ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №162/1000)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ОТОЗВАНА ЛИЦЕНЗИЯ НА ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ У АО «ГРИНКОМБАНК»

12.09.2019

Банк России приказом от 12.09.2019 № ОД-2098 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Акционерного общества «ГринКомБанк» АО «ГринКомБанк» (рег. № 1184, г. Иркутск, далее — ГринКомБанк). По величине активов кредитная организация занимала 410 место в банковской системе Российской Федерации1.

Банк России принял такое решение в соответствии с п. 6 части первой и п. 3 части второй ст. 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»2, руководствуясь тем, что ГринКомБанк:

        допустил уменьшение величины собственных средств (капитала) до уровня ниже размера уставного капитала, вследствие чего в его деятельности возникло основание для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства);

        не выполнил в установленный срок требование предписания Банка России о приведении в соответствие величины уставного капитала и размера собственных средств (капитала);

        нарушал федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России, в связи с чем регулятор в течение последних 12 месяцев неоднократно применял к нему меры.

По итогам судебных разбирательств у ГринКомБанка возникло обязательство по досрочному возврату ранее привлеченного субординированного банковского вклада (депозита). В связи с этим величина собственных средств (капитала) снизилась до уровня ниже размера уставного капитала.

Существенную долю (более 55%) в активах ГринКомБанка составляло непрофильное имущество, в том числе низколиквидные объекты недвижимости, не используемые в основной деятельности. Кроме того, на балансе банка учитывался кредитный портфель крайне низкого качества — более 90% ссудной задолженности юридических и физических лиц признано безнадежной.

Руководство и собственники не приняли действенные меры по стабилизации финансового положения кредитной организации, что свидетельствовало о бесперспективности ее дальнейшего функционирования.

В ГринКомБанк назначена временная администрация Банка России3, которая будет действовать до момента назначения конкурсного управляющего4 либо ликвидатора5. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены.

Информация для вкладчиков: ГринКомБанк является участником системы страхования вкладов, поэтому суммы вкладов будут возвращены вкладчикам6 в размере 100% остатка средств, но не более 1,4 млн рублей в совокупности на одного вкладчика (с учетом начисленных процентов по вкладам).

Выплата вкладов производится Государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство). Подробная информация о порядке выплат может быть получена вкладчиками круглосуточно по телефону горячей линии Агентства (8 800 200-08-05), а также на сайте Агентства в сети Интернет (https://www.asv.org.ru/) в разделе «Страхование вкладов/Страховые случаи».

«БАНК РОССИИ»

ЦБ ОТОЗВАЛ ЛИЦЕНЗИЮ У ИРКУТСКОГО ГРИНКОМБАНКА

12.09.2019

Банк занимал 410-е место по величине активов, лицензию отозвали после того, как величина собственных средств кредитной организации стала меньше размера уставного капитала

Центробанк отозвал лицензию на осуществление банковских операций у зарегистрированного в Иркутске Гринкомбанка, сообщается на сайте регулятора.

Данная организация занимала 410-е место в банковской системе России по величине активов. ЦБ принял решение отозвать лицензию в связи с тем, что в АО «Гринкомбанк» допустили уменьшение объема своих средств ниже уставного капитала, вовремя не выполнили предписание регулятора об исправлении ситуации, а также нарушили законы, регулирующие банковскую деятельность, и нормативные акты ЦБ.

«По итогам судебных разбирательств у Гринкомбанка возникло обязательство по досрочному возврату ранее привлеченного субординированного банковского вклада (депозита). В связи с этим величина собственных средств (капитала) снизилась до уровня ниже размера уставного капитала», — рассказали в ЦБ.

Больше 55% активов Гринкомбанка составляло непрофильное имущество, включая низколиквидную недвижимость, которая не использовалась в основной деятельности банка, сообщили в ЦБ. Кроме того, более 90% ссуд банка для физических и юридических лиц признали безнадежными.

В Гринкомбанке назначили временную администрацию, которая будет работать до появления конкурсного управляющего или ликвидатора. Полномочия исполнительных органов банка приостановлены.

Гринкомбанк — участник системы страхования вкладов, а потому его клиенты могут вернуть вклады в размере не более 1,4 млн руб. на одного вкладчика, с учетом уже начисленных процентов, напомнили в ЦБ.

«РБК»

ВЫПЛАТЫ ВКЛАДЧИКАМ ИРКУТСКОГО ГРИНКОМБАНКА НАЧНУТСЯ НЕ ПОЗДНЕЕ 26 СЕНТЯБРЯ

12.09.2019

В Агентстве по страхованию вкладов пояснили, что возмещение будет выплачиваться в размере 100% суммы всех его вкладов в банке, но не более 1,4 млн рублей в совокупности

Выплаты страхового возмещения вкладчикам иркутского Гринкомбанка, у которого ЦБ РФ отозвал лицензию, начнутся не позднее 26 сентября, говорится в сообщении Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

"Выплаты начнутся агентством не позднее 26 сентября 2019 года. <...> Для оперативного приема заявлений вкладчиков и максимально быстрых выплат возмещения по вкладам агентство намерено использовать банки-агенты, которые будут отобраны на конкурсной основе в срок не позднее 19 сентября 2019 года", - отмечается в сообщении.

Страховое возмещение выплачивается вкладчику в размере 100% суммы всех его вкладов (счетов) в банке, но не более 1,4 млн рублей в совокупности. По банковским вкладам (счетам) в иностранной валюте страховое возмещение рассчитывается в рублях по курсу Банка России на день отзыва лицензии - 12 сентября 2019 года, напомнило АСВ.

Страховая ответственность АСВ предварительно оценивается в 150 млн рублей, сообщает агентство.

«ТАСС»

ПРОМСВЯЗЬБАНК ПОДАЛ ИСК К TECHNOSERV DISTRIBUTION ПОЧТИ НА ₽3,4 МЛРД

11.09.2019

Промсвязьбанк (ПСБ) подал в суд на кипрскую компанию Technoserv Distribution. Сумма исковых требований составляет почти 3,4 млрд руб., следует из данных картотеки арбитражных дел.

Банк подал иск в Арбитражный суд Москвы 10 сентября. Подробности дела не приводятся. РБК направил запрос в ПСБ.

ИТ-компания «Техносерв» принадлежала бывшему совладельцу Промсвязьбанка Алексею Ананьеву на паритетной основе с его братом Дмитрием. После санации ПСБ бизнес был разделен между братьями. Однако в июне 2018 года 40% компании приобрела группа ВТБ. Впоследствии прежний менеджмент отстранили от управления «Техносервом».

В середине июня в офисах ИТ-компании прошли обыски, связанные с деятельностью Алексея Ананьева. В пресс-службе группы ВТБ сообщали, что «грубые ошибки» предыдущего руководства «довели компанию до нынешнего состояния».

При этом представитель группы «Техносерв» рассказал «Ведомостям», что сейчас компания не связана с Technoserv Distribution. Издание отмечает со ссылкой на кипрский реестр, что полностью принадлежит голландской Technoserv B.V., которой до 2016 года владела компания «Техносерв АС» братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых.

В начале сентября в отношении братьев Ананьевых возбудили уголовное дело о растрате (ст. 160 УК) и отмывании денег (ст.0174.1 УК). Общий ущерб оценивается в более чем 66 млрд руб. и $575 млн. Суд заочно арестовал бывших совладельцев ПСБ. Помимо этого арбитраж рассматривает несколько других исков к Ананьевым. Сумма требований одного из них составляет 282 млрд руб.

«РБК»

ПРОМСВЯЗЬБАНК ПОТРЕБОВАЛ 3,4 МЛРД РУБЛЕЙ ОТ КИПРСКОЙ TECHNOSERV DISTRIBUTION

11.09.2019

Промсвязьбанк подал иск в Арбитражный суд Москвы к кипрской Technoserv Distribution на 3,4 млрд руб., указано в судебной картотеке. Материалы дела в базе еще не опубликованы.

По данным кипрского реестра, Technoserv Distrubution на 100% принадлежит голландской Technoserv B.V. Установить актуальных бенефициаров голландской структуры по национальному реестру не удалось. Однако до 2016 г. Technoserv B.V. владела IT-компанией «Техносерв АС», ее конечными бенефициарами были братья Алексей и Дмитрий Ананьевы. В 2016 г. Ананьевы решили провести деофшоризацию и перевели «Техносерв АС» на российскую «Группу Техносерв».

Представитель «Группы Техносерв» заявил, что сейчас компания никак не связана с Technoserv Distribution, других комментариев не предоставил.

«Техносерв АС» в августе признана банкротом, суд ввел процедуру наблюдения в отношении компании. А ее владелец «Группа Техносерв» на 40% принадлежит ВТБ, еще 49,99% формально остаются у Алексея Ананьева, но находятся у ВТБ в залоге. Еще 10,01% Ананьев продал и сообщил об этом в июле, не назвав покупателя.

Братьям Ананьевым принадлежал и сам Промсвязьбанк. В декабре 2017 г. ЦБ решил его санировать. В 2018 г. банк был передан Росимуществу и назначен основным банком по гособоронзаказу и крупным госконтрактам.

Во вторник Басманный суд Москвы вынес решение о заочном аресте братьев Алексея и Дмитрия Ананьевых, их обвиняют в растрате более 66 млрд руб. и $575 млн.

В мае Арбитражный суд Москвы арестовал имущество Ананьевых – всего более 50 объектов недвижимости, в том числе жилые дома и земельные участки, два самолета Bombardier Challenger 650, автомобили, а также здание и коллекция музея Института русского реалистического искусства и доли в компаниях по иску ПСБ к Ананьевым и топ-менеджерам на 282 млрд руб.

Представитель Алексея Ананьева отказался от комментариев. «Ведомости» ожидают комментариев представителя Промсвязьбанка.

«ВЕДОМОСТИ»

СУД ПО ЗАЯВЛЕНИЮ ЦБ ЛИКВИДИРОВАЛ БАНК «ЖИЛКРЕДИТ»

11.09.2019

Арбитражный суд Москвы решил принудительно ликвидировать московский банк «Жилкредит» по заявлению Центробанка. Ликвидатором назначено Агентство по страхованию вкладов. Резолютивная часть решения суда опубликована в картотеке арбитражных дел.

Напомним, Банк России отозвал лицензию у «Жилкредита» 19 июля 2019 года. Организация занимала 420 место в банковской системе России, она принадлежала предпринимательнице Анне Рябицкой.

ЦБ принял решение из-за нарушения банком законов и нормативных актов регулятора. «Жилкредит» не мог выполнять обязательства перед кредиторами из-за потери ликвидности — суд взыскал с банка крупную сумму. Это привело к снижению капитала более чем на 35%, говорилось в сообщении ЦБ.

«КОММЕРСАНТ»

СУД ВЕРНУЛ КОМПАНИИ ИЗ ТОЛЬЯТТИ ЗАЯВЛЕНИЕ О БАНКРОТСТВЕ ПАО "БАНК ЗЕНИТ"

11.09.2019

Арбитражный суд Москвы возвратил ООО «Поволжская шинная компания» (Тольятти) заявление о признании банкротом ПАО «Банк Зенит», говорится в определении суда.

К заявлению о признании кредитной организации банкротом должна прилагаться копия приказа Банка России об отзыве у этой организации лицензии на осуществление банковских операций, напомнил арбитраж. Вместе с тем заявителем не приложены документы, подтверждающие отзыв у банка «Зенит» лицензии на осуществление банковских операций.

ООО «Поволжская шинная компания» в заявлении ссылается на наличие у банка «Зенит» задолженности в размере 65,2 миллиона рублей по кредитному договору.

