ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №193/1031)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.

 

АСВ ЗАБЕРЕТ У ОСУЖДЕННОГО ЭКС-БАНКИРА ДЕНЬГИ ОТ ПРОДАЖИ ЖИЛЬЯ В ЛОНДОНЕ

25.10.2019

Деньги от продажи лондонской квартиры экс-главы Внешпромбанка Ларисы Маркус, осужденной в России за хищение 113 млрд руб., перейдут ее российским кредиторам, решил суд Нью-Йорка. АСВ назвало вердикт прецедентом в своей практике.

Конкурсный управляющий в деле о личном банкротстве бывшего президента Внешпромбанка (ВПБ) Ларисы Маркус заберет $4,2 млн, которые были получены от продажи ее лондонской квартиры в жилом комплексе Albert Court и хранились в США. Такое решение 23 октября принял суд по банкротствам южного округа Нью-Йорка, с постановлением которого ознакомился РБК. Основным претендентом на эти средства является ВПБ как главный кредитор Маркус. Банкротством банка, лишившегося лицензии в 2016 году, занимается Агентство по страхованию вкладов.

Маркус была признана банкротом решением Арбитражного суда Москвы от 25 мая 2017 года. Конкурсным управляющим был назначен Юрий Рожков. В августе 2017 года Маркус приговорили к восьми с половиной годам лишения свободы за хищение более 113,5 млрд руб. из ВПБ. Такую же сумму она должна Внешпромбанку.

Нью-йоркский суд установил, что по российскому законодательству конкурсный управляющий получает права на имущество, формирующее конкурсную массу должника (из нее впоследствии выплачиваются деньги кредиторам). Суд подчеркивает, что передача активов Маркус управляющему должна завершиться в течение 14 дней, однако для вывода денег из американской юрисдикции потребуется дополнительное судебное решение.

Конкурсный управляющий ищет активы Маркус за рубежом для их продажи и погашения долга в России. Чтобы получить эти активы в управление, ему потребовалось признание российской процедуры банкротства в иностранных юрисдикциях — в США, где у Маркус, по информации конкурсного управляющего, есть «активы на миллионы долларов», и Великобритании — из-за лондонской квартиры Маркус. Соответствующие решения были получены еще весной.

20 мая юристы, представляющие Маркус, раскрыли информацию о том, что ее квартира в Лондоне продана за $5,25 млн, а средства от продажи переведены на банковский счет траста Маркус LM Trust в Нью-Йорке, говорится в решении суда Нью-Йорка. Маркус держала часть своих американских активов в трасте LM Trust, учрежденном в 2011 году. Доверительным соуправляющим траста был Илья Быков — бухгалтер Маркус, он же распоряжается ее активами в Великобритании, пока сама Маркус находится в российской тюрьме. $3 млн из суммы, вырученной от продажи квартиры, Быков перевел на банковский счет еще одной фирмы, принадлежащей Маркус, 550 Park Avenue LLC. Средства на счетах Маркус заморожены судом.

ЧТО ЕСТЬ У МАРКУС. C 2008 по 2015 год Маркус приобрела апартаменты на Манхэттене за более чем $16 млн, они принадлежали либо ей напрямую, либо ее компаниям LM Realty, говорится в решении суда Нью-Йорка. Впоследствии они перешли в собственность панамского офшора Larmar Foundation, учрежденного Маркус. Речь идет о квартирах 20A, 23H и 24С в кондоминиуме Setai на Броуд-стрит, 40, расположенном практически по соседству с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE). По всем трем квартирам поданы иски об их взыскании. У Маркус была еще одна квартира — 31В, но она обременена ипотекой в HSBC, свидетельствуют материалы из суда Нью-Йорка, опубликованные на федресурсе Рожковым.

Помимо имущества за рубежом у Маркус в России два дома площадью более 500 кв. м и земельный участок площадью более 3 тыс. кв. м в поселке Горки-2 в Одинцовском районе Подмосковья (оценены в 103 млн руб.) и квартира на второй Фрунзенской улице в Москве площадью 159 кв. м (163,6 млн руб.), свидетельствуют материалы конкурсного управляющего.

«Выплаты кредиторам из конкурсной массы Ларисы Маркус до настоящего времени не осуществлялись», — говорит представитель АСВ.

А1 — инвестиционное подразделение Альфа-групп, которое было нанято АСВ для поиска активов Маркус и ее брата, бывшего совладельца Внешпромбанка Георгия Беджамова, пока считает преждевременным раскрытие информации об имуществе Маркус. Летом А1 запустило рекламную кампанию, предложив вознаграждение за сведения об их имуществе. «Мы общаемся с широким кругом заинтересованных лиц и в периметре обсуждаемых активов в том числе есть имущество, которое можно ассоциировать с Ларисой Ивановной», — отметил представитель А1.

Представитель АСВ назвал определение суда Нью-Йорка о передаче средств российскому конкурсному управляющему «прецедентным» в практике агентства, занимающегося банкротством многих банков, у которых ЦБ отозвал лицензии. РБК направил запрос защитнику фонда Маркус.

Представитель нанятого АСВ А1 отметил, что другие активы Маркус, в том числе ее недвижимое имущество в США, являются предметом будущих разбирательств. На них тоже будет обращено взыскание после получения соответствующих судебных решений, рассчитывает он.

Имущество должника за рубежом легче всего включить в состав конкурсной массы по российскому банкротству в юрисдикциях тех государств, с которыми существуют соглашения о сотрудничестве в указанной сфере, обращает внимание партнер PB Legal Алан Байрамкулов. «Практика признания российских банкротств в отсутствие подобных соглашений тем не менее существует, что, безусловно, представляет положительное явление, поскольку позволяет сформировать единую конкурсную массу, благодаря чему достигается равенство кредиторов из различных юрисдикций», — отмечает он.

«Далеко не каждое дело в англо-саксонской правовой системе образует прецедент», — напоминает партнер «А2 Адвокаты» Михаил Александров, но вынесенное решение, безусловно, будет неоспоримым фактом для будущих решений судов по активам определенного должника. «Хотя это и не прецедент, в будущих процессах можно будет ссылаться на решение суда в рамках концепции persuasive authority. Это примерно как «авторитетное мнение». Оно необязательно, но может быть учтено», — объясняет Александров, отмечая, что АСВ научилось «дотягиваться» до зарубежных активов бывших банкиров.

Брат Ларисы Маркус Георгий Беджамов уехал из России и сейчас проживает в Великобритании, где Высокий суд Лондона арестовал его активы в пределах $1,75 млрд. Внешпромбанк входил в топ-50 российских банков, а его клиентами были в том числе высокопоставленные чиновники и топ-менеджеры госкорпораций. ЦБ оценил дыру в рухнувшем банке в 200 млрд руб. РБК подробно писал о том, как Беджамов пытался скрыть свои активы в Великобритании с помощью офшоров.

«РБК»

КРЕДИТОРЫ КОМПАНИИ БОРИСА МИНЦА ТРЕБУЮТ ОТ НЕЕ 95 МЛРД РУБЛЕЙ

25.10.2019

Главный – банк «Траст»: он держатель большей части «сумасшедших» облигаций.

Кредиторы SPV-компании О1 Group Бориса Минца «О1 груп финанс», в отношении которой с сентября идет процедура банкротства, начали предъявлять требования для включения в реестр: уже набралось 95 млрд руб. У «О1 груп финанс» пять выпусков облигаций на 87 млрд руб., по трем из них, на 22 млрд руб., неоднократно пропускались выплаты купона. По двум другим выпускам, на 65 млрд руб., дефолта пока не было – выплата купона назначена на дату погашения в 2032 г. Поручителем по бумагам является О1 Group Ltd. Минца.

Главным кредитором оказался банк непрофильных активов «Траст»: он подал четыре заявления на 74,2 млрд руб. Таким образом, в его портфеле более 85% всех облигаций «О1 груп финанс».

«ВЕДОМОСТИ»

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ НОРМАТИВЫ ЦБ РФ В СЕНТЯБРЕ НАРУШАЛИ 16 БАНКОВ

24.10.2019

Обязательные нормативы Банка России в сентябре нарушали 16 российских банков, свидетельствует отчетность, размещенная на сайте ЦБ.

Из этого числа 13 кредитных организаций, нарушивших нормативы регулятора, санируются с участием Агентства по страхованию вкладов (АСВ) или Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС) — это Балтинвестбанк, ВУЗ-банк, Мособлбанк, Инвестторгбанк, Газэнергобанк, Генбанк, Вокбанк, Крайинвестбанк, банк "Пересвет", "Таврический", "Тимер банк", "Финанс бизнес банк" и Экономбанк.

Еще одна кредитная организация, нарушившая в сентябре нормативы ЦБ, банк "Траст", ранее санировалась ФКБС, но фонд прекратил исполнять функции временной администрации с 13 июня 2018 года. Также нарушили нарушали нормативы еще два банка: "Севастопольский морской банк" (30 сентября нарушил норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 и норматив достаточности основного капитала Н1.2) и Чувашкредитпромбанк (с 1 по 9 сентября нарушал норматив Н1.0).

