Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №129/967)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

ЦБ ОТОЗВАЛ ЛИЦЕНЗИЮ У МОСКОВСКОГО РАМ БАНКА

26.07.2019

Банк России с 26 июля отозвал лицензию у московского РАМ банка, сообщила пресс-служба регулятора. По данным ЦБ, по величине активов кредитная организация занимала 296-е место в банковской системе страны.

По оценке регулятора, кредитный портфель РАМ банка отличала низкая диверсифицированность. В основном это были крупные ссуды, выданные небольшому числу компаний, торгующих зерном. "На балансе банка образовался значительный объем низкокачественной ссудной задолженности и непрофильных активов в виде зерна, ранее учитывавшегося в качестве обеспечения. Инспекционная проверка выявила низкое качество значительной части предоставленных РАМ Банком кредитов", - отметил ЦБ. ЦБ потребовал, чтобы банк адекватно оценил риски и отразил в отчетности реальное финансовое положение. Эта отчетность подтвердила, что пора применять меры по предупреждению несостоятельности (банкротства).

ЦБ уличил РАМ банк в том, что он занижал размер резервов на возможные потери по ссудной задолженности, чтобы скрыть свое реальное финансовое положение. Когда по требованию регулятора он отразил в отчетности принимаемые кредитные риски, это выявило снижение капитала банка более чем на 20%, что ЦБ назвал реальной угрозой интересам кредиторов и вкладчиков.

По данным регулятора, банк заключал "схемные" сделки, которые позволяли обеспечить формальное соблюдение установленных требований к размеру капитала и обязательных нормативов.

РАМ банк нарушал федеральные законы и нормативные акты ЦБ, в связи с чем регулятор за последний год не раз применял к банку меры, в том числе вводил ограничения на привлечение денег физлиц, говорится в пресс-релизе.

ЦБ также аннулировал лицензию РАМ банка на профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. В компанию введена временная администрация.

РАМ банк является участником системы страхования вкладов. Выплаты вкладчикам РАМ банка начнутся не позднее 9 августа.

«ИНТЕРФАКС»


ООО «РАМ БАНК» (СПРАВКА BANKI.RU)

12.12.2018

Банк был учрежден в конце 2007 года в Москве под наименованием ООО «Банк БЦК-Москва» как дочерняя организация казахстанского АО «Банк ЦентрКредит». Лицензию на осуществление банковских операций российский банк получил в марте 2008 года, а на привлечение во вклады денежных средств физических лиц — в сентябре 2010 года (стал членом системы обязательного страхования вкладов физических лиц). В июне 2018 года официальное наименование банка было изменено на ООО «РАМ Банк».

100% акций кредитной организации до недавнего времени принадлежали казахстанскому банку АО «Банк ЦентрКредит». Крупнейшими бенефициарами последнего выступают корейский KB Kookmin Bank (29,98%), Международная Финансовая Корпорация (IFC) (12,59%), председатель совета директоров Бахытбек Байсеитов (31,91%), в числе миноритарных акционеров — комитет госимущества и приватизации Министерства финансов Республики Казахстан. В феврале 2016 года АО «Банк ЦентрКредит» продало 100% своей доли в ООО «Банк БЦК-Москва» частным российским инвесторам.

На текущий момент участниками РАМ Банка являются 11 физических лиц с долями по 9,09%.

В числе услуг для корпоративных клиентов и индивидуальных предпринимателей значатся РКО, кредитование, аккредитивы и банковские гарантии, факторинг, депозитные и вексельные программы, дистанционное обслуживание, зарплатные проекты, сопровождение ВЭД и др.

Физическим лицам предлагаются РКО, потребительские кредиты под залог недвижимости, обмен валюты, денежные переводы (CyberPlat, Western Union), банковские карты (Visa) и др.

Объем нетто-активов кредитной организации составив 3 млрд рублей на 01.11.2018. Основной объем активов кредитной организации приходится на статью кредитного портфеля, которая на отчетную дату формирует 84,8% нетто-активов. Доли активов, приносящих процентные доходы, и прочих активов на 01.11.2018 составляют 86,4% и 13,6% соответственно. На отчетную дату величина совокупного кредитного портфеля финучреждения составляет 2,5 млрд рублей.

Структура пассивов кредитной организации слабо диверсифицирована по источникам привлечения и отличается крайне высокой зависимостью от средств юридических лиц, доля которых на отчетную дату составила 61,5% от общего объема нетто-пассивов кредитной организации.

«BANKI.RU»


ИГРА НА СНИЖЕНИЕ

26.07.2019

Финансовый аналитик Александр Осин — о том, почему, уменьшив ставку, ЦБ рискует оказаться непоследовательным.

Мировой рынок с особым трепетом ожидает снижения ключевых ставок главными мировыми регуляторами, прежде всего – Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ). В последний раз ЕЦБ ослаблял монетарную политику в 2011 году, а ФРС — в 2008-м. За эти годы особых поводов понижать ставку у них не было. Инфляция в развитых странах постепенно замедлялась, а потом начала повышаться. Центробанки, как правило, не снижают ставки на растущих ценах, поскольку это лишь усиливает давление на стоимость товаров.

А в конце прошлого года инфляция в США «выстрелила» на 3%, что было на тот момент заметно выше ее средних значений, не отклоняющихся от других макропоказателей. Этот всплеск испугал рынок — он отразил долгосрочные риски, которых никто в ближайшее время всерьез не рассматривал. Они сформировались под влиянием экстремально мягкой политики национальных регуляторов в развитых экономиках в период самых острых финансовых кризисов нового века. Речь идет об ипотечном секторе США и рынке долга периферийных стран ЕС в период с 2008 по 2012 год.

В тяжелые времена произошло естественное замедление инвестиций, ВВП и затем, как следствие, инфляции. Проблема в том, что кризис фактически нивелировал рост цен, который должен был случиться на фоне мягкой монетарной политики, если бы экономика развивалась, а не падала.

Как правило, Центробанки приветствуют замедление инфляции и стремятся сгладить ее в долгосрочной перспективе. Это и произошло: в середине 2019 года ФРС объявила о планах смягчить монетарную политику, чтобы разогнать рост цен. Это совпало с коррекцией долгосрочного тренда на постепенное ускорение инфляции. Она обусловлена техническими и макроэкономическими факторами.

И вот в этих условиях глобального рынка Российский ЦБ готовит свое июльское решение по процентной ставке. Потенциал понижения в любом случае — учитывая сказанное выше — не представляется значительным, несмотря на громкие заявления о возможно резком (на 0,5 п.п.) ослаблении. В особенности с учетом того что экономика РФ недостаточно монетизирована. Дальнейшее понижение ставок ЦБ РФ создает риски шока при ухудшении глобальных условий. Всё это дает повод мировым инвесторам усомниться в том, что наш регулятор способен оперативно реагировать на конъюнктуру и эффективно стабилизировать ситуацию.

Однако ЦБ не стоит недооценивать. С трудом верится в активное снижение базовых ставок, поскольку в нынешней ситуации это представляется деструктивным и даже опасным для среднесрочных перспектив экономики. Кроме этого, существенное смягчение кредитной политики регулятора приведет к активизации спекуляций. Поэтому вряд ли ЦБ пойдет ва-банк, он скорее продолжит пассивно следовать за рынком.

Хотя все ждут этого, не исключено, что в июле ЦБ не изменит ставку. Ее снижение будет стимулировать рынок на новый раунд игры против нацвалюты. Однако регулятор обозначил, что стремится ограничить рост курса рубля. С 1 июля он повысил нормы резервирования по депозитам в валюте, что должно было снизить их доходность и за счёт этого сократить разницу в инвестиционных рисках между вложениями в долларах (или в евро) и в рублях. Таким образом, снижение ставки в июле с точки зрения регулирования ситуации на валютном рынке будет выглядеть несколько противоречиво, что не похоже на типичную для ЦБ последовательность.

Во-вторых, действия регулятора, связанные с поддержкой потребзаймов, уже активно критикуются Минэкономразвития, а снижение ставок — это мера, напрямую стимулирующая кредитную активность. Впрочем, циклическое замедление инфляции в России в ближайшие месяцы продолжится. Ориентировочный уровень ключевой ставки ЦБ на конец 2019 года — от 7 до 7,25%.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/903145/aleksandr-osin/igra-na-snizhenie

В ЗАЩИТУ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

26.07.2019

Сегодня, в пятницу, должно состояться очередное заседание Центрального банка. Большинство экономистов уверены, что на нем руководители ЦБ примут решение снизить ключевую ставку. О целесообразности этого шага аналитики даже не спорят. Спор идет лишь о том, насколько сильно – на 0,25 или на 0,5 процентного пункта – отважится уронить ее Центробанк. Между тем, если произойдет очередное снижение ключевой ставки, оно станет очередной вредной ошибкой ЦБ: ставку нужно решительно повышать, а не снижать, считает Сергей Блинов, руководитель группы макроэкономических исследований ПАО "КамАЗ"*.

«Российская экономика останавливается буквально на наших глазах. Даже министерство экономического развития, возглавляемое вынужденным по казенной своей должности быть оптимистом Максимом Орешкиным, оценило рост ВВП во II квартале 2019 г. в мизерные +0,8%.

Почему же на заседании 26 июля Центробанку правильнее было бы повысить, а не понизить ставку? Потому что снижение ставки на экономический рост никак не работает.

Что ставки крайне необходимо повышать, мы пишем уже не в первый раз. Так, еще в сентябре 2018 г. в статье "Зачем Центробанку повышать ключевую ставку" мы с фактами в руках показали, что низкие ставки росту экономики не способствуют, а вот ставки высокие, наоборот, мощному, устойчивому и долгому росту отнюдь не препятствуют. В декабре 2018 г. в статье "Ставка ЦБ, экспорт и экономический рост" мы показали, что именно низкие ставки мешают трансформировать успехи во внешней торговле во внутренний экономический рост. В статье "Петр Первый … и ставка ЦБ" (февраль 2019 г.) мы показали, что и сегодня, как и триста лет назад, экономический рост в России зависит не от того, сколько мы продаем на экспорт, а от того, насколько растет денежная масса внутри России, причем растет не номинально, на бумаге, а в реальном выражении. И опять указали, что высокие ставки (то есть дорогая, полноценная монета) для экономического роста лучше, чем ставки низкие (монета порченная, траченная).

По логике тех, кто ратует за снижение ставки, оно должно (посредством банковской системы) облегчить предприятиям и населению доступ к банковским кредитам и, следовательно, повысит совокупный спрос на товары и услуги. Если же вырастет спрос, то в свою очередь у бизнеса появится стимул расширять производство товаров и услуг для удовлетворения этого спроса, соответственно будет расти ВВП.

Справедлива ли эта ставшая уже банальной исходная посылка? Давайте разберемся. Количественным критерием успешности наращивания спроса в этом случае вполне может служить денежная масса: если она растет, то цель (повышение совокупного спроса) достигается.

Есть, однако, один маленький, но важный нюанс: если вместе с денежной массой вырастут и цены, то никакого эффекта от этой меры не будет - реальный (то есть с поправкой на инфляцию) спрос не вырастет. Отсюда ключевое правило: для экономического роста важно, чтобы рост денежной массы опережал рост цен.

Новейшая экономическая история России (например, с 2000 г.) это правило полностью подтверждает (график 1, см. в источнике).

ВВП России с 2012 г. не может преодолеть планку роста на 3% (пунктирная линия на нижней части графика). А все потому, что денежная масса (зеленая линия в верхней части) растет вяло, лишь ненамного превышая уровень инфляции (красная линия в верхней части графика), а то и вовсе отстает от инфляции, как это было в 2015 г. (красная область). Чтобы ВВП страны рос хотя бы на 4-5% в год, рост денежной массы в экономике должен опережать рост цен в стране на 26 и более процентов в год. Именно так, как мы видим, и было в 2000-2008 и в 2010-2011 гг.

Можно ли снижением ключевой ставки добиться, чтобы рост денежной массы опережал рост цен? Увы, нет. Причины две.

Первая. Снижение ставки, то есть удешевление денег (сравните: порча монеты) само по себе уже провоцирует рост инфляции. Растущие же цены съедают денежную массу.

Вторая. Доступности кредита снижение ключевой ставки само по себе автоматически не способствует. Должна еще быть уверенность кредиторов в платежеспособности заемщиков. А предприятия и население должны быть уверены, что из растущих доходов смогут расплатиться по пусть и по более дешевым кредитом. Ни того ни другого в нашей стагнирующей экономике нет. Результат? С января 2015 г. по сентябрь 2018 г. Центробанк опустил ставку почти на 10 процентных пунктов с 17% до 7,5%. Но, несмотря на такое масштабное снижение ставок, темпы роста денежной массы смогли подняться всего лишь до 8-12%, опережая инфляцию всего на 3-8%. Напомню, для роста ВВП на 4-5% опережение должно быть не 3-8%, а 26% и более.

Возникает вопрос: как же тогда сделать так, чтобы выполнялось ключевое правило экономического роста, то есть чтобы рост денежной массы опережал рост цен? Ответ: ставки нужно повышать (то есть деньги должны быть дороже = монета полновеснее), и этими подорожавшими рублями можно безопасно заливать экономику. Примеры есть. В 2000-2008 гг., в первые два срока президента Путина, и в послекризисных 2010-2011 гг. денежная масса (и совокупный спрос) росли не из-за низких ставок (они-то как раз были высоки), а благодаря операциям ЦБ на открытом рынке: ЦБ "печатал" новые рубли и покупал на них активы, прежде всего валюту. Очевидный факт: с момента назначения Владимира Путина премьер-министром в 1999 г. и до июля 2008 г. ЗВР выросли с $11 млрд до $498 млрд.

Рублей в экономике при этом становилось все больше и больше. Высокие же ставки играли при этом важную роль: инфляция благодаря высоким ставкам оставалась под контролем. Вывод прост. Центральному банку нужно не бояться повторять собственный успешный и опробованный в российских условиях опыт. Для этого следует наращивать денежную массу операциями на открытом рынке. А ставку, чтобы держать инфляцию под контролем ("не портить монету"), нужно не опускать, а поднимать.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/122593

ПОНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ОТРАЗИТСЯ НА КУРСЕ РУБЛЯ И СТОИМОСТИ КРЕДИТОВ

26.07.2019

Главный вопрос - упадет на 25 или 50 базисных пунктов.