«РАПСИ»

ВТБ ПЕРВЫМ ИЗ КРУПНЫХ БАНКОВ ОТМЕНИЛ КЕШБЭК ПО ПОКУПКАМ ЗА ГРАНИЦЕЙ

12.09.2019

ВТБ с 1 октября изменит условия программы лояльности, отменив кешбэк по тратам за границей и установив срок жизни бонусов. Отказ от зарубежного кешбэка связан с изменением в Европе комиссий по операциям с картами Visa и Mastercard

ВТБ с 1 октября отменит начисление кешбэка при оплате покупок за границей — банк уже уведомил VIP-клиентов об изменениях условий программы лояльности. ВТБ стал первым из крупных российских банков, отреагировавшим на снижение в Европе с середины октября межбанковской комиссии для операций по картам Visa и Mastercard, эмитированным за пределами ЕС. Ранее пониженные тарифы в рамках регулирования со стороны Еврокомиссии действовали только для внутриевропейских карт.

Информацию об отмене кешбэка с зарубежных покупок РБК подтвердили в call-центре и пресс-службе ВТБ, указав, что решение касается всей линейки карт ВТБ.

Еще одно изменение условий программы лояльности банка — отмена бессрочных бонусов, которые теперь будут сгорать спустя год после их начисления. По сроку жизни бонусов вводится и дополнительное условие: если в течение шести месяцев подряд по картам ВТБ не будет проводиться транзакций или будут отсутствовать операции по бонусному счету, бонусы сгорят в полном объеме вне зависимости от того, прошло ли 12 месяцев с момента их зачисления.

Предыдущее обновление программы лояльности ВТБ провел в мае 2019 года — банк отменил прямое начисление рублевого кешбэка и ввел бонусы, которые можно конвертировать в рубли или потратить у партнеров банка. В первые месяцы существования новой программы лояльности бонусы были бессрочными.

Кешбэк за рубежом

В сообщении ВТБ для клиентов говорится, что «по трансграничным операциям (операциям по картам за границей) независимо от страны совершения покупки прекратят начисляться бонусы лояльности». При этом для оплаты покупок в интернет-магазинах и приложениях в мобильном телефоне кешбэк будет сохранен.

Банк принял такое решение в связи с тем, что платежные системы в октябре снижают интерчейндж (основная часть комиссии, которую магазины платят банкам за прием карт) по операциям, проведенным за границей, объяснили в пресс-службе ВТБ.

Весной 2019 года Еврокомиссия объявила о том, что Visa и Mastercard снизят размер интерчейнджа по операциям на территории Европы для карт, выпущенных за ее пределами. Размер комиссии уменьшится примерно на 40% и составит 0,2% для транзакций по дебетовым картам и 0,3% для транзакций по кредитным картам. За онлайн-платежи межбанковский тариф установлен на уровне 1,15% для дебетовых и 1,5% для кредитных карт.

Другие крупные российские банки пока не отменяют кешбэк по трансграничным операциям из-за снижения комиссий в Европе. Об отсутствии таких планов РБК рассказали представители Альфа-банка, Тинькофф Банка, «Открытия», МКБ, Райффайзенбанка, Росбанка и Почта Банка. Альфа-банк добавил, что внимательно следит за поведением участников финансового рынка в этой сфере. «Русский стандарт» сообщил, что его клиенты получают кешбэк за оплату покупок за границей, но на вопрос, планируется ли отменить эту опцию, не ответил. У Сбербанка нет рублевого кешбэка, его клиенты получают бонусы «Спасибо», которые начисляются в том числе и за рубежом.

«Скорее всего, банки не будут резко менять условия начисления кешбэка/бонусов по трансграничным операциям вслед за ВТБ из-за высокой конкуренции на рынке», — считает руководитель проектов Frank RG Анна Стогниенко. ВТБ корректирует свое «сверхщедрое предложение для клиентов», говорит она, добавляя, что даже после отмены зарубежного кешбэка карты ВТБ по выгодности останутся в лидерах рынка, а прочим банкам важнее удержать и привлечь новых клиентов, чем сэкономить из-за снижающегося уровня интерчейнджа.

В общем объеме трат россиян по картам покупки за рубежом незначительны, напоминает глава Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктор Достов. Поэтому банки не вкладывают большие средства на начисление кешбэка по таким операциям. Массовые клиенты при выборе банка обычно не обращают внимания на условия использования карты за границей, а клиенты, для которых это важно, смогут в России продолжать пользоваться картами ВТБ, а для платежей за рубежом — завести карту банка-конкурента, полагает эксперт.

Сгорающие бонусы

«Ограничения по сроку действия бонусного фонда есть у многих крупных банков, ВТБ следует рыночной конъюнктуре и делает данный шаг одним из последних среди лидеров рынка», — прокомментировала пресс-служба ВТБ отмену с 1 октября бессрочных бонусов по всей линейке карт. «Теперь срок действия бонусов, миль или бонусных рублей составляет один год с момента начисления, после чего они будут обнуляться», — пояснили в ВТБ. В октябре 2019 года пропадут неиспользованные бонусы ВТБ, которые были начислены по операциям в сентябре 2018 года и раньше.

Срок жизни бонусов у большинства крупных российских банков составляет от одного года до трех лет. Исключение — Альфа-банк и Тинькофф Банк, начисляющие несгораемый кешбэк.

Вводимая ВТБ зависимость срока жизни бонусов от активности по картам — менее распространенная на рынке опция. «В случае полного прекращения транзакций по картам ВТБ или отсутствия операций по бонусному счету в течение шести месяцев подряд бонусный счет обнулится в полном объеме», — пояснили в пресс-службе.

До ВТБ такое ограничение по кешбэку ввел только «Русский стандарт» (кешбэк сгорает через год после начисления, если операций по карте не было год). Подобный же механизм использует Сбербанк и аннулирует бонусы «Спасибо» при отсутствии операций по картам в течение года, при закрытии договора с банком и если бонусы не использовались в течение 36 месяцев, рассказал гендиректор оператора программы «Спасибо от Сбербанка» Андрей Писарев. Остальные опрошенные РБК банки отметили, что срок жизни их бонусов не зависит от дополнительных параметров.

Срок жизни бонусов и его зависимость от операций по картам вводится для стимулирования неактивных клиентов, объясняет Анна Стогниенко. К таким клиентам, по ее словам, можно отнести держателей карт сразу нескольких банков, а также клиентов, которые получают карты вынужденно, например в рамках зарплатного проекта. Введение срока жизни бонусов может заставить клиентов совершать больше операций по картам, а банк, в свою очередь, получает возможность экономить на начислении бонусов неактивным клиентам, заключает она.

КАЛВИ ВПЕРВЫЕ НЕ ПРОВЕДЕТ СОБРАНИЕ ИНВЕСТОРОВ BARING VOSTOK

11.09.2019

Следственный комитет России (СКР) отказал основателю инвестфонда Baring Vostok Майклу Калви в его просьбе провести в Москве ежегодную встречу с крупнейшими инвесторами фонда, рассказал «Ведомостям» адвокат Калви Дмитрий Клеточкин. Адвокат Клеточкин сам и подавал ходатайство в СКР в начале сентября.

Майкл Калви проводил встречи с инвесторами 24 года подряд – с момента основания фонда. Безупречную репутацию Майкла Калви публично подтвердили десятки поручившихся за него видных предпринимателей, он находится под домашним арестом, его вина не доказана, в основе его уголовного дела лежит обычный корпоративный спор, считает Клеточкин, а активных следственных действий с ним не проводится.

Калви, четырех сотрудников фонда и бывшего предправления банка «Восточный» арестовали в феврале, их обвиняют в хищении из банка 2,5 млрд руб.

СКР отказал в просьбе, хотя 13 августа вступили в силу подписанные президентом Владимиром Путиным поправки в Уголовно-процессуальный кодекс, которые запрещают помещать под стражу предпринимателей и топ-менеджеров коммерческих организаций, а также немотивированно продлевать срок содержания под стражей, прокомментировал представитель Baring Vostok.

Общее собрание инвесторов фондов Baring Vostok – ключевое мероприятие для инвесторов и партнеров фондов Baring – проводится раз в год в Москве: команда Baring Vostok представляет инвесторам из Европы, Северной Америки, Азии и Ближнего Востока результаты деятельности, стратегию, обзор макроэкономической ситуации и конкурентной среды в России и СНГ. На мероприятие приглашаются специальные докладчики – эксперты в области экономики, макроанализа, инвестиций, а также представители портфельных компаний: они делают обзор стратегии и результатов деятельности.

Существовала объективная необходимость, чтобы Майкл Калви участвовал в ежегодном собрании партнеров фондов Baring Vostok: он старший партнер и играет важную роль в создании и функционировании фондов, писала защита в ходатайстве в СКР: у Калви высокий статус представителя российского, европейского и мирового бизнес-сообщества, признанного в России и во всем мире специалиста по инвестициям и управлению финансами.

Экспертами в прежние годы на собрании фондов Baring Vostok выступали бывший вице-премьер Аркадий Дворкович, ректор Академии народного хозяйства и государственный советник Владимир Мау, главный экономист Goldman Sachs по России и СНГ Клеменс Граф.

Защита Майкла Калви с похожей просьбой к СКР уже обращалась – допустить его к участию в Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) с 6 по 8 июня. ФСИН обещала, если СКР даст разрешение, организовать поездку основателя Baring Vostok на ПМЭФ «как надо». Но на ПМЭФ Калви не поехал: СКР отказал.

С 1994 г. фонды Baring Vostok вложили более $2,8 млрд в 80 проектов в России, Казахстане и на Украине: это онлайн-ритейлер Ozon, продуктовый ритейлер «Вкусвилл», группа девелоперских компаний «Эталон», онлайн-кинотеатр ivi, группа «Ренессанс страхование», телекоммуникационный холдинг «Эр-телеком» и проч.

Сотрудник пресс-службы СКР сообщил, что запрос «Ведомостей» рассматривается.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ПРЕДЛОЖИЛ ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ СВОЮ «РЕГУЛЯТОРНУЮ ГИЛЬОТИНУ»

11.09.2019

ЦБ предложил проанализировать регулирующие работу финансового рынка документы с целью изъятия утративших актуальность норм. Ранее так называемую регуляторную гильотину запустило правительство

Банк России предложил работающим на финансовом рынке компаниям принять участие в анализе регулирующих отрасль документов для выявления утративших актуальность или явно избыточных норм.

«Априори мы готовы выслушать все обоснованные предложения рынка», — заверил первый зампред ЦБ Сергей Швецов, слова которого приводятся в сообщении на сайте регулятора.

В качестве примера для подражания ЦБ называет запуск правительством России так называемой регуляторной гильотины, проекта, в рамках которого предполагается «отправить под нож» устаревшие нормы. В среду, 11 сентября, премьер-министр Дмитрий Медведев рассказал, что поручил принять меры к прекращению действия нормативных актов СССР и РСФСР до конца текущего года. В свою очередь, вице-премьер, глава аппарата правительства Константин Чуйченко сообщил, что число упомянутых в поручении нормативно-правовых активов превышает 20 тыс.

В июне глава Счетной палаты Алексей Кудрин предложил распространить действие «регуляторной гильотины» в том числе и на сферу надзора ЦБ. Чуйченко тогда сказал, что правительство проанализирует предложение Кудрина.

Однако в ЦБ считают, что отмена актов советских времен ситуацию на финансовом рынке не изменит, так как сфера его регулирования формировалась по большей части уже после распада СССР.

«При этом, учитывая скорость развития отрасли, и в финансовом регулировании могут встречаться нормы, создающие неоправданную нагрузку на участников финансового рынка», — отмечается в сообщении ЦБ.

Рассматривать поступающие предложения будет специально созданная рабочая группа и ее подгруппы. В частности, по словам Швецова, будет обсуждаться то, как отмена или модификация той или иной нормы повлияет на доступность, конкуренцию и доверие на финрынке, а также издержки его участников и потребителей финансовых услуг.

Основной пакет предложений ЦБ предполагает сформировать к концу 2019 года.

«РБК»

ЦБ ВЫШЕЛ НА УРОВЕНЬ «НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ». КАК ВЛАСТИ БУДУТ ВЛИЯТЬ НА ЭКОНОМИКУ ДАЛЬШЕ?

