значение плюс 2 процентных пункта.

Ранее СМИ сообщали, что в России может появиться механизм вкладов на жилье в ипотеку. Предполагается, что после накопления необходимой суммы на счете вкладчик сможет оформить ипотеку, сообщало информагентство Nation News.

«НАРОДНЫЕ НОВОСТИ»

ЦБ: ДЕПОЗИТНАЯ АКТИВНОСТЬ БАНКОВ МОЖЕТ УКАЗЫВАТЬ НА ОТСУТСТВИЕ ОЖИДАНИЙ ПО ДАЛЬНЕЙШЕМУ РОСТУ СТАВОК

12.03.2019

Тенденция к повышению депозитных ставок, наметившаяся с сентября 2018 года, сохранялась и в первые месяцы 2019-го, но последние действия банков на этом рынке могут свидетельствовать о том, что они не ждут дальнейшего роста ставок, следует из очередного выпуска комментария ЦБ «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».

В январе ставки как по краткосрочным, так и по долгосрочным депозитам населения превысили уровень предшествующего месяца. В феврале банки продолжали повышать ставки по стандартным депозитным продуктам и предлагать сезонные депозиты с повышенными ставками, причем во второй половине месяца возросла активность банков в сегменте сезонных депозитов, преимущественно кратко- и среднесрочных. «Это может свидетельствовать о том, что банки не ожидают дальнейшего роста ставок и стремятся, сохраняя конкурентоспособность на депозитном рынке, не допустить чрезмерного накопления долгосрочного фондирования сравнительно высокой стоимости», — поясняет регулятор.

В ЦБ указывают, что темпы притока средств в депозиты населения в начале 2019 года оставались умеренными. Сезонное сокращение остатков на рублевых депозитах в январе привело к умеренному снижению годовых темпов прироста депозитов.

Наметившееся в конце 2018 года восстановление интереса вкладчиков к долгосрочным депозитам продолжалось и в 2019 году. К концу января годовые темпы прироста долгосрочных рублевых депозитов составили 10,3%, а доля долгосрочных депозитов в портфеле рублевых депозитов населения — 37,2%. Оба показателя достигли максимальных значений с конца 2017 года.

Также в начале 2019-го сохранилась тенденция притока средств населения в валютные депозиты, наметившаяся с ноября 2018 года. Однако масштабы притока оставались умеренными, и валютизация портфеля розничных депозитов на протяжении последних месяцев колебалась около сложившегося уровня, указывают в Центробанке.

«BANKI.RU»

БРОКЕРЫ ГОТОВЫ К БЮДЖЕТНЫМ КЛИЕНТАМ

13.03.2019

Рынок следует за средними зарплатами.

В «БКС Премьер» подсчитали: база потенциальных клиентов розничных брокеров в России составляет порядка 2,2 млн человек. При этом их можно условно отнести к той или иной категории по признакам общего мировоззрения, отношению к формированию личных финансов, готовности к риску и т. д. Опрос проводился среди действующих и потенциальных клиентов компании, а также клиентов других брокеров, пояснили в «БКС Премьер».

Всем категориям были присвоены условные названия. Так, в группу «самостоятельных экспертов» (22% опрошенных) вошли люди, более склонные копить на различные цели и ради этого готовые пожертвовать текущим уровнем жизни; в группу «прогрессивных деятелей» (15%) — респонденты, склонные к накоплению для обеспечения семьи; «перспективными жизнелюбами» (16%) названы склонные к тратам и не ориентированные на накопления опрошенные. К категории «активных обывателей» (15%) отнесены «склонные копить на всякий непредвиденный случай», «консервативных» (9%) — с таким же мировоззрением, приправленным недоверием к финансовым организациям. 22% опрошенных составили категорию «невовлеченных» — не интересующихся управлением бюджетом и инвестированием граждан.

При этом, отмечают авторы исследования, существует прямая связь между принадлежностью человека к какой-либо категории и средним размером чека за обслуживание в брокере. «Клиенты, которые в целом подходят под определение "прогрессивных деятелей", инвестируют в среднем порядка 3 млн руб.,— рассказывает директор по клиентскому маркетингу "БКС Премьер" Максим Пузырев.— Счет "активных обывателей" составляет минимум 300–500 тыс. руб. У "перспективных жизнелюбов" и "самостоятельных экспертов" — 1,5–2 млн руб.».