Экономисты не сомневаются: на заседании совета директоров Центробанка 26 июля будет принято решение о снижении ключевой ставки. Вопрос только — на сколько. Тут мнения аналитиков расходятся. Одни считают, что регулятор не будет торопиться и опустит ставку на 0,25% до 7,25%. Другие допускают более резкое снижение: на 50 базисных пунктов, до 7%. Глава ЦБ намекала, что оба варианта возможны. Изменение ключевой ставки отразится на курсе рубля, стоимости кредитов и доходности депозитов. Опрошенные «МК» эксперты рассказали, к каким экономическим изменениям готовится россиянам.

Прогноз Bloomberg, включивший мнения 32 аналитиков показал, что смягчение кредитно-денежной политики Банка России будет плавным, минус 25 базисных пунктов. Именно такой стратегии придерживается Центробанк. Лишь пару раз за три года ставку меняли на 0,5%. Основаниями для снижения ключевой ставки будут ускорение роста ВВП, замедление инфляции из-за падения потребительского спроса. Однако слишком резко смягчать политику ЦБ не позволят высокие инфляционные ожидания — они остаются на уровне 9,4% при официальной инфляции в 4,7%.

Что это значит для обычных людей? Вслед за ключевой ставкой снизятся ставки кредитов и депозитов. В долги влезать станет выгоднее, а класть деньги на депозит — наоборот. Кроме того, чем выше ставка — тем привлекательнее для иностранных инвесторов российские гособлигации (торгуя ими финансовые власти зарабатывают деньги для бюджета и резерва). Центробанк не допустит слишком резкого снижения ставки, чтобы опасающееся повышения цен население не набрало еще больше кредитов, а высокие ставки депозитов по-прежнему завлекали в финансовую систему инвестиции. Инвестиции, в свою очередь, поступают в рублях — это укрепляют нацвалюту. Соответственно, не сильно низкая ставка защищает рубль от падения.

Руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель прогнозирует «плавное и постепенное» снижение ключевой ставки на предстоящем заседании — минус 25 базисных пункта. «Резкими скачками в сторону повышения изменял ставку ЦБ только в экстренных случаях: в 2014 году - чтобы остановить безумное падение валюты, в 2018 году - чтобы предотвратить активный рост цен. В остальных случаях регулятор действует сдержанно», - добавляет она.

Экономический эффект от снижения ключевой ставки будет выражен в изменении предложений по банковским продуктам. «В первую очередь банки снизят ставки по депозитам. Коммерческие организации уже это делают. Проценты по кредитам снижают в последнюю очередь, поскольку займы приносят основную часть прибыли банкам. Спрос со стороны иностранных инвесторов на российские облигации федерального займа может упасть. Это приведет к ослаблению рубля против доллара и евро. Прогноз курса после снижения ставки: доллар за 64,80-65,20 рублей, евро — 72,50-73 рубля», - рассказала аналитик.

Эксперт «Международного финансового центра» Дмитрий Иногородский полагает, что ощутимый экономический эффект будет почувствуется, когда ключевая ставка приблизится к уровняю 6-6,5%, а в идеале достигнет «докризисного уровня» 5,5%.

«В конце лета на рубль традиционно оказывает влияние ряд факторов, под действием которых он дешевеет. В этот период иностранные инвесторы обменивают дивиденды с рублей на доллары. Поэтому ЦБ не пойдет на радикальные шаги. Курс отреагирует так: 63,9- 64,2 рубля дадут за доллар и 71 рубль за евро», - дал свой прогноз аналитик.

Эксперт предупредил, что после снижения ставки банки могут начать агрессивную стратегию привлечения клиентов. «Конечно, первыми упадут ставки по вкладам, которые и так не блещут доходностью в России. Причем тут можно ожидать «опережающих темпов». Возможно, банки снизят ставки по вкладам сразу резко с расчетом будущих изменений, чтобы не пересматривать тарифы слишком часто или в качестве маркетингового хода в виде «создания срочности» для клиентов: «Несите деньги срочно, через неделю будет дохода меньше». Поэтому надо будет держать руку на пульсе», - заключил наш собеседник.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

https://www.mk.ru/economics/2019/07/25/ponizhenie-klyuchevoy-stavki-otrazitsya-na-kurse-rublya-i-stoimosti-kreditov.html

БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ СНИЗИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 25 Б.П., ДО 7,25% ГОДОВЫХ

26.07.2019

Совет директоров Банка России 26 июля 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых. Продолжается замедление инфляции. Однако инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики складываются ниже ожиданий Банка России. Слабая экономическая активность наряду с временными факторами ограничивает инфляционные риски на краткосрочном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

ДИНАМИКА ИНФЛЯЦИИ. Продолжается замедление инфляции. Годовой темп прироста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и, по оценке на 22 июля, составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Месячный темп прироста потребительских цен с исключением сезонности замедлился до 0,1% в июне после 0,3–0,4% в феврале—мае. При этом большинство показателей месячной инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Вклад в замедление роста потребительских цен внесли и временные дезинфляционные факторы, включая укрепление рубля с начала текущего года и снижение цен на плодоовощную продукцию на фоне более раннего поступления нового урожая. На динамике годовой инфляции также отразились эффекты базы.

В июне—июле ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться. Инфляционные ожидания населения с апреля существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Замедление инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий в будущем.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 года.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ УСЛОВИЯ. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России, а также пересмотр вниз ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитных ставок. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года снижение доходностей ОФЗ создают условия для снижения депозитно-кредитных ставок в будущем.

В июне продолжился рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. Годовой темп прироста кредитов нефинансовым организациям достиг максимума с 2015 года, а темп прироста кредитов физическим лицам стабилизировался после заметного увеличения в предыдущие месяцы.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ. Темпы роста российской экономики с начала года складываются ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса. В II квартале наметилось ускорение годового роста промышленного производства, которое может не иметь устойчивый характер. Продолжилось снижение годового темпа роста оборота розничной торговли в условиях сокращения реальных располагаемых доходов населения. Безработица находится на исторически низком уровне, однако в условиях сокращения числа занятых и рабочей силы это не создает избыточного инфляционного давления.

В первом полугодии бюджетная политика оказала дополнительное сдерживающее влияние на динамику экономической активности, что отчасти связано со смещением сроков реализации ряда запланированных Правительством национальных проектов. Со второй половины 2019 года ожидается увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера.

ИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса.

При этом значимыми рисками остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. Сохраняются риски замедления роста мировой экономики, в том числе вследствие дальнейшего ужесточения международных торговых ограничений. Геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Факторы со стороны предложения на рынке нефти могут усиливать волатильность мировых цен на нефть. Однако произошедший в июне-июле пересмотр ожидаемых траекторий процентных ставок в США и еврозоне снижает риски значительного оттока капитала из стран с формирующимися рынками.

Бюджетная политика может оказать значимое влияние на динамику инфляции как на краткосрочном, так и на среднесрочном горизонте. Догоняющий рост бюджетных расходов во втором полугодии текущего года может иметь проинфляционный эффект в конце 2019 — начале 2020 года. В дальнейшем повышательное давление на инфляцию могут оказать возможные решения об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, цен на отдельные продовольственные товары, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике в первой половине 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 6 сентября 2019 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

«ЦБ РФ»

http://www.cbr.ru/press/PR/?file=26072019_133000Key.htm

ВЗЛЕТ ПЕРЕД ПАДЕНИЕМ: КАК ЛИХОРАДИТ РУБЛЬ

25.07.2019

Впервые за долгое время евро пробил отметку в 70 рублей. Это следует из данных биржевых торгов.

При этом в последний раз курс евро находился ниже 70 рублей 12 марта 2018 года.

Укрепляется рубль и относительно доллара. Так, курс американской валюты, в свою очередь, опустился на 0,49%, до 62,99 рубля.

По словам экспертов, ключевую роль в нынешнем укреплении рубля сыграло решение ЕЦБ. Совет управляющих Европейского центрального банка в четверг вновь решил сохранить базовую ставку на нулевом уровне, сообщает сайт регулятора.

«Ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на своих нынешних или более низких уровнях, по крайней мере, в течение первой половины 2020 года», — проинформировал ЕЦБ.

Как комментируют эксперты, ЕЦБ явно намекнул на дальнейшее снижение ставки и общее смягчение монетарной политики.

В итоговом заявлении вместо слов о том, что регулятор оставляет процентные ставки «до первой половины 2020-х», прозвучало намерение оставить их «на своем нынешнем или более низком уровне».

«Столь прозрачный намек означает, что в сентябре с вероятностью больше 90% ставку опустят с текущих -0,4% до -0,5%. К тому же акцент сделан на том, что монетарная политика должна быть очень стимулирующей, а это явно указывает и на возможность возобновления с начала осени программы выкупа активов», — комментирует Ален Сабитов, аналитик «Фридом Финанс».

Риторика ЕЦБ наглядно свидетельствует о том, что риски ухудшения ситуации в европейской экономике из-за геополитической напряженности и роста протекционизма реализуются быстро. Еще в начале прошлого года регулятор планировал отход от стимулирования экономики, говорят эксперты.

Это решение было принято на фоне того, как экономика ЕС продолжала подавать негативные сигналы. Опубликованные предварительные индексы деловой активности региона продемонстрировали замедление как в производстве (показатель снизился с 47,6 до 46,4 пунктов), так и в сфере услуг (снижение с 53,6 до 53,3 пунктов).

Иван Копейкин, эксперт «БКС Брокер», обращает внимание, что попытка закрепиться ниже 70 рублей за евро была предпринята на фоне заявлений со стороны ЕЦБ по монетарной политике.

Однако этот информационный повод уже был отыгран и в дальнейшем курс евро может вырасти до 71,5-72 руб. за единую валюту, говорит эксперт.

ЕЦБ ранее неоднократно заявлял, что для поддержки темпов инфляции, активизации потребительского спроса и роста ВВП ЕС необходимы стимулы со стороны центробанка, говорит Дмитрий Александров, главный стратег «Универ Капитал».

Впрочем, у ЦБ возможностей для поддержки экономики еврозоны немного. «В результате евро ослабевает с точки зрения возможного противостояния экономическому кризису», — говорит эксперт.

При этом уже в пятницу, 26 июля, будет известен результат заседания Банка России и решения относительно ключевой ставки денежного рынка, отмечает он.

Большинство экспертов ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку на 25 или 50 базисных пунктов. Это немного уравняет евро и рубль, говорит Дмитрий Александров. Рубль будет держаться в интервале 62,8-63,3 к доллару и 69,8-70,3 к евро, полагает аналитик.

Есть и более радикальные прогнозы. К осени мы ожидаем возвращение доллара ближе к отметке в 65 рублей, говорит аналитик «Промсвязьбанка» Михаил Поддубский.

Связано это с тем, что у «рубля отсутствуют сильные внутренние факторы поддержки».

Российская валюта обвалится после снижения ключевой ставки ЦБ, которое может состояться на заседании ЦБ в пятницу, 26 июля, заявлял ранее валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый, прогнозируя курс доллара до конца года в районе 69 рублей.

Ранее Косатый наиболее точно среди опрошенных Bloomberg экспертов предсказал рост курса рубля во втором квартале 2019 года. Теперь аналитик стал пессимистом относительно перспектив российской валюты.

На данный момент высокий уровень ставки ЦБ — 7,5% годовых — поддерживает интерес иностранных инвесторов к российским ценным бумагам. Их вложения в наши бумаги оцениваются в объеме около 30%. При этом эксперты беспокоятся, что при попытке массового сброса инвесторами этих бумаг может сложиться такая ситуация, когда на них просто не найдется покупателей. А это значит обвал курса рубля.

По данным на 18.30 мск курс евро на московской бирже уже превысил отметку в 70 и составил 70,46 рублей. Курс доллара — 63,15 рублей.

«ГАЗЕТА.RU»

https://www.gazeta.ru/business/2019/07/25/12534127.shtml

ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ ПОСЛЕ ЗАСЕДАНИЯ БАНКА РОССИИ

26.07.2019

Антон Покатович, главный аналитик "БКС Премьер", специально для "Российской газеты":

- Для рубля июльское решение Банка России по ключевой ставке, по нашему мнению, станет знаковым. Если рассматривать сценарий снижения ставки до уровня семи процентов в июле и еще одного возможного снижения до конца года, то, вероятно, мы будем наблюдать за тем, как Банк России готовит рубль к валютным войнам.

Полагаем, что активные действия российского регулятора по снижению ключевой ставки станут одним из наиболее существенных факторов в пользу ослабления курса рубля в течение второго полугодия.

По нашим оценкам, в период с августа по сентябрь и далее до конца года рублевая валюта может продемонстрировать ослабление до отметок 65-67,5 за доллар.

Данное ослабление будет происходить в условиях сезонной слабости рубля во втором полугодии из-за снижения профицита счета текущих операций, дивидендных периодов и бюджетных платежей. Действия ЦБ по снижению ключевой ставки будут усиливать данную сезонную слабость — приток нерезидентов в рубли через рынок суверенных долговых бумаг в условиях снижения их доходностей во втором полугодии, на наш взгляд, будет гораздо менее заметным в сравнении с ажиотажным спросом первого полугодия.

Более того, мы видим существенную вероятность того, что ближайшие действия ФРС также могут характеризоваться повышенным уровнем агрессии в снижении уровня ставок в США. В настоящий момент рынок уже "заложился" на снижение ставки Федрезерва на 25 базисных пунктов в конце июля.

Однако мы считаем, что из-за столь высоких ожиданий инвесторов этого шага от американского регулятора, итоговый эффект в рынке может быть весьма сдержанным. Для того чтобы предоставить рынкам достаточное место для еще одного витка роста, ФРС может пойти на "монетарный сюрприз" в виде шага снижения на 50 базисных пунктов. В этом случае мы, вероятно, увидим активизацию роста фондовых рынков, возвращение доллара к ослаблению, рост ценовой конъюнктуры товарных рынков.

Действия американского регулятора также могут считаться превентивными в отношении балансировки рисков для экономики США.

Тем не менее, данный шаг Федрезерва неминуемо найдет отклик в действиях других центробанков, которые также будут бороться за свои экспортные интересы, транслируя данную борьбу в плоскость валютных рынков.

