ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №108/946)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

БАЛАНС БАНКА «АСПЕКТ» ОКАЗАЛСЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ

27.06.2019

26 июня 2019 года стало известно, что впервые за долгое время активы банка с отозванной лицензией превышают его обязательства.

Для российской банковской системы это чуть ли не единичный случай. Речь идёт АО АБ «Аспект» (лицензия отозвана 12 апреля 2019 года), активы которого оценены в 1,677 млрд рублей, а обязательства - в 821,4 млн рублей. Об этом говорится в сводном отчёте временной администрации, опубликованном на сайте Центробанка РФ. То есть, активов хватит на то, чтобы полностью рассчитаться со всеми кредиторами. Оставшиеся средства будут возвращены собственникам «Аспекта».

Напомним, ЦБ отозвал у него лицензию за нарушения «антиотмывочного» законодательства и проведение сомнительных операций.

«САМИНВЕСТОР»

АСВ ХОЧЕТ ВЗЫСКАТЬ С МОТЫЛЕВА 3,6 МЛРД РУБ ПО ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ РОССИЙСКОГО КРЕДИТА

27.06.2019

Арбитражный суд Москвы рассмотрит 9 сентября заявление госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) о взыскании солидарно 3,6 миллиарда рублей убытков с бывшего владельца ОАО «Банк Российский кредит» Анатолия Мотылева и еще четырех топ-менеджеров организации, говорится в определении суда.

Также в заявлении конкурсного управляющего содержится требование о взыскании с экс-руководителей банка убытков на сумму от 1,5 до 2,6 миллиарда рублей.

Кроме того, в мае кассационная инстанция подтвердила отказ АСВ в аресте имущества Мотылева на сумму 3,9 миллиарда рублей. Было отказано и в аналогичном требовании управляющего об аресте имущества еще четырех руководителей банка на сумму от 5,5 до 6,5 миллиарда рублей.

Ходатайство об аресте имущества было направлено в суд в рамках заявления агентства о взыскании убытков в размере более 12 миллиардов рублей с экс-руководства банка.

В результате проведенной проверки АСВ установлено, что контролирующие банк лица принимали решения о предоставлении кредитов техническим юридическим лицам. Эти юрлица не вели хозяйственной деятельности, сопоставимой с масштабами кредитования, и не обладали собственным имуществом и доходами, позволявшими им обслуживать задолженность по кредитам, отметило АСВ.

Указанные обстоятельства в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» и Гражданского кодекса РФ являются, по мнению агентства, основанием для привлечения контролирующих банк лиц к гражданско-правовой ответственности в форме взыскания убытков.

Арбитражный суд Москвы 13 октября 2015 года признал ОАО «Банк Российский кредит» банкротом.

Ранее банк «Российский кредит» подал заявление о включении в реестр требований кредиторов Мотылева (признан судом банкротом) долга в размере 33,29 миллиарда рублей. Суд 6 февраля 2017 года по заявлению компании «Флауари девелопментс Лимитед» ввел процедуру реструктуризации долгов в отношении Мотылева. Задолженность бизнесмена перед заявителем составляет 974 миллиона рублей.

Центральный банк (ЦБ) РФ 24 июля 2015 года отозвал лицензии сразу у четырех банков, подконтрольных ранее Мотылеву, — «Российского кредита», «Тульского промышленника», М Банка и АМБ Банка. Арбитражные суды признали эти кредитные организации несостоятельными (банкротами).

Регулятор 1 сентября 2015 сообщил, что, по предварительной оценке, общая «дыра» в капитале банков, входивших в банковскую группу Мотылева, оценивается в сумму более 100 миллиардов рублей. В ходе проверки качества активов банков и входящих в состав группы НПФ регулятор установил, что проводимые внутри группы операции осуществлялись с целью сокрытия информации о реальном финансовом положении банков и пенсионных фондов, а также о выводе активов.

В мае 2016 года стало известно, что Басманный суд столицы арестовал имущество Мотылева. Под арест попали, в частности, несколько квартир и земельные участки в Одинцовском районе Подмосковья.

По информации деловых СМИ, Мотылев является фигурантом дела о мошенничестве в особо крупном размере. По данным источников изданий, близких к следствию, речь идет о махинациях на сумму свыше одного миллиарда рублей в подконтрольном Мотылеву М Банке. Сообщается, что эти деньги были якобы переведены со счетов реально действующих компаний в М Банке в фирмы-однодневки, обналичены и похищены. По версии следствия, вывод активов из М Банка осуществлялся в интересах «конечного собственника», а также неких неустановленных лиц.

«РАПСИ»

ФОНД КАЛВИ ЗАЯВИЛ О НОВОМ АРГУМЕНТЕ В СПОРЕ ЗА БАНК «ВОСТОЧНЫЙ»

26.06.2019

Фонд Baring Vostok заявил о новом аргументе в споре с компанией «Финвижн» Артема Аветисяна, которая получила контроль над банком «Восточный» после победы в российском суде. В ноябре 2018 года «Финвижн» обязалась не препятствовать допэмиссии, но нарушила обязательство, утверждает Baring Vostok. Компания Аветисяна заявляет, что документ подписывался под давлением, и считает его недействительным.

Докапитализация банка «Восточный» путем выпуска акций на 5 млрд руб. (по цене 1 коп. за бумагу) была согласована акционерами в 2017 году. Она была согласована и с ЦБ, который в 2018 году предписал «Восточному» создать 19,6 млрд руб. резервов по проблемным активам. Допэмиссия помогла бы банку исполнить предписание с меньшими потерями. Стороны хотели выкупить по половине выпущенных акций, чтобы их доли не размылись. Контроль в таком случае остался бы за Baring.

«Финвижн» 19 ноября 2018 года направила в Evison (кипрская структура Baring Vostok, через которую фонд владеет акциями «Восточного») вэйвер (waiver) — документ, подразумевающий «отказ от права» по английскому законодательству (он есть в распоряжении РБК, представитель Baring подтвердил его подлинность). Помимо представителя «Финвижн» его подписали миноритарии «Восточного» Шерзод Юсупов и Юрий Данилов. Вэйвер подписан «в присутствии» Аветисяна, указано в документе.

«Финвижн» и миноритарии соглашаются отложить вопрос об утверждении цены размещения дополнительных акций до 27 марта 2019 года. «Финвижн» отдельно указывает, что в случае, если компания и миноритарии не станут выкупать свою часть допэмиссии, акции может докупить Evison.

Также «Финвижн» и миноритарии пообещали, что «не будут предпринимать никаких действий, которые могут напрямую или косвенно расстроить, отменить или аннулировать проведение допэмиссии, описываемой в этом документе», говорится в тексте вэйвера.

Компания Аветисяна признает, что, если ей не удастся поучаствовать в допэмиссии в полном объеме, ее доля в банке размоется и стоимость ее инвестиций уменьшится, а ее права как акционера могут быть задеты.

Наконец, вэйвер подчиняется английскому праву, а все споры по нему должны разрешаться в российском суде, говорится в нем.

Правом пойти в суд собирается воспользоваться Baring Vostok, которая обвиняет компанию Аветисяна в том, что та «в целях рейдерского захвата «Восточного» нарушила юридически обязывающее соглашение [вэйвер. — РБК] о проведении согласованной с ЦБ допэмиссии, тем самым поставив под угрозу финансовую стабильность банка».

«Данное соглашение в случае его нарушения одной из сторон предусматривало возможность подачи иска в Мосгорсуд, и Baring Vostok намерен сделать это в кратчайшие сроки», — сказал РБК представитель фонда.

Компания Аветисяна на тот момент планировала участвовать в эмиссии, в том числе за счет ликвидности от продажи активов, сообщила РБК представитель «Финвижн». Но менеджеры Baring Vostok, по ее словам, предприняли серию «деструктивных действий», чтобы помешать «Финвижн» привлечь ликвидность, и в итоге сделки не состоялись, добавила она.

«Вэйвер, нарушающий условия мирового соглашения от сентября 2018 года, был подписан в ноябре миноритарными акционерами и членами СД под давлением, поэтому считаем его недействительным», — заявила представитель компании.

«Он подписывался в результате шантажа со стороны фонда с угрозой немедленного запуска эмиссии на следующее утро. Эта позиция и ее обоснование заявлены и разбираются в английском суде», — подчеркнули в «Финвижн».

«В акционерных соглашениях, как правило, есть разделы, связанные с препятствованием размытию долей. Это (вэйвер. — РБК) нужно для сбалансирования интересов сторон, чтобы мажоритарный акционер не уменьшил вес своего партнера. Видимо, что-то такое было и в соглашении между «Финвижн» и Evison», — говорит партнер А2 Адвокаты Михаил Александров.

Кроме того, когда зашла речь о докапитализации, стороны, уже находившиеся в конфликте, оказались на одной стороне из-за риска потерять весь бизнес, поэтому «Финвижн» «дала распоряжение своим директорам, чтобы они голосовали за увеличение капитала», предполагает он. Оговорки в вэйвере, скорее всего, продиктованы осторожностью юристов Evison, которые попытались исключить возникновение с другой стороны каких-либо претензий, считает эксперт.

В марте 2019 года состоялся совет директоров «Восточного», на котором была утверждена цена допэмиссии (1 коп.) и дата ее проведения — 26 июня. Но докапитализация «Восточного» не состоялась, так как «Финвижн» добилась запрета ее проведения в суде в параллельном процессе. Компания Аветисяна в мае выиграла суд за опцион на 9,99% акций «Восточного» (их держала Evison), а в июне добилась немедленного исполнения решения суда и выкупила этот пакет за 750 млн руб. Теперь больше 50% в банке контролируют «Финвижн», Юсупов и Данилов.

Baring Vostok в 1990-х годах основал американский инвестор Майкл Калви. Сейчас он находится под домашним арестом по делу о мошенничестве (заведено после обращения Юсупова в ФСБ), большинство его партнеров сидят в СИЗО. По версии следствия, он уступил кредит на 2,5 млрд руб. Первому коллекторскому бюро в обмен на ценные бумаги инвестфонда IFTG; следствие считает, что акции стоили лишь 600 тыс. руб. Калви связывал дело с конфликтом в «Восточном».

«РБК»

БАНК «ОТКРЫТИЕ» ВПЕРВЫЕ ВЫЙДЕТ НА ДОЛГОВОЙ РЫНОК ПОСЛЕ САНАЦИИ

27.06.2019

Банк «ФК Открытие» готовит выпуск облигаций на 10 млрд руб., рассказали РБК два источника на финансовом рынке. Эту информацию подтвердил начальник управления инвестиционных банковских продуктов и решений банка Евгений Ананьев.

