ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №115/953)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ЦБ ВЕРНУЛСЯ В «ВОСТОЧНЫЙ»

6.07.2019

Регулятор проверит исполнение своих предписаний.

Банк России проводит новую проверку в банке «Восточный», рассказали “Ъ” два источника на банковском рынке. Проверка началась 28 июня, на следующий день после того, как не состоялась допэмиссия акций банка, которая должна была пройти 27 июня, уверяет один из собеседников. По его информации, проверка касается исполнения майского предписания ЦБ по формированию резервов по корпоративным кредитам. В банк вошло около 50 сотрудников ЦБ, которые должны завершить свою работу до середины августа. Банк «Восточный», основные акционеры кредитной организации и ЦБ отказались комментировать эту информацию.

В прошлом году ЦБ уже проводил проверку «Восточного», по итогам которой предписал банку доначислить резервы на 24 млрд руб. по данным Baring Vostok. В конце мая 2019 года Центробанк выдал банку еще одно предписание по доформированию резервов на 5,1 млрд руб. (см. “Ъ” от 14 июня). Банк его исполнил, но его прежний руководитель Александр Нестеренко предупредил акционеров, что ЦБ может выдать новые предписания, касающиеся мер, принятых банком для поддержания капитала.

Пройти очередную проверку ЦБ предстоит новому главе банка Вячеславу Арутюняну (пока в ранге исполняющего обязанности), избранному советом директоров банка в минувший четверг. Господин Арутюнян уже занимал пост и. о. главы банка в сентябре 2018 года, когда корпоративный конфликт между основными акционерами банка — фондами Baring Vostok и группой акционеров во главе с Артемом Аветисяном — только начал обостряться. При этом примерно за неделю фонды Baring Vostok (являвшиеся тогда контролирующим акционером) добились назначения на пост и. о. предправления Александра Нестеренко.

Однако, как выяснил “Ъ”, господин Арутюнян исполнял обязанности главы банка и в июне этого года по случайному стечению обстоятельств.

20 июня 2019 года член совета директоров банка «Восточный» Григорий Жданов отправил письмо на имя зампреда ЦБ Ольги Поляковой, курирующей надзор за банками (с ним ознакомился “Ъ”). В нем он утверждает, что господин Нестеренко в июне взял до 19-го числа отпуск, назначив вместо себя зампреда правления Елену Калинину. Та, в свою очередь, 18 июня написала заявление об увольнении и одновременно взяла больничный лист, оставив вместо себя врио предправления господина Арутюняна. Последний в тот же день «без согласия совета директоров подписал от имени банка документы о реструктуризации кредитов проблемных заемщиков», которые ЦБ называет «группой Зыковых», а также кредит компании «Эста фуд трейд» (размер требований банка к ней составляет 1 млрд руб.), утверждает автор письма. Господин Жданов отмечает, что «реструктуризация обувных активов группы Зыкова лишена экономического смысла», а условия для реструктуризации кредита «Эста фуд трейд» отсутствуют. «Указанные реструктуризации в соответствии с положениями устава банка и нормами действующего законодательства не могли быть совершены без наличия соответствующих решений совета директоров банка»,— утверждает Григорий Жданов. Свое письмо он заканчивает мнением, что проведенные реструктуризации могут привести к «искусственному завышению капитала банка и повышенным рискам», а также просьбой проверить эти сделки.

Представитель Baring Vostok подтвердил достоверность письма Григория Жданова в ЦБ. Представитель компании Finvision, комментируя сделки по реструктуризации, заявил, что у компании «нет никаких сомнений в том, что Вячеслав Арутюнян является высококвалифицированным менеджером… и при осуществлении своих полномочий действует исключительно в интересах банка в строгом соответствии с законом». В ЦБ отказались от комментариев.

Реструктуризация кредитов может быть крупной сделкой, что влечет обязанности по ее предварительному одобрению советом директоров, отмечают юристы.

«Совершение сделки без одобрения несет риски обращения акционеров банка или следующего единоличного исполнительного органа от имени самого общества о признании сделки недействительной»,— поясняет партнер FMG Group Николай Коленчук. Если сделка, совершенная с нарушениями порядка одобрения, привела к убыткам, то такие убытки могут быть взысканы с совершившего сделку лица, добавляет партнер компании BMS Law Firm Денис Фролов.

«КОММЕРСАНТЪ»

«ТРАСТ» ПОШЕЛ ЗА МИНЦАМИ: БАНК ПЛОХИХ ДОЛГОВ ПОДАЛ В ЛОНДОНЕ ПЕРВЫЙ ИСК К БЕНЕФИЦИАРАМ «МОСКОВСКОГО КОЛЬЦА»

5.07.2019

Банк «Траст» подал иск к бенефициарам О1 Group. Это первый персональный зарубежный иск банка плохих активов к бывшим собственникам структур «московского пенсионно-банковского кольца».

«За Минцами мы, естественно, пойдем, объем требований огромный​ к группе, к бизнесу, которым они владели и владеют. Мы готовим судебные процессы на Кипре, в Лондоне, это наша стандартная практика работы. То, что люди покинули страну и, по сути, сбежали с деньгами, не значит, что тема закончена. Мы в любом случае пойдем за всеми должниками до конца», — обещал глава банка «Траст» Александр Соколов в феврале. На этой неделе «Траст», на балансе которого объединены плохие долги санированных ЦБ банков (в том числе «ФК Открытие», кредитора структур Минца), перешел от слов к делу. Он подал в Высший суд Англии и Уэльса иск о «коммерческом мошенничестве« к Борису Минцу — бенефициару О1 Group и бывшему основному владельцу НПФ «Будущее» и О1 Properties, а также против трех его сыновей — Дмитрия, Игоря и Александра.

Информация об иске появилась на специализированном портале Law360. В пресс-службе банка «Траст» подтвердили подачу иска, но от дальнейших комментариев отказались. В суде интересы «Траста» представляет юридическая фирма Steptoe & Johnson. Forbes направил юристам запрос.

Борис Минц и его сыновья вместе с семьями покинули Россию в мае прошлого года. Как говорили собеседники «Ведомостей», переезд был связан с напряженной ситуацией, сложившейся вокруг бизнеса Минца. Уже после отъезда из России Минц лишился своих основных активов — ФГ «Будущее» (объединяла пенсионные фонды «Будущее», «Социальное развитие» и «Телеком-Союз») и О1 Properties. Доли, принадлежащие Минцу в этих компаниях, были заложены по кредиту Московского кредитного банка, который переуступил право требования по кредиту своей материнской компании «Россиум», а та — кипрской Riverstretch Trading & Investments (ей и перешли активы).

Глава «Траста» Александр Соколов говорил в феврале, что банк намерен преследовать бенефициаров О1 Group в зарубежных судах. Об этом он упомянул, комментируя уголовное дело экс-предправления банка «ФК Открытие» Евгения Данкевича. Данкевича обвиняют в растрате 34 млрд рублей. В августе 2017 года, незадолго до санации банка, он, по версии следствия, вступил в сговор с руководителями структур Бориса Минца и распорядился приобрести на 34 млрд рублей облигации одной из них, «О1 груп финанс» (реальная стоимость бумаг, как указывает следствие, не составляла и половины от номинала). Деньги позволили O1 Group досрочно расплатиться по кредиту на 34 млрд рублей. Вместо обеспеченных недвижимостью кредитов на балансе «ФК Открытие» оказались неликвидные облигации. Уже после санации банк оспорил сделку в Арбитражном суде Москвы и выиграл — обязательства заемщиков перед «ФК Открытие« были восстановлены.

Иск к Минцам — первый зарубежный персональный иск «Траста» к экс-владельцам компаний, входивших в так называемое «московское пенсионно-банковское кольцо». Другие участники «кольца» — «ФК Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк (все три банка ЦБ в 2017 году отправил на санацию). Как говорила летом прошлого года глава ЦБ Эльвира Набиуллина, участники «кольца» осуществляли между собой перекрестные операции как минимум на десятки миллиардов рублей — фактически, речь шла о «перекрестных сокрытиях рисков».

«FORBES»

https://www.forbes.ru/milliardery/379473-trast-poshel-za-mincami-bank-plohih-dolgov-podal-v-londone-pervyy-isk-k

ВЛАДЕЛЕЦ ПРОМСБЕРБАНКА ОКАЗАЛСЯ ПРЕСТУПНО ДОВЕРЧИВ

8.07.2019

Банкир не заметил растраты и махинаций на 3 миллиарда.

Уголовное дело по ч. 4 ст. 159 и ст. 160 УК РФ (мошенничество в особо крупном размере и растрата) в отношении 55-летнего Ивана Мязина следственный департамент МВД расследовал ровно год. Показания о его причастности к хищениям из Промсбербанка в 2017 году дал бывший председатель правления этого кредитного учреждения Борис Фомин в рамках заключенного им с прокурором досудебного соглашения. Господин Фомин утверждал, что лишь выполнял указания теневого хозяина Промсбербанка Ивана Мязина, в том числе о выдаче фиктивных кредитов. При этом бывший главный акционер банка Алексей Куликов в своих показаниях утверждал, что инициатива вывода средств принадлежала Борису Фомину. Впрочем, организатором хищений денег из Промсбербанка, который после отзыва в апреле 2015 года остался должен клиентам 5,7 млрд руб., следствие все равно посчитало Алексея Куликова. В итоге ему и еще двоим бывшим топ-менеджерам кредитного учреждения в 2017 году Подольский суд Московской области назначил наказание в виде лишения свободы на срок от трех до девяти лет. Бориса Фомина все тот же Подольский суд осудил в августе прошлого года на шесть лет колонии.

Иван Мязин, проходивший два с половиной года по делу (его возбудили в июле 2015-го) в качестве свидетеля, был задержан в мае 2018 года. По ходатайству следственного департамента МВД Тверской райсуд Москвы заключил его под стражу. По версии следствия, существовало две схемы хищения денег из Промсбербанка. Согласно первой, незадолго до краха кредитного учреждения его руководство начало активно выводить средства на подставные организации. Для этого банкиры под фиктивные залоговые обеспечения выдавали крупные кредиты фирмам-однодневкам. Получив деньги, заемщики тут же переводили средства в другие структуры, где их следы терялись.

Еще в одной схеме хищений топ-менеджеры Промсбербанка использовали свою дочернюю структуру — страховую компанию «Оранта» (лицензия отозвана 29 апреля 2015 года), которой переуступили права требования по части выданных фиктивных кредитов. В свою очередь, «Оранта» продала долги аффилированным с собственниками банка организациям-нерезидентам, учрежденным в Молдавии, Литве и Эстонии. Последние по истечении срока погашения кредитов через местные суды взыскивали с заемщиков деньги, которые в итоге оказались за границей.

Один из последних фигурантов этого уголовного дела, Иван Мязин, сейчас знакомится с материалами расследования. По словам адвоката Юрия Никонорова, своей вины в инкриминируемом деянии его клиент не признает. «Признательные показания, которые мой подзащитный давал в ходе следствия, сводятся лишь к подтверждению того факта, что он осуществлял недостаточный контроль за деятельностью управляющего Промсбербанком Бориса Фомина»,— заявил “Ъ” адвокат Никоноров.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024837

ЕСТЬ ЛИ У ЦБ ШАНС ВЕРНУТЬ 290 МЛРД РУБЛЕЙ С ЭКС-ВЛАДЕЛЬЦЕВ БАНКА «ОТКРЫТИЕ»?

5.07.2019

Рассмотрение аналогичного иска Промсвязьбанка к его бывшим собственникам братьям Алексею и Дмитрию Ананьевым показывает, что и в деле банка «Открытие» будет выбрана стратегия «нельзя выиграть — затяни».

Банк «Открытие» (в лице Банка России) подал иск о взыскании убытков с акционера АО «Открытие Холдинг», совладельца банка Вадима Беляева F 185 и его топ-менеджеров Рубена Аганбегяна, Евгения Данкевича, Елены Будник и Геннадия Жужлева на рекордную сумму 289,5 млрд рублей. Есть ли у ЦБ шанс вернуть более четверти триллиона денежных средств?

Учитывая, что кейсов, подобных этому, практически нет, попробуем на примере развития аналогичного разбирательства с участием Промсвязьбанка предположить, как будет развиваться дело по иску банка «Открытие».

Промсвязьбанк обратился с иском в Арбитражный суд города Москвы 21 декабря прошлого года, к делу было привлечено 12 граждан (в том числе бывшие совладельцы банка братья Алексей F 148 и Дмитрий Ананьев F 165ы и его бывшие топ-менеджеры) и компания «Промсвязь Капитал Б.В.» (Нидерланды). Сумма убытков, предъявленная к бывшим владельцам и топ-менеджерам банка, отличается от претензии «Открытия» незначительно — 282 млрд рублей. Дело рассматривает судья Иван Худобко, имеющий хороший опыт разрешения споров о взыскании убытков с топ-менеджмента.

За истекшие полгода по делу было проведено четыре предварительных судебных заседания, суд рассмотрел целый ряд ходатайств, заявленных истцом и ответчиками, в т. ч. о привлечении к участию в деле новых лиц, об истребовании доказательств, об оставлении иска без рассмотрения и прочих. По состоянию на начало июня ответчики, за исключением одного, так и не представили отзывы на иск банка, что делает невозможным определить итоговую совокупность обстоятельств, подлежащих доказыванию (на это указывает суд).

В целом создается впечатление, что ответчики пытаются максимально затянуть рассмотрение дела, заявляя ходатайства, которые подлежат дальнейшему обжалованию в апелляции. Этот прием хорошо известен судебным юристам и часто используется в ситуации, когда выбрана стратегия «нельзя выиграть — затяни».

С другой стороны, в конце мая суд наложил арест на денежные счета, недвижимое имущество и автомобили ответчиков. Это частично лишает смысла затягивать дело: произвести отчуждение своего имущества они теперь не могут. Но нельзя забывать и про репутационные риски: бывшие топ-менеджеры работают сейчас на других должностях, и пока дело рассматривается и ничего не доказано, работать можно более или менее спокойно.

С высокой долей вероятности можно предположить, что тактика защиты в деле банка «Открытия» принципиально не будет отличаться от описанной выше схемы. Что касается оснований для взыскания с бывших директоров и владельцев «Открытия» такой внушительной суммы, о них можно только догадываться. Обычно взысканию убытков предшествует оспаривание сделок. Однако по «Открытию» не было оспорено такое большое число сделок, как по Промсвязьбанку. Косвенно это указывает на отсутствие явного вывода активов из финансового учреждения накануне санации.

«Открытие» оспорило только покупку облигаций у ООО «О1 Груп Финанс» на 34 млрд рублей и последующее погашение за счет этих средств кредитов компаний группы О1 перед банком. В итоге задолженность по кредитам, частично обеспеченная залогами, была восстановлена. Поэтому нет оснований предъявлять убытки на 34 млрд рублей исключительно в связи с совершением этих сделок, т. к. средства, потраченные на покупку облигаций, в итоге вернулись к «Открытию», а задолженность группы О1 была восстановлена. Решение по этому делу вступило в законную силу только 10 июня, и определить вероятность взыскания восстановленной задолженности в банке едва ли успели, поэтому о наличии убытков на данный момент неизвестно.