Собственные средства "Севастопольского морского банка" снизились ниже порогового уровня 300 миллионов рублей и составили на 1 октября 108 миллионов. Также они оказались на эту дату ниже порога еще у двух кредитных организаций: у "Лэнд банка" (259 миллионов рублей) и "Центрально-Азиатского банка" (297 миллионов). Кроме того, в сентябре норматив достаточности базового капитала Н1.1 опускался ниже 7% у Почта-банка, банка "Восточный" и у "Плюс банка".

"Московский индустриальный банк" после 25 июля перестал нарушать нормативы, тогда как он постоянно нарушал их с февраля. Банк был санирован ФКБС 22 января. Причина прекращения нарушений — его докапитализация Банком России на 128,7 миллиарда рублей, прокомментировал РИА Новости начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. Однако за первые три квартала года убыток банка составил 126,5 миллиарда рублей.

Банком России установлены минимальные значения обязательных нормативов для банков. Так, по нормативу достаточности базового капитала (Н1.1) оно составляет 4,5%, по нормативу достаточности основного капитала (Н.1.2) — 6%, по нормативу достаточности собственных средств (Н1.0) — 8%, по нормативу финансового рычага (Н1.4) — 3%.

«ПРАЙМ»

THE SHOW MUST GO ON. ЦБ ИЗОБРЕЛ НОВЫЙ СПОСОБ СОКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ В БАНКОВСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

25.10.2019

Регулятор нашел новый способ засекречивания отчетности банков. Но и этот способ не помешал вычислить запасы золота Промсвязьбанка. Мнение Максима Осадчего, начальника аналитического управления БКФ.

Работа у банковского аналитика весьма неэмоциональная — в основном она представляет собой обработку огромного количества чисел. Однако бывают редчайшие случаи, когда скучная цифирь пробуждает сильные чувства. Первый такой казус в моей практике был в бытность журналистом газеты «КоммерсантЪ», когда в ноябре 2008 года я обнаружил неправдоподобно огромный убыток Внешэкономбанка. Результатом этой находки стала сенсационная публикация на первой полосе «Ъ» о рекордном за всю историю банковского сектора России убытке. И в довесок бессонная ночь — а вдруг враги подкинули фальшивую отчетность и банк предъявит иск на немереную сумму?

Свежая банковская отчетность вызвала столь же сильный прилив энтузиазма: в ответ на происки зануд-аналитиков, с легкостью расшифровывающих даже неопубликованную банковскую отчетность, ЦБ придумал новый способ засекречивания отчетности.

Ранее были испробованы разные способы пряток: от полного сокрытия отчетности (например, на 1 сентября скрывалась отчетность трех банков: Промсвязьбанка, Еврофинанс Моснарбанка и РФК Банка) до агрегирования отдельных счетов или всего банковского сектора, или только одного Промсвязьбанка.

Отчетность на 1 октября преподнесла нам новый сюрприз: была опубликована отчетность всех банков, в том числе и трех ранее засекреченных, но у четырех банков появились новые, доселе неведомые активные счета 1XXXX-7XXXX и пассивные счета 1YYYY-7YYYY, агрегирующие соответственные счета второго порядка. «Смешались в кучу кони, люди…» И больше ничего, кроме остатков и оборотов по этим счетам-уродцам, в свежих оборотных ведомостях этих четырех банков нет.

Неожиданно, помимо трех упомянутых банков, к числу «скрытных» добавился Тимер Банк. Этот банк санируется РФК Банком, связанным с «Ростехом».

Аналогично поиздевались и над 102-й формой — отчетом о финансовых результатах. Слава богу, хоть информацию о прибыли-убытках оставили.

Столь же сильно порезана и 135-я форма — расчет собственных средств (капитала). Только у одного из этой четверки собственные средства (капитал) отрицательные: у Тимер Банка капитал составил минус 4,0 млрд рублей на 1 октября.

Самое интересное, что мы ищем в спрятанной или искаженной отчетности Промсвязьбанка, — это информация о его золотом запасе. За сентябрь этот запас вырос на 2 тонны — до 6,4 тонны на 1 октября.

В связи с этим пожелание к регулятору: скрывать в той или иной форме только отчетность «целевой» группы банков, а у всех остальных публиковать отчетность в полном объеме, отказавшись от искажающих информацию агрегированных счетов.

«BANKI.RU»

СТАРШИЙ ДИРЕКТОР FITCH ПЕРЕЙДЕТ НА РАБОТУ В ЦБ

24.10.2019

Александр Данилов будет заниматься обеспечением банковского надзора.

Старший директор Fitch Александр Данилов с 5 ноября займет должность директора департамента обеспечения банковского надзора ЦБ, сообщила пресс-служба регулятора.

Нынешний директор этого департамента Александр Полонский проработал на этой должности ровно год. Он станет советником первого зампреда ЦБ Дмитрия Тулина, курирующего надзор. Департамент обеспечения банковского надзора был создан в конце прошлого года, это часть централизации надзора.

Работа департамента сосредоточена на анализе ситуации в банковском секторе, мониторинге финансовой устойчивости и рисков кредитных организаций, развитии методик и процедур стресс-тестирования банков, рассказывал Тулин «Интерфаксу». Тогда регулятор планировал создать систему раннего выявления рисков в банковском секторе на основании анализа статистической и надзорной информации с использованием, в том числе, элементов моделирования, указывал он.

Данилов работает в Fitch с 2006 г. «Я считаю, что это уникальная возможность для меня поучаствовать напрямую в процессах совершенствования банковского надзора и способствовать развитию банковской аналитики. Раньше я давал оценку банковской системы со стороны и только опосредованно мог влиять на происходящее в секторе, теперь же степень моей вовлеченности будет гораздо выше. Это, безусловно, предполагает большую ответственность и бросает вызов моим профессиональным навыкам», – приводит пресс-служба ЦБ слова Данилова.

Fitch единственное из «большой тройки» глобальных рейтинговых агентств ежемесячно выпускает обзор банковского сектора на основе российской отчетности банков.

«ВЕДОМОСТИ»

КОСТИН ЗАЯВИЛ О НАСТУПЛЕНИИ «САНКЦИОННОЙ ПАУЗЫ» В ОТНОШЕНИИ РОССИИ

25.10.2019

Президент ВТБ Андрей Костин заявил о наступлении «санкционной паузы». В ближайшее время «усиление санкционного давления» на Россию происходить не будет, сказал он в интервью телеканалу «Россия-24». «Возможно, будут какие-то подвижки, которые позволят европейским странам принимать какие-то меры по снятию, облегчению санкций», – добавил Костин.

По его мнению, на данный момент инвесторы опасаются покупать акции ВТБ. «Я по-прежнему считаю, что санкции создают серьезные препятствия, хотя, строго говоря, в правовом плане продажа существующих акций не является нарушением санкций», – пояснил президент ВТБ. Костин напомнил, что первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов призвал разработать более амбициозную программу приватизации. «На днях вице-премьер опять заявил о том, что доля государства может снижаться до 50% + 1 акция. У нас такой шаг тоже есть – с 61% до 51% уйти», – пояснил Костин. Когда именно может произойти снижение размера госдоли, он не уточнил.

Ранее Силуанов заявил, что правительство собирается во время подготовки программы приватизации составить список госактивов, в которых России не обязательно оставаться.

ВТБ является одним из крупнейших российских банков. Основным акционером кредитной организации является государство с долей 60,93%.

«ВЕДОМОСТИ»

РИСК РОССИЙСКОГО ДЕФОЛТА УПАЛ ДО МИНИМУМА С ДОКРИЗИСНОГО 2007 ГОДА

25.10.2019

Стоимость странового риска на Россию снизилась до минимума за 12 лет и соответствует уровню, который предшествовал повышению кредитных рейтингов страны. В цены еврооблигаций инвесторы перестали закладывать ужесточение санкций.

Кредитный риск России (уровень пятилетних кредитных дефолтных свопов — CDS, отражает стоимость пятилетней страховки от риска дефолта России по долгам) на этой неделе упал до 74 пунктов — минимума с ноября 2007 года, обратила внимание главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова.

Риск на Россию резко вырос в кризис 2008 года после сентябрьского краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers и последовавшего за ним глобального финансового кризиса: 28 октября 2008 года он ушел за пределы 1000 пунктов. В последующие годы он снижался, но с тех пор еще не опускался до таких уровней, как сейчас.

Исторический минимум по российскому риску — 36,9 пункта — был зафиксирован 5 июня 2007 года.

«Снижение CDS означает уменьшение риска дефолта. По сути это признание участниками рынка сверхустойчивых фундаментальных макроэкономических показателей России: низкого уровня долга, профицита бюджета и счета текущих операций, снижения балансирующей бюджет цены на нефть, высоких золотовалютных резервов», — перечисляет Евдокимова. Риск-премия также могла упасть из-за уменьшения вероятности санкций в восприятии инвесторов, считает она.

Подобные уровни кредитного риска, как сейчас, наблюдались в 2005 году, перед тем как международные рейтинговые агентства Moody’s и S&P впервые повысили суверенный кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня: Moody’s — в октябре 2005-го (до Baa2), S&P — в декабре (до BBB), напомнила Евдокимова. Сейчас дальнейшее снижение риск-премии может означать, что инвесторы видят возможность повышения суверенного кредитного рейтинга России в обозримой перспективе, рассуждает она. В августе долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте повысило международное рейтинговое агентство Fitch. Ужесточения санкций последовать не должно, и кредитный рейтинг России исходя из имеющихся данных может быть повышен, допускает директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов.

