Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №61/899)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

СУД ВОЗОБНОВИЛ ДЕЛО О ВЗЫСКАНИИ С ЭКС-РУКОВОДСТВА БАНКА "ПУШКИНО" 14,7 МЛРД РУБ

8.04.2019

Арбитражный суд Московской области возобновил производство по заявлению конкурсного управляющего банка "Пушкино" о взыскании с экс-совладельца банка Алексея Алякина и 11 бывших руководителей организации 14,7 миллиарда рублей, говорится в определении суда.

Заявление госкорпорации "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ, конкурсный управляющий банка) суд рассмотрит 3 июня.

Областной арбитраж 1 февраля2017 года приостановил производство по этому заявлению до окончания расчетов с кредиторами либо до окончания рассмотрения требований кредиторов.

Суд 3 декабря 2013 года признал банк "Пушкино" банкротом. АСВ в феврале 2019 года сообщило, что банк "Пушкино" выплатил кредиторам первой очереди (вкладчики) 1,6 миллиарда рублей из общего долга в размере 23,3 миллиарда рублей.

Отзыв в сентябре 2013 года лицензии у банка "Пушкино" стал крупнейшим на тот момент страховым случаем для АСВ с предварительными выплатами вкладчикам в 20,2 миллиарда рублей. Банк "Пушкино" до февраля 2013 года связывали с бизнесменом Алякиным, известным также по несостоявшейся сделке по покупке компании Potok (ранее Mirax) у Сергея Полонского. Алякин вышел из капитала банка в начале 2013 года.

Столичный арбитраж 14 января 2016 года признал индивидуального предпринимателя Алексея Алякина банкротом. В отношении него была введена процедура реализации имущества гражданина сроком на шесть месяцев. Финансовым управляющим должника суд назначил Роксану Кильмякову, которая была до этого временным управляющим. Заявление о банкротстве было направлено в суд самим Алякиным.

«РАПСИ»


ОСТАВЛЕНА БЕЗ ДВИЖЕНИЯ ЖАЛОБА ЭКС-РУКОВОДСТВА БАНКА "ЮГРА" НА РЕШЕНИЕ О БАНКРОТСТВЕ

5.04.2019

Арбитражный суд Московского округа оставил без движения до 6 мая жалобу бывших руководителей ПАО Банк "Югра" и четырех кредиторов банка на решение о признании кредитной организации банкротом, говорится в определении суда.

Заявители обжаловали в кассации решение Арбитражного суда Москвы от 2 октября и постановление апелляции от 13 декабря 2018 года.

К жалобам не приложены документы, подтверждающие направление или вручение другим лицам, участвующим в деле, копий жалобы и документов, которые у них отсутствуют, отметил суд. Кроме того, к жалобам не приложены документы, подтверждающие уплату государственной пошлины в установленных порядке и размере.

Ранее представитель экс-председателя правления банка Дмитрия Шиляева заявил агентству, что у ЦБ РФ отсутствовали достаточные основания для ввода временной администрации в кредитную организацию, и регулятор в качестве формального повода использовал вынесение заведомо невыполнимого предписания о доначислении резервов. "Мы абсолютно уверены в законности наших действий. Банк был устойчивым и мог занять прочные позиции несмотря на все экономические потрясения, которые сейчас разворачиваются на российском рынке", — заявил Шиляев.

Как считает юрист заявителя Антон Александров, "рассмотрение спора, в основе которого лежит вопрос утверждения плана участия АСВ в реабилитации банка, без самого плана, описывающего эту процедуру, — это юридический нонсенс".

Регулятор 28 июля 2017 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка "Югра". На момент отзыва лицензии банк входил в топ-30 кредитных учреждений России.

Генеральная прокуратура (ГП) РФ опротестовала 19 июля два приказа ЦБ, касающиеся деятельности "Югры". По мнению ведомства, назначение временной администрации по управлению банка не имеет оснований. "ПАО "Банк "Югра" является финансово устойчивой кредитной организацией, обладает необходимым запасом ликвидности, имеет достаточное количество средств для осуществления деятельности. Введение временной администрации повлечет ущерб для федерального бюджета в связи с осуществлением страховых выплат", — говорится в заявлении ГП.

По уточненным данным, сумма ущерба может составить более 170 миллиардов рублей. Также неправомерное закрытие банка "Югра", по мнению ведомства, нанесет ощутимый ущерб финансовой структуре в России, снизив доступность кредитования малого и среднего бизнеса, ускорив инфляционные процессы и ухудшив инвестиционный климат в стране.

Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в сентябре 2017 года в ходе ХV Международного банковского форума заявила, что "собственники банка "Югра" создали "карманный" банк для финансирования прежде всего своих проектов, но при этом активно, крайне агрессивно, обходили и ограничения регулятора, привлекая средства вкладчиков".

"Кредитный портфель был низкого качества, и большая часть залогового обеспечения была оформлена с признаками завышения стоимости. Предложенный собственниками план спасения не соответствовал требованиям законодательства. И более того, он предполагал долгосрочное (десятилетнее) субсидирование государством ну, по сути, бизнес-проектов группы частных лиц в отдельных секторах. И отзыв лицензии стал закономерным итогом действий собственников и менеджера банка", — сказала глава ЦБ.

Набиуллина надеется, что "банки понимают, что риски на бизнес собственников и менеджмента надо жестко ограничивать и не пытаться обманывать регулятора через запутанные схемы владения и неформальные договоренности".

«РАПСИ»


У РОССИЙСКИХ БАНКОВ НАШЛИСЬ «СПЯЩИЕ» ПРОБЛЕМЫ НА 1,5 ТРЛН РУБЛЕЙ

5.04.2019

Недостаток капитала в российских банках составляет 1,5 трлн рублей, подсчитали в Райффайзенбанке. Банки способны долго работать почти без капитала, но эти проблемы могут остро обнаружиться в моменты нестабильности — оттока клиентов, резкого ослабления рубля и санкций.

Суммарный недостаток капитала в российском банковском секторе составил 1,5 трлн рублей — именно столько дополнительных средств необходимо долить в капитал банков, если проанализировать резервирование проблемных кредитов в системе, говорится в обзоре Райффайзенбанка.

Согласно подсчетам аналитиков Райффайзенбанка, объем всех сомнительных, проблемных и безнадежных кредитов в банковской системе составляет 10,6 трлн рублей (резервы по этим кредитам - 54%). Доля непокрытых резервами кредитов банков — 4,8 трлн рублей, в то время как минимальный запас капитала всех банков составляет 3,4 трлн рублей. Таким образом, потребность банков в капитале составляет около 1,5 трлн рублей.

Недостаток капитала можно назвать «спящей» проблемой банковского сектора, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. «Мы видим, что на практике банки долгое время могут существовать вовсе без капитала, показывая что-то в отчетности («Югра», «ФК Открытие»), но ощутимой эта проблема становится в тот момент, когда начинаются серьезные оттоки средств клиентов и в банк входит ЦБ, обнаруживая, что активов уже и нет», — говорит Порывай. Аккумулироваться потребность в капитале может в том числе и во время нестабильности — санкции, ослабление рубля, волатильность на рынке, подчеркивает он.

Если предположить что залоги по проблемным кредитам все хорошие, что редко бывает у банков, то недостача в капитале составляет 0,7 трлн рублей, говорит Порывай, однако это оптимистичный подход.

В обзоре Райффайзенбанк анализировал корпоративные и розничные кредиты. Большая часть проблемных кредитов приходится на корпоративный сегмент, говорит Порывай. «Это те проблемы, которые тянутся чуть ли не с кризиса 2008, которые существенно добавил 2014 год», — поясняет он.

Тем временем банковский сектор генерирует прибыль — в феврале она составила 180 млрд рублей, в январе — 264 млрд рублей. «Большая часть этой прибыль — это результат изменения резервов. Лучше было бы, чтобы эта прибыль была невысокой, но направлялась на резервы», — заключил Порывай.

В сентябре 2018 года рейтинговое агенство Fitch оценивало объем проблем в банковском секторе в 2 трлн рублей — таков объем кредитов третьей категории качества, не покрытый резервами. Проблему усугубляет переход банков на МСФО 9 — стандарт международной финансовой отчетности, созданный для предотвращения кризисов, аналогичных кризису 2008 года, когда банки медлили с признанием токсичных активов. Переход на новый стандарт начался с 1 января 2018 года, и в среднем от перехода на МСФО 9 банки потеряли порядка 4% капитала, подсчитало агентство Fitch на основе данных отчетности за первый квартал 2018 года. По подсчетам Fitch, медианный показатель покрытия резервами кредитов третьей стадии (обесцененные кредиты) составляет 66%. У отдельных организаций этот показатель был ниже среднего — это «Альфа-Банк» (30%), ВТБ (45%), МКБ (46%).

«FORBES»


ПРОГНОЗ: В АПРЕЛЕ РУБЛЬ ПЕРЕОЦЕНИТ СВОЮ НЕДООЦЕНКУ

6.04.2019

Вопреки ссылкам на завершение позитива для рубля ряд аналитиков продолжают его считать недооцененным, также ожидая положительного сальдо текущего счета и в апреле. Однако дело осложняется санкционными рисками и общим обострением напряженности, которое провоцируют политики, "непуганные" последствиями глобальных столкновений.

На фоне усугубляющейся санкционной проблематики вкупе с нагнетанием внешнеполитической напряженности ухудшились и позиции рубля, даже несмотря на достаточно высокие нефтяные цены, на неделе превышавшие $70 за баррель, и по-прежнему успешные аукционы Минфина по размещению ОФЗ, а также сокращение объема покупки валюты в рамках бюджетного правила. В пятницу к 15:32 мск российская валюта на Московской бирже в паре с долларом расчетами "завтра" фиксировалась на уровне 65,25 руб./$ при фьючерсах на нефть Brent $69,35 за баррель против аналогичных показателей 65,0925 руб./$ и $68,21 за баррель неделей ранее.

В этих условиях некоторые эксперты заговорили о завершении периода триумфального укрепления рубля, наряду с прочим ссылаясь на традиционное ухудшение сальдо счета текущих операций во II квартале.

Впрочем, главный аналитик "Промсвязьбанка2 Михаил Поддубский иначе оценил ситуацию: "При нынешних ценах на нефть и макропоказателях, согласно нашей модели, российский рубль на текущих уровнях вновь выглядит несколько недооцененным. На наш взгляд, справедливый курс рубля расположен ниже отметки 63 руб./$". И хотя с точки зрения сезонности с середины II квартала счет текущих операций ухудшается, в ближайший месяц локальная поддержка от данного фактора еще будет сохраняться. Положительное сальдо текущего счета в апреле, вероятно, вновь с запасом перекроет объемы покупок валюты в рамках бюджетного правила, уточнил Поддубский.

По определению же аналитика ИК "Фридом Финанс" Анастасии Сосновой, потенциал укрепления рубля ограничен в первую очередь санкционными рисками. При этом высокая стоимость нефти Brent, безусловно, поддерживает российскую валюту, однако выше $70 за баррель ее тоже сложно представить - при ожидаемом замедлении темпов роста мировой экономики. К тому же одного нефтяного фактора для воздействия на рубль недостаточно, тем более что во II квартале традиционно торговый баланс ухудшается. "На следующей неделе, полагаю, курс продолжит колебания в области 65-66 руб./$. И если в апреле санкционные угрозы ослабнут, курс сумеет остаться в диапазоне 64-66 руб./$", - рассказала Соснова.

Напомним, в среду Минфин РФ сообщил о снижении планового объема покупки валюты в рамках бюджетного правила с 5 апреля по 13 мая до 255,4 млрд руб. с 310 млрд в марте. Ежедневный объем покупки валюты в этот период запланирован на уровне 11,6 млрд руб., а с учетом интервенций, отложенных во втором полугодии 2018 г., увеличивается на 2,8 млрд до 14,4 млрд руб. против 15,5 млрд в марте. Аналитики, опрошенные агентством "Рейтер", прогнозировали суммарный объем покупки в апреле на уровне мартовского. Примечательно, что неделей ранее на заседании коллегии Минфина глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор не намерен использовать операции по бюджетному правилу как инструмент управления номинальным курсом рубля. Как она заверила, в случае повышенной волатильности на валютном рынке, дабы не оказывать на него давление, регулятор будет полностью приостанавливать покупки.

Также в минувшую среду Минфин разместил на аукционе облигации федерального займа на 83,1 млрд руб. при спросе 145,8 млрд. В том числе ОФЗ серии 26226 с погашением в октябре 2026 г. на 48,081 млрд руб. при спросе 81,472 млрд и средневзвешенной доходностью 8,38% годовых, а также ОФЗ серии 26209 с погашением в июле 2022 г. на 34,97 млрд руб. при спросе 64,411 млрд (8,03%). При этом эксперты продолжают спорить, оказывают ли успешные аукционы Минфина по размещению ОФЗ позитивное воздействие на рубль или же наблюдается обратная взаимосвязь?