Также «Открытие» оспорило ряд премий, выплаченных топ-менеджменту банка за три недели до введения временной администрации. Но сумма выплат, которая в совокупности составила менее 1 млрд рублей (отметим, что в ряде исков банку было отказано), тоже не могла настолько повлиять на сумму убытков.

Центробанк заявил, что убытки — это упущенная выгода, которая рассчитана как разница между ключевой ставкой и той, по которой была предоставлена финансовая помощь банку «Открытие». С применением этой статьи связано множество вопросов. Часть из них касается обоснования начисления ставки на весь объем финансирования согласно Плану участия (нередко он выходит за рамки восстановления платежеспособности банка и содержит решения по реорганизации, передаче неликвидных активов другим санируемым банкам и т. д.). Другой момент — наличие оснований для взыскания упущенной выгоды с руководства. Убытки подлежат взысканию за конкретные виновные действия. Необходимо установить, какие именно действия топ-менеджмента привели к необходимости санировать банк за счет средств Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). А это является очень непростой задачей. Отметим, что согласно одной из норм «Закона о банкротстве» доказать вину контролирующих лиц в ухудшении финансовых показателей банка должен истец.

Вопрос разделения недобросовестного и неразумного поведения и обычного делового риска — один из самых сложных при разрешении подобных споров о взыскании убытков с органов управления. Очевидно, что эта проблема полностью проявит себя и в упомянутых спорах. С уверенностью можно сказать одно — закрыть дело по банку «Открытие» получится очень не скоро.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/379443-est-li-u-cb-shans-vernut-290-mlrd-rubley-s-eks-vladelcev-banka-otkrytie

СБЕРБАНК ЗАРАБОТАЛ ПОЧТИ 450 МЛРД РУБЛЕЙ ЗА ПОЛГОДА

5.07.2019

Его чистый процентный доход снизился.

Чистая прибыль Сбербанка за первое полугодие составила 444,2 млрд руб., из них в июне – 75,1 млрд, говорится в его отчетности по российским стандартам. Это на 11,7% больше, чем в январе – июне 2018 г. Но чистый процентный доход банка по сравнению с прошлым годом снизился на 0,8% до 615,1 млрд руб.

В июне чистый процентный доход Сбербанка снизился на 7,5% к прошлому году, замечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Причин, по его словам, несколько: рост стоимости фондирования, изменение учетной политики, снижение соотношения кредитов и депозитов.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/07/05/805960-sberbank-zarabotal

СБЕРБАНК И MCDONALD'S МОГУТ ОТКРЫТЬ СОВМЕСТНЫЕ ТОЧКИ ОБСЛУЖИВАНИЯ ДО КОНЦА ГОДА

5.07.2019

За счет партнерства Сбербанк хочет привлечь в отделения больше людей.

Сбербанк рассматривает возможность запуска совместных отделений с McDonald's в нескольких регионах, в частности в Центральной России, в том числе в Москве, рассказал «Ведомостям» первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин.

Основной вопрос, по его словам, в каком формате создавать эти отделения, потому что и Сбербанку, и предприятиям McDonald's нужно много пространства. «Я искренне надеюсь, что до конца года мы сможем открыть совместные отделения», – сказал Ведяхин.

Поток клиентов в сеть отделений Сбербанка падает, говорит Ведяхин: по прогнозам, в течение 3–5 лет он может упасть на 30%, это общая тенденция для всех банков в мире. Банкам нужно чем-то привлекать клиентов, кроме банковских сервисов, объясняет он.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/05/805961-sberbank-i-makdonalds

НАДО УЧИТЫВАТЬ РЕЙТИНГИ БАНКОВ ПРИ ДИФФЕРЕНЦИАЦИИ СТРАХОВЫХ ВЗНОСОВ - ГЛАВА АСВ

5.07.2019

Генеральный директор Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Юрий Исаев считает необходимым учитывать рейтинги банков при дифференциации размера взносов в Фонд страхования вкладов (ФСВ).

"Я считаю, что надо обязательно дифференцировать ставки, в том числе в зависимости от рейтингов, которые есть у банков. Если у тебя, допустим, нет рейтинга, есть такие банки, - это тоже нужно сделать каким-то расчетным критерием, который будет сказываться на уровне взносов", - сказал Ю.Исаев журналистам на Международном финансовом конгрессе.

Глава АСВ отметил, что надежность банка в теории не связана с величиной банка. "Я являюсь сторонником того, что рейтинги должны учитываться при расчете уровня страховых взносов - это правильно, иначе зачем они нужны, по большому счету. Если мы уже пошли на то, чтобы рейтинговые агентства каким-то образом влияли на рынок, то мы должны тогда эту работу использовать, иначе зачем она?" - сказал Ю.Исаев.

Как сообщалось ранее, ЦБ РФ предлагает реформировать систему страхования вкладов (ССВ): расширить ее на юридические лица помимо малых предприятий и скорректировать систему банковских отчислений в ФСВ. Регулятор опубликовал соответствующий консультационный доклад.

ЦБ считает, что для недопущения усугубления и без того неустойчивого финансового положения кредитной организации целесообразно установить дифференцированную шкалу дополнительных ставок страховых взносов в зависимости от оценки финансовой устойчивости банка, определив для банков, в деятельности которых выявлены отдельные недостатки, не связанные с угрозой интересам их кредиторов и вкладчиков, более низкий уровень повышенной дополнительной ставки, а также снизить текущий уровень повышенной дополнительной ставки страховых взносов.

«ФИНМАРКЕТ»

http://www.finmarket.ru/news/5033282

АСВ РАССЧИТЫВАЕТ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ УСЛУГ ЮРФИРМ ПРИ ЛИКВИДАЦИИ БАНКОВ

5.07.2019

И наймет взамен 1500 собственных специалистов – так издержки будут меньше.

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) может через полтора года отказаться от услуг юридических компаний, которые нанимают для ликвидации банков. Об этом на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге рассказал гендиректор АСВ Юрий Исаев.

Так АСВ рассчитывает снизить издержки на ликвидацию. В 2006 г. требования кредиторов удовлетворялись на 5%, сейчас – на 45%. Но качество активов банков, которые в последнее время поступают на ликвидацию, снизилось, поэтому будет снижаться и процент удовлетворения требований кредиторов. АСВ надеется изменить тренд, снизив издержки, в том числе на юридическое сопровождение. По данным Исаева, в среднем издержки на ликвидацию составляют 2% балансовой стоимости активов. Рыночная стоимость активов ликвидируемых банков составляет примерно 12% от балансовой.

АСВ подало 470 000 исков на сумму более 7 трлн руб. Но не все выигранные процессы пополняют конкурсную массу – в 70% это иски без перспектив получить деньги, указал Исаев. АСВ планирует отказаться от исков по таким делам и перейти на собственное юридическое сопровождение. По оценкам Исаева, АСВ придется иметь в штате 1500 юристов, но даже несмотря на это, переход на внутреннее юридическое сопровождение снизит издержки и может обеспечить от 10 до 15% дополнительных поступлений в конкурсную массу.

В практике АСВ бывали случаи, когда юристам доставалась почти половина конкурсной массы. Например, согласно данным агентства, на 31 октября 2018 г. конкурсная масса Межпромбанка составляла 5,7 млрд руб., из них 5,6 млрд – поступления от реализации имущества, погашения задолженности перед банком и т. д. При этом общие расходы на проведение конкурсного производства составили 3,1 млрд руб., из которых 2,8 млрд – на юридические услуги.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/07/05/805981-asv-likvidatsii-bankov

ШИРОКИМ ШАГОМ

8.07.2019

Финансовый аналитик Антон Покатович — о том, к чему приведет снижение ставки ЦБ на 0,5 п.п.

Банк России начинает вторую половину года с достаточно явных сигналов о готовности к снижению ключевой ставки. Открытым остается вопрос о том, наблюдаем ли мы сейчас за подготовкой регулятора к агрессивным шагам по смягчению денежно-кредитной политики (Эльвира Набиуллина не исключала снижение на 0,5 п.п.) или же речь идет лишь о выстраивании коммуникационного канала, подтверждающего намерения ЦБ по либерализации монетарных условий на перспективу 2020 года?

У Центробанка достаточно пространства для маневра со снижением ставки как на 0,25 п.п., так и на 0,5 п.п. Наиболее активный фактор, позволяющий регулятору рассматривать широкий диапазон для движения ставки, — это развитие инфляции. Ее темпы указывают на значительное снижение рисков роста цен. Более того, уровень геополитических угроз, по крайней мере исходя из внешнего фона, тоже позволяет рассчитывать на то, что в перспективе ближайших месяцев новых санкций против нас не введут.

Тем не менее, если изменение ключевой ставки на 0,25 п.п. характерно для ЦБ, то шаг в 0,5 п.п. несколько выбивается из привычного рынку поведения регулятора. Видимо, у Банка России появились веские причины, определяющие такое ускорение.

Понижение сразу на 0,5 п.п. определит уровень ставки в 7% после июльского заседания. Фактически это будет означать, что достигнута граница нейтрального для монетарной политики диапазона (нейтральными ЦБ считает ставки в коридоре 6–7%). По мнению регулятора, такой уровень не оказывает ни стимулирующего, ни сдерживающего влияния на рост экономики и баланс инфляционных рисков.

Однако на практике даже такое снижение вряд ли окажет значительное стимулирующее воздействие на экономику. Таким образом регулятор, возможно, хочет проверить рынок на прочность. Если он пройдет тест: рубль резко не ослабнет, а банки сохранят устойчивость, то ЦБ может перейти к более агрессивному понижению ключевой ставки. Решение Банка России снизить ее на 0,5 п.п. — это фактически признание слабости экономического роста и попытка хотя бы в какой-то мере остановить ухудшение ситуации.

Риторика ЦБ последних месяцев подразумевает ослабление давления на потребительский спрос в условиях растущей кредитной нагрузки на население. Так, снижение ставок позволит гражданам рефинансировать кредиты и несколько снизить выплаты процентов. В то же время такой «уверенный» шаг регулятора вряд ли вызовет риски бума потребкредитования. Опасения со стороны Минэкономразвития по этому вопросу видятся несколько гипертрофированными. Нынешний спрос населения на денежные ресурсы носит ярко выраженный вынужденный характер. В таких реалиях более существенное понижение ключевой и соответствующая адаптация банковских ставок позволят потребительскому сегменту если не вернуться к росту, то хотя бы ослабить давление «долговой спирали» на население.

В то же время говорить о том, что уровень в 7% станет своеобразной панацеей для инвестиционного спроса и экспорта, не приходится. С заявлениями Эльвиры Набиуллиной сложно не согласиться — для перезапуска инвестактивности экономике нужны не дешевые деньги, а структурные реформы, которые могли бы наконец придать смысл внутренним инвестициям.

Вопрос о более агрессивном понижении ставки следует рассматривать не только в плоскости монетарного эффекта на экономику. Не менее важным в данном случае будут изменения, которые могут произойти на российских долговом и валютном рынках.

В частности, заседание ЦБ, на котором может быть принято решение, состоится 26 июля — за пять дней до столь ожидаемого рынками заседания ФРС. Такой тайминг ставит ЦБ в не самое удобное положение, так как вопрос, уменьшит ли Федрезерв ставку, остается открытым. Если предположить, что отечественные монетарные власти пойдут на сравнительно резкое понижение, а американский регулятор сохранит ставку неизменной, то долговой рынок РФ станет менее привлекательным. В таких условиях появляются предпосылки для более существенного ослабления рубля в августе до 65–67 за доллар. Впрочем, если ситуация с санкциями будет стабильной, то даже такой уровень отечественной валюты будет для рынков более чем приемлемым.

Так или иначе до заседания ЦБ РФ предстоит особо тщательно взвесить все «за» и «против» снижения ключевой ставки на 0,5 п.п. С одной стороны, регулятор, судя по всему, вынужден более активно отвечать на вызовы со стороны российской экономики, которой сейчас необходима любая поддержка. С другой, мировые инвесторы уповают на американского регулятора, действия которого в конце июля во многом определят, как будут развиваться события на глобальных финрынках до конца года. Поэтому шансы, что Банк России резко снизит ставку, — примерно 50 на 50.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/896618/anton-pokatovich/shirokim-shagom

ЦБ РФ УЧТЕТ СЛАБЫЕ МАКРОДАННЫЕ ПРИ РЕШЕНИИ О СТАВКЕ

5.07.2019

Центробанк на следующем заседании серьезно подумает о траектории снижения ставок, заявила в эксклюзивном интервью ТК "Россия 24" глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Плановый совет директоров ЦБ на заседании 26 июля будет решать вопрос о размере ключевой ставки. В предыдущих двух интервью на этой неделе глава ЦБ не исключала начала цикла снижения ставки - и даже темпом в 50 базисных пунктов.

Это дало повод разговорам на рынке о том, что ЦБ готовит рынки к агрессивному снижению ставки.

"Последние слабые данные по экономике, конечно, заставят серьезно подумать в июле по поводу траектории снижения ставок, и исходя из этого мы будем выбирать шаг снижения", - отметила Набиуллина в сегодняшнем интервью ТК "Россия 24".

В мае рост ВВП России замедлился до 0,2% после роста на 0,5% в I квартале 2019 г.

Но, как отметила глава ЦБ РФ в интервью, инфляционные ожидания в России остаются высокими и незаякоренными.

"Мы более толерантны к тому, что инфляция может оказаться ниже нашей цели, чем то, что она окажется выше нашей цели. Это связано прежде всего с характером инфляционных ожиданий: они еще достаточно высокие, и они незаякоренные. Для того чтобы они были заякоренные, нужна длинная история низкой инфляции. Поэтому наша несимметричная толерантность к отклонению инфляции от цели, но мы постоянно это обсуждаем, и когда-то перейдем, может быть, как многие страны говорят, о симметричности своего подхода", - отметила Набиуллина.

Как сообщали "Вести.Экономика", 14 июня 2019 г. Банк России снизил ключевую ставку впервые за год - на 0,25 б. п. до 7,50%. На предыдущем заседании 26 апреля - на третьем с начала года - совет директоров ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,75%, как 22 марта и 8 февраля. Ставка не менялась около 4 месяцев. Совет директоров Банка России 14 декабря 2018 г. повысил ключевую ставку с 7,5% до 7,75%. Это было второе повышение ставки в 2018 г., и с тех пор до 14 июня ставка не менялась.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/121729

ПРОГНОЗ: РУБЛЬ ОЗАДАЧИТ ТО, ЧТО РОСТ ДОХОДОВ ЕЩЕ МЕНЕЕ ЗАМЕТЕН НА ФОНЕ РАСХОДОВ

6.07.2019

Благоприятной для рубля общей стабильности грозит снижение роста экономики, а он нуждается в повышении инвестиций. В этой связи также важно повысить качество оперативного управления и в том числе снизить непроизводственные расходы, которые также отвлекают внимание от доходов.

ПАРАДОКС СИЛЫ. На фоне снижения нефтяных цен, в начале недели превышавших $66 за баррель, и сокращения интереса инвесторов к ОФЗ российская валюта в пятницу к 14:53 мск на Московской бирже в паре с долларом расчетами "завтра" регистрировалась на отметке 63,5 руб./$ при сходной цене на нефть Brent против аналогичных показателей 62,9 руб./$ и $66,75 за баррель неделей ранее.

