© 2015 - 2023 АНО "Центр защиты вкладчиков и инвесторов"
При использовании материалов гиперссылка на zvi2015.ru обязательна.
|
|
ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №46/884)Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски. Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций. Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.
АРБИТРАЖ АРЕСТОВАЛ ИМУЩЕСТВО ЭКС-РУКОВОДСТВА МАСТ-БАНКА НА 13,1 МЛРД РУБ 15.03.2019 Арбитражный суд Москвы удовлетворил заявление госкорпорации "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ) об аресте имущества 12 бывших руководителей МАСТ-Банка на сумму 13,1 миллиарда рублей, говорится в определении суда. Заявление удовлетворено частично, так как АСВ просило арестовать имущество 21 экс-руководителя банка. Обеспечительная мера непосредственно связана с предметом спора и заявленными требованиями, она соразмерна этим требованиям, направлена на сохранение существующего состояния отношений между сторонами и обеспечивает соблюдение баланса интересов всех лиц, отметил арбитраж. Это повторное заявление о принятии обеспечительных мер. Девятый арбитражный апелляционный суд в сентябре 2018 года подтвердил отказ в ходатайстве АСВ об аресте имущества банкиров. Суд тогда заметил, что заявителем не представлено надлежащих доказательств в подтверждение своих доводов о необходимости принятия испрашиваемых обеспечительных мер. Доводы АСВ "имеют вероятностный характер, основаны на предположениях, вследствие чего не могут быть приняты судом во внимание". Требование об аресте имущества было направлено в суд в рамках заявления АСВ о взыскании денежных средств с экс-руководителей организации. В ходе проверки обстоятельств банкротства было установлено, что в период с 1 июня 2013 года по 24 июня 2015 года контролирующими банк лицами были совершены сделки по замещению ликвидных активов МАСТ-Банка на заведомо невозвратную задолженность физических и юридических лиц. Кроме того, на протяжении указанного периода банк не предпринимал мер по предупреждению банкротства при наличии соответствующих оснований. Указанные обстоятельства являются основанием для привлечения контролирующих банк лиц к субсидиарной ответственности, считает АСВ. Арбитражный суд Москвы 26 августа 2015 года по заявлению Центрального банка (ЦБ) РФ признал банкротом МАСТ-Банк. Регулятор 24 июня 2015 года отозвал лицензию у МАСТ-Банка. Кредитная организация, по информации ЦБ, представляла существенно недостоверную отчетность, скрывающую основания для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) и отзыва лицензии на осуществление банковских операций. Также регулятор отмечал, что в связи с проведением высокорискованной кредитной политики и неудовлетворительным качеством активов, не генерировавших достаточный денежный поток, банк не исполнял обязательства перед вкладчиками. Как отметил ЦБ, в деятельности кредитной организации установлены неоднократные нарушения законодательства в области противодействия легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма в части порядка идентификации клиентов при осуществлении безналичных расчетов по их поручениям. При этом МАСТ-Банк был вовлечен в проведение сомнительных операций по выводу денежных средств за рубеж в крупном объеме, а также сомнительных транзитных операций, сообщил регулятор. В 2013 году МАСТ-Банк оказался замешан в скандале с обналичиванием более 36 миллиардов рублей. По данным ЦБ РФ, по величине активов кредитная организация на 1 июня 2014 года занимала 189-е место в банковской системе РФ.
СУД ОГЛАСИТ ПРИГОВОР ГАДАЛКЕ, ПОДСТРЕКАВШЕЙ К ХИЩЕНИЮ ДЕНЕГ ИЗ "НОТА-БАНКА" 18.03.2019 Останкинский суд Москвы в понедельник огласит приговор гадалке Ноне Михай, обвиняемой в подстрекательстве к хищению 350 миллионов рублей из "Нота-банка", сообщила РИА Новости пресс-секретарь суда Анна Селиванова. Ранее Михай полностью признала себя виновной. На скамье подсудимых вместе с ней находятся двое бывших руководителя ПАО "Нота-банк" Дмитрий и Вадим Ерохины. По версии следствия, один из руководителей банка в 2015 году похитил 1,5 миллиарда рублей, размещенные "Мостотрестом" на депозите в банке. ПАО "Мостотрест" открыло счет в "Ноте" и перечислило на депозит указанную сумму. Данное вложение было обязательным условием для выдачи компании банковской гарантии на 2,5 миллиарда рублей "дочке" "Мостотреста" — компании "Трансстроймеханизация" — для строительства аэропорта в Хабаровске. Однако вскоре "Нота-банк" лишился лицензии и назад свои деньги "Мостотрест" получить не смог. Следствие считает, что Ерохины целенаправленно похитили 1,5 миллиарда рублей у компании. Кроме того, утверждает следствие, братья Ерохины присвоили 321 миллион рублей, оформив их в качестве необеспеченного личного займа, не возвращенного банку. Еще один вменяемый банкирам эпизод — это хищение 350 миллионов рублей. По версии следствия, гадалка Михай оказала влияние на сестру экс-финансового директора "Ноты" Галины Марчуковой — Ларису — и склонила руководство банка на хищение путем выдачи фиктивного кредита гендиректору ООО "Фармстер" Ивану Тарлыкову. Последний обратился в суд с ходатайством о признании его потерпевшим в рамках уголовного дела для возможности заявить гражданский иск обвиняемым. Полиция в рамках уголовного дела "Нота-Банка" расследует четыре эпизода — два по мошенничеству и еще два по растрате средств вкладчиков. Экс-председатель правления банка Дмитрий Ерохин обвиняется по всем эпизодам, его брат Вадим (ранее занимал должность зампреда банка) — по одному эпизоду присвоения (часть 4 статьи 160 УК РФ).
В ОФИСЕ АГЕНТСТВА ПО СТРАХОВАНИЮ ВКЛАДОВ ИЗБИЛИ КРЕДИТОРА БАНКА «ЮГРА». 15.03.2019 Охранники агентства по страхованию вкладов избили и вытолкали из здания АСВ в Москве кредитора банка «Югра» вместе с его помощницей. Информацию об этом в своем аккаунте в социальных сетях выложил сам пострадавший Михаил Долматов. Мужчина приложил несколько фотографий со следами побоев, которые как утверждает вкладчик, нанесли ему сотрудники агентства по страхованию вкладов.Также он опубликовал видеозапись, на которой зафиксирован его конфликт с охранниками, закончившийся выдворением его вместе с помощницей за пределы офиса АСВ. «Помимо того, что я кредитор, еще и занимаюсь журналистской деятельностью. Мы пришли на разговор с представителем конкурсного управляющего банка „Югра“. Оформляли документы в бюро пропусков. Но затем спустились шесть охранников, которые в грубой форме нас начали выталкивать на улицу, сопровождая свои действия угрозами и побоями», — рассказал Михаил Долматов ситуацию корреспонденту «URA.RU». По словам мужчины, он снял побои и сейчас уже правоохранительные органы будут разбираться в обстоятельствах произошедшего. В пресс-службе агентства по страхованию вкладов отказались оперативно прокомментировать ситуацию, попросив прислать официальный запрос. Лицензия у «Югры» была отозвана в июле прошлого года, писало «URA.RU». В сентябре 2018 года кредитное учреждение было признано банкротом. Крах банка стал крупнейшим страховым случаем в истории России с выплатами вкладчикам в 173 млрд рублей. Банк «Югра» основали в 1990 году в Мегионе (ХМАО). Лицензию отозвали в июле 2017 года.
MOODY'S СНИЗИЛО РЕЙТИНГ БАНКА «ВОСТОЧНЫЙ» НА ОДНУ СТУПЕНЬ 15.03.2019 Банк занижает размер проблем на балансе, а корпоративный конфликт угрожает планам по докапитализации. Международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг банка «Восточный», говорится в пресс-релизе агентства. Депозитные кредитные рейтинги в национальной и иностранной валютах банка «Восточный» понижены на одну ступень – с В3 до Саа1, а прогноз изменен на «негативный». Шкала Caa в методологии Moody’s обозначает низкое качество и подверженность очень высокому кредитному риску. У «Восточного» слабое корпоративное управление, при этом банк занижает размер проблемных активов на балансе, объяснило Moody's. Не решен и корпоративный конфликт между акционерами, указывает агентство, а из-за него может сорваться запланированная допэмиссия на 5 млрд руб. О том, что корпоративный конфликт может стоить банку рейтинга, Moody's предупреждало еще в сентябре 2018 г., когда поставило рейтинг на пересмотр. Основные акционеры банка – компания под управлением одного из фондов Baring Vostok (51,6%) и Артем Аветисян (32,02%). В феврале по заявлению еще одного миноритария – Шерзода Юсупова – были арестованы четверо сотрудников Baring Vostok, среди которых основатель инвестфонда Майкл Калви. Калви в суде заявлял, что его преследование связано с корпоративным конфликтом в банке, Юсупов это отрицал. В прошлом году ЦБ провел проверку в «Восточном» и выявил, что банк недоформировал резервы по корпоративным кредитам, ценным бумагам и непрофильным активам, напоминает агентство. Регулятор по итогам проверки предписал досоздать резервы на 19,6 млрд руб. – это значительная сумма, если учесть, что базовый капитал банка на 30 сентября 2018 г. составлял 12,6 млрд руб., пишет Moody's. В 2019–2020 гг. банк планирует зарезервировать 13,5 млрд руб. в дополнение к резервам на 6 млрд руб., которые были созданы в конце прошлого года, это «свидетельствует о некоторой снисходительности со стороны ЦБ», пишет агентство. Из-за корпоративного конфликта в сентябре 2018 г. в «Восточном» трижды менялся предправления, а несколько топ-менеджеров покинули банк. «Такие управленческие встряски повышают неопределенность стратегии и профиля рисков банка», – указывает Moody's. Задержание же сотрудников Baring Vostok снижает вероятность проведения допэмиссии на 5 млрд руб. Ранее представитель инвестфонда подтверждал, что планы по участию в допэмиссии сохраняются, несмотря на уголовное преследование его сотрудников. Пока ни конфликт акционеров, ни перестановки топ-менеджмента не отразились на фондировании банка, указывает агентство: с 1 сентября 2018 г. по 1 марта 2019 г. розничные депозиты выросли на 2,2% до 161,9 млрд руб. Moody's предупредило, что может вновь снизить рейтинг банка, если «Восточный» столкнется с оттоком средств или если требования к доформированию резервов увеличатся. Повышение рейтинга маловероятно, указывает агентство: Moody's может изменить прогноз рейтинга на «стабильный», если акционеры докапитализируют банк и кредитоспособность «Восточного» улучшится. «Восточный» считает снижение рейтинга необоснованным, а действия Moody’s – субъективными и предвзятыми, указано в заявлении банка. «Восточный» отказывается от услуг рейтингового агентства, сообщил банк. «Банк с пониманием относится к тому, что агентство действует согласно своим внутренним процедурам, однако не считает, что представленные агентству стабильные финансовые показатели банка дают повод к пересмотру рейтинга», – заявил исполняющий обязанности предправления «Восточного» Александр Нестеренко. Конфликт акционеров не оказывает непосредственного влияния на «Восточный», при этом у банка устойчивое и стабильное финансовое положение, говорится в его сообщении: «На начало марта запас капитала сверх нормативного значения (Н1) составляет 10,5 млрд руб., что составляет 27% от общего капитала банка». Запас ликвидности, по данным банка, составляет 50 млрд руб., которых хватит, «чтобы рассчитываться по всем обязательствам». Пассивы также стабильны, настаивает банк: клиентские средства за февраль снизились только на 2%. Помимо Moody’s «Восточный» рейтингуют также АКРА и «Эксперт РА». АКРА в мае прошлого года присвоило «Восточному» кредитный рейтинг B+, а в феврале этого года присвоило ему статус «рейтинг на пересмотре – негативный». «Эксперт РА» в декабре присвоил банку рейтинг на уровне ruВВ- с развивающимся прогнозом и установило статус «под наблюдением».