Что касается carry-trade с рублевыми активами, а также притока спекулятивного капитала на долговой рынок при размещениях ОФЗ, ответил Михаил Поддубский, то этот фактор, действительно, играет в пользу рубля. Привлекательность российских облигаций во многом зависит от общего аппетита к риску на глобальных рынках, и пока на них сохраняются оптимистичные настроения, а санкционные риски остаются в подвешенном состоянии, относительно большой спрос на ОФЗ при размещениях вполне может сохраняться, определил главный аналитик "Промсвязьбанка".

Сохраняющийся спрос на российские ОФЗ тоже оказывает поддержку рублю, подтвердила Анастасия Соснова. Тем не менее, подчеркнула она, спрос нерезидентов по прогнозам будет ниже, чем в прошлом году, из-за рисков введения санкций. Оценивая же вероятность реализации новых санкционных угроз, аналитик ИК "Фридом Финанс" оговорила, что ограничения, которые привязаны к выборам в США, вряд ли будут введены до 2020 г. И также есть сомнения в том, что санкции, предусмотренные проектами DETER Act и DASKA Act, будут утверждены совместно, так как они во многом перекликаются друг с другом.

Сохраняющиеся санкционные риски, признал Михаил Поддубский, оказывают заметный сдерживающий эффект на рубль и не позволяют нивелировать упомянутую выше его недооценку. "Вероятно, в ближайшее время будет реализован второй раунд санкций за химоружие, но каким окажется его содержание, пока непонятно. Внесенная на истекшей неделе в американский сенат обновленная версия законопроекта DETER Act тоже вносит неопределенность, хотя работа с санкционными актами в конгрессе занимает достаточно много времени. Добавим сюда напряженную ситуацию с Венесуэлой - и получим весомый набор рисков для российской валюты", – резюмировал эксперт.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»


САНКЦИОННЫЙ ИММУНИТЕТ

8.04.2019

Финансовый аналитик Георгий Ващенко — о том, почему рубль перестал реагировать на законопроекты США об ограничительных мерах.

В американском сенате на прошлой неделе презентовали очередной санкционный законопроект. Он предусматривает запрет операций с системообразующими финансовыми институтами и заморозку их активов. По сути, это самые жесткие секторальные санкции. Но реакция на валютном рынке была очень слабой, она практически отсутствовала. С 3 апреля, когда был представлен документ, по 5 апреля российская валюта ослабла всего лишь на 19 копеек — до 65,43 рубля за доллар. Что удерживает рубль от проседания?

Отметим, что разработка такого законопроекта не стала неожиданностью. Впервые так называемый DETER (Defending Elections against Trolls from Enemy Regimes) Act был анонсирован Марко Рубио и Крисом Ван Холленом в январе прошлого года. Никаких потрясений рубля также не было. Впрочем, тогда законопроект не обсуждался в сенате, поэтому отсутствие реакции объяснимо.

Но DETER Act — это лишь часть большого плана по антироссийским санкциям, представленного коллегой конгрессменов Линси Гремом в августе прошлого года (законопроект DASKA Act). Рубль за один день потерял тогда более 3%. Это было почти громом среди ясного неба, поскольку санкционная риторика смягчилась, а президенты России и США за месяц до этого провели встречу, которую интерпретировали как частичную разрядку геополитической обстановки.

Санкционные инициативы идут довольно странным образом. Риторика внезапно ужесточается, но затем накал страстей спадает. В перерыве между новыми санкциями комиссия по контролю за инвестициями минфина США даже успела снять старые — с алюминиевого гиганта RusAl, который теперь может возобновить поставки в США. Даже несмотря на заградительные пошлины, они выгодны компании при нынешнем уровне цен на алюминий.

Кроме всего прочего, положения DETER Act странным образом повторяют инициативы законопроекта DASKA Act. Но в отличие от DASKA Act, где предполагается введение ограничений против банков, которые якобы имеют отношение к вмешательству в демократические процессы в других странах, в DETER Act список банков вполне себе конкретизируется. С другой стороны, условия DETER Act привязаны к выборам федерального уровня в США, что уменьшает вероятность их введения по крайней мере до президентских выборов в 2020 году.

Между тем я считаю, что шансы на принятие и подписание Дональдом Трампом закона о секторальных санкциях незначительны. Но в случае если это произойдет, фактически это будет означать новый виток противостояния. На российские банки американские ограничительные меры не должны существенно повлиять. Их клиентам придется перевести часть операций в другие организации. На США приходится 5,8% российского импорта и 3% экспорта. Торговый оборот составляет всего $20 млрд в год.

Но в России, вероятнее всего, недружественные меры не оставят без ответа. Могут быть приняты ограничения в отношении представительств и дочерних структур американских банков и компаний. Это вызовет болезненную реакцию иностранных инвесторов, они будут выводить деньги из облигаций, рубль будет слабеть. Это понимают по обе стороны океана, поэтому представители бизнеса выступают против новых санкций. Так что есть надежда, что родившийся законопроект будет в итоге отклонен.

У рубля и без геополитики хватает поводов для укрепления. Во-первых, цена на нефть приближается к $70 за баррель. Это на 55% выше, чем заложено в бюджет. Профицит торгового баланса составил $211 млрд за прошлый год. В I квартале положительная динамика, скорее всего, сохранилась. Положительное сальдо ожидается в районе $50–60 млрд.

Также наблюдается приток капитала. Россия размещала евробонды, а выплаты по внешним долгам в этом году низкие. Интерес к ОФЗ вырос, доля нерезидентов в них вновь увеличивается. Это объясняется тем, что их доходность выше 8%, и есть основания полагать, что они будут давать большую премию к валютным облигациям по мере того, как инфляция будет снижаться.

В случае снижения ключевой ставки, что может произойти во втором полугодии, интерес к рублевым бумагам немного сократится. Но резкого ослабления рубля это не вызовет. Российская валюта будет плавно колебаться при отсутствии внешних шоков — фондовых, сырьевых, геополитических — по мере снижения инфляции и до тех пор, пока Минфин предлагает высокую доходность по ОФЗ.

«ИЗВЕСТИЯ»


ЭКСПЕРТЫ НАЗВАЛИ КУРС РУБЛЯ НА ЛЕТО 2019 ГОДА

8.04.2019

Эксперт компании «БКС Брокер» Дмитрий Бабин в интервью «Российской газете» рассказал о курсе рубля на предстоящее лето.

По его словам, в первом квартале национальная валюта показала лучшую динамику, укрепившись по отношению к доллару на 6,4%. Поэтому для того, чтобы определить дальнейшие позиции рубля на мировом рынке, специалисты определили приблизительный курс рубля на сезон отпусков.

Они пришли к выводу, что если во втором квартале нефтяные котировки не изменятся, то российская валюта сможет возобновить рост до 64–66 рублей за доллар и 72–74 рублей за евро.

По словам аналитика, на формирование курса рубля большое влияние оказывают инвесторы, воспользовавшиеся смягчением риторики Федеральной резервной системы (ФРС).

В это же время он предупредил о незначительном подорожании доллара, которое может последовать вслед за недавним ужесточением санкционных мер со стороны США.

29 января сообщалось, что рубль признали одной из самых недооцененных валют.

«ИЗВЕСТИЯ»


В КАКОМ БАНКЕ МОЖНО ПОЛУЧИТЬ ПОВЫШЕННУЮ СТАВКУ ПО ВКЛАДАМ

6.04.2019

Деньги, хранящиеся под подушкой, не приносят никогда дохода. Поэтому, если у вас появилась лишняя денежная масса, рекомендуем отнести ее в банк, разместив там на вкладе. Так и деньги окажутся под охраной, и появится возможность приумножить собственные сбережения. В этом обзоре расскажем о четырех банках, которые предлагают получить самые высокие ставки по вкладам.

«Газпромбанк» предлагает действующим клиентам и новым вкладчикам оформить депозит «На вершине». Сумма вклада от 50 000 рублей, а открывается он на период - 181-367 дней. Заработать на нем можно до 9.5 % годовых, а выплата процентов производится в конце срока. Пополнение и частичное снятие вклада невозможно. Данный продукт оформляется только с обязательной страховкой.

«Локо-Банк» вышел на рынок с вкладом «Доходная стратегия», по которому можно получить до 9 % годовых. Сумма вклада должна быть не менее 100 000 рублей, а проценты начисляются по периодам. В первый период (1 - 100 дней) клиент получит 9.5 % годовых, во второй (101 - 200 дни) - 9 %, в третий (201 - 300 дни) - 8,5 %, в результате средняя ставка будет равна 9 % годовых. Вклад открывается на 300 дней, но дополнительные взносы по этому продукту не предусмотрены, а вот частичное снятие можно делать только в заключительные сто дней срока его действия, да и то только до суммы неснижаемого остатка, которая составляет 100 000 рублей. Максимальная сумма вклада составляет 2 миллиона. Особым условием данного продукта является оформление и приобретение полиса страхования жизни.

Банк «Ренессанс Кредит» имеет депозитное предложение с названием «Ренессанс специальный», которое можно открыть на 400 дней. Сумма вклада от 100 000 рублей, на которых можно заработать до 8.25 % годовых. Пополнение вклада или его частичное снятие невозможно. Вклад можно открывать не только в отделениях банка, но и через Интернет или мобильный банк. Выплата процентов производится в конце срока.

«Русский народный банк» вышел на рынок с предложением разместить вклад «Максимальный доход» на срок 400 дней. Минимальная сумма вклада составляет всего 10 000 рублей, Средняя ставка по вкладу составляет 8.12 %, а выплата процентов производиться ежемесячно, что не так часто встречается по вкладам с повышенной ставкой. Проценты выплачиваются по периодам на текущий счет. Наивысшая доходность будет в первый период (с 1 по 60 день) и составит она 8.25 % годовых. Второй период растянется с 61 по 400-й день, а доход за этот временной промежуток будет 8.1 %. Пополнение и частичное снятие денежных средств отсутствует.

«MONEYTIMES.RU»


ОТКРЫТЬ СО СКРИПТОМ: ПРАВИЛА ПРОДАЖИ ФИНПРОДУКТОВ ПОДГОТОВЯТ К ЛЕТУ

8.04.2019

Сотрудников банков обяжут предупреждать клиентов о рисках потерять деньги.

Фразы, которые сотрудникам банков можно и нельзя говорить населению, появятся во II квартале 2019 года. Об этом «Известиям» рассказал Василий Заблоцкий, президент Национальной финансовой ассоциации (саморегулируемая организация), в которую входят крупнейшие банки. В частности, кредитным организациям будет запрещено сообщать клиентам, что продукт застрахован, если это не вклад. Также они должны будут предупредить о потенциальных рисках потери средств. Новые нормы распространятся на продукты с инвестиционной составляющей, которые банки как агенты предоставляют гражданам. В ЦБ поддерживают создание сценариев взаимодействия с потребителями финуслуг. Однако эффективность правил общения с клиентами будет зависеть от того, насколько банк дорожит своей репутацией.

Уже во II квартале 2019 года у банков появятся четкие сценарии общения с клиентами при продаже финансовых продуктов (так называемые скрипты), сообщил «Известиям» Василий Заблоцкий. В частности, банку нельзя будет говорить клиенту, что продукт застрахован, если это не банковский депозит. Кроме того, кредитная организация обязана сообщить о всех возможных рисках приобретаемого продукта. Например, о потенциальных потерях средств. Под такие нормы подпадет работа с инвестиционными продуктами — ПИФами, доверительным управлением, ценными бумагами, брокерскими и индивидуальными инвестиционными счетами (ИИС), которые кредитные организации в качестве агентов предоставляют населению.

В НФА считают, что требования по скриптам станут еще одним способом борьбы с мисселингом — когда клиенту под видом одной услуги продают другую. Например, чаще всего кредитные организации говорят, что предлагают открыть вклад, а на самом деле продвигают инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Неслучайно именно этот вид мисселинга неоднократно попадал в поле зрения Центробанка. В регуляторе заявляли, что агенты предоставляют потребителям неполную информацию об особенностях и рисках инвестиционного страхования жизни.

ИСЖ — это инструмент, обеспечивающий клиенту кроме непосредственно страховки доход от инвестиций при гарантии сохранности финансовых вложений. Однако это высокорисковый продукт: если закрывать его досрочно, то можно получить меньше денег, чем в него было вложено. Колеблется и доход от ИСЖ. В результате прибыль по такому полису зачастую оказывается ниже, чем у банковского вклада. Премии страховщиков по ИСЖ за шесть месяцев 2018 года выросли на 65% по отношению к 2017 году и достигли 138 млрд рублей.

Также сотрудники банков умудряются под видом вкладов продать гражданам паи ПИФов, ценные бумаги, в том числе облигации и векселя своей же кредитной организации или своих партнеров. При этом клиентов никто не предупреждает о том, что инвестиции в эти инструменты в отличие от вкладов не застрахованы государством. Не редки случаи, когда при получении уже одобренного кредита перед клиентом кладут на подпись договор страхования. Причем в этот момент заемщику «намекают», что отказ может не лучшим образом отразиться на его кредитной истории.