«[26 июня] стартовал маркетинг нового выпуска облигаций на сумму 10 млрд руб. со сроком обращения три года и офертой один год. Открытие книги заявок запланировано на первую половину июля», — сказал Ананьев. Ориентир ставки первого купона составляет 8,15–8,3% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 8,32–8,47% годовых, уточнил РБК один из источников.

В начале июня «Открытие» выпустил структурные бонды на 200 млн руб. для своих розничных клиентов. Однако их объем незначителен для структуры пассивов банка. Фактически новая сделка станет первым существенным выходом «Открытия» на долговой рынок после того, как в августе 2017 года Центробанк забрал банк на санацию.

Санация банка сказалась на его кредитной истории. В частности, субординированные еврооблигации были списаны в капитал. Совокупный объем таких бондов, подлежащих списанию, ЦБ оценивал в 122,5 млрд руб., напомнил главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

«Судебные тяжбы с инвесторами по правомерности списания субординированных облигаций «Открытия» продолжаются до сих пор. В проспектах [эмиссии], с одной стороны, была указана возможность списания [бондов] лишь в случае банкротства, которого не случилось в рамках законов, действовавших на момент размещения бумаг. С другой стороны, было изменено законодательство о банкротстве», — напомнил старший аналитик по долговым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай.

Однако ситуация с субордами на текущем размещении «Открытия» не скажется, считает Монастыршин: «История со списанием субординированных еврооблигаций «Открытия» после санации не должна повлиять на спрос к текущему выпуску. Во-первых, сейчас речь идет о классических облигациях, а не о субординированном долге. Во-вторых, тот кейс был связан с прошлыми проблемами банка при предыдущих владельцах».

«Сейчас «Открытие» в новом статусе начинает кредитную историю с чистого листа», — полагает Монастыршин.

Сейчас на рынке благоприятные условия для размещения, указывают эксперты. «С начала года доходности по пятилетним облигациям для заемщиков первого эшелона упали на 1,3 п.п., в частности до 7,36% годовых для пятилетних ОФЗ, — поясняет Порывай. — Рынок облигаций уже учитывает в ценах прогнозируемое снижение ключевой ставки ЦБ».

Размещение «Открытия» — логичный шаг в нынешней конъюнктуре, рассуждает Монастыршин: у банка «амбициозные планы по росту кредитного портфеля», а выпуск «обеспечит рост и диверсификацию ресурсной базы». За последний месяц рублевые облигации также размещали Сбербанк, Газмпромбанк, Россельхозбанк, ВЭБ.РФ, напомнил он.

Кроме того, привлечение средств через облигации — источник долгосрочных пассивов для банка, который позволит улучшать показатели ликвидности. «Открытие» — это системно значимый банк, а системно значимые банки должны соблюдать норматив краткосрочной ликвидности (норматив Н26). Возможно, интерес банка к размещению связан с этими требованиями, поскольку длинные пассивы улучшают показатель Н26», — прокомментировал Порывай.

На 1 апреля норматив краткосрочной ликвидности у банка «Открытие» составлял 253,63% при минимально допустимом значении 100%. Но это «очень волатильный показатель», а данные по нему появляются лишь раз в квартал, отмечает Порывай.

Евгений Ананьев из «Открытия» планы по привлечению средств с долгового рынка объясняет целями «диверсификации базы пассивов, позиционирования банка на публичных рынках и выстраивания собственной кривой доходности облигаций на рынке».

«РБК»

В КРЫМУ МОГУТ В ПЯТЬ РАЗ УВЕЛИЧИТЬ РАЗМЕР КОМПЕНСАЦИОННЫХ ВЫПЛАТ ВКЛАДЧИКАМ УКРАИНСКИХ БАНКОВ

27.06.2019

Размер компенсационных выплат вкладчикам, потерявшим денежные средства на депозитах в украинских банках, предложили увеличить до 500 тыс рублей. Об этом шла речь на заседании Комитета по законодательству в Государственном Совете РК, передает пресс-служба Госсовета РК.

«Предлагается увеличить размер компенсационных выплат со 100 тысяч рублей до 500 тысяч рублей, а также распространить понятие вклада на банковские вклады в драгоценных металлах», — объяснил председатель комитета Сергей Трофимов, добавив, что принятие соответствующих изменений позволит удовлетворить более 14,5 тысяч человек, которые очень нуждаются в средствах.

Он также отметил, что в случае принятия изменений федерального законодательства получить компенсацию смогут: граждане РФ, которые имели соответствующие счета на территории РК, но проживали на материковой части России. Кроме того, физические лица, которые не смогли предоставить полный пакет документов, подтверждающих наличие и размер обязательств кредитного учреждения; граждане, заключившие договор банковского вклада с крымскими филиалами украинских банков после 2 апреля 2014 года; вкладчики, заключившие договор банковского вклада в драгоценных металлах.

По итогам обсуждения, парламентарии приняли решение обратиться к депутату Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации Андрею Козенко с просьбой внести документ на рассмотрение нижней палаты российского парламента.

«КРЫМСКОЕ ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО»

ГЛАВА АСВ: ВРЕМЕННАЯ АДМИНИСТРАЦИЯ В БАНКАХ СРАЗУ ПОСЛЕ ОТЗЫВА ЛИЦЕНЗИИ УСКОРИТ ИХ САНАЦИЮ

27.06.2019

Агентство по страхованию вкладов уже до конца года рассчитывает ввести ряд инициатив по упрощению процедуры санации банков и системы торгов имуществом ликвидируемых банков, также планируется запуск электронной платформы для выплат страхового возмещения вкладчикам. О том, насколько нововведения сократят время оздоровления кредитных организаций и сколько сэкономит переход на безбумажный документооборот в рамках электронной платформы, рассказал ТАСС глава АСВ Юрий Исаев.

Мы создаем систему, в которой человек при страховом случае сам определяет канал обслуживания и контрагента, через которого ему будет перечислено страховое возмещение.

Этот выбор можно будет сделать из нескольких опций: через сайт АСВ, маркетплейс под эгидой Банка России, Единый портал государственных услуг или непосредственно в банке (в том числе через его сайт или мобильное приложение), который присоединится к нашей системе. Банки, которые первыми это сделают, получат определенное преимущество. Сегодня конкуренция выходит на более технологический уровень, где бороться за клиента нужно не благодаря тому, что ты выиграл конкурс у АСВ и выплачиваешь вкладчикам возмещение, а потому что ты более технологичен, более понятен для клиента, более надежен с точки зрения и информационной, и платежной безопасности.

Технологически все это осуществимо уже сейчас. Основной вопрос, который мы обсуждаем с экспертами, — кибербезопасность создаваемой системы. Мы никогда не согласимся на запуск системы, в которой будем видеть информационные, технологические или транзакционные риски.

При этом важно, что полного отказа от привлечения банков-агентов не произойдет, так как мы обязаны обеспечить нашим менее "цифровым" и более консервативным вкладчикам возможность прийти в офис банка и получить выплату наличными.

По данным, полученным из реестров страховых выплат за последние два года, треть вкладчиков — старше 60 лет, а по размеру остатков средств на счетах на них приходится почти половина от общего размера вкладов, и уровень их готовности к цифровым услугам, естественно, не так высок, как у молодого поколения.

А законодательно, надеюсь, вопрос будет решен в ближайшее время. Сразу после принятия необходимых изменений в федеральные законы и издания подзаконных актов мы приступим к реализации финального этапа, в ходе которого будет проведена тестовая эксплуатация элементов системы. Для нас принципиально важно, чтобы электронные выплаты агентства функционировали так же безупречно, как и обычные (офисные), поэтому полностью система будет запущена только после отработки всех мельчайших деталей.

В целом мы уходим от бумажного документооборота с клиентом: вкладчики и кредиторы банков с отозванной лицензией, которые имеют подтвержденную учетную запись на Едином портале государственных услуг, будут получать сообщения агентства через свой личный кабинет.

Цель проекта — повышение скорости и удобства получения информации кредиторами, а также сокращение затрат АСВ на отправку корреспонденции. Важно, что мы не только экономим бюджет АСВ, но и сохраняем средства конкурсной массы, которые мы не тратим на отправку бумажной корреспонденции, а направляем на расчеты с людьми.

АСВ выиграло по своим искам в судах с ликвидированными банками дела на сумму 4 трлн рублей, но ответчики вернули только 100 млрд рублей.

По оценке агентства, не менее 80% активов ликвидируемых банков — это технические ссуды, за которыми нет "живых" заемщиков.

Это часть схем, которые позволяли обходить требования банковского регулирования. Но действующее законодательство обязывает нас по данным активам судиться, хотя, если исходить из задачи экономии средств конкурсной массы, реальной необходимости в этом нет, тратить на такие иски время, силы и деньги нецелесообразно.

Также, начиная судиться, мы далеко не сразу добираемся до ареста активов. Нам приходится по крупицам собирать информацию во время разбора банковских архивов, восстановления серверов, в рамках совместной работы с правоохранительными органами и только потом идти в суд. Пока мы соберем всю необходимую информацию внутри банка, а ее умело прячут или уничтожают, пока мы ее обобщим и в понятном виде представим в суд, проходит много времени. Ликвидные активы зачастую еще до нашего назначения в банк выводятся и переоформляются на третьих лиц. Нужны новые правовые механизмы для прямого обращения взыскания на такие активы, в том числе находящиеся у третьих лиц, минуя изнуряющие стадии судов с "однодневками" по техническим кредитам, через которые такие активы выводились.

Средний срок проведения ликвидационных процедур составляет три года, во многом его длительность обусловлена необходимостью проведения судебных разбирательств и сроками ведения исполнительных производств по взысканию в том числе и безнадежной задолженности.

Сейчас мы обсуждаем с Банком России предложения, которые позволят нам сконцентрировать юридические усилия на тех судах и на тех процессах, где есть шанс получить реальные результаты, а от затратного взыскания бесперспективных технических ссуд отказаться.

У бывших собственников и менеджеров есть желание уйти от ответственности. Соответственно, они бьются в судах, до последнего доказывая, что это не вывод денег, а просто рыночный дефолт заемщика. Их интерес здесь не только в том, чтобы не отдавать деньги, а еще и в том, чтобы доказать свою якобы невиновность.

Мы же смотрим на проблему обоснованности таких процессов с точки зрения наполнения конкурсной массы. От того, что мы ведем массу таких дел в судах, конкурсная масса наполняется далеко не во всех случаях. А судиться мы обязаны по закону. Суд — это время и расходы.