ГОСБАНКИ РОССИИ ГОТОВЯТСЯ К КРАХУ РУБЛЯ 15.03.2019 Российские банки разрабатывают план действий на случай введения американских санкций, которые могут полностью лишить их доступа к американской финансовой системе. Проще говоря, такие ограничения лишат банки возможности проведения расчетов в долларах, так как для подобных операций необходимо иметь корреспондентский счет в американском банке, который Вашингтон может заблокировать. Как пишет агентство Reuters со ссылкой на источники в высокопоставленных кругах госбанков, финучреждения создают систему корреспондентских счетов, которая бы позволила осуществлять операции в иностранной валюте даже после введения санкций. По информации агентства, ведущие российские финансовые институты начали разрабатывать план действий на случай санкций США в конце 2018 года совместно с Минфином и Центробанком России. «Каждый важный банк имеет пошаговый план по поводу того, что следует сделать в определенной ситуации», — заявил один из собеседников Reuters, добавив, что первый месяц разложен по дням, если не по часам. Основной сценарий исходит из того, что хотя бы один крупный российский банк не подпадет под санкции и будет иметь возможность осуществлять операции с валютой с помощью корреспондентских счетов в иностранных банках. В таком случае другие банки смогут переводить валюту, используя корсчета этой организации, не попавшей под санкции. Сейчас российские банки, фигурирующие в законопроекте сенаторов, связаны между собой корсчетами, но в основном рублевыми. У крупнейших кредитных организаций — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и РСХБ — есть валютные корреспондентские счета в иностранных банках, включая Citibank и JPMorgan. Источники пояснили Reuters, что благодаря новой схеме банки будут «гнать доллары внутри себя через внутренние проводки», минуя корсчета в западных финорганизациях. Это позволит усложнить процесс отслеживания межбанковских валютных переводов, сделав его менее прозрачным для внешних контрагентов и регуляторов. При этом, как пишет Reuters, решение проблемы совершения операция в валюте с помощью корсчетов не попавшего под санкции банка только временное. Максимум оно позволит протянуть три-четыре месяца. Однако это поможет выиграть время для поиска других вариантов. Другой сценарий, который описывает агентство, заключаются в предоставлении Банком России валюты банку, не попавшему под ограничения, чтобы другие организации могли открыть в нем корсчета для проведения собственных валютных организаций. Кроме того, в крайнем случае возможен вариант, при котором банки будут открывать корреспондентские счета в самом ЦБ. Однако издание называет такой сценарий не очень вероятным, так как это создаст риск распространения ограничений и на Банк России. Напомним, что еще в начале 2018 года в Сенат был внесен законопроект, который предусматривал полную заморозку активов, запрет на доступ к американской финансовой системе и блокирование любых сделок с американцами в качестве наказания за «вмешательство в выборы». В документе назывались такие учреждения, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, БМ-Банк (ранее Банк Москвы, входит в группу ВТБ) и Россельхозбанк. Этот законопроект принят не был, однако в августе 2018 года, а затем в феврале 2019 сенаторы внесли похожий законопроект о санкциях, который помимо других ограничений предусматривают и действия против финсектора. Правда, названия конкретных банков в документе не фигурирует. Ранее эксперты оценивали вероятность блокировки долларовых счетов госбанков, как не лишком высокую. Однако, как пояснил «СП» профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Юденков, санкции против «Еврофинанс Моснарбанка», который обвинили в поддержке режима Николаса Мадуро в Венесуэле, стал опасным прецедентом и резко повышает вероятность блокировки других финучреждений. Теперь все американские компании должны разорвать деловые отношения с «Еврофинансом». Visa и Mastercard заблокировали карты банка, они недоступны как в России, так и за рубежом. Гарантий того, что США не решат ввести такие же ограничения против других банков, нет. — Вероятность того, что американцы пойдут на беспрецедентный шаг по блокировке корсчетов российских госбанков, выросла, — говорит Юрий Юденков. Блокировка счетов «Еврофинанс Моснарбанка» только потому, что казначейство США приняло решение, что операции с Венесуэлой — это плохо, показывает, что Вашингтон готов на все. Если еще месяц назад я сомневался в том, что это возможно, то теперь мы видим, что безбашенность американской администрации может привести к любому сценарию. Они готовы блокировать банки без всякого на то юридического основания, просто потому, что им так захотелось. — Что касается долларовых вкладов россиян, на три четверти в нашей стране накоплено наличных денег, чтобы рассчитаться с вкладчиками сразу. Они придут в банк и получат свои вклады. Остается еще 25% вкладчиков. Они могут получить деньги по схеме, указанной в Reuters. Коммерческие банки смогут заказывать валюту в ЦБ для тех клиентов, которые не захотят получать свои вклады в рублях. Так что схема, изложенная в СМИ, реальна, она может заработать. — Такая блокировка может продлится хоть всю жизнь точнее, до тех пор, пока США остаются монополистами по доллару, а не менее 70% мировой торговли осуществляется именно в этой валюте. Но когда-то эта монополия США всем надоест. Когда это случится, тогда и произойдут подвижки. Пока же Вашингтон всем диктует свои условия. У меня такое ощущение, что эта операция с «Еврофинанс» — просто акция устрашения всем банкам, которые захотят как-то участвовать в финансово-кредитных отношениях с нынешним руководством Венесуэлы. Нам жизненно важно разработать схему, позволяющую вести расчеты не только с Венесуэлой, но и с другими странами, которые сейчас бояться сотрудничать с Россией. Ведь если нас блокируют за то, что мы ведем дела с Каракасом, других могут блокировать за то, что они работают с нами. Как только мы разработаем схему, которая позволяла бы осуществлять взаимодействие и торговые операции по международным контрактам и не зависеть при этом от США, вот тогда действительно наступит эра свободной международной торговли. Сегодня она контролируется Вашингтоном, причем они устанавливают правила игры так, как сами пожелают, и точно так же могут их менять. Так действовать в международной экономике, конечно, нельзя, иначе мы скатимся в какой-то XVII век. —При блокировке масштаб падения рубля сложно предсказать. Но если нас вычеркнут из обслуживания и уберут с американского рынка, это станет серьезной проблемой. Сейчас мы в буквальном смысле ввозим доллары в страну самолетами из США — так мы получаем наличность. После введения санкций мы этого делать не сможем. Как и осуществлять безналичные расчеты. Естественно, после этого рубль относительно доллара может быть девальвирован. Можно успокоить россиян тем, что внутри страны краха финансовой системы быть не должно. У нас работает национальная платежная система «Мир», поэтому внутренняя стабильность будет обеспечена. Директор московского офиса Urus Advisory Алексей Панин считает, что планы по обходу блокировки вряд ли могут быть долговечными. — Хорошо, что план есть, потому что это не настолько нереальный риск, чтобы не уделять ему внимания. И хороший план сегодня лучше, чем идеальный завтра. Проблема в том, что идеального плана в этой ситуации нет. Сильная рука здесь у стороны, которая выпускает доллары и отслеживает безналичные операции в этой валюте по всему миру, то есть у Соединенных Штатов. Никакого целебного эликсира и ультраэффективного решения для того, чтобы снять себя риски на случай блокировки банков, что буквально на днях случилось с «Еврофинанс Моснарбанком», просто нет. — Сценарии, описанные Reuters, вполне реалистичны. Но меня смущает то, что у каждого банка должны быть открыты корсчета, и источник происхождения средств в них виден. Соответственно, рост операций в долларах конкретного банка будет заметен. Понятно, что сложить два и два и получить четыре американский регулятор сможет достаточно быстро. Видимо, именно поэтому речь идет о временном плане на три-четыре месяца, потому что в итоге будут блокироваться все новые и новые банки, через которые проходят эти операции. — Если ограничения выйдут за пределы одного-двух банков и станут ударом по всей банковской системе, ничего хорошего для нашей экономики и курса рубля это, естественно, не принесет. Курс рубля у нас никто не регулирует, да и в текущих реалиях это невозможно. Хотя объем денежной массы, которая находится в свободном обращении, гораздо меньше, чем было даже в 2014 году. Вся политика ЦБ направлена на купирование денежной массы и сохранение максимально больших объемов средств в разного рода резервах. Тем не менее, это будет очень чувствительным ударом. Говорить об инвестициях после этого не придется. Это не шутка и доводить до такой ситуации не хотелось бы. Это тяжелая дубинка, и как-то ответить на нее нам будет очень сложно. «СП»: — Какова? — Вероятность введения таких санкций - это как в шутке о том, какова вероятность встретить динозавра на улице: 50 на 50 — или встречу, или нет. Дело в том, что очень много факторов неопределенности. Это решение чисто политическое. Но есть более воинственно настроенные члены американского истеблишмента, а есть более умеренные. В Европе, думаю, больше сторонников сдержанности, так как она все-таки торгует с Россией и ей не хотелось бы доводить до такой ситуации, когда экономические отношения будет почти невозможно осуществлять. Думаю, сейчас эта вероятность значительно меньше 50%, может, меньше 30%. Но все равно это гораздо выше, чем хотелось бы. Россия, несмотря на попытки дедолларизации, вовлечена в долларовую систему, и подобные санкции стали бы очень болезненными. С этим согласен и руководитель аналитического отдела «Гранд Капитал» Сергей Козловский. — Очередной пакет санкций незамедлительно отразится на инвестиционном климате, усилит отток капитала и в целом окажет давление на рубль. Подготовка банковской системой России плана по стабилизации ситуации после введения санкций в отношении ряда кредитных организаций, возможно, позволит продолжать осуществлять свою деятельность через кросс-использование корреспондентских счетов внесанкционных банков. Но все эти мероприятия будут незамедлительно купированы очередными поправками в санкционные законы и положения. Простыми словами: играя на чужом поле, а мировая финансовая система, по сути, на 99% контролируется США, тяжело ввести собственные правила игры. Другой вопрос, что и самому Западу не архиважно полностью отрезать российскую банковскую систему от мира, от расчетов в валюте. Поэтому ожидаемо будет реализован сценарий контролируемых обходов — американские власти будут знать о способах обхода запрета, но не перекрывать их.
СИЛУАНОВ НЕ УВИДЕЛ ВЕНЕСУЭЛЬСКОГО СЛЕДА В РОССИЙСКОМ ГОСДОЛГЕ 15.03.2019 Иностранцы приобрели больше половины российских ОФЗ на последних аукционах, однако власти не знают, из каких они стран. Сообщения о возможном участии инвесторов из Венесуэлы Силуанов назвал домыслами Первый вице-премьер и глава Минфина Антон Силуанов заявил, что в покупках российских облигаций федерального займа (ОФЗ) нет венесуэльского следа, передает «РИА Новости». По его словам, больше половины спроса на ОФЗ на последних аукционах обеспечили иностранцы. «То, что там в прессе муссируется тема по поводу венесуэльского следа, — это просто домыслы», — сказал он. В конце февраля иностранцы за один день приобрели облигаций на 28,5 млрд руб., это рекордный показатель с сентября 2017-го (тогда нерезиденты купили облигации на 29,7 млрд). О том, что ОФЗ могли покупать инвесторы из Венесуэлы, в разговоре с РБК предположил Ричард Сигал, старший аналитик по развивающимся рынкам компании Manulife Asset Management (управляет активами на $364 млрд). Сигал отметил, что эти покупки возможны на средства, полученные от продаж золота режимом Николаса Мадуро. «Хотя на данный момент это спекулятивно, вполне возможно, что официальные покупки Венесуэлой внесли свой вклад в увеличение доли нерезидентов в ОФЗ», — сказал он. Аналитик пояснил, что в российских ОФЗ средства были бы недосягаемы для санкций США Еще три банковских аналитика, отслеживающих операции с ОФЗ, в разговоре с РБК на условиях анонимности подтвердили, что венесуэльские инвесторы интересовались российским госдолгом. 13 марта Минфин разместил ОФЗ на 91,4 млрд руб. В ведомстве заявили, что это крупнейшее размещение госдолга в истории. К таким показателям министерство пришло после того, как сменило формат аукционов и перестало указывать планируемый объем заимствований.
ДОЛГИЕ ГАЗОПРОВОДЫ ИНВЕСТИЦИЙ 17.03.2019 Инвесторы покидают Россию из-за санкционных рисков. Последние данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют о падении интереса со стороны международных инвесторов к активам развивающихся стран. По оценке “Ъ”, основанной на отчете BofA Merrill Lynch (учитывает данные EPFR), по итогам недели, которая закончилась 13 марта, инвесторы вывели из фондов emerging markets более $2,8 млрд. Это в шесть раз больше объема, который фонды привлекли неделей ранее ($461 млн). К тому же текущий отток стал максимальным с июня прошлого года, после решения Федеральной резервной системы США повысить ставку на 0,25 процентного пункта, до 1,75–2% годовых. Тогда международные инвесторы вывели за неделю из фондов развивающихся стран более $3 млрд. Спрос на инвестиции в акции компаний на развивающихся рынках планомерно снижается с середины февраля. Если в январе международные инвесторы еженедельно вкладывали в фонды emerging markets более $3 млрд, то в середине февраля показатель упал вдвое, а затем и вообще начались небольшие оттоки на уровне $100–400 млн, которые переросли в полноценное бегство на отчетной неделе. Обеспокоенность инвесторов растет на фоне ухудшающихся ожиданий темпов роста мировой экономики. В четверг ОЭСР снизила прогноз на 2019 год на 0,2 п. п., до 3,3%. Официальные оценки по темпам роста экономики Китая составляют 6–6,5%, что ниже прошлогодних показателей (6,6%), которые были признаны самыми худшими за последние 28 лет. По словам старшего аналитика ITS Wealth Management Георгия Окромчедлишвили, ожидания сильно упали как на фоне более осторожных и пессимистичных прогнозов от самих китайских властей, так и из-за пессимизма в отношении разрешения американо-китайского торгового конфликта. 11 марта Си Цзиньпин отменил запланированную ранее встречу с Трампом в США в марте в связи с тупиком в торговых переговорах. «На кону — новые тарифы на китайский экспорт в США совокупным объемом $267 млрд в год. Это может заметно ударить по китайской экономике»,— отмечает господин Окромчедлишвили. В таких условиях международные инвесторы стараются сократить вложения в наиболее рисковые активы, тем более что с начала года они продемонстрировали уверенный рост. «Инвесторы стали фиксировать прибыль и переходить в менее рискованные активы, в том числе в качественные облигации развивающихся рынков и американские акции»,— отмечает директор по инвестициям General Invest Фелипе де ла Роса. В числе аутсайдеров на рынках развивающихся стран остается Россия. По данным EPFR, за отчетную неделю инвесторы вывели из фондов, ориентированных на вложения в российский фондовый рынок, свыше $110 млн — чуть больше, чем неделей ранее (на $3 млн). Непрерывный отток из российских фондов продолжается пятую неделю подряд, и за это время они потеряли более $400 млн. Угроза расширения санкций остается ключевым риском. Давление на компании, ведущие проект "Северный поток-2", постоянно усиливается. Это напряжение получает экспозицию на весь российский рынок»,— отмечает портфельный управляющий группы «Тринфико» Фарит Закиров. В ближайшие недели управляющие не ждут сильных изменений в поведении международных инвесторов на российском рынке. «Несмотря на то что ожидаем относительно благоприятную для РФ конъюнктуру на рынке нефти в краткосрочной перспективе, мы не видим причин для значительных притоков на российский рынок, так как в целом с точки зрения риска и доходности российские активы на данный момент просто не выглядят привлекательными»,— отмечает Фелипе де ла Роса. По словам партнера FP Wealth Solutions Алексея Дебелова, российский рынок акций неплохо вырос c начала года и многие компании уже выглядят достаточно дорого в сравнении с некоторыми аналогами на других развивающихся рынках. «Особых перспектив роста бизнеса на внутреннем рынке инвесторы не ожидают, текущие оценки стимулируют их перекладывать в более предсказуемые активы, которых и на развитых рынках после декабрьской коррекции еще осталось немало. Санкционные риски также не способствуют поднятию настроения»,— отмечает Алексей Дебелов.