11.09.2019

Почему теперь станет сложнее прогнозировать планы Банка России?

14 июня мы с коллегой на РБК-ТВ обсуждали снижение ставки до 7,5%, и он предложил свой прогноз: 7,25% на конец 2019-го. По моим оценкам, в тот момент казалось, что дело шло к 7% к концу года — так я и сказал. Никто из нас троих, включая ведущего, не ожидал, что эти самые 7% будут уже в сентябре.

Почему на прошлой неделе ЦБ вновь снизил ключевую ставку? Причин несколько. Как напоминает сам ЦБ, инфляция оказалась спокойной — скорее, в интервале 4-4,5% на конец 2019. Почти все ставки других ЦБ начали снижаться, и в принципе динамика мировых финансовых рынков пришла к снижению большинства доходностей по длинным гособлигациям (например, на 10 лет). Множество сигналов о мировой экономике, от Markit PMI до загрузки мощностей и мировой торговли (войны Китая и США), выглядят как провозвестники кризиса — если не в 2020-м, то в 2021 году. Многие организации, включая МВФ, понижают свои прогнозы по росту ВВП (пока на 0,1% в 2019-2020 годах). Страховка (CDS) по российским гособлигациям совсем рухнула — по состоянию на 6 сентября уже до исторических минимумов, всего лишь 0,83% от номинала. Таким образом, риски в гособлигациях, даже в России, инвесторы оценивают как низкие. С другой стороны, вероятность быстрого роста мировой экономики весьма сомнительна. В этот раз даже не прозвучали отдельные слова про финансовую стабильность (в отличие от июня).

Динамика ключевых для ЦБ показателей свидетельствует о медленно растущей экономике, снижении инфляции и невысоких рисках, а также, вероятно, о низком прогнозе инфляции на будущее. Снижение ставки в такой среде почти неминуемо, и аналитики, отдающие свои прогнозы Bloomberg, три раза подряд (июнь, июль, сентябрь) уверенно совпали почти единогласным консенсусом с этими снижениями.

Дальше предсказывать будет сложнее: ЦБ вышел на уровень «нейтральной ставки», то есть на такое значение ключевой ставки, при которой экономика растет с потенциально возможными темпами, а инфляция в будущем не отклоняется (сильно) от 4%. В России эта «нейтральная» ставка, по оценкам ЦБ, составляет порядка 6-7%, и мы как раз уже в этой зоне. Увидим, будет ли новое снижение в 2019 году.

Если мы перешли к ситуации, в которой ставка ЦБ нейтральна по отношению к экономике, означает ли это, что дальше для стимулирования экономики не получится сделать ничего? И да, и нет. Во-первых, снижение ставок ниже интервала в 6-7% окажется почти наверняка эффективным для временного увеличения спроса. А до ситуации Европы или Японии с их отрицательными ставками нам еще очень далеко: мы стартуем с гораздо более высоких уровней. Во-вторых, есть другой быстрый и сильный способ влиять на деловую активность — снижение налогов: в России мультипликаторы налоговой политики довольно высоки, и кажется, что повышение НДС значительно повлияло на снижение расходов и фирм, и домохозяйств. Так что и у ЦБ, и у правительства масса возможностей влиять на экономику — особенно с учетом того, что чистый долг государства стал отрицательным, то есть государство уже чистый кредитор.

Интересно, что финансовые рынки реагируют на снижение ставки в неделю решений ЦБ довольно спокойно: оно уже было заложено в ожидания. Но при этом среднесрочно, если продолжится цикл понижения (это вполне возможно, и сам Банк России это признает), наши гособлигации останутся привлекательным инструментом рублевых инвестиций: их цена будет расти при снижении ставок. Да еще и рейтинг страны инвестиционный от всех трех крупнейших международных компаний, и ставка CDS очень низкая. В общем, все за ОФЗ!

Динамика действий Банка России соответствует стандартам поведения ЦБ в развивающихся странах и поэтому предсказуема. И это хорошо для ЦБ, который имеет большие возможности дальнейшего влияния на экономику. Впрочем, главной интригой в ближайшее время станет не дальнейшее повышение ключевой ставки, а согласованность денежно-кредитной и бюджетной политики, особенно с учетом налоговой составляющей. И чтобы узнать ответ на этот вопрос, стоит внимательнее смотреть пресс-конференции Набиуллиной по итогам решений о ключевой ставке. Они содержат прозрачное объяснение ближайшего будущего российской экономики и целей ЦБ, а иногда и других министерств и ведомств.

«FORBES»

ЦБ РФ ОБЪЯСНИЛ ОТСУТСТВИЕ ПРИЧИН ДЛЯ БОЛЕЕ АГРЕССИВНОГО СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

12.09.2019

ЦБ РФ объяснил, почему пока нет оснований для более агрессивного снижения ключевой ставки, даже с учетом рисков для российской экономики: бюджетные расходы еще предстоит доиспользовать, а попытка мерами денежно-кредитной политики (ДКП) отреагировать на риск замедления мировой экономики может привести к перегреву российской.

"Мы считаем, что мы на самом деле движемся по ставкам достаточно агрессивно - у нас было три снижения ставки за три заседания. По итогам последнего заседания совет директоров подтвердил свое, так скажем, намерение и дальше рассматривать снижение ставки в зависимости от развития ситуации в соответствие с прогнозом. Да, немного изменена модальность. Мы теперь говорим о том, что на ближайших заседаниях мы будем оценивать целесообразность. Это в принципе та модальность, которой мы пользовались осенью прошлого (2018 - ИФ) года, когда мы делали упреждающее повышение ставки на фоне ускоряющейся инфляции", - сообщил журналистам директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Алексей Заботкин.

Он пояснил, почему, по мнению регулятора, пока нет оснований для более мягкой ДКП. Рост российской экономики в 2019 году замедлился в основном по двум причинам: из-за неоднородности бюджетной политики и на фоне внешних факторов, в частности, замедления мировой экономики.

"Фактор, связанный с бюджетной политикой, это временный фактор. У нас есть действительно эффекты с повышением ненефтяных налогов в начале года, при этом расходование средств, которые получены через этот канал, оно начинает ускоряться только сейчас", - отметил глава департамента ЦБ. По его словам, если учесть еще не израсходованные бюджетные средства, то темп роста российской экономики находится на потенциальном уровне.

"Мы знаем, что эти расходы, они материализуются. Да, наверно, часть из них перейдет в 2020 год. Мы очень рассчитываем, что правительство не будет стараться эти отложенные расходы все впихнуть в оставшиеся четыре месяца 2019 года. В целом это фактор временный, и на него ЦБ своей политикой реагировать не должен соответственно", - добавил Заботкин.

Что касается внешнего фактора, то это значительно более сложный вопрос. Эксперты во всем мире пытаются понять, какая часть замедления мировой экономики носит временней эффект, а какая представляет собой постоянное изменение в потенциальном уровне мирового ВВП, связанного с деглобализацией.

"Мы, наверно, как ЦБ, и строго говоря, если вы почитаете прогнозы правительства, материалы Минэкономразвития, исходим из того, что существенная часть замедления мировой экономики носит постоянный характер. Если мы говорим о том, что этот шок постоянен, в целом это влияет на потенциал, и в этом смысле попытка нейтрализовать его мягкой денежно-кредитной политикой на самом деле повлечет за собой создание положительного разрыва выпуска, переход экономики в состояние перегрева и раскручивание инфляции", - объяснил глава департамента Банка России.

«ИНТЕРФАКС»

ЕВРО СМЯГЧИЛСЯ НА ПЕРСПЕКТИВУ

12.09.2019

Курс снижается на ожиданиях решения ЕЦБ

Курс евро на Московской бирже после шестинедельного перерыва опустился ниже уровня 72 руб./€. Европейская валюта теряет позиции по всему миру в ожидании новых шагов количественного смягчения со стороны Европейского ЦБ, о которых регулятор может объявить уже на заседании в четверг. Впрочем, рубль чувствует себя уверенно и по отношению к доллару, чему способствуют восстановление цен на нефть, а также снижение спроса на валюту со стороны нерезидентов.

Снижение курса европейской валюты началось сразу после открытия торгов на Московской бирже. В 14:00 курс впервые с 2 августа опустился ниже уровня 72 руб./€, а в дальнейшем достигал отметки 71,82 руб./€. По итогам основной сессии курс закрылся возле отметки 72,01 руб./€, что на 26 коп. ниже закрытия предыдущего дня. Почти непрерывное снижение курса евро продолжается десятый день подряд, за это время он потерял в цене почти 2 руб. «Медвежья» игра против европейской валюты велась и на мировом рынке. В ходе торгов стоимость евро относительно доллара снижалась на 0,6%, до отметки $1,0983. Этому снижению способствуют ожидания инвесторов относительно итогов намеченного на четверг заседания ЕЦБ. По словам главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, от европейского финансового регулятора все ждут активных мер по смягчению монетарной политики. «Значительная часть рынка закладывает возобновление программы выкупа активов»,— отмечает господин Покатович.

В пользу смягчения денежно-кредитной политики говорят слабые данные по экономике региона.

В конце минувшей недели статистическое управление Европейского союза сообщило, что экономика 19 стран еврозоны во втором квартале выросла на 0,2% относительно предыдущего квартала. При этом ВВП Германии вообще не вырос, тогда как аналитики ждали роста на 0,4%. Кроме того, по слова главного экономиста Нордеа-банка Татьяны Евдокимовой, инфляционные ожидания в зоне обращения евро находятся на уровне 1% при целевом уровне ближе к 2%. «В таких условиях вероятным исходом предстоящего заседания могут стать не только запуск новой программы покупки активов, но и снижение ключевой ставки на 10 базисных пунктов, до минус 0,5%. Эти шаги приведут к снижению привлекательности инструментов, номинированных в евро, что уже находит отражение в курсе европейской валюты»,— отмечает госпожа Евдокимова.

Впрочем, российская валюта чувствует себя уверенно и по отношению к доллару. В ходе торгов среды курс американской валюты опускался до отметки 65,29 руб./$, но по итогам основной сессии остановился на уровне 65,48 руб./$, всего на 6 коп. выше закрытия предыдущего дня. Другие валюты развивающихся стран ослабли к доллару более значительно. По данным Bloomberg, большинство валют emerging markets снизились к доллару США на 0,2–0,5%. Поддержку рублю оказывает улучшение геополитического фона после обмена пленными между Украиной и Россией. Это было положительно расценено международными инвесторами, отмечают аналитики. По словам начальника валютно-финансового департамента Ситибанка Дениса Коршилова, сильным позициям рубля способствует и завершение оттока капитала в связи с проведением российскими компаниями дивидендных выплат. «Стабильно крепким позициям рубля способствуют восстановление цен на нефть, а также не такие быстрые, как ждал рынок, темпы понижения ставки ЦБ. Поэтому интерес инвесторов к операциям carry trade сохраняется»,— отмечает господин Коршилов.

Участники рынка не исключают дальнейшего ослабления курса евро в России, величина которого будет зависеть от решений ЕЦБ. В том случае, если эти ожидания оправдаются, евро продолжит умеренное ослабление.

«Меры ЕЦБ более активной монетарной поддержки европейской экономики могут в определенной мере снизить опасения инвесторов за рост экономики ЕС»,— отмечает господин Покатович. По его оценкам, до конца недели курс евро будет оставаться в диапазоне 71,8–73,2 руб./€.

«КОММЕРСАНТ»

РОССИЯН ВЫДАВЛИВАЮТ ИЗ ЕВРО: БАНКИ ВВОДЯТ КОМИССИИ ЗА ХРАНЕНИЕ СБЕРЕЖЕНИЙ В ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЕ

11.09.2019

ЕЦБ на этой неделе может снизить ключевую ставку, которая уже более трех лет находится на нулевом уровне. Это усилит давление на владельцев депозитов в европейской валюте. ЦБ уже предупредил — депозиты в евро для российских банков могут стать источником убытков. Ряд банков уже ввел комиссии по вкладам в евро. Что делать вкладчикам?