По статистике, по итогам первого квартала текущего года от взыскания в судебном порядке в конкурсную массу поступило 8 млрд рублей, от внесудебного порядка — почти 20 млрд рублей. Это значит, что там, где бизнес еще живой, где заемщики рыночные, они платят, идут с нами на мировые соглашения, на реструктуризацию задолженности и во внесудебном порядке выплачивают деньги в конкурсную массу. Через суд по техническим кредитам мы получаем в два-три раза меньше, чем от выплат во внесудебном порядке, при том что объем исков составляет сотни миллиардов рублей.

Вот только несколько цифр, характеризующих объемы работ: за последние десять лет объем судебной работы агентства возрос более чем в 80 раз. По ликвидируемым агентством банкам предъявлено 471 тыс. исков на сумму 7,3 трлн рублей; удовлетворено судами в полном объеме 262 тыс. исков на сумму 3,7 трлн рублей; удовлетворено частично 55 тыс. исков на сумму 0,6 трлн рублей. Для сравнения: в 2006 году суды удовлетворяли только каждый третий иск, в настоящее время — около 90% исков.

В настоящее время расходы на правовую работу не превышают 0,6% от балансовой стоимости активов. Перед нами стоит задача повышения отдачи от этой работы при одновременном снижении издержек и сроков.

Мы хорошо понимаем, что судебное решение в нашу пользу вовсе не означает, что судебным приставам удастся обеспечить его исполнение должником и деньги поступят в конкурсную массу. Наша первоочередная цель — повысить отдачу от работы с активами: рыночные активы как можно быстрее возвращать в экономику путем публичной прозрачной продажи, а по проблемным активам организовать эффективное взыскание.

Кроме законодательных инициатив, упрощающих процесс продажи имущества, у нас есть и инициативы, направленные на доведение информации об активах до максимального количества покупателей, будь то физические или юридические лица. 

Агентство начало реализацию проекта по созданию информационно-аналитической системы ликвидируемых кредитных организаций, важной частью этого проекта является совершенствование работы сайта torgiasv.ru. Мы планируем существенно расширить набор информации по реализуемым лотам, улучшить работу поисковой системы. Уже на этапе предпродажной подготовки пользователю будет доступен поиск интересующих его активов, возможность уточнения информации о них и получения уведомления о выставлении актива на продажу. Кроме того, в планах — создание мобильного приложения для поиска и приобретения активов.

В России уже и Сбербанк, и РЖД используют "голландский" аукцион при торгах. Эта система позволяет открыто, быстро найти равновесную для рынка цену: актив выставляется на торги по максимальной цене, торгуется от нее вниз, а как только появляется первый покупатель, торги останавливаются и цены начинают повышаться. И на этих "качелях" (второе название "голландского" аукциона — аукцион по принципу качелей) в какой-то момент рынок находит равновесную точку.

Это прозрачная и понятная процедура, которая для нас сможет стать эффективной заменой существующей системы торгов имуществом ликвидируемых финансовых организаций.

Сейчас есть несколько законопроектов, подготовленных различными ведомствами, предусматривающих внедрение "голландского" аукциона в практику торгов в России. У нас короткий законопроект, у другого ведомства законопроект шире, у третьего — еще более объемный проект.

На площадке комитета Государственной думы по финансовому рынку все заинтересованные стороны обсудили законопроекты и договорились о дальнейших шагах. Мы рассчитываем, что в ближайшее время Госдума рассмотрит законопроект по "голландскому" аукциону.

Возражений против этой инициативы нет, рассчитываю, что так же, как и "голландский" аукцион, она будет рассмотрена законодателем до конца текущего года. Очевидно, что чем быстрее после отзыва лицензии мы получаем административные полномочия в банке, тем быстрее мы переходим к работе с активами по установленным в законе правилам, поэтому у нас здесь нет противоречий ни с Банком России, ни с кем бы то ни было другим.

Мы вообще полагаем, что чем больше процедур будет прямо прописано в законе, тем легче корпоративному ликвидатору будет противостоять желаниям отдельных кредиторов, за которыми могут стоять и бывшие собственники банков-банкротов, пробовать влиять на ход конкурсного производства в своих интересах и в ущерб другим вкладчикам.

«ТАСС»

РОССИЯ УШЛА ОТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ SWIFT И ДОЛЛАРА ПО ОРУЖЕЙНЫМ КОНТРАКТАМ

26.06.2019

Россия отказалась от доллара и SWIFT при реализации контрактов на поставки вооружения, сообщил глава Рособоронэкспорта Александр Михеев.

"У нас произошла реструктуризация системы платежей. Мы ушли на замкнутые национальные валюты. Мы перешли на национальные валюты, мы ушли от SWIFT и от доллара", - сказал Михеев журналистам в среду в рамках форума "Армия 2019".

По его данным, Россия в 2019 году поставила за рубеж вооружение более чем на $6 млрд. "Это в рамках плановых поставок и отгрузок, мы идем четко в рамках исполнения наших контрактов", - заявил Михеев.

"Одновременно мы подписали контракты на сумму около $7 млрд", - сказал он. По словам главы Рособоронэкспорта, это неплохой показатель, "учитывая санкционную обстановку".

Михеев также сообщил, что портфель заказов на поставку вооружений в 2019 году должен составить около $13 млрд. "Мы ожидаем, что цифра будет в размере предыдущих последних пяти лет. Она была всегда около $13 млрд", - сказал Михеев, отвечая на соответствующий вопрос "Интерфакса".

«ИНТЕРФАКС»

МИНФИН УСТАНОВИЛ КВАРТАЛЬНЫЙ РЕКОРД ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ

26.06.2019

В апреле – июне министерство продало ОФЗ почти на 900 млрд рублей.

II квартал прошел для Минфина крайне успешно. С учетом аукциона в среду, 26 июня, на котором министерство разместило облигаций федерального займа (ОФЗ) на 18,4 млрд руб., рынок купил бумаг на 888 млрд руб. Это абсолютный рекорд по размещениям за один квартал, сообщил «Ведомостям» представитель Минфина.

Министерство перевыполнило квартальный план почти в полтора раза: предполагалось разместить ОФЗ только на 600 млрд руб.

В эту среду Минфин, впрочем, занял 92% запланированного: готовилось размещение 11-летних ОФЗ на 20 млрд руб. Спрос на бумагу достигал 46,6 млрд руб., средневзвешенная доходность составила 7,46% годовых. На вторичном рынке к закрытию вторника этот выпуск торговался с доходностью 7,5%. Минфин не готов предлагать премию, тем более с учетом того, сколько он привлек на рынке с начала года, подчеркивает аналитик Газпромбанка Андрей Кулаков: с учетом погашений в этом году он уже занял 950 млрд руб., или на 70% больше, чем за весь 2018 г.

Всего с начала года министерство привлекло на рынке 1,4 трлн руб. В I квартале Минфин тоже занял больше, чем собирался, – 514 млрд руб. против 450 млрд руб. по плану. После этого план на II квартал был увеличен до 600 млрд руб., но уже к середине мая министерство выполнило и его.

Доходности 10-летних ОФЗ с начала апреля упали на 98 базисных пунктов до 7,44% годовых.

Первое полугодие выдалось для Минфина действительно удачным – на рынок российских гособлигаций начали возвращаться иностранные инвесторы, замечает старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич. После того как расследование спецпрокурора Роберта Мюллера не выявило следов прямого вмешательства России в американские выборы, опасения, что США введут новые, более жесткие антироссийские санкции заметно снизились, указывает он. А мировые центробанки в этом году один за другим заявляют о переходе к смягчению денежно-кредитной политики, напоминает Петроневич.

На прошлой неделе президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги предупредил, что банк готов стимулировать европейскую экономику, в том числе с помощью снижения ставок. Двумя днями позже ФРС дала понять, что может начать уменьшать процентные ставки из-за растущей экономической неопределенности и снижения инфляционных ожиданий. Смягчение риторики ФРС и ЕЦБ приводит к снижению доходностей на развитых рынках и делает интереснее бумаги развивающихся стран, в том числе российские, – за счет разницы в ставках, резюмирует Петроневич.

К 1 июня вложения нерезидентов в ОФЗ приблизились к 2,5 трлн руб. – это исторический максимум, сообщил на прошлой неделе ЦБ.

В мае спрос на ОФЗ дополнительно подстегнули ожидания, что к снижению ключевой ставки перейдет и российский Центробанк, это привело к ралли на рынке, объясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. 14 июня ЦБ впервые за год снизил ключевую ставку до 7,5% и допустил еще одно снижение в ближайшем будущем.

С точки зрения фундаментальных макроэкономических показателей Россия, вероятно, наиболее надежный эмитент сейчас среди развивающихся стран, рассуждает Порывай: профицитный бюджет, положительное сальдо счета текущих операций, высокие международные резервы говорят о низких кредитных рисках. В феврале Минфин отказался от лимитов на аукционах ОФЗ, вероятно, рассчитывая на высокий спрос, и новый подход позволил в разы увеличить размещение бумаг, напоминает Порывай.

В июне Минфин вернулся к объявлению лимитов, об этом предупреждал руководитель долгового департамента Минфина Константин Вышковский. Он также сообщил, что, так как Минфин перевыполнил план по привлечению в первом полугодии, во втором предложение ОФЗ в аукционный день может снизиться: «Очевидно, что мы не можем допустить того, чтобы во втором полугодии, IV квартале у нас не было возможности предлагать бумаги рынку. Если не произойдет никаких негативных событий, то мы вынуждены будем снижать, максимально плавно, предложение».

По оценке аналитиков «ВТБ капитала», во втором полугодии Минфину необходимо привлечь около 700–900 млрд руб. – в зависимости от того, как в бюджете будут учтены внешние заимствования. В этом году Минфин уже дважды размещал евробонды – в марте и июне – и в общей сложности привлек $5,5 млрд и 750 млн евро.

В следующем полугодии Минфин может снизить предложение в аукционный день почти вдвое: если в первом полугодии в среднем привлекалось около 60 млрд руб. в неделю, то во втором он может размещать 25–30 млрд руб., пишут в обзоре аналитики «ВТБ капитала». И хотя рынок, вероятно, уже заложил в котировки сокращение предложения на будущих аукционах, это все же может поддержать вторичный рынок, а премии по доходности активно размещаемых выпусков должны снизиться, ожидают они.

Сейчас доходности находятся на довольно низком уровне, им особо некуда снижаться, возражает Порывай. Но если ФРС будет агрессивно понижать ставку и доходности на мировых рынках продолжат падать, следом за ними могут снизиться и доходности российских госбумаг, признает он.