Причем, отметил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, сегодняшнее время преподносит много сюрпризов и парадоксов. Так, несмотря на принятые ОПЕК+ решения о продлении еще на 9 месяцев ограничений на добычу нефти, цены на нее, в связи с растущими страхами по поводу грядущего торможения мирового спроса на "черное золото", начали июль на минорной ноте. Из-за усилившегося давления и рубль стал беспокоить иных своих держателей возможным переходом к среднесрочному ослаблению. Тем не менее и с учетом локальной слабости в июле от национальной валюты еще можно ожидать новых попыток укрепления и испытания на прочность зоны вблизи 62 руб./$. Стартовавший с конца прошлого года тренд на укрепление рубля пока остается в силе, поскольку сохраняются основные его причины. Ведущие страны все более открыто начинают борьбу за ослабление собственной валюты. ФРС и ЕЦБ готовы к новому витку снижения ставки, а также к новым монетарным стимулам. И судя по одновременному росту долговых и фондовых рынков в США, можно предположить, что подобное стимулирование уже происходит, допустил Подлевских.

"Возможно, мы увидим курс 61-62 руб./$. Но, скорее всего, доллар будет стоить 65-66 руб. Сейчас на рынках преобладает эмоциональный фактор", - рассказал руководитель аналитического отдела ИК "Инстант Инвест" Александр Тимофеев. По его оценке, в данный момент курс рубля выглядит излишне оптимистичным. На следующей неделе и в течение июля курс доллара будет выше текущих уровней. Хотя давать конкретные оценки сложно, в том числе и потому, например, что слишком нервозная ситуация складывается вокруг Ирана: пороховая бочка Ближнего Востока может взорваться в любой момент. При этом текущая конъюнктура по нефти, динамика объемов размещения ОФЗ и экономических показателей в РФ не внушают оптимизма, указал Тимофеев.

В минувшую среду Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа с постоянным купонным доходом серии 26225 с погашением в мае 2034 г. на сумму 14,57 млрд руб. при объеме предложения в 20 млрд руб., спросе на 26,95 млрд руб. и средневзвешенной доходности 7,54% годовых. В таких результатах аналитики также увидели свидетельство снижения интереса инвесторов к ОФЗ. Последние аукционы ОФЗ показали, уточнил Николай Подлевских, что Минфин озаботился снижением доходности и ростом дюрации размещаемых выпусков. Однако привлекательность вложений в ОФЗ сохраняется, Кроме того, есть еще фондовый рынок с хорошими дивидендами. Июльский пик рублевых дивидендных выплат будет стимулировать компании к продажам части сохраняющихся валютных "заначек". Поэтому, даже несмотря на продажи российской валюты на каждом снижении цен нефти или иных угрозах, в июле еще можно ждать попыток дальнейшего укрепления рубля. Да и на предстоящей неделе доллар вряд ли сможет закрепиться выше отметки 63,7 руб., предположил эксперт.

Александр Тимофеев, напротив, ожидает сохранения негатива от аукционов Минфина по размещению ОФЗ, поскольку складывается ощущение, что заинтересованные в российских активах зарубежные инвесторы уже ушли. Также, продолжил он, не стоит забывать, что закончился налоговый период, и этот фактор (помимо снижения объема покупок валюты в рамках бюджетного правила) будет негативно сказываться на динамике курса.

Напомним, с 5 июля по 6 августа Банк России планирует (также с учетом отложенных интервенций) купить валюту в рамках бюджетного правила на 295,4 млрд руб. до 12,8 млрд в день против ежедневных покупок на 19,1 млрд руб. в предыдущем периоде. По оценке ряда экспертов, заявленное снижение покупки валюты окажется для рубля нейтральным.

ПАРАДОКС ВСЕСИЛИЯ. Наряду с прочим, оговорил Николай Подлевских, общая стабилизация экономики РФ, в условиях ожидаемого ослабления санкционного давления со стороны западных стран (и появления признаков этого), коррелирует с ростом интереса к рублевым инструментам, а также спроса на рубли. В условиях растущей нацвалюты механизм сarry trade в значительной мере сам себя поддерживает. Даже с учетом произошедшего и планируемого далее снижения ключевой ставки ЦБ РФ она все еще остается существенно выше, чем в США и Европе, а значит, при сохранении рублем своей силы у покупателей рублевых активов остается возможность получить значительно более высокие валютные доходы, определил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".

Тогда как Александр Тимофеев, хотя и подтвердил вероятность продолжения санкционной паузы, комментируя внешние факторы, заметил, что перспективы дальнейших торговых переговоров между США и Китаем сегодня не внушают особого оптимизма. Тем более что пока дальше декларативных заявлений никто не пошел. И есть большие сомнения, что Пекин сможет выполнить требования Вашингтона. К тому же и президент США Дональд Трамп – на фоне сохраняющегося в отношении него негатива в определенных слоях американского общества – не может пойти на попятную в противостоянии с Китаем, так как в этом случае рискует лишиться шанса и дальше занимать пост руководителя государства после выборов 2020 г., сформулировал руководитель аналитического отдела ИК "Инстант Инвест".

Между тем, СМИ анонсируют возобновление прерванных в мае торговых переговоров между двумя странами уже на следующей неделе. И в целом результаты саммита G20 в Осаке в минувшие выходные, в рамках которого состоялась встреча Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, как заметила главный экономист "Альфа-Банка" Наталья Орлова, вселили в рынки оптимизм. При этом, по ее определению, рубль пострадал от плохих внутренних новостей. В частности, продемонстрировавшие охлаждение западных инвесторов к российскому долговому рынку результаты еженедельного аукциона ОФЗ были дополнены информацией о падении инвестиций на 2,6% в годовом выражении в I квартале и снижении погрузки в сети РЖД на 5% в июне и на 3,5% во II квартале 2019 г. Кроме того, настораживает поиск виноватых в слабых цифрах роста, о котором свидетельствует бурный обмен мнениями между ЦБ РФ и Минэкономразвития, указала Орлова, которая по-прежнему прогнозирует рост ВВП на 0,8% в текущем году. При том, что, по оценке МЭР, после роста российской экономики на 0,5% в I квартале за пять месяцев он составил 0,7% в годовом выражении при увеличении в мае лишь на 0,2%.

"Всем очевидно, что российская экономика скатывается в рецессию. Другой вопрос, что с этим делать?" - констатировал Александр Тимофеев.

Выступив накануне в ходе Международного финансового конгресса, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что на сегодня главный вызов для отечественной экономики связан не с внешними, а внутренними рисками, так как "темпы экономического роста очень низкие, бизнес пока не видит перспектив, доходы населения практически не растут и граждане слабо чувствуют, что достигнутая стабильность дала им лучшее качество жизни". Основным фактором стимулирования роста экономики глава Центробанка назвала кардинальное улучшение инвестклимата.

ПАРАДОКС БЕССИЛИЯ. Между тем на днях управляющий партнер ИФ Altus Capital Дмитрий Кленов, говоря о планах в связи с приобретением в минувшем месяце пакета акций старейшей "Аптечной сети 36,6", тоже упомянул, что на сегодня инвестиционный рынок в России узкий. Как он ответил "Вести. Экономика", иностранные инвесторы заходят в рынок при наличии политической стабильности и экономического роста. И если первое условие в России наличествует, то второе пока поддерживается надеждами. Впрочем, от обсуждения вопроса о том, как их можно было бы реализовать, Кленов воздержался, поскольку это не в его компетенции. Но, говоря о перспективах собственного нового проекта, подчеркнул, что наряду с успешной стратегией развития также важно добиться улучшения корпоративного управления и его прозрачности вкупе с повышением операционной эффективности.

И в этом смысле у правительства РФ также имеются резервы в деле реализации 12 национальных проектов, призванных послужить драйвером экономического роста в стране. Причем во многом, как пояснил эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев, воздействие "многообещающих" нацпроектов на отечественную экономику будет зависеть от способности правительства мониторить процесс и вовремя вносить необходимые коррективы. Например, на днях губернатор Чукотки Роман Копин сообщил, что вопреки ранее согласованному уровню софинансирования названных проектов в пределах 2% фактические его параметры достигли 46%. Схожая ситуация наблюдается и в других регионах, а значит, федеральным органам необходимо срочно вмешаться в ситуацию и в случае необходимости пересчитать сметы, определил Николаев.

Но, кстати, о сметах. Укреплению общего стремления к сбережению бюджетных средств и использованию их исключительно в заявленных производственных целях, вероятно, не слишком способствуют и новости о том, что первому вице-премьеру, министру финансов Антону Силуанову в апреле разрешили взять еще одного заместителя в дополнение к уже имеющимся десяти. Как и нашумевшие недавние сообщения СМИ о командировочных расходах министра промышленности и торговли Дениса Мантурова, затраты которого на одну ночь в гостинице Шанхая доходили до 1,4 млн руб., а в российских гостиницах - превышали 50 тыс. И хотя глава Минпромторга сослался на существующую в каждом ведомстве процедуру отбора соответствующих обслуживающих компаний, очевидно, что этот процесс необходимо оптимизировать и унифицировать, таким образом, чтобы журналисты не гадали, насколько факт наличия в гостиничном номере двухэтажной столовой способствует повышению уровня осмысления чиновником поставленных перед ним задач. При этом, в случае превышения установленных пределов, очевидно, госслужащим следовало бы доплачивать за дополнительный комфорт из собственных средств (что, к слову, вполне по силам и тому же Денису Мантурову, заработавшему в 2018 г. порядка 443,4 млн руб.).

Помимо прочего, разговоры о непроизводственных расходах делают еще более болезненными дискуссии о доходах. При том, что в данной сфере в последнее время наметился определенный позитив, в том числе и в весьма чувствительном вопросе, касающемся семей с детьми. В частности, как информировали в пресс-службе Министерства труда и соцзащиты РФ, с 1 июля 2019 г. размер ежемесячной выплаты по уходу за детьми-инвалидами и инвалидами с детства 1-й группы был увеличен с 5,5 тыс. руб. до 10 тыс. руб. (в среднем за год его получат около 470 тыс. человек). А с начала 2018 г. были введены пособия на первого ребенка до 1,5 лет в размере регионального прожиточного минимума: на 1 мая 2019 г. соответствующие ежемесячные выплаты были назначены для 349,5 тыс. семей, при среднем размере в 11,2 тыс. руб., на что в федеральном бюджете текущего года предусмотрено 48,6 млрд руб. Также с 2020 г. до аналогичного уровня (с прежних 50 руб.) планируется повысить пособия на первого ребенка в возрасте от 1,5 до 3 лет. Причем со следующего года предполагается изменить и критерий нуждаемости при начислении упомянутых пособий (для детей до 1,5 и до 3 лет) - с 1,5-кратной до 2-кратной величины прожиточного минимума трудоспособного населения.

Наметившийся некоторый позитив в данной сфере подтверждается и Росстатом, зафиксировавшим за первые пять месяцев 2019 г. рост реальных зарплат на 2,0% в годовом выражении. И в том, что едва ли не громче всего сегодня звучат претензии, связанные с проблематикой доходов, просматривается еще один сегодняшний парадокс.

Зарплаты, действительно стали демонстрировать положительную динамику, но все портят возросшие кредитные платежи, снижающие размер реальных доходов, конкретизировал Геннадий Николаев. Причем, напомнил он, по итогам 2018 г. в стране наблюдался бум на рынке ипотеки с ростом на 49%, а также повышенный спрос на автомобили: здесь общее число кредитов повысилось на 10% до 801,3 тыс. автокредитов. Но при всем при том "доходные" ожидания населения низки. Это обусловлено достаточно длительным периодом ухудшения жизни после "сытых нулевых": с санкциями, геополитическими потрясениями, а также пенсионной реформой, повышением НДС и прочими факторами, которые сливаются в единый негативный фон, из-за чего люди уверены, мол, дальше будет только хуже. И чтобы этот настрой переломить, помимо реальных успехов в экономическом развитии также следует наладить необходимую коммуникацию между всеми заинтересованными сторонами. Пока же из-за неспособности госорганов донести понятную убедительную информацию до населения последнее нередко не воспринимают или встречает в штыки даже вполне позитивные действия правительства, резюмировал эксперт Академии управления финансами и инвестициями.

И в заключение также нелишне будет напомнить, что, по предварительным данным Росстата, численность населения с доходами ниже прожиточного минимума в целом по России за 2018 г. составила 18,9 млн человек, или 12,9% от общей численности населения. В соответствии с президентским майским указом правительству РФ надлежит обеспечить снижение в два раза уровня бедности в стране до 2024 г. Отправной точкой является численность населения с доходами ниже прожиточного минимума за 2017 г., которая составила 19,3 млн человек, или 13,2%. То есть в 2024 г. планируется достичь снижения показателя до 6,6% от общей численности, разъяснили в пресс-службе Минтруда.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/121751

ЕВРО: КАКОЙ БУДЕТ СУДЬБА ЕВРОВАЛЮТЫ ПРИ НОВОМ РУКОВОДСТВЕ ЕЦБ?

8.07.2019

Единая европейская валюта в последнее время улучшила свою динамику к доллару, однако будущее основной валютной пары остается под вопросом.

Некоторые аналитики полагают, что движение вниз возобновится и евро подешевеет до новых многолетних минимумов, другие считают, что валюта еврозоны будет укрепляться.

Факторов неопределенности достаточно много, поскольку мы даже не знаем, кто в конце года возглавит ЕЦБ, а следовательно, не знаем, и какой будет монетарная политика.

Кроме того, несмотря на изменение риторики ФРС, разница в ставках остается колоссальной. В еврозоне за вложения в облигации зачастую придется доплачивать, проще говоря, ставки остаются отрицательными, а в США положительными.

К слову, доходность 10-летних облигаций Германии опускалась ниже ставки по депозитам ЕЦБ, и за вложения в эти бумаги нужно было платить 0,4% годовых.

Если говорить о политике ЕЦБ, то регулятор может ничего не менять, так как его монетарный курс и так остается слишком мягким, да и пространства для маневра совсем немного.

С другой стороны, стратеги инвестиционного банка Goldman Sachs считают, что европейский регулятор может понизить ставку по депозитам на 20 базисных пунктов, а в сентябре и вовсе начать новую программу количественного ослабления (QE).

В банке отмечают, что пространство для маневра в рамках программы покупок активов есть, в частности в рамках существующих ограничений ЕЦБ может приобрести только государственных облигаций на сумму до 400 млрд евро. ЕЦБ может также увеличить покупки корпоративных бумаг.

Но на курс евро влияют и другие факторы. Сейчас единая европейская валюта стала едва ли не главной валютой фондирования. Пока ситуация на рынках в целом благоприятная, инвесторы и спекулянты будут продавать евро и покупать активы с более высокими ставками, однако в случае изменения ситуации, они будут закрывать позиции и откупать евро, то есть евро будет дорожать на фоне плохих новостей, что раньше было нехарактерно.

Ну и, наверное, главная тема - кто же возглавит ЕЦБ после ухода Марио Драги.

Одним из наиболее вероятных претендентов называют руководителя МВФ Кристин Лагард. Самое интересное, что она не имеет опыта работы в финансовых регуляторах и банках. К тому же она может стать первой женщиной на этой посту, но это вряд ли меняет дело.

В целом на рынке Лагард считают "голубем" в монетарной политике. Многие ждут смягчения политики ЕЦБ, рассказала в интервью телевидению Bloomberg Мэрилин Уотсон, стратег по рынку облигаций в BlackRock Inc.