ДВА ОТТОКА, ТРИ ПРИТОКА 18.03.2019 Финансовый аналитик Георгий Ващенко — о том, насколько драматичен рост выведенных средств из России. Месяц назад Банк России сообщил о росте оттока капитала в январе до $10,5 млрд. И тогда эта новость многих серьезно огорчила. И вот новый удар: в феврале показатель вырос до $18,6 млрд. Но давайте разберемся, действительно ли ситуация так драматична, как кажется на первый взгляд. Отток средств — это не обязательно что-то плохое, чего стоит опасаться. Напротив, он может быть вызван и вполне позитивными причинами, например инвестициями за границу. А международная экспансия — признак сильной экономики. Разумеется, я имею в виду не переток средств из реального сектора в сомнительные офшоры, а инвестиции в перспективные проекты за рубежом. Например, такие, как «Северный поток – 2». Сейчас с обострением торговых войн и усилением санкций стало сложнее инвестировать в новые идеи. Объем сомнительных операций, по данным ЦБ и Росфинмониторинга, сокращается. Таким образом, отток капитала в начале года был обусловлен преимущественно другими факторами. Среди них — сокращение внешнего долга. Всего за год предстоит выплатить около $59 млрд, и на первый квартал приходится около $11 млрд. Как я уже писал ранее, динамика движения капитала — волатильный показатель. Например, в США в январе отток составил $33 млрд, а Великобритания, напротив, привлекла £33 млрд в третьем квартале 2018 года. И это несмотря на приближающийся Brexit. Чемпионом же по притоку капитала стала еврозона — в декабре он достиг €80 млрд. При этом ее экономика замедляется: в декабре рост ВВП упал до 1,6%, в январе — до 1,1%. Это самый низкий уровень за шесть лет. Так что приток средств совсем не гарантия быстрого экономического роста. Дальнейшая тактика по привлечению и размещению средств российскими компаниями на внешних рынках будет в значительной степени зависеть от политики ФРС США. Как минимум до лета ключевая ставка в Америке повышаться не будет — из-за того, что экономика страны сейчас потрепана бюджетным кризисом. А значит, у компаний нет острой необходимости занимать деньги за рубежом. Таким образом, отток пока будет преобладать над притоком. В феврале по сравнению с январем эта тенденция замедлилась, что обусловлено возвращением интереса нерезидентов к российским активам. Санкционная риторика немного стихла, точнее, на обещанные ограничения инвесторы стали обращать меньше внимания. Рубль, несмотря на разгон инфляции, демонстрирует стабильность. Более того, с начала года российская валюта — самая крепкая среди денежных единиц развивающихся стран. А инфляция лишь добавила доходности облигациям федерального займа (ОФЗ). В результате возобновился приток средств нерезидентов в российские бумаги. За январь их доля выросла на 0,8 п.п., до 24,4%. По итогам февраля стоит ожидать, что тенденция продолжится. Помимо облигаций, растет интерес и к отдельным акциям, инвесторы начинают охоту за дивидендными идеями. Кстати, дивиденды и купоны — тоже один из факторов оттока средств. Но ситуация, на мой взгляд, не носит драматического характера. Отток капитала в сумме до $70 млрд не создаст особых проблем в экономике. Положительное сальдо торгового баланса России — свыше $200 млрд в год. За счет больших поступлений от экспорта экономика и финансовая система устойчивы даже к относительно большим движениям капитала. Во втором квартале их динамика будет находиться в сильной зависимости от состояния рынков и внешних и внутренних факторов. Стабильный рубль, устойчивые ставки и цены на нефть — факторы в пользу притока средств в экономику и инструменты фондового рынка. Внешние шоки, напротив, вызовут отток средств с развивающихся рынков. Однако у монетарных властей достаточно ресурсов, чтобы справиться с потрясениями на финансовых рынках. ЦБ может применить широкий набор — от операций на открытом рынке (интервенций или отказа от покупок в резервы) до повышения ставки, если это будет необходимо. Так что сейчас паниковать по поводу оттока средств не следует.
НЕДЕЛЯ ЦЕНТРОБАНКОВ: ЧТО ЖДАТЬ ОТ ФРС И БАНКА РОССИИ? 18.03.2019 Банк России на этой неделе проведет заседание по денежно-кредитной политике, за которым последует пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной. Федеральная резервная система США также проведет очередное заседание. Заседание совета директоров ЦЕНТРОБАНКА РФ в пятницу пройдет в условиях ясного неба: НДС оказался не так страшен для инфляции, рост цен на продовольствие замедляется, а внешние условия смягчились. В результате большинство экономистов и рынок ожидают сохранения ставки на уровне 7,75% при смягчении риторики, пишет Bloomberg. Банк России, который обещал в феврале оценить достаточность повышения ставки в 2018 г., может объявить, что больше не рассматривает повышение стоимости заимствований в ближайшей перспективе. Большинство экспертов ждут, что ЦБ РФ даст четкий сигнал о завершении цикла ужесточения политики. Возможно, до конца года ставка будет даже снижена. В целом ситуация для регулятора выглядит благоприятной. Рубль стремительно укрепляется, Минфин размещает рекордные объемы ОФЗ, инфляция находится на приемлемом уровне. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США в ходе заседания 19-20 марта, как ожидается, сохранит процентную ставку неизменной, объявит о сроках окончания сокращения баланса и понизит прогноз количества повышений стоимости заимствований в этом году. Глава регулятора Джером Пауэлл уже сигнализировал об отсутствии сроков окончания нынешней паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. К слову, смягчение риторики ФРС, а также Европейского центробанка - еще один аргумент в пользу более мягкой политики Банка России, на что уже намекнула первый зампред Ксения Юдаева. В свете замедления роста мировой экономики Федеральная резервная система вряд ли повысит ставки в этом году, что будет способствовать ослаблению доллара и увеличению притока в активы развивающихся рынков, считают в Blackrock. "Рынки должны отыграть основную часть прошлогоднего падения, если не целиком. Все ключевые вызовы, с которыми сталкивались развивающиеся рынки в прошлом году, преодолены, и глобальная ликвидность вернулась на развивающиеся рынки", - приводит Bloomberg слова Гордона Фрейзера, управляющего BlackRock на рынке акций EM. Также стоит отметить, что на этой неделе 18 марта в Баку пройдет заседание мониторингового комитета ОПЕК+. Представители 14 стран обсудят, как реализуется декабрьское соглашение о сокращении добычи, а также рассмотрят возможные риски из-за ситуации в Венесуэле и Ливии, а также санкций против Ирана. Решения о продлении соглашения после его завершения в первом полугодии в Баку не ожидается, но оно может быть принято уже в апреле в Вене.
РУБЛЬ ПОЛУЧИТ ЕЩЕ ОДИН ИМПУЛЬС. ВОЗМОЖНО, ПОСЛЕДНИЙ 18.03.2019 Российский рубль продолжает отыгрывать потери прошлого года. Курс доллара опустился ниже 65 руб. - минимального значения с августа. Чего ждать от национальной валюты в ближайшем будущем? Рубль поддерживают высокие цены на нефть, которые сейчас торгуются в районе $67 за баррель, благоприятный внешний фон, а также период налоговых выплат. Ожидается, что экспортеры продадут на рынке рекордный в этом году объем валюты. Именно мартовский налоговый период считается самым значимым, поскольку сейчас одновременно уплачиваются и налоги за прошлый год. По оценкам экспертов, общая сумма составит около 2 трлн руб., а экспортеры продадут валюту на $9 млрд. Все это будет усиливать укрепление рубля. К тому же, как мы видим по спросу на ОФЗ, инвесторы активно скупают рубли. Ожидается, что основные объемы продажи валюты пройдут на рынке до начала следующей недели, так как 25 и 28 марта предстоит заплатить основные налоги. Пока рубль чувствует себя более чем уверенно и выглядит заметно лучше других валют развивающихся стран. Пока российская валюта покоряет новые высоты, другие, например турецкая лира и бразильский реал, начали слабеть и отыграли почти все укрепление, наблюдавшееся в начале этого года. Впрочем, этот момент должен скорее насторожить участников рынка. На рынке валют развивающихся стран редко когда происходят сильные расхождения без явных причин, поэтому рубль может в скором времени начать догонять уже начавшие слабеть валюты. Кроме того, начиная с апреля для рубля начнут ухудшаться фундаментальные факторы. Больше не будет столь существенной поддержи от продаж валюты экспортерами, произойдет сезонное падение притока валюты в страну, да и в целом рубль традиционно начинает дешеветь ближе к лету. Ранее "Вести. Экономики" писали, что сейчас, возможно, хороший момент для покупки валюты. В целом такое мнение остается актуальным, и его поддерживают многие аналитики. Определенное влияние на динамику рубля на этой неделе может оказать заседание Банка России. Возможно, инвесторы получат какие-то более или менее четкие сигналы относительно дальнейшей денежно-кредитной политики, если ЦБ РФ может подтвердить намерение снизить ставку во второй половине этого года.
СЕЗОН ОХОТЫ БАНКОВ НА ВКЛАДЧИКОВ С РУБЛЯМИ НЕОЖИДАННО ЗАТЯНУЛСЯ 16.03.2019 Крупнейшие игроки продолжают повышать ставки рублевых вкладов. Крупные розничные банки не теряют интереса к деньгам населения и продолжают увеличивать привлекательность рублевых вкладов. Только за период с 11 по 16 марта ставки рублевых вложений повысили три банка из топ-10 по величине портфеля вкладов физических лиц и еще несколько менее крупных игроков (действующие ставки вкладов смотрите в таблицах ниже). Россельхозбанк 15 марта увеличил проценты по вкладам сроком от 3 месяцев до 4 лет на 0,25-0,5 процентного пункта (п. п.). Его максимальная ставка выросла с 8 до 8,3% годовых (вклад «Доходный» сроком 4 года на сумму от 3000 руб.). Газпромбанк в начале недели поднял ставки в среднем на 0,2 п. п. — по базовому пополняемому депозиту до 5,9-6,6% (+0,1 п. п. за дистанционное открытие) и по комплексным вкладам, предусматривающим покупку полисов накопительного или инвестиционного страхования жизни, до 9,2-9,5% годовых.
РОССИЯНЕ НА ФОНЕ ПИКОВЫХ СТАВОК НАРАСТИЛИ ВКЛАДЫ В БАНКАХ НА ₽420 МЛРД 15.03.2019 Вклады физических лиц (рублевые и валютные) в феврале выросли на 420 млрд руб., говорится в докладе Банка России «О развитии банковского сектора». Рост составил 1,6%, с исключением влияния валютной переоценки. По этому показателю февральский рост является максимальным за последние два года, если не учитывать традиционные ежегодные всплески увеличения вкладов физлиц в декабре (в 2018 году рост — 3,9%). Февральский приток вкладов полностью компенсировал сезонный отток средств населения, наблюдавшийся в январе (1,4%). Размер рублевых вкладов за февраль увеличился на 1,6%, а валютных (в долларовом эквиваленте) на 1,9%. Доля вкладов физлиц в иностранной валюте в феврале не изменилась и составила 21,5%. Валютная переоценка не оказала значимого влияния на динамику показателя в феврале, признают в ЦБ. Средняя максимальная ставка рублевых вкладов в крупнейших десяти банках в феврале выросла с 7,54 до 7,68%, что стало рекордом с мая 2017 года. В феврале все еще сохранялись и высокие ставки по валютным депозитам. ВТБ, который только в декабре привлек у населения $1 млрд, снизил ставки с начала марта (по евро на 0,25 п.п., по долларовым вкладам на 1,1 п.п.) Вслед за ВТБ ставки по валютным вкладам на первой неделе марта на 0,04–0,5 п.п. снизил и Сбербанк. «Банки повышали ставки как в ходе борьбы за клиентов, так и, вероятно, на фоне наличия ожиданий возможного повышения ставки ЦБ», — отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. «В свою очередь, население в этом отношении могло пользоваться логикой вида: «ставки по вкладам достигли повышенных уровней и в ближайшей перспективе вряд ли испытают существенное увеличение», — предположил он, добавив, что склонность к повышению доходности вкладов может сохраниться и в перспективе, так как с уверенностью исключить повышение ключевой ставки ЦБ на горизонте нескольких месяцев сейчас вряд ли возможно. Нестабильность депозитной базы из-за санкционных рисков оказывает больше воздействия на динамику системы, чем соображения оптимизации доходности, не согласна главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. «Если люди возвращаются в валютные депозиты и курс достаточно слабый, это, естественно, дает такой сильный эффект», — замечает она. Сейчас идет восстановление валютных вкладов после прошлогоднего оттока, вызванного опасениями новых санкций. «Я считаю, что это не отражение роста склонности к валюте, а, скорее всего, это просто возврат тех валютных депозитов, которые были изъяты из банков на панике по поводу санкций», — говорит Орлова. Новая версия законопроекта о санкциях США против России, которую внесли в конгресс в феврале (DASKA 2019), «выглядит чуть более оптимистичной к госбанкам». «Думаю, что в принципе это дает некоторый позитивный сигнал для локальных вкладчиков», — резюмирует главный экономист Альфа-банка. В целом основу роста розничных депозитов составляет капитализация процентов, указывает она. Например, в 2018 году рост розничных депозитов составил 9,5%, но он на 65% был обусловлен капитализацией процентов, говорилось в февральском отчете Альфа-банка. «У рынка есть сезонность. Естественно, поскольку объем рынка в номинальном выражении прирастает и процентные ставки на том же уровне, что год назад, в номинальном выражении прирост за счет капитализации процента больше», — объясняет эксперт.
СЧЕТ РАСТЕТ 15.03.2019 Россияне в феврале положили в банки более 400 миллиардов рублей. "Со стороны ресурсной базы в январе-феврале текущего года отмечался умеренный прирост вкладов физических лиц, - говорится в материалах регулятора. - При этом февральский приток вкладов полностью компенсировал сезонный отток, наблюдавшийся в январе. За исключением декабрьских приростов, которые сезонно еще выше, февральский прирост вкладов был максимальным за последние два года". По итогам февраля средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших российских банках, которые привлекают наибольший объем денег населения, выросла с 7,5 до 7,68 процента. Динамика была связана в том числе с разгоном инфляции, писала ранее "РГ". Кроме того, в январе банки не получили объем депозитов, на который рассчитывали, что стало дополнительным фактором корректировки ставок, указывали аналитики. Неизменность ключевой ставки ЦБ, от которой зависят банковские ставки по вкладам, также сыграла положительную роль.