В пресс-службе ЦБ «Известиям» сообщили, что поддерживают разработку такого стандарта саморегулируемыми организациями. Там добавили, что своим информационным письмом давали общие рекомендации СРО к сценариям продаж — рекомендовали обеспечить их соответствие общим принципам защиты прав и интересов граждан. В свою очередь, детальные положения (в том числе в части подходов при взаимодействии с клиентами и в части инвестиционного консультирования) прописываются непосредственно СРО, подчеркнули в регуляторе.

Банки, опрошенные «Известиями», положительно оценивают введение требований по скриптам. На российском рынке есть финансовые продукты, которые появились недавно и не изучены потребителем, отметила руководитель направления департамента розничных продуктов Локо-банка Надежда Белая. Требования по скриптам позволят клиентам гарантированно получать четкую и понятную информацию, а сотрудникам банков станет проще ориентироваться в условиях продуктов, считает руководитель Центра организации продаж и развития казначейских операций УБРиР Максим Голубков.

С появлением общих стандартов станет больше банков с высоким качеством сервиса, уверен директор департамента сети и развития продаж Росбанка Тахир Минажетдинов. Альфа-банк также поддерживает внедрение требований по скриптам и совместно с НФА работает над их концепцией, рассказал директор по развитию сегментов и некредитных продуктов розничного бизнеса банка Алексей Ермаков. Таким образом граждане будут защищены от случаев, когда навязываются различные условия под «звездочкой», отметила начальник управления организации продаж в сети «Ак Барс Банка» Ксения Сергеева.

Работают над подготовкой стандарта и в «БКС Премьер». Там заявили, что заинтересованы в максимально корректном общении с действующими и потенциальными частными инвесторами, а также в том, чтобы примеров недобросовестной конкуренции становилось всё меньше.

Случаи нарушения требований будут рассматриваться на дисциплинарном комитете НФА, пояснили «Известиям» в саморегулируемой организации. В зависимости от их тяжести на профучастника могут быть наложены штрафные санкции (их размер определит комитет). Также выявлением случаев мисселинга занимается служба по защите прав потребителей при Банке России. Она может оштрафовать или вынести предписание об устранении нарушений. Однако для этого клиент должен обратиться с жалобой.

Требования к скриптам — полезное нововведение, которое следовало внедрить давно, утверждает эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев. По его словам, в этом вопросе необходимо взять на вооружение опыт Кипра. Там продавцы финансовых услуг обязаны предупреждать о высоком риске потерять деньги при каждом разговоре с клиентом. Для наглядности они должны сообщить, сколько их клиентов ранее потеряли средства при инвестировании.

Кроме того, кипрские организации обязаны отказывать желающим воспользоваться финансовыми услугами, если у них недостаточно опыта в инвестировании или же их ежегодный доход ниже определенного уровня. В случае невыполнения требований предусмотрен штраф в размере от €50 тыс. до €300 тыс. Такой подход повышает внутренний контроль организации. За счет высоких штрафов регулятору Кипра удалось переложить основную работу по мониторингу на самих участников, подчеркнул Геннадий Николаев.

Однако любые стандарты, принятые той или иной СРО, носят преимущественно рекомендательный характер, напомнил президент СРО «НАПКА» Эльман Мехтиев. Поэтому их выполнение полностью зависит от того, дорожит ли компания своим имиджем или нет, говорит эксперт.

«ИЗВЕСТИЯ»


ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЕТ В 2019 ГОДУ, ПЛЮСЫ И МИНУСЫ

8.04.2019

С 1 января 2015 года частные лица могут открыть индивидуальный инвестиционный счет у брокера (брокерский счет) или управляющей компании (счет доверительного управления).

При этом сумма, зачисляемая в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 1 миллиона рублей. Данные средства могут быть направлены на инвестиции в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды (ETF), паевые фонды и т.д. Помимо получаемого в результате инвестиций дохода, инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса до 400 тысяч рублей (возврат до 52 тысяч рублей в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).

Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов доверительного управления (ИИС-ДУ) в апреле 2019 года достигло 100 тысяч (на конец 2018 года – 85,5 тыс., на конец 2017 года – 38,9 тыс., 2016 – 19,5 тыс., 2015 – 4,3 тыс.). Доля счетов ИИС–ДУ от общего количества ИИС составляет 14%, а общее количество счетов ИИС на текущий момент достигло 721 тыс.

Наибольшее количество ИИС-ДУ открыто клиентами управляющих компаний - УК "Сбербанк управление активами" (60,7 тыс.), УК "Открытие" (14,6 тыс.), УК "Альфа-Капитал" (13,7 тыс. счетов), АО "ГПБ – Управление активами" (3,6 тыс.) и Группа УК РЕГИОН (свыше 2,3 тыс.). На настоящий момент ИИС-ДУ открыты в 28 компаниях (управляющих компаниях, банках, брокерах). При этом подавляющее большинство (99%) ИИС-ДУ открывается управляющими компаниями.

Индивидуальный инвестиционный счет — особый счет для инвестиций, для которого действуют специальные налоговые льготы. Вы открываете индивидуальный инвестиционный счет и доверяете Сбербанку управление деньгами на счете. Счет открывается на 3 года, ежегодно вносится от 50 тыс. до 1 млн руб., взносы можно делать каждый год

Вы получаете гарантированный государством налоговый вычет 13%. Чтобы получить вычет, Вы должны обратиться в налоговую инспекцию. При хорошем развитии событий Вы также получаете доход от инвестиций в ценные бумаги, выпущенные в рублях или в долларах США. Средства инвестируются в государственные облигации и облигации крупнейших российских компаний. Доходность инвестиций не гарантируется и может быть меньше или больше указанной величины.

Открыть ИИС может физическое лицо — налоговый резидент РФ;

Физическое лицо вправе иметь только один ИИС;

Максимальный годовой взнос - 1 млн рублей;

Вносить на ИИС можно только рубли. Инвестор может менять вид счета (брокерский или доверительное управление) без прерывания срока действия счета;

Частичный и (или) полный вывод (возврат) средствдо истечения трех лет с даты открытия ИИС означает досрочное расторжение договора и лишает инвестора права на получение налоговых вычетов.

Налоговые вычеты (возврат налога на доходы физических лиц) на внесенные денежные средства на ИИС.При долгосрочном инвестировании инвестору предоставляется право выбрать один из двух вариантов вычета:

1 вариант: вычет 13% с вложений на ИИСв течение года:

В сумме, внесенной на ИИС в течение года,с взносов не более 400 000 рублей в год и с доходов, полученных за счет инвестирования с ИИС на протяжении не менее трех лет. Возможен возврат до 52 тыс. руб.в год.

2 вариант: вычет 13% с доходов от операций по ИИС:

Вычет предоставляется на всю сумму на ИИС при закрытии счета по истечении трехлетнего периода; предельныйразмер вычета не ограничен.

Владелец ИИС получает возврат подоходного налога даже в том случае, если нет никакого движения средств на счете. Эту стратегию выбрали 60% владельцев ИИС – в течение года они не пополняли счет и не заключали сделки с ценными бумагами. Из оставшихся владельцев ИИС более половины можно назвать неактивными – они совершают не более пяти сделок в месяц.

В последнее время всё чаше высказываются мнения, что для ИИС следует разработать систему страхования средств, аналогичную системе гарантирования банковских вкладов. Если деньги на ИИС будут защищены на случай отзыва лицензии у брокерской или управляющей компании, это повысит спрос на услуги профессиональных участников рынка со стороны потенциальных инвесторов.

Эта идея обсуждается уже давно, и теперь появился шанс, что обсуждение может дать конкретные результаты. По словам председателя Комитета ГД по финансовому рынку Анатолия Аксакова, в правительстве поддерживают идею страхования средств на ИИС. Важно подчеркнуть, что частные инвесторы будут получать обратно свои деньги только при отзыве лицензии брокера или управляющего, тогда как инвестиционные риски и снижение стоимости активов страховыми случаями являться не будет.

Кроме того, снижение инфляции с неизбежность ведет к снижению ставок по депозитам. В подобных условиях вкладчики будут искать более выгодные способы размещения своих денег. Высокая потенциальная доходность биржевых инструментов, новые возможности ИИС и – в перспективе – страхование средств на инвестсчетах помогут сделать выбор в пользу фондового рынка.

Если не закрывать ИИС налоговые льготы остаются прежними:

1. Если ранее получали вычет от взносов на ИИС, то можете продолжить получать вычеты от взносов на ИИС в таком же регулярном ежегодном формате;

2. Если ранее НЕ получали вычет от взносов на ИИС и получать их не планируете, то при закрытии ИИС доход от сделок, полученный на ИИС, не будет облагаться налогом.

Если закрыть ИИС,  можно будет открыть новый ИИС снова на минимальный срок 3 года.

«TVER-PORTAL.RU»


ПЕРЕСМАТРИВАТЬ ЛИ ТАКТИКУ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА 2019 ГОД?

8.04.2019

Прогнозы большей части инвестиционных компаний на 2019 год ранее были довольно скептическими. В качестве основной тактики для частного инвестора рекомендовалось избрать консервативную с минимальной долей рисковых активов. Однако по мере выхода I квартала на финишную прямую становилось понятно, что негативные прогнозы не оправдались. Является ли это поводом для пересмотра планов на последующие девять месяцев? Мнение Вадима Кравчука, аналитика ИФК «Солид».

Начало нынешнего года, действительно, ознаменовано целым рядом положительных событий, которые обеспечили ралли практически по всем мировым индексам. Торговые переговоры США и Китая уверенно двигаются к логичному итогу в виде заключения сделки, ФРС значительно смягчила риторику и вместо планируемых ранее двух повышений настаивает на терпеливом подходе. Риск жесткого сценария Brexit также немного снизился, так как ЕС и Великобритания не против продолжить переговоры и после 29 марта, а буквально 11 марта был достигнут компромисс по наисложнейшему вопросу — Ирландии. В результате с января индексы США и Европы в плюсе примерно на 12%, а индекс 50 ведущих компаний Китая и вовсе прибавил более 25%. Тем не менее ключевые риски для мировой экономики, на наш взгляд, сохраняются. Среди них можно выделить рекордный уровень закредитованности (как государств, так и домохозяйств) в США, замедление экономик Китая и Европы, увеличение «коротких» позиций со стороны институциональных инвесторов и др. Если говорить о российских активах, то следует добавить угрозу санкций (теперь речь идет не только об ОФЗ и банках, но и о сырьевых компаниях), ускорение инфляции, а также рост нагрузки на бизнес — повышение НДС, тарифов, необходимость финансирования инфраструктурных проектов. Поэтому вносить принципиальные правки в тактику инвестирования на 2019 год сейчас не следует.

Основу инвестиционного портфеля стоит составить из облигаций со сроком погашения до трех лет и низкой дюрацией. В таком случае удастся сохранить доходность практически без риска снижения стоимости бумаг, а также нивелировать риски санкций и повышения ставки со стороны ЦБ. В последние дни активизировались слухи о возможном снижении ключевой ставки в РФ. Среди аргументов называют смещение инфляции к более низким значениям и относительную стабильность экономики. На наш взгляд, фактором для смягчения еще можно считать отсутствие давления со стороны ФРС, которая взяла паузу, но риск ускорения потребительских цен и новых санкций не позволяет однозначно рассчитывать на возвращение ЦБ к траектории понижения. Этот тезис подтверждает динамика долгового рынка. Спрос на «короткие» ОФЗ достаточно высок. Всего за три недели доходность по выпуску 26210 с погашением в декабре 2019 года снизилась с 7,72% до 7,15%. В то же время доходность 10-летнего выпуска 26224 за это время не изменилась и остается на уровне 8,45%.

Рекомендуем выделить под облигации 60—80% портфеля, отталкиваясь от индивидуального риск-профиля. Помимо ОФЗ в данный момент доступны для покупки «короткие» выпуски Сбербанка, «Транснефти», «МегаФона», «Русгидро» с более высокой доходностью и приемлемым кредитным качеством. Многие аналитики рекомендуют держать до 20% в денежных средствах, чтобы докупать интересные активы, которые способны просесть в цене в случае реализации некоторых рисков и последующей коррекции. Мы считаем, эти функции лучше будут выполнять ОФЗ с погашением в течение года. Продать их при необходимости можно близко к текущим ценам, а вероятно, и дороже, но при этом бумаги будут генерировать доходность на уровне 7,15% годовых.