Но в целом Лагард остается фигурой малопредсказуемой. Какой курс она выберет - большой вопрос.

Если же говорить о фундаментальных факторах, то экономике еврозоны явно необходима более слабая валюта, которая сможет ее оживать. Но здесь есть и противовес - США. Дональд Трамп не хочет видеть доллар слишком крепким, и все попытки ЕЦБ не приводят к слабости евро.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/121768

ДОЛЯ ДОЛЛАРА В ИНОСТРАННЫХ АКТИВАХ БАНКОВ РФ СНИЖАЕТСЯ В ПОЛЬЗУ ЕВРО

5.07.2019

Доля доллара в иностранных активах банков РФ снизилась за год на пять процентных пунктов, до 55,5% на 1 апреля 2019 года, следует из опубликованной ЦБ валютной структуры иностранных активов и обязательств банковского сектора России.

К иностранным активам банковского сектора относятся средства на корреспондентских счетах и депозиты в банках-нерезидентах, участие в капитале нерезидентов, предоставленные им кредиты и прочие инвестиции.

Доля доллара в иностранных активах снизилась за год на пять процентных пунктов — с 60,5% на 1 апреля 2018 года до 55,5% на 1 апреля 2019 года. Бенефициар этого снижения — евро, доля которого, наоборот, выросла на 5,2 процентного пункта — с 19,5% до 24,7%. Вместе с тем, доля рубля снизилась на 0,1 процентного пункта — с 12,8% до 12,7%.

По данным регулятора, по состоянию на 1 января 2002 года доля доллара в иностранных активах составляла 80,6%, евро — 6,6%, рубля — 4,5%, прочих валют — 8,3%.

"Основная причина вытеснения доллара из иностранных активов и обязательств банковского сектора России в последние годы — санкции", — считает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.

Параллельно с дедолларизацией происходит сокращение иностранных активов — с уровня 275,9 миллиарда долларов на 1 января 2015 года они снизились до 201,8 миллиарда долларов на 1 апреля 2019 года. Также сокращаются и иностранные обязательства — с уровня 226,4 миллиарда долларов на 1 января 2015 года они снизились до 130,2 миллиарда долларов на 1 апреля 2019 года.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20190705/830137423.html

ВАЛЮТНЫЕ ВКЛАДЫ ПОПАЛИ ПОД ОБСУЖДЕНИЕ

8.07.2019

В законопроекте о категориях инвесторов нашелся новый повод для дискуссий.

Обезличенные металлические счета (ОМС) и валютные депозиты могут приравнять к инвестиционным инструментам. Такие инициативы, в частности, обсуждались в начале минувшей недели на одной из закрытых встреч регулятора с участниками финансового рынка, касающейся законопроекта о категоризации инвесторов. Об этом “Ъ” рассказали четыре источника на рынке, как присутствовавших на совещании, так и слышавших это от его участников. В случае реализации таких инициатив не исключено, что доступ к таким инструментам со стороны наименее защищенной категории неквалифицированных инвесторов может быть ограничен.

«Действительно, есть дискуссия относительно ОМС, которые не страхуются в рамках системы страхования вкладов и по своей сути являются не сбережениями, а инвестиционным инструментом»,— подтвердили в ЦБ. Однако для введения ограничений для ОМС необходимо изменение Гражданского кодекса, тем самым вопрос не может быть решен в законопроекте о категоризации инвесторов. По словам инвестиционного стратега «БКС Премьер» Светланы Кордо, этот инструмент может быть противопоказан тем, кто хочет гарантии сохранности вложенных средств в денежном эквиваленте, а также тем инвесторам, которым могут срочно понадобиться средства.

Объем этого рынка на текущий момент невелик — всего 100–150 млрд руб. совокупно на счетах ОМС, то есть не более 2,4% от размера розничных валютных вкладов, отмечает аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин.

По его словам, риски вложений в такой инструмент могут быть также отнесены и к инвестициям в валюту. «Это взаимосвязанные рынки, схожие по своей реакции на весь комплекс факторов мировой экономики по волатильности, текущей структуре инвесторов и т. п.»,— указывает он.

Что касается темы валютных депозитов, то, по словам главы думского комитета по финансовому рынку Анатолия Аксакова, такое предложение оказалось «очень неожиданным». По его словам, это «очень дискуссионная тема». В ЦБ утверждают, что тема валютных вкладов «не обсуждалась и не обсуждается». Однако сама идея таких изменений рынок беспокоит. По словам первого зампреда правления Совкомбанка Сергея Хотимского, как ОМС, так и валютный депозит — это довольно простые инструменты, и необходимости в таком подходе нет. «Валютный депозит не несет никаких инвестиционных рисков для клиента. Риск равен риску рублевого депозита, и это риск банка, в котором он размещает деньги»,— считает директор департамента Private Banking банка «ФК Открытие» Виктория Денисова. Директор по сегментам и некредитным продуктам Альфа-банка Алексей Ермаков указывает, что валютный депозит имеет заранее установленную гарантированную доходность, а также защиту капитала, поэтому счесть неподходящим для неквалифицированных инвесторов этот продукт нельзя.

Валютный депозит остается довольно популярным банковским продуктом среди населения. По данным ЦБ, на 1 июня объем средств на счетах физических лиц в валюте составлял около 6,14 трлн руб. (из общего объема розничных вкладов почти 29 трлн руб.).

«Существенный всплеск заинтересованности граждан к валютным вкладам отмечался в конце 2014 года — начале 2015 года, когда ставки по депозитам достигали 5%, а в отдельных банках находились на уровне 6–7% и выше»,— напоминает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Мария Зинина. Тогда доля валютных вкладов, согласно данным ЦБ, приближалась к 30% от общей суммы на счетах физических лиц. Однако, как отмечает госпожа Зинина, с весны 2015 года ставки стали снижаться, а с середины 2016-го почти два года были на уровне около 1% годовых. После непродолжительного роста в середине 2018 года на текущий момент они составляют не более 2% по коротким депозитам и не более 3% по депозитам свыше одного года. В эти годы их доля не опускалась ниже 20%. Как подчеркивает Мария Зинина, вкладчики рассматривают валютные вклады больше как инструмент сохранения сбережений на среднесрочном и долгосрочном горизонте, а не как источник процентного дохода. «Мы не верим в серьезность и перспективность обсуждения таких решений из-за огромного количества существенных и неконтролируемых рисков»,— соглашаются в Россельхозбанке. По словам господина Аксакова, этот вопрос далек от окончательного решения.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024807

ЦБ РАСКРЫЛ СВОИ ВИДЫ НА РИСК

7.07.2019

Банк России готов пойти на отмену саморегулирования для финансовых организаций, если они не справятся самостоятельно с решением проблемы мисселинга (навязывания продуктов и услуг с вводом клиента в заблуждение) и недобросовестными продажами. При этом с осени начнется активное обсуждение ввода саморегулирования в банковском секторе.

Сейчас у некредитных финансовых организаций (это в том числе микрофинансовые организации, ломбарды, кредитные кооперативы, негосударственные пенсионные фонды) приняты действующие стандарты продаж и существуют саморегулируемые организации (СРО), следящие за их выполнением. В банковском секторе СРО не существует, но есть две банковские ассоциации, которые выполняют, скорее, лоббистские функции.

Банк России не будет ждать, пока банковское сообщество "созреет" для ввода саморегулирования, заявила на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге глава ЦБ Эльвира Набиуллина. В частности, уже год обсуждается присоединение банков к стандарту продаж страховых продуктов, напомнила Набиуллина. При этом навязывание клиентам банками инвестиционного страхования жизни (в том числе под видом вкладов) стало самым ярким проявлением и практически синонимом мисселинга.

"Если банковская отрасль не готова брать сама на себя саморегулирование, нам придется заполнять эту брешь. Когда будет готова, будем передавать уже полномочия саморегулирования", - сказала Эльвира Набиуллина. Такая позиция может не понравиться участникам рынка, но у Банка России есть определенная законом задача - защищать права потребителей, напомнила глава ЦБ.

Другой вопрос, который интересует Банк России, работает или не работает саморегулирование там, где оно уже введено. "Для нас это действительно ключевой вопрос. Если не сработает саморегулирование в ряде секторов, мы пойдем на государственное регулирование. Я хочу, чтобы все это понимали. Мы просто не будем терпеть мисселинг и недобросовестные продажи, потому что это подрывает доверие к рынку", - заявила Набиуллина. Вместе с тем, по ее словам, ЦБ готов за ограниченный срок изучить предложения по созданию работающей модели саморегулирования, позволяющей решить проблему недобросовестных продаж.

По словам Набиуллиной, институт СРО работает на тех рынках, где существует много соразмерных участников и у них есть рыночная сила. Однако к банковскому сектору такое определение явно неприменимо. "Опасения возникают там, где очень крупные игроки, сила которых больше, чем у саморегулируемой организации. Здесь нам надо посмотреть, можем ли мы придумать такую форму саморегулирования, все вместе - отрасль и регулятор, для того, чтобы у саморегулируемой организации действительно была возможность, если договорились о стандартах, принуждать", - сказала глава Банка России. Если нет никаких санкций за нарушение, то сила убеждения и исправления будет сильно меньше - это на самом деле вызов, считает Набиуллина.

Как позднее уточнил первый зампред Банка России Сергей Швецов, введение саморегулирования для банков потребует поправок в несколько законов, в том числе ключевой для этой сферы закон "О банках и банковской деятельности".

Впрочем, идея пока только обсуждается, в виде законопроекта не оформлялась, добавил Швецов. Вероятно, первые публичные и конкретные предложения прозвучат на сочинском форуме банковской ассоциации "Россия" в сентябре, следует из слов первого зампреда Центробанка.

Председатель совета ассоциации "Россия" и глава Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отмечал, что банки пока относятся к идее создания саморегулируемой организации в секторе сдержанно из-за возможного роста регуляторно-надзорной нагрузки.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/07/07/oseniu-nachnetsia-obsuzhdenie-vvoda-samoregulirovaniia-v-bankovskom-sektore.html

НА ВЕРШИНЕ — О КОНСЕРВАТИВНОМ

7.07.2019

Облигационные фонды не растут до небес, но не падают до глубин.

Рублевый индекс Московской биржи в минувшую пятницу обновил исторический максимум, достигнув отметки 2484,4 пункта. Валютный индекс РТС достигает трехлетнего максимума 1412,97 пункта. Российский фондовый рынок уверенно растет с начала года, и рублевый индекс прибавил за это время 20%. Согласно данным Investfunds, стоимость паев лучших российских ПИФов акций составила 20–26%. По словам начальника управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитал» Константина Кирпичева, именно потому, что «индексы акций находятся на исторических максимумов и нужно постепенно диверсифицировать свои инвестиции между акциями и облигациями». Это одно из основных правил для всех инвесторов, и тем более «им не нужно пренебрегать осторожным и консервативным инвесторам», отмечает эксперт.

Максимальный доход с начала года продемонстрировали фонды акций, вкладывающие средства в акции энергетических компаний.

Вместе с тем, эти же фонды показали прирост стоимости пая за двенадцать месяцев всего 5–11%. Это лишний раз демонстрирует риски таких фондов.

При этом, согласно данным Investfunds, за первое полугодие крупные рублевые облигационные фонду показали рост стоимости пая на 5–8%. За двенадцать месяцев паи таких фондов выросли в цене на 8–11%, что выше показателей банковских депозитов, открытых в этот период, и вполне сравнимы с доходность более рисковых фондов электроэнергетики.

При этом в июне частные инвесторы стали проявлять больше интереса к облигационным фондам. По данным Investfunds, чистый приток в облигационные ПИФы за месяц составил около 160 млн руб. (см “Ъ” от 3 июля). Вроде небольшая величина, это первый положительный результат с июля прошлого года.

Вместе с тем, ожидания управляющих компаний в отношении консервативных фондов остаются также консервативными. Опрошенные участники рынка оценили доходность за 2019 года в размере 9–11%.

Как оценивает Константин Кирпичев, в перспективе следующих лет доходность будет снижаться. По его мнению, клиенты, которые сейчас заходят в фонды, заработают 6–8% годовых. Впрочем, как отмечает руководитель управления фондовых операций УК ТФГ Равиль Юсипов, «сейчас даже в длинных бондах второго эшелона сложно найти 8,5% годовых доходности за редким исключением». При этом по его словам, облигации могут «принести дополнительный доход за счет сужения спрэдов корпоративных бондов к кривой ОФЗ».

Как отмечает портфельный управляющий «Альфа-капитал» Евгений Жорнист, основной риск рублевых облигационных ПИФов – сильные внешние шоки.

«Это могут быть или потрясения на глобальных рынках или серьезные санкции», — поясняет он. Однако, по его словам, пока ни о том, и о другом речи не идет, напротив, инвесторы, как иностранные, так и локальные активно покупают рублевые облигации.

Рынок облигаций гораздо менее волатильный, чем рынок акций, колебания на нем гораздо меньше. При этом, как указывает старший управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Ренат Малин, «облигации довольно быстро восстанавливаются в цене». В качестве примера он приводит события 2008 и 2014 годов, когда рынок вернулся к докризисным значениям буквально за несколько месяцев. По мнению господина Малина, в такие промежутки появляются «окна для входа, когда можно купить облигации по сниженным ценам, а доходность от инвестиции будет выше».

В таких условиях управляющие рекомендуют покупать облигационные ПИФы на короткие сроки, но не меньше года. Евгений Жорнист из «Альфа-капитал» рекомендуют инвестировать в ПИФы рублевых облигаций с горизонтом от одного года, в «Райффайзен Капитале» и «Сбербанк Управление активами» — на два три года.

Облигационные фонды бывают разных типов и направления инвестиций. Помимо рублевых фондов существуют валютные, которые вкладываются в российские еврооблигации и долговые бумаги иностранных эмитентов. Кроме того, некоторые фонды могут вкладываться и в короткие долговые бумаги. Они обеспечивают меньшую доходность (однако она все равно выше ставок по вкладам до востребования), но в тоже время большую стабильность. Фонды могут специализироваться и на высокодоходных долговых бумагах, однако в таких фондах больше риск просадки.

Как отмечает Ренат Малин, фонды еврооблигаций могут не только подстраховать от снижения рубля, но заработать на этом. Например, при снижении цен на нефть или при повышении ставок на развитых рынках. «В обратной же ситуации, когда рубль растет, это отрицательно сказывается на рублевой доходности фондов еврооблигаций, потому как по законодательству покупка и погашение ОПИФов осуществляется только в рублях», указывает господин Малин. Вместе с тем, по словам Рената Малина, в случае же глобального снижения аппетита к риску, например, «в случае геополитических обострений на мировой арене, лучше обращать внимание на фонды облигаций, которые инвестируют в облигации и развивающихся, и развитых стран».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024644

ЗАГРАНИЦА НЕ ПОМОЖЕТ: КАК ВЗЫСКИВАЮТ ЗАРУБЕЖНЫЕ АКТИВЫ СОБСТВЕННИКОВ

5.07.2019

В попытке защитить свои активы российские предприниматели, олигархи и чиновники стремятся обосноваться за границей РФ. Излюбленные места российского капитала — Великобритания, Монако, Кипр, Испания, Швейцария. Существует мнение, что выведенные за границу капиталы находятся в безопасности независимо от ситуации на родине, а иностранным судам не указ решения российских судов. Да, именно так обстояло дело в начале двухтысячных. Но сейчас все далеко не так. С 2014 года активно развивается практика признания решений российских судов в иностранных юрисдикциях.