ВКЛАДЧИК ИЛИ ДОМОВЛАДЕЛЕЦ: КТО БЕЗБЕДНО ЖИВЕТ НА ПЕНСИИ? 18.03.2019 Основные источники дополнительного дохода российских пенсионеров - это зарплата, вклады в банках и сдаваемые в аренду квартиры. Крупный российский банк провел исследование и выяснил, какие источники доходов, помимо пенсии, есть у пенсионеров. В первую очередь это заработная плата, бонусы, премии (22%), затем следуют проценты по банковским вкладам и счетам (20%), на третьем месте доходы от сдачи имущества в аренду (11%). Также пенсионеры говорили о помощи родственников, друзей, близких (10%), называли доходы от предпринимательства (7%), пособия от государства (5%), инвестиционный доход (2%). В банках говорят, что пенсионеры являются крупнейшей группой вкладчиков, а средний размер вклада у вышедших на пенсию граждан составляет 500 тысяч рублей. «Тенденция на рынке депозитов – растущая активность вкладчиков-пенсионеров (старше 55-60%). Поколение, привыкшее откладывать сбережения, продолжает копить. Так, вклад «Пенсионный» выбрали 48% вкладчиков банка», — рассказали в пресс-службе банка «Русский стандарт». В Московском Кредитном банке сказали, что доля вкладчиков-пенсионеров составляет около 60%. «Доля вкладчиков пенсионного возраста в клиентском потоке стабильна и составляет около 60%. По этой причине мы в октябре 2018 года ввели специальный продукт для пенсионеров — вклад «Гранд». Средняя сумма этого вклада 520 тыс. рублей. Доход зависит от суммы и срока размещения и может доходить до 50 тысяч рублей», — прокомментировал директор департамента розничных продуктов МКБ Алексей Охорзин. Аналитики Центра комплексных исследований социальной политики НИУ ВШЭ считают, что почти единственный доступный способ заработка для пенсионеров— имеющаяся у них недвижимость. И характерен он для одиноких пенсионеров. По данным мониторинга RLMS-HSE, они лучше обеспечены жильем, чем пенсионеры, проживающие с семьей. «По статистике, около 70% одиноких пожилых людей имеют в личной собственности более одной комнаты или порядка 28-31 кв. метра жилой площади. В то время как семейные пенсионеры в среднем располагают не более 12–18 кв. метров на человека. В основном только одинокие люди пенсионного возраста потенциально могут использовать свободные метры своей недвижимости в коммерческих целях», — говорится в исследовании «Жилищный ресурс как дополнительный источник дохода для пенсионеров». «Самый популярный среди пенсионеров способ зарабатывать на аренде жилья – сдавать комнату в квартире, в которой проживают сами. В старых границах Москвы каждый второй наймодатель комнаты на своей жилплощади – пенсионер», — рассказывает заместитель директора департамента аренды квартир ИНКОМ-Недвижимость Оксана Полякова. По словам Поляковой, те, кто остро нуждается в дополнительных доходах, но имеет лишь единственную однокомнатную квартиру, стараются сдать ее на летний период (сами тем временем уезжают на дачу или к родственникам). «По опыту прошлого года 55% «каникулярных» летних наймодателей городских квартир составляют пенсионеры», — говорит она. Что касается круглогодичной сдачи в аренду, около 30-35% сдающих целые квартиры – люди старшего поколения. «И это не только обладатели дополнительного жилья в активе (наследного, например): некоторые переезжают на постоянное жительство к детям или родным, некоторые объединяются – проживают в одной квартире, а другую сдают», — рассказывает Полякова. Растет интерес пенсионеров и к инвестиционным продуктам, говорит директор по клиентскому маркетингу «БКС Премьер» Максим Пузырев. «Доля клиентов пенсионного возраста в общем количестве розничных клиентов ФГ БКС составляет около 17%, при этом почти у 40% пенсионеров открыт ИИС. Интерес пенсионеров к инвестиционным продуктам растет – здесь влияют те же факторы, что и в случае со всеми остальными инвесторами: низкие ставки по вкладам и поиск альтернативных инструментов, налоговые стимулы со стороны государства, появление удобных онлайн-сервисов, повышение финансовой грамотности», —говорит он. По словам Пузырева, пенсионеров-инвесторов можно разделить на две основные категории. «Первые – это те люди, у которых появляется свободное время, при этом имеются сбережения и желание получить повышенный доход. Эта категория людей пенсионного возраста старается самостоятельно разобраться в вопросах инвестирования, следить за трендами рынка и торговать. Размещаемые суммы обычно относительно небольшие — 100-150 тыс. рублей. Конкретный пример такого клиента – математик, который на пенсии хочет использовать свои навыки для заработка на фондовом рынке. Другая категория – это собственники бизнеса или топ-менеджеры компаний. Их основная цель – сохранение капитала, суммы инвестиций составляют 3 млн рублей и выше. Данная категория инвесторов использует нашу инвестиционную экспертизу, прибегает к услугам финансовых консультантов. Люди пенсионного возраста, обладающие достаточно большим капиталом, обычно являются консервативными инвесторами, многим из них близка модель рантье», — рассказывает Пузырев. «Если делать выбор между ИИС и вкладом, которые могут открывать пенсионеры, то по степени риска и получению определенного процента прибыли определенно выигрывает вклад. Для пенсионеров в РФ существуют специальные краткосрочные вклады на 3 и 6 месяцев, а также на год, открываемые под гораздо больший процент, чем тот, которым могут воспользоваться граждане среднего возраста. Пенсионеры также могут получить дополнительный доход, открыв ИП и запустив небольшой бизнес-проект, для которого государство также предоставляет льготы — налог с ИП в таком случае составит всего 6% от всех доходов», —говорит заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин. Инвестиции в фондовый рынок будут более эффективны, нежели банковские вклады, уверяет руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель. «Когда граждане уходят на пенсию, становится понятно, что пенсия не позволяет жить свободно, наверное, тут больше подходит слово «доживать». Поэтому стоит задуматься о том, чтобы деньги работали и приносили доход. Основные направления, которые помогут сохранить и приумножить накопления, это сдача жилья в аренду, банковский вклад, инвестиции в облигации и акции. Наиболее выгодным может оказаться именно последний вариант. Но тут есть нюанс — чтобы правильно выбрать компании для инвестиций, необходимо изучать отчетные данные, базовые фундаментальные показатели компаний», — отмечает эксперт.
ВЫГОДНЫЙ КУРС. КУДА МОЖНО ВЛОЖИТЬ ДОЛЛАРЫ ПОМИМО ВАЛЮТНЫХ ДЕПОЗИТОВ 16.03.2019 Угроза американских санкций против российских банков и не самая высокая доходность депозитов вынуждают тех, кто желает инвестировать в долларах или евро, искать более выгодные варианты вложений. Долгое время банковские депозиты, в том числе валютные, считались надежным вложением для консервативно настроенных частных инвесторов. Однако санкционная риторика США в адрес российских банков заставляет вкладчиков искать альтернативу. Что может предложить консервативному инвестору облигационный рынок? КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ США (US TREASURIES). Самый надежный заемщик — это государство. Как правило, это объясняется тем, что экономика страны является более устойчивой структурой, нежели экономика отдельно взятой корпорации или банка. Кроме того, у государства есть контроль над финансами — оно может контролировать эмиссию денег (как правило, через центральные банки). В этой связи точкой отсчета для консервативных инвестиций в долларах являются казначейские облигации США (US Treasuries). Сейчас двухлетние выпуски дают доходность около 2,5%, что является весьма привлекательной альтернативой любому депозиту в валюте. Риски таких вложений минимальны: даже в случае увеличения ставок, что, скорее всего, произойдет, инвестор через два года получит свои деньги и накопленный доход. Кредитное качество США остается высоким, особенно учитывая возможность эмиссии новых долларов. Также казначейские облигации — это очень ликвидные ценные бумаги, что делает вложения инвесторов мобильными. Можно хранить свои сбережения не только в банке, но и на брокерском счете, а также переводить их между счетами. Из рисков таких инвестиций можно упомянуть лишь налоговые последствия для резидентов России, у которых налоговая база рассчитывается в рублях. Таким образом, возникает риск уплаты существенного налога, если рубль сильно девальвируется к доллару США. ОБЛИГАЦИИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ. Если спускаться вниз по иерархии рисков, то вторым выгодным вариантом стоит назвать обязательства крупных транснациональных компаний. Они имеют очень высокие кредитные рейтинги, сравнимые с суверенным рейтингом США. Корпорации Apple, Microsoft, Pfizer и Nestle размещают публичный долг, который чуть менее ликвиден и имеет больший кредитный риск, чем гособлигации США, однако предлагает некоторую премию в доходности. Бумаги таких эмитентов с погашением в 2020-2021 годах могут принести инвестору 2,7–2,9% годовых. В зависимости от предпочтений вкладчика по риску, стране и отрасли можно перечислить ряд крупных эмитентов с высоким кредитным рейтингом. В среднем на горизонте 2-3 лет они могут принести доходность около 3,0-3,4%. С одной стороны, это не очень большая премия к казначейским облигациям США, но с другой — если речь идет о значительных суммах, то каждые дополнительные 0,5 процентных пункта имеют значение. Среди минусов таких инвестиций (помимо рисков, связанных с валютной переоценкой, которые всегда преследуют налоговых резидентов России) можно отметить кредитный риск, хоть и незначительный. Большие корпорации с международным бизнесом редко объявляют дефолт, а если мы говорим о развитых странах, то таких примеров и вовсе единицы. Тем не менее всегда лучше нивелировать подобные риски и диверсифицировать портфель. В таком случае речь уже идет о портфеле бумаг, за которым нужно в той или иной степени следить. ГОСДОЛГ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН. Более рискованными, но и более доходными инвестициями станут ценные бумаги развивающихся стран. Кризис 1997-1998 годов возник как раз из-за того, что многие государства из этой категории оказались плохо готовы к оттоку средств международных инвесторов и коррекциям товарных рынков. С тех пор прошло довольно много времени по меркам финансовых рынков, и страны выучили нелегкий урок. Россия, которая была одной из виновниц того кризиса и одновременно главной пострадавшей, за 20 лет значительно улучшила свою финансовую ситуацию. На текущий момент в стране профицит торгового баланса — Россия экспортирует товаров и услуг больше, нежели импортирует, а отношение долга к ВВП составляет 13,5%. Это меньше, чем у любой страны, которая располагается выше России в рэнкинге по объему ВВП (у США это соотношение равно 105%, у Китая — 47,6%, у Японии — 253%, у Германии — 64%). Это наряду с прочными позициями России как основного поставщика энергоресурсов Европы делает кредитный профиль страны очень устойчивым. Что касается публичного долга, то суверенные еврооблигации России с погашением в 2020 году обеспечивают доходность около 3%. Кроме того, евробонды России предлагают некоторую премию для налоговых резидентов страны. Во-первых, процентный доход по таким облигациям не облагается налогом, а, во-вторых, с 2019 года при продаже или погашении этих бумаг не будет учитываться эффект изменения обменного курса. Инвестор заплатит налог только в том случае, если цена облигации вырастет и только с разницы между ценами продажи (погашения) и покупки бумаги, пересчитанной в рубли на дату продажи (погашения). Все это делает суверенные облигации очень конкурентными по сравнению с валютными депозитами в российских банках. Однако нужно помнить, что основные риски, связанные с инвестициями в еврооблигации России, сейчас находятся в плоскости геополитики. Если рассматривать самые жесткие санкционные сценарии, связанные с ограничениями на расчеты в долларах, то у инвестора могут возникнуть сложности с получением денежных средств от купонов и погашения тела долга. Стоит заметить, что такому жесткому сценарию наверняка будут предшествовать менее радикальные меры — возможно, связанные с банковским сектором России, о чем уже не раз говорили в США. ЕВРООБЛИГАЦИИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ. Еврооблигации российских банков являются ближайшей альтернативой депозитам по кредитному риску. Основное отличие — в страховании вкладов со стороны АСВ, что неактуально, если речь идет о значительных суммах. На волне санкционной риторики доходность бумаг госбанков с погашением в 2019-2020 годах возрастала до 5-5,5%. А доходность евробондов ВЭБа, который является институтом развития и не принимает депозиты физических лиц, достигала 7,3% годовых (по выпуску с погашением в 2020 году), что сильно выбивалось из общей картины. Сейчас ситуация в некоторой степени нормализовалась — доходность снизилась до 4,5–5%. К сожалению, бумаги российских банков не имеют столь же приятных инвестору налоговых послаблений, как суверенный российский долг, поэтому с точки зрения рисков валютной переоценки они ничем не отличаются от тех же еврооблигаций зарубежных эмитентов. Основная разница в санкционном риске. Держателями еврооблигаций российских эмитентов зачастую выступают зарубежные инвесторы, поэтому американским властям приходится сопровождать свои санкции различными оговорками. Например, в прошлом году участники рынка получили разъяснение OFAC (Office of Foreign Asset Control — подразделение Минфина США, занимающееся в том числе планированием и применением экономических санкций) относительно еврооблигаций попавшей под санкции компании UC Rusal, из которых следует, что компания может использовать доллары для расчета по своим обязательствам. Рассматривая альтернативы, можно заметить, что разница в доходности между ними по большому счету не очень большая. Но нужно отдавать себе отчет, что эти бумаги значительно отличаются по степени кредитного, санкционного и налогового рисков. Иногда в погоне за дополнительными 0,5-1 п.п. консервативные инвесторы незаметно для себя переключаются на совершенно другую категорию инструментов. Это может сыграть злую шутку в момент реализации негативного сценария. Ожидая стабильности от своего портфеля, инвестор может получить его просадку или значительное снижение мобильности (блокировка денежных средств, запрет торговли, снижение ликвидности и т. д.). Поэтому при выборе альтернативы депозитам стоит быть предельно внимательным к рискам.
РУБЛЬ УСИЛИЛ ПОЗИЦИИ. КАКИЕ БУМАГИ РЕКОМЕНДУЮТ ПОКУПАТЬ ИНВЕСТДОМА? 18.03.2019 За неделю российская национальная валюта укрепилась на 2%. Впервые с октября доллар упал ниже 65 рублей. Евро приблизился к отметке 73 рубля. В пользу рубля играют сразу несколько факторов: начало налогового периода, высокий спрос на облигации федерального займа, нефть держится на хороших уровнях, да и на других развивающихся рынках рост. Потенциал одной из так называемых бумаг роста — «Яндекса» — еще не исчерпан, считает «Универ Капитал» и рекомендует покупать эти бумаги, несмотря на то что эти акции уже выросли на 40% с конца октября. Главными драйверами роста для «Яндекса» должны стать IPO Uber и Lyft — это основной конкурент Uber на рынке мобильных приложений для заказа такси в США. Эксперты «Универ Капитал» проанализировали финансовые показатели «Яндекс.Такси», сравнили с текущей оценкой Lyft и пришли к выводу, что потенциал роста бумаг «Яндекса» — как минимум 18%. Однако в том, что это хорошая инвестидея, сомневается управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин: «Несмотря на заявления руководства «Яндекса» о том, что бизнес такси выходит на прибыль, он не вышел на прибыль согласно отчетности «Яндекса». Он по-прежнему генерирует убытки, впрочем, как и все остальные виды деятельности «Яндекса», за исключением поиска. По этой причине я не думаю, что это классная инвестиционная идея. Я бы лучше предложил посмотреть на компанию «Тинькофф», которая не является в полной степени банком, это тоже IT-платформа, очень интересно развивается. Он имеет в два раза более высокий уровень роста, чем «Яндекс», он зарабатывает. Они кажутся банком, но они гораздо больше, чем банк, поэтому они интереснее. И я очень надеюсь, что «Тинькофф» не будет заниматься такси». Одна из интересных дивидендных историй у компании «Акрон»: она выплатит дивиденды в размере 130 рублей на акцию. Акционеры утвердили распределение части прибыли по результатам прошлых лет, предложенное советом директоров. Дата закрытий реестра акционеров для получения дивидендов — 22 марта. Такая идея подойдет тем, кто верит в дальнейшую девальвацию рубля, комментирует старший аналитик «БКС Капитала» Сергей Суверов: «Получается, что по «Акрону» мы можем получить дивидендную доходность в районе 7,5-8%. Это не самая высокая доходность на российском рынке, но «Акрон» — стабильная компания, которая отличается продуманной дивидендной политикой. Кроме того, есть специфические позитивные факторы для «Акрона». В частности, Китай сокращает вредное производство и в этой связи сокращает также производство удобрений. А проекты, которые были введены в Америке, уже закончились, и новых проектов нет. Поэтому рынок стал более сбалансированным. У «Акрона» относительно гибкая инвестиционная программа, показатели растут вследствие эффективных инвестиций. Я бы посоветовал «Акрон» для тех, кто верит в девальвацию рубля, кто считает, что компания будет получать дополнительный доход от слабого рубля, потому что все-таки на 80% это экспортно ориентированная компания, которая зависит от валютной выручки». Это прогнозы, а факты таковы: в предыдущий торговый день лидером роста стали бумаги финансовой группы «Сафмар», взлетевшие на 11%. Но причины такого роста пока непонятны.