В сегменте российских акций основное внимание рекомендуем уделить дивидендным историям. Выплаты отечественных эмитентов остаются одними из лучших в мире, даже с поправкой на колебания валютного курса. Стабильно высокие дивиденды в 2019 году ожидаем, прежде всего, от металлургического сектора: «Северсталь», НЛМК, ММК. Помимо этого, сильный прошлый год обеспечит привлекательную доходность по нефтедобывающим компаниям — интересны привилегированные акции «Башнефти» и «Сургутнефтегаза». Есть привлекательные идеи и в других секторах: «Ростелеком», МТС, «Норникель», ФСК ЕЭС, «Детский мир». В то же время с позиции роста стоимости акций сейчас есть некоторый дефицит торговых возможностей. Нефтедобывающие компании не так интересны, как в прошлом году, из-за снижения нефтяных цен в сегменте «майнинга» многие компании сбавили темпы роста, ретейлеры не решили основные проблемы, а ждать роста электроэнергетических компаний не у всех хватает терпения. Поэтому советуем ориентироваться на дивиденды и отдельные компании, не сосредотачиваясь на секторах. Лидеры рынка сохраняют потенциал для дальнейшего роста. Это касается, например, «ЛУКОЙЛа», «Норникеля», Yandex. По итогам публикации отчетов за 2018 год можно говорить о недооцененности «Башнефти» и «Интер РАО». Обозначенные ранее «металлурги» также интересны. Акции, как следует из указанного ранее, могут занимать 20—40% инвестиционного портфеля. При этом, на наш взгляд, правильнее придерживаться нижней границы диапазона, так как рынок находится на максимумах.

Что касается валютной структуры портфеля, то, как и ранее, желательно, чтобы доллар и евро составляли 50% и более, чтобы нивелировать колебания курса. Евро при этом выглядит менее предпочтительно в силу новостей с последнего заседания ЕЦБ — повышение ставки теперь ранее 2020 года не планируется, для стимулирования экономики будет возобновлена программа TLTRO, что сигнализирует о проблемах Старого света. На московской бирже достаточно еврооблигаций в долларах, которые закроют эту потребность, например «короткие» выпуски «Полюса», ТМК, ВЭБа. Для тех же, кто имеет преимущественно рублевые активы, нелишним будет прибегнуть к хеджированию валютного риска на срочном рынке — путем покупки фьючерсов или опционов.

Подводя итог, отметим, что убедительный рост мировых индексов в I квартале, на наш взгляд, пока не является основанием для более агрессивного подхода, нежели предполагалось при выработке тактики инвестирования на 2019 год. Позитив, который позволял рынкам расти, преимущественно заложен в текущие цены, поэтому для продолжения ралли необходимо убедить инвесторов, что мировой рост, на замедление которого сейчас указывает множество индикаторов, не находится под угрозой. Сделать это будет нелегко.

«BANKI.RU»


РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ ОБНОВИЛ ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ

8.04.2019

Индекс Мосбиржи достигал рекордных 2555,12 пункта благодаря росту на развивающихся рынках и дорогой нефти.

В понедельник, 8 апреля, индекс Мосбиржи достигал нового исторического максимума: к 10.16 мск он вырос до рекордных 2555,12 пункта (п.). Предыдущий рекорд был поставлен 6 февраля – 2551,97 п.

К 11.00 мск индекс скорректировался до 2550,68 п. (+0,38% к закрытию пятницы). Индекс РТС к этому времени вырос на 0,26% до 1229,03 п.

Сильнее всего дорожали бумаги НЛМК (+1,37%), Polymetal (+1,03%), АФК «Система» (+0,98%), «Роснефти» (+0,91%) и префы Сбербанка (+0,8%).

Российский рынок растет следом за другими развивающимися рынками – индекс MSCI Emerging Markets перед выходными подобрался к максимуму августа прошлого года, говорит инвестиционный стратег «БКС премьера» Александр Бахтин. Еще одним драйвером стали нефтяные котировки, преодолевшие рубеж в $70 за баррель Brent, отмечает он. К 11.05 мск баррель Brent на Межконтинентальной бирже подорожал на 0,47% до $70,67.

Настроения на глобальных рынках поменялись: в марте вновь ускорился наем сотрудников на американском рынке труда и риски замедления экономики начали снижаться, кроме того, США и Китай близки к заключению торговой сделки, перечисляет ведущий аналитик «Открытие брокера» Андрей Кочетков. «Спрос на сырьевые ресурсы, которые занимают значительную долю в российском экспорте, будет оставаться стабильным», – поясняет он. Активнее всего в понедельник будут дорожать бумаги нефтяных и металлургических компаний, ожидает Кочетков.

Российский рынок закономерно растет, пока нет новостей о санкциях, а акции Сбербанка, к примеру, дорожают перед решением о дивидендах 16 апреля, рассуждает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. Не исключено, что на этой неделе индекс обновит максимум еще несколько раз – предпосылки для этого есть, указывает он. Российский рынок все еще сильно недооценен по сравнению с другими, напоминает Ганелин: коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли) российских компаний равен 6, а на других крупных развивающихся рынках он вдвое выше. При этом средняя дивидендная доходность российских компаний превышает 7%, а на других развивающихся рынках – только 3–4%, заключает он.

«ВЕДОМОСТИ»


ПИФЫ НАБИРАЮТ ВЕС

7.04.2019

Долговой рынок восстанавливает позиции.

В конце марта Банк России зафиксировал уверенное снижение максимальных ставок десяти крупнейших банков по рублевым вкладам — с 7,72% до 7,53%. Причем текущее падение ставок стало максимальным с первой декады июня прошлого года, тогда она снизилась на 0,22 п. п., до 6,052%, минимального значения за десять лет наблюдений. Хотя ставка остается на довольно высоком уровне, завершение марта может свидетельствовать о развороте тренда, который преобладал на рынке последние восемь месяцев.

И закрепление этой тенденции в ближайшие месяцы неизбежно поставит перед инвесторами вопрос — где размещать средства? Как и в предыдущие годы, альтернативой могут стать вложения в ПИФы, тем более что с начала года они демонстрируют неплохую доходность.

По оценкам “Ъ”, основанным на данных Investfunds, доход, который принесли облигационные фонды,— самой консервативной категории — составил за квартал 2–3,6%.

Это сопоставимо с показателем первого квартала 2018 года, тогда инвесторы ежемесячно наращивали вложения в фонды данной категории на 5–10 млрд руб.

Росту стоимости паев облигационных фондов способствовало восстановлении цен на долговые бумаги на фоне глобального роста аппетита к риску. Настроения международных инвесторов улучшились на фоне смягчившейся риторики Федеральной резервной системы США, которая вместо обещанных в конце прошлого года двух повышений в 2019 году объявила о паузе до 2020 года. К тому же наметился умеренный прогресс на торговых переговорах США и Китая, стартовавших в начале года, а также возможный перенос окончательной даты «Брексита».

Восстановлению цен на долговом рынке способствовали и внутренние причины, в частности, слабое влияние на инфляцию из-за повышения ставки НДС. «Как следствие, шансы на снижение ключевой ставки Банка России в 2019 году возросли, а курсовая стоимость облигаций выросла»,— отмечает портфельный управляющий «Сбербанк Управление активами» Дмитрий Постоленко. По словам директора департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктора Барка, динамику фондов облигаций все же подпортили новости о готовящихся новых санкциях против РФ. «Пусть пока до конкретных мер дело не дошло, такого рода новости все равно воспринимаются рынком по традиции нервно»,— отмечает Виктор Барк.

Для инвесторов с более высоким аппетитом к риску подойдут фонды акций. По данным Investfunds, по итогам трех месяцев вложения в индексные фонды выросли в цене 4–9,2%. Сопоставимый рост продемонстрировали аутсайдеры прошлого года — отраслевые фонды потребительского рынка и электроэнергетики. Паи этих категорий фондов выросли с начала года на 3–8%. По словам руководителя управления по работе с акциями и производными инструментами УК «Уралсиб» Андрея Алексеева, эти секторы получили поддержку в первом квартале со стороны инвесторов, решивших сократить позиции в нефтегазовом секторе в их пользу на фоне начавшегося укрепления рубля. Это решение логично, ведь в прошлом году они были лидерами роста, а в этом году они смогли обеспечить прирост в размере всего 1,5%.

Рекордсменами среди отраслевых ПИФов стали фонды телекоммуникаций. С начала года они принесли доход 10–20%, чему способствуют высокие темпы роста прибыли высокотехнологических компаний. По словам Виктора Барка, по российской классификации они попадают в телекоммуникации и фонды на американские индексы, в том числе фонды фондов. «Дело в том, что пик снижения американских индексов пришелся на конец декабря, поэтому этот год рынки акций продолжили ралли, начавшееся за несколько дней до Нового года»,— отмечает господин Барк.

Впрочем, не обошлось и без убыточных стратегий — ими стали фонды еврооблигаций и драгоценных металлов. Инвестиции в них с начала года принесли бы убытки в размере 0,5–5%. Таким результатам способствовала валютная переоценка вложений. «Если оценивать результат ПИФов еврооблигаций в долларах США по итогам первого квартала 2019 года, то можно увидеть, что большинство из них заработали 3,5–5% в твердой валюте. Но из-за серьезного укрепления рубля рублевая переоценка паев находится в отрицательной зоне»,— отмечает Дмитрий Постоленко.

В отсутствие жестких санкций и при сохранении благоприятной конъюнктуры на внешних рынках инвестиции в облигационные фонды по итогам года могут обеспечить доход в полтора — два раза выше показателя прошлого года. «Сейчас доходность рынка на трехлетней дюрации лежит в области 8,7–9% годовых. Если конъюнктуры сохранится, то по итогам года можем ожидать 9,5–10%. А в случае снижения ключевой ставки доходность вложений может вырасти до 11%. При этом в случае снижения рынка из-за внешних шоков и санкций доходность будет в районе 8%»,— отмечает гендиректор по фондовым операциям УК ТФГ Равиль Юсипов. По оценкам Андрея Алексеева, фонды акций широкого рынка могут принести доход на уровне 10–15%. «Как всегда для российского рынка важным фактором будет динамика цен на нефть, а не только исход ситуации с санкциями»,— отмечает господин Алексеев.

«КОММЕРСАНТЪ»


ПОЧЕМУ КОМПАНИИ НЕ СПЕШАТ ВЫПУСКАТЬ ВЕЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

5.04.2019

В этом году в России появился новый тип ценных бумаг – бессрочные корпоративные облигации. Раньше размещать вечные бонды могли только банки, но в конце декабря 2018 г. вступили в силу поправки, разрешающие выпускать их и компаниям.

Но пользоваться новым инструментом компании не спешат: документы на регистрацию вечных облигаций пока никто не подал, сообщила директор департамента корпоративных отношений Центробанка Елена Курицына во вторник, 2 апреля. К 5 апреля заявки от компаний так и не поступили, уточнил представитель ЦБ в пятницу.

Выпускать бессрочные бонды могут не все компании: для этого нужно иметь наивысший рейтинг по национальной рейтинговой шкале, кроме того, компания должна работать не менее пяти лет и в течение последних пяти лет не допускать дефолтов по другим облигациям. Выпуск таких облигаций на собрании акционеров должно одобрить большинство в 95% голосов. «По сути, это означает, что выпускать вечные облигации смогут только компании с единственным акционером, более распыленная структура собственности, скорее всего, не позволит набрать такое количество голосов», – отметила Курицына.

Компания – эмитент вечных облигаций не обязана выплачивать по ним купон или погашать их, а также может не учитывать их в долге, а записывать в активы, рассказала Курицына: «Такие бумаги могут быть дороже обычных облигаций на 2–3 процентных пункта, но выгодны эмитенту тем, что не давят на отношение долга к EBITDA». При этом, хотя у владельцев таких облигаций нет права требовать их погашения, эмитент может установить колл-опционы, добавила она.

По закону покупать вечные облигации могут только квалифицированные инвесторы.

Об интересе к вечным облигациям ранее неоднократно заявляла РЖД. Старший вице-президент компании Вадим Михайлов в 2017 г. оценивал размер возможного выпуска в 15 млрд руб. Компания может разместить вечные облигации в первом полугодии 2019 г., сообщил на прошлой неделе «Интерфакс» со ссылкой на презентацию для инвесторов. Представитель РЖД не ответил на запрос «Ведомостей».

«Газпром» не рассматривает вечные облигации как инструмент для привлечения долгосрочного финансирования, сообщил его представитель.

При условии экономической целесообразности «Россети» рассмотрят выпуск бессрочных облигаций в будущем, но пока этот вопрос на рассмотрение органов управления не выносился, сообщил представитель компании.

«Норникель» возможность разместить вечные бонды пока тоже не изучал – у компании нет планов и потребностей в привлечении финансирования в ближайшем будущем, объяснил ее представитель. «Кроме того, c учетом финансового положения и кредитного качества компании такой инструмент, эффективная стоимость которого помимо прочего превышает стоимость обычного долга, не окажет дополнительного положительного влияния на кредитные метрики», – указал он.

Инструмент только появился, и эмитентам нужно время, чтобы оценить все плюсы и минусы, построить модели и оценки, к тому же в России не так много инфраструктурных компаний, которым действительно нужны вечные облигации, отметил представитель НЛМК. Компания анализирует этот инструмент, но конкретных планов у нее пока нет.