Принцип «keep calm and welcome to Lоndon» уходит в прошлое. На активы должников за границей можно успешно обратить взыскание на основании решений российских судов. По внешнеторговым и международным контрактам установлен самый простой порядок взыскания в отношении решений, принятых МКАС при ТПП (международный третейский суд при Торгово-промышленной палате).

В Великобритании существует право всемирного ареста активов. Если должник купил или арендовал недвижимость в Великобритании, получил ВНЖ либо визу инвестора, то кредиторы могут обращаться в суды Великобритании с иском о признании и исполнении решений российских судов. При этом решение английских судов будет признаваться большинством стран мира.

В 2014 году Высокий суд Лондона рассматривал дело Георгия Трефилова. Трефилов поручился по кредиту ООО «Элекскор» перед Альфа-Банком. Банк обратился в Мещанский районный суд и взыскал с Трефилова 371 млн рублей. Активов Трефилова в РФ было недостаточно, и Альфа-Банк обратился в Высокий суд Лондона. Иск о признании решения Мещанского суда рассматривался в упрощенном порядке на основе принципа взаимности (так как договора между РФ и Великобританией о признании решений нет). Суд требования банка удовлетворил.

ВТБ по делу Скурихина действовал аналогично. Банк взыскал в Омском суде долг по договору поручительства и обратился в Высокий суд Лондона с ходатайством о признании решения Омского суда. 7 марта 2014 года Высокий суд Лондона признал решение. 12 июня 2014 года суд удовлетворил требование о замораживании активов Скурихина по всему миру и раскрытии информации обо всех активах. За нераскрытие информации полагается тюремный срок.

Аналогично развивалось и дело Георгия Беджамова. В 2017 году в отношении Беджамова была введена процедура реструктуризации долгов, и 2 июля 2018 года он был признан банкротом. В конце марта 2019 года АСВ подало ходатайство о наложении ареста на имущество в Высокий суд Англии и Уэльса. 17 мая 2019 года Высокий суд ходатайство удовлетворил.

Еще одна мифологема состоит в том, что поскольку между РФ и США установились напряженные отношения, то решения российских судов не будут признаны в США.

Однако дело Игоря Мавлянова говорит об обратном. Игорь Мавлянов выступил поручителем перед ВТБ по кредиту ОАО «ТПК Яшма». В 2017 году ОАО «ТПК Яшма» суд признал банкротом, а банк взыскал долг с поручителя. Имущества в России не хватило, и ВТБ обратился в Верховный суд штата Нью-Йорк с требованием о признании решения российского суда и наложении ареста на недвижимость Мавлянова в США. 30 января 2018 года суд требование удовлетворил.

Другой пример — дело Олега Яковлева. Яковлев выступил поручителем перед Альфа-Банком по кредиту «Банана Мама». Просрочка, Мещанский суд, решение о взыскании $30 млн. Яковлев покинул страну, а Альфа-Банк подал иск в Верховный суд Сан-Диего с требованием исполнения решения российского суда на территории США. Суд первой инстанции в иске отказал. Однако 12 марта 2018 года апелляционный суд постановил изменить решение суда первой инстанции. На имущество Яковлева в США был наложен арест.

Швейцария в 2015 году по делу ОАО «СК «Альянс» признала решение российского суда на основании принципа взаимности.

Все дела в Великобритании, Швейцарии и США были основаны на принципе взаимности признания решений иностранных судов. Однако у РФ существуют и двухсторонние договоры (процедура экзекватуры), например с Кипром, Италией и Испанией.

Экзекватура — исполнение судебного решения, вынесенного судебным органом другого государства.

Рассмотрим, к примеру, дело Дмитрия Костыгина и ВТБ в Республике Кипр. 5 июля 2017 года ВТБ взыскал с Костыгина в Дзержинском райсуде Петербурга более 650 млн рублей. В ноябре 2017 года компания Дмитрия Косыгина Koshigi Limited передала 79% акций Kohuhu Enterprises Limited Инне Мейер — жене бизнес-партнера Костыгина. ВТБ направил в окружной суд Никосии заявление об аресте активов Косыгина, в т.ч. переданных Инне Мейер. Окружной суд Никосии удовлетворил заявление.

Существует обширный опыт признания решений российских судов на Кипре. В 2018 году происходил судебный спор о разделе имущества между бывшими супругами в Хамовническом суде города Москвы. Так как часть имущества супругов находилась на Кипре, то решение Хамовнического суда было в упрощенном порядке признано на Кипре. Процесс на Кипре занял всего 4 месяца.

Похожая ситуация была у супругов Зубовых в 2016 году. Зубова в процессе развода продала дом, который был общей собственностью. Зубов взыскал в российском суде задолженность с бывшей супруги. Денег у Зубовой не было, но была недвижимость в Испании. Тогда бывший муж подал в Испанский суд ходатайство об исполнении решения российского суда. Испанским судом был наложен арест на все движимое и недвижимое имущество Зубовой.

По внешнеторговым и международным контрактам можно предусмотреть арбитражную оговорку, и тогда взыскание будет существенно упрощено. Дело в том, что РФ, как и еще 158 стран мира, присоединилась к Нью-Йоркской конвенции 1958 года. Это означает, что решения международных коммерческих арбитражей признаются и исполняются в странах-участницах в упрощенном порядке. В РФ такой арбитраж — Международный коммерческий арбитраж при Торгово-промышленной плате РФ (МКАС при ТПП). Но указанный механизм можно применить только по внешнеторговым и международным контрактам, когда вторая сторона сделки — иностранная компания или российская компания с иностранным участием.

Юридический статус официального собственника бизнеса сейчас уже не играет особой роли. Налоговые и следственные органы, коммерческие кредиторы и суды руководствуются понятием фактического бенефициара и понятием контролирующего лица. Статус устанавливается из наличия признаков фактического контроля. Существует более 30 признаков фактической аффилированности, на основании которых делаются выводы о контролирующем лице (то есть кто реально является бенефициаром организации). Это свидетельские показания, сайты, видео, интервью, гарантийные письма, управленческая отчетность, раскрытие структуры в банках РФ и за границей РФ, и т.д. К примеру, бенефициар Макси групп г-н Максимов ни в одной из компаний своего бизнеса не был официальным собственником. Однако его привлекли к субсидиарной ответственности на несколько миллиардов рублей на основании свидетельских показаний. Поэтому традиционное решение — поставить управляющую компанию, а владение замкнуть через траст или нераскрытый в РФ КИК — уже давно не спасает бенефициара от ответственности.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/379437-zagranica-ne-pomozhet-kak-vzyskivayut-zarubezhnye-aktivy-sobstvennikov

БАНК ЗАВИС

7.07.2019

Банки обсуждают создание "черного списка" поставщиков ИT-решений, которые отказывают кредитным организациям в обслуживании из-за санкций.

Как рассказал председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, были блокированы операции владельцев платежных карт одного из российских банков, который попал в санкционные списки. "Когда начали внимательно изучать, кто находится за спиной организаций, блокирующих операции, выяснилось, что бенефициары находятся в США, и очевидно, что они будут делать все, что предложит им американский госдеп. Сейчас будем предлагать, чтобы наши регуляторы внимательно следили за тем, кто является собственником тех или иных компаний и как они работают", - рассказал он.

Однако, по мнению руководителя направления импортозамещения компании "Инфосистемы Джет" Андрея Малова, законопроектом проблему не решить. Он полагает, что наказывать провайдеров процессинга за отказ в предоставлении услуг санкционным клиентам не имеет смысла, а правильнее создать санкционно-устойчивую процессинговую компанию в дополнение к Национальной системе платежных карт (НСПК).

"Поставщики решений не могут влиять на санкции. Например, у них используются лицензии какого-то из продуктов Microsoft, при заказе этих лицензий они обязаны указывать конечного потребителя. Указав другого пользователя, они несут риски потерять договор с корпорацией, а зачастую - и бизнес", - поясняет Евгений Лифшиц, руководитель Агентства кибербезопасности.

"Мы будем подталкивать исполнительную власть и регуляторов к тому, чтобы создавались условия и концентрировались ресурсы на развитие российских решений. Но быстро это сделать невозможно. Многие ИТ-решения в России пока не на уровне, - говорит Анатолий Аксаков. - Надо двигаться поэтапно, не вредить себе, но максимально снижая риски для российской экономики, бизнеса и государства. У нас многие платформы работают на основе тех решений, бенефициарами которых являются иностранцы либо российские граждане, покинувшие нашу страну. И они могут предпринять шаги, которые создадут риски для функционирования финансовой системы".

Директор группы технологической интеграции "Делойт", СНГ Рафаил Мифтахов считает, что для дальнейшего роста отечественных поставщиков ИТ-решений нужны не новые ограничения, а скорее меры по стимулированию их развития. В том числе за счет увеличения экспорта программного обеспечения (ПО) и ИТ-услуг. "Отечественные поставщики уже занимают значительную роль на рынке прикладного ПО в финансовой сфере. Например, на рынке автоматизированных банковских систем (АБС) доля зарубежных решений незначительна. А в сегменте системного ПО операционных систем или систем управления базами данных (СУБД) доминируют зарубежные решения. На рынке идет процесс замещения проприетарного ПО решениями на базе открытого ПО, но основным драйвером замещения являются экономические факторы", - считает Мифтахов.

Сегодня большинство основополагающих ИT-систем в банках имеют российскую основу, добавляет Максим Ермилов, управляющий партнер Strategy& (подразделение сети PwC) в странах Центральной и Восточной Европы: "Иностранные компании в этом плане нам не конкуренты, поскольку российские системы изначально заточены под отечественную специфику и даже превосходят в чем-то зарубежные. Сейчас тренд на отказ от покупных систем в пользу собственной разработки с использованием open-source решений (открытое ПО) для тех отделов предприятий, которые напрямую коммуницируют с клиентами и осуществляют клиентские операции".

Анатолий Аксаков уверен, что полное импортозамещение в финансовой сфере вообще невозможно, но работать в этом направлении надо: "Я бы поставил перспективу в пять лет, когда мы сможем большинство решений реализовать".

Импортозамещение в финансовой сфере технически возможно, но частичное, считают игроки рынка. Полное импортозамещение, в том числе и создание всей элементной базы, потребует очень высоких затрат и времени. За это время технологические лидеры выйдут на следующий уровень развития, а нам останется только их догонять.

Лучше направить инвестиции на создание решений и платформ, которые смогут занять лидирующие позиции на мировом рынке, увеличивая постепенно долю отечественных решений, уверен Рафаил Мифтахов.

Возможным решением проблемы могут быть решения на блокчейне, полагает Андрей Малов. "По сути, все упирается в миграцию с баз данных Oracle на альтернативную СУБД. Однако сам проект миграции будет рискованным и трудозатратным. С учетом критичности систем процессинга и АБС банки будут оттягивать переход до последнего. Для наименее болезненного решения такой задачи рекомендуется привлекать подрядчика с большим опытом в развертывании комплексных платформ с применением российских СУБД и аппаратного обеспечения", - отмечает Андрей Малов .

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/07/07/banki-vziali-kurs-na-otkaz-ot-zarubezhnyh-it-reshenij.html

ЦБ СДЕЛАЕТ ОПЛАТУ ТОВАРОВ ПО QR-КОДАМ БЕСПЛАТНОЙ ДЛЯ МАГАЗИНОВ

5.07.2019

Банки, в отличие от торговли, от нового вида платежей не в восторге.

Банк России установит льготный тариф на уровне 0% для магазинов за прием платежей с помощью QR-кодов в первые месяцы работы системы, альтернативной банковским картам. Тарифы, которые будут устанавливаться в зависимости от категории бизнеса торгово-сервисных предприятий, заработают с 1 января 2020 года. Банки уже получили рассылку от регулятора с соответствующей информацией, рассказали РБК три источника на платежном рынке. В ВТБ, Альфа-банке и Промсвязьбанке подтвердили получение письма.

QR-платежи должны заработать в российских магазинах летом текущего года в рамках второго этапа развития Системы быстрых платежей, которую Банк России запустил в конце января 2019 года для денежных переводов между физическими лицами по номеру телефона. В первый год работы этого сервиса ЦБ также установил нулевые комиссии для банков. С 2020 года банки будут платить ЦБ от 0,5 до 3 руб. за перевод.

Тариф для торговых предприятий за прием QR-платежей ожидался на уровне 0,4%, но теперь ЦБ обсуждает с банками новый диапазон комиссии — от 0,4% и выше, говорит один из источников. Предельная отметка может быть зафиксирована на уровне от 0,5 до 1%, пояснили два других собеседника. «Все будет зависеть от того, как ЦБ договорится со Сбербанком», — говорит один из них.

РБК направил запрос в ЦБ и Сбербанк. В ВТБ ожидают официальную публикацию тарифов в ближайшее время, сообщили в пресс-службе банка. С учетом крайне сжатых сроков внедрения было бы целесообразнее увидеть в письме ЦБ полную тарифную политику системы на горизонте года, а лучше трех лет, отметил глава дирекции развития эквайринга Альфа-банка Денис Хренов. Он объяснил, что банк вкладывает средства в развитие инфраструктуры платежей и должен прогнозировать долгосрочные финансовые эффекты.

В банке «Русский стандарт» сервис c2b-переводов (от физического лица юридическому) по QR-коду через систему СБП будет бесплатным до 1 января 2020 года, сказала РБК директор департамента эквайринга банка Инна Емельянова. «Ценовой ориентир на более поздний срок будет сформирован в соответствии с предложениями Банка России по комиссии, например в 0,4–0,5%, которая сейчас обсуждается», — добавила она.

Диапазон тарифа платежей по QR-коду ЦБ озвучит через неделю, пообещала первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова (сообщило «РИА Новости»), и он будет ниже, чем эквайринговые комиссии. На QR-платежи делается ставка как на более дешевый платежный способ оплаты по сравнению с банковскими картами. «Тот тариф, который мы обсуждаем по с2b, — это порядка 0,4%, что для них [магазинов] является абсолютным счастьем по сравнению с тем, что они платят сейчас», — говорила Скоробогатова. В настоящее время магазины платят в среднем 1,5–2,5% за оплату картой, тарифы для небольших магазинов выше. Розница неоднократно заявляла, что недовольна уровнем тарифов на безналичную оплату и считает их завышенными.

Ранее РБК ознакомился с бизнес-моделью формирования тарифа за прием QR-платежей. Банк России в качестве оператора Системы быстрых платежей будет взимать плату с торговых точек. 50% он оставляет внутри системы за расчеты и услуги оператора платежно-клирингового центра, по 25% из той же суммы будет перечислять банку клиента и банку магазина.

Тестирование оплаты с помощью QR-кодов должно начаться в июле, полноценно эта технология заработает осенью, говорила ранее первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова. Источники РБК сообщали, что QR-платежи будут запущены для фокус-групп 30 августа. Первую QR-оплату провел банк «Русский стандарт» в начале июня на Петербургском международном экономическом форуме.