С учетом того факта, что РФ в настоящий момент так или иначе остается экспортно-ориентированной экономикой, ослабление рубля в ответ на действия других стран в отношении своих нацвалют останется целью российской госполитики. Наличие возможностей развития событий по такому сценарию позволяет нам рассматривать вероятность того, что ключевая ставка к концу 2019 году будет снижена до отметки 6,75 процента с соответствующим ослаблением курса рубля до уровней 68-68,5 за доллар.

Заметим также, что данные прогнозные диапазоны видятся нам рациональными в условиях отсутствия существенной активизации и реализации санкционных рисков на РФ в перспективе до конца 2019 года.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://www.banki.ru/news/bankpress/?id=10902207

СТАВКИ СНИЖАЮТСЯ, НО У ВКЛАДЧИКОВ ОСТАЛСЯ ШАНС

26.07.2019

С конца марта крупные банки плавно опускают ставки рублевых вкладов. Средняя максимальная ставка вкладов в банках из первой десятки по размеру депозитов населения со второй декады марта по первую декаду июля снизилась на 0,585 процентного пункта (п. п.) и теперь составляет 7,135% годовых. Доходность вкладов в крупных банках не превышает 8,5% годовых, и такая ставка – редкий случай, в основном же деньги в них можно положить под 6,5–7,5% годовых, пишут "Ведомости".

17 июня Центробанк впервые более чем за год снизил ключевую ставку на 0,25 п. п. до 7,5%. Банкиры и аналитики ждут, что до конца года ставка снизится, и, может, не раз, а следом – и доходность депозитов.

Уже 26 июля ЦБ понизит ставку на 0,25 п. п., прогнозирует большинство аналитиков. Инфляция продолжает замедляться быстрее, чем предполагали экономические власти страны, и к середине июля составляет 4,5%, т. е. уже вошла в диапазон 4,2–4,7%, который ЦБ прогнозировал на конец года, указывает главный экономист "Нордеа банка" Татьяна Евдокимова, чье мнение приводят "Ведомости". Замедление экономики также говорит в пользу снижения ставки, поскольку инфляционное давление со стороны спроса в таких условиях ограничено, добавляет она.

Федеральная резервная система США и Европейский центробанк переходят к смягчению монетарной политики, что снижает риск оттока капитала и также говорит в пользу снижения ставки на ближайшем заседании, полагает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Аналитики Ситибанка, «"Ренессанс капитала", "ВТБ капитала", "Велеса", Газпромбанка также ждут снижения ставки на ближайшем заседании ЦБ. Независимо от того, произойдет оно или нет, эксперты практически не сомневаются, что ставка в любом случае пойдет вниз – при отсутствии экономических шоков. А Евдокимова и Попов не исключают даже еще одного снижения до конца года, отмечают "Ведомости".

В ожидании этого снижения в июле некоторые банки понижали ставки вкладов в среднем на 0,1–0,55 п. п. Среди них – Сбербанк, Совкомбанк, Альфа-банк, "Русский стандарт", "Ренессанс кредит", "Почта банк"».

"Банк снизил ставки депозитов, следуя рыночным трендам: в настоящий момент все говорит в пользу снижения ключевой ставки ЦБ, что непременно потянет за собой снижение ставок по депозитам", – объяснил представитель "Русского стандарта". Такого же мнения придерживается зампред правления банка "Возрождение" Наталья Шабунина.

До конца года ставки рублевых вкладов могут потерять до 0,5 п. п., прогнозирует Попов. Возможно, ставки будут снижаться не такими существенными скачками, какими происходит снижение ключевой ставки, так как банки стараются корректировать ставки заранее, полагает руководитель управления по регулированию ликвидности Альфа-банка Валерий Лисейкин.

Некоторые банки (в том числе и те, что снизили ставки), наоборот, предлагают сезонные вклады и акции по депозитам и накопительным счетам. Но такие предложения либо действуют недолго, либо дают возможность зафиксировать повышенную ставку лишь на короткий срок. В летний сезон традиционно происходит спад сберегательной активности, поэтому банки проводят акции по вкладам, чтобы привлечь новых клиентов и добиться продления действующих депозитов, объясняет управляющий директор по розничным продуктам "Абсолют банка" Антон Павлов.

«ФИНМАРКЕТ»

http://www.finmarket.ru/main/article/5045312

ИСПОЛЬЗУЮТ ВСЕ СРЕДСТВА

25.07.2019

Российские банки заметно увеличили свой запас валютной ликвидности на фоне ее большого оттока со счетов компаний. Наращивая запасы иностранной валюты, банки могут готовиться в том числе и к ослаблению рубля после решения по ключевой ставке.

В июне со счетов юрлиц (без учета минфина) произошел большой отток средств в иностранной валюте (8 миллиардов долларов), при этом на счета физлиц поступило только 1,5 миллиарда долларов, указал в своем ежедневном обзоре аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. При этом объем валютного кредитования не изменился - по мнению эксперта, речь может идти и о замедлении процесса дедолларизации банковского сектора. По оценке Порывая, общий отток валютной ликвидности из банковской системы в июне составил 6,6 миллиарда долларов - в первую очередь из-за выплаты дивидендов и роста импорта.

Однако даже несмотря на столь заметный отток, запас валютной ликвидности у российских банков (то есть превышение высоколиквидных активов над остатком валютных средств на расчетных счетах юрлиц) вырос на 3,7 миллиарда долларов - до 18,8 миллиарда, оценивает Порывай. Сокращение сумм на расчетных счетах не привело к снижению высоколиквидных активов. По-видимому, банки для исполнения валютных обязательств перед клиентами получили валюту из своих рублевых средств, полагает аналитик.

Порывай отмечает, что в июне прошлого года тоже наблюдался большой отток средств со счетов клиентов (тогда он составлял 4,6 миллиарда долларов). При этом он сопровождался падением запаса валютной ликвидности на 6,7 миллиарда долларов. Сейчас же банки предпочитают иметь запас валюты помощнее, ожидая оттоков во втором полугодии или ослабления рубля, считает Порывай.

За июнь 2019 года разрыв между долей валютных активов и пассивов по всей банковской системе увеличился с 0,1 до 0,5 процентного пункта, причем в большей степени за счет двадцати крупнейших банков, отмечает управляющий директор по методологии рейтингового агентства НКР Станислав Волков.

При этом тренд на девалютизацию (снижение роли иностранной валюты в структуре банковского баланса) сохранился - только этот процесс в отношении обязательств шел несколько быстрее, чем в активной части баланса, считает аналитик.

Накопление валютной ликвидности банками действительно может быть связано с ожиданием ослабления рубля после решения Банка России по ключевой ставке (практически все аналитики ожидают, что в пятницу ЦБ снизит ее на 0,25 процентного пункта, а после сделает это как минимум еще раз до конца года. - Прим. "РГ") и конвертации в инвалюту дивидендов, полученных в России нерезидентами, говорит Волков. При этом угрозы финансовому или нефинансовому сектору подобные колебания ликвидности не представляют, подчеркивает аналитик.

Ряд экспертов действительно прогнозируют ослабление рубля в течение второго полугодия до 65-68 рублей за доллар с учетом коррекции на глобальных финансовых рынках и существенного снижения аппетита к риску у инвесторов, смягчения денежно-кредитной политики мировых центробанков и возможного наращивания санкционной риторики против России. Поэтому не исключено, что часть граждан, имеющих на руках свободные средства, последует примеру банков и докупит иностранную валюту для диверсификации сбережений.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/07/25/rossijskie-banki-zapaslis-inostrannoj-valiutoj.html

ЕВРО РАСКРУТИЛИ СТАВКОЙ

26.07.2019

Торги европейской валюты прошли с ажиотажным спросом.

На торгах Московской биржи 25 июля наблюдался резкий рост волатильности курса европейской валюты. Первую половину дня курс евро находился возле значений закрытия основной сессии среды, но после 14:50 резко пошел вниз и впервые с марта 2018 года опустился ниже уровня 70 руб./€. К 15:45 он потерял почти 50 коп. и достиг отметки 69,95 руб./€. Однако буквально спустя пять минут курс евро резко пошел вверх и в течение часа отыграл все потери. По итогам основной сессии курс европейской валюты закрылся возле отметки 70,48 руб./€, что всего на 2 коп. ниже значений закрытия среды. При этом объем торгов европейской валютой превысил €1,1 млрд, тогда как традиционно составляет на 20–30% меньше. Объем торгов евро с поставкой tomorrow составил €820 млн — рекордное значение с марта 2018 года.

Впрочем, движение курса евро на российском рынке полностью повторяло его поведение на мировом рынке. Первую половину дня европейская валюта в ожидании заседания ЕЦБ торговалась возле значений закрытия среды — $1,114. Как и ожидали аналитики, регулятор сохранил ставки (0,25% и -0,4%) и дал сигнал о возможном смягчении монетарной политики в будущем. После оглашения итогов заседания курс евро в течение часа снизился на 0,6% и впервые с мая 2017 года приблизился к уровню $1,11. «Перспектива ухода депозитной ставки глубже на отрицательную территорию на сентябрьском заседании и более слабые перспективы экономического роста в Европе, чем в США, снижают привлекательность вложения в европейские активы, что сказывается на курсе евро»,— отмечает главный экономист Нордеа-банка Татьяна Евдокимова.

Однако ослабление евро было непродолжительным.

На пресс-конференции по итогам заседания глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что представители регулятора не обсуждали возможность снижения ставки, при этом любое понижение будет сопровождаться мерами, ограничивающими негативный эффект для банковской сферы.

Ранее он неоднократно высказывал мнение, что длительный период отрицательных ставок по депозитам вредит европейским банкам. «Поручение профильным комитетам проработать многоуровневую систему ставок, которая может улучшить баланс между финансовыми показателями банков при отрицательных ставках и экономическим ростом, оказало умеренную поддержку евро, но нельзя сказать, что движение носит выраженный характер»,— отмечает главный аналитик ПСБ Михаил Поддубский.

Поэтому участники рынка не исключают дальнейшего ослабления евро. «В случае продолжения замедления экономики Европы рубль может продолжить постепенно укрепляться по отношению к европейской валюте. Предпосылки для этого сохраняются, так как остается существенная неопределенность по ключевым для европейской экономики темам — торговые войны, риск повышения американских пошлин на европейские автомобили, «Брексит», попытки Италии перейти к более мягкой бюджетной политике и т. д. На этом фоне европейская экономика, вероятно, продолжит демонстрировать довольно слабые темпы роста, а перспективы восстановления евро останутся ограниченными»,— отмечает Татьяна Евдокимова. В ближайшие дни большое значение для валютного рынка будут иметь итоги заседания Федеральной резервной системы США, которое завершится 31 июля. «Более агрессивное, чем ожидается, снижение ставки ФРС спровоцирует "медвежью" игру против доллара»,— отмечает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4041362

НАКОПИТЕЛЬНЫЙ СЧЕТ ИЛИ ВКЛАД?

25.07.2019

Где держать деньги так, чтобы были под защитой, но всегда под рукой: захотел — пополнил счет или снял, когда нужно, и при этом не терял проценты? Вклады такой гибкости дать не могут, но сегодня банки предлагают продукт, где управлять деньгами можно как пожелаешь.

Альтернатива вкладу — накопительный счет. Гибкие условия дают больше свободы, при этом доход все так же стабилен. Для тех, кто присматривается, куда вложить деньги, рассмотрим плюсы накопительного счета.

Первый — это простота. Легко и открыть, и использовать. Чаще всего для открытия счета даже не нужно ходить в банк. Можно воспользоваться мобильным приложением или интернет-банком. Минимальная сумма любая. Несколько кликов — и готово.

Второе — никаких ограничений. Обладатели счетов могут снимать нужные суммы в любой момент, это делается простым переводом на карту, опять же с помощью онлайн-сервисов. Получили зарплату — убрали часть на счет, нужно срочно что-то купить — вернули на карту. Это можно сделать бесплатно и круглосуточно. Все равно, что деньги из кошелька достали. И что важно — безопасно! Даже если злоумышленники завладели вашей картой, доступ к счету они не получат.

Есть еще один плюс: накопительные счета бессрочные. Если говорить о вкладе — тут, как правило, без потери процентов нельзя ни снять деньги, ни пополнить счет. А по окончанию срока депозита вкладчик должен либо забрать накопленные деньги, либо продлить срок. С накопительным счетом проще — в банк можно вообще не ходить, а срок неограничен.

И наконец, главное — доходность. Здесь многие скажут, что вклады выгоднее. Но так было раньше. Сегодня вклады и счета почти сравнялись. Конечно, ставка по вкладу традиционно на 1-2% выше, но если вы храните суммы до миллиона, разница в доходе будет минимальной. При этом вы свободны в управлении своими деньгами, а доход получаете ежемесячно.

А сейчас расскажем, куда идти за выгодным накопительным счетом. Мы составили топ ставок. Далее — банки с наиболее выигрышными предложениями.

Россельхозбанк предлагает 5% на фактический, Альфа-банк 6% на минимальный остаток на счете. Хороший средний уровень. Стабильно в рейтинге — Сбербанк. Но тут доходность всего 1,8% причем положить надо не меньше 2 миллионов рублей.

Лидер рейтинга — «Возрождение», здесь предлагают счет «Растем вместе» с накоплениями. От 1 рубля банк дает 4,5%. А от 700 тысяч рублей — уже 6,3% (лучшая ставка среди 17 новинок банков по версии портала «Выберу.ру»). Проценты начисляются ежедневно на фактический остаток и ежемесячно капают на счет.

Что касается управления накоплениями, отметим дистанционные сервисы «Возрождения». Недавно банк полностью обновил свой мобильный и интернет-банки. Клиенты оценили модернизацию положительно, число пользователей каналами за это время увеличилось вдвое.

«ТЕЛЕКАНАЛ 360°»

https://360tv.ru/news/dengi/nakopitelnyj-schet-ili-vklad/

ДЕБЕТОВАЯ КАРТА «ПОЛЬЗА»: ПОВЫШЕННЫЙ КЕШБЭК, ПРОЦЕНТ НА ОСТАТОК И ВЫГОДА В МАГАЗИНАХ-ПАРТНЕРАХ

25.07.2019

Кешбэк — это хорошо, а повышенный кешбэк — еще лучше. Рассказываем, как получить его с дебетовой картой «Польза».