Пока что Минфин занимал впрок, и не исключено, что продолжит делать это и в III квартале, а вот в IV квартале ситуация может измениться, полагает Петроневич: развитие торгового конфликта Китая и США может ударить по спросу на нефть, что в свою очередь приведет к переоценке рисков инвесторами. «Опасаясь возможного падения курса рубля вслед за нефтяными котировками, они могут начать выходить из российских бумаг», – заключает Петроневич.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ РФ 25 ИЮНЯ КУПИЛ ВАЛЮТУ ДЛЯ МИНФИНА НА 19,06 МЛРД РУБЛЕЙ

27.06.2019

ЦБ РФ 25 июня купил валюту для Минфина в рамках бюджетного правила на 19,06 млрд рублей, следует из данных Банка России.

Минфин с 7 июня по 4 июля планирует приобрести валюту на 310,3 млрд рублей. Ежедневный объем покупки в этот период должен был составить 16,3 млрд рублей.

ЦБ с 1 февраля также приступил к проведению отложенных в 2018 году покупок валюты (их объем оценивается примерно в $30 млрд). Ежедневный объем дополнительных операций может составить примерно 2,8 млрд рублей, таким образом общая сумма покупок возрастает до 19,1 млрд рублей.

«ИНТЕРФАКС»

ЭКСПЕРТ ОЦЕНИЛ ШАНСЫ РУБЛЯ УСТАНОВИТЬ НОВЫЕ РЕКОРДЫ РОСТА

27.06.2019

Андрей Перекальский, ведущий аналитик компании "ФинИст", специально для "Российской газеты":

- В последние пару недель наша национальная валюта уверенно укрепляется. Особенно по отношению к доллару США. И для этого есть причины.

Во-первых, рост нефтяных котировок, вызванный обострением противостояния между Соединенными Штатами и Ираном, благотворно сказывается на рубле (рубль - "нефтяная" валюта).

Во-вторых, надежды участников рынка на благоприятный исход переговоров президента США Трампа и главы КНР Си Цзиньпина на полях саммита G-20 поддерживают спрос на высокодоходные и рисковые активы, в том числе и на активы развивающихся рынков (наш рубль, ОФЗ и акции российских эмитентов как раз являются именно такими активами).

В-третьих, американцы пока не ввели свои "адские" санкции против нашего госдолга, что поддерживает спрос иностранных спекулянтов на российские активы (например, ОФЗ). Их можно купить только за рубли. И это также увеличивает спрос на отечественную валюту.

В-четвертых, продолжается июньский налоговый период, что традиционно поддерживает рубль.

В-пятых, участники рынка ожидают снижений ставки ФРС США и в этом году, и в следующем. Это уже вызвало фронтальное ослабление доллара на всех сегментах мирового финансового рынка. И это - главная причина аномального укрепления рубля.

Следует иметь в виду, что столь несоответствующее состоянию нашей экономики укрепление национальной валюты стало возможно только благодаря одновременному воздействию всех этих факторов. В моменте рубль крайне перекуплен. И это не может продолжаться долго. Судя по последним действиям, в нашем ЦБ это хорошо понимают. Например, принимаются меры для ограничения объема валютных вкладов населения в банках.

Ситуация может очень скоро перемениться. И не в пользу нашей валюты. Важный сигнал прозвучал 25 июня в выступлении председателя ФРС Пауэлла. Смысл выступления сводился к тому, что у Федрезерва есть аргументы в пользу снижения ставки. Но это вовсе не означает, что ее понижение в обозримом будущем неизбежно. Такой взгляд председателя ФРС вызвал заметное восстановление доллара США. И уже привел к некоторому ослаблению рубля (он сдал часть завоеванных позиций и вернулся выше отметки 63 рубля за доллар). Действие других факторов, позитивно влияющих на курс рубля, также может скоро прекратиться. А на фоне замедления мировой экономики и продолжающегося снижения реальных доходов населения, перспективы нашей национальной экономики и валюты на остаток текущего года выглядят совсем не радужно.

Что касается прогнозов на четверг, 27 июня, то в этот день ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных, которые скажутся на котировках доллара и евро по отношению к рублю. Так, в 15:00 мск будет опубликован индекс потребительских цен по Германии. Если данные окажутся лучше прогнозов, это вызовет некоторое укрепление евро, в том числе и к рублю.

Затем ожидается публикация макроэкономической статистики по экономике США. Наиболее важные данные будут обнародованы в 15:30 (ВВП) и 17:00 мск (незавершенные продажи на рынке недвижимости). Если данные окажутся лучше прогнозов, то доллар продолжит восстанавливаться по отношению к нашей валюте.

Так что сегодня в течение дня можно ожидать небольшое ослабление рубля по отношению к доллару до отметок 63,20-63,30 и менее масштабного снижения по отношению к единой валюте до 71,80 рубля.

В целом на этой неделе можно ожидать продолжения умеренного восстановления доллара и евро по отношению к рублю. Во всяком случае отечественной валюте будет очень сложно преодолеть недавние минимумы по паре доллар/рубль, расположенные в районе 62,50. Максимальный курс доллара и евро к рублю на этой неделе видится в районе 63,60-63,70 и 71,80-72 соответственно.

В сложившейся ситуации представляется целесообразной покупка доллара "со дна".

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЗОЛОТО ВМЕСТО ДОЛЛАРА

27.06.2019

Власти намерены отменить налоги для владельцев золотых слитков обезличенных металлических счетов. Позволит ли это сделать инвестиции в драгоценные металлы массовым продуктом для россиян?

Российские законодатели предложили россиянам альтернативу — вместо американской валюты покупать золотые слитки. А чтобы подогреть интерес граждан к инвестициям в благородный металл, они намерены отменить НДС, который сейчас приходится платить владельцам золотых слитков при покупке. Также предлагается освободить от налога на доходы граждан, открывающих обезличенные металлические счета, а сами счета застраховать в АСВ по аналогии с банковскими вкладами. С этими предложениями выступила группа сенаторов Совета Федерации, подготовивших законопроект, который в случае его одобрения должен вступить в силу уже с января будущего года.

Как говорится в тексте пояснительной записки к законопроекту, объем средств граждан на обезличенных металлических счетах составляет 100—150 млрд рублей, то есть не более чем 2,4% от размера средств, которые россияне хранят в валюте. По данным ЦБ, всего граждане принесли в банки валюты в пересчете на рубли около 6,2 млрд рублей, а доля депозитов в долларах и евро выросла до 21,5%. На поведение вкладчиков не повлияли ни снижающаяся доходность депозитов, ни продолжающееся с осени 2018 года укрепление рубля. Авторы законопроекта считают, что налоговые льготы способны изменить этот тренд и спрос со стороны частных инвесторов на золото вырастет с 3—4 тонн в год до 50 тонн.

Инициативы отмены НДС на золото и монеты обсуждаются не первый год. Однако в этот раз все серьезно: идею лоббируют в Минфине. К тому же инициатива полностью укладывается в рамки государственной политики по дедолларизации экономики. Банк России продолжает рекордными темпами сокращать долю американских treasuries, замещая долларовые активы валютами других стран (например, юанем) и скупая у производителей практически все золото. За год объем монетарного золота в резервах ЦБ вырос на 11% и на начало июня составил почти 90 млрд долларов. В мае Банк России закупил 6,22 тонны золота.

С одной стороны, повышенный спрос на золото, на который надеются чиновники, должен поддержать отечественные компании, попавшие под санкции. Например, аффинажный завод в Екатеринбурге, который контролирует группа «Ренова» Виктора Вексельберга. В мае Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов (LBMA) исключила предприятие из списка надежных поставщиков, фактически перекрыв ему доступ на лондонский рынок.

А с другой стороны, как надеются в Минфине, налоговые льготы на золото стимулируют состоятельных граждан переводить свои капиталы из-за границы в Россию. «Мы получаем обращения, в том числе от банков, которые говорят, что есть клиенты, которые готовы внести значительные суммы — порядка миллиарда рублей — и купить золото, при этом клиент хочет иметь возможность забрать, когда ему нужно, пару слитков. Если отмена НДС позволит нам даже на несколько десятков миллиардов репатриировать капитал, она будет оправданна», — говорил ранее замглавы Минфина Алексей Моисеев.

Золото — это актив, надежность которого понятна большей части инвесторов. Поэтому, как только на рынках назревает кризис, многие инвесторы начинают продавать акции и облигации и покупают либо фьючерсы, либо бумаги ETF, инвестирующих в драгоценные металлы. Примерно это сейчас и наблюдается на рынке. 24 июня стоимость тройской унции на торгах в Лондоне поднялась до 1 439,21 доллара. С начала июня золото выросло в цене на 8,2%. Сейчас металл торгуется чуть выше 1 414 долларов, оставаясь на максимуме с 2016 года.

Интерес инвесторов к золоту подогревают эскалация конфликта США с Ираном и снижение ставок мировых центробанков. Заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, что Федеральная резервная система будет «надлежащим образом» реагировать на риски, связанные с глобальной торговой войной, косвенно подтверждают ожидания участников рынка, что Федрезерв может также начать цикл снижения ставок. Все это отражается на фондовом рынке (индекс S&P 500 снижается уже неделю), а десятилетние US Treasuries сейчас торгуются под 2%, хотя еще в начале года ставки превышали 2,5—2,7%. Все это приводит к ослаблению позиций доллара относительно большинства мировых валют и росту котировок золота, цены на которое устанавливаются как раз в американской валюте.

По мнению аналитика по товарным рынкам «Открытия» Оксаны Лукичевой, если цена тройской унции окончательно закрепится выше 1 375—1 400 долларов, это может открыть дорогу к новым рекордам. Стоимость золота может взлететь к 1 600 долларам и выше. Поэтому, советует она, инвесторам стоит следить за рынком и в случае коррекции на рынке использовать эту возможность для покупки металла. С другой стороны, предупреждает финансовый аналитик «БКС Премьер» Сергей Дейнека, в случае смягчения политической риторики стоимость тройской унции может снизиться. Например, если на предстоящем в конце июня саммите «большой двадцатки» лидерам стран удастся разрешить разногласия. Часть инвесторов, судя по всему, не исключают такого сценария, в пользу чего говорит растущее число коротких позиций в золоте.

Большинство экспертов, опрошенных Банки.ру, позитивно воспринимают инициативу властей отменить налоги для тех, кто вкладывает деньги в золото. В частности, по словам вице-президента «Золотого монетного дома» Алексея Вязовского, это может быть интересно долгосрочным инвесторам, которые не хотят разбираться в биржевых спекуляциях, открывать счет у брокера. «Зачастую такие люди вообще не доверяют современной финансовой системе», — говорит он.

Однако значительного спроса от частных инвесторов на слитки или ОМС участники рынка не ждут. По оценкам БКС, объем средств на ОМС может за пару лет вырасти с нынешних 150 млрд до 230—300 млрд рублей, а годовой объем покупок инвестиционного золота в слитках — с 2,8 до 3—3,2 тонны.