Комиссия на уровне 0% устанавливается для того, чтобы привлечь как можно больше магазинов, а когда они распробуют этот сервис, тогда и появится тариф, объясняет председатель правления Национального платежного совета Алма Обаева. «Это международная практика, когда банки устанавливают нулевые комиссии при запуске нового платежного сервиса, и ЦБ пошел тем же путем»., — подчеркнула эксперт.

Спрос на внедрение Системы быстрых платежей и тестирование QR-платежей наблюдается со стороны крупных торгово-сервисных предприятий, поэтому льготный тариф им интересен, говорит Хренов. Нулевой тариф применяется, поскольку технологию нужно будет протестировать на клиентах, объясняет замдиректора департамента электронного бизнеса СМБ Промсвязьбанка Никита Хомутов. Масштабы пилотного проекта у каждого банка могут быть разные, Промсвязьбанк планирует ограничиться 20–30 точками, добавил он.

В настоящее время у магазинов, входящих в Ассоциацию компаний розничной торговли, QR-платежи находятся в процессе разработки, внедрения или тестирования. В АКОРТ прогнозируют, что за первый год эксплуатации СБП в магазинах может пройти до 5–7% платежей. Запустить тест в ближайшее время планирует группа «М.Видео-Эльдорадо», в группе считают, что доля QR-платежей может достичь 5–7% оплат к 2020 году.

Из-за льготных условий банки могут потерять часть комиссионных доходов, которые получают от карточных платежей, указывает Обаева. Это связано с тем, что в сферах, где сейчас активно используются карты, появится альтернативный способ, который заберет часть объема безналичных платежей. QR-коды могут также начать использоваться в новых сферах, например на строительных рынках, где раньше карты не были распространены, говорит она. Но впоследствии, когда тариф будет установлен, банки получат соответствующую прибавку к платежам от новых клиентов, заключила Обаева.

Нулевые или существенно более низкие, чем в основных платежных системах, тарифы сократят комиссионные доходы банков, соглашается Хренов. Банки не смогут развивать программы лояльности для покупателей, которые используют QR-платежи. Снижение или обнуление прибыли также не даст возможности банкам стимулировать покупателей использовать СБП: решение о выборе платежной системы принимает не магазин, а покупатель, подчеркивает Хренов.

Сам нулевой тариф незначительно повлияет на доходы банков, потому что «это пилотный проект для тестирования на небольшом количестве мерчантов», указывает Хомутов.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/05/07/2019/5d1e29409a79477824d24ace

К БИОМЕТРИИ ПОДТЯГИВАЮТ РЕЗЕРВЫ

8.07.2019

ЦБ стимулирует банки внедрять новую технологию.

В минувшую пятницу первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова, выступая на Международном финансовом конгрессе, сообщила, что планируется снизить ставку резервирования по кредитам, которые банки выдадут с помощью биометрии. «Поскольку требования безопасности в законе заложены жесткие и мы действительно понимаем, как с точки зрения киберустойчивости эта система устроена, мы считаем, что кредиты, выданные с помощью биометрии, могут резервироваться по более низкой норме»,— пояснила она.

Актуальность стимулирования банков к сбору биометрических данных клиентов в виде образцов очень высока. Систему запустили год назад, и в настоящее время данные собирают 156 банков в более чем 5,3 тыс. отделений. Однако за это время было собрано, согласно данным ЦБ, всего 20 тыс. образцов. Без наполнения Единой биометрической системы (ЕБС) нельзя полноценно запустить дистанционные услуги. Однако сбор биометрических данных сопряжен с затратами для банков (от 4 млн руб. за подключение к системе одного отделения плюс минимум 130 тыс. руб. за каждое дополнительное отделение; см. “Ъ” от 9 января). Помимо этого предъявляются все новые требования к сбору и обработке биометрических данных (см. “Ъ” от 31 мая), которые влекут дополнительные издержки банков. К этому необходимо добавить и временные затраты по снятию биометрии непосредственно у клиентов. Между тем данные собираются в единую базу, которой может воспользоваться любой банк. Следовательно, если не торопиться со сбором данных, то после наполнения ЕБС можно будет воспользоваться ею с минимальными затратами.

Для ускорения процесса ЦБ нашел способ стимулировать банки. «Мы в самое ближайшее время вносим изменения в нормативный акт 590-П, который как раз позволит банкам резервировать под более низкую ставку кредиты, выданные по биометрии»,— заявила госпожа Скоробогатова. Однако конкретные параметры резервирования не назвала.

Банковское сообщество встретило инициативу ЦБ с оптимизмом. По словам зампреда правления Совкомбанка Алексея Панферова, поправки к положению Банка России, снижающие нормы резервирования, однозначно будут стимулом для развития биометрии. Как заявил “Ъ” зампред правления ОТП-банка Сергей Капустин, «если для банков с ограниченным капиталом или активно работающих в сегменте, где действуют большие надбавки на капитал, будут послабления в части использования биометрии, они сами будут заинтересованы разработать инструменты, чтобы простимулировать клиентов к ее сдаче». В свою очередь, глава Почта-банка Дмитрий Руденко обратил внимание, что «для полноценной работы ЕБС ее нужно наполнить большим количеством сервисов, а не только возможностью получать банковские услуги».

Снижение нормы резервирования по кредитам не последний шаг регулятора для стимулирования использования биометрии. «Мы хотим дать банкам возможность использовать слепки (образцы лица и голоса.— “Ъ”) для всех своих услуг внутри банка»,— сказала Ольга Скоробогатова. Соответствующий законопроект сейчас, по ее словам, находится на рассмотрении. В этом случае, как считает Сергей Капустин, «логично, что в числе первых биометрию будет активно задействовать такое направление, как кросс-продажи».

При этом, по словам экспертов, для получения биометрических данных клиентов будут стимулировать и возможным снижением ставок по таким продуктам. Прямая выгода банка (за счет возможности сэкономить на резервах) не превысит 0,4% от кредитов, подпадающих под льготу, оценивает управляющий директор по методологии НКР Станислав Волков. «Чтобы мотивировать клиентов сдавать биометрические данные, этой выгодой придется с ними поделиться. Самый простой вариант — снизить проценты по кредиту. Но возможная скидка ограничена выгодой банка (те самые 0,4%), а такие изменения будут интересны только для ипотечных заемщиков»,— поясняет он.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024290

ЦБ ЗАФИКСИРОВАЛ ПОЧТИ 700 КИБЕРАТАК НА БАНКИ В ПРОШЛОМ ГОДУ

5.07.2019

Но доходы хакеров снижаются.

В 2018 г. FinCERT Банка России (центр мониторинга и реагирования на компьютерные атаки) получил сведения о 687 кибератаках на банки, говорится в отчете организации. Из них 177 атак были целевыми атаками на кредитно-финансовые организации ради финансовой выгоды.

Также FinCERT насчитал 97 DDoS-атак на финансовые организации.

В прошлом году FinCERT зафиксировал 375 кампаний по распространению вредоносного ПО, из которых 71 была нацелена на кредитно-финансовые организации и их клиентов.

Множество таких атак на банки организация приписывает двум хакерским группировкам: Cobalt (также известна как Carbanak и FIN7) и Silence. По данным FinCERT, Cobalt нанесла ущерб российской финансовой сфере минимум на 44 млн руб., а Silence – на 14,4 млн руб. Впрочем, это во много раз меньше, чем в 2017 г., отмечается в отчете. В 2017 г. ущерб от атак с использованием программ Cobalt Strike превысил 1 млрд руб.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/07/05/805928-bank-rossii

ЭКСПЕРТЫ ОЦЕНИЛИ БЕЗОПАСНОСТЬ БАНКОМАТОВ В РОССИИ

5.07.2019

Банкоматы в России представлены всего тремя фирмами-производителями: Diebold, Wincor и NCR, рассказал «Известиям» директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. По его словам, у крупных банков представлены все бренды и самые последние модели банкоматов.

При этом фирмы — производители банкоматов на регулярной основе разрабатывают дополнительные меры защиты от любого вида атак, потому что мошенники регулярно придумывают новые способы нападений.

Ранее 5 июля сообщалось о том, что Банк России выявил новый способ мошенничества при переводе денег с карты на карту через банкомат. Метод основан на несовершенстве сценариев обработки переводов, указывается в «Обзоре основных типов компьютерных атак в кредитно-финансовой сфере в 2018 году», представленном на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге.

Мошенники действуют следующим образом: в банкомате выбирается операция перевода между физическими лицами и указывается номер карты получателя. Терминал направляет два авторизационных сообщения — банку-отправителю и банку-получателю. После получения обоих одобрений выполняется фактический перевод: увеличивается сумма на карте получателя и удерживается такая же сумма у отправителя.

Однако когда банкомат «спрашивает» у отправителя о согласии на списание комиссии, тот не соглашается и банк — владелец банкомата отправляет сообщения о возврате. Снимается временная блокировка (холд) со счета отправителя и он сохраняет все деньги. А получатель за это время выводит перевод со своей карты.

От подобных атак банкоматы крупных кредитных организаций защищены, потому что сам процесс перевода не предусматривает возможности проводить такие операции, рассказал директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов.

Тем не менее, согласно исследованию группы Positive Technologies, любой банкомат можно скомпрометировать в течение 15 минут, рассказал «Известиям» руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Речь идет о дырах в софте и неэффективности систем безопасности. При этом зачастую терминалы различных банков используют одни и те же основополагающие протоколы безопасности, отметил эксперт.

В то же время Деев подчеркнул, что крупные организации постоянно обновляют и перестраивают свои системы безопасности. Это не ликвидирует полностью угрозы, но делает возможным проведение атак лишь при наличии сложных и разнообразных инструментов, например при одновременном физическом и программном вмешательстве.

«В данный момент регулятор наделил банки полномочиями блокировать подозрительные счета и активизировал разработку применения биометрических данных, такой подход позволит в будущем еще больше сократить вариации для проведения хищений», — сказал специалист.

Важнее аппаратных проблем эксперт считает невнимательность клиентов банков. Если аппаратные недостатки и мошеннические схемы можно предупредить, то c невнимательностью бороться сложнее.

В феврале телефонные мошенники атаковали клиентов крупных российских банков. В их числе оказался и Сбербанк. 14 июня зампред правления Сбербанка Станислав Кузнецов сообщил, что кредитная организация смогла полностью решить проблему подмены своих номеров.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/896533/2019-07-05/eksperty-otcenili-bezopasnost-bankomatov-v-rossii

ОПАСНОЕ ВМЕСТО

8.07.2019

Банковские специалисты по киберзащите массово увольняются.

Как стало известно “Ъ”, на банковском рынке складывается опасная ситуация: ведущие специалисты по информационной безопасности (ИБ) покидают банки, находя себе применение в других отраслях. По словам экс-начальника службы информационной безопасности Златкомбанка Александра Виноградова, только среди его знакомых 11 ключевых банковских безопасников, занимавших руководящие должности, уволились из кредитных организаций и нашли работу в других сферах — телекоме, ритейле и т. д. «Ребята просто устают: нагрузка за последний год на специалистов ИБ выросла многократно, требования возросли в разы, многие не выдерживают»,— отметил он.

Экс-глава службы информационной безопасности банка «Гарант-Инвест» Денис Малыгин, говоря о причинах своего ухода из банковской сферы, отметил, что должность главы службы безопасности, по сути, «расстрельная, максимальная ответственность и требования при весьма сомнительной отдаче».

По словам бизнес-консультанта по безопасности Cisco Systems Алексея Лукацкого, банковская безопасность все больше смещается в сторону бумажной. «Финансовая отрасль является самой зарегулированный в России: на нее распространяются требования по защите информации в НПС, по защите персональных данных, по биометрии, по криптографии, по платежным картам, по инцидентам, по операционным рискам и т. п.,— рассуждает он.— Все силы уходят на выполнение нередко противоречивых требований разных регуляторов, а бороться с реальными киберпреступниками времени уже не остается». Вот и выбирают банковские безопасники места, где поспокойнее, заключает он. Еще одной проблемой покинувшие банки специалисты по информбезопасности назвали нежелание руководства банков выделять бюджеты, из-за чего риски успешных хакерских атак возрастают. По данным исследования Group-IB, 74% обследованных ею банков не готовы к хакерским атакам.

Уход специалистов по информационной безопасности из банков эксперты считают опасным трендом. Как ранее заявляла директор по консалтингу группы компаний InfoWatch Мария Воронова, кадровые риски, в частности недобор персонала,— одни из главных операционных рисков в сфере информационной безопасности. По словам директора по безопасности Почта-банка Станислава Павлунина, при увольнении руководителя службы информбезопасности небольшого банка, где за все отвечает один человек, замена обычно ищется не менее чем полгода, еще полгода новый специалист адаптируется. «Таким образом, минимум на год защищенность кредитной организации может упасть»,— указывает он. По словам гендиректора Zecurion Алексея Раевского, при отсутствии главы ИБ также есть риски и противоправных действий внутри банка, со стороны недобросовестных сотрудников.

Эксперты указывают, что в настоящее время интересы хакеров несколько сместились из финансовой сферы в другие отрасли. Так, по данным Positive Technologies, в первом квартале 2019 года атаки на организации финансовой сферы составили всего 6% от общего количества атак на юрлица — куда большей популярностью у хакеров пользовались госучреждения (16% атакованных), медицинские (10%) и промышленные (10%) компании. В то же время, указывают эксперты, если защищенность банковского сектора будет снижаться за счет потери кадров, ситуация может измениться. «При этом под угрозой хакеров не только игроки, лишившиеся безопасника, но и другие кредитные организации: злоумышленники могут взломать один банк и через него атаковать других игроков»,— отмечает собеседник “Ъ” в крупном банке. Подобный кейс уже был, когда злоумышленники взломали банк «Юнистрим» и через него шли вредоносные рассылки участникам рынка (см. “Ъ” от 21 ноября 2018 года).

Эксперты видят решение проблемы в снижении регуляторной нагрузки или перестройке работы ИБ. Так, по словам директора FBK CyberSecurity Александра Черненко, передача части ИБ на аутсорсинг могла бы решить вопрос с банковской безопасностью, но не в полной мере. Одним аутсорсингом безопасность в банке не закрыть, специалист все равно внутри банка нужен, заключает эксперт.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024805

КАК ОБМАНУТЬ МОШЕННИКОВ

7.07.2019

Мошенники продолжают звонить клиентам банков. Представляясь сотрудниками кредитных организаций, они пытаются выманить информацию, которая помогает уводить деньги с карт. Лука Сафонов, руководитель лаборатории практического анализа защищенности компании "Инфосистемы Джет", на личном опыте столкнулся с подобной ситуацией. Специально для "РГ" он описал схему действий мошенников и дал совет, как не попасться на их удочку.

Нужно учитывать, что злоумышленники имеют доступ к базам данных с личной информацией граждан. Это огромный пласт данных, комбинируя которые можно составить потенциальный список людей, располагающих деньгами.

Далее составляется "скрипт" обзвона, основанный на реальном "скрипте" банка и использующий психологические ловушки и приемы скрытой манипуляции. Человеку звонят в разгар рабочего дня, сообщают, что мошенники получили доступ к его счету или карте и начали операции по снятию денег. Практически любой человек будет введен в состояние стресса - тем самым будет склонен принять необдуманное решение. Чтобы получить интересующую информацию, мошенники могут использовать хитрые речевые обороты и психологические приемы.