Дебетовую карту «Польза» Хоум Кредит Банка с повышенным кешбэком можно оформить до 31 июля 2019 года, воспользовавшись специальным предложением от банка и портала Банки.ру. Карта дает возможность получать на 1 процентный пункт больше кешбэка на все покупки, дополнительные бонусы в специальных категориях и у партнеров банка. Кроме этого, для тех, кто предпочитает не только тратить, но и копить, предусмотрено начисление до 7% на остаток. Также при выполнении определенных условий плата за обслуживание не взимается. Карта выпускается платежной системой Visa.

Оформив карту «Польза» с повышенным кешбэком, можно получить, кроме стандартных условий по карте, дополнительный процент от совершенных покупок в зависимости от категории товара. Кешбэк начисляется баллами, обменять баллы на рубли по курсу один балл равен одному рублю можно в личном кабинете. При этом срок действия баллов — один год.

Начнем с того, что на все покупки и платежи в интернет-банке в течение первых 90 дней с момента оформления карты кешбэк увеличен: 1% по стандартным условиям плюс 1% по спецпредложению Банки.ру. По истечении этого периода кешбэк вернется к стандартному 1%. Максимальная сумма баллов в месяц — 2 тыс.

Кроме этого, предусмотрен повышенный кешбэк в 4% (3% стандартных плюс 1% по спецпредложению) в категориях на выбор: «Дом и ремонт», «Детские товары», «Домашние питомцы», «Здоровье и красота», «Досуг и развлечения», «Одежда». Подключать дополнительные категории можно на один, три, шесть, 12 месяцев. Стоимость подключения одной категории на месяц варьируется от 99 до 199 баллов, при выборе более длительного срока действия категории цена подключения также растет. Актуальную стоимость подключения вышеназванных опций клиент может уточнить в личном кабинете. Важно: подключить опцию можно, только если у пользователя уже есть баллы. Таким образом, в первый месяц использования карты подключить дополнительные опции не получится, баллы сначала нужно заработать.

Также увеличенный кешбэк уже действует для следующих категорий:

3% — в категории «Кафе и рестораны»;

10% — в категории «АЗС» до 30 сентября 2019 года, потом — 3%;

15% — в категории «Аптеки» до 30 сентября 2019-го, затем — 3%.

Максимум кешбэка в дополнительных категориях (как подключаемых клиентом, так и подключенных по умолчанию) — 3 тыс. баллов в месяц.

Кроме этого, для держателей дебетовой карты «Польза» доступен кешбэк до 20% (а по отдельным партнерам даже больше) за покупки у около 300 партнеров банка, среди которых аптеки (например, «36,6» и «Горздрав»), интернет-магазины (Lamoda, Aliexpress), крупные ретейлеры («М.Видео», OBI, «Кораблик») и многие другие. Ограничений по начислению баллов при покупках у партнеров банка нет. Полный список партнеров Хоум Кредит Банка можно посмотреть на сайте кредитной организации.

При расходах от 5 тыс. рублей в месяц 7% годовых начисляются на сумму остатка по счету до 300 тыс. рублей, 3% — на остаток свыше этой суммы.

Обслуживание карты бесплатное первые два месяца пользования картой и далее при ежедневном остатке от 10 тыс. рублей на счету или при сумме покупок от 5 тыс. в месяц. Также бесплатным станет обслуживание для тех, кто будет получать зарплату от 20 тыс. рублей на карту «Польза». При невыполнении этих условий с третьего месяца будут взиматься 99 рублей в месяц за обслуживание.

Есть еще приятные мелочи:

— по дебетовой карте «Польза» можно снимать деньги в банкоматах других банков бесплатно до пяти раз в месяц;

— первые два месяца СМС-уведомления бесплатны, далее — 59 рублей в месяц.

Эта карта подходит тем, кто предпочитает не только тратить, но и копить деньги: 7% на остаток — это выше, чем у большинства подобных продуктов других банков. Также карта будет интересна тем, кто часто совершает покупки в категориях, по которым предусмотрен повышенный кешбэк: «АЗС», «Аптеки», «Рестораны», «Товары для детей и животных» и т. д. Если в ближайшее время вы планируете крупные покупки у партнеров банка или являетесь их постоянными покупателями, вам также подойдет эта карта, тем более что ограничений по кешбэку у партнеров нет.

Не подойдет карта «спящим» пользователям, которые не планируют совершать покупки от 5 тыс. рублей в месяц или хранить на ней сумму от 10 тыс. рублей.

Для того чтобы получить карту «Польза» с повышенным кешбэком для пользователей Банки.ру, нужно заполнить заявку, заказать доставку карты на дом или забрать ее в отделении банка. Причем придется поторопиться: акция действует до 31 июля 2019 года.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/partners/?id=10902075

ГОРЕ ОТ БУМА

26.07.2019

Индустрия финансовых посредников повернулась лицом к массовому частному инвестору, который пять лет назад был досадным низкомаржинальным приложением к институциональным инвесторам и состоятельным VIP-клиентам. Чем рискуют массовые инвесторы на фондовом рынке.

Попытки вовлечь граждан в инвестиционную деятельность на фондовом рынке предпринимались и раньше. Десять-двенадцать лет назад, в последние жирные нефтяные годы, населению предложили так называемые народные IPO. В 2006 году в размещении акций «Роснефти» приняли участие 115 тыс. человек. Средний чек вложений составил порядка $6,5 тыс. В начале следующего года в размещении акций Сбербанка участвовало уже в пять раз меньше неквалифицированных инвесторов. Зато «народное IPO» ВТБ, состоявшееся в мае 2007 года, вызвало настоящий ажиотаж: акционерами банка стало более 131 тыс. человек, каждый вложился в среднем на $12,2 тыс.

Счастливым обладателям всех «народных» акций пришлось пережить неприятный период в конце 2008 года, когда бумаги нефтяной компании обесценились вдвое, а акции банков — в семь-десять раз. Однако к началу 2010 года вложения в «Роснефть» и Сбербанк уже приносили прибыль, а сейчас стоимость их ценных бумаг в 2–2,5 раза выше цены размещения. А вот акциям ВТБ так и не удалось восстановить позиции. Фактически они торговались ниже цены размещения с августа 2007 года, а теперь стоят втрое меньше цены размещения. Впрочем, многих частных инвесторов это давно не волнует — банк принял решение об обратном выкупе акций по цене размещения в 2012 году.

Неудачи, связанные с финансовым кризисом 2008 года, надолго отвратили широкие массы от вложений в ценные бумаги. Хотя количество открываемых ежемесячно брокерских счетов физлиц номинально росло, активных инвесторов, напротив, становилось все меньше.

Новый розничный бум на рынке начался только в 2015 году — с появлением индивидуальных инвестиционных счетов. Налоговые преференции и широкая реклама сделали свое дело: народ на фоне снижения ставок по банковским депозитам начал дрейфовать в ценные бумаги. И тут перед инвесткомпаниями встала новая задача: как продавать новым инвесторам, еще вчера не имевшим никакого представления о рынке, не самые очевидные продукты. «В 2017–2018 годах мы делали так называемый краудсорсинговый инвестпродукт, то есть продукт на основании потребностей аудитории. В исследовании этих потребностей участвовало до 150 тыс. человек. Люди выбирали как типы инструментов, так и конкретных эмитентов»,— рассказывает руководитель дирекции развития отношений с клиентами «БКС-Премьер» Артем Антошин. По его словам, «массовая аудитория с осторожность отнеслась к западному рынку, оказалось, что большинству более понятны инструменты, основанные на российских активах».

Но успех масштабного «народного IPO», скорее всего, сейчас уже вряд ли возможен, считает аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин. По его словам, для этого люди в массе должны иметь стабильный растущий доход и «быть уверенными в том, что такая ситуация сохранится в обозримом будущем». Последние пять лет — на фоне ужесточения монетарных условий, роста реальных ставок межбанковского кредитования, реальной налоговой нагрузки и геополитических рисков — ежегодный объем российских IPO составлял $1–2 млрд. Причем все они были рассчитаны на институциональных или крупных частных инвесторов.

Непродолжительным оказался интерес и к гособлигациям. Разработанные специально для масс облигации федерального займа под маркой «народные» — ОФЗ-н — пользовались спросом только в начале кампании (в 2017 году), когда они давали высокую доходность (на уровне 9% годовых). Последующие выпуски в связи со снижением ставок не вызвали большого интереса, а с весны 2019 года они уже не размещаются. Несмотря на то что в начале июля Минфин заявил о планах начать рекламную кампанию по продвижению этих бумаг в новом формате (с расширенным числом агентов, сниженными взносами, отсутствием комиссий), до сих пор он не приступил к ее реализации.

В таких условиях финансисты вынуждены обращать особое внимание на психологические особенности розничных инвесторов. При умелом их использовании инвесткомпаниям удается просочиться между Сциллой и Харибдой: не слишком большим чеком клиента, его своеобразными представлениями «о прекрасном», необходимостью защищать его от излишнего риска и возможностью при этом зарабатывать. Впрочем, участвующие в размещениях ценных бумаг частные инвесторы — люди в целом не бедные. Средние сделки по покупки на первичном рынке начинаются от сумм 100 тыс. руб., нередки сделки по 500–700 тыс. руб., а бывают и свыше 1 млн руб. Причем эти инвесторы участвуют не в одном размещении, фактически диверсифицируя свои вложении.

Профучастники отмечают, что инвесторами лучше воспринимается упаковка портфелей по секторальному принципу. «Когда мы запускали свои "коллекции акций", мы исходили из того, что люди привержены тому, что они лучше понимают. Работники индустрии IT скорее купят "Яндекс" и Mail.ru, чем "Газпром" и Сбербанк. Эта идея противоположна диверсификации, но она работает»,— говорит директор по разработке новых продуктов «Тинькофф» Александр Емешев. По его словам, на инвестора зачастую магически действует и региональная привязка эмитента — активно инвестируют «в земляков». Кроме того, популярности бумаг всегда способствует известность эмитента как розничного бренда. Хорошо покупают бумаги компаний, с которыми люди ежедневно взаимодействуют — «Азбуки вкуса», сети аптек «36,6», «Черкизово» и т. п. «Людям понятен этот бизнес, его продукт они могут буквально "потрогать руками"»,— подчеркивает господин Емешев. Так, частный инвестор Светлана Воронцова в отношении ценных бумаг «Сибирского гостинца» писала на Smart-lab: «Сублимированные продукты дадут огромную прибыль и акции очень прилично вырастут в цене. Я считаю, надо брать».

Интересно, что такая особенность прослеживается в отношении к бумагам второго-третьего эшелона. Если суть деятельности и ее продукт инвестору понятны, то он будет готов приобрести, например, даже внесписочные облигации. «Пример — бонды компании "Дядя Денер", относящиеся к высокорисковому сегменту. Это сеть шаурмы, но с точки зрения инвестора, это надежный, неубиваемый бизнес, поскольку хотеть есть люди будут всегда»,— говорит господин Емешев. Но в таком сегменте гораздо более веским аргументом в пользу покупки всегда будет доходность. «Очень важную роль в принятии решения человеком зачастую играет стремление заработать как можно больше. В какой-то момент он готов забыть про риски»,— сетует господин Антошин. При этом, отмечает господин Емешев, даже самые настойчивые уведомления о рисках не работают.

Этот универсальный крючок используют «рыболовы» всех мастей — эмитенты, организаторы размещений, сейлзы из числа агентов распространения. «Основные факторы, формирующие "народные" бумаги,— это позитивный макроэкономический фон, создающий у инвесторов уверенность в будущей правоте своих решений, хорошая репутация компании и отсутствие у потенциальных инвесторов личных негативных ассоциаций или опасений, связанных с ее бизнесом»,— подчеркивает господин Осин. Задача маркетологов — преподнести рынку информацию о компании с учетом этих факторов так, чтобы снизить эффект от негативных элементов оценки, повысить эффект от позитивных.

На снижение возможного негатива (вызванного, например, отсутствием подтвержденной информации о наличии качественных активов и реальной деятельности компании) неплохо работает информационная открытость и личная харизма лидера бизнеса, уверен президент ГК «Финам» Владислав Кочетков. «В целом российские эмитенты специфические — они мало общаются с инвесторами, мало раскрывают информации о себе. И когда появляется тот, кто начинает себя активно продвигать, рассказывать о перспективах, и особенно когда включается инвесткомпания, готовая его поддержать, люди охотно покупают бумаги»,— поясняет он. Яркий пример — кейс уже упомянутого стартапа «Сибирский гостинец», который привлек большое количество инвесторов открытостью, четкой стратегией и поддержкой со стороны государства, но не смог избежать дефолта.

Успех того или иного размещения также во многом зависит от построения схемы продаж бумаг. «Помните "Соль Руси"? Она жила только за счет того, что платила высокие комиссионные агентам за продажу акций,— рассказывает господин Кочетков.— Она даже пыталась напрямую коррумпировать сейлзов, минуя компанию». Прямая материальная заинтересованность агентов в результатах продаж сделала свое дело. В 2015 году «Соль Руси» выпустила 68 млн акций номиналом 100 руб. и значительную их часть распространила среди розничных инвесторов, обещая до 800% прибыли. В апреле 2019 года в отношении сотрудников компании возбуждено уголовное дело по факту мошенничества. Речь может идти об ущербе в несколько миллиардов рублей, нанесенном обманутым «акционерам» этого общества.

Еще один «кит», на котором строится раздувание ажиотажа, «раскрутка» бумаги непосредственно на бирже. Такая практика называется Pump&Dump («накачивай и сбрасывай») и граничит с нарушением закона о манипулировании рынком. Инвесторы, реализующие спекулятивные стратегии, торгуют не конкретной бумагой, а «цифрой и графиком», напоминает господин Кочетков. Именно они заходят в искусственно раздуваемые бумаги, только увеличивая ажиотажный спрос. А вскоре подтягиваются и остальные, более консервативные инвесторы, не желая упустить выгоду. С неликвидными «фантиками» на руках, быстро потерявшими стоимость, в итоге остаются именно они.