Дело в том, что даже с учетом отмены НДС при покупке золотых слитков остается немало сложностей. Во-первых, жесткая ценовая политика банков, из-за которой покупать их выгодно, только если вы обладаете значительной суммой денег. Скажем, в Сбербанке слиток весом 1 грамм обойдется в 3,9 тыс. рублей, а вот 100-граммовый слиток — уже в 365 тыс. рублей (с учетом НДС). Таким образом, в зависимости от веса слитка разница в стоимости грамма золота при покупке для инвестора будет существенной. Как и разница между ценой продажи и покупки: для слитка весом 1 грамм она составляет 43% (с учетом НДС), а для слитка весом 100 грамм — 33%.

Во-вторых, спреды при покупке и продаже золотых слитков, которые выставляют банки, могут сделать невыгодными вложения даже при условии значительного роста цен на золото. Причем банк всегда вправе установить наиболее выгодный для себя «золотой» курс, который будет значительно отличаться от биржевой цены. Эта же проблема характерна и для обезличенных металлических счетов.

В-третьих, само по себе обладание слитком не принесет дохода, а, напротив, потребует дополнительных расходов от его владельца — за хранение в банке, а в случае, если золото будет храниться за пределами банковского хранилища, еще придется оплатить оценку при его продаже. Понятно, что любой товарный дефект, царапина или скол автоматически снизит стоимость золотого слитка. В худшем случае банк просто откажется купить золото.

С этой точки зрения куда более удобными для инвестора с небольшим капиталом может оказаться покупка биржевых фондов, инвестирующих в золото, или ПИФов. Последние вкладывают основную часть средств в иностранные ETF на золото, но также могут вкладывать средства в ценные бумаги золотодобывающих компаний. Минусом таких вложений являются высокие комиссии за управление, которые могут составлять 2—3%. Кроме того, как и в большинстве ПИФов, инвестору, возможно, придется заплатить комиссию агенту. С учетом того, что доходность «золотых фондов» последний год не очень высока (в среднем 2—3%), вложения в ПИФы выглядят не очень привлекательными. В то же время за более долгосрочный период — пять лет — некоторые фонды, инвестирующие в золото, принесли своим инвесторам свыше 70%.

Более экономным вариантом для долгосрочных инвесторов может оказаться покупка биржевых фондов (на Московской бирже сейчас торгуются бумаги фонда FinEx Gold) либо акций золотодобывающих компаний — «Полюса» или Polymetal. По словам аналитиков, корреляция между ростом цен на золото и котировками золотодобывающих компаний самая непосредственная. С начала года бумаги Polymetal выросли на 5%, бумаги «Полюса» подорожали на 12%.

«BANKI.RU»

ЗОЛОТО ДОРОЖАЕТ К САММИТУ

27.06.2019

Игра на повышение может закончиться после встречи G20.

Данные Bloomberg свидетельствуют о высоком спросе международных инвесторов на золото. По итогам торгов 25 июня суммарные активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, достигли отметки 2296,7 тонны. Это максимальное значение с 17 апреля 2013 года. Уверенный рост активов продолжается четвертую неделю подряд, и за это время они выросли почти на 110 тонн, причем за последнюю неделю они прибавили 47 тонн. Всплеск интереса к драгоценному металлу со стороны профессиональных инвесторов позитивно сказался на его стоимости. Цена золота 25 июня поднималась до максимума с 14 мая 2013 года — $1438 за тройскую унцию, прибавив за неполный месяц более 12%, а 26 июня остановилась возле отметки $1412 за унцию.

Обновлению многолетних максимумов на рынке золота способствовали итоги завершившегося на прошлой неделе заседания Федеральной резервной системы США. Как и ожидали аналитики, комитет по открытым рынкам сохранил целевой диапазон ставки без изменений (2,25–2,50%), отметив при этом, что ФРС готова изменять монетарную политику для оказания поддержки экономике в случае необходимости. К тому же 7 из 17 руководителей регулятора ожидают два снижения ставки до конца года. В итоге инвесторы оценили вероятность снижения процентной ставки в июле в 100%, к тому же усилились инфляционные ожидания. «Глобальная инфляционная картина 2020 года видится несколько более мрачной, чем в 2019 году. В период же ускорения инфляции золото выступает защитным активом»,— указывает директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг.

Высокому интересу инвесторов на золото способствует и нарастающая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке.

Вместе с тем аналитики отмечают неустойчивость текущего спроса на драгоценный металл. По словам Карстена Менке, геополитические риски обычно не оказывают продолжительной поддержки котировкам золота, если они не сказываются негативно на мировой экономике или финансовых рынках. К тому же в конце недели состоится саммит G20, в рамках которого ожидается встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. На ней может быть снята часть противоречий между странами. По мнению директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимира Брагина, в стоимость золота заложено очень агрессивное снижение ставки ФРС в этом году, что не вяжется с выходящей макростатистикой. Если на июльском заседании ФРС не пойдет на поводу у рынка и сохранит ставку без изменений, как того требуют выходящие макроданные, считает господин Брагин, это может привести к снижению спроса на золото.

«КОММЕРСАНТЪ»

КРУТЫЕ ПОВОРОТЫ И МОЩНОЕ РАЛЛИ БИТКОИНА

27.06.2019

Вечером 26 июня курс криптовалюты взлетел более чем на 20%, преодолев отметку в 13,8 тысячи долларов, и за 20 минут рухнул почти на полторы тысячи.

С чем связаны стремительные взлеты и падения биткоина, объясняет управляющий активами, биржевой эксперт Владислав Жуковский:

«Биткоин в 2018 году нарисовал свое традиционное мощное, сильное, глубокое падение практически на 80%. Такие волны уже были в истории криптовалюты почти три раза. Это была четвертая попытка, четвертый заход. И сейчас мы действительно видим очень мощное ралли. Причем нынешняя волна роста цены криптовалют, прежде всего биткоина, который сегодня растет быстрее, чем большинство остальных криптовалют, — это достаточно интересный феномен. Если, например, в 2017-2018 годах в этом мощном ралли криптовалют участвовало огромное количество непрофессиональных инвесторов, людей с улицы, любителей, которые просто на хайпе, на шуме входили в интернет, вбивали слово «биткоин» в поисковики и находили, как его купить, то сейчас, если мы посмотрим, например, на метрики Google либо других поисковиков, то увидим, что реально запросов биткоина мало, они в десять раз ниже пиковых значений 2017 года. То есть сейчас покупка криптовалюты ведется крупными, с моей точки зрения, игроками, крупными инвесторами, которые вошли в криптовалюты еще в 2017-2018 годах. Но, как говорится, на Олимп толпой не ходят, поэтому на Олимп пошли малым числом избранных. Покупать по 12-20 тысяч долларов за биткоин в 2017-2018 годах крупные инвесторы не хотели, поэтому сначала провели мощную атаку, обвалили курс криптовалюты раз в пять-шесть, а после того как уже сделали сильную просадку, стали заходить туда большими деньгами, вытягивать его наверх».

Утром 26 июня биткоин подорожал на тысячу долларов за два часа, до 12,9 тысячи, но потом отступил на 500 долларов. Отметку в 12 тысяч криптовалюта преодолела впервые за полтора года. С начала текущего года биткоин подорожал в три раза: еще в январе курс находился на уровне 4 тысяч долларов.

«BFM.RU»

ЦБ РАЗЪЯСНИЛ БИЗНЕСУ МЕРЫ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БЛОКИРОВКИ СЧЕТОВ

26.06.2019

В инструкциях Центробанка, разработанных совместно с деловыми объединениями и опубликованных на сайте регулятора, перечисляются причины, по которым могут быть заблокированы конкретные операции и счета предпринимателей или отключено дистанционное обслуживание.

Речь идет о мерах, предусмотренных законом «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Кроме того, даны пояснения, что делать. Но по большей части рекомендации сводятся к предоставлению все большего количества документов и все более исчерпывающей информации об операциях.

В случае ограничения интернет-банкинга, чтобы возобновить работу, нужно предоставить банку документы, которые он затребует. Перечень документов и сроки предоставления устанавливает сам банк, они могут разниться в зависимости от банка и отрасли, в которой работает юридическое лицо.

Если платеж приостановлен, необходимо предоставить по запросу документы. Как правило, речь идет об информации по конкретной сделке. Если документы не будут предоставлены в срок, операция будет заблокирована, а банк отправит письмо в Росфинмониторинг с целью внесения юрлица в перечень организаций и физлиц, в отношении которых имеются сведения об их причастности к экстремистской деятельности или терроризму.

Если операция не проведена, необходимо срочно обратиться в банк: у банка нет обязанности информировать предпринимателя о заморозке операции, поэтому он может не знать о возникшей проблеме. Затем необходимо дать пояснения в соответствии с требованиями банка и предоставить необходимые документы.

Если документы не предоставлены в срок, юрлицо оказывается в списке Росфинмониторинга. На этом этапе необходимо обратиться в банк и как можно раньше предоставить недостающие документы. В случае, если банк не разблокирует операции, понадобится обратиться в межведомственную комиссию ЦБ.

Но комиссия может отказать в рассмотрении заявления, если до этого клиент не пытался пройти процедуру «реанимации» в своем банке, предоставил неполный перечень документов или причины блокировки находятся вне сферы ее деятельности. Комиссия обязана рассмотреть заявление от юридического лица в течение 20 дней с момента поступления.

Кого могут заблокировать

Согласно исследованию MAGRAM Market Research, каждая пятая компания сталкивалась с блокировкой счетов, в 10% случаев блокировки были связаны с подозрениями в нарушении «антиотмывочного» законодательства. При этом более трети блокировок приходится на столичный регион: по статистике бизнес-омбудсмена Москвы Татьяны Минеевой, из 1460 судебных споров по применению 115-ФЗ о противодействии отмыванию доходов 530 прошли в арбитражных судах Москвы.

«За последние три месяца я провела более 20 встреч с предпринимателями Москвы. На каждой задавала вопрос: кто сталкивался с блокировкой? От трети до половины бизнеса встречались с приостановкой операций, отказом в дистанционном банковском обслуживании, заградительными тарифами», — рассказывает Минеева.

Руководитель рабочей группы по финансам при уполномоченном по защите прав предпринимателей в Москве Александр Любосердов, который принимал участие в разработке инструкции ЦБ для предпринимателей, говорит, что столкнуться с блокировкой может любой предприниматель, так как каждый банк имеет свои критерии «сомнительности» операций. Эти критерии опираются не только на 115-ФЗ, но и на подзаконные акты ЦБ, а их около 200.

«Банк становится хуже правоохранительных и фискальных органов, ведь фактически он может закрыть бизнес без суда и следствия, — резюмирует Любосердов. — Бизнес уже начинает массово использовать альтернативные расчеты, избегая безналичных платежей. Так, малый бизнес везде, где может, переходит на наличные расчеты».