В 2018 году на ожиданиях санкций уровень CDS достигал 170 пунктов, почти на 100 б.п. выше, чем сейчас, напоминает главный управляющий портфелем УК «Атон-менеджмент» Константин Святный. В настоящий момент инвесторы не закладывают риск возможных санкций в оценку риска российских еврооблигаций, говорит он: последний объявленный раунд не привел к каким-то последствиям (в августе 2019 года США расширили санкции против России, запретив американскому финансовому сектору покупать российские еврооблигации, но не ОФЗ, при первичном размещении). Цены российских еврооблигаций весь год растут, доходности снижаются, в том числе на фоне двух снижений ставки Федеральной резервной системы США и, возможно, еще одного ее снижения на следующей неделе, отмечает Святный.

Если санкции не приводят к блокировке финансовой системы, например к отключению банковской системы от SWIFT, психологически они влияют на инвесторов, однако действия последних определяются фундаментальными параметрами экономики, в частности ее способностью платить по своим долгам, отмечает эксперт. Он также допускает повышение кредитного рейтинга России в 2020 году. В начале 2020 года суверенный кредитный рейтинг России может быть повышен — например, для S&P c уровня ВВВ- до ВВВ, считает и главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

«Сейчас мы видим снижение доходностей и сужение спредов не только по России, это общая тенденция для многих развивающихся рынков», — говорит экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. Инвесторы ищут инвестиционные альтернативы при снижающихся или уже сниженных до околонулевых значений ставках на крупнейших развитых рынках, поясняет она. Российские евробонды уже очень дорогие, премия низкая, потенциал дорожать уже ограничен, рассуждает Донец. Тем не менее низкие ставки в развитых странах сохранятся, поддерживая интерес инвесторов к таким рынкам, как Россия, что может еще снизить риск-премии и доходности по валютным облигациям для России, считает она, — если только не реализуются рисковые сценарии, связанные с санкциями, или же сценарии «жесткой посадки» глобального роста на фоне развития истории с торговыми войнами.

Рублевые бонды в основном двигаются за рублевыми ставками ЦБ и также еще могут подорожать, отмечает Донец: ЦБ продолжает смягчать денежно-кредитную политику, и доходности будут снижаться. Снижение ключевой ставки до 6,5% уже заложено в доходности, констатирует эксперт: если ЦБ опустит ставку еще ниже, будет еще запас по движению рынка.

Для инвесторов возможности заработать на российском риске все меньше и меньше, отмечает гендиректор УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев. Не имея возможности заработать на развитых рынках из-за нулевой инфляции, нулевых ставок и низкого экономического роста, инвесторы создали ажиотажный спрос на развивающихся рынках, и доходности на них снизились. По сравнению с развитыми рынками премия за риск на развивающихся сейчас крайне низкая, низкие доходности уже не отражают ни текущих, ни будущих рисков, связанных с этими рынками, в частности с замедлением глобальной экономики и торговыми войнами.

«Неслучайно аналитики предупреждают об инвестиционном пузыре на развивающихся рынках», — резюмирует Лосев.

Ранее агентство Bloomberg предупредило, что высокодоходные развивающиеся рынки могут стать новым пузырем, которому угрожают политические кризисы в Эквадоре, Чили, Ливане и других странах — хотя сейчас индексы акций, облигаций и валют стран с развивающимися рынками вблизи максимумов.

Однако Россия выглядит лучше на фоне стран с аналогичным уровнем рейтинга, считает Святный. Если до 2008 года избыточная ликвидность от роста цен на нефть шла на потребление, сейчас с введением бюджетного правила вся излишняя валюта уходит в бюджет на накопления и инвестирование в Фонд национального благосостояния, рассуждает он, указывая, что эта модель более стабильная.

«РБК»

ЧИСТЫЙ ОТТОК ИЗ ИНВЕСТИРУЮЩИХ В РФ ФОНДОВ ЗА НЕДЕЛЮ ВЫРОС В 3 РАЗА

25.10.2019

Инвесторы за неделю по 23 октября вывели из фондов, инвестирующих в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), 30 миллионов долларов против оттока в 10 миллионов долларов неделей ранее, говорится в обзоре компании BCS Global Markets.

BCS Global Markets приводит данные организации, которая отслеживает приток и отток средств в инвестиционные фонды и распределение средств — Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

"Чистые оттоки из российских активов за счет фондов акций и облигаций совокупно составили 30 миллионов долларов против 10 миллионов долларов на предыдущей неделе", — говорится в обзоре.

Баланс по фондам, специализирующимся исключительно на российском рынке (russia-dedicated funds), по итогам недели сложился отрицательным — 20 миллионов долларов против притока в 50 миллионов долларов неделей ранее.

"Оттоки из фондов акций GEM (глобальные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки — ред.) составили 1 миллиард долларов и негативно сказались на совокупных потоках фондов, инвестирующих в Россию. Мы отмечаем возвращение притоков в облигации развивающихся рынков, которые по-прежнему остаются наиболее предпочитаемым классом активов. Потоки по российским фондам были небольшими", — говорится в обзоре BCS Global Markets.

«ПРАЙМ»

ПОСЛЕДНИЙ ПОЕЗД ЦБ: ПОЧЕМУ ИНВЕСТОРЫ БРОСИЛИСЬ СКУПАТЬ ВСЕ, ЧТО МОЖНО

25.10.2019

На рынке облигаций наблюдается ажиотаж на фоне комментариев главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о возможном более значительном смягчении денежно-кредитной политики перед заседанием ЦБ по ключевой ставке. Теперь любые действия регулятора, кроме снижения ставки на 0,5 п. п., будут восприняты рынком негативно.

На рынке российских облигаций наблюдается ажиотаж в преддверии заседания Банка России по ключевой ставке. В пятницу, 25 октября, пройдет очередное заседание, на котором, как ожидают участники рынка, ЦБ может принять более резкое решение, чем обычно, и снизить ставку сразу на 0,5 п. п. до 6,5%. «Было несколько сигналов, которые рынок оценивает как возможность смягчения денежно-кредитной политики, то есть снижения ставки сильнее предыдущих ожиданий. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина за последние две недели дважды комментировала денежно-кредитную политику, эти комментарии вызвали дополнительное снижение доходности облигаций и активность эмитентов», говорит руководитель дивизиона «Корпоративно-инвестиционный бизнес» Совкомбанка Михаил Автухов. По его мнению, ЦБ снизит ставку на 0,5 п. п. либо сразу в пятницу, 25 октября, либо за два заседания.

«Набиуллина выразила готовность «действовать более решительно», что можно интерпретировать и как увеличение шага снижения ключевой ставки с текущих 25 б. п. до 50 б. п. на одном или нескольких заседаниях, и ускорение темпов смягчения (отсутствие пауз в снижении ставки)», — пишут в своем обзоре аналитики Райффайзенбанка. Они отмечают, что такие комментарии ЦБ вызвали перегрев рынка ОФЗ, и теперь любые действия регулятора, кроме снижения ставки на 0,5 п.п., будут восприняты рынком негативно.

Сейчас понятно, что ставка может дойти до 5,5%, но это случится довольно скоро, говорит генеральный директор компании «Септем Капитал» (сервис Yango) Денис Кучкин. «Этот поезд не будет ехать долго, а крупные банки сейчас пытаются запрыгнуть в последний вагон и покупают все, что можно, понимая, что скоро у них будет много денег, которые не во что будет разместить», — считает он. По его словам, крупные банки выходят на рынок с большими деньгами и покупают сразу большие объемы, платя премию эмитенту. Например, на сегодняшнем размещении облигаций «Роснефти» было выставлено три заявки суммарно на 15 млрд рублей, одна из них — на 12 млрд рублей.

Похожая ситуация наблюдалась в среду, 23 октября, Минфин разместил все предложенные облигации при двукратном спросе — ведомство удовлетворило всего три крупные заявки — на 11 млрд рублей и две по 9,5 млрд рублей, пишет Bloomberg. «Три удовлетворенные заявки могут принадлежать тем, кто решил «запрыгнуть в последний вагон» перед заседанием ЦБР, либо тем, кто наконец решил порезать короткие позиции», — цитирует Bloomberg главу отдела исследований ПАО «Росбанк» Юрия Тулинова. Кучкин поясняет, что на последнем аукционе Минфин ограничил предложение, чтобы добиться снижения ставок.

«Движения наблюдаются со 2 октября. Они вызваны ожиданием снижения ставки и, как следствие, снижения доходности, которое сейчас происходит опережающими темпами в преддверии этого события, — говорит главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак. — Снижение идет по всей кривой доходности. Спрос растет и на короткие, и на длинные бумаги. Если посмотреть на вчерашний аукцион ОФЗ, то там долгосрочные облигации были выкуплены на полпроцента выше цены вторичного рынка».