Так, например, в середине 2015 года акции малоизвестной компании GTL, подтвержденные активы которой составляли лишь несколько технических патентов, внезапно, без всякой видимой причины начали показывать чудеса роста. Несколько месяцев акции GTL входили в топ-50 Московской биржи по оборотам. За полгода капитализация компании выросла на 8400%. Впрочем, уже в марте 2016 года биржа включила эти бумаги в «Сектор повышенного инвестиционного риска» и ограничила для них допустимые режимы торгов. Инвестор Nickma на форуме mfd.ru в то время отмечал, что «если уж нужен сверхпотенциал, то лучше взять GTL — они заводы не на кредиты строят, и мажор уже доказал лояльность минорам, выплатив два раза дивиденды».

«Начало активных сделок по какой-либо бумаге почти в 100% совпадает с ростом количества комментариев в тематической ветке на каком-нибудь популярном трейдерском форуме вроде Ru.Investing, Smart-lab или MFD. Почти всегда на ней сидит какой-нибудь гуру и вдохновляет публику: "Дно пробито?! Держим, держим!" и т. п.»,— замечает господин Емешев. Собеседники “Ъ” соглашаются: на мелких частных инвесторов «эффект толпы» оказывает большое влияние. Импульсивные покупки совершаются в момент истерического ажиотажа тусовки.

Выводы из всего вышеизложенного, на взгляд “Ъ”, хорошо сформулировал прямой участник одного из классических дефолтных кейсов — гендиректор «Сибирского гостинца» Дмитрий Ходас: «Безусловно, за каждым рублем привлеченных инвестиций стоят люди. И мы, как компания-эмитент, несем ответственность за наши действия. Но, прежде всего, все они являются инвесторами. И в конечном итоге именно инвесторы должны оценивать свои риски». Непрофессиональные инвесторы очень часто подвержены эмоциям, которым на фондовом рынке лучше не поддаваться.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4041324

ЦЕНА ВОПРОСА

26.07.2019

Наталья Смирнова, независимый консультант по инвестициям, о том, почему популярность — не залог роста цен на бумаги эмитента.

Периодически сталкиваюсь с ситуацией, когда начинают спрашивать не про стратегию инвестиций, а именно про конкретную ценную бумагу, которая внезапно обретает сумасшедшую популярность у инвесторов. Бывает так: существует себе компания, ее акции спокойно следуют за рынком. Но внезапно случившийся хайп вокруг того или иного актива затрагивает компанию, и ее акции взлетают, отрываясь от рынка и от всякой логики. Классический пример — уверенный рост цен на криптовалюту в 2017 году, что привело к всплеску популярности майнинга. Это послужило причиной резкого роста цен на акции производителя видеокарт — компании NVIDIA. Акции росли до осени 2018 года, но затем случился обвал, с лагом в полгода после обвала на рынке криптовалют. Если вы решаете участвовать в хайпе — участвуйте, но с пониманием, что ажиотажный рост может быстро закончиться.

Бывает и так, что компания сама по себе популярна, но ее акции еще не торгуются публично. И когда она объявляет об IPO, то акции сразу становятся востребованными. Вспомним Xiaomi — известного китайского производителя смартфонов. С его популярностью было легко провести road show и завоевать высокий спрос на бумаги, несмотря на риски назревающей торговой войны между Китаем и США. В июле 2018 года акции взлетели в цене почти на 40%, но в следующие двенадцать месяцев потеряли половину стоимости. Популярность — не залог роста цен на бумаги эмитента. Нужно учитывать многие факторы, в том числе и геополитику.

Спрос на бумаги крупного известного эмитента становится высоким и когда он находится на грани банкротства. Да, будущее не вполне понятно, но его считают too big to fail. Из-за финансовых трудностей бумаги сильно проседают в цене, инвесторы рассчитывают скупить подешевевшие активы в надежде на восстановление. Вспомним, какой был спрос на бумаги банка «Открытие» накануне санации или на акции «Трансаэро» в надежде на ее спасение. В июне 2008 года Merrill Lynch рекомендовала покупать акции Lehman Brothers. Очень трудно определить, когда эмитент действительно окажется «слишком большим», а когда он все же рухнет.

Похожая ситуация может возникнуть и когда компания оказывается в центре серьезных неприятностей, и это получает огласку. Как, например, в случае с продажей бизнеса Сергеем Галицким — спрос на акции «Магнита» был огромным. Похожие ситуации складывались после аварии на шахте «Мир» АЛРОСА, санкций против «Русала», авиакатастроф Boeing и Superjet 100. Инвесторы ажиотажно скупали бумаги компаний в ожидании их восстановления. Но акции «Аэрофлота» после авиакатастрофы в Шереметьево восстановились довольно быстро, а Boeing и «Магнит» так и не вернулись к докризисным уровням. Стоит ли делать ставку на подобные идеи? Да, но с пониманием, что диверсификация жизненно необходима, а восстановление может занять не один год.

Эффект в перечисленных ситуациях может усиливаться за счет активности финансовых посредников, которые зачастую акцентируют на них внимание, преподнося как возможность уверенного заработка. А если организатором выпуска выступает компания, которая имеет либо активных продавцов, либо существенный маркетинговый бюджет, то массовую популярность могут получить и бумаги любого безвестного эмитента.

В любом случае — ажиотажный спрос на бумагу не означает, что именно она принесет прибыль инвестору. Не поддавайтесь эмоциям, действуйте с холодной головой и не забывайте о диверсификации портфеля.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4040133

УЧАСТНИКИ РЫНКА РАССКАЗАЛИ, КАК РОССИЯНАМ ПОЛУЧИТЬ МИЛЛИОНЫ НА СТРАХОВАНИИ ЖИЗНИ

26.07.2019

Российские компании предлагают сейчас целый ряд продуктов страхования жизни, каждый из которых подходит под разные потребности клиентов — свой вариант можно выбирать, исходя из сроков, накоплений и желаемых результатов, рассказали опрошенные РИА Новости страховщики жизни. Они сошлись во мнении, что наибольший спектр задач решает накопительное страхование жизни (НСЖ).

"Если у человека нет никаких накоплений, и при этом на его плечах лежит содержание семьи, то ему имеет смысл застраховаться самому. "Коробочные" продукты страхования жизни стоят около 1 тысячи рублей, а максимальная выплата может составлять около 1 миллиона рублей", — рассказала РИА Новости руководитель управления развития продаж инвестиционно-накопительных продуктов СК "Сбербанк страхование жизни" Кристина Серобян.

Однако, по ее словам, если у семьи есть возможность откладывать даже незначительную сумму — в пределах 5-10% от ежемесячного дохода — то стоит воспользоваться долгосрочными продуктами накопительного страхования жизни (НСЖ). Они позволят накопить нужную сумму на заданную цель — например, на образование детей или внуков, на пенсию, покупку квартиры.

Генеральный директор "Капитал Лайф Страхование Жизни" Евгений Гуревич отметил возрастающий спрос именно на программы НСЖ. "Базовой характеристикой классического НСЖ является долгосрочное планирование, соответственно — большая длительность договора (в среднем превышающая 5 лет) и рассроченный платеж, который помогает равномерно распределить нагрузку на семейный бюджет", — пояснил он агентству.

С накопительным страхованием, помимо накоплений, человек получает страховую защиту, и если с ним что-то произойдет, компания произведет выплату, либо будет вносить за клиента периодические платежи по договору, соглашаются страховщики. Генеральный директор "Ренессанс Жизнь" Олег Киселев назвал НСЖ социально ориентированным продуктом. Например, кредитное страхование нацелено на защиту от рисков, инвестиционное — на доходность, а накопительное дает защиту и помогает сформировать личный капитал, пояснил он.

"Если сравнивать более широко, рассматривая разные инструменты формирования капитала (депозиты, ПИФы, программы добровольного пенсионного обеспечения и т.д.), то важно отметить, что накопительное страхование жизни — единственный финансовый инструмент, который предоставляет защиту на время накопления. Если произойдет страховой случай, то застрахованный или его близкие получат всю страховую сумму (фактически то, что планируется накопить к окончанию программы), даже если сделан только первый взнос", — добавил Киселев.

Как отметила, в свою очередь, Серобян, вдобавок к этому по договорам НСЖ можно воспользоваться налоговым вычетом, то есть вернуть себе 13% от ежегодных взносов — это до 15,6 тысячи рублей в год. "Большинство клиентов "Сбербанк страхование жизни" заключают договоры НСЖ на срок от 6 до 10 лет — около 40% от общего количества договоров", — поделилась она.

Однако не стоит концентрироваться только на НСЖ. По словам Серобян, если семья обладает свободными средствами, есть смысл приобрести инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). У него тоже есть налоговые и юридические преференции, и оно также обеспечивает клиента страховой защитой. При этом ИСЖ — это подходящий финансовый инструмент для людей, которым важна защита капитала при инвестировании, объяснила собеседница агентства. А заемщикам не стоит списывать со счетов кредитное страхование — это стоит сделать обязательно, особенно в случае с крупными кредитами.

Страховщики поделились данными о том, какие самые крупные выплаты они делали своим клиентам за первые полгода. Размеры выплат сильно зависят от вида и программы страхования, они могут производиться по истечении срока действия договора, а могут по страховым случаям. По некоторым договорам страхователи порой получают несколько миллионов рублей или даже несколько десятков миллионов.

"Самые крупные выплаты, к счастью, обычно бывают по дожитию, когда клиент после окончания программы накопительного или инвестиционного страхования жизни получает сумму своих взносов плюс дополнительную доходность. Максимальное страховое покрытие по рискам, как правило, предоставляется на случай ухода из жизни и инвалидности", — рассказал агентству Киселев.

И действительно, например, крупнейшая выплата "Капитал Лайф Страхование Жизни" по дожитию за эти полгода составила 50 миллионов рублей, ее получил клиент в Свердловской области по завершению трехлетнего договора инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). "Сбербанк страхование жизни" выплатила 36,8 миллиона рублей инвестиционного дохода по договору купонного ИСЖ клиенту из Самарской области. Другой страхователь компании получил 33,7 миллиона рублей по завершившемуся пятилетнему договору НСЖ для детей. Клиент "Капитал Лайф Страхование Жизни" в Башкортостане получил по дожитию по НСЖ 6 миллионов рублей.

Крупнейшая выплата "Сбербанк страхование жизни" именно по страховым случаям составила 11,9 миллиона рублей, она была осуществлена в связи с кончиной клиента. КЛСЖ выплатила по страховому случаю в Челябинской области более 6 миллионов в связи с кончиной застрахованного при несчастном случае. "Ренессанс Жизнь" заплатила по риску "уход из жизни" около 3,8 миллиона рублей.

Киселев из "Ренессанс Жизнь" отдельно отметил, что существуют программы на случай критических заболеваний, которые предусматривают очень значительно покрытие вплоть до миллионов евро. Однако эти деньги не выдаются напрямую, а тратятся на лечение.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20190726/830192337.html

БАНКИ.РУ ЗАПУСТИЛ СЕРВИС «МАСТЕР ВКЛАДОВ И ИНВЕСТИЦИЙ»

25.07.2019

Банки.ру представляет своим пользователям «Мастер вкладов и инвестиций». Это бесплатный сервис персонального подбора вкладов и инвестиционных инструментов.

Чтобы воспользоваться услугой, пользователь заполняет анкету на сайте, где указывает цель, срок и сумму вложения средств, свой возраст и готовность к рискам. На основе полученной информации сервис формирует портфель — распределяет заданную сумму вложений по продуктам с разным уровнем риска.

Пользователь может выбрать один из двух подобранных сервисом портфелей или настроить свой. Затем на основе этого решения сервис подбирает конкретные продукты: вклады, доступные при указанной сумме и сроке, облигации и акции. Пользователь может оформить заявки на подходящие продукты.

«Мы считаем, что разумно пользоваться разными инструментами для вложения средств. Это помогает снизить возможные риски и увеличить доход. Сервис Банки.ру позволит пользователям не тратить время на просмотр огромного каталога продуктов и подобрать интересное предложение», — отмечает руководитель проекта «Инвестиции» Банки.ру Петр Руденко.

На данном этапе сервис позволяет подобрать вклады, облигации и акции. В будущем планируется расширение продуктовой линейки.

«Каждый месяц 8,5 миллиона уникальных посетителей заходят на наш сайт, чтобы получить информацию по банковским продуктам, в том числе по депозитам. Мы решили сделать этот сервис более удобным: уйти от каталогов к игровой форме. Надо лишь ответить на несколько вопросов, и мы подберем персональное предложение, — объясняет генеральный директор Банки.ру Динара Юнусова. — В большей степени новый сервис предназначен для начинающих инвесторов, которые привыкли накапливать деньги на депозитах, но в силу того, что процентные ставки не растут, проявляют интерес к более доходным инструментам».

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10902076

НУЖНО ЛИ УВЕДОМЛЯТЬ БАНК О СМЕНЕ НОМЕРА МОБИЛЬНОГО ТЕЛЕФОНА?

26.07.2019

Мобильные операторы «забирают» и возвращают в продажу номера неактивных абонентов, если те не звонят/не отправляют СМС/не пользуются интернетом продолжительное время: от 90 до 180 дней. Бывает, что граждане меняют номера, указанные при открытии счета в банке. А могут ли мошенники, купившие сим-карту с чьим-то бывшим телефоном, поживиться чужими деньгами?

Как рассказал АиФ.ru директор Департамента информационной безопасности Московского кредитного банка Вячеслав Касимов, вероятность того, что вашим старым номером воспользуются злоумышленники, есть, но она невелика. Здесь должно совпасть несколько факторов.

Их перечисляет заместитель начальника отдела консалтинга Центра информационной безопасности компании «Инфосистемы Джет» Николай Антипов:

— к старому номеру до сих пор подключен СМС-банкинг;

— посредством СМС-банкинга можно управлять счетами (перечень допустимых операций у разных финансовых организаций может отличаться);

— в СМС-сообщении не требуется указывать последние цифры банковской карты или иные платежные реквизиты (формат СМС-сообщений также варьируется от банка к банку);

— служба безопасности финансовой организации не заблокировала операцию как подозрительную (например, прежний владелец номера никогда не пользовался СМС-банкингом, а мошенник решил совершить перевод крупной денежной суммы).