Базовая процентная ставка Европейского Центробанка остановилась на нулевой отметке в марте 2016 года. Одновременно до -0,4% была снижена ставка по депозитам. Эти меры в числе других были призваны помочь росту европейской экономики. 12 сентября ЕЦБ может снизить ставку еще сильнее. По прогнозу главного стратега инвесткомпании «Атон» Александра Кудрина, ЕЦБ может снизить базовую ставку на 10-20 б. п. Экономист по Германии Julius Baer Дэвид Коль полагает, что регулятор снизит ставку по депозитам до -0,6% и сделает заявление о том, что ставки еще долгое время будут оставаться низкими. Ведущий аналитик ГК «Финам» Вадим Сысоев полагает, что ЕЦБ сохранит базовую ставку на прежнем уровне (0%), но при этом снизит депозитную ставку до -0,5%.

Как все происходящее может отразиться на российских инвесторах?

Банки хотят отбить аппетит к сбережениям в евро

В России в последние месяцы ставки по депозитам в евро не превышали в среднем 0,1-0,3%. По расчетам начальника управления торговых операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, доля вкладов в евро сейчас не превышает 5-7% от всего объема банковских вкладов в стране.

ЕЦБ на этой неделе может снизить ключевую ставку, которая уже более трех лет находится на нулевом уровне. Это усилит давление на владельцев депозитов в европейской валюте. ЦБ уже предупредил — депозиты в евро для российских банков могут стать источником убытков. Ряд банков уже ввел комиссии по вкладам в евро. Что делать вкладчикам?

Базовая процентная ставка Европейского Центробанка остановилась на нулевой отметке в марте 2016 года. Одновременно до -0,4% была снижена ставка по депозитам. Эти меры в числе других были призваны помочь росту европейской экономики. 12 сентября ЕЦБ может снизить ставку еще сильнее. По прогнозу главного стратега инвесткомпании «Атон» Александра Кудрина, ЕЦБ может снизить базовую ставку на 10-20 б. п. Экономист по Германии Julius Baer Дэвид Коль полагает, что регулятор снизит ставку по депозитам до -0,6% и сделает заявление о том, что ставки еще долгое время будут оставаться низкими. Ведущий аналитик ГК «Финам» Вадим Сысоев полагает, что ЕЦБ сохранит базовую ставку на прежнем уровне (0%), но при этом снизит депозитную ставку до -0,5%.

Как все происходящее может отразиться на российских инвесторах?

Банки хотят отбить аппетит к сбережениям в евро

В России в последние месяцы ставки по депозитам в евро не превышали в среднем 0,1-0,3%. По расчетам начальника управления торговых операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, доля вкладов в евро сейчас не превышает 5-7% от всего объема банковских вкладов в стране.

В недавнем обзоре рисков финансового рынка ЦБ предупредил, что банки могут получать отрицательную маржу по операциям привлечения средств в евро.

Российское законодательство не допускает привлечения средств по отрицательным ставкам. Чтобы нивелировать возможные негативные последствия, кредитные организации стремятся отбить у клиентов охоту к сбережению средств в евро. Банки исключают из продуктовой линейки депозиты в евро и вводят комиссии на хранение средств в евро.

В июле об этих мерах заявил банк «Авангард». Альфа-банк, «Открытие» и «Возрождение» закрыли ряд депозитных продуктов в евро. В сентябре комиссию за хранение на счетах средств в евро ввел Ситибанк, сообщил портал Frank Media.

Forbes опросил 19 крупнейших российских кредитных организаций (в том числе Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и др.). Все они сообщили, что комиссии на хранение средств в евро не вводили и в ближайшее время не намерены. Однако это не означает, что условия для клиентов останутся прежними, полагает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. «Вероятно, банки будут отбивать свои потери за счет изменения условий по другим продуктам», — считает он.

Если ЕЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, снижая процентную и депозитную ставки, то тенденция российских банков к отказу от открытия валютных счетов в евро однозначно будет продолжена, уверен Вадим Сысоев из «Финам». С ним согласен и Александр Кудрин из «Атона».

Куда податься инвестору

Получается, что евро становится довольно токсичным в российских условиях активом. «С потребительской точки зрения сбережение в евро смысл еще имеет. Например, в случае наличия недвижимости в какой-либо из стран Европы, содержание которой необходимо оплачивать, — рассуждает независимый инвестиционный советник Максим Волков. — В инвестиционных же целях сохранять счета в евро бессмысленно на горизонте 1-2 лет».

Не рекомендует держать средства в евро и инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. «Концентрация рисков в ЕС возрастает, крупнейшие европейские экономики, например немецкая, замедляют свой рост. Потенциал ослабления евро выше, чем у других валют развитых стран, например доллара», — поясняет он.

Избежать убытков в 2019 года за счет курсовой разницы будет проблематично, так как с начала года европейская валюта уже просела на 9% по отношению к рублю, соглашается Вадим Сысоев из «Финама». Имеющиеся ресурсы в евро для квалифицированных инвесторов оптимально было бы разместить в облигации, считает Александр Кудрин из «Атона».

«В целом покупка еврооблигаций выглядит предпочтительнее вклада в европейской валюте, но не стоит забывать, что после продажи еврооблигаций надо учитывать комиссию, и на выходе все равно останется европейская валюта, поэтому прибыль может быть минимальна», — предупреждает Вадим Сысоев.

По его мнению, если европейская валюта уже приобретена в инвестиционных целях, то ее стоит держать в своем портфеле еще как минимум 2-3 года.

Бахтин считает, что сейчас разумнее открывать депозит в долларах — ставки в долларах превышают 2% годовых, а его курс, по прогнозу аналитика, к концу года может составить 67-68 рублей.

Часть средств можно держать на рублевом вкладе, говорит Бахтин. По его словам, после снижения ключевой ставки до 7% депозитные ставки в банках продолжат плавное снижение. «Мы видим возможности для еще одного снижения ключевой ставки до конца 2019 года. Соответственно, к концу этого года ставки по рублевым вкладам могут снизиться на 0,2-0,4 процентного пункта», — сказал он Forbes.

«FORBES»

БАНКОВСКИЙ НАДЗОР ВЫКЛАДЫВАЮТ В СЕТЬ

12.09.2019

ЦБ предложили раскрывать данные об ограничениях

Депутаты предложили законодательно закрепить обязанность ЦБ публиковать данные о вынесенных банкам ограничениях и запретах по привлечению средств физлиц. Сейчас информация о запрете публикуется банками и в базе ЦБ только при наличии оснований, предусмотренных законом о страховании вкладов, что практически всегда заканчивается отзывом у банка лицензии. Эксперты отмечают, что инициатива законодателей лишит шанса на нормализацию работы даже добросовестных игроков.

Проект закона, который обяжет ЦБ публиковать у себя на сайте информацию о запрете или ограничении на привлечение во вклады средств физлиц и открытие и ведение им счетов, был 11 сентября внесен в Госдуму группой депутатов. Изменения вносятся в закон «О Центральном банке». Информация должна быть размещена на сайте регулятора не позднее двух дней после направления банку соответствующего предписания. Удаляться данные сведения должны «не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания срока действия запрета», «а в случае отзыва у банка лицензии» — в тот же день. Как отмечается в пояснительной записке, целью планируемых изменений является доступ «потребителей банковских услуг к информации о финансовом состоянии банков».

В соответствии с законом о страховании вкладов, если кредитная организация нарушает ряд условий, она должна подать в ЦБ ходатайства о прекращении права на привлечение средств во вклады, открытие и ведение счетов физлиц. После этого банк должен опубликовать информацию о данных ограничениях у себя на сайте, а ЦБ внести в свою базу. Вместе с тем сведения о запрете или ограничении на привлечение во вклады средств физлиц, выданные ЦБ как надзорные меры, в случае если регулятор подозревает, что действия банка создают угрозу интересам кредиторов, не подлежат раскрытию, поскольку относятся к информации ограниченного доступа. В ЦБ напомнили, что данный вопрос рассматривался в опубликованном в 2018 году докладе. В нем отмечалось, что «нераспространение информации о применении к банкам надзорных мер широкому кругу лиц, с одной стороны, направлено на сохранение стабильности банковской системы, с другой стороны, это создает возможность для злоупотреблений банками». Банк России рассматривал «возможность дополнения законодательства нормами об обязательной публикации информации о вводимых мерах».

Как пояснил “Ъ” один из авторов законопроекта, глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, когда обязанность подобного информирования закреплена за банками, они могут размещать запрет в разделе сайта, где клиенту будет достаточно проблематично его найти. «Размещение информации на сайте ЦБ сделает ее доступной для всех вкладчиков,— отметил он.— Ко второму чтению мы, вероятно, внесем в законопроект поправку, четко определяющую, что данные сведения должны публиковаться в максимально доступном для граждан месте сайта».

Эксперты относятся к данной инициативе настороженно. По мнению управляющего директора по розничным продуктам Абсолют-банка Антона Павлова, размещение информации на сайте ЦБ о запрете тому или иному банку привлекать денежные средства физлиц регулятором — это полезная мера с точки зрения защиты потребителей финансовых услуг. «Но банку, в отношении которого регулятор ввел такие меры, будет сложно восстановить доверие клиентов»,— замечает он. «Вкладчики, выбирая, куда вложить деньги, не изучают информацию на сайте ЦБ, и приучить их к этому будет затруднительно,— говорит гендиректор Frank RG Юрий Грибанов.— Однако эта информация будет попадать в СМИ». По его мнению, опубличивание такой информации может лишить банк шанса вернуться к нормальному режиму работы. «Вкладчики начнут перестраховываться и панически забирать деньги из банка, тот столкнется с дефицитом ликвидности,— продолжает он.— Это будет фактически смертный приговор даже добросовестному и столкнувшемуся с временными трудностями банку».

«КОММЕРСАНТ»

БАНКИРЫ ПРОТИВ ДВОЙНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

12.09.2019

АРБ не готова оплачивать банковскую СРО

Ассоциация российских банков выступила категорически против внедрения саморегулирования в банковском секторе. Банкиры опасаются, что такой институт не будет работать эффективно, но при этом потребует от них существенных денежных вливаний, а также еще сильнее ухудшит ситуацию с конкуренцией на рынке. Впрочем, ряд банков все же поддерживает саморегулирование, но при условии, что оно будет не дублировать функции ЦБ, а возьмет на себя их часть.

Совет Ассоциации российских банков (АРБ), состоящий из 35 банкиров, во вторник единогласно высказался против идеи создания саморегулируемой организации (СРО) в банковском секторе. «Внедрение модели двойного регулирования банковской деятельности приведет к появлению второго, квазигосударственного надзорного органа»,— говорится в заявлении АРБ, опубликованном вчера. Члены ассоциации опасаются, что ни одна из функций СРО не будет работать полноценно. При этом, по их мнению, саморегулирование не решит проблемы банковского сектора, но монополизирует и монетизирует услуги банковских объединений, увеличит чиновничий аппарат и потребует от банков «очень больших вложений».

Идею создания СРО на банковском рынке ЦБ продвигает с конца прошлого года. В середине июля 2019 года глава Банка России Эльвира Набиуллина утверждала, что саморегулирование нужно, например, для борьбы с мисселингом. Речь идет о навязывании клиенту не того продукта, за которым он обратился.

В частности, банки не раз были замечены в продаже страховых продуктов вместо вклада — инвестиционного или накопительного страхования жизни.

С другой стороны, госпожа Набиуллина призналась, что для ЦБ остается вопросом, эффективно ли работает саморегулирование на тех рынках, где оно уже введено. Более того, она пригрозила отказать от саморегулирования в тех секторах, где оно не работает, заменив его госрегулированием.