«Скупка российского долга значительно усилилась на фоне комментариев председателя ЦБ, причем по широкому фронту – скупаются как ликвидные ОФЗ, так и менее ликвидные корпоративные бумаги. Я думаю, этот тренд продолжится как минимум до конца года», — считает начальник отдела инвестиций «БКС Брокер» Нарек Авакян. Он не исключает, что доходность ОФЗ с дюрацией до 15 лет опустится ниже 6%, что будет абсолютным историческим минимумом.

«Новый год на облигационном рынке вот-вот наступит», — говорит Кучкин, замечая, что весь год инвесторы в облигации получали высокие прибыли, а локальный пик может быть достигнут перед декабрьским заседанием ЦБ.

«FORBES»

РУБЛЬ ЖДЕТ РЕШЕНИЯ БАНКА РОССИИ, ВОЗМОЖНА РЕАКЦИЯ

25.10.2019

Поскольку мнение аналитиков разделилось между снижением ставки на 25 и 50 пунктов, возможна какая-то реакция курса рубля.

Поскольку мнение аналитиков разделилось между снижением ставки на 25 и 50 пунктов, возможна какая-то реакция курса рубля.

Российский рубль остановил свое отступление, торговая активность низкая, поскольку трейдеры обдумывали глубину возможного снижения процентных ставок в пятницу в решении центрального банка. Доходность десятилетних облигаций также была стабильной.10-летняя доходность гособлигаций без изменений, на уровне 6.55%, показывая падение на 6 б.п. на этой неделе.

Аналитики Росбанка пишут, что снижение ставки на 75–100 базисных пунктов уже заложено в цену облигаций; сокращение на 50 б.п. «не приведет к высокой волатильности на вторичном рынке», в то время как более ястребиное решение, или любое отклонение от предполагаемого мягкого сценария в жесткую сторону, например снижение лишь на 25 б.п. или сигнал о нежелании снижать ставку до конца года, вызовет значительную коррекцию в стоимости российских активов.

«Сокращение на 50 б.п. без намеков на дальнейшее смягчение, скорее всего, приведет к коррекции на рынке ОФЗ», — считают аналитики ВТБ Капитал во главе с Максимом Коровиным, о чем они написали в аналитической записке.

Из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg, 23 предсказывают снижение ставки на 25 б.п., а 17 предсказывают снижение на 50 б.п. Показатели форвардной ставки указывают на ослабление ДКП на 40 б.п. в следующие три месяца. Рубль растет на 0.17% до 63.94 долл. США. Брент подешевел на 0.1% до 61.65 долл. США. Российский индекс MOEX устойчив на уровне 2877.4. Банк России объявил о ключевой ставке в 13:30 мск.

«PROFINANCE»

ЭКСПЕРТЫ НАЗВАЛИ ФАКТОРЫ, СПОСОБНЫЕ ОБРУШИТЬ КУРС РУБЛЯ: ЦБ УРОНИТ СТАВКУ

25.10.2019

На предстоящем 25 октября заседании совета директоров ЦБ может быть принято решение о снижении ключевой ставки сразу на 0,5%. О более решительном смягчении монетарной политики уже предупредила глава регулятора Эльвира Набиуллина. По мнению экспертов, вердикт ЦБ пошатнет курс российской валюты, тогда как внешние факторы позволят доллару быстро превысить планку в 70 рублей.

Нынешнее заседание совета директоров ЦБ, где будет обсуждаться вопрос о возможном снижении ключевой ставки, окажется предпоследним в этом году. Его результаты уже предопределены. По словам Набиуллиной, Банк России настроен смягчать денежно-кредитную политику государства гораздо более решительными темпами: если ранее ставка рефинсирования снижалась в среднем на 0,25% после каждого заседания регулятора, то теперь ЦБ может уронить этот показатель сразу на 0,5%.

Как показывает практика, снижение процентов по кредитам зачастую приводит к ослаблению всех активов, номинированных в национальной валюте. «Привлекательность рублевой долговой доходности сократится. Это дает основания предположить, что к концу года доллар рванет до 67,5», — отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

Но у рубля есть и другие «недоброжелатели». На курс российской валюты могут подействовать новые международные санкции, в первую очередь, со стороны США. В частности, полный запрет на сделки с российскими казначейскими облигациями, на кредитование государственных компаний нашей страны и ограничение операций по системе SWIFT. Частично, эти меры уже действуют, однако президент США Дональд Трамп, на словах одобряя эти санкции, схитрил, дабы не сжигать мосты в отношениях с нашей страной, и не стал применять полный список новых ограничений: была запрещена всего лишь покупка американскими инвесторами казначейский облигаций России, номинированных в евро. «Вместе с тем, никто не даст гарантий, что тема санкций в расширенном виде не получит второго дыхания», — предупреждает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Альберт Короев.

Также вызывает массу вопросов стабильность цен на нефть. По оценке Минэкономразвития, российский сорт Urals в будущем году будет стоить в среднем $57 за баррель. С января по август 2019 года цена отечественной нефтяной смеси превышала $67. Самый близкий к реальности вариант стресса для бюджета, с точки зрения Минфина, это провал котировок «черного золота» до $40. Федеральная казна в таком случае не пострадает, обещают в правительстве — Фонд национального балгосостояния, который и так переполнен, прекратит получать сверхдоходы от экспорта жидких углеводородов. Тем не менее, возможный обвал сырьевых цен шокирует рубль и станет дополнительным доказательством того, что российская валюта — колосс на глиняных ногах.

Еще один негативный «звоночек» — отток капитала из России. За январь-август текущего года он оценен ЦБ в $26 млрд. Много это или мало? С одной стороны, по итогам всего года вряд ли будет превзойден результат 2018-го, в котором этот показатель достиг отметки в $60,7 млрд. С другой стороны, Минэкономразвития ожидает, что деньги по-прежнему будут утекать из страны: в ближайшую пятилетку из России, как полагает ведомство, будет выведено почти $150 млрд. «Отток капитала угрожает нормальному денежному обороту в России», — уверен министр по интеграции и макроэкономике Евразийской экономической комиссии и экс-советник президента России Сергей Глазьев. Рублю подобная динамика определенно навредит, что отрицательно скажется на его курсе.

И наконец, подкосить курс рубля способен очередной мировой финансовый кризис, которого, как полагают аналитики, стоит опасаться прежде всего. По прогнозам Международного валютного фонда, рекордное замедление роста глобальной экономики, которое произошло в октябре (с 3,6% в 2018-м до 2,9% в 2019 году), свидетельствует о грядущем коллапсе, с которым столкнутся все развитые и развивающиеся страны мира в следующем году. Рост мировой экономики оказался самым слабым со времен финансового кризиса 2008-2009 годов, что звучит угрожающе: следует ожидать, что по своей мощи и продолжительности будущий коллапс превзойдет треволнения, пережитые десятилетием назад. По опыту предыдущих мировых катаклизмов мы знаем: российскую валюту при таком сценарии не минует тяжелое падение.

Россия наверняка окажется в первом ряду тех стран, экономика которых окажется наиболее уязвимой к внешним вызовам. Как предупредил голландский Rabobank, рубль с начала октября находится в ситуации «креста смерти»: средний курс национальный валюты за 50 суток пересек кривую аналогичного значения за 200 дней, что служит доказательством неизбежного падения его стоимости. Предыдущий раз такая ситуация наблюдалась в апреле 2017 года и ознаменовалась падением курса рубля на 10%: с 57 до 63 за доллар.

«От кризиса к кризису рубль резко ослаблялся и лишь частично отыгрывал потери. Последнее время все больше признаков, что глобальный экономический рост хромает, угрожая миру возможной рецессией в предстоящие кварталы, — считает ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич. —Новая фаза эскалации торговых споров между Вашингтоном и Пекином потянет за собой очередную волну страхов вокруг устойчивости мировой экономики, что может отправить доллар далеко за отметку в 70 рублей. В случае кризиса, по масштабам сходного с событиями 2008 года, американская валюта может шагнуть и за 100 рублей уже к концу следующего года».

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ СНИЗИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 50 Б.П., ДО 6,50% ГОДОВЫХ

25.10.2019

Совет директоров Банка России 25 октября 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания продолжают снижаться. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. Cохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. В этих условиях Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в сентябре снизился до 4,0% (с 4,3% в августе 2019 года) и, по оценкам на 21 октября, составил около 3,8%. Годовая базовая инфляция по итогам сентября также снизилась до 4,0% после 4,3% в августе. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4%.

В сентябре—октябре дезинфляционные факторы оказали более существенное влияние на замедление темпов роста цен, чем оценивалось ранее. При этом проинфляционные риски со стороны внешних условий не реализовались. В части разовых факторов в условиях высокого урожая и расширения предложения на отдельных продовольственных рынках темпы роста цен на продовольствие с учетом сезонности оставались низкими. Произошедшее с начала года укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Вместе с тем все более выраженным становится воздействие на инфляцию сдержанного спроса. Определенный вклад в динамику внутреннего спроса вносит сохраняющееся отставание в финансировании бюджетных расходов, включая расходы на национальные проекты, от ранее заявленных планов.

В сентябре—октябре инфляционные ожидания населения продолжили снижаться, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий несколько снизились. Замедление годовой инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса в будущем.

Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%. При этом годовая инфляция сложится несколько ниже 3% в I квартале 2020 года, когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета. По итогам 2020 года с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитно-кредитных ставок. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок.