Примечательно, что все шесть категорий составили граждане, имеющие ежемесячный доход выше среднего — 74,3–133,4 тыс. руб. (по данным Росстата, в 2018 году среднемесячная зарплата по стране составила 43,4 тыс. руб.). Именно эти люди составляют в основном и текущую клиентскую базу крупнейших розничных брокеров, подтверждает опрос “Ъ”. «Данная категория клиентов, безусловно, является целевой для брокера»,— резюмирует общее мнение главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Как отмечает заместитель гендиректора ИК «Финам» Ярослав Дюсуше, брокеры неизбежно должны ориентироваться на аудиторию с относительно небольшими доходами — с учетом того, что, по данным РИА «Рейтинг», только 4,1% россиян получают зарплату более 100 тыс. руб. в месяц. «В данном случае должны предлагаться либо консервативные продукты с низкой оборачиваемостью, чтобы брокерская комиссия не оказывала излишнего давления на доходность, либо продукты без брокерской комиссии»,— говорит он. Начальник управления маркетинга «Открытие Брокер» Татьяна Зворыгина добавляет, что таким инвесторам должны быть доступны продукты с аналитической поддержкой или возможность инвестировать самостоятельно (например, покупка ОФЗ как альтернатива депозиту). По словам гендиректора ИК «Фридом Финанс» Тимура Турлова, аудитория брокеров в существенной мере пересекается с аудиторией клиентов коммерческих банков на сберегательных продуктах — с этой точки зрения могут быть интересны и менее состоятельные клиенты, если они склонны сберегать. «Брокеры стараются выстраивать с клиентами долгосрочные отношения, даже если в текущий момент клиент для брокера низкомаржинальный»,— отмечают в «Тинькофф Инвестициях».

Однако прямой зависимости между доходом, накоплениями, принадлежностью к той или иной категории и агрессивностью инвестиционной стратегии брокеры у клиентов не обнаруживают. Так, по мнению представителей «Тинькофф Инвестиций», чем большими накоплениями располагает человек, тем с большей вероятностью он будет консервативен. «Клиент с небольшим депозитом чаще всего ориентируется на агрессивные стратегии, стремясь к максимальному увеличению капитала»,— согласен господин Дюсуше. Вместе с тем Татьяна Зворыгина указывает, что в 2015–2018 годах консервативные клиенты, инвестировавшие в ОФЗ, заработали почти столько же, сколько и использовавшие более агрессивные стратегии.

«КОММЕРСАНТЪ»

ИДЕЮ ЦБ ОГРАНИЧИТЬ ПОКУПКУ КРИПТОАКТИВОВ ОБЪЯСНИЛИ НЕСТАБИЛЬНЫМ РЫНКОМ

12.03.2019

Попытки Центробанка ограничить покупки криптовалюты неквалифицированными инвесторами направлены на то, чтобы приостановить темпы финансовых операций, которые проводятся без контроля правительства по системе, в которой еще не установлены четкие правила. Такое мнение в беседе с «Известиями» высказал советник председателя правления ассоциации «Финансовые инновации» Мурад Салихов.

Ранее 12 марта РБК сообщил, что Центробанк подготовил поправки, разрешающие неквалифицированным инвесторам покупать цифровые финансовые активы (криптоактивы. — Ред.) только в пределах определенной суммы в расчете на год.

«Верхняя черта объема криптоактивов для неквалифицированных инвесторов составит 600 тыс. рублей. Эта и другие меры, которые сейчас принимаются в России в попытках контролировать блокчейн и связанные с этой технологией системы, вводятся с целью регулирования цифровых объектов гражданских прав», — сказал Салихов.

По его словам, речь идет именно о правах, потому что таких понятий, как «цифровые деньги» и «цифровая валюта», в России в скором времени существовать не будет. Это только усложнит процесс легализации криптоотрасли в России, подчеркнул финансист.

«Сейчас криптоотрасль и, соответственно, оборот средств в ее пределах всё еще являются полулегальными — поэтому ограничения покупок криптовалюты и утверждение цифровых прав, которые сейчас проходят первое чтение, вводятся исключительно с целью стабилизировать ситуацию и приостановить темпы финансовых операций, которые проводятся без контроля правительства по системе, в которой еще не было установлено четких границ и правил», — заключил эксперт.

7 марта председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в интервью «Известиям» заявил, что в законопроект «О цифровых финансовых активах» ко второму чтению в Госдуме планируется внести поправки, согласно которым для осуществления операций с криптовалютами нужно будет пройти специальную идентификацию.

«ИЗВЕСТИЯ»

ПОД ЗАПРЕТОМ? КОМУ И СКОЛЬКО В РОССИИ РАЗРЕШАТ ВКЛАДЫВАТЬ КРИПТОВАЛЮТУ

13.03.2019

Банк России ограничит возможности покупки цифровых финансовых активов для населения. В чем суть ограничений и какова их цель?

Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать криптоактивы лишь в пределах определенной суммы в расчете на год, следует из проекта указания регулятора к соответствующему законопроекту. Центробанк направил документ для обсуждения в Госдуму, сообщил РБК со ссылкой на главу комитета по финрынку Анатолия Аксакова.