Банку выпуск бессрочных облигаций позволяет нарастить капитал и улучшить нормативы, а для компаний плюс в том, что они привлекают финансирование, не увеличивая долговую нагрузку, говорит управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен: к примеру, если ранее компания привлекала банковский кредит, она заинтересована в том, чтобы отношение ее чистого долга к EBITDA не превышало заложенный в ковенантах уровень – иначе банк потребует погасить кредит досрочно, такое условие часто прописывается в договорах. Кроме того, чем выше долговая нагрузка, тем более рискованным заемщиком выглядит компания и тем дороже ей будет обходиться новое заемное финансирование, добавляет она.

Для инвесторов это тоже привлекательный инструмент: ставки выше, чем по депозитам или обычным облигациям, а риск минимален, ведь выпустить их, по сути, могут только суверенные или квазисуверенные эмитенты, указывает Веролайнен. Однако остается вопрос ликвидности таких бумаг на вторичном рынке, признает она.

Бессрочные облигации будут интересны инвесторам, которые ищут длинные бумаги качественных эмитентов, уверен заместитель руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ капитала» Алексей Коночкин. Особенно такие бонды будут востребованы в периоды роста на рынке – они позволяют достичь максимальной эффективности вложений за короткий срок, считает он.

Инструмент привлекательный для инвестора, но с точки зрения эмитентов его время еще не пришло, полагает директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. Компаниям такого уровня пока хватает других источников финансирования, отмечает он: у банков в избытке ликвидность, и они готовы кредитовать по привлекательным ставкам. На рынке благоприятная ситуация для размещения традиционных облигаций, бумаги на 3–5 лет такой эмитент может разместить под 8,3–8,7% годовых. «Зачем переплачивать без особой необходимости? Но вводить этот тип бумаг нужно, ведь ситуация на рынке может измениться», – рассуждает Худалов. Кроме того, банкам нужно соблюдать норматив Н6 (лимит кредитования на одного либо группу связанных заемщиков, ограничен 25% капитала), а лимиты на эти компании могут достигнуть предела, предупреждает он.

Эмитенты, которым было бы интересно выпускать такие облигации, есть, говорит Коночкин. Сейчас они, по-видимому, выбирают оптимальный момент для выхода с дебютным займом.

«ВЕДОМОСТИ»


ПОКАЗАТЕЛЬ ЛОЯЛЬНОСТИ РОССИЯН К БАНКАМ УПАЛ ВДВОЕ

8.04.2019

Лояльность россиян к их основным банкам быстро падает, свидетельствуют результаты ежегодного опроса Национального агентства финансовых исследований (есть у РБК). Лишь 38% банковских клиентов в феврале 2019 года сообщили, что лояльны собственному банку и готовы рекомендовать его своим знакомым. Еще два года назад таких было 58%, а год назад — 47%.

Бывшие лояльные клиенты в основном перешли в группу клиентов, недовольных своим банком и ищущих альтернативу, — рост за год с 18 до 24%. Группа пассивных клиентов, которые в целом удовлетворены услугами, но не готовы банк рекомендовать, приросла на 3 п.п. — с 35 до 38%.

В результате коэффициент лояльности клиентов, рассчитываемый НАФИ как разница между долями критиков и сторонников, упал за год вдвое — с 29 до 14 пунктов.

В ходе февральского исследования было опрошено 1600 человек в 140 населенных пунктах в 42 регионах России. Подавляющее большинство опрошенных — 86% — сообщили, что являются банковскими клиентами. Своим основным банком 67% респондентов назвали Сбербанк, 6% — ВТБ, 2% — Альфа-банк, 11% — другие банки.

Наименьшая доля лояльных банкам клиентов среди россиян в возрасте от 34 до 54 лет — 35% сторонников и 28% критиков. Возраст самых лояльных клиентов превышает 55 лет (своему банку преданы 41%, недовольны — 21%). Поколение от 18 до 34 лет занимает промежуточную позицию.

«У клиентов нет особых причин быть лояльными банку — он просто выбирает банк с лучшими условиями по двум причинам: либо у банка более выгодные тарифы, программа лояльности и прочие монетарные условия, либо он, по мнению клиента, имеет низкие риски, как, например, окологосударственные банки», — говорит председатель Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов (АЭД) Виктор Достов.

Сегодня у большинства клиентов в кошельке две-три карты разных банков — в одном банке — кредитная карта, другая используется для перевода средств друзьям и близким или оплаты услуг ЖКХ, в третьем банке — зарплатная карта, описывает типичную ситуацию руководитель розничного бизнеса Альфа-банка Майкл Тач.

В случаях, когда для клиентов основным банком является их зарплатный, то либо им повезло с банком, либо они пассивны и не хотят разбираться в банковских сервисах, а пользуются тем, что им подкинула судьба, отмечает генеральный директор Frank RG Юрий Грибанов.

«РБК»


БРОКЕРЫ ПРОВЕЛИ МОБИЛИЗАЦИЮ

8.04.2019

На фоне роста интереса к фондовому рынку со стороны частных инвесторов профучастники активно развивают сервисы мобильных приложений. Круг ведущих игроков этого сегмента в целом сложился, и между ними разворачивается острая конкуренция за конечного пользователя. По мнению экспертов, выиграют те, кто предложит максимально простой торговый функционал в сочетании с качественным маркетингом.

“Ъ” опросил крупнейшие брокерские и управляющие компании, которые развивают мобильное направление для розничных клиентов. Интерес к фондовому рынку среди частных лиц растет, и профучастники стремятся занять эту нишу. Так, за 2018 год количество уникальных клиентов в системе торгов Московской биржи увеличилось почти в 1,5 раза и приблизилось к 2 млн человек, тогда как в 2017 году рост не превышал 20%, а в 2016 году — 10%. К концу марта количество клиентов превысило 2,2 млн человек (рост на 14% за квартал).

Первым из брокеров с предложением мобильной торговой платформы — FinamTrade — на рынок вышла ИК «Финам» в 2011–2012 годах. Но наибольший прирост пользователей по итогам 2018 года продемонстрировал один из молодых игроков, «Тинькофф Инвестиции»,— 1,8 млн установок приложения за всю историю существования, из них две трети в 2018 году. Самыми активными оказались пользователи мобильного приложения «Сбербанк Инвестор» — оборот по сделкам у них достигает 3 млрд руб. в день.

Участники рынка и эксперты приводят разные версии всплеска интереса к мобильным платформам. Управляющий директор по брокерским операциям ИК «Септем Капитал» Игорь Лаухин полагает, что «профучастники фактически продают клиентам возможность получения налогового вычета по индивидуальным инвестиционным счетам». Количество этих счетов в первом квартале выросло на 20% и превысило 721 тыс. По мнению главного исполнительного директора «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимира Потапова, рост активности связан и с «ожиданиями по изменению динамики валютных курсов».

Сыграла свою роль и маркетинговая кампания самих брокеров, активно развивающих сервисы для клиентов. Глава отдела администрирования проектов ИК «Финам» Валерий Бакушин отмечает тенденцию к упрощению торгового функционала, размытию специфики торговых операций путем автоматизации большинства шагов и действий. Например, пополнение счета и покупка бумаг для пользователя могут объединяться в одну операцию. Директор дирекции брокерского электронного бизнеса «БКС Брокер» Николай Жмуренко «фишкой» мобильного приложения компании называет сервис простых операций с валютой по биржевому курсу с минимальным лотом (от €1) и маркетплейс инвестидей независимых профессионалов фондового рынка.

Свои «фишки» есть у всех игроков. Директор по развитию брокерского бизнеса департамента глобальных рынков Сбербанка Константин Шульга настаивает на уникальности сервиса предоставления ликвидности «приблизительно по сотне выпусков еврооблигаций». Замгендиректора УК «Альфа-Капитал» Евгений Живов подчеркивает, что приложение компании округляет регулярные траты (не связанные с фондовым рынком) до суммы, которую выбирает пользователь, и направляет сдачу в инвестиции в ПИФы. В «Тинькофф Инвестициях» предлагают коллекцию тематических портфелей ценных бумаг и ленту новостей от Thomson Reuters, RNS, «Интерфакса» и других агрегаторов финансовой информации. Глава управления развития цифровых продуктов и мобильных приложений «Открытие Брокер» Антон Корнев говорит о возможности торговать «с плечом». Владимир Потапов выделяет сервис «советник по инвестициям (робоэдвайзер)», который собирает портфель, отслеживает его состояние и предлагает корректировки.

Большинство собеседников “Ъ” считают, что в целом рынок мобильных инвестиций уже сформирован и новым игрокам пробиться на него будет трудно. «Но до достижения потолка по увеличению числа пользователей еще очень далеко. Поэтому приложения будут бороться как за новых клиентов, так и удерживать действующих»,— говорит господин Жмуренко. При этом, как полагает господин Корнев, будет расти число клиентов, открывших счета с мобильных устройств и «живущих только в mobile».

«КОММЕРСАНТЪ»


ДОРОГОЕ УДОВОЛЬСТВИЕ

8.04.2019

Папа и мама продолжают работать «банкоматом», даже когда их дети уже давно выросли. 79% американцев финансово помогают своим взрослым чадам, причем как разово, например оплачивая свадьбу или учебу, так и постоянно, покрывая ежедневные расходы — например, на еду или мобильную связь. В год на взрослых детей жители США тратят около 500 млрд долларов, что вдвое превышает сумму, которую они откладывают себе на пенсию. Аналогичные процессы происходят и в Западной Европе. Что заставляет помогать взрослым детям, почему эта помощь опасна для обоих поколений и как обстоят дела в России?

Дети — это изначально дорогое удовольствие. Инвестиционная компания Merrill Lynch опубликовала исследование «Финансовое путешествие современного родительства: радости, сложности и жертвы» о том, сколько стоит воспитание детей. Как пишут его авторы, первое удивление от факта появления ребенка связано именно с деньгами: как много средств стало уходить на нового члена семьи. Однако самое тяжелое испытание, с которым сталкиваются молодые родители, — это поиск баланса между работой и заботой о семье. Деньги как главное испытание выходят на первый план, когда дети уже подрастут. Дороже всего за радость отцовства или материнства приходится платить после того, как чаду исполнится 21 год. Казалось бы, должно постепенно становиться все проще. Почему же не становится?

82% родителей в США считают, что они должны помогать своим взрослым детям финансово, если в этом есть необходимость, приводят данные экономисты Merrill Lynch. На практике же 35% американцев в возрасте от 21 до 45 лет получают от родителей деньги, показало исследование американской организации Society of Grownups. Детям в возрасте 21—34 года так или иначе помогают 79% родителей.

Ежегодный объем помощи взрослым детям в Америке достигает 500 млрд долларов, и в эту сумму не входит разовая помощь, как, например, оплата расходов на свадьбу (ее берут на себя шесть из десяти родителей) или покупка дома для детей. Нет, эти ежегодные полтриллиона долларов уходят на еду (54 млрд долларов в год), оплату мобильного телефона (18 млрд долларов) и прочие повседневные расходы: оплата аренды квартиры и счетов, содержание машины, оплата отпуска. Причем речь идет не только о разовой помощи, но и о постоянной. Например, 60% родителей покупают взрослым детям продукты питания, но 23% полностью берут на себя эти расходы. Согласно данным Merrill Lynch, 32% родителей полностью оплачивают мобильную связь (всего с оплатой так или иначе помогают 54%), а 23% полностью покрывают расходы на жилье (всего помогают с жильем 36%). При этом 82% родителей сказали, что готовы взять на себя еще большую финансовую поддержку, если потребуется.

Откуда родители берут на это деньги? Половина из них готовы залезть в свои сбережения, а 25% — даже в пенсионные счета. 43% согласны пожертвовать своим привычным образом жизни, 26% — взять кредит, а 14% — даже заложить свой дом. 19% планируют работать дольше, чтобы отложить выход на пенсию, а 8% готовы, уже будучи пенсионерами, вернуться на работу. Причем исследование показало, что гораздо больше к финансовым жертвам готовы американские семьи азиатского, африканского или латиноамериканского происхождения.

Во всем виноват кризис

С одной стороны, нет ничего зазорного в том, чтобы помогать членам своей семьи. На то она и семья. Но надо понимать, что в США развит культ самостоятельности, там изначально другое отношение к финансовым вопросам внутри семьи, чем в России или, например, в Италии. Кроме того, обеспокоенность экономистов Merrill Lynch вызывает не сам факт помощи, а ее масштаб. Он стремительно растет. Никогда раньше родители не помогали деньгами своим взрослым детям в таком объеме, в котором это происходит сегодня. Что произошло?