ТОРГОВЛЯ НА БИРЖЕ: КАК ПОНЯТЬ, ЧТО ВЫ УЖЕ ГОТОВЫ 18.03.2019 Прежде чем перейти к обсуждению признаков, которые помогут понять, что вы готовы к торговле на бирже, нужно разобраться, зачем в принципе необходимо открывать брокерский счет. Мнение Вадима Кравчука, аналитика ИФК «Солид». Первая ассоциация при упоминании биржевых торгов — участие в совершении сделок с ценными бумагами на протяжении многих часов, когда продажа одних акций постоянно сменяется покупкой других. На самом деле это далеко не так. Открытие брокерского счета вовсе не означает, что придется оперировать сложными финансовыми инструментами, регулярно перекраивая инвестиционный портфель. Прежде всего работу с брокером стоит рассматривать в контексте разнообразия инструментов, так как среди вариантов персональных сбережений с большим отрывом по-прежнему лидируют банковские вклады, хотя по большинству критериев это не самый оптимальный вариант. Про преимущества простой покупки облигаций и тем более открытия ИИС написано много, причем с детальными расчетами. Кратко отметим лишь, что доходность в первом случае обычно минимум на 0,5 процентного пункта больше, а необходимости дожидаться окончания срока нет: продать облигации без потери дохода при правильном выборе ценных бумаг можно в любой момент. Еще одной важной функцией рынка ценных бумаг является более эффективная защита от возможного обесценивания курса рубля, нежели просто покупка доллара в банке или обменном пункте. Независимо от индивидуальных запросов, открытие брокерского счета является шагом вперед в плане управления личными сбережениями. Даже если рационально понимать, что биржевой счет способен принести большую пользу, сдерживать движение в этом направлении могут некоторые страхи, которые присущи большинству начинающих инвесторов. Их основная причина кроется в незнании, поэтому стоит заранее обозначить вопросы и выяснить ответы на них у специалиста. Основной страх, конечно, связан с потерей денег. Поэтому начинать стоит только с консервативных инструментов, к которым относятся облигации. Торговлю акциями, производными инструментами и валютами на первом этапе лучше исключить. При выборе надежных бумаг, например облигаций федерального займа (ОФЗ), доход практически гарантирован. Следующий страх касается надежности самой брокерской компании. Если с банками и системой страхования вкладов все понятно, то здесь не всегда. Главное, что нужно знать: через брокера вы покупаете ценные бумаги, а не просто храните средства на его счетах. При необходимости можно получить выписку из депозитария (организация, в которой хранятся ценные бумаги), подтверждающую наличие у вас прав на них. Также существует возможность перевода ценных бумаг от одного брокера к другому. В любом случае, рекомендуем открывать счет у компании из топ-20, чтобы исключить этот риск. Еще сдерживающим фактором являются предполагаемые значительные затраты времени на усвоение нового материала. Действительно, на получение общей информации и понимание технических деталей потребуется несколько часов. Но выбор самих ценных бумаг на первоначальном этапе много времени не займет, так как в качестве консервативных инструментов рассматривать можно будет только ОФЗ и облигации крупнейших российских компаний со сроком погашения 1—2 года. А вот высокой доходности по предлагаемым инструментам, действительно, стоит опасаться. Доходность по наиболее надежным ценным бумагам чаще всего выше доходности вкладов не более чем на 1 п. п., а иногда и ниже. Даже не очень большая компания, решая привлечь дополнительные средства на развитие бизнеса, может получить кредит в банке или выпустить облигации под 10—15% годовых — точная ставка будет зависеть от многих параметров, но прежде всего оценивается кредитный риск. Поэтому стоит тщательно подумать, кто хочет взять у вас в долг под больший процент и какие подводные камни существуют в этом случае. Рынок акций может обеспечить доходность и в несколько раз больше, чем по вкладу, но начинать знакомство с фондовым рынком правильнее с инструментов, которым присущ минимальный риск. Не страхом, а, скорее, отговоркой является тезис, что начинать думать об инвестициях можно только при наличии существенного капитала. А небольшую сумму лучше потратить сразу или положить в банк. В этом контексте хотелось бы напомнить о выгоде сложного процента. 100 тыс. рублей, вложенные под 8%, через один год превратятся в 108 тыс. Но если не снимать прибыль, а добавлять по 10 тыс. рублей в год, то через пять лет на счете будет 210 тыс. рублей, через 10 лет — 372 тыс., а через 15 лет — 610 тыс. рублей. То есть первоначальные вложения увеличатся в шесть раз. Можно возразить и вспомнить об инфляции, которая нивелирует часть доходов. В таком случае стоит задуматься о разделении портфеля на валютную и рублевую составляющие. Кстати, доходность по облигациям, номинированным в долларах, также значительно превышает аналогичный показатель по вкладам в иностранной валюте. Если озвученные ранее тезисы вам понятны и не вызывают критичных нареканий, значит, вы готовы к работе на бирже. Какого-либо «знака свыше» или дальнейшего снижения ставок по вкладам, на наш взгляд, ждать не стоит. Но моральная готовность к открытию брокерского счета еще не означает, что вы подкованы технически и владеете хотя бы минимальными знаниями для старта. Поэтому сначала советуем собрать немного информации — например, о том, для чего нужен брокер, где будут храниться ценные бумаги, чем акции отличаются от облигаций, каким образом можно подать заявку на покупку/продажу ценных бумаг, как вносить и снимать средства с брокерского счета. Еще раз отметим, что на первоначальном этапе стоит придерживаться консервативного подхода и скептически относиться к предложениям с высокой (более 15% годовых) доходностью.
ЦБ ЗАФИКСИРОВАЛ РОСТ СПРОСА РОССИЯН НА ПОКУПКУ ЗАРУБЕЖНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В 2018 ГОДУ 16.03.2019 Сумма трансграничных переводов из России в 2018 г. составила $37 062 млн, как свидетельствуют данные Центрального банка России. По сравнению с предыдущим годом этот показатель вырос на 18,4%. Сумма, которую россияне потратили на покупку зарубежной недвижимости, тоже возросла — на 12,3%. Эта сумма составляет $1 234 млн, или 3,33% от общего объема переводов. Рост трансграничных переводов из России с целью покупки недвижимости отмечается второй год подряд. Как и в 2017 г., объемы трансграничных сделок начали показывать активный рост в III квартале года. Общий темп роста трансграничных сделок на протяжении третьего года подряд хоть и очевиден, но все еще несравним с темпом, который был зафиксирован ЦБ России в 2012–2014 гг. Объем трансграничных переводов составил 26,2% за 2017 и 18,4% за 2018 гг. соответственно. Уже на протяжении четырех лет объем сделок с недвижимостью держится в районе 3,5–4% по сравнению с общей суммой трансграничных переводов. Однако эта стабильность обманчива, так как и общее количество переводов, и их сумма растут, приближаясь к отметкам 2013 г. Как видно из отчета Транио за 2017 г., данный показатель вырос на 26,3% относительно предыдущего года, что значительно выше, чем в 2018 г. (12,3%). Общий рост с 2015 г. составил 28,3%. Также интерес к рынку недвижимости можно объяснить постоянным уменьшением процентной ставки по депозитам в российских банках. Инвесторы вынуждены искать другие способы приумножения денежных средств или сохранения их ценности по отношению к инфляции. Тенденция общей суммы трансграничных переводов растет на протяжении трех последних лет. После резкого падения рубля в конце 2014 и начале 2015 гг. общая сумма переводов сократилась практически в два раза, что примерно сопоставимо с изменением курса рубля к доллару. После двух лет стагнации наблюдается уверенный рост. В 2018 г. сумма европейских инвестиций не изменилась по сравнению с прошлым годом и составила 265 млрд евро. Этот показатель — второй по величине после данных 2007 г. По суммам инвестиций этот сегмент инвесторов несравнимо велик по сравнению с Россией. Однако в России можно наблюдать рост и привлечение новых инвесторов к рынку. Если опираться на информацию ЦБ России, то 2018 г. начался довольно спокойно и сумма трансграничных операций была не слишком высокой. В последние два года квартальные суммы показывают скачкообразную тенденцию роста. Основная сумма операций приходится на III и IV кварталы года. Анализ данных по экономическому развитию России от ВШЭ и министерства финансов позволяет дать прогноз на 2019 г. Общая сумма трансграничных инвестиций физлиц на операции с недвижимостью с большей вероятностью снова вырастет, хотя I квартал может дать слабые показатели. При относительной стабильности курса рубля годовой объем может достичь отметки $1 350 млн, что будет означать рост на 9,5% по сравнению с 2018 г.
КОМИССИИ ОТМЫЛИ ОТ НАЗВАНИЯ 18.03.2019 Верховный суд (ВС) назвал повышенные комиссии, которые устанавливают банки по сомнительным операциям своих клиентов, не соответствующими антиотмывочному закону (115-ФЗ). Практически в то же время ВС признал законными комиссии, которые удерживают кредитные организации при принудительном закрытии счета сомнительному клиенту. Оценивая, по сути, одни и те же комиссии, суд пришел к прямо противоположным выводам. На прошлой неделе было обнародовано два определения ВС, где суд дал правовую оценку законности «заградительных» тарифов банков для клиентов, подозреваемых в совершении сомнительных операций с точки зрения антиотмывочного закона (115-ФЗ). Оценивая по сути одни и те же комиссии, суд пришел к прямо противоположным выводам. В первом споре Совкомбанк зачислил средства во вклад физлица, но при этом удержал с него 20% комиссии. Операцию по зачислению крупной суммы от юрлица во вклад физлица банк счел сомнительной с точки зрения 115-ФЗ. В определении ВС указал, что в 115-ФЗ «не содержатся нормы, позволяющие кредитным организациям в качестве мер противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, устанавливать специальное комиссионное вознаграждение». То есть усомнился в законности таких комиссий. «Наша задача — сделать жизнь отмывателей невыносимой, донести до них, что мы самый невыгодный банк для их махинаций, поэтому взимание комиссий — это малая толика всех бед однодневок,— пояснил “Ъ” совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский.— Такой строгий подход к схемным операциям помогает нам быть одним из самых лояльных банков в плане антиотмывочных процедур по отношению к реальным операциям клиентов». Во втором случае ВС вынес определение по поводу комиссии в размере 10% от остатка по счету за снятие средств, которую удержал Альфа-банк при отказе в обслуживании сомнительного клиента-юрлица. Банк неоднократно информировал Росфинмониторинг о подозрительных трансакциях компании, запрашивал у нее документы, далее был отказ в проведении операций и отказ в обслуживании. ВС счел действия законными, так как у банка были отдельные тарифы за вывод средств при отказе в обслуживании сомнительным с точки зрения 115-ФЗ клиентам, и необходимые меры с точки зрения закона банк принял. Эксперты отмечают, что различные решения ВС не случайны. «В деле Совкомбанка суды исходили из охраняемого правового интереса, то есть смотрели, способствует ли повышенная комиссия защите от сомнительных операций или нет,— рассуждает управляющий партнер "Ренессанс-Lex" Георгий Хурошвили.— И пришли к выводу, что комиссия не препятствует проведению операции, лишь дает дополнительный доход банку». Во втором же случае, продолжил эксперт, комиссия взималась уже при закрытии счета, когда в отношении покидающего банк клиента меры 115-ФЗ уже не применялись, потому комиссия на защиту правового интереса не влияла. «Сомнительные операции с точки зрения 115-ФЗ не должны пропускаться банком вообще вне зависимости от размера комиссий»,— уверен адвокат Forward Legal Роман Гусак. Банкиры подходят к вопросу практически. «Банки, естественно, учтут решение ВС, но от комиссий вряд ли откажутся,— отметил зампред правления "Ренессанс Кредит" Сергей Королев.— Скорее, из их описания исчезнут ссылки на 115-ФЗ». Причина проста: для многих банков «заградительные тарифы» — это дополнительный доход в несколько сотен миллионов в год, рассуждает собеседник “Ъ” из крупного банка, отказываться от него никто не будет. По его словам, у отдельных игроков ниже топ-30 сама бизнес-модель подразумевает принимать на обслуживание всех клиентов без разбору, а при расставании с различными обнальщиками зарабатывать на комиссиях. «При введении повышенных комиссий банки, как правило, закладывают риски потери части из них в ходе судебных разбирательств,— рассуждает сопредседатель комитета по ПОД/ФТ Алексей Тимошкин.— Однако пока у нас очень низкие суммы возмещения ущерба и жесткая позиция ЦБ в отношении борьбы с легализацией, ситуация в корне не изменится». ЦБ в споры банков и их клиентов по поводу заградительных тарифов предпочитает не вмешиваться, ссылаясь на свободу договора. По данному вопросу в ЦБ на запрос “Ъ” не ответили.
ПРОЦЕНТ ПУБЛИЧНОСТИ 18.03.2019 Комиссии за карточные платежи предложено размещать на сайтах. Банк России на этой неделе провел закрытые встречи с участием представителей платежных систем — MasterCard, Visa и системы «Мир», рассказали “Ъ” собеседники, знакомые с ходом переговоров. По словам одного из них, цель этих встреч — «придумать, как снизить комиссии за эквайринг». Договоренности, достигнутые по итогам встреч, легли в основу рекомендаций, направленных ассоциацией «Россия» банкирам. Они оформлены в виде проекта «Меморандума о критериях и принципах дифференциации тарифов банков при осуществлении расчетов за покупки…». “Ъ” удалось ознакомиться с данным документом. Согласно проекту, платежные системы, банки и организации, принимающие электронные средства платежа, должны публично размещать на своих сайтах информацию о величине межбанковской комиссии (interchange) и комиссии за услуги эквайринга соответственно. Сейчас это непубличные данные, и комиссии формируются для торговых точек на индивидуальной и зачастую непрозрачной основе. Предлагается также рекомендовать следующие ограничения комиссий: для организаций в сфере здравоохранения — на уровне не более 1%, при этом для аптек — не более 1,4%; для образовательных организаций — не более 1%; для крупных покупок на сумму свыше 600 тыс. руб.— не более 10 тыс. руб.; для покупок на сумму меньше 200 руб.— «рекомендовать снизить непроцентные комиссии за проведение операции, выраженные в виде фиксированной суммы». Дискуссия о ценах за эквайринг развернулась из-за жалоб торговых предприятий, которые считают комиссии слишком высокими. Они настаивали на том, чтобы Россия переняла европейский опыт регулирования, ограничивающий комиссию на уровне 0,2–0,3%. ЦБ, Минфин, Федеральная антимонопольная служба (ФАС), Минпромторг, платежные системы и банки выступали против введения регулирования. Ситуация изменилась после того, как президент РФ Владимир Путин заявил, что высокие комиссии за эквайринг являются «квазиналогом». В итоге Дмитрий Козак поручил до 20 марта представить согласованные рекомендации по тарифам. Однако предложенный проект меморандума пока не устраивает банки. Сейчас основные игроки рынка эквайринга готовят свои возражения. По словам представителя одного из банков, предложенный уровень ограничений (1–1,4%) «убивает конкуренцию», участники рынка будут настаивать на том, чтобы убрать эти цифры либо заменить их каким-либо диапазоном. Другой собеседник “Ъ” утверждает, что банки также не устраивают пункты меморандума, ограничивающие комиссии для крупных и мелких покупок. Причем проблема здесь главным образом технического характера. Если снизить комиссии для аптек не составляет проблем, так как такие операции имеют определенный MCC-код, то для того чтобы отслеживать операции на определенные суммы, потребуется доработка программного обеспечения. При этом при сверхнизком чеке (менее 100 руб.), характерном для фастфуда, городского транспорта, вендинга, необходимо снижение фиксированных комиссий платежных систем или замена их релевантными процентными, полагает руководитель по развитию эквайринга Альфа-банка Денис Хренов. Чтобы согласовать желаемые изменения, времени у банкиров немного — финальный вариант документа должен быть уже завтра. По информации “Ъ”, он будет представлен в понедельник вечером на президиуме ассоциации «Россия». В ЦБ не ответили на запрос “Ъ”, в ФАС отказались от комментариев. Эксперты считают меморандум даже в нынешнем виде хоть небольшим, но успехом. «Более четырех лет торговцы поднимали тему комиссий, но на них никто не реагировал,— объясняет председатель правления Национального платежного совета Алма Обаева.— Соответственно, уже можно говорить о достижении результата, пусть только для социальных, наиболее уязвимых категорий». Снижение межбанковских комиссий в социально значимых и низкомаржинальных сегментах торговли позволит таким предприятиям повысить экономическую эффективность, а в некоторых сегментах просто откроет доступ к расчетам банковскими картами, уверен Денис Хренов. «Главное же достижение — появится прозрачность, которая сама по себе может оздоровить ситуацию на рынке эквайринга»,— заключает госпожа Обаева.