Продолжается рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. При этом с июня годовой темп прироста кредитов физическим лицам замедляется после заметного увеличения в 2018 — начале 2019 года.

Экономическая активность. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. В этих условиях Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2019 году в интервале 0,8–1,3%. При этом оперативные данные указывают на вероятное ускорение роста российской экономики в III квартале, отчасти связанное с временными факторами.

Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях происходящего замедления мировой экономики, а также слабая динамика инвестиционной активности, в том числе в части государственных инвестиционных расходов. В августе—сентябре продолжился годовой рост промышленного производства, однако опережающие индикаторы указывают на ухудшение деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов. Рост показателя реальных располагаемых доходов населения пока не отразился на динамике оборота розничной торговли. Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

С начала 2019 года бюджетная политика оказала сдерживающее влияние на динамику экономической активности. Это отчасти связано с более медленной, чем ожидалось, реализацией запланированных Правительством национальных проектов. В дальнейшем увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционных, и их влияние на экономический рост будут иметь более распределенный во времени характер.

Прогноз роста ВВП в 2019–2022 годах сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с 0,8–1,3% в 2019 году до 2–3% в 2022 году. Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов. При этом ожидаемое на прогнозном горизонте замедление мировой экономики продолжит оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса. Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения сельскохозяйственной продукции. Проинфляционные риски со стороны роста бюджетных расходов во второй половине 2019 — начале 2020 года остаются невысокими ввиду того, что увеличение расходов, вероятно, будет иметь более распределенный во времени характер. Вместе с тем в случае более значительного снижения темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием ужесточения международных торговых ограничений, иных геополитических факторов, может происходить усиление волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, оказывая влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 декабря 2019 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 25 октября 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз в связи с выходом Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов, которые будут опубликованы 29 октября 2019 года.

«ЦБ РФ»

ТЕАТР ПРОТИВ ДУРОВА: КАК GRAM ПОВЛИЯЕТ НА КУРС БИТКОИНА

25.10.2019

Новую криптовалюту многие называют убийцей существующих денежных систем.

Инвесторы блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON) Павла Дурова решили не требовать возврата денежных средств после решения Комиссии по ценным бумагам США (SEC) остановить ICO. То есть запуск GRAM откладывается до 30 апреля. Некоторые специалисты предположили, что основные держатели существующих криптовалют и майнинговых компаний могут быть не заинтересованы в запуске GRAM. Однако опрошенные «Известиями» эксперты, наоборот, высказались о нем положительно, обосновав свою позицию отсутствием пересечений с используемыми биткоином, монеро, Zcash и другими криптовалютами.

Как было сообщено командой Дурова, генерация GRAM путем классического майнинга будет невозможна. После запуска Сети добывать криптовалюту сможет только определенное количество валидаторов. А состав участников POS-майнинга (возможность добывать монеты, не приобретая дорогостоящего оборудования. — «Известия») будет ежемесячно меняться. Таким образом, возникновение GRAM никак не повлияет на существующий в настоящее время рынок.

GRAM займет свою собственную нишу, считает специалист по майнингу Михаил Плужников:

— Запуск новой криптовалюты никак не повлияет на курс биткоина, — убежден эксперт. — Его никто не использует для маленьких трансакций — например, оплаты кинофильма, который можно посмотреть через интернет, или покупки нового оружия для игры. Биткоин нужен для перевода больших сумм денег или для накопления. По сути, это криптовалютный депозит. GRAM же будет применяться совсем в другой сфере.

Эту информацию подтвердил «Известиям» и источник из крупнейшей майнинговой компании мира.

Гендиректор майнинг-пула Sigmapool Джахон Хабилов:

«С технической точки зрения биткоин и GRAM вообще не пересекаются. Если биткоин майнится на машинах, то в проекте Дурова подобного не предполагается.»

Аналогичного мнения придерживается и генеральный директор майнинг-пула Sigmapool Джахон Хабилов. С его точки зрения, небольшой негатив на рынке криптовалют возможен, если Дуров и SEC не договорятся. В противном случае курс биткоина даже повысится.

— С технической точки зрения биткоин и GRAM вообще не пересекаются. Если биткоин майнится на машинах, то в проекте Дурова подобного не предполагается, — рассказал специалист. — Единственное, что их объединяет — децентрализованность, принцип блокчейна. С другой стороны, мы видим, что если еще два-три года назад похожие новости могли повлиять на цену биткоина, то сейчас корреляция уменьшилась. То есть внешние факторы, по сути, уже почти не влияют на нее.

Хабилов также обратил внимание на сходство проектов криптовалюты Дурова и «Эфириум» Виталика Бутерина. По его мнению, Дуров играет на том, что «эфир» не смог выдержать большого объема трансакций, потому что оказался неудобным и медленным. Сейчас готовится новая версия «эфира», и теоретически между ним и GRAM может возникнуть соперничество. Однако до того момента, как обе криптовалюты заработают, что-то определенное об этом сказать нельзя.

GRAM не будет конкурировать и с новой криптовалютой Марка Цукерберга Libra (GlobalCoin, ранее называвшийся Facebook Coin), тестирование которой началось 18 июня нынешнего года, так как Libra предполагает возможность блокировки счетов. Это принципиальным образом отличает ее от криптовалюты Дурова. Поэтому, как считает Михаил Плужников, многие будут использовать именно GRAM.

— Никому не нравится мысль, что ваши деньги могут заблокировать, — отметил он.

Получается, что на сцене «криптовалютного театра» для GRAM припасено отдельное уютное местечко.

Кроме всего прочего, GRAM и в использовании будет сильно отличаться от существующих криптовалют — ведь, скорее всего, он не сможет предоставить владельцам обещанную анонимность.

Согласно планам Павла Дурова, криптовалюта заинтересует прежде всего пользователей Telegram, которых на данный момент насчитывается уже 200 млн. Но эти люди уже предоставили номера своих телефонов, которые, в свою очередь, привязаны к паспортным данным. Таким образом, говорить об анонимности GRAM, кошелек для которого заведен человеком с известным номером, не приходится.

Согласно планам Павла Дурова, криптовалюта заинтересует прежде всего пользователей Telegram, которых на данный момент насчитывается уже 200 млн

— Понять, завел ли определенный пользователь криптокошелек, совсем не трудно. Это может быть легко установлено сотовым оператором, — сообщил директор по управлению данными БКС Евгений Линник. — Дальше можно поставить задачу получить информацию об объемах трансакций. Для этого сотовому оператору понадобятся системы DPI (Deep Packet Inspection), благодаря которым можно отличить трафик GRAM, от другого трафика. Впрочем, эти системы достаточно дороги, и на данный момент не все сотовые операторы смогут использовать их для такого рода аналитики.

С другой стороны, для того чтобы понять объемы трансакций, даже необязательно будет обращаться к сотовому оператору. Система, которую предлагает Дуров, скорее всего, будет довольно прозрачной, объяснил технологический эксперт «Лаборатории Касперского» Алексей Маланов.

— Я думаю, что она будет даже прозрачнее, чем биткоин, и гораздо менее анонимной, чем Монеро и Zcash, — сказал он. — Специалистам, которые разработали последние, технически удалось обеспечить анонимность. То есть мы не знаем, кому и от кого приходят деньги. А вот трансакции биткоина мы можем посмотреть. Нам понятно, сколько денег перечисляется, но мы не знаем, кому.

Новая криптовалюта, по словам эксперта, будет еще менее анонимной. Это следует из логики приложений, которые разработаны командой Павла Дурова в преддверии запуска криптовалюты. Одно из них называется «Telegram-паспорт».

Это понятие появилось год назад. С тех пор любой пользователь Telegram может загрузить в облачную базу свои документы, в том числе паспорт, и все они будут храниться в зашифрованном виде. Никто, кроме самого пользователя, как говорится в описании проекта, не может получить доступ к этим документам, в том числе и сам мессенжер. Зато теперь можно будет легко предоставить личные данные для идентификации другим сервисам, которые этого потребуют.

Предполагается, что Telegram приготовил данный сервис, для того чтобы потом использовать для успешного оборота своей криптовалюты между обычными пользователями. Однако можно себе представить, что, после того как GRAM появится у них, валюту можно будет купить с рук, не предоставляя никаких документов. Правда, когда вы захотите ее продать, вам обязательно понадобятся паспортные данные.

«ИЗВЕСТИЯ»

БАНКИ УХОДЯТ В ЦИФРУ

25.10.2019

Эксперты оценили уровень обслуживания в дистанционных каналах.

Компания Naumen 24 октября представила результаты исследования доступности и качества сервисов контакт-центров российских банков, а также активности кредитных организаций в соцсетях и мессенджерах. В сентябре текущего года обследовались колл-центры 142 крупнейших российских банков. И оказалось, что по многим показателям диджитализации мы не только догнали, но и перегнали США и Великобританию.

Например, отечественные банковские колл-центры показали высокую скорость обслуживания клиентов. В России среднее время ожидания на «горячей линии» составляет 40 сек., при этом в небольших банках отвечают быстрее. Причем в тех, у кого активов меньше, в 62,4% случаев оператор отвечает за 20 сек. и быстрее. А в США и Великобритании среднее время ожидания ответа — 41 сек. Средняя продолжительность звонка в колл-центр российского банка составляет 3,75 мин., тогда как в США и Великобритании — более 6 мин. Получить ответ на несложный вопрос в колл-центре российского банка можно в 96% случаев с первого раза, IVR-боты (голосовые роботы) обработали лишь 2% звонков.