Ответ до грустного простой: жизнь стала дороже. 90% работающих американцев сегодня обеспокоены финансовым положением — своим или своей семьи, говорится в исследовании консалтинговой компании Workplace Options. Это самый высокий показатель за последние десятилетия: только за год он прибавил 7 процентных пунктов. Почти 70% работающих американцев признались, что несколько раз в неделю их охватывает паника, связанная с нехваткой денег. 44% сообщили, что живут в этом стрессе ежедневно.

И этот страх возник не на пустом месте. Жизнь, действительно, стала тяжелее для обычных людей. Если в 1975 году только 25% молодых американцев имели годовой доход ниже 30 тыс. долларов, то в 2016 году их доля увеличилась до 41% (в обоих случаях приводятся доходы в ценах 2015 года). Поэтому не удивительно, что 70% взрослых, получающих финансовую помощь от своих родителей, признались, что без этой поддержки они бы попросту не могли сводить концы с концами.

Во многом это все еще отголоски глобального кризиса 2007—2008 годов. В то время как фондовый рынок продолжает расти, переживая самый долгий в истории период повышения и обогащая акционеров, жизнь тех, кто живет на зарплату, во многом еще не вернулась на докризисный уровень.

Гнездо, которое не пустеет

Один из ярких критериев снижения уровня жизни — возраст, когда выросшие дети уезжают из родительского дома, чтобы начать самостоятельную жизнь. В 2005 году в 35 из 50 американских штатов большинство американцев в возрасте 18—34 лет жили отдельно от родителей. В 2015 году число таких штатов сократилось до шести. Сегодня доля американцев в возрасте 18—34 лет, живущих с родителями, вдвое превышает этот показатель в 1960 году, свидетельствуют данные переписи населения 2017-го.

В Европе о тяжести кризиса в той или иной стране можно судить по статистике Евростата о том, как изменился средний возраст, когда дети покидают родительский дом. Впрочем, покинуть еще не значит «покинуть навсегда». В Великобритании последние пару лет появился термин «дети-бумеранги», обозначающий отпрысков, которые уехали от родителей, но потом вернулись. Иногда этот цикл повторяется несколько раз: 10% британцев возвращаются под родительское крылышко минимум четыре раза, прежде чем съехать окончательно. За последние полвека доля «бумерангов» выросла с 25% до 46%. У британских журналистов даже появилась шутка: «Что должен сделать выпускник колледжа? Купить костюм, найти работу, начать откладывать деньги на пенсионный счет, вернуться домой к маме и папе».

Причем важно понимать, что каждый раз, когда мы говорим о «детях-бумерангах» или просто о тех, кто даже и не пытается пожить отдельно, речь идет не только о том, чтобы сэкономить на аренде жилья. Как правило, жизнь с родителями означает полный пансион, и сегодня в англоязычных СМИ нередки советы психологов, как безболезненно подвести детей к мысли о том, чтобы они вносили свою часть средств на оплату счетов, покупку продуктов питания и т. д.

Сегодня в Великобритании численность молодежи, живущей с родителями, достигла исторического максимума. К 2018 году с родителями проживало 26% британцев в возрасте 20—34 лет, 22 года назад их было 21%. Освободить свою детскую они готовы, только если встретили партнера, с которым хотят начать совместную жизнь. Фаза одиночки все чаще пропускается, пишут экономисты. Главную причину они видят в растущих ценах на жилье, которое становится все менее доступным для одинокого человека. По данным компании Shelter, средняя стоимость дома в Великобритании в течение следующих десяти лет может удвоиться и составить 446 тыс. фунтов стерлингов, а к 2034 году — вырасти в четыре раза до 901 тыс. фунтов. Следствием станет то, что уже более половины молодых британцев будут оставаться жить с родителями.

В Италии доля взрослых детей, живущих с родителями, давно уже стала одним из основных индикаторов состояния экономики. И с прошлого года здесь наметилась смена негативного тренда. Впервые за десять лет доля людей в возрасте 25—34 лет, живущих с родителями, сократилась: с 50,6% до 49,1%. Одновременно статистика показала пусть слабый, но рост экономики и снижение безработицы.

Российские пенсионеры как основа стабильности

Ситуация в России во многом схожа с тем, что происходит в Италии. И дело не только в менталитете и готовности пожизненно заботиться о чадах, но и в возможностях это делать. В Италии пенсионеры объективно живут лучше, чем молодежь, которая столкнулась с безработицей, временными контрактами и снижением зарплат. В России, казалось бы, пенсионеров сложно назвать обеспеченной категорией населения, но тем не менее они тоже помогают своим взрослым детям, чье положение зачастую еще тяжелее.

Опрос, проведенный Институтом современных медиа, показал, что большинство россиян, вне зависимости от своего социального статуса, помогает взрослым детям. Например, это делают 58% неработающих пенсионеров. Молодежи в возрасте 18—30 лет на постоянной основе помогают 46% родителей, а детям старше 30 лет — 26% родителей. 72% россиян, имеющих детей старше 30 лет, периодически им что-либо покупают. Причем 20% это делают на регулярной основе. Наиболее четко финансовая поддержка взрослых детей прослеживается в регионах. «В небольших городках и на селе пенсии пожилых родителей часто бывают одним из немногих регулярных источников дохода, на который претендуют все члены семьи, — говорит руководитель департамента страхования и экономики социальной сферы Финансового университета при правительстве России Александр Цыганов. — В свою очередь, более молодые члены семьи могут быть самозанятыми и иметь нерегулярный доход, занимаясь подработками, сбором грибов и ягод, огородом или получая очень небольшие зарплаты по основному месту формальной занятости».

Есть и специфика в оплате образования. Действительно, в России родители в большей степени, чем на Западе, участвуют в оплате высшего образования своих детей. Но связано это в первую очередь с отсутствием альтернативы: абитуриенту в России крайне сложно получить образовательный кредит или грант на обучение, отмечает Цыганов.

Оказалось, что в отношениях «взрослый ребенок — родитель» финансовая поддержка чаще исходит от родителя, чем от ребенка. Лишь 44% родителей, имеющих детей в возрасте 18—30 лет, получают хотя бы эпизодическую помощь от своих отпрысков. И только 22% неработающих пенсионеров получают регулярную помощь от детей.

Во многом эта ситуация связана с тем, что российские пенсионеры получают пенсию в размере не менее прожиточного минимума в регионе. Минимальный же размер оплаты труда только в прошлом году был официально привязан к прожиточному минимуму. Как бы ни критиковали адекватность российского прожиточного уровня, по факту пенсионеры, особенно в регионах, оказались в более защищенном положении, чем их взрослые дети со своими детьми.

Смутное будущее

Трудно предсказывать, как обернется ситуация с благосостоянием граждан России в следующие 20 лет. Мы привыкли к постоянным и непредсказуемым переменам и научились жить сегодняшним днем. Но в западном обществе, привыкшем планировать свое будущее и откладывать на старость, тенденция усиления помощи взрослым детям несет опасные последствия для обоих поколений.

72% американцев признались, что ставят интересы детей выше необходимости откладывать на свою пенсию, а 63% американцев прекрасно отдают себе отчет, что их финансовая безопасность уже значительно пошатнулась из-за финансовой поддержки взрослых детей.

Сегодня экономисты все чаще обращают внимание на то, что пенсионные счета американцев недофинансированы. Это означает, что владельцы этих счетов не смогут рассчитывать на пенсию, достаточную для выживания. Помогая своим взрослым детям, эти люди ставят их в тяжелое положение в будущем. Ведь если родителям будет недоставать их пенсии, то их содержание ляжет на плечи детей.

Можно ли было избежать этой ситуации, позволив молодым самостоятельно справляться с проблемами, или без родительской финансовой помощи дети бы не обошлись? У экономистов и социологов сегодня разные ответы на эти вопросы. Тем не менее половина взрослых, принявших участие в опросе Merrill Lynch, признались, что жалеют, что когда-то не выстроили более четкие границы в финансовых вопросах и не настроили детей на самостоятельное решение своих финансовых проблем.

Что же делать теперь? Надеяться, что ситуация в экономике будет способствовать тому, что дети начнут зарабатывать деньги и не оставят своих стариков в бедности. По крайней мере, 34% из тех американцев, что берут деньги у родителей, надеются на то, что в течение следующих семи лет им удастся вернуть все долги и самим начать поддерживать своих родителей.

«BANKI.RU»


КАК БОГАТЕЙШИМ РОССИЯНАМ ПЕРЕДАТЬ СВОИ СОСТОЯНИЯ ПО НАСЛЕДСТВУ

8.04.2019

Передача капитала второму поколению — важный и долгосрочный проект для любого предпринимателя. В России, как обычно, есть своя специфика, которая эту задачу усложняет.

Все мы, включая участников списка Forbes, родом из СССР. Новый экономический уклад и новая структура собственности появились лишь в 90-е годы. Сейчас первое поколение новых владельцев капитала и активов массово подходит к 50-60-летию и вступает, наверное, в последнее десятилетие своей активной деловой жизни. Ситуация характерна для бизнеса любого масштаба. Это означает, что на среднесрочном горизонте текущее поколение акционеров-руководителей будет передавать полномочия по управлению бизнесом.

Вопрос адекватной подготовки наследников к новой роли стоит остро. И эффективность этого процесса влияет не только на благосостояние отдельных семей. Фактически при передаче активов второму поколению создаются предпосылки для более жесткого рыночного поведения конкурентов и более агрессивного перераспределения собственности. То есть большая часть экономики, которая и так находится в достаточно пограничном состоянии с точки зрения эффективности, может оказаться в условиях реструктуризации в силу акционерной динамики.

В силу разных обстоятельств — агрессивной рыночной среды, подвижного поля взаимодействия с государством — типичный российский собственник активен в управлении. Чаще всего он совмещает ключевую управленческую роль (президент или генеральный директор) и акционерную позицию. Даже если есть free-float, все понимают, что за активом, за бизнесом, за компанией стоит один человек или небольшая группа людей.

Модель передачи активов в управление профессионалам в России сильно ограничена. Раньше в силу привлекательности для международных компаний и банков в стране была естественная среда для развития менеджерского потенциала. В силу экономических и геополитических причин этот ресурс сильно сжался. У международных компаний сменился фокус — со стратегических вопросов и задач на операционные, на защитные функции. А это не тот опыт, который может помочь российскому собственнику.

Очевидно, что стратегия передачи бизнеса непосредственно второму поколению выходит на первый план. И здесь мы сталкиваемся с целым набором вызовов.

Поколение X (беби-бумеров), которое сформировало капитал в России, достаточно четко ориентировано на социальный успех, оно легко идет на определенные жертвы для достижения социального статуса. Поколению Y, идущему на смену, важна миссия, значимость деятельности, которую они выполняют. Отцами это может восприниматься как проявление мягкотелости — в те времена, когда они создавали свои капиталы, возможности для таких запросов были ограничены.

Поколение наследников достаточно разнородно с точки зрения возраста и накопления навыков. Но в нем точно значительно больше людей, получивших международное образование: мировоззренчески они столкнулись с другим в сравнении с родителями культурным опытом.

Третий вызов — российский бизнес персонифицирован. У нас нет прозрачных моделей взаимодействия между различными состоятельными семьями, то есть для наследников возможность получать управленческий опыт обычно так или иначе находится в зоне влияния родителя или сильно ограничена контекстом той бизнес-империи, в которой они родились, большой или малой.

В итоге появляется диссонанс: эмоционально, духовно молодой человек живет в терминах поколения Y и в то же время схватывает управленческую модель и отражает паттерны поведения, сформированные в 90-х или в начале 2000-х годов. У этой модели есть и структурные ограничения — она построена на гипотезе роста рынка, а его в последние годы нет. Модель не дает ответа, как развиваться, несмотря на неблагоприятные рыночные условия и на то, что российскому бизнесу на глобальному уровне теперь не очень-то рады.

При сильном лидере в компании демонстрация навыков вторым поколением может быть затруднена или будет не очень органична молодому руководителю. Фактически он должен доказывать своему родителю, что успешен, используя язык доказательства, который скорее приятен отцу, чем на самом деле нравится ребенку.

При этом у наследника нет права на промашку. Важно демонстрировать успешность: если ее не будет, резко падает вероятность шансов на активное участие в управлении. Отец может предпочесть иную стратегию — перейти к пассивной модели управления, гарантируя наследникам определенный уровень дохода, но сократив их участие в жизни компании.

Чем больше наследников в системе (в семье и со стороны — у других акционеров тоже могут быть дети), тем выше ставка с учетом небольших возможностей для обучения навыкам и высокого уровня диссонанса, встроенного в сам процесс.

На наследниках висит обязанность подхватить империю (размер может быть разным, но субъективно в любом случае это большая ответственность). При этом у них, в отличие от родителей в их возрасте, драйверы негативного свойства, нацеленные на выживание, отсутствуют. Мотиваторов для преодоления возникших сложностей мало. Как создать в системе энергию?