Вторая банковская ассоциация — Ассоциация банков России (АБР) — тоже изучает планы ЦБ по введению саморегулирования на банковском рынке. По словам председателя совета ассоциации, главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, АБР рассмотрит соответствующий вопрос в пятницу. Среди опрошенных членов ассоциации мнения разделились, уточнил он. Есть банкиры, которые поддерживают создание СРО, но при условии, что оно не будет дублировать функции ЦБ, а возьмет часть из них на себя, и при подготовке каких-либо нормативных актов, затрагивающих интересы банковского сектора, ЦБ получал бы визу этой СРО. Сам господин Аксаков пока к этой инициативе относится сдержанно, но может поменять свое отношение, после того как ЦБ предоставит конкретику.

Банкиры относятся к идее саморегулирования с осторожностью. Совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский предполагает, что СРО может быть полезной, например, для поведенческого надзора — за недобросовестными практиками при работе с клиентами. На СРО можно переложить с ЦБ контроль за кибербезопасностью или соблюдением закона о рынках ценных бумаг. При этом, по словам Сергея Хотимского, рынок не готов к возложению на СРО функции ЦБ по банковскому надзору, например, за финансовой стабильностью кредитных организаций. Таким образом, по его словам, ведение саморегулирования «требует очень аккуратных действий и тонких настроек».

При этом, как утверждают в АРБ, в мире «нет ни одного случая делегирования части государственных полномочий по банковскому надзору в пользу саморегулируемой организации».

В частности, такой возможности не предусматривает ни один документ Совета по финансовой стабильности или Базельского комитета. Обнародование конкретных деталей плана регулятора по созданию СРО на банковском рынке ожидается в конце недели на банковском форуме в Сочи. ЦБ не предоставил “Ъ” ответ на вопрос, снимает ли разработанная им концепция опасения банкиров.

«КОММЕРСАНТ»

РУБЛЬ ИГНОРИРУЕТ ПАДЕНИЕ НЕФТИ

12.09.2019

Российская валюта в первой половине дня продолжает восходящий тренд. Поводом для роста стал рост интереса крупных инвесторов к рисковым активам после того, как президент США Дональд Трамп заявил о намерении отсрочить повышение пошлин на китайские товары.

Аналитики восприняли это как сигнал того, что сторонам все-таки удастся достигнуть соглашения. Действительно, выборы в Штатах уже не за горами и к ним Дональду Трампу, если он хочет остаться на второй срок, нужно добиться позитивных результатов в экономике и уж никак не допустить ее падения.

«Российская валюта в утренние часы получает поддержку на фоне повышения оптимизма инвесторов на глобальных площадках после решения президента США Д. Трампа отложить на две недели повышение пошлин на китайские товары объемом $250 млрд. В течение всей недели на рубль, как и на остальные валюты развивающихся стран, положительно влияют оптимистичные заявления представителей США и КНР по поводу возврата на путь торговых переговоров в преддверии визита китайской стороны в Вашингтон для обсуждения торговой сделки в начале октября. На этом фоне в ближайшие несколько недель у рубля есть шансы закрепиться на более комфортных уровнях ближе к отметке 65 в паре с долларом США», — отмечают аналитики «Нордеа Банка».

В результате к обеду четверга рубль укрепляется к доллару примерно на полпроцента, торги проходят в районе 65,2 руб. за доллар. Впереди у рубля сильное сопротивление росту — отметка 65,0, которая выступала нижней границей бокового канала первую половину августа и которую тогда рубль пробить не мог. Скорее всего, и сейчас данная отметка с ходу пройдена не будет.

Некоторым негативом для рубля являются попытки доллара укрепиться на международной арене. Вчера пара евро-доллар уходила под отметку 1,10, но сегодня доллар откатился от достигнутых высот.

Очень слабо отреагировал рубль и на обвал нефти. Вчера появились предположения, что США могут начать переговоры с Ираном, которые вполне могут привести если не к снятию, то хотя бы к ослаблению санкций. На этой информации нефть рухнула более чем на 3% и закрыла торговый день ниже отметки $61 за баррель. Сегодня с утра была попытка вытащить котировки вверх, но она закончилась неудачно, и к полудню нефть ушла в район $60,5 за баррель. Такое резкое падение нефти мы считаем неоправданным, поскольку фундаментальных поводов для него нет. Наоборот, вчера Минэнерго США сообщило об очередном сильном снижении запасов нефти в стране: показатель уменьшился на 7 млн баррелей, в то время как аналитики ждали сокращения на 2,7 млн баррелей.

Однако рухнувшая нефть и укрепившийся рубль мешают российскому рынку акций отыгрывать внешний позитив. Сегодня в районе обеда индекс Мосбиржи, единственный среди крупных мировых биржевых индикаторов, находится в «красной» зоне — снижение составляет 0,16%.

Пока ситуация на вторую половину дня прогнозируется плохо. Очень многое будет зависеть от реакции рынков на решения Европейского Центробанка и дальнейшей динамики нефти.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

РУБЛЬ НАЧАЛ РАСТИ К ДОЛЛАРУ ВСЛЕД ЗА КОТИРОВКАМИ НЕФТИ

12.09.2019

В четверг утром на "Московской бирже" курс рубля к доллару и евро растет на фоне снижения напряженности в торговых отношениях между США и Китаем и возобновившей рост нефти.

Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 65,31-65,38 рубля за доллар, по итогам первой минуты торгов курс составил 65,34 рубля за доллар1 (-16 копеек к уровню предыдущего закрытия). Евро подешевел на 11,75 копейки, до 71,97 рубля за евро. Бивалютная корзина ($0,55 и 0,45 евро) подешевела на 14,09 копейки к уровню закрытия среды, до 68,32 рубля.

Доллар при этом оказался на 9,21 копейки ниже уровня действующего официального курса, евро - на 25,4 копейки ниже официального курса.

Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", рубль демонстрируют положительную динамику к доллару и евро на старте торгов на фоне ослабления напряженности в торговом противостоянии Вашингтона и Пекина после заявления президента США Дональда Трампа, который сказал, что Штаты перенесут повышение пошлин на китайские товары стоимостью $250 млрд с 1 на 15 октября.

"По просьбе вице-премьера КНР Лю Хэ, а также в связи с тем, что Китайская Народная Республика будет отмечать свое 70-летие 1 октября, мы договорились в качестве жеста доброй воли перенести повышение пошлин на товары стоимостью $250 млрд (с 25% до 30%) с 1 октября на 15 октября", - написал Трамп в твиттере.

Позитивное влияние на курс рубля оказывают возобновившие рост котировки нефти. Цены на нефть эталонных марок в ходе торгов в четверг восстанавливаются после существенного падения днем ранее. Рынок ждет итогов заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+, который пройдет в четверг в Абу-Даби.

Ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:00 по Москве дорожали на 0,44% - до $61,08 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на октябрь на электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) к этому времени поднялись на 0,56% - до $56,06 за баррель. В среду Brent подешевела на 2,5%, WTI - на 2,87%.

Давление на рынок накануне оказала новость о том, что президент США Дональд Трамп считал возможным обсуждение вопроса о смягчении санкций в отношении Ирана. Это увеличивает вероятность возвращения иранской нефти на мировой рынок, что означает рост поставок на фоне замедления темпов глобальной экономики, которое приводит к сокращению спроса.

Мировое потребление нефти в 2019 году вырастет на 1,02 млн баррелей нефти в сутки по сравнению с 2018 годом - до 99,84 млн б/с, сообщила ОПЕК в среду в ежемесячном отчете. Таким образом, оценка роста потребления понижена примерно на 80 тысяч б/с по сравнению с прогнозом, сделанным месяц назад, в основном из-за более слабого, чем ожидалось, спроса ряда стран в первом полугодии текущего года. Оценка роста спроса на 2020 год была также снижена - на 60 тысяч б/с. Ожидается, что мировой спрос на нефть в следующем году увеличится на 1,08 млн б/с и достигнет 100,92 млн б/с.

Позитивной новостью стало сообщение о сокращении товарных запасов нефти в США по итогам четвертой недели подряд. Резервы за неделю, завершившуюся 6 сентября, упали на 6,91 млн баррелей, сообщило Минэнерго США. Эксперты, опрошенные S&P Global Platts, в среднем ожидали сокращения запасов на 3,6 млн баррелей.

В то же время участники рынка ждут в четверг итогов заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ). Большинство аналитиков полагает, что ЕЦБ понизит ставку по депозитам коммерческих банков и вернется к программе выкупа активов. Согласно консенсус-прогнозу, ставка по депозитам будет снижена на 10 базисных пунктов, до минус 0,5%. Аналогичное снижение ожидается также в декабре. При этом базовая ставка по кредитам будет оставлена на нулевом уровне, ставка по маржинальным кредитам - на уровне 0,25%.

«ИНТЕРФАКС»

КУРС ДОЛЛАРА. ПРОГНОЗ НА 12–13 СЕНТЯБРЯ

11.09.2019

Мнения и прогнозы аналитиков о том, как будет вести себя рубль

Рубль продолжает укреплять позиции к ведущим мировым валютам. По итогам торгов в среду курс доллара на Московской бирже составил 65,5 руб./$, что на 23 коп. ниже значений закрытия прошлой недели. Поддержку рублю оказывает восстановление цен на нефть выше уровня $60 за баррель, снижение спроса на валюту со стороны нерезидентов, а также улучшение геополитического фона в связи с обменом пленными между Россией и Украиной.

ПСБ

    Михаил Поддубский, главный аналитик

    С фундаментальной точки зрения текущие уровни в рубле близки к сбалансированным

Первая половина недели прошла в позитивном ключе для большинства валют развивающихся стран, в то время как общий риск-аппетит на рынках оставался на умеренно позитивном уровне. Дальнейшая динамика рубля и других валют emerging markets во многом будет зависеть от итогов заседаний ЕЦБ (ближайший четверг) и ФРС (вторник-среда следующей недели). С фундаментальной точки зрения текущие уровни в рубле близки к сбалансированным, в то время как общерыночные тенденции могут создать отклонения от текущего баланса. На данный момент диапазон в 65–66 руб./$ пока сохраняет актуальность.

НОРДЕА-БАНК

    Татьяна Евдокимова, экономист

    На текущей неделе новостной фон складывается скорее позитивно

Рубль уверенно укрепляет позиции в паре с евро в преддверии заседания ЕЦБ 12 сентября, которое является ключевым событием для глобальных площадок на текущей неделе. Мы ожидаем снижения ключевой ставки на 10 б. п. до 0,5%, а также запуска новой программы покупки активов на сумму €30 млрд. Ожидания рынка уже весьма сильно учитывают вероятное смягчение риторики от ЕЦБ, тем не менее вполне вероятно, что пресс-релиз ЕЦБ и пресс-конференция Драги окажут дополнительное давление на европейскую валюту, повышая шансы рубля устойчивее закрепиться ниже отметки 72 в паре с евро. В целом же на текущей неделе новостной фон складывается скорее позитивно. В теме торговой войны стали еще более активными попытки вернуться к конструктивным переговорам, что поддерживает весь блок рисковых активов и рубль. Актуальным остается диапазон 65–66 в паре с долларом.

БАНК «ВОСТОЧНЫЙ»

    Константин Кочергин, директор казначейства

    Ожидаем, что европейский регулятор объявит о количественном смягчении

Рубль получает поддержку от роста нефтяных котировок до отметки в $62,84 за баррель, что связано с назначением нового министра энергетики Саудовской Аравии. Отставку прежнего министра связывают с тем, что он не справился с поддержанием высокого уровня нефтяных котировок и выступал против публичного размещения акций Saudi Aramco. Участники рынка ожидают, что новый министр не собирается менять текущую стратегию страны, которая заключается в обеспечении баланса спроса и предложения за счет ограничения добычи. До конца недели главным событием станет решение ЕЦБ по ключевой ставке в четверг и последующее заявление ЕЦБ по монетарной политике. Ожидаем, что европейский регулятор объявит о количественном смягчении. Также с большой долей вероятности ставка ЕЦБ по депозитам в сентябре будет снижена на 10 б. п., до значения в –0,5%. На этом фоне ожидаем краткосрочное ослабление евро против доллара и рубля.