Например, все знают, что нельзя называть девичью фамилию матери как часто используемую в контрольных вопросах, но влегкую выдадут фамилию дедушки по материнской линии - а это и есть искомый вопрос.

На фоне разговора жертвы слышат характерный шум работы кол-центра - это может быть как запись, так и кол-центра мошенников.

Вишенка на торте - номер телефона: сегодняшние технологии позволяют довольно легко подменить исходящий номер, и на экране у жертвы высветится номер, который пожелает мошенник. Для подмены номера даже не обязательно иметь компьютер - современные смартфоны легко позволяют проделать этот трюк. Если номер вашего банка +7 495 123-45-67, то именно этот номер и будут использовать мошенники. Более того, если у вас номер записан в телефонной книге, то и на экране при таком звонке отобразится информация из ваших контактов именно так, как она записана: Мой банк, ОмегаБанк, Банк2 и так далее.

Лука Сафонов оказался в подобной ситуации. Около 12 часов дня ему позвонили с прямого московского номера, назвали правильные ФИО и год рождения и заявили, что в данный момент с его карты пытаются снять деньги. На фоне разговора был шум, имитирующий кол-центр. Диалог происходил по следующей схеме:

М. - Вам необходимо привязать двухфакторную авторизацию на ваш телефон.

С. - Она у меня активирована.

М. - Да, я вижу, но произошла попытка списать с вашей карты 15 тысяч рублей неким Николаем Алексеевичем, последние цифры номера телефона 2186. Все ваши карты будут заблокированы на 14 дней.

Я. - Ок, что нужно делать?

М. - Давайте пройдем идентификацию - по номеру счета, через онлайн-помощника или по номеру карты. 28.12.18 вам должно было приходить сообщение с номера 900 о том, что скоро будет необходимо обновить двухфакторную авторизацию.

Далее были попытки "перевести" клиента на "робота", якобы для подтверждения блокировки мошеннической операции. "Помощник" механическим голосом попросил ввести номер моего счета (на минуточку, это более 10 цифр и на память такое мало кто помнит) - естественно, этот тест Сафонов с треском "провалил". После этого его снова "перевели" на специалиста, и он предложил "ручную верификацию".

В такой схеме может быть два варианта - у мошенника есть напарник, который параллельно звонит в банк с вашими данными и назовет кодовое слово, которое выманит первый мошенник, либо эти данные будут использованы для других схем, поясняет Сафонов. Может использоваться "проверка" по "смс", когда вы, не кладя трубку, сообщите мошеннику содержимое смс, что позволит ему совершить денежный перевод с вашего счета или карты или даст доступ ко всем средствам через мобильный банк или приложение.

"В моем случае мошенник хотел узнать реквизиты карты (даже если у вас настроено смс-подтверждение, это не всегда убережет от списания), в интернете полно сервисов без 3D-Seсure, достаточно просто знать реквизиты карты, чтобы списать с нее деньги", - поясняет Сафонов.

Что нужно делать, оказавшись в подобной ситуации?

Чтобы проверить, откуда поступил звонок, можно спросить имя и фамилию "сотрудника" и контактный телефон, а затем позвонить в банк по номеру, который указан на сайте банка или на оборотной стороне банковской карты, и уточнить, был ли звонок из банка.

Настоящий сотрудник банка не будет торопить вас, пугать, узнавать данные карты, пин-код или другую информацию. Любой код, который вам приходит из SMS-оповещений от банка, никогда никому не нужно сообщать, в том числе и сотрудникам банка. SMS тоже могут быть подделаны мошенниками, поэтому, перейдя по ссылке в сообщении, вы можете попасть на поддельный сайт банка или вирусную программу. Сделайте скриншот сообщения и отправьте по электронной почте в банк - там вам подскажут, легитимна рассылка или нет. В любом случае не стесняйтесь звонить в банк, лучше перестраховаться и сохранить свои сбережения, чем, действуя на поводу у мошенников, стать их жертвой.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/07/07/ekspert-rasskazal-kak-ne-popastsia-na-udochku-bankovskih-moshennikov.html

ОСНОВАТЕЛЯ «ДОМАШНИХ ДЕНЕГ» АРЕСТОВАЛИ ЗА СДЕЛКИ 2012 ГОДА

5.07.2019

Адвокат Евгения Бернштама Вадим Богдан рассказал Forbes, что стало причиной для возбуждения уголовного дела против основателя микрофинансовой компании «Домашние деньги».

По словам защитника, следствие основывается на показаниях менеджмента компании «Домашние деньги» и нескольких вкладчиков. По версии обвинения, еще в 2012 году Бернштам якобы ввел нескольких вкладчиков в заблуждение и заключил с ними договоры, по которым в итоге компания не смогла расплатиться.

Против Бернштама возбуждено уголовное дело о мошенничестве в особо крупном размере. В пятницу Кузьминский суд Москвы отправил его под арест на 16 суток. Богдан затруднился назвать точную сумму хищений, которые вменяются его подзащитному.

«На тот момент компания работала и проходила все аудиторские проверки, - отмечает адвокат. – В любом случае, деньги вкладчикам должна была компания, а не лично мой доверитель». Богдан отметил, что его доверитель до этого несколько раз ходил на допросы в следственные органы, но ни один из протоколов этих допросов не был приобщен к делу.

«Мой доверитель считает, что он не виноват, мы обязательно будем обжаловать этот арест и надеемся, что Мосгорсуд разберется», — заключил Богдан.

«Домашние деньги» — бывший лидер российского рынка микрокредитования. В апреле прошлого года компания отказалась выкупать облигации на 840 млн рублей из выпуска общим объемом 1,25 млрд рублей, а через четыре месяца ЦБ лишил ее лицензии. Самого Бернштама Агентства по страхованию вкладов требует признать банкротом. В феврале 2019 года Арбитражный суд Москвы счел заявление АСВ о банкротстве бизнесмена обоснованным.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/379493-osnovatelya-domashnih-deneg-arestovali-za-sdelki-2012-goda

МАГНИТОГОРЕЦ СТАЛ ФОРЕКСОМ РАДИ ФИНАНСОВОЙ ПИРАМИДЫ

7.07.2019

Молодой мужчина с громкой фамилией Форекс ожидает приговора суда за обман на 13 миллионов рублей. А когда-то он был скромным магнитогорцем Ринатом Салиховым, жаждущим больших денег.

Символичное восхождение началось как-раз таки с фамилии. «Побрататься» с глобальным рынком магнитогорцу показалось самой удачной идеей, сообщает Mash. Коллегой молодого бизнесмена стал его друг. Вместе товарищи сначала открыли компанию, предлагающую востребованную в нашем закредитованном мире услугу: платишь небольшое вознаграждение, а исполнители уже думают, как погасить твои долги.

Затем появилась еще одна финансовая пирамида. На этот раз предприниматели создали кредитно-потребительский кооператив. Они заверяли вкладчиков, что отдача будет прекрасной, до 55%. Через какое-то время пирамида начала рушиться, поэтому бизнесмены поторопились свернуть свои дела. К этому моменту они успели заработать на наивных людях 13 миллионов рублей.

Товарища Форекса задержали еще на малой родине, его самого – взяли уже намного позже, уже в Москве. Сейчас он ждет, какое наказание получит за свой незаконный бизнес.

«ЧЕЛЯБИНСК СЕГОДНЯ»

https://cheltoday.ru/articles/sobytiya/magnitogorets-stal-foreksom-radi-finansovoy-piramidy-225489/

VISA РЕШИЛА ВКЛЮЧИТЬСЯ В БОРЬБУ ЗА ДОЛЮ НА РЫНКЕ ОБЪЕМОМ $1,2 ТРЛН

6.07.2019

Одна из крупнейших платежных систем мира хочет заработать на покупках холодильников и стиральных машин в рассрочку.

Visa — последняя из череды компаний, соревнующихся за долю рынка POS-финансирования, который растет на 15% ежегодно, причем в 2017 году, по данным Euromonitor, объем сделок в мире достиг $1,2 трлн.

В последние десять лет финансовые продукты, которые позволяют потребителям купить в рассрочку товары вроде стиральных машин, велосипедов и платьев, активно развивались после резкого взлета и падения их популярности в прошлом веке. В прошлом году финтех-стартапAffirm, которой руководит сооснователь PayPal Макс Левчин, обработал более $2 млрд платежей в рассрочку. Сейчас сервис доступен во всех магазинах Walmart и, по данным Pitchbook, оценивается в $3 млрд. Klarna со штаб-квартирой в Швеции обслуживает 60 миллионов клиентов (преимущественно в Европе). Afterpay может похвастаться 3,5 млн клиентов, причем, по данным компании, в Австралии ее услугами пользуется каждый четвертый миллениал. JPMorgan недавно объявил, что добавит функцию POS-финансирования в мобильное приложение Chase. Mastercard в апреле приобрел Vyze, чтобы осваивать тот же рынок.

Тем не менее, рынок POS-финансирования остается фрагментированным, как говорит Сэм Шрогер, старший вице-президент и руководитель глобального направления разработки инструментов для кредиторов и потребителей в Visa. В США большинство ретейлеров не позволяют платить в рассрочку, и нет единой финансовой или технологической фирмы, которая бы занимала доминирующее положение на рынке. Visa хочет изменить положение дел. С помощью программных интерфейсов приложений (API) Visa дает ретейлерам доступ к технологии и позволяет им подключать на считывающие устройства функции, которые позволяют покупателям оплачивать покупки в рассрочку до, во время или после приобретения.

Банки-партнеры Visa, которые выпускают карты с логотипом Visa и фиксируют подобные займы в своих балансовых отчетах, сохранят контроль над займами и будут определять сроки для платежей в рассрочку, процентные ставки и размер штрафов за просрочку.

Visa отказалась сообщить, будет ли она больше зарабатывать, когда потребители решат платить в рассрочку, и если да, то каким образом. Один из способов состоит в том, чтобы взимать дополнительную плату с ретейлеров. В 2018 году Visa получила около $25 млрд выручки от обработки транзакций. Еще один вариант — сделать платежи в рассрочку бесплатными для ретейлеров. Тогда потребители будут больше заинтересованы в использовании карты Visa, а значит объем сделок (и комиссий) Visa вырастет.

В США Visa тестирует сервис платежей в рассрочку вместе с CyberSource, платежным оператором, которого она приобрела в 2010 году. За рубежом сервис испытывают банки вроде Kotak Mahindra Bank в Индии и ING Bank Romania. Сэм Шрогер отказался сказать, тестируют ли его какие-то либо американские банки. Visa планирует расширить сферу применения продукта в январе 2020 года.

В конце этого года или в начале следующего JPMorgan сделает POS-финансирование доступным без участия Visa, MasterCard или другой системы платежных карт. После того, как обладатель карты Chase совершает покупку, он может войти в приложение Chase и выбрать оплату в рассрочку. Функция будет активирована с помощью собственной ИТ-инфраструктуры JPMorgan.

Крупнейшие банки, выпускающие кредитные карты, такие как Bank of America, могут пойти тем же путем, учитывая, что у некоторых из них есть десятки миллионов активных пользователей мобильных приложений. Так что фрагментированный сейчас рынок POS-финансирования в обозримом будущем останется таким же.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/biznes/379465-visa-reshila-vklyuchitsya-v-borbu-za-dolyu-na-rynke-obemom-12-trln

DEUTSCHE BANK ОБЪЯВИЛ О РАДИКАЛЬНОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

7.07.2019

Один из крупнейших немецких банков — Deutsche Bank объявил о масштабной реструктуризации. Соответствующие сообщения, касающиеся «важных стратегических преобразований» и «новой руководящей команды», опубликованы на сайте кредитной организации. Сам банк свои планы трансформации называет радикальными.

Предполагается, что в соответствии с ними Deutsche Bank выйдет из бизнеса по продаже и торговле акциями, долю в котором он купил в прошлом году за €1,96 млрд, но сохранит свой небольшой бизнес на рынках акционерного капитала. Сокращения также произойдут в инвестиционном подразделении кредитной организации.

Реструктуризация, согласно оценкам представителей банка, продлится до конца 2022 года. Ожидается, что к окончанию трансформации дополнительные расходы кредитной организации составят €7,4 млрд, говорится в заявлении пресс-службы.

На первых этапах изменения приведут к сокращению 18 тыс. сотрудников. К концу 2022 года в банке, полагают представители кредитной организации, будут работать порядка 74 тыс. человек.

Помимо этого Deutsche Bank планирует создать новое подразделение для ликвидации нежелательных активов на общую сумму €74 млрд.

О готовящейся масштабной реструктуризации банка его главный исполнительный директор Кристиан Шивинг объявил еще в мае. Тогда акционерам он пообещал «жесткие сокращения» в инвестиционном подразделении кредитной организации. Подобные заявления, напоминает Reuters, прозвучали после того, как Deutsche Bank не смог договориться о слиянии со своим конкурентом, еще одним крупным немецким банком Commerzbank.

Кроме того, на прошлой неделе, отмечает агентство, свою должность согласился покинуть глава инвестиционного банка Deutsche Bank Гарт Ричи. Это, по информации Reuters, уже свидетельствовало об ослаблении поэзий этого подразделения.

Шивинг подобные изменения называл «самой фундаментальной за последние десятилетия трансформацией» банка. «Это перезагрузка», — отмечал он.

Deutsche Bank имеет представительства более чем в 70 странах. Каких именно подразделений коснутся сокращения его сотрудников, в кредитной организации не раскрывают.

О возможном слиянии Deutsche Bank и Commerzbank стало известно в июне прошлого года. Тогда об этом рассказали источники Bloomberg. Переговоры об этом велись на фоне продолжающегося кризиса Deutsche Bank и падения стоимости его акций. Схожая ситуация наблюдалась и в Commerzbank, чья капитализация с января по июнь 2018-го упала на 24% и достигла €11,9 млрд. В случае слияния, отмечал Bloomberg, банки снизят операционные расчеты за счет числа отделений.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/07/07/2019/5d221ca59a79472038b1ae01

ЭРДОГАН УВОЛИЛ ГЛАВУ ЦБ. ЧЕМ ОБЕРНЕТСЯ ЭТО РЕШЕНИЕ ДЛЯ ТУРЦИИ?

8.07.2019

В тот самый момент, когда начали появляться проблески надежды, что Турция все же сможет наконец вылезти из глубокой ямы, которую она вырыла для себя прошлым летом, президент страны принял самое неподходящее решение - уволил главу ЦБ.

Турецкая лира на этом фоне с открытия торгов подешевела сразу на 2%.

Если целью Эрдогана было снижение процентных ставок, решение о замене главы регулятора может иметь неприятные последствия. Отставка снова подрывает доверие к ЦБ, и финансовые спекулянты получат дополнительный повод для атаки на лиру.

Что любопытно, Эрдоган принял такое решение всего спустя неделю, после того как Банк международных расчетов выделил Турцию в качестве примера неправильного поведения и политических издержек, связанных с политическим вмешательством и вмешательством в дела ЦБ.

Глава BIS Агустин Карстенс, напомним, сказал: "Вы видите, как правительство подрывает автономию центрального банка, и в то же время вы видите негативные последствия", добавив, что, глядя на Турцию, другие страны могут "увидеть, что происходит, когда правительство подрывает самостоятельность ЦБ".