Нужны новые модели, должна появиться среда, где молодежь сможет перенимать другие, не родительские, модели лидерства, иметь собственные мотиваторы. Идея проекта «30 до 30» нравится мне как раз тем, что Forbes показывает разные формы, через которые поколение Y может реализоваться и получить нужные навыки. Есть набор путей, которые расширяют для второго поколения варианты опыта, делая возможным ускорение его профессионализации — социальные проекты, государственная служба, активное размещение независимого капитала и т. д. Молодой человек во всех этих случаях сам строит свою команду, сам выбирает партнеров, сам набивает шишки.

Уникальность ситуации для второго поколения в том, что у них есть возможность реализовать любую мечту. Позволить себе признаться в этой мечте и вокруг нее что-то выстроить — это в принципе уже важный шаг вперед для того, чтобы стать наследником. Это все о лидерстве.

Для поколения отцов большой вызов — позволить ребенку отойти в сторону. Но рассматривая подготовку наследника как стратегический и долгосрочный проект, принять такой выбор легче. Ведь он тоже позволяет выявить слабые и сильные стороны будущего лидера, чтобы компенсировать или усилить их подбором менеджерской команды или даже перекомпоновкой активов.

Кроме того, у семейного бизнеса должна быть миссия — к счастью, это то, что может мотивировать поколение Y. За каждым большим состоянием, которое продержалось дольше двух поколений, скрывается ценностный ряд гораздо больший, чем сбережение капитала для следующего поколения. И Валлингтоны, и Рокфеллеры известны не только брендами компаний, входящих в семейные конгломераты, но и своей долгосрочной филантропической деятельностью, активной позицией по формированию общества, по реализации ценностей.

Наконец, частью долгосрочной стратегии семьи могут стать и инвестиции в программы обучения наследников. На мой взгляд, эффективнее те из них, что нацелены на совместное обучение отцов и детей из разных семей одного круга. Это создает среду, в которой предыдущее поколение может общаться с младшим и друг с другом в деятельном, а не в пассивном формате.

Еще одна важная составляющая долгосрочного проекта по передаче бизнеса — переход компании к современной модели управления, атрибутами которой являются открытость и наличие стратегии (в смысле понимания, что не все части бизнеса будут сохранены). То есть от текущего поколения предпринимателей требуется развитие навыков нового типа: доверие, открытость, формирование ценностей компании. Это ровно те же атрибуты, что определяют сегодня — в условиях неопределенности и изменчивости среды — успешный бизнес.

«FORBES»


В СИСТЕМЕ БЫСТРЫХ ПЛАТЕЖЕЙ ЦЕНТРОБАНКА ПРОИЗОШЕЛ СБОЙ

7.04.2019

Регулятор объяснил технические проблемы работами на стороне провайдеров.

В работе Системы быстрых платежей (СБП) Центробанка произошел сбой, об этом сообщается на сайте регулятора. «Наблюдаются технические проблемы при осуществлении отдельных операций в рамках Системы быстрых платежей», – говорится в пресс-релизе. Отмечается, что проблемы начались около 6.40 мск 7 апреля.

Сбой, по данным ЦБ, связан с внеплановыми работами на стороне внешних телеком-провайдеров, предоставляющих ряд информационных ресурсов. При проведении каких операций возникают проблемы, регулятор не уточнил. Позже он сообщил, что с 23.00 мск система заработала в штатном режиме, и сервисы предоставляются в полном объеме.

Технические проблемы в работе СБП вызваны сбоем в системе «Глонасс», по которой сервис синхронизирует время, сообщил «Ведомостям» источник, близкий к Системе быстрых платежей.

Корреспонденту «Ведомостей» не удалось отправить деньги через СБП из приложения Райффайзенбанка: функция перевода через Систему быстрых платежей из него исчезла. «У нас проблем не зафиксировано, возможно, это связано с пока незначительным количеством операций», – сообщила «Ведомостям» кредитная организация «Платежный центр» (оператор «Золотой короны», подключена к СБП). Представитель Райффайзенбанка подчеркнул, что функция переводов через СБП «не исчезала» из интерфейса онлайн-банка, а была временно недоступна, к 23.00 работа СБП была восстановлена».

Другой участник СБП – Промсвязьбанк тоже не заметил сбоя в работе системы. «На стороне банка все системы СБП работают штатно. Мы ожидаем информацию о возобновлении работы системы», – сообщила пресс-служба Промсвязьбанка. На стороне Альфа-банка все тоже работает в штатном режиме.

Система быстрых платежей заработала в России 28 февраля, с ее помощью физические лица могут мгновенно переводить друг другу деньги по номеру мобильного телефона независимо от банков, где находятся их счета. Первыми к СБП были подключены Газпромбанк, Росбанк, Промсвязьбанк, Альфа-банк, Райффайзенбанк, «Тинькофф», Qiwi, «Платежный центр», «Ак барс», Совкомбанк, СКБ-банк. Оператором системы является Центробанк.

Переводы в СБП выполняются напрямую между счетами и не зависят от систем платежных карт. Перевести деньги можно с помощью мобильных приложений банка. Для этого достаточно знать номер телефона получателя. Если к одному номеру привязаны несколько счетов в разных банках – участниках СБП, отправитель сам выбирает, на какой из них отправить деньги.

СБП – конкурент Сбербанка, через который сейчас проходит более 60% всех переводов с карты на карту. Госбанк к системе ЦБ не присоединился. Вместо этого он начал подключать к своей собственной системе переводов по номеру телефона другие банки – в прошлом году к ней подключились «Тинькофф банк» и Совкомбанк.

Первый год банки могут пользоваться СБП бесплатно. Затем они будут платить от 1 до 6 руб. за один перевод в зависимости от суммы платежа. Центробанк в будущем намерен обязать участвовать в СБП все крупные банки. Соответствующий законопроект был внесен в Госдуму.

«ВЕДОМОСТИ»


В РАБОТЕ «СБЕРБАНК ОНЛАЙН» ПРОИЗОШЕЛ СБОЙ

8.04.2019

В работе системы «Сбербанк Онлайн» наблюдаются проблемы, сообщили РБК в пресс-службе банка. Они могут возникнуть при проведении платежей и переводов.

«В настоящее время по техническим причинам ряд клиентов может испытывать затруднения при проведении операций платежей и переводов в «Сбербанк Онлайн» и через устройства самообслуживания банка. Приносим свои извинения за доставленные неудобства. Неполадки будут устранены в ближайшее время», — ответили РБК в пресс-службе Сбербанка.

При попытке корреспондента РБК войти в «Сбербанк Онлайн» около 11:30 мск мобильное приложение выдало ошибку: «Система временно недоступна, повторите вход через 15 минут».

О сбоях банк сообщал в конце октября 2018 года. Тогда у клиентов возникали проблемы при проведении операций, но сбой был устранен примерно спустя 40 минут после возникновения.

«РБК»


VISA ВВЕДЕТ ЛЬГОТЫ НА ПРИЕМ КАРТ ДЛЯ МИНИ-МАГАЗИНОВ, ЛАВОЧЕК И КИОСКОВ

8.04.2019

Международная платежная система Visa установит с 9 июля 2019 года межбанковскую комиссию 1% для торговых точек с оборотом до 10 млн руб. в год. Соответствующее уведомление Visa разослала российским банкам, рассказали РБК два источника в этой сфере. Получение письма подтвердили банк «Открытие», Райффайзенбанк, Промсвязьбанк (ПСБ) и банк «Русский стандарт».

Межбанковская комиссия, или интерчейндж, — это часть комиссии за эквайринг, которую устанавливает платежная система, а получает банк, эмитирующий карту. Сейчас ее средний размер по рынку составляет 1,6–1,8% при общем размере эквайринговой комиссии 1,5–2,5%.

Претенденты на льготный тариф из числа микропредприятий, кроме ежегодного оборота до 10 млн руб., должны соответствовать еще ряду требований:

- их оборот по картам Visa не должен превышать 3 млн руб.;

- быть новыми клиентами платежной системы, то есть не принимать карты Visa в течение минимум полугода перед подключением эквайринга;

- соответствовать нормам федерального закона о развитии малого и среднего предпринимательства в России.

К компаниям с годовым оборотом до 10 млн руб. могут относиться небольшие несетевые магазины — как продовольственные, так и непродовольственные, говорит директор Союза независимых сетей России Сергей Кузнецов. Такой годовой оборот может быть у «очень маленького дворового магазинчика или очень-очень маленького интернет-магазинчика, в котором собственник выполняет практически всю работу сам», уточняет президент Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ) Артем Соколов. Под такие параметры, по его словам, подходят сервисы по ремонту обуви, одежды, маленькие лавки с пирожками и так далее. Сейчас эти микропредприятия не принимают карты в принципе, и единственный доступный для них способ оплаты — это наличные либо «Сбербанк онлайн», отметил представитель розницы.

Опрошенные РБК эксперты и участники рынка затруднились оценить число предприятий, которые могут претендовать на льготный тариф. При этом в октябре прошлого года заместитель министра экономического развития Вадим Живулин говорил, что, по данным реестра субъектов МСП, в России порядка 6 млн компаний из сектора малого и среднего бизнеса, большая часть которых представляют микропредприятия.

Visa снижает комиссию на фоне дискуссии между банками и ретейлерами о снижении комиссий за эквайринг, вышедшей на правительственный уровень. Банк России 21 марта по итогам диалога двух сторон направил в правительство предложение по снижению комиссий за прием карт для социальных и крупных покупок. В свою очередь, Минпромторг, который представляет интересы ретейлеров, указал на необходимость снизить ставку интерчейнджа для предприятий малого и среднего бизнеса в сфере торговли, общественного питания и бытовых услуг. В России к микро-, малому и среднему предпринимательству относится более крупный бизнес, нежели тот, который получит льготы от Visa. Предельный размер выручки для микропредприятий — 120 млн руб., для малого бизнеса — 800 млн руб., для среднего — 2 млрд руб.

Visa снижает межбанковскую комиссию для развития безналичных платежей в сфере работы микромагазинов и предоставления микроуслуг, где пока доминируют наличные, отмечает глава Национального платежного совета Алма Обаева. Но, по ее мнению, даже комиссия 1% может быть неподъемной для некоторых таких магазинов. «Тем более не ясно, как Visa будет контролировать итоговую комиссию за прием карт, которую устанавливает банк-эквайер, ведь он может оставить ее на рыночном уровне, например 2%, что совсем невыгодно для небольших магазинов», — указывает эксперт.

Банки не слишком торопятся устанавливать оборудование для приема карт в небольших торговых точках, так как оно не окупается из-за малого торгового оборота и высокого размера комиссии, которую банк-эквайер возмещает банку-эмитенту, рассказывает руководитель дирекции развития эквайринга Альфа-банка Денис Хренов. Стоимость оборудования перекладывается на сами торговые предприятия, которым либо предлагается оплатить его единовременно, либо платить ежемесячную фиксированную комиссию.

Скорее всего, по словам Хренова, поначалу банки-эквайеры не будут снижать итоговый размер тарифа для микробизнеса именно для того, чтобы компенсировать расходы на установку POS-терминалов, но в результате высокой конкуренции размер торговой уступки будет неизбежно снижаться.

У банков могут возникнуть проблемы и с проверкой соответствия магазина установленным критериям, предупреждает другой эксперт. Если оборот будет определяться по движению средств на банковском счете, то магазину ничто не помешает разбросать потоки средств по счетам в разных банках и установить для этого несколько POS-терминалов, говорит руководитель практики финансовой реструктуризации и банкротства юрфирмы «Ильяшев и партнеры» Дмитрий Константинов. Выходом может быть проверка бухгалтерской отчетности, уверен он.

Компания Visa предлагает льготный тариф только новым клиентам, потому маловероятно, что крупным торговым предприятиям удастся «схитрить», разводя свой оборот по нескольким банковским счетам, утверждает Денис Хренов.

Банки проверяют годовой оборот по средствам на банковском счете, также они могут запрашивать у предприятий бухгалтерский баланс, но из-за тенденции к сокращению документооборота не прибегают к этой мере, рассказал РБК источник в одном из крупнейших российских банков. Требования к торговым предприятиям не выглядят сложными в администрировании, возражает директор департамента эквайринга банка «Открытие» Александр Дынин, отмечая, что не видит существенных сложностей в применении новой нормы. В том, что не возникнет трудностей с проверкой микропредприятий на соответствие критериям, уверен и замдиректора департамента электронного бизнеса Промсвязьбанка Никита Хомутов. По его словам, в ПСБ существует механизм проверки оборота юридического лица.

В целом банки и розница позитивно оценивают решение Visa. По мнению Артема Соколова, при установлении нового интерчейнджа банки смогут предложить специальные тарифы для микробизнеса, что, в свою очередь, сделает для них возможным прием карт. Предложенная форма поддержки может существенно снизить затраты небольших магазинов, поскольку даже они сейчас стараются предлагать клиентам возможность безналичной оплаты, соглашается Сергей Кузнецов.