КОМПРОМИСС С ОГРАНИЧЕНИЯМИ: VISA, MASTERCARD И «МИР» ГОТОВЫ ЧАСТИЧНО СНИЗИТЬ ТАРИФЫ НА ЭКВАЙРИНГ 18.03.2019 Центробанк вместе с Visa, MasterCard и Национальной системой платежных карт (оператор карт «Мир») предложили снизить комиссию за эквайринг для автосалонов, аптек и организаций, оказывающих услуги в сфере здравоохранения и образования. Об этом пишет РБК со ссылкой на документ. При оплате картой взимаемый банками процент за операцию будет на уровне 0,8%, но не более 10 тысяч рублей. Сейчас ставки банков по эквайрингу находятся на уровне 1,5-2%. Новые тарифы планируется утвердить к 1 октября. Для аптек Visa предлагает 1,2%, «Мир» и MasterCard — 1,3%. При оплате образовательных услуг «Мир» снижает тарифы до 0,3%, Visa — до 1%, MasterCard — до 0,8%. При оплате услуг учреждений в сфере здравоохранения тарифы Visa и MasterCard запланированы на 1%, «Мир» — 0,3%. Алексей Богаткин, генеральный директор Uniteller: «Платежным системам нужно было делать шаг навстречу. Тема поднялась на уровень правительства и президента. Очевидно, первыми позициями, которым платежные системы готовы уступать, будут являться социально значимые платежи. Есть несколько сфер, в которых тарифы также обсуждаются. Это обычный регулярный общественный транспорт, где также есть проблема с тарифообразованием платежных систем. Действующие тарифы не очень хорошо подходят для маленьких покупок, где стоимость проезда составляет 30-40 рублей. Эта сфера тоже будет регулироваться, скорее всего, отдельным образом со стороны платежных систем». Автодилеры рассчитывали на большее снижение комиссии. Финансовый директор группы «Авилон» Александр Волчков надеется, что это только начало: «Покупка автомобиля за 5-6 млн рублей даже с эквайрингом в 1,3% — это огромные деньги. Маржинальность автодилеров сейчас, как и в Европе, при продаже машин снижается, поэтому мы смотрим на это позитивно. Думаю, будет рост оплаты пластиковыми картами, особенно полной покупки. Мы понимаем, что если это будет максимальная сумма в 10 тысяч рублей, никто не будет ограничивать покупателей, которым удобнее оплачивать автомобили полностью, а не наличными. Мы смотрим на это как на промежуточный итог, чтобы в дальнейшем было как в Европе: тарифы за эквайринг 0,2-0,3%». По мнению председателя президиума Ассоциации компаний розничной торговли Сергея Белякова, проблемы розничной и интернет-торговли по-прежнему не решены: «Мы всегда говорили, что проблема связана с огромным количеством разных ставок: очень высокая степень дифференциации ставок за эквайринг. Ключевыми секторами являются интернет-торговля и торговля непищевыми продуктами. То, как описывается предварительное решение, проблему никак не решает. Это попытка сильно сократить перечень вопросов, которые вызывают беспокойство. Если это будет финальным решением, значит, проблема останется. Беспокоит то, что нас не позвали на это совещание. Думаю, в ЦБ будет еще ряд встреч, где мы будем отстаивать свою позицию. Когда мы соглашались с представителями банковского сообщества о том, что государственное регулирование не лучший способ, рассчитывали, что обсуждение будет и с нашим участием, где мы сможем оценить, соответствует ли решение масштабу проблемы, какие показатели ставок эквайринга для этих секторов и для других, куда, собственно говоря, нужно ориентировать рынок в части вариантов решения проблем. Вот этого ничего сделано не было. Мне трудно сказать, насколько адекватны эти предложения, потому что они не решают проблемы, с которой мы выходили». Сегодня предложение платежных систем по снижению тарифов за операции по карте рассматривает совет Ассоциации банков «Россия», куда, в частности, входят Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк и Альфа-банк.
ДАННЫЕ ОБ АБОНЕНТАХ ДОВЕРЯТ ПОСРЕДНИКАМ 18.03.2019 Банки и коллекторы смогут проверять информацию об абонентах сотовых операторов через специальных технических посредников, возможность создания которых предлагается включить в профильный законопроект ко второму чтению в Госдуме. В законопроект о создании единой системы проверки сведений об абонентах мобильных операторов будут внесены поправки ко второму чтению, сообщили “Ъ” в аппарате правительства. Срок их предоставления истекает в понедельник, но Минкомсвязи поручено продлить его и в то же время «ускориться с внесением проекта поправок в правительство», уточнили в аппарате. Госдума приняла законопроект в первом чтении 6 марта. По словам его главного разработчика главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, понимания, какие именно поправки будут внесены в проект, пока нет. «Мы продлим срок внесения поправок и будем методично над этим работать, никакой спешки нет»,— заявил он “Ъ”. 14 марта поправки обсуждались на совещании в Совете федерации, где были представители Банка России, Сбербанка, Газпромбанка, Тинькофф-банка, Национальной платежной ассоциации, коллекторских агентств, операторов связи (МТС, «Вымпелком», «МегаФон», Tele2) и Роскомнадзора. Источник “Ъ”, знакомый с проектом, уточняет, что суть новых поправок в том, что для проверки сведений об абонентах предлагается привлечь технического посредника, требования к которому будут установлены постановлением правительства. Эта норма позволит ЦБ создать своего интегратора в этой сфере, а другим участникам рынка использовать его или других посредников, как это происходит с операторами фискальных данных, которых в стране уже около десяти, говорит собеседник. «Услуга будет платной, но цена операторов должна быть публичной, и они не могут отказать банкам в присоединении напрямую или через посредника»,— уточняет он. Именно ЦБ, по информации “Ъ”, в первую очередь заинтересован в принятии законопроекта и создании единой системы, несмотря на разногласия участников рынка и замечания к проекту со стороны Счетной палаты и правительства. Это даст регулятору возможность контролировать оператора системы и то, какие именно сведения будут через нее передаваться. В ЦБ не ответили на запрос “Ъ”. Пользователями системы должны стать ЦБ, банки, операторы платежных систем и услуг платежной инфраструктуры, некредитные финансовые организации и другие структуры по согласованию с ЦБ, в том числе официальные коллекторы. Через систему будет передаваться информация о статусе обслуживания абонентов, например смене сим-карты, номера, включении переадресации и пр., поясняет источник “Ъ”. Этим законодатели рассчитывают пресечь мошеннические действия и избавить граждан от ошибок со стороны кредиторов и коллекторов. Мнения банкиров о необходимости единой системы и внесения новых поправок в законопроект разделились. По оценке одного из собеседников “Ъ” на финансовом рынке, затраты на создание системы могут быть значительно выше, чем польза от нее, особенно учитывая, что операторы уже реализовали весь функционал на коммерческой основе. «Система реализует очень упрощенный функционал — например, по запросу оператору предоставляется информация о принадлежности номера, ФИО и дате рождения абонента, однако примерно по четверти базы у операторов нет данных по паспортам,— рассуждает он.— Еще часть данных не соответствует реалиям, зачастую сим-карта оформлена на одно лицо, а пользуется ею другой человек». Законопроект создает никому не нужное решение, категоричен топ-менеджер крупного банка: «Крупных операторов всего четыре, банки, которым необходима информация, уже вполне успешно взаимодействуют с ними, и этот процесс не нуждается в госрегулировании». Впрочем, по мнению другого банкира, смысл законопроекта именно в возможности работы через одного посредника, что сократило бы затраты банков. Инициатива ранее также вызвала критику МТС, «Вымпелкома» и «МегаФона», которые 27 февраля обратились с письмом (есть у “Ъ”) к вице-премьеру Максиму Акимову. Сейчас при согласии клиента обмен информацией, которая может свидетельствовать о мошенничестве при дистанционном банковском обслуживании, уже осуществляется, следует из письма. А создание и обслуживание единой системы несет риски в сфере экономики и информационной безопасности, может привести к монополизации сервиса, а также создать дополнительные издержки для операторов, считают они. Возможны и злоупотребления со стороны пользователей системы, которые могут дополнять собранные из открытых источников сведения о клиентах и создавать собственные базы данных вплоть до получения статуса монопольного «суперагрегатора данных», добавляет президент Ассоциации участников рынка больших данных Анна Серебряникова.
ПЕРЕВОДЫ С КАРТЫ НА КАРТУ В РОССИИ ВПЕРВЫЕ ОБОГНАЛИ СНЯТИЕ НАЛИЧНЫХ 16.03.2019 Объем операций по картам в 2018 году увеличился более чем на треть (около 32,2 млрд рублей) по сравнению с 2017 годом и впервые обогнал снятие наличных. Об этом свидетельствуют данные Центробанка России. Общий объем операций по картам достиг 75 трлн рублей. Его рост в 2018 году составил 23% по сравнению с 2017 годом. Всего за прошлый год россияне обналичили 26,6 трлн рублей, а при безналичных операциях потратили 48 трлн рублей, пишет «Газета.ru». 15 марта стало известно, в каких регионах жители чаще расплачивались картами, а в каких предпочитали наличные денежные средства. Ранее в тот же день сообщалось, что средний чек по операциям по картам VISA в России снизился на 5% за год, до 860 рублей. 11 марта стало известно, что международная платежная система Visa увеличит увеличит сумму покупок, не требующих ввода PIN-кода при бесконтактной оплате, до 3 тыс. рублей.
С БУХГАЛТЕРАМИ ПОЙДУТ В ФИНРАЗВЕДКУ 18.03.2019 В борьбу против отмывания денег включатся новые категории участников рынка. Теперь обязанность инициировать блокировку (заморозку) средств клиентов, входящих в черные списки Росфинмониторинга, а также клиентов, не включенных в список, но в отношении которых финразведка приняла решение о применении такой меры, будет установлена для адвокатов, нотариусов и бухгалтеров, в том случае если они от имени клиента или по его поручению проводят сделки с недвижимостью, управляют его деньгами или иным имуществом, банковскими счетами, привлекают средства для создания организаций и т. п. Соответствующий закон, вносящий поправки в антиотмывочное законодательство (115-ФЗ) и ряд других правовых норм, был принят Госдумой в третьем чтении в начале марта и одобрен Советом федерации в конце прошлой недели. Первоначально документ, поданный в Госдуму еще в октябре 2017 года, касался только ограничительных мер для операций в рамках электронных платежей. Однако в феврале 2019 года группа депутатов внесла в него ряд поправок, касающихся новых обязанностей по организации ПОД/ФТ для ряда профессиональных категорий, по аналогии с теми, что действуют для банков. Помимо требования блокировать операции по счетам фигурантов черных списков в их число вошли требования по идентификации клиента, его представителя или выгодоприобретателя, бенефициарного владельца, а также контроль над операциями госслужащих и иностранных публичных должностных лиц. Порядок проведения блокировок подозрительных средств отдельно описан в информационном письме Росфинмониторинга от 1 марта 2019 года. В адвокатской среде новация не вызвала энтузиазма. Ранее сообщество раскритиковало идею Росфинмониторинга внести обязанность исполнять антиотмывочные нормы и дисциплинарное наказание за их несоблюдение в закон «Об адвокатуре» и Кодекс профессиональной этики адвоката. В феврале 2019 года между финразведкой и Федеральной палатой адвокатов РФ была достигнута договоренность о том, что эти нормы приняты не будут. «В данном случае речь идет о том, какое регулирование имеет приоритет: защита адвокатской тайны или антиотмывочное законодательство. Очевидно, что пока приоритет идет в сторону последнего,— рассуждает адвокат, партнер юрфирмы ЮСТ Александр Боломатов.— Для адвокатского сообщества это критичный вопрос. Уверен, что такая ситуация недопустима, ведет к возможности привлекать к ответственности адвокатов, требовать в любой момент раскрытия адвокатской тайны». Похожая «конкуренция» двух законодательств оказалась и в части деятельности нотариусов. По словам одного из представителей сообщества, порядок действий при блокировках подозрительных средств не определен в рамках нотариальной деятельности. Чтобы норма работала, необходимо внести изменения в значительное количество законов и нормоактов. В Федеральной нотариальной палате на запрос “Ъ” не ответили. Есть неопределенности и в части деятельности ряда бухгалтерских фирм, которых также коснется новелла. «Не ясно, какие конкретно меры должна принять бухгалтерская фирма, чтобы заморозить деньги, а тем более "иное имущество" клиента, попавшего в черный список. Непонятно, как в случае спора доказывать, что бухгалтерская фирма "применила меры"»,— говорит главный редактор журнала «Главбух» Светлана Ковалевская. Если клиент даст распоряжение отправить платежное поручение через банк-клиент или выдать деньги через кассу, которой фирма управляет по поручению клиента, она должна отказаться это сделать, но не вполне понятно, как отчитаться о таком отказе и документально его подтвердить. Кроме того, отмечает главный редактор ИА «Клерк.ру» Марина Снеговская, создание дополнительных служб по организации ПОД/ФТ, ввод новой штатной единицы или расширение служебных обязанностей действующих сотрудников потребует финансовых затрат. «Дополнительные затраты вполне можно покрыть за счет размещения заблокированных сумм, например, на депозите. Но нигде не прописано, что заблокированные суммы должны быть помещены на спецсчет»,— указывает она. Впрочем, по мнению собеседниц “Ъ”, бухгалтерские фирмы, обслуживающие сделки, и сами не заинтересованы в подозрительных клиентах и при первых же сигналах об этом стараются расторгнуть договоры. Получить комментарии Росфинмониторинга в пятницу вечером “Ъ” не удалось. Но, по словам источника, близкого к службе, закон полностью соответствует стандартам ФАТФ, на стадии разработки обсуждался с адвокатским и нотариальным сообществом и был поддержан. Противоречий с профильным законодательством нет, отметил собеседник “Ъ”, а о каких-либо изменениях (в том числе о смягчении требований) можно будет говорить только по итогам применения.