Что касается взаимодействия в цифровых каналах, то сейчас банки куда активнее используют социальные сети, чем мессенджеры. Наиболее популярна сеть «ВКонтакте» (используют 45% банков), на втором месте Facebook (35%). В «Одноклассниках» отвечать на вопросы клиентов готовы лишь 11% банков. Охват мессенджеров кредитными организациями невысок — лишь около 5% готовы общаться с клиентами в Viber, Telegram или WhatsApp. По данным исследования, из 142 обследованных банков лишь у 12 есть чат-боты в цифровых каналах (всего 20 чат-ботов). По словам директора по маркетингу департамента контактных центров и роботизированных систем компании Naumen Михаила Черешнева, 20% из них продемонстрировали действительно интеллектуальный подход. А треть банков в принципе не обладает интеллектом и, по сути, является текстовой версией IVR-бота.

По словам господина Черешнева, за семь лет исследований видно, как активно банки внедряют новые решения в клиентском обслуживании: единое окно, речевая аналитика, новые каналы обслуживания, голосовые и текстовые роботы. Эксперт отметил, что в будущем году ожидает более активной роботизации процессов в клиентском обслуживании. Опрос банков показал верность прогнозов. Так, банки, у которых сегодня нет чат-ботов — банк «Дом.РФ», Абсолют-банк, Росбанк, Промсвязьбанк — обещают запустить их в ближайшее время. В Райффайзенбанке, как и в Газпромбанке в планах запуск голосового помощника.

Кредитные организации не скрывают, что развитие дистанционных сервисов позволяет сократить расходы. Так, например, в Тинькофф-банке указали, что сейчас чат-боты обрабатывают в текстовом канале клиентской поддержки 35% обращений. Экономия доходит до 50 млн руб. ежемесячно, и в будущем году банк намерен заметно расширить их использование.

В то же время часть вопросов роботам не решить. «Например, реструктуризация — это сложный продукт, требующий привлечения экспертов банка»,— указывает управляющий директор по продажам подразделений сети Абсолют-банка Иван Любименко. По словам руководителя управления каналов продаж Райффайзенбанка Марии Магдеевой, при процедуре наследования или исполнительном производстве также необходимо посещение офиса. «Взаимодействие в дистанционных каналах не может полностью заменить общение с банком в случае действительно сложных продуктов,— указывает директор по цифровому бизнесу Альфа-банка Иван Пятков.— Человек так устроен, что решать важные вопросы ему гораздо комфортнее с глазу на глаз с сотрудником банка».

При этом эксперты по информационной безопасности указывают, что всеобщая диджитализация чревата рисками. По словам директора по методологии и стандартизации Positive Technologies Дмитрия Кузнецова, общение через цифровые каналы существенно упрощает жизнь мошенникам

«КОММЕРСАНТЪ»

РАЗДЕЛЯТЬ ИЛИ ВЛАСТВОВАТЬ? ЧТО СТОИТ ЗА РОСТОМ ШЕРИНГОВОЙ ЭКОНОМИКИ

25.10.2019

Шеринговая экономика и концепция «лучше пользоваться, чем владеть» набирает обороты с каждым годом и полностью меняет наш образ жизни. Аренда квартиры дешевле, чем ипотека. Каршеринг проще и спокойнее, чем собственная машина. Но что стоит за этой тенденцией? Комфорт, здравый смысл, а может быть, банальная бедность? Попробуем разобраться.

ЖИЛЬЕ, ИЛИ ПОКУШЕНИЕ НА СВЯТОЕ. Наиболее остро конфликт между «владеть» и «пользоваться» встает, когда мы говорим о жилье. В Сети можно найти множество расчетов, доказывающих, что снимать жилье выгоднее, чем покупать в кредит. За некую квартиру мы платим, допустим, 40 тыс. рублей владельцу или же 60 тыс. — банку. Естественно, цифры отличаются в зависимости от ряда параметров, но важно то, что арендная плата практически всегда существенно ниже ежемесячных платежей по ипотеке.

Неудивительно, что все чаще финансовые консультанты предлагают не спешить с ипотекой, а снимать жилье, инвестируя разницу в инструменты с хорошей доходностью. То есть выше 10%, чтобы перекрыть ставку по ипотеке.

Съемное жилье, говорят консультанты, дает мобильность: можно с легкостью переехать на другой конец города, поближе к новому месту работы; можно жить в квартире именно того размера, который нужен на данном этапе жизни, легко меняя холостяцкую студию на трехкомнатное жилье с двумя санузлами. А кроме того, можно забыть об уплате налогов, коммунальных платежах и прочей головной боли.

Но что потом? Однажды человек выходит на пенсию, и его денег больше не хватает даже на скромную «однушку» в Замкадье. На это у финансовых консультантов есть ответ: накопленные за предыдущие годы деньги как раз и можно будет потратить на то, чтобы купить, наконец, квартиру, но уже не переплачивая банку. Или же получать пассивный доход такого размера, который позволит снимать жилье до конца своих дней. Насколько разумна такая стратегия?

Для начала надо понимать, что у нее есть несколько слабых мест, причем одно слабее другого.

Во-первых, чтобы каждый месяц на протяжении лет примерно 20—30 откладывать несколько десятков тысяч рублей и не запускать в них руки при возникновении экстренных ситуаций (а они на протяжении жизни будут возникать неоднократно), нужна сильная финансовая дисциплина.

«Но есть инструмент, способствующий развитию дисциплины, — это полисы инвестиционного страхования жизни, или ИСЖ, — говорит сертифицированный финансовый советник и основатель консалтинговой компании «Богатство» Владимир Верещак. — Деньги регулярно списываются автоматически с банковской карты. Впрочем, пожалуй, это единственный плюс ИСЖ. Также можно поручить банку регулярно перечислять денежные средства куда угодно. На брокерский счет, например».

Во всем мире именно полисы ИСЖ являются одним из самых распространенных способов накопления и обладают двойной ценностью, возражает директор по маркет-менеджменту СК «Росгосстрах Жизнь» Наталья Белова. Это доходность, которая нередко превышает доходность по банковским вкладам, и одновременно страховой инструмент со всеми вытекающими из этого преимуществами. Но насколько можно доверять этому инструменту в России?

Именно это и есть «во-вторых»: нет гарантии, что инвестиции окажутся удачными, и чем больше горизонт инвестиций, тем меньше таких гарантий. К сожалению, жизнь в России учит быть инвестиционным пессимистом: каждые десять лет в нашей стране случается крупный кризис, а раз в несколько десятилетий деньги граждан сгорают полностью. Поэтому очень долгий горизонт инвестирования в финансовые активы в нашей стране — предприятие довольно нервозатратное. Инвестировать же в иностранные активы становится все сложнее. «Финансовая ситуация в России действительно оставляет желать лучшего, но россияне могут свободно инвестировать через зарубежных посредников, в том числе и в российские активы, как ни странно», — говорит Владимир Верещак.

Однако абсолютных финансовых гарантий нет нигде, утверждает профессор и директор программы «Мастер финансов» РЭШ Алексей Горяев. «Но логика должна быть не «риски есть, поэтому мы не сберегаем», а наоборот, «риски есть, поэтому мы ответственно относимся к своим сбережениям и стараемся по мере разумного управлять этими рисками», — советует он.

В-третьих, даже если мы найдем решения для первых двух проблем, это не значит, что мы выиграем, выбирая аренду, а не ипотеку. «Один из курсов, что я веду в РЭШ, называется wealth management, и первое же домашнее задание посвящено этому вопросу: молодая семья должна решить, покупать квартиру в ипотеку или снимать жилье, — рассказывает Алексей Горяев. — Но, даже если мы оперируем чисто финансовым анализом, ответ неочевиден. Мы можем предполагать, например, какой доход нам принесут инвестиции, но мы не знаем этого наверняка. В последние годы мы видим, что инфляция снижается и доходность по депозитам сильно падает. Если три года назад мы могли поставить себе цель 10% в год и наивно предположить, что такая доходность будет всегда, то теперь мы видим, что это не так».

Или, наоборот, за 20 лет инфляция может сильно прибавить, а это значит, что и арендные платежи могут сильно вырасти. «А вот выплаты по ипотеке не вырастут, потому что инфляция их не касается, ведь процентная ставка в ипотечных кредитах в рублях, как правило, фиксированная», — поясняет президент НКО по защите прав и интересов туристов и собственников таймшер-продуктов «Рустайм» Анна Виноградова. Может вырасти в цене и квартира, «а значит, все эти огромные переплаты банку совсем не такие огромные, как может показаться, плюс вы вернете налоговые вычеты», напоминает Виноградова.

То есть расчеты «аренда vs ипотека» — это больше игры с калькулятором, чем реальный расклад. Значит ли это, что аренда — зло, а ипотека — благо? Мы опросили много экспертов, и все они приходят примерно к такому выводу: это индивидуальное решение, которое зависит от карьерных планов и уровня финансовой грамотности конкретных людей. Аренда и инвестиции могут стать хорошим решением, чтобы позволить себе купить на пенсии именно тот дом, который будет нужен на тот момент. И возможно, это будет не квартира в шумном мегаполисе, а домик в тихом месте за городом, и, может быть, даже не в России.