Если у банка хорошо организованы процессы, то риск кражи невелик. У мошенника не будет пароля, доступа к почте, он не будет знать кодовое слово. Однако он может узнать, на кого был зарегистрирован номер ранее, и попробовать достать эти данные, например, позвонив и представившись сотрудником банка. В таких случаях риски увеличиваются», — добавляет технический директор и сооснователь компании в сфере цифровой финансовой безопасности Cybertonica Сергей Вeльц.

Есть и другая опасность. У некоторых банков есть услуга СМС-банк, которая дает доступ к счетам и операциям в любое время с использованием мобильного телефона через СМС-сообщения. Обычно ей пользуются пенсионеры. По словам Касимова, если мошенникам «повезет» и им достанется телефон человека, подключившего эту услугу, они смогут получить доступ к чужому счету.

 «Если номер был просто указан в качестве контактного и не предполагал ничего, кроме обычных звонков по телефону, в таком случае рисков меньше», — говорит заместитель декана экономического факультета МГУ имени М. В. Ломоносова, эксперт проекта Минфина России по повышению финансовой грамотности Сергей Трухачев.

При таком раскладе новый владелец номера доступа к вашим счетам не получит, поскольку банк при очном общении ориентируется не на телефон, а на паспорт.

— Сегодня не все банки обладают современными системами безопасности, да и информационный обмен с операторами связи не налажен должным образом. Поэтому, чтобы обезопасить себя от действий мошенников, стоит уведомить банк о смене номера телефона. Как правило, эта обязанность прописана в банковском договоре. При смене номера в обязательном порядке отключите от старого телефона все используемые сервисы, — подсказывает Антипов.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

http://www.aif.ru/money/mymoney/nuzhno_li_uvedomlyat_bank_o_smene_mobilnogo_nomera

СБЕРБАНК ПЕРСОНАЛИЗИРОВАЛ БАНКОМАТЫ

26.07.2019

Клиенты Сбербанка после прохождения идентификации в банкоматах смогут увидеть на экране пункты меню, которые они чаще всего использовали раньше, а также актуальные для них персональные предложения, сообщили в пресс-службе кредитной организации.

«Сбербанк персонализировал меню своих банкоматов. Теперь, как только клиент пройдет идентификацию, на главном экране появятся те пункты меню, которые он чаще всего использовал раньше, а также актуальные именно для него персональные предложения банка. В частности, система сама предложит клиенту наиболее часто используемые им суммы снятия наличных, регулярно совершаемые им операции и даже поздравит его с днем рождения, предложив подарок», - отмечается в сообщении.

По данным пресс-службы, обновленный функционал устройств сейчас доступен в 44 тыс. банкоматов Сбербанка. Предполагается, что до конца текущего года он будет тиражирован на всю сеть устройств самообслуживания банка, имеющих сенсорный экран.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

https://rns.online/finance/Sberbank-personaliziroval-bankomati--2019-07-26/

ОСАДОЧЕК ОСТАЛСЯ. ПОЧЕМУ РОССИЯНАМ ТАК ПЛОХО, ЕСЛИ В ЭКОНОМИКЕ ВСЕ ХОРОШО

26.07.2019

Уже десять лет россияне не ждут ничего хорошего от экономики. Почему стабильность вызывает такой пессимизм?

У России одно из самых низких соотношений внешнего госдолга и ВВП, бюджет исполняется с профицитом, объем средств Фонда национального благосостояния на достаточном уровне, на валютном рынке все спокойно, перечисляет макроэкономические показатели директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ «ВШЭ» Георгий Остапкович. При этом большинство россиян упорно оценивают свое материальное положение негативно и не ожидают роста личных доходов. Такие выводы содержатся в исследовании Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ «ВШЭ».

Хорошая новость: индекс потребительской уверенности по итогам II квартала 2019 года вырос на 1 процентный пункт. Плохая: его значение по-прежнему ниже нуля, на отметке минус 15%. «Очень благоприятными» условия для крупных покупок называют менее 1% опрошенных ВШЭ граждан. Умеренно позитивные ощущения по поводу возможности приобрести недвижимость или автомобиль лишь у одного из десяти респондентов. Нейтральные и умеренно негативные настроения — у абсолютного большинства. Более 90% респондентов ожидают роста цен, причем каждый второй опасается значительного подорожания потребительских товаров. Примерно такое же распределение мнений наблюдалось и в предыдущем квартале, однако в годовом интервале оценки доля оптимистов заметно упала: в начале 2018 года на стабильность цен надеялись 14% респондентов против 8,5% в анализируемом квартале. За эти полтора года в годовом выражении инфляция действительно ускорилась вдвое, но по-прежнему оставалась ниже 5% в июне 2019 года, по данным Росстата.

Экономисты видят минимум три повода для россиян настороженно относиться к своему финансовому настоящему и будущему.

Во-первых, государство пока не слишком усердно заботится о финансовом благополучии жителей. Власти действительно добились макроэкономической стабильности, согласны эксперты, но отчасти именно за счет доходов своих граждан. Это и пенсионная реформа, и рост налоговой нагрузки. НДС подняли с 18% до 20%, налог на дивиденды вырос с 9% до 13%, ФНС тщательно следит за уплатой налога на имущество, транспорт и землю, да и кадастровая стоимость недвижимости растет, перечисляет статьи расходов управляющий партнер юридической компании «Генезис» Артем Денисов. «Граждане это чувствуют на фоне стагнации доходов. С 2021 года также планируется отмена ЕНВД, специального налогового режима, популярного у предпринимателей. Кроме того, рядовые граждане это не всегда замечают, но за последние пять — семь лет ФНС серьезно улучшила качество налогового администрирования, направленного на выявление схем налоговой оптимизации бизнесом. Это опосредованно сказывается и на работниках», — указал управляющий партнер юридической компании «Генезис» Артем Денисов. Результат фиксирует даже официальная статистика: реальные доходы населения падают пятый год подряд. Так, в I квартале 2019 года доходы снизились на 2,2%.

Во-вторых, свою роль играет растущая закредитованность, отмечает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По данным НАПКА, около 58 млн россиян имеют хотя бы один кредит, это составляет почти 40% всего населения России, или две трети экономически активных россиян. Платеж по кредитам у трети заемщиков превышает 60% от их ежемесячного дохода (данные ЦБ за IV квартал 2018 года). «На данном этапе россиянам необходимо расквитаться с долговыми обязательствами, поэтому радостно будет воспринято повышение реальных располагаемых доходов», — отметил Артем Деев.

В-третьих, куда больше оптимизма в граждан вселяет номинальный рост доходов, даже если он сопровождается более высокой инфляцией. «Когда нефть стоила больше 100 долларов за баррель, доходы у людей росли чуть ли не двухзначными темпами, и даже при инфляции в 8—9% люди ощущали, что их доходы растут», — отметил Георгий Остапкович.

Потребительская уверенность — важный макроэкономический показатель, но пессимизм далеко не всегда означает, что в экономике все будет плохо на самом деле, равно как и оптимизм — не повод расслабляться. В конце концов, единственный период, в течение которого индекс потребительской уверенности в России находился в положительной зоне — 2007—2008 годы, накануне одного из сильнейших экономических кризисов.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10901842

ЦБ ПООБЕЩАЛ ПРОДАВЦАМ ПРОДУКТОВ И ОДЕЖДЫ СНИЖЕННЫЙ ТАРИФ НА QR-ПЛАТЕЖИ

25.07.2019

Банк России пообещал установить тариф на уровне 0,4% для супермаркетов и магазинов одежды и бытовой техники за прием QR-платежей в Системе быстрых платежей. Об этом РБК сообщили в пресс-службе регулятора. В настоящее время, по данным ЦБ, комиссии за прием карт установлены на уровне от 0,5 до 1,5% в категории «супермаркеты», а также от 1 до 2,5% в категориях «магазины одежды / бытовая техника».

Ранее ретейлеры в письме к главе банка России Эльвире Набиуллиной заявили, что намерены отказаться от участия в Системе быстрых платежей из-за озвученного тарифного диапазона 0,2–0,7%. Торговцы считают, что банки будут устанавливать верхний размер комиссии, которая выше, чем у продовольственных сетей в настоящее время. Первоначальные планы по тарифам в СБП на уровне 0,3–0,4% торговлю устраивали.

Система быстрых платежей позволит россиянам оплачивать покупки путем сканирования QR-кодов. Ее тестирование уже началось, для широкого круга пользователей QR-оплата должна стать доступна в сентябре. В первые месяцы работы сервис будет бесплатным для магазинов, так как ЦБ установил льготные комиссии на уровне 0%, рассказали ранее источники РБК.

Диапазоном тарифов в 0,2–0,7% недовольны и банки, но они, наоборот, считают такие комиссии слишком низкими. Комиссионный заработок кредитные организации направляют на развитие программ лояльности, чтобы мотивировать покупателей использовать безналичные платежи. При таких тарифах сделать это будет затруднительно, полагают банки.

«Внедрение СБП обеспечит снижение издержек торговых предприятий в 2–3 раза по сравнению с действующими эквайринговыми комиссиями. Так, например, эквайринговые комиссии в зависимости от категории продукта или торгового сегмента составляют в среднем от 0,5 до 2%, а в СБП предлагается установить диапазон 0,2 до 0,7%», — ответили в ЦБ, подчеркнув, что участники рынка (банки и торговля) не готовы сближать свои позиции. Это показала дискуссия на площадке ассоциации «Финтех». Требования участников по тарифам отличались на порядок, указал регулятор.

«Так как рынок продемонстрировал неспособность самостоятельно найти решение, Банк России предложил компромиссный вариант, учитывающий в первую очередь интересы потребителей услуг, а затем интересы ТСП (торгово-сервисных предприятий) и банков», — пояснили в пресс-службе регулятора.

Финальный вариант тарифной сетки Банк России обещает представить в ближайшее время.

Банк России запустил Систему быстрых платежей в январе 2019 года для совершения мгновенных денежных переводов по номеру телефона между клиентами разных банков. Сейчас к системе подключены 16 кредитных организаций, с 1 октября закон обяжет это сделать все системообразующие банки, в том числе Сбербанк, который сопротивляется внедрению СБП. QR-платежи от населения в пользу юридических лиц — второй этап развития системы.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/25/07/2019/5d3984cf9a79476d381fa150

ХАКЕРЫ ВЗЛОМАЛИ ЦЕНЫ

26.07.2019

Данные банковских клиентов дорожают на черном рынке.

Данные банковских клиентов-физлиц на черном рынке многократно выросли в цене за последние полгода, отмечают компании, специализирующиеся на информационной безопасности. Так, по оценкам DeviceLock (с ними ознакомился “Ъ”), стоимость получения данных выросла в 3–7 раз. В частности, в начале года выписку по счету клиента за месяц можно было бы купить за 2 тыс. руб., сейчас стоимость доходит до 15 тыс. руб. Кроме того, в компании отмечают и появление новых «услуг», в частности предложения по продаже адресов банкоматов, которыми пользовался клиент банка в течение месяца. Аналитик Positive Technologies Вадим Соловьев подтвердил информацию о появлении предложения «на множестве площадок» по продаже данных об используемых клиентом банкоматах. Стоимость этой услуги составляет 8–15 тыс. руб. «Однако ее киберкриминальный подтекст мал,— отмечает Вадим Соловьев.— С большой вероятностью такие данные могут быть использованы в более традиционных криминальных схемах». Например, мошенничество с использованием социальной инженерии при звонке клиенту для повышения достоверности звонка.

Рост цен на услуги по «пробиву» данных клиентов банков объясняется несколькими причинами. По словам директора департамента информационной безопасности банка «ФК Открытие» Владимира Журавлева, основная причина — смена типа атак на граждан.

Если раньше чаще использовались технические методы (внедрение троянов, фишинговые сайты, скимминг и т. п.), то сейчас более 90% хищений осуществляется с помощью методов социальной инженерии, где успех очень сильно зависит от наличия у мошенников персональных данных клиентов, отмечает эксперт. Начальник отдела по противодействию мошенничеству ЦПСБ «Инфосистемы Джет» Алексей Сизов отмечает в разы возросший спрос на необходимые для таких атак сведения и куда более успешную монетизацию купленных данных.

ЦБ официальную статистику по хищениям средств физлиц по итогам полугодия не раскрывает. В то же время статистика правоохранительных органов в региональном разрезе показывает рост в разы количества успешных краж с банковских счетов. Например, в Курганской области число преступлений выросло вдвое (до 372 хищений за первое полугодие 2019 года), в Смоленской области — в пять раз (289 преступлений против 60) и т. д.

В исследовании DeviceLock отмечается сокращение числа банков, по которым есть предложения по «пробиву» информации. По словам основателя компании Ашота Оганесяна, это означает, что банки серьезно занялись проблемой неправомерного доступа к данным. Впрочем, специалисты по информационной безопасности уверены, что это скорее связано с разной ценностью инсайда из разных банков. «В первую очередь нужны "инсайдеры" в крупных банках с большой базой, в идеале — с большим количеством премиальных клиентов с дебетовыми картами,— отметил собеседник “Ъ” в крупном розничном банке.— И потому именно их данные пользуются наибольшим спросом, и именно таким банкам надо усилить защиту информации».

В Банке России сообщили “Ъ”, что стоимость подобных нелегальных услуг зависит от уровня риска их оказывающего. «Если стоимость выросла, это говорит о том, что методы противодействия утечкам в банках существенно осложнили "бизнес" злоумышленникам»,— уверены в ЦБ. Большинство опрошенных крупных игроков это подтверждают. В Сбербанке сообщили, что реализовали комплекс организационных мер и технических средств, которые нацелены на предотвращение утечек. По словам вице-президента Почта-банка Станислава Павлунина, для борьбы с внутренним фродом банк использует различные подходы и методы, например, для снижения риска утечек запрещена фото- и видеосъемка экранов мониторов, а также служебных документов, презентаций, содержащих конфиденциальную информацию. Собеседник “Ъ”, близкий к правоохранительным органам, также отметил их активную работу по выявлению источников «сливов», которая вынуждает последних повышать цены.