По сути, Эрдоган использовал полномочия, полученные в результате прошлогодних выборов.

Напомним, первая часть президентских указов, выпущенных в соответствии с новыми правилами в июле прошлого года, включала в себя изменение, которое позволило Эрдогану назначить управляющего центрального банка: ранее оно требовало поддержки кабинета министров.

Растущая напряженность наблюдалась после заседания ЦБ 12 июня, когда регулятор решил оставить ставки без изменения.

Напомним также, что уволенного главу ЦБ Турции ранее часто критиковали за медлительность, особенно за то, что он не повышал ставки достаточно быстро во время валютного кризиса в Турции в августе.

Однако позднее он продемонстрировал решительность, повысив базовую процентную ставку в сентябре сразу на 625 базисных пунктов, и сохранил ее на том уровне до сих пор, что, безусловно, разозлило Эрдогана.

Кроме того, действия ЦБ Турции также подверглась критике со стороны международного сообщества за его непрозрачность в связи с недавней нестабильностью в резервах банка, что вызвало опасения, что центральный банк использовал свои активы для поддержки курса лиры перед выборами в начале этого года.

В конце марта ЦБ пошел на отчаянный шаг, повысив ставку однодневного свопа до 1400%, что вызвало возмущение мирового сообщества и очередной раз подорвало доверие рынков к Турции.

В ближайшее время возглавлять ЦБ будет бывший заместитель главы ЦБ Мурат Уйсал. И хотя его стиль неизвестен, эксперты полагают, что он будет рад снизить ставки до нуля, даже если это приведет к тотальному коллапсу для лиры, ставшей в последнее время самой популярной валютой в мире благодаря самой высокой ставке в 24%.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/121759

ЦБ КИТАЯ ГОТОВИТ ДЕВАЛЬВАЦИЮ ЮАНЯ?

8.07.2019

Народный банк Китая переходит к политике девальвации национальной валюты: сегодня курс юаня был снижен на максимальную величину с середины мая.

Центробанк Китая в понедельник понизил курс своей валюты на 184 базисных пункта до отметки 6,8881 юаня за доллар. Согласно статистике регулятора это минимальное значение курса валютной пары с 19 июня и максимальная амплитуда снижения с 15 мая текущего года.

Комментарии властей были довольно привычными и не указывали на какие-либо конкретные причины.

Так, официальный представитель Государственного управления валютного контроля КНР Ван Чуньин, слова которого в понедельник приводит финансовый портал "Дунфанцайфуван", отметил: "В условиях внешней неопределенности экономика Китая в целом стабильна, функционирует в разумном диапазоне, валютный рынок сбалансирован между спросом и предложением".

"С другой стороны, международная экономическая ситуация по-прежнему является сложной, в связи с чем Китай будет и дальше содействовать качественному экономическому развитию, внедрению инициатив по увеличению открытости миру", - продолжил Чуньин.

"Это в том числе позволит обеспечить поддержку и стабильность валютного рынка КНР", - подчеркнул он.

По итогам 2015 г. юань подешевел по отношению к доллару на 6 процентных пунктов, в 2016 г. - еще на 6,7%, обновив несколько минимальных значений за восемь с половиной лет. По итогам 2017 г. юань, напротив, укрепился к американской валюте на 6,2%, а в 2018 г. его курс вновь опустился на 5,1 процентного пункта, напоминает ТАСС.

Стоит добавить, что международные резервы Народного банка Китая выросли второй месяц подряд и достигли максимального значения более чем за год.

В июне объем резервов составил $3,119 трлн, тогда как в мае показатель составлял $3,101 трлн.

Временное торговое перемирие ослабило давление на юань в краткосрочной перспективе, в то время как среднесрочные перспективы зависят от результатов торговых переговоров и мер политики Китая, считают эксперты.

Добавим также, что согласно расчетам Bloomberg иностранные инвесторы в июне купили китайские облигации на сумму не менее 74,7 млрд юаней ($10,8 млрд).

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/121757

ЕВРОПЕЙСКИЙ ЦЕНТРОБАНК ПРОДВИГАЕТСЯ НА БАЛКАНЫ

8.07.2019

Хорватия приступила к вступлению в зону евро.

Хорватия приступила к процессу вступления в еврозону: 4 июля страна направила письмо о намерении присоединиться к ERM II — механизму обменных курсов. Так называемый зал ожидания зоны евро, механизм является одним из ключевых критериев для вступления в еврозону — в соответствии с ним страна должна не менее двух лет обеспечивать стабильность обменного курса национальной валюты к евро. Основанием для присоединения к ERM II авторы письма, министр финансов Здравко Марич и глава Национального банка Хорватии Борис Вуйчич (последний 4 июля участвовал в Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге), называют «значительное снижение странового макроэкономического дисбаланса» и уязвимости экономики Хорватии благодаря росту экспорта, сокращению безработицы, последовательной фискальной политике и сильному сокращению внешнего долга.

План присоединения Хорватии к ERM II включает в себя также ряд реформ, реализация которых запланирована к середине 2020 года — именно тогда страна надеется присоединиться к механизму, если заявку одобрят ЕЦБ, страны зоны евро, а также Дания, которая в настоящее время уже является членом ERM II. Как отмечает господин Вуйчич, вступление в зону евро предполагается в начале 2023 года, когда Хорватия будет удовлетворять номинальным критериям конвергенции (Маастрихтским критериям).

Помимо двухлетнего поддержания стабильного курса валют Европейский валютный союз налагает требования на ряд макроэкономических показателей.

Максимальный дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП, госдолг — 60% ВВП, долгосрочные ставки по кредитам и инфляция не должны отклоняться на 2% и 1% от среднего уровня этого показателя по трем странам ЕС с наиболее стабильными ценами. По данным Евростата, госдолг Хорватии на конец 2018 года составлял 74,6% ВВП, а бюджет по итогам 2018 года был исполнен с профицитом 0,2%, при этом уровень инфляции в мае 2019 года составил 1%. Отметим, что у Болгарии, которая еще в 2018 году подала заявку на подключение к ERM II и опережает Хорватию в этом процессе на год, госдолг составляет всего 22,6% ВВП, профицит бюджета — 2%, инфляция также не вызывает беспокойства и оценивается Евростатом в 2,9%. При этом совокупный госдолг стран, уже входящих в зону евро, составляет 85,1% ВВП, инфляция — 1,2%, а бюджет был исполнен с дефицитом 0,5% ВВП.

В мае страна обратилась к ЕЦБ с просьбой о сотрудничестве в сфере надзора за местными коммерческими банками. Сейчас, как отмечает глава хорватского ЦБ, более 80% средств вкладчиков хранится в единой европейской валюте, а национальная валюта Хорватии — куна — уже привязана к евро, так что переход к единой валюте не потребует существенных затрат. Проблемой для интеграции, впрочем, является существенный разрыв по ВВП на душу населения: в зоне евро он составляет €30,5 тыс., в Хорватии — €11,5 тыс.

Сейчас в зону евро входят 19 из 28 стран ЕС. Помимо Болгарии в настоящее время активную работу для перехода на евро ведет Румыния. Несколько стран, включая Чехию и Польшу, откладывают интеграцию, объясняя решение нежеланием потерять макроэкономическую свободу и опасаясь негативного влияния перехода на евро на свои экономики.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4024838

НЕ СУПЕР-ПУПЕР: КТО БУДЕТ УПРАВЛЯТЬ ЕВРОПЕЙСКОЙ ЭКОНОМИКОЙ

8.07.2019

Кристин Лагард станет первым руководителем ЕЦБ без финансового образования.

Должность председателя ЕЦБ — возможно, ключевая в Евросоюзе. Уникальность еврозоны состоит в том, что фискальная и налоговая политика определяются государствами-участниками, тогда как денежно-кредитная ими не контролируется, будучи отдана на откуп общему для всех институту. Это резко усложняет управление и координацию действий. В теории центробанки многих стран мира отделены от их правительств, но на практике такое удаление существует только в ЕС, что приводит к постоянному конфликту интересов. Из-за этого в идеале председатель ЕЦБ должен быть не только опытнейшим финансистом, но и сильным политиком.

В прошлом все председатели выходили из рядов «профессиональных» центральных банкиров, которые уже успели зарекомендовать себя в качестве руководителей национальных ЦБ. Вим Дуйсенберг (1998–2003) обеспечивал запуск единой валюты и действовал в ситуации, когда она начала обваливаться в начале 2000-х. Жан-Клод Трише (2003–2011) спасал еврозону от мирового финансового кризиса. Марио Драги, который покинет свой пост 31 октября, пришлось разрешать греческий долговой кризиc.

Ожидалось, что Драги сменит еще один финансовый «тяжеловес» — председатель ЕЦБ Германии Йенс Вайдманн — что было бы логично, учитывая колоссальное влияние Берлина на экономические дела Евросоюза и особенно еврозоны. Но вышло иначе. Сложно понять, как именно принималось решение о новом главе ЕЦБ: процесс назначения на ключевые должности в ЕС крайне непрозрачен, но приходилось учитывать мнения всех крупных стран союза. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что Лагард оказалась «компромиссным» кандидатом.

Судя по всему, против Вайдманна выступили итальянцы, с которыми он пикировался по вопросам монетарной политики еще до прихода к власти популистов. В результате схема «француз-немец», согласно которой пост президента ЕС получил бы Мишель Барнье (главный переговорщик по Brexit), а Вайдманн возглавил бы ЕЦБ, была переиграна. Произошел размен: представитель Германии — Урсула Фон Дер Ляйен — станет во главе Еврокомиссии, а вот центральный банк Европы окажется на попечении Лагард, с ее глубокими связями в политической элите Франции. Не последнюю роль сыграли и гендерные требования: номинировав на ключевые позиции двух женщин, европейская элита выиграла несколько очков в глазах «прогрессивной» публики.

В противоположность Вайдманну Лагард не имеет финансового или экономического образования вообще, она по профессии юрист.

— Я немного изучала экономику, но я не супер-пупер-экономист, — сказала она в интервью The Guardian в 2012 году.

До сего момента это не мешало ей занимать большие должности именно в макроэкономическом секторе. В правительстве Николя Саркози она четыре года (2007–2011) была министром финансов. С этим периодом связан самый крупный скандал в ее карьере. В 2007 году французский магнат Бернар Тапи получил от государства €400 млн в качестве компенсации по итогам его судебных разбирательств с банком Credit Lyonnais. Спустя несколько лет суд решил, что компенсация была выплачена незаконно.

В отношении представителей французского минфина, включая Лагард, возбудили уголовное дело по статье «Халатность» из-за того, что они воспрепятствовали выплатам. В итоге суд, в состав жюри которого входили депутаты парламента, все-таки признал бывшего министра виновной, но решил не назначать ей наказание, сославшись на то, что в деле есть политическая подоплека.

Это решение возмутило немалую часть французской и европейской общественности, которая сочла, что истеблишмент Франции в очередной раз проявил себя согласно правилу «рука руку моет». Хотя понятно, что если бы в стране осудили и наказали второго подряд француза — директора МВФ (после Доминика Стросс-Кана, которого преследовали за сексуальные домогательства), то ущерб государственному престижу был бы совсем уж катастрофический. Между тем фонд с давних пор является французской «вотчиной»: 45 из 70 лет общей истории института им руководили представители этой страны.

В отношении периода карьеры Лагард во главе МВФ впечатления также неоднозначные. Фонд продолжает терять свое влияние, уступая в качестве «кредитора последней надежды» региональным ассоциациям и отдельным государствам. Впрочем, связано это скорее с объективными условиями развития: среднеразвитые страны по сравнению с пиком могущества фонда в 1980–1990-е годы чувствуют себя намного увереннее и обычно обладают куда более солидным запасом прочности в виде золотовалютных резервов. В итоге к фонду обращаются всё реже, особенно памятуя о том, что не все его рекомендации, предоставляемые при выделении кредитов, работали как должно (классический пример — азиатский кризис конца 1990-х годов, в обострении которого многие экономисты винят как раз сомнительные советы МВФ).

Не стоит забывать и о том, что, несмотря на рост влияния развивающихся стран в мировой экономике, решающее право голоса в фонде по-прежнему принадлежит США и европейским государствам, что в новых условиях существенно снижает легитимность и международное признание организации. Тем не менее непосредственно к руководству в исполнении Лагард тоже были вопросы: к примеру, в 2012 году, в разгар долгового кризиса Греции, она заявила, что для граждан страны «наступила расплата» за много лет уклонения от налогов и что никакой жалости к ним испытывать не стоит. Эти слова вызвали взрыв негодования как в самой Греции, так и за ее пределами. Тем не менее не последовало даже извинений, как обычно бывает в таких случаях.

Не совсем однозначно можно оценить и ситуацию с программой помощи Украине, которая была крупнейшей для МВФ в 2010-е годы, не считая вышеупомянутой Греции. Средства предоставлялись Киеву, несмотря на то что правительство страны раз за разом нарушало условия выделения кредитов (полезность этих условий для экономики и благосостояния граждан — вопрос отдельный). Для многих эта кредитная линия выглядела как «прогиб» руководства фонда под политическую конъюнктуру, хотя МВФ по своему замыслу должен стоять вне международной политики.

Несмотря на отсутствие у вероятного главы ЕЦБ профессионального образования и ее неоднозначный послужной список, рынки отреагировали на номинацию Лагард скорее положительно, и вот почему. Директор-распорядитель МВФ ранее неоднократно выступала за мягкую монетарную политику, более того, высказывалась в поддержку отрицательных ставок рефинансирования. Таким образом, она намерена не только продолжить, но и развить нынешнюю политику ЕЦБ, что может положительно сказаться на рынках. К слову, Вайдманн считается адептом консервативного подхода, так что, если бы номинирован был он, европейской экономике и финансовой сфере, возможно, пришлось бы серьезно затянуть пояса.

Известный экономист и инвестор Мохаммед Эль-Эриан на страницах Bloomberg одобрил назначение Кристин Лагард. По его мнению, недостаток опыта в такой тонкой сфере, как денежно-кредитная, француженка может компенсировать своими талантами политика. Кроме того, она умеет окружать себя весьма высококвалифицированными экспертами.

Он же, однако, отмечает, что и вызовы, с которыми придется столкнуться новому руководству, более чем существенны. Это и фрагментация политического ландшафта в еврозоне (под которым понимается рост влияния евроскептиков), и слабое состояние экономики, которая никак не может выйти из стадии граничащего со стагнацией анемичного роста. Но самое главное — ограниченность инструментов самого ЕЦБ, который долгое время удерживал ЕС от еще большего спада своей мягкой политикой. Пространство для ее дальнейшего ослабления ограничено: ставки находятся в отрицательной зоне в период роста, но непонятно, до какой степени их можно будет снижать дальше в условиях кризиса.

С таким довольно скромным арсеналом Кристин Лагард придется вступить в сложнейшую игру. С учетом того, что глобальный цикл экономического роста близок к завершению, задача поддержания экономической стабильности для ЕЦБ будет архисложной и потребует каких-то особых нетрадиционных действий и подходов. Отсутствие у нового руководителя опыта в финансовой сфере выглядит одновременно поводом для беспокойства и надежды одновременно.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/896536/dmitrii-migunov/ne-super-puper-kto-budet-upravliat-evropeiskoi-ekonomikoi

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.