Однако все эти расклады и решения хороши при одном условии: свое жилье — хоть какое — у вас уже есть. Когда речь заходит о недвижимости, граница между пользованием и владением проходит по базовой физической безопасности. «Вне зависимости от жизненных обстоятельств, особенно связанных с потерей трудоспособности, должно быть место, где человек должен быть защищен, — уверен исполнительный директор Объединенной телекоммуникационной корпорации Ярослав Дубовиков. — Пропагандисты арендного жилья просто боятся ставить такие цели». Кроме того, напоминает Владимир Верещак, согласно российскому законодательству, человек обязан быть где-то прописан, а арендодатели не очень охотно прописывают жильцов.

Должна быть если не сама квартира, то хотя бы гарантия ее получения в собственность, например доля в родительской квартире, убежден адвокат Андрей Козбанов. «Хотя бы квартиру в кредит купить стоит, пусть даже недорогую, оставаясь жить там, где жить удобнее, а ипотечную — сдавать, — считает главный стратег «Универ Капитала» Дмитрий Александров. — Но это если думать о будущей «подушке», а не о текущем комфорте».

«Шеринговая экономика в России заканчивается там, где побеждают жизненные ценности, широко разделяемые обществом, — уверен юрист и брокер по недвижимости Вадим Черданцев. — На вершине пирамиды потребления — недвижимость, которая должна быть своей. В остальном — границы совместного использования вещей простираются далеко».

АВТОМОБИЛЬ, ИЛИ ДОЛЖЕН ОСТАТЬСЯ ТОЛЬКО ОДИН. Кстати, это уже заметно на примере каршеринга. «Так же, как и в вопросе с недвижимостью, с вас снимается вся головная боль по вопросам владения, — говорит президент Итало-Российской торговой палаты, глава холдинга Mikro Kapital Group и основатель оператора каршеринга «Делимобиль» Винченцо Трани. — Вы не обременены вопросами технического обслуживания, расходами на заправку, парковку, страховку. Нужна машина — пользуешься, не нужна — не пользуешься». Кроме того, не надо беспокоиться о риске угона.

В условиях города, если ездить пять раз в неделю по маршруту дом — офис — дом, автомобиль становится обременением. Сервис такси в России дешев и действительно общедоступен, а каршеринг растет впечатляющими темпами, становясь все более удобным решением для людей, которые ищут мобильности. Зачастую рост каршеринга идет при активной поддержке местных властей. И в этом есть рациональное зерно.

«Подсчеты «Делимобиля» говорят о том, что один шеринговый автомобиль заменяет восемь личных машин, — указывает Трени. — Это значит, что на дороге в восемь раз меньше машин, в восемь раз больше парковочных мест, да и экология страдает существенно меньше».

Комфортное решение с большим потенциалом развития — так в массе своей говорят о каршеринге. Но всегда ли это самое дешевое решение? «Все мои расчеты показывают, что шеринг автомобилей для обычного жителя мегаполиса почти в десять раз более убыточен по отношению к владению, — рассказывает Ярослав Дубовиков. — Если учесть все параметры расходов (страховка, топливо, техобслуживание, парковка и другое), при среднем пробеге около 10 тысяч километров в год стоимость владения составит около 70 тысяч рублей. Стоимость каршеринга при аналогичном времени пребывания за рулем в течение года составит примерно 500 тысяч рублей. Это если сравнивать примерно одинаковый класс автомобилей».

В этих расчетах Дубовиков не учитывает амортизацию, поскольку говорит, что она в последние годы практически нивелируется при текущей динамике цен. «Например, в 2015 году стоимость автомобиля Range Rover Evoque составляла в среднем 1,8 миллиона рублей. В 2019 году этот же автомобиль на вторичном рынке с пробегом 50 тысяч километров в нормальном состоянии стоит примерно столько же», — приводит цифры эксперт.

При этом он обращает внимание еще на две вещи. Что при расчетах «владение vs пользование» следует учитывать цену б/у автомобиля, а не нового. И что следовало бы учитывать также штрафы за аварии, которые выплачиваются в пользу каршеринга. «Порой размер этих штрафов (20—30 тысяч рублей за один факт ДТП) значительно превышает стоимость потенциальной амортизации», — отмечает Дубовиков.

Справедливости ради надо сказать, что наездить в черте города по маршруту дом — офис — дом 10 тыс. км в год — задача непростая. Очевидно, что каршеринг больше подходит для ситуативного использования. Последнее, впрочем, становится все более распространенным явлением в современном мегаполисе, учитывая, с одной стороны, отлаженную работу общественного транспорта, а с другой — расширяющуюся зону платных парковок и прочие инициативы городских властей — по крайней мере, в Москве.

По сути, дальнейший рост каршеринга сейчас сдерживается, скорее, внешними факторами. «Поездки на шеринговых машинах внутри города, пожалуй, уже предпочтительнее владения личным авто, но для полноценной замены требуется федеральная сеть — возможность уехать на дачу и отогнать машину к ближайшему магазину в 50—70 километрах от МКАД», — говорит Дмитрий Александров. Но даже если каршеринг не позволит полностью отказаться от личного авто, он может существенно изменить модель «владение — пользование».

«Емкость этого рынка огромна, — считает Вадим Черданцев. — В московских семьях до недавнего времени нормой было владение 2—3 автомобилями. В перспективе, я полагаю, нас ждет сокращение их числа до одного автомобиля на домохозяйство».

ВЕЩИ, ИЛИ СВОЕ БЛИЖЕ К ТЕЛУ. Экономика шеринга, или проката, проникает во все сферы жизни. Существуют проекты, благодаря которым богатые люди могут пользоваться личными яхтами или самолетами друг друга. Существуют и локальные проекты, когда соседи могут одолжить дрель или резиновые сапоги. И не во всех сферах идея совместного пользования оказывается одинаково эффективной. Стилист Анна Шарлай рассказала Банки.ру о своем опыте в этой сфере.

«Восемь лет назад ко мне обратилась основатель стартапа по прокату вечерних платьев, — рассказывает стилист. — Идея мне показалась любопытной, и мы сотрудничали некоторое время по фотосессиям. С годами, по мере износа платьев и отсутствия серьезного спроса на аренду, бизнес стал затухать. Хотя собственница прикладывала массу усилий по популяризации идеи аренды: от публичных выступлений до широкой рекламы. Затем меня приглашали написать серию статей для сервиса проката дорогих сумок. Идея была в том, чтобы брать сумку для важного собеседования, перспективного свидания или люксовой фотосессии в Instagram. Этот проект тоже не сработал так, как ожидала основательница. Девушки ни в какую не хотели признаваться, что сумки и кошельки им не принадлежат, а значит, сарафанного радио и отзывов, которые столь важны для современного продвижения, никак не складывалось. Бизнес по аренде украшений основала моя подруга-ювелир. Довольно быстро выяснилось, что расходы на охрану и сейфы для курьеров перекрывают прибыль за несколько дней аренды. Инвесторы не дали следующий транш. Тем более что клиентам хотелось быть единственными в своих украшениях на фотосъемках и премьерах, а это рушит на корню идею шерингового бизнеса».

НЕ СВОЕ НЕ ЖАЛКО. Одну из причин, по которой шеринг предметов гардероба не пошел, Анна Шарлай видит в том, что «с одной стороны, не хотят отдавать сумки, украшения и дорогие платья в долгосрочное пользование за небольшую прибыль, а с другой стороны, не хотят надевать на себя что-то, чем пользовался другой человек, какие бы химчистки и обработки ни проходили вещи, передаваемые из рук в руки».

«Свой — чужой» — это разделение сидит глубоко в голове каждого из нас и во многом служит естественным ограничением шеринговой экономики. Примат частной собственности — это не только базис современной экономики, психологическое явление, глубоко укорененное и помогающее нам определить нашу идентичность, безопасность и прочее.

Одна из самых острых проблем каршеринга — это урон, который наносят автомобилям пользователи. «У людей нет ощущения ответственности за имущество, — говорит CEO краудлендинговой платформы Jetlend Роман Хорошев. — Из-за этого к машинам относятся пренебрежительно — их ломают, портят, загрязняют. Из-за этого страдают другие потребители». Чтобы решить эту проблему и перенастроить сознание потребителей, потребуется определенное время, считает Хорошев.

Если товар помельче и попроще, а его использование не так зарегулировано, то судьба прокатных вещей еще более печальна. Например, сингапурская компания Obike по шерингу велосипедов потерпела неудачу, решив открыть бизнес в столице Италии. Причем эта компания реализует самую удобную схему велопроката: велосипед можно оставить в любом месте внутри зоны пользования, например у собственного подъезда, — не требуются никакие парковки. Видимо, это их и сгубило. Компания продержалась меньше года — с ноября 2017-го по октябрь 2018 года — и заявила о своем уходе. За это время сотни велосипедов были украдены или же просто поломаны, разобраны и выброшены в Тибр или многочисленные фонтаны города.