Впрочем, торговцы данными могут и не иметь прямого отношения к банковской сфере. В ВТБ сообщили “Ъ”, что большинство утечек идут из коммерческих организаций, оказывающих клиентам банка те или иные услуги, когда граждане оставляют свои ФИО, номер телефона и номер банковской карты. В Тинькофф-банке считают «подобные исследования и оценки спекулятивными, так как они исходят от "экспертов", которые используют их в собственных коммерческих интересах», в частности, «вбрасывают на рынок информацию об утечках из конкретных банков, а затем предлагают им свои коммерческие решения». При этом в кредитной организации заявили, что проводят «регулярную проверку объявлений о продаже персональных данных клиентов и во всех случаях эти объявления не имели под собой реальных подтверждений».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4041428

МОШЕННИКИ СОЗДАЛИ САЙТ ЛЖЕБАНКА, МАСКИРУЮЩИЙСЯ ПОД БКФ, ЕСТЬ ПОСТРАДАВШИЕ КЛИЕНТЫ

25.07.2019

Мошенники на прошлой неделе создали сайт лжебанка, маскирующийся под существующий российский банк БКФ, с помощью которого собирают деньги за страховку по якобы одобренным кредитам – уже есть пострадавшие клиенты, говорится в заявлении банка БКФ.

"По данным, полученным от клиентов данной организации, обратившихся в ООО "Банк БКФ" для проверки информации, операторы колл-центра лжебанка обзванивают потенциальных клиентов и сообщают об одобренном кредите. Для получения кредита мошенники просят перечислить страховку, оплатив которую пострадавшие, никаких денег в итоге не получают", — говорится в сообщении.

Банк БКФ обращает внимание, что созданный сайт не имеет отношения к кредитной организации, а телефон и адрес местонахождения данной организации не являются контактами банка.

БКФ рекомендует пострадавшим обратиться в полицию и написать жалобу на сайте ЦБ.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20190725/830189743.html

ОСНОВАТЕЛЬ SOFTBANK РЕШИЛ СОЗДАТЬ ИНВЕСТФОНД НА РЕКОРДНЫЕ $108 МЛРД

26.07.2019

Японский холдинг SoftBank, основанный миллиардером Масаёси Соном, объявил о создании нового инвестиционного фонда Vision Fund 2. Японская компания рассчитывает привлечь в него рекордные $108 млрд, среди возможных инвесторов — Apple и Microsoft. Первый Vision Fund вкладывался в Uber и Slack.

Основатель SoftBank Масаёси Сон планирует запустить второй для себя инвестиционный фонд и рассчитывает привлечь в него в него $108 млрд, говорится в сообщении на сайте компании. Из релиза следует, что инвесторами нового фонда станут в том числе Apple, Microsoft, Foxconn и Национальная инвестиционная корпорация Национального банка Казахстана. Кроме того, меморандум о взаимопонимании SoftBank подписал с семью японскими финансовыми организациями и неназванными инвесторами с Тайваня. Какие суммы вложат в фонд эти компании, пока не раскрывается. Сам SoftBank инвестирует в Vision Fund 2 $38 млрд. Это на $10 млрд больше, чем банк вкладывал в свой первый фонд. Опрошенные Financial Times эксперты предположили, что для этого компании придется продать часть акций в Alibaba и Sprint.

Первый фонд SoftBank, начавший работу в мае 2017 года, сумел привлечь $97 млрд инвестиций, преимущественно из Саудовской Аравии ($45 млрд) и ОАЭ ($15 млрд). Эти страны не были перечислены в списке участников нового фонд, но источник Financial Times, близкий к SoftBank, утверждает, что переговоры с ними еще ведутся. Собеседник The Wall Street Journal добавляет, что к проекту может присоединиться также Goldman Sachs Group.

Apple и Foxconn инвестировали и в первый фонд SoftBank. Он вкладывался в несколько десятков технологических стартапов и компаний, самые известные из которых Uber, Nvidia и Slack. В июне SoftBank сообщил, что сделал 71 инвестицию на общую сумму $64,2 млрд. SoftBank Group стала инвестором 24 из 377 мировых «единорогов» — стартапов, оцененных более чем в $1 млрд, приводит Bloomberg данные исследования CB Insights.

Первый Vision Fund стал самым большим частным инвестиционным фондом в истории, отмечает Financial Times. Если Vision Fund 2 достигнет цели по привлеченным инвестициям, он обновит рекорд. Фонд позволит SoftBank не только получить доступ к передовым технологиям в области искусственного интеллекта, но также к огромному потоку данных, которые, как надеется основатель SoftBank Масаёси Сон, позволят ему влиять на целый ряд отраслей без необходимости SoftBank самому управлять компаниями, указывает FT.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/380755-osnovatel-softbank-reshil-sozdat-investfond-na-rekordnye-108-mlrd

ЦЕНТРОБАНКИ ТУРЦИИ И ЕВРОПЫ СИНХРОННО СООБЩИЛИ О СМЯГЧЕНИИ ПОЛИТИКИ

26.07.2019

Банк Турции снизил ключевую ставку с 24 до 19,75% годовых, сообщается на его сайте. Параллельно Европейский центральный банк объявил о планах по смягчению своей политики — все это происходит за день до того, как решение по ставке должен принять российский ЦБ. Решения обоих регуляторов могут влиять на денежно-кредитную политику в России, однако в этот раз они не заставят Центробанк снижать ставку быстрее, чем он планирует, считают опрошенные РБК аналитики.

Экономическая активность в стране восстанавливается, инфляция к концу года будет ниже апрельского прогноза, а замедление роста мирового ВВП и риски замедления инфляции могут привести к экспансионистской политике центробанков развитых стран, объясняет снижение ставки турецкий регулятор.

Но у этого решения есть и политический фон. В сентябре 2018 года Банк Турции повысил ключевую ставку сразу на 6,25 п.п., чтобы поддержать стремительно снижавшийся курс лиры, и с тех пор не менял ее. Жесткая политика регулятора неоднократно становилась объектом критики со стороны президента Турции Реджепа Тайипа Эрдогана, а в начале июля председатель турецкого Центрального банка Мурат Четинкая был отправлен в отставку из-за отказа снижать процентные ставки. Эрдоган заявлял, что в ходе нескольких экономических встреч говорил главе ЦБ о необходимости снижения ставок, однако тот «не делал того, что был должен». Главой ЦБ стал бывший заместитель Четинкая Мурат Уйсал.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) на заседании в четверг хоть и оставил процентные ставки без изменений (базовую ставку по кредитам — нулевой, по депозитам — минус 0,4%, по маржинальным кредитам — 0,25%), но предупредил рынок об их возможном снижении в будущем: европейский регулятор ожидает, что ставки останутся на текущих или более низких уровнях как минимум до конца первого полугодия 2020 года и в любом случае столько, сколько необходимо, чтобы обеспечить устойчивое приближение инфляции к таргетируемому уровню 2%. ЕЦБ изучит варианты смягчения политики, в том числе возобновление скупки активов — одной из составляющих политики количественного смягчения.

После публикации решения ЕЦБ биржевой курс евро впервые с марта 2018 года опустился ниже 70 руб. — до 69,96 руб. по состоянию на 15:35 мск, снижался он и по отношению к другим мировым валютам. Однако после комментария главы ЕЦБ Марио Драги о том, что риск полномасштабной рецессии остается низким, стал отыгрывать потери. Курс европейской валюты перешел к укреплению, когда инвесторы поняли, что ЕЦБ не раскроет подробности каких-либо дальнейших шагов до сентябрьского заседания, пишет The Wall Street Journal.

К 18:03 мск европейская валюта торговалась по 70,35 руб. — на 0,2% ниже, чем при открытии торгов.

Еще в прошлом сентябре, когда Банк Турции резко повысил ставки за день до заседания ЦБ России, российский регулятор учел это решение. Тогда он впервые с 2014 года повысил ставку — на 0,25 п.п. (впрочем, на это решение влияли в первую очередь риски расширения антироссийских санкций и запланированное на 2019 год повышение НДС с 18 до 20%, способствующее ускорению инфляции).

Сейчас экономисты ждут от российского ЦБ смягчения денежно-кредитной политики на заседании в пятницу, 26 июля, — таков консенсус-прогноз всех 32 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Коррекция, по их мнению, будет небольшой — на 0,25 п.п., до 7,25% годовых. Решение Банка Турции масштаб снижения ставки Банка России, по мнению опрошенных РБК экономистов, не увеличит.

«В Турции своя история. При их уровне ставок резкие шаги возможны», — говорит главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова. Ключевая ставка ЦБ, по ее словам, напротив, близка к нейтральному диапазону (6–7% по оценке регулятора), где более логичны небольшие шаги.

Кроме того, впереди заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, более важное с точки зрения денежно-кредитной политики, и накануне его резкие движения в 0,5 п.п. могут быть рискованными, добавляет экономист.

Нынешняя ситуация со ставками в Турции и России немного напоминает «прошлый год наоборот», рассуждает главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Но сейчас развивающиеся рынки не влияют друг на друга напрямую — скорее есть просто общая тенденция по снижению их ставок.

Намек же ЕЦБ на снижение ставок в сентябре в целом согласуется с ожиданиями, которые были до заседания, считает Евдокимова, поэтому в пятницу заседание российского ЦБ пройдет «по плану».

На курсе рубля снижение ставки ЦБ на 0,25 п.п. не должно сказаться, поскольку уже заложено в ожидания рынка, считает главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой.

Конфликт между президентом и регулятором существовал не только в Турции, но и в США. В конце июня Bloomberg со ссылкой на источники сообщил, что президент США Дональд Трамп считает, что у него есть все необходимые полномочия для того, чтобы снять с должности главу ФРС Джерома Пауэлла. Информация появилась спустя несколько часов после того, как Пауэлл на пресс-конференции по итогам заседания управляющих ФРС заявил о планах доработать свой четырехлетний срок, несмотря на критику Трампа. В декабре прошлого года Трамп заявил, что основной проблемой американской экономики является существование ФРС: по его мнению, регулятор не понимает происходящего в стране. Однако экономический советник президента США Кевин Хассетт заявил об отсутствии рисков отставки главы ФРС.

От траектории ставки ФРС зависят и решения российского ЦБ. Базовый июньский прогноз ЦБ предполагал, что ставка ФРС США останется неизменной, а ставка Европейского центрального банка будет повышаться, отмечал Полевой. При этом ЕЦБ предупредил о смягчении, и экономисты уверены, что ФРС снизит ставку на заседании 31 июля 2019 года. Это еще один аргумент в пользу снижения ставок российским регулятором, считает аналитик.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/25/07/2019/5d3994dd9a7947756460d3da

ПОЧЕМУ ДРАГИ РАЗОЧАРОВАЛ РЫНКИ

26.07.2019

Ключевыми событиями этой недели стали заседание ЕЦБ и выступление его председателя Марио Драги. Несмотря на мягкость заявлений, рынки разочаровались.

Выступление Марио Драги, судя по всему, оказалось не совсем таким, как того ждали участники рынка.

Он заявил, что "хотя дальнейший рост занятости и повышение заработной платы продолжают поддерживать устойчивость экономики, смягчение динамики глобального роста и слабая международная торговля по-прежнему оказывают влияние на перспективы зоны евро".

При этом он отметил, что в руководстве ЕЦБ не обсуждали снижение ставок и что любое снижение ставок будет сопровождаться смягчающими мерами.

В самом заявлении Европейского центрального банка говорится, что ставки останутся "на своем нынешнем или более низком уровне, по крайней мере до первой половины 2020 г.", и это новая формулировка. Также отмечается, что не исключено возобновление программы количественного смягчения.

Тем не менее рынок все же ждал более конкретных сигналов, поэтому и движения котировок были отчасти противоречивыми.

Единая европейская валюта сначала подешевела, затем начала расти, а к концу дня вернулась на исходные позиции.

Доходности немецких бундесов также сначала устремились вниз, когда Драги начал говорить, однако под конец его выступления они выросли на 1 б. п.

Вскоре после выступления Марио Драги началась торговля на американском рынке, но и здесь оптимизма было явно недостаточно.

По итогам дня Dow Jones и S&P 500 потеряли по 0,5%, а высокотехнологичный Nasdaq упал на 1%.

Худшую динамику среди прочих фондовых индексов США показали Small Caps.

По отдельным бумагам наблюдался настоящий обвал, правда, это связано скорее с внутренними историями. Так, акции Tesla рухнули почти на 15%, а капитализация Boeing - на 4%.

На долговом рынке США доходности трежерис начали расти после заявлений Драги.

Складывается впечатление, что ЕЦБ решил подождать и посмотреть, как будет действовать Федрезерв, его заседание состоится уже совсем скоро.

Но ФРС, скорее всего, снизит ставку. Вопрос в том, даст ли американский регулятор сигнал о нескольких этапах смягчения политики.

На графике видно, что рынки нуждаются в свежей долларовой ликвидности, поэтому ФРС может действовать более агрессивно.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/122582

ЗАПЛЫВ НА ДНО: США ПРИГОТОВИЛИСЬ ОБРУШИТЬ ДОЛЛАР

26.07.2019

Почему валютные войны приближают кризис глобализации.

Хотя экономика США показала отличные результаты в I квартале 2019 года (рост составил 3,2%, намного выше ожиданий), показатели безработицы по-прежнему на исторических минимумах, а банки раздают всё больше кредитов, некоторые отрасли показывают явную тенденцию к ослаблению — прежде всего промышленное производство. Официальные и частные опросы руководителей предприятий также показывают, что не всё так идеально, как это кажется при поверхностном взгляде на статистику.

Белый дом на протяжении последних двух лет исправно внедряет методы протекционистской политики ради поддержки национального производителя — и пока, несмотря на все жалобы, добивается определенных успехов. Однако есть и фактор, ослабляющий положительные эффекты: сильный доллар. В 2014 году американская валюта выросла к евро почти на 20% — с $1,35–1,4 за €1 до $1,1–1,15. Вернуться к прежним показателям так и не удалось.

На данный момент, по оценке Банка международных расчетов, доллар является самой переоцененной валютой в мире — его реальный курс существенно ниже. Лишь швейцарский франк может сравниться с ним по превышению номинальной стоимости над реальной. Такое бывало и раньше, но лишь в периоды кризисов, а не экономического роста, когда деньги инвесторов уходят в евро и на развивающиеся рынки.