«БКС ПРЕМЬЕР»

    Антон Покатович, главный аналитик

    До конца недели рублю также не грозит возвращение к заметному ослаблению

К середине недели курс рубля фиксируется вблизи 65,3–65,4: российской валюте удается удерживать позиции после умеренного укрепления. Полагаем, что до конца недели рублю также не грозит возвращение к заметному ослаблению. Набор из таких факторов, как ожидания смягчения монетарных политик ЕЦБ и ФРС, восстановление роста в нефтяных ценах, а также формирование хрупкого оптимизма в отношении торговых переговоров США и Китая будет оказывать поддержку валюте. Ожидаем движение рубля в диапазоне 65,2–66,1 до конца этой недели.

«КОММЕРСАНТ»

КУРС РУБЛЯ ОСЕНЬЮ ЖДЕТ НЕПРИЯТНЫЙ СЮРПРИЗ

12.09.2019

Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxPro, специально для "Российской газеты":

- Рубль в среду продолжал рост против евро, а вот по отношению к доллару практически не изменил своего положения. К концу сессии курс пары "евро-рубль" проваливался и ниже 72 - впервые более чем за месяц, за счет ослабления единой валюты к большинству конкурентов.

Как так произошло? Евро терял позиции перед заседанием Европейского центробанка, поскольку инвесторы сейчас продолжают ждать нового раунда смягчения монетарной политики в виде снижения депозитной ставки. Если Европейский центробанк сумеет оправдать такие ожидания, это станет хорошей новостью прежде всего для котировок рубля и российских акций.

Как в 2016-м, так и в 2009 году активные шаги развитых центробанков по снижению ставок оказывали благотворное влияние на сырьевые активы, в числе которых как раз рубль. Рассмотрим эти моменты подробнее.

Снижение ставок в Европе оказывает давление на доходность облигаций в регионе. При этом политикам пока удается сгладить нервозность рынков, говоря об уступках в процессе торговых переговоров. В этих условиях возвращается спрос на российские 10-летние гособлигации, доходность которых сейчас превышает 7 процентов (на контрасте с 1,7 процента в США и минус 0,6 процента в Германии).

Эта разница остается настолько весомой, что как только с горизонта инвесторов пропадают страхи перед надвигающейся суровой рецессией, возвращается интерес к покупкам рубля. В связи с этим российская валюта становится зависимой уже не столько от колебаний нефти, сколько от включения/выключения спроса на рисковые активы. После весьма настораживающего августа в сентябре рынки держат ноту оптимизма, что, безусловно, помогает рублю.

В более отдаленной перспективе нельзя забывать, что эффекты от торговых конфликтов еще далеко не полностью отражены в экономических данных. Стоит опасаться, что, как и ранее, торговые переговоры между США и Китаем до конца года принесут немало неприятных сюрпризов. Это настолько весомый фактор, что он способен даже заставить инвесторов закрыть глаза на высокую доходность рублевых облигаций.

Кроме того, нельзя забывать: в последние месяцы года рубль традиционно чувствует себя хуже за счет увеличенных внешних выплат и госраходов.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

РУБЛЬ ВЫРОС К ДОЛЛАРУ И ЕВРО НА СТАРТЕ ТОРГОВ

12.09.2019

Доллар и евро снизились на старте торгов на Московской бирже. Рубль укрепился по отношению к бивалютной корзине, свидетельствуют данные торгов.

Первые сделки по доллару прошли на ЕТС по 65,31-65,38 руб. По итогам первой минуты торгов курс американской валюты оказался на отметке 65,34 руб. - это на 16 коп. ниже уровня закрытия предыдущей торговой сессии.

Курс евро составил 71,97 руб., опустившись на 11,75 коп. относительно отметки предыдущего закрытия.

Стоимость бивалютной корзины уменьшилась на 14,09 коп. до 68,32 руб.

Как сообщали "Вести.Экономика", Министерство финансов РФ в среду не смогло разместить весь объем ОФЗ. Это произошло впервые за полтора месяца, однако, как и дешевеющая нефть, не смогло оказать негативного влияния на рубль.

Цены на нефть повышаются в четверг после резкого снижения накануне.

К 10:01 мск стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent на лондонской бирже ICE Futures выросла на 0,4% и составила $61,06 за баррель.

Цена контрактов на нефть WTI с поставкой в октябре на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) повысилась на 0,6% до $56,06 за баррель.

По итогам предыдущей торговой сессии фьючерсы на Brent подешевели на 2,5%. Цена контрактов на WTI в среду упала на 2,9%. Это произошло после сообщений о том, что президент США Дональд Трамп обсуждал возможность смягчения санкций в отношении Ирана.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

МИНФИН ВПЕРВЫЕ ЗА ПОЛТОРА МЕСЯЦА ПРОВАЛИЛ АУКЦИОН ОФЗ, НО РУБЛЬ НЕ ИСПУГАЛСЯ

12.09.2019

Министерство финансов в среду не смогло разместить весь объем ОФЗ. Это произошло впервые за полтора месяца, однако, как и дешевеющая нефть, не смогло оказать негативного влияния на рубль.

Министерство финансов РФ провело неполное размещение облигаций федерального займа, несмотря на аппетит к риску на глобальных рынках и на фоне ожидания большей ясности относительно динамики процентных ставок в мире.

Ведомство разместило в среду ОФЗ-ПД 26229 с погашением в ноябре 2025 г. на 14,6 млрд руб. из предложенных 20 млрд руб. Спрос при этом составил 37,8 млрд руб., однако не все заявки удовлетворили ценовые аппетиты Минфина.

Доходность оказалась примерно на 1 базисный пункт выше закрытия торгов во вторник.

Эксперты связывают слабую активность на аукционе с важными событиями в финансовом мире.

"Многие ждут решения ЕЦБ на этой неделе и ФРС США в сентябре, чтобы понимать лучше, как будут двигаться кривые доходностей в оставшиеся месяцы 2019 года", - сказал Bloomberg стратег Danske Bank A/S в Хельсинки Владимир Миклашевский.

"Минфину деньги не особо нужны, поэтому они могут себе позволить текущие количества, значительно меньше спроса", - добавил он.

"Сказывается частичная фиксация прибыли на глобальных рынках инструментов с фиксированной доходностью. Неопределенность в отношении дальнейшего снижения ключевой ставки, также не добавляет оптимизма участникам рынка", - говорит глава долгового отдела Citigroup Inc. в РФ Арнак Григорян. По его словам, если бы Минфин предложил более короткий выпуск 26209, спрос был бы выше.

Тем не менее, несмотря на слабое размещение, рубль остается стабильным. Даже сильно подешевевшая накануне нефть не смогла заставить участников рынка продавать российскую валюту.

Сегодня на глобальных площадках царит оптимизм на фоне решения Трампа отложить повышение тарифов на китайский импорт на 2 недели, а китайцы сделали исключения для некоторых товаров из США.

Основной позитив, правда, пока приходится на американские фьючерсы. Валютный рынок пока реагирует не так сильно. Трейдеры ждут решения ЕЦБ.

Вообще, обмен любезностями между Китаем и США не стоит воспринимать слишком серьезно. Китайцы отказались от повышения пошлин для товаров, которым сложно найти замену, а Штаты просто сдвинули срок на две недели.

Кроме того, сегодня особое внимание будет приковано к рынку нефти. Состоится заседание ОПЕК+, и мы узнаем о том, какое решение будет принято относительно сокращения добычи. Накануне падение было связано с сообщениями о том, что Дональд Трамп рассматривает возможность смягчения санкций против Ирана.

В моменте снижение достигало 3%. Если цены на нефть продолжат падать, то давление на российскую валюту возрастет, как и на другие товарные валюты.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ СТАВКАХ?

12.09.2019

Отрицательные ставки по облигациям еще не значит убытки. В современном финансовом мире есть масса производных инструментов, которые позволяют посмотреть на финансы под другим углом.

Это своего рода алхимия на рынке облигаций: превращение отрицательных процентных ставок в высокодоходную жилу посредством магии деривативов.

В мире облигаций со ставками ниже нуля на $15 трлн инвестиционные банки находят экзотические решения для инвесторов, желающих заработать на всем - от становящихся все более низкими процентных ставок до "бычьего" кредитного цикла, пишет Bloomberg.

Построенные на свопах и опционах эти оригинальные инструменты призваны утолить жажду ищущих отдачи инвесторов, которая, как ожидается, будет только усиливаться: сегодня Европейский центробанк готовит новые стимулы, что может привести к дальнейшему снижению доходностей в еврозоне.

"Спрос и интерес набирают силу, потому что альтернативы явно нет", - говорит Коку Агбо-Блуа из Societe Generale SA, который разрабатывает стратегии и инструменты хеджирования для спекулятивных инвесторов и инвестменеджеров.

Эта отрасль развивается быстрыми темпами: в конце июня совокупный объем инвестиций в структурные продукты в Австрии, Бельгии, Германии и Швейцарии - на крупнейших в Европе рынках - составил 273 млрд евро, свидетельствуют данные отраслевой группы. Это на 9% больше, чем годом ранее.

Не знаете, как выиграть от финансовых репрессий в регионе, где некоторые банки могут взимать с состоятельных клиентов плату за депозиты? Присмотритесь к обратным флоатерам.

Купоны по ним растут при погружении ставок еще глубже в область отрицательных значений. Агбо-Блуа отмечает, что типичный 10-летний флоатер может быть погашен досрочно и имеет купон, эквивалентный 0,5% или 1% за вычетом пятилетней своп-ставки с мультипликатором.

"Для любой страховой компании или пенсионного фонда такие инструменты будут соответствовать их мандату и предложат им альтернативу тем позициям, которые они занимают сегодня, не получая большой отдачи", - сказал Bloomberg управляющий директор Societe Generale.

Поскольку почти все высококачественные корпоративные облигации в швейцарских франках предлагают доходность ниже нуля, купон в 13,8% в одной из самых надежных валют в мире звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой. Однако инвесторы могут рассчитывать на получение двузначной доходности, если сделают ставку на то, что доходность американского денежного рынка не пойдет по стопам европейских ставок и не упадет в пропасть.

Напомним, что практически весь долговой рынок Европы уже давно не дает инвесторам заработать на купонных выплатах, по многим облигациям доходности опустились сильно ниже нуля, однако кое-где еще есть возможность получить доход путем классических инвестиций.

Гособлигации Центральной и Восточной Европы являются редким примером бондов с положительной доходностью, в то время как объем госдолга со ставками ниже нуля в Европе составляет 7 трлн евро ($7,7 трлн), пишет Bloomberg.

А вот доходность облигаций Германии с погашением в феврале 2026 г. равна почти минус 1% на фоне опасений по экономике и возможности того, что Европейский центробанк опустит процентные ставки еще глубже в область отрицательных значений.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ЗОЛОТАЯ ПИЛЮЛЯ: СКУПКА ДРАГОЦЕННОГО МЕТАЛЛА УБЕРЕЖЕТ РОССИЮ ОТ КРИЗИСА

12.09.2019

Ставка на золото со стороны ЦБ оказалась невероятно удачным выбором: металл уже принес стране десятки миллиардов долларов чистой прибыли

Россия бьет рекорды по золотому запасу: к началу текущего месяца его стоимость в валюте выросла до без малого $110 млрд. В физическом выражении объемы тоже увеличились на фоне неустанной закупки драгоценного металла Банком России. Хотя ставка на золото в последние годы подвергалась критике со стороны многих экономистов, кажется, что сейчас этот актив приносит немалую выгоду стране. Именно за счет него дедолларизация российских резервов оказывается куда менее болезненной, чем могла бы быть из-за сильной в последнее время американской валюты.