Поддержка микробизнеса должна сделать прием карт для небольших компаний более доступным, вторит директор департамента эквайринга банка «Русский стандарт» Инна Емельянова. Решение позитивно как для эквайринга, так и для рынка торгово-сервисных микропредприятий, указывает Александр Дынин. Но в будущем оно негативно скажется на экономике карточных портфелей, опасается он. В Райффайзенбанке пока не смогли оценить плюсы и минусы новых правил.

В настоящее время закон предписывает всем торговым точкам с годовым оборотом от 40 млн руб. в обязательном порядке принимать к оплате только карты «Мир». Требование не касается только магазинов, расположенных в районах без доступа к интернету. Но в будущем требование об обязательной безналичной оплате (приеме как минимум трех платежных средств, в том числе карт «Мир») планируется распространить на все магазины, в том числе интернет-магазины, независимо от оборота. Соответствующий законопроект находится на рассмотрении в Госдуме.

«РБК»


СИЛОВИКИ МОГУТ ПОЛУЧИТЬ ПРАВО БЕЗ СУДА ПРИОСТАНАВЛИВАТЬ ОПЕРАЦИИ ПО СЧЕТАМ И ВКЛАДАМ

6.04.2019

Росфинмониторинг предлагает позволить МВД и ФСБ приостанавливать операции по банковским счетам без решения суда. Речь идет о приостановке списаний денег со счетов и вкладов, используемых для финансирования терроризма, оборота наркотиков, а также проведения незаконных публичных мероприятий. Приостанавливать эти операции предлагается «только в нетерпящих отлагательства случаях».

Росфинмониторинг разработал и опубликовал законопроект, согласно которому власти смогут без суда потребовать у банков приостановить списание средств со счетов или вкладов. Такое решение, как следует из пояснительной записки, может быть принято, если известно, что этот счет или вклад используется для финансирования:

- террористической и экстремистской деятельности,

- организации и проведения публичных мероприятий с нарушением установленного порядка,

- незаконного оборота наркотических и психотропных веществ.

Принятие законопроекта позволит создать «эффективный механизм обеспечения безопасности государства, защиты интересов общества ‎и граждан в случае использования финансовых инструментов ‎в противоправных целях», указывается в документе.

Дать такое право предлагается «ограниченной категории должностных лиц». Это будут руководители федеральных МВД, ФСБ, Росфинмониторинга, их заместители, ‎а также руководители территориальных органов МВД и ФСБ.

Если они примут решение приостановить операции по счету или вкладу, то в течение суток должны будут уведомить об этом генпрокурора, его заместителя или прокурора субъекта федерации — в зависимости от того, на каком уровне было принято решение о «заморозке» счета. Генпрокуратура при этом сможет опротестовать решение о приостановке операций, если посчитает, что оно было принято с нарушением закона. На рассмотрение ее жалобы отводится 48 часов.

Речь в законопроекте идет об «операциях, связанных со списанием денежных средств с банковских счетов (вкладов) или с уменьшением остатка электронных денежных средств при использовании электронных средств платежа».

Приостанавливать эти операции предлагается «только в нетерпящих отлагательства случаях» и при наличии «достаточных, предварительно подтвержденных и задокументированных» оснований, говорится в документе.

Чтобы действовать оперативно, Росфинмониторинг предлагает действовать так же, как делается сейчас с блокировкой счетов по 115-ФЗ (закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»). Силовики, приняв решение о необходимости заблокировать списание денег, должны будут оповестить об этом банк, который выпустил карту, открыл счет или вклад или с которым заключен договор об использовании электронного средства платежа. Банк при этом должен будет сообщить о приостановлении операций по счетам, вкладам или картам их владельцам в тот же день.

Новый порядок повлечет за собой «ограничение прав граждан», которые не смогут распоряжаться собственными деньгами, признает Росфинмониторинг в пояснительной записке. Поэтому приостанавливать операции предлагается только временно — максимум на 10 рабочих дней. Для блокировки операций на больший срок понадобится судебное решение.

Суд же, приняв такое решение, может также назначить владельцу заблокированного вклада или счета «ежемесячное пособие» в размере прожиточного минимума — для «обеспечения жизнедеятельности» его самого и членов его семьи. «Пособие» предлагается выплачивать из его собственных денег — тех, что лежат на счете или вкладе, операции по которому приостанавливаются.

Авторы законопроекта объясняют это ссылаясь на «информацию правоохранительных органов». Согласно этой информации, «в подавляющем большинстве случаев» для совершения преступлений используются счета или вклады, открытые на подставных лиц или без идентификации владельцев и на короткое время. Это делает блокировку таким счетов и вкладов через суд «неэффективной», указывается в документе.

«FORBES»


«ФК ОТКРЫТИЕ» ОГРАНИЧИЛ ПРИЕМ КУПЮР В ₽5 ТЫС. В НЕКОТОРЫХ БАНКОМАТАХ

5.04.2019

В некоторых банкоматах «ФК Открытие» приостановлен прием купюр номиналом 5 тыс. руб. Об этом РБК сообщили в пресс-службе кредитной организации.

Это объяснили «хождением фальшивых купюр и обновлением специализированного ПО на устройствах» кредитной организации. «Полностью на всех банкоматах прием купюр этого номинала не отключался», — заверили в пресс-службе, подчеркнув, что по мере устранения проблемы устройства самообслуживания «Открытия» включают прием наличных этого номинала. Остальных деталей о случившемся в банке не рассказали.

Ранее 5 апреля о том, что прием купюр номиналом 5 тыс. руб. в некоторых банкоматах остановили и другие банки, сообщала газета «Ведомости». В частности, подобную меру, по ее данным, в рамках борьбы со вбросами фальшивок от мошенников предприняли Сбербанк и Московский кредитный банк. Представитель Центробанка позже подтвердил изданию, что в феврале при пересчете наличных денег из кассет банкоматов кредитные организации выявили фальшивые крупные купюры.

Реагируя на это, в Альфа-банке газету заверили: волна вбросов эту кредитную организацию не затронула. В ВТБ и Росбанке сообщили, что никаких ограничений в связи с этим не вводили, в Райффайзенбанке и ряде других банков с широкой сетью банкоматов на запрос издания не ответили.

В Сбербанке тем не менее позже информацию об ограничении приема купюр банкоматами опровергли. «Никаких масштабных отключений каких-либо номиналов в сети Сбербанка нет. Банкоматы Сбербанка надежно защищены», — подчеркивали в кредитной организации.

«РБК»


ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР ИТАЛИИ: ОБМАНУТЫЕ ВКЛАДЧИКИ ПОЛУЧАТ СРЕДСТВА «БЕЗ АРБИТРАЖА»

5.04.2019

Для получения компенсаций из бюджета обманутые вкладчики итальянских банков не должны будут проходить никаких «проверок в арбитраже», заявил в пятницу, 5 апреля, вице-премьер Италии Луиджи Ди Майо, передает информагентство Askanews.

Формальное утверждение соответствующего декрета состоится 8 апреля, фактически решение уже принято, добавил Ди Майо.

Как сообщалось ранее, итальянские министры согласовали текст декрета о мерах поддержки обманутых вкладчиков. Общий бюджет этой программы составит 1,5 млрд евро. Количество обманутых вкладчиков в Италии оценивается в 300 тысяч человек.

Распространяться программа будет на тех, чей вклад составлял до 100 тыс. евро. Предполагается компенсировать до 30% потерянных средств владельцам акций и до 95% средств владельцам субординированных (подчиненных) облигаций.

Власти ЕС критиковали правительство Италии за этот проект, не соответствующий нормам ЕС. Луиджи Ди Майо заявил, что в Риме не собираются прислушиваться к рекомендациям Брюсселя по этому вопросу.

«REGNUM»


ВСЕМИРНЫЙ БАНК ОТКАЗАЛСЯ ПОРВАТЬ С ТРАДИЦИЕЙ ПРИ НАЗНАЧЕНИИ НОВОГО ГЛАВЫ

5.04.2019

Исполнительные директора Всемирного банка единогласно избрали американца, заместителя министра финансов США Дэвида Малпасса новым президентом финансовой организации. Об этом говорится в сообщении на ее сайте. Руководить Всемирным банком Малпасс будет в течение пяти лет.

Bloomberg называет чиновника сторонником президента США Дональда Трампа. Именно американский лидер в феврале выдвинул на этот пост кандидатуру Малпасса, который критиковал действия Китая в мировой экономике. Соперников у Малпасса не было — другие страны своих кандидатов на эту должность не выдвинули.

Таким образом, должность руководителя финансовой организации по традиции занял американец, обращает внимание Bloomberg, отмечая, что родственный Всемирному банку Международный валютный фонд (МВФ) тем временем возглавляет француженка Кристин Лагард. Некоторые наблюдатели, по данным агентства, также призывали руководство Всемирного банка порвать со сложившейся традицией и в знак признания растущего влияния развивающихся рынков (например, Китая и Индии) избрать президентом организации неамериканца, однако этого так и не произошло.

После того, как американец корейского происхождения Джим Ён Ким досрочно покинул пост президента Всемирного банка в январе, временно исполняющим обязанности главы организации стала гражданка Болгарии Кристалина Георгиева, она первая женщина, получившая эту должность. У всех президентов Всемирного банка, кроме Георгиевой, было гражданство США.

«РБК»


КАК В РОССИЙСКОЙ ИМПЕРИИ ФИНАНСОВО СТИМУЛИРОВАЛИ АРИСТОКРАТИЮ

5.04.2019

Российская империя была сословным государством, в котором вершину социальной пирамиды венчал самый привилегированный слой – дворянство. На исходе XIX века закрепленная законом сословность все еще ярко проявлялась повсюду, даже в банковской системе. 21 апреля 1885 г. от имени царя Александра III был издан «Высочайший рескрипт, данный Благородному Российскому Дворянству» – определение сословия писалось именно так, заглавными буквами.

Составленный в самых пышных и торжественных выражениях «рескрипт», если отбросить его средневековую риторику и выражаться более деловым языком, предписывал вполне современное мероприятие – создание особого ипотечного банка. Однако новый банк должен был кредитовать исключительно дворян, при том не всех, а лишь потомственных представителей «поместного землевладения». Этой мерой Александр III пытался упрочить пошатнувшийся при его отце авторитет монархии среди самого привилегированного сословия. Показательно, что действующий в то время министр финансов Николай Бунге и все последующие главы Минфина выступали против сословного банка, однако противиться воле самодержца не могли.

«Рескрипт» о новом банке обнародовали в особый день – в 100‑летний юбилей «Жалованной грамоты дворянству». Этим документом дворяне при сохранении всех привилегий были освобождены от главной обязанности – пожизненной госслужбы. Спустя век новый император подчеркивал преемственность такой политики даже в банковской сфере. «Во внимание к нуждам дворянского поместного землевладения, во многих местах расстроенного оскудением хозяйственных средств и затруднением кредита, Мы повелели Министру финансов приступить к учреждению особаго Дворянскаго Земельнаго Банка…», – гласил «рескрипт» от имени царя.

Задачи нового банка определялись пышно, но туманно: «Дабы дворяне более привлекались к постоянному пребыванию в своих поместьях, где предстоит им преимущественно приложить свои силы к деятельности, требуемой от них долгом их звания…» В реальности Дворянский банк должен был обеспечивать льготный кредит под залог земли. Кредит действительно получился льготным – на срок до 49 лет под 5,75% годовых. В то время коммерческие банки при залоге недвижимости выдавали ссуды не меньше чем под 7,5%, а прочие государственные банки при аналогичных сделках – под 8,5%.

Новый банк находился в подчинении Министерства финансов, но работал на принципах сословного самоуправления – Минфин назначал управляющего и директоров региональных отделений, при которых создавались советы из выборных представителей губернских дворянских собраний. Для первичной организации Дворянского банка из казны выделялось 3 млн руб., а в дальнейшем, чтобы профинансировать льготные кредиты дворянам, государству самому пришлось прибегать к долгосрочным займам на внутреннем и внешнем рынках.

Согласно утвержденному царем положению, деятельность банка распространялась только «на Европейскую Россию». Объемы деятельности нового банка были внушительны – только за первые два года он выдал кредитов на 140 млн руб. К исходу XIX века у него в залоге числилась треть крупнейших дворянских имений, почти 20 млн га сельхозугодий. При этом кредитование дворян становилось все более льготным. В 1890 г. срок займа увеличили до 66 лет, а Николай II сразу после вступления на престол понизил ставку до 3,5% и разрешил выдавать дворянские кредиты наличными.

Внешне деятельность последнего сословного банка выглядела вполне успешно, но не оказывала положительного воздействия на российскую экономику. Ведь льготные кредиты Дворянского земельного банка не имели целевого назначения – вместо того чтобы настойчиво превращать полуфеодальные поместья в развитые сельхозпредприятия, полученные от государства займы тратились «благородным сословием» в основном на непроизводственное потребление, зачастую вне России.

«ПРОФИЛЬ»


 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

По каким вопросам нужно обращаться к нам

Наши партнеры
Яндекс.Метрика