ВТБ ПОДКЛЮЧИЛ 270 ОФИСОВ К ЕДИНОЙ БИОМЕТРИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ 18.03.2019 Банк ВТБ обеспечил сбор данных клиентов в рамках Единой биометрической системы в 270 отделениях. Всю сеть ВТБ планируется оснастить необходимым для сбора биометрических данных оборудованием до конца 2019 года, сообщила пресс-служба банка. «Открытие 270 точек в рамках обширной региональной сети означает, прежде всего, рост уровня доступности государственных и банковских услуг с применением Единой биометрической системы. В любом из оборудованных отделений ВТБ граждане могут сдать биометрические образцы лица и голоса в полном соответствии с требованиями Банка России. Мы активно поддерживаем реализацию инициатив ЦБ по обеспечению удобного и безопасного доступа населения к финансовым услугам», — отметила заместитель президента-председателя правления ВТБ Ольга Дергунова, слова которой приводятся в сообщении. Как пояснили в банке, для сдачи биометрических данных в ВТБ нужно пройти регистрацию на портале Госуслуг, после чего клиента сфотографируют и запишут его голос при помощи специального оборудования. Далее данные будут переданы в Единую биометрическую систему, которая позволят удаленно идентифицировать человека по его индивидуальным характеристикам. Регистрация в системе является добровольной и бесплатной.
МОШЕННИКИ ПОВИСЛИ НА ПРОВОДЕ 17.03.2019 Потерять деньги можно, ответив на один-единственный звонок из банка - увы, сегодня это уже реальность. Телефонные мошенники, представляющиеся сотрудниками кредитных организаций, поражают своей осведомленностью. Часто они знают не только фамилию, имя, отчество жертвы, но и совершенные им операции по банковской карте. Где они берут такие сведения и что делать при подозрении, что вы имеет дело с мошенниками, "Российская газета" спросила экспертов. Атаки лжесотрудников банков, которые похищают деньги граждан, убедив их назвать данные по банковской карте под предлогом защиты от попытки списания, продолжаются. Мошенники ведут себя настолько убедительно, что им чаще всего удается ввести своих жертв в заблуждение. Каждую неделю от действий злоумышленников страдают десятки человек. Чаще всего мошенники получают персональные данные клиента из самого банка. Делают они это как напрямую через сотрудников, входящих в преступную группу, так и через черный рынок так называемого "пробива", где такую информацию можно купить, говорит основатель и технический директор DeviceLock Ашот Оганесян. Причем приобрести можно как наборы клиентских данных, так и данные конкретного человека, включая остатки на его счетах и выписки по ним, уточняет он. Еще один способ сбора информации - утечки. Они происходят регулярно, отмечает Лука Сафонов, руководитель лаборатории практического анализа защищенности "Инфосистемы Джет". Свежий пример: в конце февраля стало известно об утечке крупной базы данных, содержавшей 150 Гб или более 800 миллионов записей различных данных. Там были записи e.mail, фамилии, сведения о дате рождения пользователей, их адреса, телефонные номера... По последним данным, эта утечка затронула примерно два миллиарда человек по всему миру. Как понять, что вам звонит не банк, а мошенники? К сожалению, это практически невозможно. Телефон, даже мобильный, - средство прошлого века, и возможностей авторизации не предоставляет, в отличие от веб-страницы или мобильного приложения, которые используют шифрование и электронную подпись, напоминает Ашот Оганесян. К тому же злоумышленники научились подделывать номера телефонов "горячих линий" банков, добиваясь большой схожести - часто разница лишь в одной-двух цифрах. Общаясь с представителями банка (или мошенниками) по телефону, нужно помнить главное правило, многократно повторяемое самими банками: никогда, никому и ни при каких обстоятельствах не сообщайте коды СМС-подтверждения, приходящие на ваш мобильный телефон. Кроме того, нельзя сообщать звонящему кодовое слово, привязанное к вашей карте, даже если, по его словам, оно нужно для блокировки. Ведь банки при подозрении на хищение средств с карты блокируют ее, не спрашивая разрешения владельца, и никому не звонят, напоминает Оганесян. Лучшее, что можно сделать, если есть подозрение, что вы говорите с мошенником, а не с банковским сотрудником, - это перезвонить в банк по номеру телефона, указанному на оборотной стороне банковской карты, добавляет Сафонов. Что делать, чтобы максимально обезопасить себя от звонков мошенников? Большинство советов по самостоятельному обеспечению безопасности карт рассчитаны на то, что данные утекают из интернет-магазинов и торговых точек, но не из самих банков, как часто случается в последнее время. Противопоставить таким утечкам можно только упорство в общении с мошенниками и, чем бы они ни подтверждали свою причастность к банку и какими бы проблемами ни грозили, не сообщать им ничего. Нелишним будет использовать разные платежные карты для различных целей. Например, одна карта может быть зарплатной, вторая- для накопительного счета и третья, периодически пополняемая небольшими суммами, - для онлайн-покупок, оплаты такси, ресторанов и других услуг. Специалисты также рекомендуют обратиться к оператору сотовой связи и подписать запрет действий по доверенности. В этом случае можно быть более или менее уверенным, что никто не заменит сим-карту от вашего имени и не будет использовать ее в своих целях. Мошенники будут совершенствовать свои методы, уверены специалисты. Этому способствует в том числе развитие технологий: с появлением новых "умных" гаджетов увеличивается "поверхность" атаки, то есть растет количество потенциальных точек для взлома. Возможно, злоумышленники начнут перехватывать входящие звонки в колл-центры банков. "Пользователям в такой ситуации можно посоветовать одно - отвыкать общаться с банком по телефону и использовать для серьезных вопросов личные визиты, а для срочных - банковские приложения", - указывает Ашот Оганесян. Людям, конечно, необходимо повышать осведомленность в вопросах кибербезопасности, научиться и привыкнуть соблюдать, как минимум, базовые правила "цифровой гигиены", добавляет Лука Сафонов. Например, не устанавливать на смартфон программы из неопознанных источников, не переходить по сомнительным ссылкам.
СВЕЖАЯ ГОЛОВА 17.03.2019 Вадим Эйленкриг (музыкант, трубач): «В эпоху гаджетов и новых технологий, естественно, приходится сталкиваться и с побочными эффектами прогресса - онлайн-мошенниками. Сейчас то время, когда не нарваться на кражи в сети трудно, и я сам неоднократно влипал в историю с банковскими мошенниками, становился их жертвой.» Мне кажется, любой человек, который хочет сохранить зарплату или сбережения на карте, должен подвергать сомнению каждый звонок и каждый непонятный ему вопрос, который касается его персональных данных. Если проанализировать подобные случаи совершения краж с платежных карт, я уверен, что почти всякий вспомнит какую-то деталь, к примеру, во время разговора по телефону, которая заставила бы его сомневаться в достоверности предоставленной ему информации. Вообще люди очень часто интуитивно понимают, когда имеют дело с сомнительными ситуациями. Хочу сказать, при любом сомнении не только в данном серьезном вопросе, а даже в тех, что касаются моих творческих планов, я предпочитаю, если есть какая-то неуверенность, действовать только в пользу сомнений. Чаще всего люди всегда понимают, когда определяется странный номер или со странного номера приходит эсэмэска, что что-то не так. Или когда тебя просят совершить непонятную операцию. Считаю, если сомневаешься в какой-то банковской операции или приложении, нужно просто спросить совет у друга. Наверняка у каждого человека есть такой приятель, который хорошо разбирается в банковском деле или IT-технологиях, у него можно уточнить: "Как думаешь, это то приложение, которым можно воспользоваться, или нет?". "А вот это что за номер?". Еще добавлю пункт к своему рецепту бдительности: пользоваться, конечно, нужно только проверенными программами. К слову, есть известное онлайн-приложение, которое я открываю постоянно, оно подчеркивает все плюсы технологий. И, конечно, прежде всего стоит полагаться на свою голову: очень часто мы ставим клики, совершенно не прочитав, что написано, ставим подписи на страницах, информацию на которых не изучили до конца. Очень большая надежда также на средства массовой информации, потому как чем больше люди будут узнавать о каверзных случаях обмана в сети, тем они будут осторожнее ко всему этому относиться. Я однозначно стараюсь не расплачиваться пластиковой карточкой на сомнительных сайтах, не совершать там онлайн-покупки, это касается и неизвестных сайтов кино и музеев. Думаю, для пространства интернета должна быть заведена отдельная карточка. Самыми незащищенными в ситуации с интернет-мошенниками всегда будут старики. Мои пожилые родители - продвинутые люди в плане технологий и гаджетов. Но все равно на мне лежит ответственность постоянно напоминать им о ситуациях с онлайн-грабежом.
ЗАПЛАТИ НАЛОГИ И НЕ СПИ 18.03.2019 Кто виноват в том, что россияне оказались бесчувственны в плане налогового контроля? И что делать государству, чтобы повысить уровень налогового сознания у своих граждан? «У нас в России нет чувства налогоплательщика, то есть вас почему-то мало интересует, куда тратят деньги», — отметил в начале марта глава Счетной палаты, а в прошлом вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин. А без заинтересованности гражданского общества в том, как реализуются национальные цели, трудно достичь высоких результатов, добавил он. Кто виноват в том, что россияне оказались бесчувственны в плане налогового контроля? Чем отличаются от нас более сознательные жители других стран? И главное, что делать государству, чтобы повысить уровень налогового сознания у своих граждан? Идеи Алексея Кудрина вполне в тренде последних лет. И развитые, и развивающиеся страны постепенно привлекают собственных граждан к контролю за бюджетом — от этапа формирования до трат. И Россия, на первый взгляд, не на последнем месте. Согласно данным Международного бюджетного партнерства, с 2006 по 2017 год (за 2018 год рейтинг еще не опубликован) индекс открытости бюджета России вырос с 47 до 72 баллов из 100 возможных. «Речь идет как о самом факте, так и о своевременности размещения основных бюджетных документов в сети Интернет для ознакомления гражданами, — поясняет руководитель проектов «Налогия» Василий Кисленко. — Немаловажным является и то, насколько всесторонне и доступно изложена информация, учитывая средний уровень подготовки «конечного потребителя». Однако та же организация рассчитывает и другой показатель — уровень участия общественности в процессах формирования и контроля исполнения бюджета. И тут наши результаты хуже: по итогам 2017 года Россия набрала 13 баллов из 100. Это, конечно, лучше, чем у Таджикистана (7 баллов) или Турции (0 баллов), но хуже, чем у Новой Зеландии (59 баллов), Южной Кореи (39 баллов) или Грузии (22 балла). ВИНОВАТО ТЯЖЕЛОЕ ПРОШЛОЕ. Вот вам и ответ, почему у россиян нет того самого чувства налогоплательщика. «Чувство налогоплательщика проистекает из чувства причастности гражданина к государственным делам, — говорит юрист адвокатского бюро «Казаков и партнеры» Елена Муратова. — Если граждане смогут влиять на принятие решений по тратам тех или иных бюджетных средств, тогда может возникнуть и чувство налогоплательщика». Но сегодня у нас такой возможности нет, поэтому нет смысла изучать, куда ушли бюджетные средства. «В этом и кроется одна из главных причин отсутствия интереса граждан к бюджетным тратам, как на федеральном, так и на местном уровне», — уверен старший риск-менеджер ИК «Алго Капитал» Виталий Манжос. Причем эта проблема возникла очень и очень давно. Виновато монгольское иго, считает адвокат и член философского общества РАН Рустам Чернов. «До вторжения монголов русские княжества развивались по полисному европейскому типу, в них было все то, что сейчас присутствует в европейской традиции: народовластие, выборность должностей, система налогообложения», — указывает Чернов. Под игом структура власти меняется: теперь князья назначаются в Орде — в зависимости от того, насколько они эффективны в сборе дани с населения. Население привыкает скрывать имущество и обманывать представителей власти. На смену Золотой Орде пришло Московское царство (возвышение которого связано с тем, что Иван Калита получил право собирать дань со всех земель русских), затем революция с ее продразверсткой и коллективизацией, потом советский режим, где практически не было частной собственности. «С начала XIII века русский народ просто не имеет возможности осознать, что налоги — это естественное следствие общественной кооперации и сожительства на одной территории в рамках единого государства», — считает Чернов. Он добавляет, что «монгольская традиция власти» сохраняется в России и сегодня. Поэтому, чтобы переломить ситуацию, важно изменить само государственное устройство, передав распределение части бюджетных средств в руки самоуправления. Но, возможно, пришло время перейти из реальности «Заплати налоги и спи спокойно» на следующий этап — когда человек ответственен за собственное завтра. Как это сделать? Говоря об общественном контроле государственного бюджета, сложно обойти пример США. «Примерно 9/10 рабочего времени конгресса США тратится на работу, связанную с утверждением и контролем исполнения федерального бюджета, — говорит партнер ФБК Legal Александр Ермоленко. — Депутаты имеют собственный очень мощный аналитический центр для анализа проекта госбюджета, и исполнительной власти в буквальном смысле приходится «выгрызать» каждую статью». Что касается «секретных» статей бюджета, то они могут не раскрываться при публикации, но не при рассмотрении в конгрессе — скрыть содержание любых статей от депутатов невозможно. «Само же количество «секретных» статей минимально, как и возможность «перепрограммирования» ассигнований: если в бюджете заложен авианосец, на этапе исполнения бюджета его нельзя «разменять» на 30 танков и 50 истребителей», — поясняет Ермоленко. В России же парламент при формировании федерального бюджета выполняет, скорее, роль декорации, считает управляющий директор по макроэкономике «Эксперт РА» Антон Табах. Вряд ли возможен контроль непосредственно со стороны населения, поскольку оно практически не участвует в наполнении федеральной казны — основные средства поступают от крупнейших экспортеров. Впрочем, контроль федерального бюджета со стороны населения и не нужен. «Федеральные проекты трудно мониторить, — говорит Табах. — Мы не в состоянии оценить, насколько адекватны расходы, например, на Сирию и прочую геополитику. А вот оценить расходы на укладку плитки в состоянии». Так что с вопросом, на что потрачены деньги, следует идти не в Госдуму, а в мэрию. «Кстати, в Москве больше половины бюджета уже формируется за счет НДФЛ, налогов на имущество и на транспорт. К этому показателю приближаются и некоторые другие регионы», — отмечает Табах. Так что желание Кудрина, чтобы у россиян болело сердце за исполнение национальных проектов, не совсем реально. «Для воспитания чувств можно провести эксперимент по гражданскому контролю за тратами хотя бы на местном уровне», — считает Елена Муратова. «С точки зрения интересов самих налогоплательщиков, важной представляется задача постепенного формирования чувства ответственности