Согласно данным MAGRAM Market Research, 52% компаний, которые были подвергнуты блокировке счетов, закрываются. Председатель комитета «Опоры России» по финансовым рынкам Павел Самиев (тоже участвовал в разработке инструкции) считает, что механизм блокировок в сегодняшнем виде наносит удар по бизнесу.

«Бизнес не имеет права знать, почему он блокируется. Это прописано в 115-ФЗ. Причина отказа в информировании такова: если предприниматель получает информацию о том, как действует механизм, он сможет приспособиться. Но люди, которые профессионально занимаются транзитом и «обналом» денег, все эти критерии знают и так. А под ударом оказывается малый бизнес», — говорит Самиев.

Реабилитация бизнеса после его попадания в список Росфинмониторинга может затянуться до полугода, все это время счета компании будут заблокированы. И обращение в межведомственную комиссию не гарантия восстановления бизнеса: комиссия ЦБ вынесла в пользу бизнеса и физлиц только 37% решений, а в 63% случаев выиграли банки, сообщали в прошлом месяце РБК в Росфинмониторинге.

«На данный момент кредитными организациями и межведомственной комиссией при Банке России приняты решения о «реабилитации» почти 13 тыс. клиентов, которым ранее было отказано в проведении операций или открытии счета в рамках применения банками полномочий, закрепленных в 115-ФЗ», — сообщила РБК пресс-служба ЦБ.

Если блокировка не снята, то получить свои деньги можно, заплатив по так называемому заградительному тарифу. В этом случае деньги переводятся на счет другому банку, а банк-блокировщик удерживает 15% от всей суммы. «Однако даже в случае, если блокировка будет снята по решению межведомственной комиссии, бизнес не может потребовать возмещения понесенных убытков от банка, который наложил блокировку. Законом это не предусмотрено», — говорит Любосердов.

В апреле прошлого года президент Владимир Путин поручил правительству подготовить поправки к законодательству, которые должны исключить необоснованные блокировки счетов. В феврале этого года Путин повторил это, заявив, что «к сожалению, до сих пор этот вопрос не решен».

Минфин готовит поправки в «антиотмывочное» законодательство, в числе предложений рассматриваются уточнение критериев «сомнительности» операций, ускорение процедуры реанимации, возможность вести ее в электронном формате и т.п. Сейчас проект поправок находится на общественном обсуждении и еще не внесен на рассмотрение депутатов Госдумы.

«РБК»

СОТРУДНИКИ КОМПАНИЙ ВСПЛЫВУТ В БАНКАХ

27.06.2019

Управляющих счетами юрлиц обяжут идентифицироваться.

Банки должны будут идентифицировать всех физических лиц, которые от клиента-юрлица совершают операции с использованием интернета, электронных носителей информации и других технических устройств, позволяющих получать банковские услуги дистанционно, следует из опубликованного проекта указания ЦБ. Проект призван исключить неверное применение банками «противолегализационных» норм, в результате которого третьи лица, уполномоченные клиентом на распоряжение его средствами через сервисы дистанционного банковского обслуживания (ДБО), не идентифицируются.

Часть банков уже сейчас проводит идентификацию представителей клиента. Сотрудник, которому клиент доверяет доступ к интернет-банку, получает отдельный набор учетных данных, поэтому банк располагает сведениями о таком представителе, пояснили в Альфа-банке. При этом если речь идет о распоряжении денежными средствами через интернет-банк, то такой доступ можно получить только через личное обращение в отделение банка и предоставление надлежащим образом заверенных и оформленных документов, уточнили там. В ВТБ представители клиента получают уникальные ключи электронной подписи, которые выдаются после проведения идентификации этих представителей в соответствии с законодательством. В мобильном приложении банка «ФК Открытие» клиенты могут пользоваться биометрическими методами идентификации. В Росбанке отметили, что инициатива не добавит неудобства клиентам и даже позволит обеспечить дополнительную безопасность их средств.

Однако все эти способы нацелены на нормальную ситуацию, когда представитель клиента не пытается скрыть свою личность. Поскольку предложенные меры принимаются для борьбы с отмыванием доходов, то они должны работать и в том случае, когда клиентом является, например, компания-однодневка с номинальным руководителем. Реальный бенефициар такой компании вряд ли захочет посещать офис банка с доверенностью для проведения операций, когда он может попросить номинального руководителя отдать его собственные ключи от ДБО, поясняет сотрудник одного из банков. По его словам, у банков нет работающих механизмов идентификации реального пользователя ДБО. «С точки зрения борьбы с легализацией эти меры не окажут влияния,— считает другой собеседник “Ъ”.— Банки оценивают характер всех операций на предмет наличия признаков сомнительных операций независимо от того, кто их проводит — клиент или представитель».

В Альфа-банке заявили, что хотя действующим законодательством и не предусмотрена обязанность кредитных организаций выявлять реального пользователя интернет-банка, но в банковских договорах, как правило, предусмотрен запрет для клиента на передачу ключей, паролей, пин-кодов третьим лицам. Предусмотрена и ответственность клиента за такое нарушение.

Решить проблему верификации лица, отправляющего от имени компании платежи, могла бы облачная квалифицированная электронная подпись (КЭП) с подтверждением биометрией отправителя, отмечает начальник управления развития МСБ Абсолют-банка Сергей Нечушкин. «Сейчас КЭП — это, по сути, цифровой ключ, записанный на флешке, однако всегда есть риск, что ею завладеет третье лицо и совершит противоправные действия,— поясняет господин Нечушкин.— Ситуация будет иной, если операцию будет необходимо дополнительно подтверждать биометрией должностного лица». Эксперт подчеркнул, что пока идея облачной КЭП с подтверждением биометрией обсуждается лишь в рамках ассоциации «Финтех», но если появился проект нормативного акта ЦБ по верификации должностного лица компании, отправившего платеж, то в будущем норма по биометрии может стать и обязательной.

«КОММЕРСАНТЪ»

ВАС УЗНАЮТ ПО ДВИЖЕНИЮ ГУБ

27.06.2019

Почти в 700 банковских офисах Сибири можно пройти процедуру первичной идентификации в Единой биометрической системе (ЕБС). Корреспондент "РГ" узнала, как это делается и для чего нужна биометрия.

Почти год назад в России заработала Единая биометрическая система. К ней присоединился уже 151 банк. В Сибирском федеральном округе, а также в Республике Бурятия и Забайкальском крае такую услугу оказывают 57 банков. Лидерами по количеству отделений являются Алтайский край, Новосибирская область и Красноярский край. В каждом из этих регионов работает около сотни банковских офисов, где можно зарегистрировать изображение лица и записать голос.

- Пройдя идентификацию, человек в дальнейшем может дистанционно получать различные услуги в любом банке, а не только в том, в котором ранее обслуживался. Причем вне зависимости от времени суток. Больше удобства, меньше бумаг, а значит, экономия времени и сокращение издержек. Важно, что удаленная идентификация позволяет повысить доступность финансовых услуг, в том числе для людей с ограниченными возможностями здоровья, пожилых и маломобильных граждан, - сообщил начальник управления анализа и регулирования в сфере финансовых технологий Банка России (ЦБ) Дмитрий Дубынин.

- Банки заинтересованы в оказании услуг по удаленным каналам связи, это способствует повышению комфорта для клиентов и сокращению расходов на содержание офисов, - подтверждает начальник управления оценки банковских рисков Банка "Левобережный" Валерия Казаржевская.

Сейчас для людей, зарегистрированных в Единой системе идентификации и аутентификации (Единый портал госуслуг, где хранятся персональные данные) и в Единой биометрической системе (биометрические данные), доступны такие услуги как открытие вклада (счета), перевод денежных средств, получение кредита и виртуальной карты на свой смартфон. В дальнейшем список расширят, механизм удаленной идентификации распространят на иные банковские и финансовые услуги, и с помощью биометрии можно будет получить доступ к государственным, муниципальным, коммерческим, медицинским, образовательным, социальным сервисам из любой точки земного шара.

Процедура идентификации с использованием биометрических данных - бесплатная и добровольная. На пресс-конференции в Сибирском ГУ Банка России журналистам показали, как происходит сбор биометрии и идентификация гражданина в системе. Чтобы зарегистрироваться, нужно прийти с паспортом в офис любого уполномоченного банка. Сотрудник сделает фотопортрет и запишет образец голоса. При отлаженной работе специалистов процедура занимает пять-семь минут. Важно знать, что биометрия не остается в конкретном банковском отделении. Персональные данные (паспортные) "уходят" на Единый портал госуслуг, биометрические - на портал ЕБС. Запись об этом появляется в личном кабинете.

- Ни один из банков, осуществляющих процедуру идентификации, не получает эти данные, и у него они не хранятся, - подтвердил Дмитрий Дубынин. - При идентификации гражданина через систему банк узнает лишь степень его соответствия тем самым биометрическим данным, которые он изначально сдал в одном из отделений.

Для подтверждения своей биометрии можно воспользоваться смартфоном или планшетом, ноутбуком, стационарным компьютером с камерой и микрофоном. И для этого не надо выходить из дома, офиса.

По информации пресс-службы банка ВТБ по Сибирскому федеральному округу, интерес клиентов к процедуре постепенно растет. В целом по России банк уже провел несколько тысяч биометрических регистраций. "Сегодня применение биометрических данных возможно пока исключительно для открытия банковского счета. Мы ждем развития сфер использования биометрии в государственных, страховых и новых банковских услугах. Это позволит значительно увеличить интерес граждан к сдаче образцов и применению биометрической верификации, а также повысит доступность банковских услуг для жителей отдаленных населенных пунктов", - отмечают в пресс-службе ВТБ.

- Основная задача биометрической системы - облегчить работу банков и процесс оформления финансовых продуктов для клиентов. Теперь, чтобы определить личность, необязательно требовать паспорт - достаточно сопоставить голос и лицо с записями в базе. Клиент может оформить любой продукт - например, вклад или кредит - в любое время и в любом месте по телефону или в интернет-банке, - комментируют в пресс-службе банка "Открытие". - В перспективе банковские услуги станут доступнее людям из удаленных регионов, где выбор банков ограничен или отсутствует. Развитие биометрии даст новый импульс к развитию дистанционного обслуживания, и не только на рынке финансовых услуг.

Как правило, для биометрических образцов во всем мире используют голос, фотопортрет, отпечатки пальцев или радужки глаз. Уникальность российской системы - в мультимодальности, когда образцом является не отдельное лицо, голос, а комбинация многих составляющих, то есть при идентификации анализируется даже то, как человек произносит цифры, как двигаются губы, глаза. Специалисты уверяют, что подделать такое невозможно. Аналогов данной технологии в мире не существует. Смена прически, борода, очки и даже минимальная пластика лица не повлияют на качество распознавания. А вот если клиент банка изменит скулы, то ему вновь потребуется пройти идентификацию.