Во многом это объясняется тем, что ФРС США начала повышать ставки с середины 2010-х годов. В американской экономике наблюдались позитивные изменения, страна хоть и с трудом, но начала справляться с последствиями глобального финансового кризиса. ФРС ответила на это постепенным повышением ставок, стремясь предупредить возможный перегрев рынка (это, впрочем, не помешало ВВП расти с ускорением, а фондовым индексам чуть ли не каждый месяц обновлять исторические максимумы).

В Европе ситуация была иной: не успел континент отойти от кризиса 2008 года, как грянули проблемы с долгами Греции и других южных стран. Даже после относительно благополучного их разрешения экономический рост в Евросоюзе и особенно в еврозоне оставался анемичным. Так что «количественное смягчение» здесь никто не сворачивал и ставки остались на прежнем, нулевом, уровне. Разница в ставках между США и еврозоной составила 2,5 процентного пункта, и укрепление доллара на этом фоне было делом предсказуемым.

Сейчас американцы думают над тем, чтобы исправить это несоответствие. Президент Дональд Трамп неоднократно требовал от председателя ФРС Джерома Пауэлла начать снижать ставки — и в качестве главного обоснования выдвигал как раз слишком сильный доллар. Несмотря на снижение импорта нефти и газа в последние годы, торговый баланс Америки остается глубоко отрицательным, что, по мнению властей, обусловлено дорогой американской валютой.

При этом Вашингтон уверен, что иностранные центробанки сознательно держат свои валюты слабыми, чтобы получать большую выгоду от торговли с США. В мае министерство финансов США добавило три страны еврозоны — Германию, Италию и Ирландию — в особый список наблюдения в качестве потенциальных манипуляторов валютным курсом. Сейчас в нем уже находятся Китай, Вьетнам и Сингапур. Американских регуляторов не остановил тот факт, что основные решения по денежно-кредитной политике в еврозоне принимаются в Брюсселе.

Однако если американцы думают, что остальной мир будет сидеть сложа руки, глядя на то, как ФРС и минфин США опускают доллар, то они, скорее всего, ошибаются. Европейцам, к примеру, отступать особо некуда, укрепление евро к доллару многократно умножит трудности, которых у экономики ЕС и так в избытке. Достаточно взять вышедшие в последние дни статистические данные. Индекс активности в промышленности еврозоны в июле опустился до 46,4 (значение меньше 50 показывает сокращение, выше — рост). Это худший результат за последние семь лет. В Германии, крупнейшей экономике ЕС, падение оказалось еще более глубоким — до 43,1 пункта. Спад отмечен и во Франции. Колоссальный торговый профицит еврозоны (свыше €200 млрд) показывает, насколько территория валютного союза зависит от дешевого евро — его рост может стать убийственным для целых секторов экономики.

ЕЦБ в самое ближайшее время может усилить стимулирование экономики, что будет выражаться как в снижении ставок (ставки по однодневным депозитам и так уже находятся в отрицательной зоне, теперь в этом же направлении могут последовать и кредиты «овернайт»), так и в очередном эпизоде «количественного смягчения», то есть скупки активов. Марио Драги с момента заступления на пост председателя Центробанка не стеснялся сверхмягкой финансовой политики, так что вряд ли что-то его остановит и в этот раз.

Помимо Европы давление на рынки может оказать и Япония. Руководитель японского ЦБ Харухико Курода прямо пообещал, что его учреждение будет настойчиво проводить политику смягчения. Новый раунд стимулирования готов провести и Народный банк Китая, экономика которого испытывает сложности в связи с американскими пошлинами.

Но вполне вероятно, что простым снижением ставок в этот раз дело не ограничится. Регуляторы разных стран могут предпринять прямые интервенции на валютном рынке, чего в больших масштабах не случалось уже давно. В Америке валютными интервенциями занимались во времена президентства Джимми Картера, Джорджа Буша-старшего и Билла Клинтона. С тех пор выход Минфина на валютный рынок, хорошо знакомый нам по отечественному опыту, в развитых странах начал считаться моветоном, но чем больше «игра по правилам» в мировой экономике замещается элементами силовой политики, тем более нормально будет выглядеть такая ситуация.

В любом случае США в полномасштабной «валютной войне» будут иметь перевес над своими соперниками — по крайней мере, какое-то время. По оценке Жозефа Ганьона из Питерсоновского института международной экономики, у Америки просто больше «боезапас» в силу распространенности доллара как мировой валюты. Если, например, Швейцария начнет продавать франк, чтобы снизить его курс, минфин США с легкостью пресечет эти попытки, закупив соответствующее количество франков, объяснил экономист в интервью The Financial Times.

Последний раз «валютные войны» в мире наблюдались в начале 2010-х годов, когда центробанки Бразилии, Японии, Китая, Тайваня регулярно устраивали интервенции для сдерживания быстрорастущего курса своих валют. В этот раз, однако, масштабы явления обещают быть куда более серьезными.

В краткосрочной перспективе США могут одержать верх в валютной войне, подобно тому как им удается заставить конкурентов уступать в вопросе о пошлинах, но в долгосрочной проигравшими окажутся все. Инфляция в развитых странах (да и во многих развивающихся) сейчас действительно низкая, и даже последовательное обесценивание валюты едва ли будет способно ее разогнать.

Однако слишком сильное смягчение финансовой политики наверняка приведет к раздуванию пузырей на фондовых рынках, притом что уже сейчас все признаки таких нездоровых явлений наличествуют. Как сдуваются пузыри, мы уже отлично видели в 2008 году, и нет оснований полагать, что крах финансовых активов окажется чем-то лучше обвала рынка недвижимости

Одновременно гонка интервенций между центральными банками едва ли поспособствует смягчению трений между основными игроками мирового рынка. Доверие сейчас и так находится на предельно низких уровнях, а враждебность растет. При первых симптомах кризиса спасаться будет каждый как может, лишь усугубляя при этом положение соседей. В этом смысле валютная война может стать новым витком уже идущей торговой войны и ускорить крах глобализации, какой мы ее знаем на сегодняшний день.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/903025/dmitrii-migunov/zaplyv-na-dno-ssha-prigotovilis-obrushit-dollar

ATLANTICO (ФРАНЦИЯ): ЭКОНОМИСТЫ ПРЕДСКАЗЫВАЮТ НОВЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС, ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ДИРЕКТОРА ПРЕДПРИЯТИЙ НЕ ВЕРЯТ В ЭТО ... ИЩИТЕ ОШИБКУ!

26.07.2019

Все плохо: факты, цифры, финансовые пропорции — все показатели находятся в состоянии боевой готовности. Тем не менее, финансовые рынки, которые являются хорошими индикаторами для прогнозирования будущего, продолжают скакать, а экономические и финансовые показатели намного превосходят рекорды, установленные накануне кризиса 2008-2009 годов.

Надо признать, что в политическом плане повсюду на планете витает дух войны. Америка Трампа рассорилась с китайцами и иранцами. Нет большой любви и с Европой и со странами Южной Америки. Без сомнения, США готовятся объявить войну немцам.

В Европе новый премьер-министр обещает сделать через несколько месяцев то, что не смогла реализовать Тереза Мэй. Борис Джонсон, вероятно, обладает способностями супермена, обещая жесткий «Брексит», без нанесения ущерба. Это будет либо политическое предательство, либо невероятная операция. В обоих случаях результаты вряд ли будут положительными.

В России Владимир Путин, как и Дональд Трамп, готов вести войну с каждым, кто перейдет ему дорогу.

С нефтью тоже все неясно. Никто не понимает, что происходит в Саудовской Аравии, за исключением того, что часть арабского мира хочет роста добычи для защиты доходов, но, как и все остальные, не знает, как это сделать.

Старые демократии ЕС ищут способ остановить недовольных. Но никак не могут его найти, потому что толком не знают, чего именно хотят желтые жилеты и иже с ними.

Экономика переживает небывалую технологическую революцию, которая привела к безработице и потере клиентов. Проблема безработицы так и не была решена.

Таким образом, глобальный экономический рост, который изменил планету за 20 лет, сбавил темп, поскольку китайский и индийский экономический рост резко замедлился, поскольку в западном мире существует риск протекционизма и, следовательно, замедления глобальной активности. В последнем прогнозе МВФ подробно описывается потенциал это замедления.

Замедлился экономический рост и в Европе. Несмотря на эти удручающие показатели, финансовые рынки и руководители предприятий, напротив, настроены оптимистично. Многие считают, что мы стоим на пороге очень долгого периода, основанного на новых технологиях, очень похожего на конец 19-го века, когда была сделана ставка на промышленную революцию.

Каковы же причины такого противоречия между теми, кто исходит из фактов и цифр, и тем, что существует в мозгах трейдеров, аналитиков и владельцев бизнеса? Этому есть три объяснения.

Первая причина — это действия центральных банков, которые продолжают вливать деньги в различные области экономики. Этим пользуются не только спекулянты. Государства находят в этом способ брать в долг под низкие проценты. Почему бы не взять в долг под нулевой процент, если есть такая возможность? Зачем обкладывать дополнительными налогами людей, которые не хотят больше платить? Так что, надо признать, деньги государственного долга иногда служат на всеобщее сиюминутное благо.

Вторая причина заключается в том, что деловые круги, правящие классы, специалисты, инженеры и аналитики убеждены, что любой возврат к автаркическому миру невозможен. Мы можем замедлить развитие глобальной деятельности, но мы не сможем остановить ее, потому что производственные цепочки разделены. Более половины деталей, идущих на производство автомобиля, поставляются из десятка разных стран. Как вернуть себе обратно фрагменты этого индустриального паззла и, главное, зачем? Дональду Трампу не удастся закрыть свои границы, потому что, по логике вещей, закрытие границ не поддается управлению. Можно только согласиться изменить образ жизни, чего никто не хочет.

Третья причина — самая простая. Больше не существует альтернативы той модели, которая распространилась по всему миру, а именно утренняя рыночная конкуренция, частный капитализм, который дает реальные возможности вкладчикам, клиентам и сотрудникам.

Противники международной капиталистической системы больше не могут рассчитывать на марксистский коммунизм или основы социал-демократии. Это было возможно в 20-м веке, потому что противники капиталистической системы мечтали о социалистических моделях.

Когда социалистические модели рухнули повсюду, за исключением Северной Кореи, появился новый фактор, используемый противниками капиталистической системы, глобалистами и противниками любой производственной деятельности. Это экология. —

Экология, главной задачей которой является остановить глобальное потепление, используется всеми противниками глобализации, конкуренции, капитализма и даже технического прогресса для дестабилизации этой системы. Поэтому экологи соберут вокруг себя всех бывших сторонников социализма против промышленности, ископаемого топлива и даже ядерной энергии, для борьбы с капиталистической производственной системой.

Во имя экологии нам нужен новый мир. Во имя экологии, нужно меньше производить, потреблять меньше энергии, управлять потреблением, ограничивать поездки и т.д. Во имя экологии нужно прекратить строительство дорог и автомагистралей.

Очевидно, что во имя экологии нужно меньше потреблять, меньше путешествовать, экономить электричество, реже обращаться к врачу, если только он не применяет щадящее и натуральное лечение. Без сомнений во имя экологии, необходимо будет отказаться от атомной энергетики.

И еще одно очень странное требование: во имя экологии, нужно аннулировать основные международные соглашения, CETA, Меркосур и все, что связано с системой многосторонних отношений. Каким образом выполнение международных соглашений может способствовать ухудшению окружающей среды? Зачем мешать развивающимся странам подписывать международные соглашения?

Руководителей предприятий и рынки экология не сильно беспокоит. Они считают, что экология, основанная на правилах или контроле, будет иметь недопустимые последствия для избирателей. Истинная цель экологии, которую они никак не могут достичь, состоит в конечном итоге в разрушении экономической системы, в которой мы живем. Она может вызвать критику и гнев, но не свергнуть систему.

У рынков и компаний достаточно средств для подсказки решений государствам против этой самой экологии. В этих условиях глобализированная капиталистическая система подвергается гораздо меньшей опасности и риску, чем во времена, когда еще существовала альтернативная марксистская система, способная питать идеологией политические течения.

Сегодня у руководителей предприятий, инвесторов и профсоюзов есть решения, но не для экологов, а для клиентов, потребителей и акционеров. И они гораздо более эффективные, чем решения государств, увязших в долгах и находящихся под давлением избирателей.

«ИНОСМИ»

https://inosmi.ru/politic/20190726/245525457.html

КАК ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ОТРИЦАЕТ БАЗОВЫЕ ЗАКОНЫ ЭКОНОМИКИ

26.07.2019

Правительство Швейцарии теперь может занимать на 50 лет и получать от этого доход. Финансовая система отрицает законы экономики, а долг с отрицательными ставками приближается к $14 трлн.

На долговом рынке Швейцарии наблюдается новая аномалия. Доходности облигаций с погашением в 2064 г. снижались девять дней подряд и ушли на отрицательную территорию до минус 0,019%.

Таким образом, вся кривая доходностей швейцарского правительства вплоть до 50-летних облигаций находится ниже нулевой отметки.

Все это добавляет веса той аномалии, которая царит на глобальном рынке. Объем облигаций с отрицательной доходностью достиг нового исторического рекорда - более $13,7 трлн.

Эксперты отмечают, что это настоящее безумие, но факт остается фактом - сейчас рынок функционирует именно так.

Многие страны занимают деньги на рынке, при этом еще и сами получают от кредиторов выплаты. Конечно, это противоречит здравому смыслу, но руководство мировых ЦБ в последние несколько лет своими действиями довело финансовую систему до абсурда.

Возможно, именно поэтому в последние месяцы мы видели резкий скачок стоимости золота. Многие инвесторы, скорее всего, решили пополнить портфели драгоценным металлом.

Если посмотреть на график, то можно отметить, что стоимость золота растет по мере роста объема облигаций с отрицательной доходностью.

Правда, стоит отметить, что накануне золото не смогло продолжить свой восходящий тренд: попытки роста сменились падением после выступления председателя ЕЦБ Марио Драги.

Тем не менее, возможно, стоимость золота будет повышаться и дальше. Ранее "Вести. Экономики" сообщили, что один из наиболее известных и успешных инвесторов - Рэй Далио - заявил, что сейчас рынки находятся на пороге перехода к новой парадигме и именно золото может стать главным активом, который принесет прибыль и защитит капитал от возможной девальвации фиатных валют.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/122581

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

По каким вопросам нужно обращаться к нам

Наши партнеры
Яндекс.Метрика