Под цифровыми финансовыми активами понимаются любые оформленные через блокчейн права (токены), в том числе на ценные бумаги, имущество, недвижимость, доли в компаниях, а также денежные требования.

Предполагается, что конкретный порог в деньгах для цифровых активов Центробанк определит отдельно, и он, вероятно, будет соответствовать той предельной годовой сумме, которые неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в соответствии с законопроектом о краудфандинге - то есть речь может идти о 600 тысячах рублей вложений.

Позднее, правда, уже ТАСС сообщило, что речь идет только об ограничениях участия в ICO (первичный выпуск криптовалюты или токенов для привлечения инвестиций), разъяснил агентству Анатолий Аксаков.

"На самом деле, была какая-то неправильная интерпретация. Я имел в виду, что могут быть ограничения по инвестированию в проекты, которые размещаются через инвестиционные платформы, в том числе с использование технологии блокчейн. Речь шла о том, чтобы защитить наших неквалифицированных инвесторов от вложений в рискованные проекты, поскольку инвестиционная платформа будет использовать более либеральный режим размещения финансовых активов, чем, например, биржа".

Аксаков, правда, не исключил, что ограничения в будущем могут коснуться и криптовалют, но пока подобные подходы не прорабатываются.

"Криптовалюты, если имеется в виду, например, биткоин, то здесь мы пока в начальной стадии регулирования вопроса. Закон «О цифровых финансовых активах» будет отправной точкой, но пока мы не подошли к подходам регулирования этой темы".

Инвесторы смогут покупать цифровые активы, например токены, выпущенные российскими компаниями, без посредничества со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг. При этом операторы обмена цифровых финансовых активов (банки, депозитарии и биржи), которые будут обеспечивать работу распределенных реестров, должны будут отслеживать все операции и делиться друг с другом данными о совокупной стоимости, купленных неквалифицированным инвестором активов.

Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Госдумой разработать и принять до 1 июля законы, направленные на развитие цифровой экономики, в том числе законы, определяющие порядок совершения гражданско-правовых сделок в электронной форме, регулирования цифровых финансовых активов и привлечения финансовых ресурсов с использованием цифровых технологий.

По первому поручению президента проект закона о регулировании цифровых активов в России должны были подготовить в первом полугодии 2018 г.

"По оценкам РАКИБ, за время, прошедшее с момента первого поручения президента, российская экономика из-за отсутствия регулирования криптовалютного рынка потеряла порядка $2 млрд. Только из-за оттока средств российских майнеров за рубеж, в том числе по платежам иностранным посредникам (по комиссиям), бюджет РФ теряет валютных поступлений более $300 млн в год", - ответили в РАКИБ на запрос РИА "Новости".

Отток российских IT-разработчиков и специалистов за рубеж продолжается: более половины команд в мире, осуществляющих проекты в области блокчейн-технологий и криптовалют, имеют российские корни.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ЕВРОСОЮЗ ОБНОВИЛ СПИСОК СТРАН - "НАЛОГОВЫХ ГАВАНЕЙ"

12.03.2019

Министры финансов государств Евросоюза добавили в список "налоговых гаваней" еще 10 стран, стандарты которых в области налогообложения не соответствуют требованиям ЕС, в том числе Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ).

Таким образом, в черный список входят 15 юрисдикций, которые "либо не смогли выполнить обязательства по соблюдению необходимых критериев, либо даже не брали на себя подобных обязательств", заявил еврокомиссар по экономическим и финансовым вопросам Пьер Московичи.

В дополнение к пяти юрисдикциям, уже входившим в список "налоговых гаваней", - Американское Самоа, Гуам, Самоа, Тринидад и Тобаго и Американские Виргинские острова, добавлены еще 10 - Аруба, Барбадос, Белиз, Бермудские острова, Доминика, Фиджи, Маршалловы острова, Оман, Вануату и ОАЭ.

"Мы завершили первый всеобъемлющий пересмотр списка стран, не сотрудничающих с ЕС. С тех пор как он был принят в конце 2017 года, этот список доказал свою ценность для совместного продвижения повестки дня ЕС по совершенствованию мировой налоговой практики, борьбе с уклонением от уплаты налогов и улучшению надлежащего управления и прозрачности: более 30 юрисдикций уже выполнили свои обязательства провести необходимые налоговые реформы", - заявил министр финансов председательствующей в совете ЕС Румынии Эуджен Теодорович.

Московичи также отметил, что благодаря составлению Евросоюзом списка "налоговых гаваней" десятки стран отказались от пагубных налоговых режимов и стали соответствовать международным стандартам по прозрачности и справедливому налогообложению.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.