- В системе предусмотрено несколько уровней безопасности. Самый простой и понятный гражданам - это логин и пароль. В дальнейшем проверяются биометрические персональные данные - лицо и голос. Система использует их вместе, а также определяет, что услугу пытается получить живой человек, а не фотография и запись голоса. Гражданин произносит цифры, и система проверяет, что голос принадлежит этому человеку, а цифры и движения губ соответствуют показанной на экране случайной последовательности цифр, - пояснил директор по цифровой идентичности компании "Ростелеком" Иван Беров.

Эксперт отметил, что отечественная ЕБС соответствует высочайшим требованиям информационной безопасности, биометрические данные граждан хранятся в зашифрованном виде. Их передача надежно защищена от взлома с помощью современных российских криптографических средств.

На сегодняшний день крупнейшей биометрической системой в мире является индийская Aadhaar, в которой уже зарегистрировано более 1,1 миллиарда пользователей. Она основана на распознавании человека по радужной оболочке глаза. По мнению специалистов, самые продвинутые системы - в странах Азиатско-Тихоокеанского региона. Здесь биометрия распространяется на многие сферы - от безопасности до банальной покупки кофе в магазине. Стоит лишь повести взглядом или приложить палец к специальному оборудованию. Исследования ИТ-сети Spiceworks говорят о том, что биометрическая аутентификация к 2020 году будет внедрена в 86 процентах компаний в Северной Америке и Европе.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

В РОССИИ РАЗРАБОТАЛИ НОВЫЙ АЛГОРИТМ РАСПОЗНАВАНИЯ ЛИЦ

27.06.2019

VisionLabs (входит в экосистему Сбербанка) анонсировал первый из серии новой линейки продукт – разработанное с нуля устройство для контроля доступа. LUNA СКУД – это первый программно-аппаратный комплекс, разработка которого полностью завершена. Продукт был разработан с учетом анализа опыта и требований широкого пула российских и международных партнеров компании и имеет ряд отличительных особенностей.

Во-первых, распознавание лица происходит на расстоянии до 3 метров – система настраивается таким образом, чтобы дверь или створки турникета открывались без какой-либо задержки потока людей. Во-вторых, двухсенсорная камера делает возможной работу устройства как в случае сложных условий засветки изображения, так и в полной темноте. В-третьих, программа включает в себя лучший в мире на сегодняшний день алгоритм проверки liveness (защита от атаки в виде демонстрации в объектив камеры распечатанного изображения или видеофрагмента на экране телефона/компьютера, содержащего лицо человека, имеющего право доступа на объект). В-четвертых, с самого начала разработки платформы LUNA СКУД командой компании BI. ZONE проводились регулярные тестирования на устойчивость к различным атакам как на программном, так и на аппаратном уровнях в полном соответствии с высочайшими стандартами Security Software development lifecycle (SSDLC) и Security Hardware development lifecycle (SHDLC).

Крайне важно, что при этом по соображениям безопасности не используется операционная система Android – широкий вертикальный угол обзора камеры позволяет сохранить привычный подход к установке устройства, но одновременно обеспечить эффективный захват лиц людей с ограниченными возможностями. И, наконец, программа имеет все необходимые интерфейсы ввода-вывода на борту, сохранив при этом компактный размер.

«Технологии систем VisionLabs уже известны на международном рынке и успели зарекомендовать себя, – отмечает первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин. – Испытания показали, что у данной технологии минимальный показатель количества ошибок при распознавании лиц – 0,002 и ее точность в 1,5 раза выше аналогичных мировых решений. Сегодня мы используем технологии компании VisionLabs в разных продуктах банка. По прогнозам консалтинговой компании Tractica ожидается, что общий объем рынка компьютерного зрения вырастет к 2025 году до 26,2 млрд долларов».

«Создание LUNA СКУД и иных устройств на базе алгоритмов VisionLabs – это реализация стратегии компании по переходу в сегмент поставщиков решений, – говорит, в свою очередь, генеральный директор VisionLabs Александр Ханин. – С помощью таких устройств мы можем гарантировать качество работы системы распознавания лиц на всех этапах. Одновременно с разработкой устройств мы реализовали ряд интеграций нашего продукта LUNA PLATFORM с ключевыми поставщиками СКУД (систем контроля и управления доступом), и таким образом наши партнеры получают, по сути, законченное решение».

«С уверенностью могу сказать, что LUNA СКУД на сегодняшний день является самым защищённым продуктом на рынке, что является неоспоримым конкурентным преимуществом. Беспрецедентный уровень внимания компании VisionLabs к вопросам обеспечения безопасности и киберустойчивости разрабатываемых продуктов позволит будущим клиентам в значительной степени минимизировать риски несанкционированного проникновения», – уверен директор BI. ZONE Дмитрий Самарцев.

Поставки LUNA СКУД конечным заказчикам начнутся в 4-м квартале 2019 года, а с июля этого года ключевые партнеры компании в Азиатско-Тихоокеанском регионе и на Ближнем Востоке получат первые образцы продукта для проведения пилотных проектов. В 2020 году планируется реализовать порядка 10 тысяч устройств.

«НЕЗАВИСИМАЯ ГАЗЕТА»

ВЕРХОВНЫЙ СУД УКРАИНЫ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ В ПОЛЬЗУ ПРИВАТБАНКА В СПОРЕ С КОЛОМОЙСКИМ

27.06.2019

Большая палата Верховного суда встала на сторону государственного ПриватБанка в споре с Марганецким ГОКом Коломойского, который является поручителем по кредиту рефинансирования, выданному при прежних собственниках. Об этом в среду, 26 июня, сообщает пресс-служба банка.

«Госбанку удалось в очередной раз убедить судей высшей судебной инстанции в обоснованности своей правовой позиции и не допустить принуждения к погашению долга по одному из кредитных договоров, заключенных с НБУ до национализации банка», — сказано в сообщении.

В банке отметили, что это одно из четврех решений Верховного Суда, которое обеспечивает ему победу в данной категории дел, рассматриваемых в судах низших инстанций.

Судебный процесс, в котором имущественный поручитель Марганецкий ГОК Игоря Коломойского пытался избавиться от ипотеки, обязав Приватбанк погасить долг по рефинансированию, длился с 2017 года.

Напомним, что в конце мая Коломойский предложил украинским властям сделку по «ПриватБанку». В частности, он предложил государству в качестве компромиссного варианта в споре по делу о «ПриватБанке» вернуть ему до 24% акций банка, чтобы не пришлось отменять его национализацию.

Ранее постоянный представитель МВФ на Украине Йоста Люнгман заявил, что национализация «ПриватБанка» — это единственная эффективная мера по защите вкладчиков.

18 апреля Минфин Украины заявил, что возвращение «ПриватБанка» его прежним владельцам путем отмены национализации невозможно.

Ранее действующий президент Украины Порошенко спрогнозировал Украине дефолт из-за решения суда по «ПриватБанку».

Напомним, в апреле Коломойский заявил, что не намерен возвращать национализированный «ПриватБанк», однако хочет вернуть капитал в $2 млрд.

«ИА НОВОРОССИЯ»

С НИМИ БОТ: ЗАЧЕМ ИТАЛИИ НУЖНА ПАРАЛЛЕЛЬНАЯ ВАЛЮТА

27.06.2019

Рим решил подготовиться к выходу из еврозоны заранее.

Итальянская экономика переживает тяжелые времена уже не первый год. После того как греческий долговой кризис с горем пополам разрешился, к Италии перешло сомнительное переходящее знамя «больного человека Европы» — с той лишь разницей, что разница в размерах между этими экономиками предполагает и разный масштаб проблем. В конце 2018 года Италия оказалась единственной европейской страной в рецессии на фоне пусть и слабого, но подъема всего континента. Хотя в январе–марте ВВП Италии вновь вырос, но подъем на 0,2% (или на 0,1% к первому кварталу прошлого года) — это не очень похоже на возрождение феникса из пепла. Некоторые экономисты заговорили о том, что Италия оказалась в «перманентной рецессии» или по меньшей мере в очень длительном периоде нулевого роста.

Государственный долг зашкаливает. На начало года он составлял около €2 трлн, что составляет 130% ВВП. Таких показателей в стране не было ни разу со Второй мировой войны. Показатель предкризисной Греции был лишь немногим больше (150%). Не меньшей проблемой являются и «плохие долги» внутри экономики. В конце прошлого года они составляли около €159 млрд — почти 10% от всего кредитного портфеля итальянских кредитных организаций.

Кто виноват в сложившемся положении? Многие экономисты считают, что политика, которой придерживалась Италия в последнее десятилетие, в частности, хроническое недоинвестирование. Одним из следствием этого является технологическая отсталость, проявляющаяся, например, в том, что интернет в стране охватывает всего 71% населения. Другие уверены, что дело в архаичном стиле корпоративного управления, который никак не хочет уходить из итальянского бизнеса.

Однако в самой Италии многие винят вступление страны в еврозону — на этом, в том числе, и поднялись популистские партии, коалиция которых сейчас стоит во главе государства. Действительно, деградация итальянской экономики после вступления в еврозону бросается в глаза. Если до конца 1990-х годов Италия была одним из самых динамичных в своем развитии государств ЕС, то суммарный рост ВВП после присоединения к еврозоне за почти 20 лет оказался равен нулю — абсолютно худший показатель на континенте. Что легко объяснить: отсутствие собственной валюты мешает правительству и ЦБ страны управлять курсом для поддержки национальной экономики.

Неудачи евро в Италии переносятся на весь ЕС. В результате меньше половины итальянцев готовы проголосовать за то, чтобы остаться в Евросоюзе, если завтра пройдет референдум по типу британского. Справедливости ради, явных сторонников выхода почти вдвое меньше, но, тем не менее, это самая евроскептическая позиция среди всех стран.

Проблема в том, что можно сколько угодно не любить евро и считать вступление в еврозону ошибкой. Это мнение может быть справедливым, но оно не отменяет того, что в современных условиях выход из еврозоны повлечет за собой еще большие потрясения, причем немедленно. Поэтому, хотя популисты еще до прихода к власти неоднократно призывали возвратить национальную валюту, конкретных шагов в этом направлении мы так и не увидели. До совсем недавнего времени.