Еще в начале нашего десятилетия, после кризиса 2008 года, золотой запас России не дотягивал и до 700 т, то есть был меньше показателя СССР времен «развитого социализма». Долгое время золотой части золотовалютных резервов не придавалось особого значения, что во многом было вызвано низкими ценами на драгоценный металл. Вплоть до второй половины 2000-х годов он котировался как морально устаревший актив, не приносящий никакого дохода. Российские финансовые власти, шедшие в фарватере мейнстримной экономики, также не видели особых перспектив в увеличении золотого запаса.

Затем случилось две вещи: во-первых, золото резко пошло в гору. Если в середине 2000-х тройская унция стоила около $300, то в 2008 году цена приблизилась к отметке в $1000. Более того, в ходе глобального финансового кризиса золото было единственным активом, который потерял менее 15% стоимости по сравнению с пиком, тогда как нефть, к примеру, подешевела более чем в четыре раза. В 2010-е годы цена на драгоценный металл колебалась, но ни разу за десятилетие не опустилась ниже 1000-долларового показателя.

Во-вторых, осложнение международной обстановки заставило Россию искать альтернативы вложениям в американские активы, которые могут стать проблемными в случае политического кризиса. Кроме того, ряд стран провозгласил в своих принципах отказ от доллара в международной торговле, и РФ была в числе этих государств. Совершенно логично, что если ты (пусть и в идеальном будущем) не собираешься торговать в долларах, то и в качестве резервов они тебе не очень нужны. В качестве заменителя американской валюты среди прочего фигурировало и золото, с давних пор являвшееся основным резервным активом (а в тех же США и западноевропейских странах являющееся им по сей день).

Поэтому с конца 2000-х золотой запас России начал быстро расти, причем после кризиса 2014 года темпы этого роста увеличились. На 1 января 2014 года золота в хранилищах ЦБ было чуть больше тысячи тонн. К его концу резервы выросли на 200 т, а затем примерно на столько же увеличивались каждый год. С начала 2017 года не было ни одного месяца, когда Банк России не увеличивал бы свой золотой запас. За первые восемь месяцев текущего года резервы выросли примерно на 120 т, достигнув отметки в 2230 т.

Параллельно эти запасы еще и дорожали. 2019 год продемонстрировал сильное ралли на рынке золотых слитков, в его начале тройская унция стоила всего $1280, тогда как концу лета она перевалила за отметку в $1500. В итоге благодаря росту физических объемов и увеличению цены на унцию за год стоимость запасов выросла почти на 30%, приблизившись к $110 млрд. Впервые за последние 30 лет доля золота в международных резервах России превысила 20%.

ЦБ сейчас закупает золото исключительно активно. Хотя в текущем году объемы закупок снизились на 8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, этот результат все-таки лучший во всем мире. Даже Китай, крупнейший производитель драгоценного металла, приобретает его в запасы несколько менее активно, что, впрочем, связано с куда более существенным внутренним спросом на золото со стороны граждан, так как украшения, монетарное золото и слитки продолжают оставаться важным инвестиционным выбором для многих миллионов китайцев. Есть основания полагать, что Народный банк Китая с осторожностью заполняет свои «закрома», чтобы избежать ажиотажного спроса на стратегически важный ресурс на внутреннем рынке и не слишком разогнать цены в мире в целом.

В общем, стратегия ЦБ РФ соответствует мировым трендам. Согласно опросу Bloomberg, 54% респондентов в центральных банках по всему миру ожидают, что в ближайший год золотые запасы в их учреждениях будут расти, а две трети рассчитывают на сохранение или приумножение резервов в пятилетний период. Помимо России и Китая, золотом закупаются Катар, Польша, Казахстан и многие другие государства. По данным Всемирного совета по золоту, в июне-июле драгоценный металл активно продавал только Узбекистан, реализовавший более 23 т. Всего во II квартале чистые покупки центральных банков превысили 220 т. А в прошлом году суммарные государственные закупки в мире превысили 651 т, что является лучшим результатом с 1971 года — года, когда рухнула Бреттон-Вудская система и доллар окончательно был отвязан от золота.

Еще недавно золото считалось мертвым активом, а сторонники его покупки — ретроградами, не понимавшими особенностей современной финансовой системы. Сейчас ситуация меняется довольно быстро. Несмотря на то что гиперинфляция (основной риск, который золото призвано хеджировать) твердым валютам на данный момент не грозит, покупки драгоценного металла все-таки имеют смысл, и последние десять лет это отчетливо показывают.

«Если не знаешь, что покупать, покупай золото», — таким был девиз инвесторов во все времена, даже после того как привязка основных валют к драгоценному металлу исчезла. Золото вновь начало пользоваться спросом в период кризисов и неопределенности, когда никому не понятно, в какую сторону движется мировая экономика. В качестве одной из причин, обусловивших летний рост спроса на золото и повышение его цены, называется торговая война между США и Китаем, приведшая к усилению неопределенности.

Если это так, то в ближайшее время у золота прямо-таки блестящие перспективы в качестве инвестиционного товара. Турбулентность в мировой экономике никуда не денется, более того, с приближением рецессии в Европе она будет только нарастать. Не стоит и забывать о выборах президента США в 2020 году, которые добавят к существующим экономическим рискам еще и политические.

Наконец, существует фактор отрицательных ставок. Сразу несколько центробанков поместили свои депозитные ставки в отрицательную зону, туда же движутся и ставки рефинансирования. Федеральная резервная система США, судя по всему, вновь будет опускать ставку до нуля, а может быть, и насыщать финансовые рынки долларами через повторение механизма «количественного смягчения» (попросту печатания денег через скупку государственных облигаций). Таким образом, складывается ситуация, когда вложения в надежные активы начинают приносить уже даже не минимальный, а совсем нулевой или отрицательный доход. В то время как высокорисковые активы в условиях кризиса дешевеют. Золотая «тихая гавань», куда массово рванутся инвесторы, станет единственным верным способом сохранить или даже приумножить капитал.

По оценке аналитиков Citigroup, в ближайшие два года цена на тройскую унцию может в силу перечисленных факторов поставить рекорд, перескочив через отметку в $2000. Инвесторы, вложившиеся в драгоценный металл в период (относительно) низких цен, будут вознаграждены. Здесь можно констатировать, что Банк России угадал с наращиванием золотого запаса. Даже если одной из целей стояла постепенная дедолларизация резервов и мировой торговли, до чего еще очень далеко, скупка золота позволила стране существенно нарастить свои резервы, упрочив и без того надежную финансовую позицию России. В мире отрицательных ставок мертвый актив может оказаться живее всех живых в смысле доходности.

«ИЗВЕСТИЯ»

БАНК РОССИИ НАМЕРЕН СОЗДАТЬ ТОЧКИ ДОСТУПА К ФИНАНСОВЫМ УСЛУГАМ ВО ВСЕХ ОТДЕЛЕНИЯХ "ПОЧТЫ РОССИИ"

12.09.2019

Банк России намерен создать точки доступа к финансовым услугам везде, где есть отделения "Почты России", заявил глава службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.

"Поэтому задача минимум, которую мы перед собой поставили, - создать точку доступа к финансовым услугам везде, где есть отделения "Почты России". Если ближайшая точка оказания финансовых услуг удалена от него не более чем на 10 км, мы считаем доступность минимально допустимой", - отметил Мамута в интервью РИА "Новости".

Причиной такого решения стало то, что подавляющее большинство населенных пунктов - небольшие поселения, где живут менее 1 тыс. человек, пояснил Мамута.

"При этом нужно понимать, что работать более или менее рентабельно в малом населенном пункте стандартное банковское подразделение не может, оно становится неокупаемым. Нужны более гибкие форматы", - подчеркнул Мамута.

Самым удачным форматом для отдаленных, малонаселенных и труднодоступных районов стал вариант, когда сотрудник отделения почтовой связи является агентом банка. Почти во всех почтовых отделениях с доступом в интернет россияне имеют возможность получения ряда банковских услуг.

"А если в селе нет даже отделения почтовой связи, то альтернативой может стать возможность снятия наличных одновременно с покупкой на кассе магазина, оснащенного POS-терминалом. У проекта есть потенциал развития, и интерес к нему проявляют многие банки. Мы видим возможность таким образом обеспечить доступность услуг практически во всех малых населенных пунктах", - заключил Мамута.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ЗАМПРЕД СБЕРБАНКА: КИБЕРМОШЕННИКИ НАЧАЛИ ФОКУСИРОВАТЬСЯ НА МАЛОМ И СРЕДНЕМ БИЗНЕСЕ

11.09.2019

Заместитель председателя правления Сбербанка Станислав Кузнецов рассказал о новых трендах киберпреступников в текущем году, нарастающей проблеме незащищенности предприятий малого и среднего бизнеса от киберугроз, а также о перспективах борьбы с социальной инженерией. О том, как часто Сбербанк подвергается хакерским атакам, из каких стран, и что банк делает для их предотвращения, он сообщил в интервью ТАСС на полях Восточного экономического форума.

— Ранее Сбербанк сообщал, что в первом полугодии отразил около двух тысяч кибератак. Вы анализировали эти атаки? Какова их структура?

— Мы действительно отразили около двух тысяч кибератак за первое полугодие, и их анализ позволил нам выявить определенные тренды. Общее количество кибератак различного типа на внешние ресурсы осталось на прежнем уровне (более 900 атак в квартал). Сайт Сбербанка остается наиболее атакуемым ресурсом — на него пришлось более половины всех атак. При этом количество DDoS-атак во II квартале 2019 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилось в 1,7 раз. А количество писем, содержащих вредоносные вложения и фишинговые ссылки, наоборот, выросло почти в шесть раз. Из этого мы делаем выводы, что преступники постепенно отказываются от попыток прямого взлома корпоративных IT-систем крупных организаций и все больше действуют обходным путем — взлом систем через рядовых сотрудников.

— Из каких стран осуществлялись эти атаки? Может быть, вы зафиксировали какие-то новые тренды или интересные кейсы?

— США, страны Евросоюза, СНГ — те страны, в которых расположены инфраструктуры злоумышленников, чаще других атакующие как системы, так и сотрудников Сбербанка.

При этом важно понимать, что злоумышленник может находиться в соседнем здании, но атаку проводить с другого полушария земли. Инфраструктуры для проведения атак, к сожалению, находятся по всему миру.

Мы анализируем не только действия, направленные против банка и наших клиентов, но и ситуацию с киберугрозами в глобальном масштабе. Наша статистика полностью подтверждает мировые тренды киберпреступлений, и сегодня их как минимум два. Первый — кража личных и корпоративных данных, он превалирует над всеми другими видами киберинцидентов. Все эти данные монетизируются как для традиционных целей хищения денежных средств, так и для вымогательства. Персональная информация о людях, корпоративные данные компаний, банковская информация, в том числе данные о картах, так называемые базы ГИБДД сегодня пользуются огромным спросом и в большом количестве продаются в теневом интернете.

Второй тренд этого года: увеличение в разы атак на малый и средний бизнес — сектор, который является наименее защищенным.

По нашим данным, минимально необходимые средства защиты внедрены лишь в 2% малых и средних предприятий

Мошенники прибегают к таким традиционным способам, как подделка документов, в том числе платежных, внедрение зловредов для получения доступа к IT-системам компаний, кража данных и похищение денежных средств.

Что касается глобальных кейсов, то наиболее заметные за 2019 год — атаки групп Silence и Cobalt. Эти группы объединяет как мотив — кража денежных средств, так и способы проведения атак. У них одинаковые способы распространения — целевой фишинг, причем зачастую с использованием взломанных доступов через компании партнеров. Цель тоже одинаковая — вывод денежных средств из банкоматов. Основные регионы их действий — Западная и Восточная Европа, Центральная Азия. Стоит отметить, что ни Сбербанк, ни наши клиенты не понесли от этих атак никакого ущерба.

<…>

— А как обстоит ситуация с мошенничеством с использованием методов социальной инженерии? У вас уже есть данные за первое полугодие? Сколько было пыток хищений?