и сопричастности налогоплательщиков к развитию своей среды проживания — дома, квартала, района, города или села», — говорит партнер департамента налогового и юридического консультирования КПМГ в России и СНГ Донат Подниек. Для этого, считает Подниек, важно развивать простую и доступную информационную среду, информированность о задачах, которые стоят перед этим образованием (районом или селом), задачах, которые решены за счет собранных налогов, и о программах развития, к которым налогоплательщики могут присоединиться для решения этих задач. Поможет и отмена навязывания различных централизованных услуг: например, надо дать родителям самим выбирать поставщика школьного питания, добавляет Муратова. Печалясь по поводу несознательных россиян, Алексей Кудрин подразумевал, что граждане некоторых других стран гораздо более ответственно относятся к своему праву контролировать бюджетные расходы. Чем отличаются эти страны от России? Уж точно не тем, что их граждане с радостью платят налоги. Никто не любит расставаться со своими деньгами, поэтому собираемость налогов, подчас довольно высоких, во многом держится на понимании, что в случае уклонения от уплаты наказание будет очень суровым. Так что проблема уклонения от уплаты налогов не решена окончательно ни в одной стране. Однако помимо вынужденной ответственности платить налоги у этих стран есть еще кое-что общее. «Если мы посмотрим на страны, где у граждан развито чувство налогоплательщика, то увидим, что это или небольшие по площади страны с малочисленным населением, например скандинавские страны, или же государства с четким федерализмом и развитым самоуправлением, такие как Германия и США», — отмечает Табах. Например, содержание локальных участков образцовых немецких дорог лежит на плечах местных жителей. «Если в коммуне не хватает средств на оплату ремонта дороги, то жители выплачивают эти деньги из своего кармана, — рассказывает финансовый консультант Елена Казакевич. — Это ли не самая эффективная система отслеживания бюджетных средств на местном уровне? Житель заплатил налоги, зная, что часть из них пошла в местный бюджет, но при этом в местном бюджете нет средств. Появляется вопрос: куда они делись?» В странах с высокой налоговой культурой граждан обычно и налоговое бремя довольно высоко. Типичным примером могут служить скандинавские страны. Большие налоги возвращаются гражданам высокой степенью социальной защиты. С одной стороны, это примиряет людей с большими налогами, а с другой — побуждает их внимательно относиться к тому, на что тратятся их деньги. Низкий же уровень налоговой культуры, наоборот, характерен для стран, где люди не рассчитывают на государство и решают свои проблемы за счет денег, которые у них остались после уплаты налогов. Особого разговора заслуживают США. Эту страну часто приводят в пример, когда говорят об ответственных налогоплательщиках. У налоговой системы этой страны есть существенная специфика. «В Соединенных Штатах каждый гражданин обязан раз в год самостоятельно подавать налоговую декларацию и выплачивать рассчитанные на ее основе налоги, — рассказывает Виталий Манжос. — В целом это похоже на то, как в России уплачивают налоги индивидуальные предприниматели». Это принципиально отличается от российской практики, где подоходный налог наемного работника выплачивает работодатель. «В США каждый платит свои налоги сам. И четко представляет себе, сколько денег забирает из его кармана Дядя Сэм», — говорит генеральный директор аудиторской компании «Уверенность» Максим Гладких-Родионов. «Безусловно, чувство налогоплательщика у гражданина лучше развито там, где налоги платит он сам, а не его работодатель», — уверена директор по развитию бизнеса фискальных решений «Атол» Юлия Русинова. Значит ли это, что сознательность россиян повысится, если мы начнем сами платить за себя налоги? Все не так однозначно. Во-первых, эта система довольно обременительна для граждан. «Самостоятельное составление налоговой декларации с учетом налоговых вычетов нередко представляется достаточно сложным делом, — говорит Манжос. — Оно требует привлечения налоговых консультантов и уплаты им вознаграждения. Кроме того, подобная схема требует от гражданина изрядной финансовой дисциплины и финансового планирования с целью своевременного и полного исполнения налоговых обязательств перед государством». Система, существующая в России, вполне эффективна и удобна как для работодателя, так и для работника, практически единогласно подтвердили опрошенные Банки.ру эксперты. Ведь в реальности на сознательность граждан влияет не только и не столько то, кто уплачивает налоги — работодатель или сотрудник. Например, в Германии, как и в России, работник получает зарплату, уже «очищенную» от налогов. «Однако сотрудник получает также и так называемую карту зарплаты, в которой прописывается, какие именно суммы удерживаются из заработной платы работника и куда они идут — в федеральный, региональный или местный бюджеты», — обращает внимание Елена Казакевич. «Нет прямой зависимости между самой налоговой системой и сознательностью граждан, — считает партнер ФБК Legal Александр Ермоленко. — Системы могут не отличаться принципиально. Разница, как ни странно, лежит в политической плоскости. То есть мы можем зафиксировать отличия не на этапе сбора налогов, но главным образом на этапе дальнейшего взаимодействия граждан и государства, получения государственных услуг, контроля за действиями госорганов, работы политических и неполитических объединений, активности парламентских партий». Но какие конкретные действия помогли бы россиянам взрастить в себе чувство налогоплательщика? Прежде всего, важна многоуровневая структура налога. «В Германии около 40% налоговых платежей зачисляются в бюджеты областей и населенных пунктов. В Италии налог на производственную деятельность, недвижимость и ряд других относится к местному налогообложению», — перечисляет Юлия Русинова. Еще одна эффективная мера — введение целевого налогообложения. Его суть в том, что по некоторым видам налога у гражданина есть выбор, куда направить свои деньги. Например, в некоторых странах Западной Европы существует церковный налог, средства которого направляются в пользу той или иной конфессии, действующей на территории страны, по желанию налогоплательщика. А в Исландии у людей есть еще дополнительный выбор: финансировать религиозную организацию или же университет. В России селективные налоги могли бы работать на местном уровне, предоставляя гражданам возможность направить часть средств целенаправленно, скажем, на оборудование детских площадок или ремонт подъездов, полагает Антон Табах. Целевые или из общего котла — важно, чтобы за расходованием бюджета велся четкий контроль. На всех уровнях, в том числе со стороны СМИ. «За рубежом существуют сайты, на которых налогоплательщики могут ознакомиться со списками осуществленных программ и проектов, которые финансировались из бюджета города, региона или государства. В РФ такие события полноценно освещаются редко», — отмечает Елена Муратова. Однако для эффективного контроля бюджетных расходов одной гражданской активности недостаточно, нужны еще и определенные технологии. Например, машинная обработка большого объема неструктурированных данных. «Такая обработка должна выявлять закупочные процедуры с искаженными названиями, упрощать анализ информации и помогать экспертному сообществу быстрее обнаруживать различные нарушения», — говорит Юлия Русинова. Невозможно осуществлять контроль и без предельной прозрачности всех денежных потоков. «Не будет безнадзорных денег — не будет воровства», — считает руководитель интернет-магазина «Энкор 24» Артем Матвеев. По его словам, нет никаких технических препятствий для того, чтобы сделать прозрачными банковские счета всех государственных и муниципальных организаций. «Все технологии, нужные для прямой адресации налогов, уже есть: смарт-контракты, блокчейн, анализ больших данных и так далее, — говорит Матвеев. — Понятно, что это резкий поворот, и для него нужна мощная политическая воля. Но уже сейчас банки могли бы предложить организациям, заинтересованным в ведении прозрачной бухгалтерии, например НКО и ТСЖ, «прозрачные» личные кабинеты. Этот малозатратный шаг позволил бы сформировать соответствующие стандарты прозрачности ведения коллективной хозяйственной деятельности, игнорировать которые в государственной и муниципальной сфере было бы уже немыслимо». «Большинство транзакций, совершаемых сейчас в госсекторе, безболезненно переводятся с помощью современных информационных и финансовых технологий в добровольный и прозрачный формат. Без всяких революций, уличных протестов и погромов», — считает Артем Матвеев. Помните индекс открытости бюджета, о котором шла речь в начале статьи? «В России система законов позволяет получить много информации, например, чиновники обязаны раскрывать сведения о своих доходах и так далее, — говорит руководитель налоговой практики юридической компании BMS Law Firm Денис Зайцев. — Это не вопрос качества законов: и в России, и в Европе есть механизмы для изучения статей госбюджета, движения бюджетных средств». «За прошедшие годы мы стали свидетелями (и неважно, заметили мы или нет) того, что вокруг нас формируется полноценная инфраструктура, на базе которой может быть реализован процесс по ознакомлению, управлению и контролю за «общественными финансами», — говорит Василий Кисленко из «Налогии». — Это портал «Открытое правительство», портал «Российская общественная инициатива», официальные сайты финансовых органов с реализованным функционалом обратной связи, программы поддержки местных инициатив, территориальное общественное самоуправление, проекты «Народный бюджет» и многое другое». Кроме того, в России уже внедряются программы под общим названием «инициативное бюджетирование», добавляет Виталий Мандос. Теоретически многое уже есть, но готовы ли на практике чиновники отчитываться перед населением, а не только перед вышестоящим начальством? И готово ли население строго отслеживать общественные траты? «Думаю, для нашей страны такая задача вряд ли выполнима, — считает Максим Гладких-Родионов. — С одной стороны, россиянам присущ патернализм, избыточная надежда на государство, а с другой — действительно, многие граждане просто не понимают, сколько и куда они платят. Да и государству, уверен, нет никакой нужды прививать «чувство налогоплательщика». Ведь это не просто внимание к тратам бюджета, это, скорее, отражение определенного способа мышления и мировоззрения. Мышления и мировоззрения свободных, ответственных и самостоятельных людей». С тем, что вырастить в нас «чувство налогоплательщика» — задача малореалистичная, соглашается и Александр Ермоленко. «Пока мы, скорее, делаем наоборот: государство глубоко заинтересовано в социальном иждивенчестве — так меньше спроса, в противном случае придется гораздо больше стараться, ведь настоящие граждане, налогоплательщики, несравнимо более требовательны, — говорит эксперт. — Не заинтересованы в новом подходе и мы сами, поскольку контроль — это большая, притом постоянная общественная работа, к которой мы непривычны. Кроме того, начав что-то менять в этом вопросе, дальше мы уже не сможем остановиться. Во всех странах и всегда это приводило к появлению настоящей политики и конкуренции в сфере государства, что также не добавит нам всем спокойствия. И трудно сказать, кто этого больше боится — государство или граждане».
WORLDPAY СНОВА ПОКУПАЮТ 18.03.2019 Новым владельцем платежного оператора может стать Fidelity National. Американская финтех-компания Fidelity National Information Services может стать новым владельцем Worldpay. В понедельник стороны объявили о достижении договоренности по условиям слияния. Акционеры Worldpay получат 0,9287 акции FIS и $11 наличными за каждую акцию британской компании, которой они сейчас владеют. Общая сумма сделки с учетом долгов платежной компании составит $43 млрд (£32,5 млрд). После слияния акционерам FIS будут принадлежать 53% акционерного капитала объединенной компании. Worldpay изначально была подразделением шотландского банка RBS, но в ходе мирового финансового кризиса банк был вынужден обратиться за спасением к властям страны. По условиям предоставления государственной помощи RBS должен был продать этот бизнес. В итоге он достался Advent International and Bain Capital примерно за £2 млрд. В середине 2017 года у Worldpay появился новый владелец: платежного оператора выкупила одна из крупнейших американских компаний по обработке операций с кредитными картами Vantiv. Тогда сумма сделки составила £9,3 млрд. Таким образом, за восемь с половиной лет стоимость компании выросла более чем в 16 раз. Согласно прогнозам компаний, выручка объединенной структуры составит примерно $12,3 млрд, основываясь на финансовых показателях Worldpay и FIS по итогам 2018 года. Генеральным директором и председателем правления объединенной компании станет нынешний глава FIS Гэри Норкросс, а Чарльз Дракер, ныне возглавляющий Worldpay, займет должность вице-председателя совета директоров. Штаб-квартира Worldpay теперь будет находиться в Джексонвиле, штат Флорида.
DEUTSCHE BANK ПОДТВЕРДИЛ, ЧТО ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С COMMERZBANK О СЛИЯНИИ 17.03.2019 Крупнейший банк Германии Deutsche Bank подтвердил в своем заявлении, что ведет переговоры о возможном слиянии с другим крупным банком страны Commerzbank. Ранее о переговорах Deutsche Bank и Commerzbank по возможному слиянию писали СМИ, в том числе газета Welt, по данным которой правления двух банков уже "на протяжении продолжительного времени" обсуждают "в узком кругу" вопрос о возможном слиянии. "В свете открывающихся возможностей правление Deutsche Bank приняло решение рассмотреть стратегические варианты. Правление оценит эти варианты с точки зрения того, будут ли они способствовать росту и рентабельности банка... Мы подтверждаем, что ведутся переговоры с Commerzbank", - говорится в заявлении банка. Как подчеркивается в заявлении Deutsche Bank, пока "нет никакой гарантии, что дело дойдет до сделки". Commerzbank AG, первоначально Commerz und Disconto Bank, был основан в 1870 году в немецком городе Гамбурге путем слияния нескольких небольших частных банковских предприятий. В 1905 году произошло слияние Commerz und Disconto Bank и Berliner Bank, после чего штаб-квартира банка переехала в Берлин. В конечном итоге Commerzbank AG обосновался во Франкфурте-на-Майне.
СОРОК ЛЕТ: КОГДА У АМЕРИКИ ЗАКОНЧАТСЯ ДЕНЬГИ 17.03.2019 Кудрин предрек конец экономического доминирования США. Глава Счетной палаты России Алексей Кудрин считает, что Соединенные Штаты будут доминировать в мировой экономике еще около 40 лет. Об этом он заявил в интервью программе «Москва. Кремль. Путин» на телеканале «Россия 1». При этом, по словам Кудрина, рано или поздно американская экономика ослабнет, но до этого американцы будут проводить эгоистичную экономическую политику. «Новая сфера войны — это экономика. В конечном счете [это] все равно приведет к тому, что США ослабнут, но пока, в ближайшие лет 40, США будут все-таки доминировать», — сказал Кудрин. Напомним, что дефицит торгового баланса США по итогам прошлого года достиг исторического рекорда и составил $891,3 млрд. Это удар по планам президента Дональда Трампа, обещавшего сократить торговый дефицит.
«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.
|
Наши партнеры