Одной из ключевых проблем во взаимоотношениях Брюсселя и правительства Италии является вопрос дефицитов. Еврокомиссия не разрешает итальянцам превышать установленный потолок дефицита бюджета — 2%, поскольку по мнению руководства ЕС, это угрожает финансовой стабильности страны. В то же время итальянское правительство хочет стимулировать экономику разнообразными социальными и инвестиционными программами, для чего нужно больше брать взаймы. Это приводит к безвыходному клинчу между местными властями и евробюрократами.

Комбинация общего недовольства евро и желания нарастить государственные расходы в обход брюссельских норм в последние годы произвела на свет сразу несколько занимательных монетарных идей. В 2016 году экономисты Бьяджо Боссоне и Марко Каттанео предложили ввести «вертолетные налоговые сертификаты», которые бы выдавались гражданам и предприятиям в счет специальных налоговых льгот. Эти бумаги должны были, по задумке авторов, стимулировать инвестиционную активность в частном секторе и тем самым ускорить экономический рост в стране.

В том же году другая группа экономистов выступила с инициативой выпустить параллельную электронную валюту под названием «джевро», превратив финансовую систему Италии в двухступенчатую. Евро бы остался на высшем уровне — взаимозачетов между крупными хозяйствующими субъектами, а также государством. По сути, европейская валюта превратилась бы в исключительно клиринговый инструмент. Что касается джевро, то он бы отвечал за потребительский сектор и прочие повседневные транзакции.

В 2018 году итальянский финансовый креатив предложил публике новую идею. Ее суть стояла в том, чтобы пустить в обращение облигации государственного займа с номиналами, ниже существующих (самый маленький номинал для итальянской гособлигации на данный момент составляет €1 тыс.). Собственно, отсюда пошло и название – mini-BOT (Buoni Ordinari del Tesoro — обыкновенные казначейские билеты).

От настоящих долговых обязательств — два ключевых отличия: по этим «облигациям» не платятся проценты и нет срока обращения. Правительство гарантирует прием бумаг в счет налоговых выплат по номинальной стоимости. Кроме того, ими можно будет оплачивать различные предоставляемые государством услуги — в частности, общественный транспорт. Остальные игроки в экономике принимать их к оплате не обязаны, но вполне имеют право на это в разных случаях.

Технически данная бумага, выпуск которой еще в прошлом году поддержали представители обеих правящих партий, представляет собой долговую расписку. Ничего принципиально нового в этом нет: не далее как в 2009 году стоявший на грани банкротства богатейший американский штат Калифорния активно штамповал такие расписки для преодоления острейшего бюджетного кризиса. Это лишь один из множества аналогичных примеров, имевших место в последние десятилетия.

Нюанс итальянского случая, однако, состоит в том, что правительство одобряет и поощряет использование мини-ботов в качестве ежедневного платежного средства. По замыслу авторов идеи, эти небольшие по номиналу расписки должны оживить экономику локальных сообществ. Фактически получается, что с одной стороны их можно квалифицировать как долговые обязательства, с другой — как деньги.

В выпуске квазиденег тоже ничего особенного в исторической перспективе нет: разные политические режимы использовали их вполне регулярно. Достаточно вспомнить первую американскую фиатную валюту (гринбеки — от них собственно и пошло слово «баксы»), которую напечатали, чтобы оплатить расходы на Гражданскую войну в стране. Но, во-первых, Италия в части монетарной политики не совсем суверенна. А во-вторых, выпуск данных бумаг может повлечь за собой далеко идущие последствия.

Здесь мы возвращаемся к тому, что правящая популистская коалиция совсем не прочь провернуть финт с выходом Италии из еврозоны. Сделать это в текущих условиях без колоссальных потерь практически невозможно, и вот почему: уйти из валютного союза получится только при тщательной и длительной подготовке — для начала нужно хотя бы напечатать необходимый объем денег-заменителей. Но в случае огласки начала такой подготовки (а утаить это, что шило в мешке) испуганные вкладчики немедленно произведут набег на банки, опасаясь осложнений. С учетом того, что состояние итальянской финансовой системы оставляет желать лучшего, следствием массового забора депозитов станет коллапс банковского сектора.

И вот на сцене появляются совершенно невинные то ли деньги, то ли облигации. Если население к ним приучить и заполнить экономику достаточным количеством этих платежных средств, то выход из еврозоны можно будет осуществить практически мгновенно, просто сделав мини-боты временной официальной валютой. До тех пор двухступенчатая валютная система будет ограждать Италию от потрясений.

Схема простая и эффективная. Но в Брюсселе, скорее всего, тоже отлично понимают о чем идет речь. Собственно, если бы даже таких планов не было, то всё равно выпуск мини-ботов воспринимался бы лидерами Евросоюза как сомнительное мероприятие, ведь Италия просто обходит установленные Еврокомиссией нормативы. Как заявил председатель ЕЦБ Марио Драги, тут одно из двух. «Либо мини-боты — это деньги, и тогда это незаконно. Либо — долг, но тогда объем госдолга растет. Третьего не дано», — сказал он.

В свою очередь, итальянский премьер-технократ Джузеппе Конте, который постоянно конфликтует с представителями как Лиги, так и «Пяти Звезд», прямо пригрозил отставкой в случае, если идее дадут зеленый свет. На данный момент это означает крах правительства и перевыборы, на которые согласны не все участники коалиции.

Есть, конечно, вариант, что задумка популистов — «не всерьез», а лишь рассчитана на то, чтобы попугать Еврокомиссию и крупнейшие государства Евросоюза, в особенности Германию. И тем самым получить рычаг давления на переговорах по дефициту бюджета. Однако большинство политических сил в государствах — донорах ЕС явно не готово на серьезные уступки даже в таких обстоятельствах. Италия на данный момент не может гарантировать безопасность своего долга, а значит, и разрешать ей занимать больше — рискованно, как с экономической, так и с политической точки зрения.

Практика, впрочем, показывает, что некоторые намерения, изначально задуманные как обманный маневр, начинают жить своей жизнью. Сразу вспоминается референдум по Brexit, обещанный премьер-министром Великобритании Дэвидом Кэмероном как полезная для рейтинга мелочь, которая, конечно же, ни к чему не приведет. Результаты мы видим воочию. Учитывая непредсказуемость итальянской политики и финансовой системы, здесь шансы на реализацию, пожалуй, будут побольше.

«ИЗВЕСТИЯ»

ПИРАМИДА МИРОВОГО МАСШТАБА: ЧТО БУДЕТ С ГОСДОЛГОМ США

26.06.2019

Согласно докладу Бюджетного управления Конгресса США, государственный долг Соединенных Штатов к 2049 году достигнет «беспрецедентного уровня» в 144% ВВП страны.

 «Такой уровень долга станет самым высоким в истории страны, и он будет расти еще выше. Перспектива высокого дефицита (бюджета) и растущего долга представляет существенные риски для страны и ставит перед политиками серьезные трудности», — отмечается в докладе.

По данным авторов доклада, госдолг США увеличится с 78% ВВП в 2019 году до 92% в 2029 году.

Но есть и другие прогнозы, более пессимистичные. Согласно расчетам Международного валютного фонда (МВФ), госдолг США вырастет до 117% ВВП уже в 2023 году.

Опрошенные «Газетой.Ru» дают и более смелые прогнозы по его росту.

Через 10-15 лет госдолг США может достигнуть 160% ВВП и даже больше, и конгресс США будет бесконечно согласовывать увеличение долга, поскольку сам «питается» этим же долгом, считает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

На данный момент госдолг США составляет около $22,4 трлн. Именно на такую сумму Америкой было выпущено и находится в обращении высоколиквидных облигаций (Treasuries), а также всех прочих корпоративных и муниципальных долговых бумаг, по дефолту которых несет ответственность в последней инстанции правительство США, выполняющее функцию поручителя.

«За изменением госдолга можно наблюдать практически в реальном времени на специализированном сайте в Интернете. Ежесекундно он возрастает примерно на $2 млн.

На одного гражданина США в среднем приходится уже более $50 тыс. долга страны. За 2,5 года президентства Дональда Трампа он вырос более чем на $2 трлн, то есть почти на 10%», — говорит Антон Быков, главный аналитик Центр аналитики и финансовых технологий.

В США давно уже шутят, что именно огромный госдолг сделал Трампа действительно великим. Долги Америки стали особенно стремительно расти во время его президентства из-за налоговой реформы и увеличившихся расходов на оборону. Напомним, налоговая реформа Трампа была предпринята с целью облегчения бремени для предпринимателей.

По словам Антона Быкова, госдолг США по сути это новая мировая финансовая пирамида: его погашения идут не столько из поступлений доходов от экономики, сколько от привлечения новых поступлений в долг, а делают их, поскольку другие страны уже очень много вложили в экономику США.

При этом увеличение госдолга США ничем бы не угрожало ни Америке, ни всему миру, если бы не развязанные Трампом торговые войны.

Среди крупнейших держателями госдолга США — Китай и Япония, говорит Владимир Рожанковский, эксперт «Международного финансового центра».

«Многие держатели американского госдолга смотрят на взаимоотношения этих антагонистичных друг к другу бенефициаров и делают, по мере возможности, свои прогнозы и выводы», — добавляет он.

При этом Китай — пусть и не высокими темпами, но последовательно сокращает вложения в американскую экономику.

С апреля 2018 года по апрель 2019 года Пекин сократил свои вложения в Америку с $1,182 трлн до $1,113 трлн.

Учитывая, как стремительно стороны обмениваются санкциями, есть вероятность, что Китай в дальнейшем будет «скидывать» американские облигации, и непонятно, с какой скоростью и как на это отреагируют другие страны.

«Россия также значимо для себя уменьшила инвестиции в госдолг США после введения санкций и из-за опасений блокировки таких вложений. На январь 2019 года сумма вложений нашей страны в казначейские облигации США составила $13,2 млрд, тогда как в 2013 году достигала пика в $164,4 млрд, а в 2018 году была $96,9 млрд», — вспоминает Антон Быков, главный аналитик Центра аналитики и финансовых технологий.

Однако для Америки уменьшение наших вложений — это капля в море, подчеркивает он.

«До того, как Дональд Трамп объявил торговую войну Китаю рынок американских гособлигаций славился уникальной стабильностью: все риски постоянно накапливались, но не материализовывались, поскольку никто не был заинтересован в их педалировании. Однако сейчас они, судя по всему, становятся все более реальными, и даже если (каким-то чудом) удастся предотвратить массовую распродажу этих бумаг Китаем, то они станут головной болью будущих поколений американцев», — считает Владимир Рожанковский.

По его словам, уже неоднократно высказывались опасения, что эта ситуация может довести страну до дефолта.

«Если мир перестает покупать гособлигации США, то будет мировой кризис», — соглашается Вячеслав Абрамов, директор офиса продаж «БКС Брокер».

«ГАЗЕТА.RU»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.