— Наши прогнозы, к сожалению, оправдываются. Социальная инженерия сейчас составляет более 87% от всего объема реализованного мошенничества. За 2018 год этот показатель вырос на 6%. В 2019 году он в целом находится на том же уровне, однако с мая наблюдается его незначительный рост.

Мошенники действуют все более изощренно: при звонке клиенту имитируют шум офиса, используют "псевдороботов", которым клиент может якобы безопасно сообщить свои конфиденциальные данные, и так далее

У нас действует основанная на искусственном интеллекте антифрод-система, эффективность которой составляет 96%. Это означает, что из 100 попыток мошенничества мы выявляем 96, что является одним из лучших показателей на рынке. Средние показатели мирового уровня находятся в районе 80–85%.

С января по август 2019 года мы спасли средств клиентов на сумму более 25 млрд руб. Но важно понимать, что успех мошенников зависит от нескольких факторов, среди которых не только эффективность средств мониторинга в банке, но и уровень киберграмотности жертвы.

Часто мошенникам удается уговорить клиента подтвердить операцию и в итоге вывести деньги даже тогда, когда банк приостановил операцию, — настолько убедительными бывают их доводы

Поэтому одними техническими средствами с проблемой социальной инженерии не справиться — нужна планомерная системная работа по повышению киберкультуры клиентов. Ведь в большинстве случаев действия мошенников безуспешны по отношению к тем, кто обладает высоким уровнем киберграмотности. Сбербанк, кстати, уделяет повышению уровня киберкультуры клиентов огромное внимание.

— Недавно в Ассоциации банков России предложили блокировать карты до 30 дней в случае поступления на нее подозрительных средств. Что вы думаете об этой инициативе? Сможет ли она решить проблему кибермошенничества?

— Мы поддерживаем инициативу Ассоциации банков России ввести юридические основания для банка, чтобы он мог остановить деньги по мошеннической операции, проведенной без согласия владельца денежных средств, и дать возможность пострадавшему клиенту предпринять необходимые шаги по их возврату. Банки нуждаются в понятных правилах работы с похищенными денежными средствами в случае их зачисления на счет мошенника.

— Допустим, мошенник получил деньги от жертвы и тут же перевел их сначала на одну карту, потом на другую — получилась целая цепочка переводов. Банки смогут оперативно отреагировать на это?

— Это вопрос эффективности системы антифрода. У Сбербанка есть эффективный инструментарий, чтобы выявить подобную цепочку переводов.

<…>

«ТАСС»

ЦБ РАССКАЗАЛ РОССИЯНАМ, КАК НЕ КУПИТЬ НЕНУЖНУЮ УСЛУГУ В БАНКЕ

12.09.2019

Россиянам необходимо внимательно читать договор и условия предлагаемого банком продукта, не стесняться задавать вопросы и всегда помнить правила финансовой грамотности, а если всё же нежелательная услуга была приобретена, необходимо обратиться с жалобой в банк, рассказал в интервью РИА Новости руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, член совета директоров Банка России Михаил Мамута.

"Во-первых, внимательно читать договор и условия предлагаемого продукта или услуги, до сделки. Не стесняться задавать вопросы, если что-то непонятно или смущает. Не торопиться и не совершать импульсивных покупок под влиянием эмоций или ожидания высокой выгоды. Можно поискать информацию в интернете", — рассказал он в кулуарах Восточного экономического форума.

Помимо этого, необходимо помнить простые правила финансовой грамотности, например, что доходность по вкладу не может быть существенно выше инфляции (в августе — 4,3%), отметил Мамута.

Если же нежелательный для клиента продукт все же был приобретен, нужно в первую очередь внимательно изучить заключенный договор на предмет возможности вернуть деньги и обратиться с жалобой в финансовую организацию. "В некоторых случаях организация, придерживающаяся клиентооринтированной политики, может пойти навстречу и решить спор в пользу клиента", — подчеркнул он.

«ПРАЙМ»

ЦБ НАДЕЕТСЯ, ЧТО ПОЛЬЗОВАТЬСЯ УСЛУГАМИ БАНКОВ ОНЛАЙН БУДУТ 80-90% РОССИЯН

12.09.2019

Банк России ожидает роста доли россиян, пользующихся дистанционным доступом к банковским услугам, до 80-90% с текущего уровня в 55%, сообщил в интервью РИА Новости руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.

"Мы видим, что доля взрослого населения, которое пользуется дистанционным доступом к банковским счетам, год от года растёт и уже достигла 55%. Мы рассчитываем, что этот тренд продолжится до достижения порога насыщения, который находится в пределах 80-90% от тех, у кого есть банковский счёт", - сказал Мамута в кулуарах Восточного экономического форума.

При этом представитель ЦБ отметил, что после достижения цели будет сложнее повышать долю пользующихся дистанционными услугами банков россиян.

"Потом по правилу Парето приходит очередь так называемого "хвостового распределения", где всё сложнее, поскольку кто-то не хочет пользоваться дистанционными каналами доступа к финансовым услугам, у кого-то нет необходимых устройств для выхода в цифровое пространство, а на некоторых территориях получить доступ к финансовым услугам может не позволять качество интернета", - пояснил он, добавив, что речь идет, в первую очередь, о сельской местности.

«РИА НОВОСТИ»

МОБИЛИЗИРУЙ ЭТО. КАКИМИ БАНКОВСКИМИ ПРИЛОЖЕНИЯМИ ПОЛЬЗУЮТСЯ РОССИЯНЕ

12.09.2019

Digital-агентство GoMobile определило лучшие мобильные приложения банков в России.

Лидерами рейтинга стали приложения Сбербанка, «Тинькофф», «Рокетбанка», Альфа-Банка и Райффайзенбанка. Среди новых приложений (выпущенных только в 2018 году) победил Газпромбанк.

В среднем 20% розничных клиентов банков предпочитают пользоваться услугами банка через мобильное приложение, показало исследование. В Сбербанке эта доля выше втрое.

За год по всем банкам количество установок мобильных приложений выросло в среднем на 41,5%. Интересно, что самые высокие темпы роста показывают не новые игроки, а уже утвердившиеся лидеры рынка — банки, сделавшие акцент на цифровой инфраструктуре. Три банка с крупнейшим количественным и качественным приростом показывают среднюю динамику в 145%. Среди топ-5 банков сокращение темпов роста мобильной базы показал только Райффайзенбанк.

Все банки освоили SMM и рассказывают о приложениях на страницах соцсетей (наиболее популярны Facebook и Instagram, ими пользуются две трети банков). Платным продвижением приложений занимаются 74% банков. Банки невысоко оценивают возможности своих сайтов: 15% банков из списка вовсе не размещают здесь ссылки на свое приложение.

Как считали

Агентство формировало стартовый список банков на основе «Народного рейтинга» Банки.ру. Далее эксперты отобрали банки, имеющие мобильные приложения. Из этого списка были исключены банки телеком-операторов, банки, ориентированные на обслуживание юридических лиц, банки с узкоспециализированными приложениями. Итоговый балл рассчитывался как среднее арифметическое по пяти показателям, среди которых доля активных пользователей, рейтинг в магазине приложений, удобство использования и др. Более подробно методика изложена в самом исследовании.

Оптимизация страницы приложения — важный элемент стратегии мобильного маркетинга: она не только демонстрирует пользователю преимущества приложения, но и повышает узнаваемость бренда, лояльность к нему, а также конверсию из клика в установку. Но только четыре банка из списка, по мнению составителей рейтинга, обращают внимание на все значимые параметры продвижения в App Store и Google Play: текстовую и визуальную оптимизацию, рейтинг, отзывы и позиции в поисковой выдаче. Только десять получили в обоих магазинах приложений больше четырех звезд. Средняя оценка приложений остальных банков равна 3.

Удобство приложения напрямую влияет на его оценки в App Store и Google Play. Высокие баллы за usability в 80% случаев соответствуют высоким оценкам в магазинах приложений. Взаимовлияющими факторами являются высокая оценка удобства приложения для пользователей и высокий процент мобильной аудитории банка. Корреляция этих показателей составила 63,6%.

Только один банк фигурирует в топ-5 по всем значимым показателям рейтинга — Сбербанк. «Тинькофф» оказался на шестом месте по доле активных пользователей приложения, зато вошел в топ-5 по остальным четырем показателям. Единственный only-mobile (его приложение существует только в мобильном варианте) банк рейтинга — «Рокетбанк» — предсказуемо лидирует по доле активных пользователей мобильного приложения. Характерно, что он также оказался в топ-5 по показателю «Продвижение», еще по двум показателям банк вошел в топ-10. Альфа-Банк получил высокие оценки по трем параметрам: рейтинг, ASO (app store optimization, усилия по продвижению в магазине приложений) и usability. Банку не хватило пары баллов, чтобы войти в топ-5 по показателям «Доля активных пользователей приложения» и «Продвижение».

В рейтинге лидируют банки с наивысшей долей активных пользователей мобильного приложения. Этот показатель жестко зависит (коэффициент корреляции — 82%) от высоких баллов пятерки лидеров в других категориях. Только семь банков из рассмотренных 34 (Сбербанк, «Тинькофф», Альфа-Банк, «Райффайзен», ВТБ, «Рокетбанк» и банк «Восточный») получили баллы выше 50 хотя бы по трем параметрам. Лидеры рейтинга серьезно работают над тремя или более составляющими: постоянно оптимизируют функционал приложения и их страницы в магазинах, следят за тем, чтобы их рейтинг не падал, используют максимум каналов для платного продвижения. В среднем же каждый из банков концентрируется на двух параметрах из четырех перечисленных, оставляя без внимания остальные.

Средний балл банков за пределами пятерки лучших — 40 из 100. Логично, что среди клиентов эти приложения менее востребованны: по данным Mobile Go, средняя доля активных пользователей этих приложений составляет 15,4%.

«BANKI.RU»

ГРЕФ ПРИЗВАЛ РАЗВИВАТЬ ТЕХНОЛОГИИ БИОМЕТРИИ

11.09.2019

Государство никогда не будет конкурентоспособным в разработке современных технологий идентификации и биометрии, нужно действовать на основе государственно-частного партнерства, заявил президент Сбербанка Герман Греф.

"Что касается технологии идентификации, мы сотрудничаем с государством. В основе нашей и государственной системы идентификации лежат одни и те же решения. Это два наших дочерних предприятия… Но технологии пока отличаются… Сейчас мы работаем вместе с государством над тем, чтобы совместить это", - сказал Греф в среду на встрече со студентами Новосибирского госуниверситета.

По его словам, когда двигатель один и тот же, а требования разные, это "неправильная история", и как только это будет совмещено, биометрическая база государства очень сильно увеличится.

"Потому что мы и другие финансовые учреждения, в первую очередь, имеем значительно выше уровень биометрии. Биометрия – это одна из конкурентных вещей. Ее нельзя ни в коем случае монополизировать. Государство никогда не будет конкурентоспособным в этом. Бизнес все равно будет впереди. Если монополизировать, мы остановим развитие технологий. 80% всех инноваций в мире – это крупнейшие компании", - сказал глава Сбербанка.

Он отметил, что крупные компании во всем мире инвестируют в подобные технологии огромные деньги, в частности Сбербанк – 2 миллиарда долларов в год. Государство, по его словам, никогда не сможет вести большое количество технологий на таком конкурентном уровне.

"Мы боремся за выживание, и это наше конкурентное преимущество, у государства таких стимулов нет. В этом смысле мы за государственно-частное партнерство, что мы совместно и заложили в основу разработки национальной стратегии развития искусственного интеллекта. Есть такие вещи, которые бизнес сам решить не может, ему нужна помощь государства, в том числе образовательная", - сказал Греф.

"Никогда в вузе не будет самых последних технологий, но умные профессора плюс бизнес могут создавать такие технологии будущего… Пока не так много компаний в России этим занимается, но пройдет несколько лет, и будет абсолютно общая история. Такого рода вещи имеют большую эффективность, когда это государственно-частное партнерство", - добавил он.

«РИА НОВОСТИ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.