Китайский стартап Sharing E Umbrella, предлагавший зонты в поминутную аренду в 11 городах страны, и вовсе продержался всего несколько недель, за которые благодарные клиенты умыкнули 300 тыс. зонтов.

ДОМ ИЛИ ЖИЛИЩЕ? Говоря о преимуществах аренды или покупки, нельзя руководствоваться лишь финансовыми выкладками. Важно учитывать и психологическое состояние, внутренний комфорт. Что станет для нас «головной болью» — собственность или ее отсутствие? В конце концов, пусть вначале мы и не сможем облечь психологический комфорт в рублевый эквивалент, но то, что душевное благополучие влияет на наше материальное благосостояние, сомнений не вызывает. Наиболее остро это видно опять-таки на примере недвижимости. Вадим Черданцев говорит о том, что владение собственным жильем означает разные вещи для мужчин и женщин. Для первых это история про жизненный успех, а для вторых — базовое представление о личном комфорте и безопасности. «Как брокер по недвижимости, я часто слышу от женщин-покупателей, что в своей собственной квартире другая атмосфера, есть сильная мотивация ее обустраивать», — рассказывает Черданцев.

ВЫ ПРОСТО НЕ МОЖЕТЕ ЭТО КУПИТЬ. А теперь перейдем к самому главному. Пользование чужой собственностью было всегда. Гостиницы или съемные дома существовали веками. Прокату авто или яхт — десятилетия. В Советском Союзе можно было взять напрокат практически любую вещь: хоть баян, хоть стиральную машинку. Почему же сейчас экономика проката набирает такие обороты, каких она никогда не знала раньше?

«Думаю, что источники возникновения шеринговой экономики лежат в серьезных структурных демографических и социальных изменениях, которые произошли за последние 20 лет, — рассуждает ведущий аналитик QBF Олег Богданов. — Впервые за последние лет 200 в мировой экономической истории новое поколение миллениалов, которое становится основным плательщиком налогов в развитых странах, беднее предыдущих поколений. Поэтому у них формируется другое отношение к собственности, которое четко выражено в принципе «лучше не иметь, а арендовать». Отсюда и возникают различные агрегаторы недвижимости, транспорта, офисов и так далее. Это не значит, что аренда лучше собственности. Просто у новых потребителей нет денег, вот они и пытаются поддержать уровень жизни, придумывая различные схемы аренды».

«Шеринг-экономика — это маркетинговая попытка описать сферу услуг в контексте мнимого владения, — считает Ярослав Дубовиков. — Причем мы видим это на примерах дорогих и недоступных большинству жителей вещей: недвижимость, автомобили, дорогая одежда, электроника. Это желание снизить планку доступности определенных типов товаров». Что это означает? По мнению Дубовикова, все это приводит к тому, что большинство граждан снижает уровень достижений и желаний, люди перестают думать стратегически и живут в коротком периоде.

«Ловушка молодости» — так называет это явление Дмитрий Александров: люди тратят все, сколько бы они ни получали. Причем в нее попадают и люди более зрелого возраста. «Ипотека и прочие кредитные программы в этом плане полезны, поскольку хотя и заставляют переплачивать, но преобразуют сиюминутные потребительские траты в твердые активы, притом чаще всего застрахованные, которые остаются с человеком», — полагает он.

«BANKI.RU»

РОССИЯНЕ ПОТЕРЯЛИ ВОЗМОЖНОСТЬ ОТКЛАДЫВАТЬ НА ЧЕРНЫЙ ДЕНЬ

25.10.2019

Все больше россиян задумываются о необходимости делать сбережения, но доля тех, кто реально копит средства, остается стабильной. При этом они все чаще предпочитают хранить деньги в наличной форме, а не на банковских депозитах, свидетельствуют данные свежего исследования аналитического центра НАФИ.

За последние три года число россиян, которые полагают, что сейчас хорошее время, чтобы делать сбережения, выросло вдвое — с 11% в 2016-м до 23% в 2019-м. Количество респондентов, считающих, что момент для откладывания денег неподходящий, напротив, сократилось с 35% до 24%.

Тем не менее сегодня имеют накопления менее трети граждан — 31%. Но это все же на 4% больше, чем в 2016 году. А вот сумма, которую россияне считают сбережениями, уменьшилась за последние шесть лет: в 2013 году накоплениями считали примерно 200 тысяч рублей, в 2019 году — 100 тысяч рублей.

Сбережения — производная от доходов, поясняет профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ имени Г. В. Плеханова Константин Ордов. Эта цифра отражает понимание того, сколько денег люди могут выделить из своего семейного бюджета для накоплений на черный день. И ее двукратное сокращение является прямым следствием пятилетнего падения доходов населения.

Вместе с тем, по данным НАФИ, среди имеющих накопления россиян за два года выросло число тех, у кого размер сбережений увеличился (23% — в 2017 году, 35% — в 2019 году).

С помощью сбережений люди пытаются застраховать себя от наступления каких-то негативных событий — потери работы, выхода на пенсию, проблем со здоровьем и т. д. И за пятилетний период отсутствия роста доходов в России было достаточно поводов для того, чтобы доля тех, кто понимает всю важность наличия сбережений на черный день, возрастала.

Первоначально, вполне вероятно, многим казалось, что трудности временные и доступность кредитов позволит пережить их достаточно легко и просто. А сейчас люди начинают осознавать, что все это всерьез и надолго, а кредиты требуют процентного обслуживания и возврата и точно не являются заменой дохода, — отмечает Ордов.

По его словам, это вполне может коррелировать с замедлением темпов роста потребительского кредитования. С другой стороны, тот факт, что россияне начинают в большей степени задумываться о необходимости сбережений, может показывать, что у них начинают появляться свободные деньги, которые можно отложить, допускает эксперт. Еще один побудительный мотив — снижение инфляции: люди меньше опасаются того, что она сожрет их накопления.

Однако 69% россиян вовсе не делают сбережений. Из них только половина (51%) уверены, что в ближайший год не смогут накопить средства, а каждый пятый (21%) и вовсе считает, что вероятность отложить деньги в ближайшее время для него только уменьшится. Чуть меньше респондентов (17%) надеются, что их шансы накопить определенную сумму в следующие 12 месяцев возрастут, а значит, они, возможно, начнут делать сбережения.

А может, и не начнут. Декларация о намерениях далеко не всегда воплощается в реальные действия, напоминает директор информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. Люди заявляют, что деньги надо сберегать, но в реальности все свободные средства продолжают тратить. По словам эксперта, это национальная особенность россиян и в этом они схожи с американцами, турками и казахами.

Я знаю людей, которые очень хорошо зарабатывают, но тратят все. Так же, как есть люди, которые умом все понимают, но набирают кредитов и живут в кредит. Это еще объяснимо, когда речь идет об ипотеке, особенно если реально негде жить, но есть же случаи, когда в кредит покупают самую крутую тачку или последнюю модель айфона. Люди во многом нерациональны,

— рассуждает аналитик.

Вернемся к сознательным гражданам, которые деньги все-таки копят. Среди них заметно сократилось число тех, кто считает, что сбережения лучше хранить на рублевых счетах в банке, — с 60% в 2015 году до 46% в 2019-м. При этом с 22 до 28% выросла доля респондентов, полагающих, что средства в банке лучше хранить и на рублевом, и на валютном счетах.

В то же время все больше граждан уверены, что лучше хранить сбережения в наличной форме, чем на банковском счете: в 2015-м этот вариант выбрали 25% россиян, в 2017-м — 31%, в 2019-м — 32%.

Безусловно, это следствие недоверия к банковской системе. И здесь мы можем нарисовать жирный минус ЦБ как регулятору, который не смог добиться прозрачности в подопечных ему кредитных организациях, — говорит Ордов.

В последние годы ЦБ бесконечно отзывает лицензии и делает недостаточно простой и понятной для вкладчиков судьбу возврата их средств — оперативного и в полном объеме, добавляет он, напоминая о скандалах с черными вкладами, когда вкладчики еще и были обязаны доказывать, что действительно хранили в банке свои деньги. Да и сами банки в кризисных ситуациях далеко не всегда ведут себя достаточно корректно по отношению к клиентам, ограничивают сумму снятия наличных с банковского счета и т. д.

И у нас этот опыт уже на подкорке у большинства людей. Они понимают, что банки — не та организация, которая в условиях какого-то кризиса готова им отдать их же деньги, — продолжает аналитик.

Текущая доходность банковских депозитов не покрывает этих рисков. А с учетом того, что ключевая ставка ЦБ продолжает снижаться, процентные ставки по вкладам тоже будут и дальше идти вниз. Другие же инструменты инвестирования для большинства россиян дороги и непонятны. Вот они и хранят деньги под матрасами, причем, скорее всего, в иностранной валюте.

Считается, что для инвестиций на Мосбирже стартовая сумма входа, чтобы игра стоила свеч, начинается примерно от миллиона рублей, говорит Разуваев. Тем, у кого такие запасы имеются, он рекомендует в качестве альтернативы банковским депозитам ликвидные акции российских компаний, таких как Сбербанк, «Роснефть», «Газпром», «Сургутнефтегаз», и народные ОФЗ (недавно Минфин обмолвился о возможности нового выпуска). Если их держать до погашения, доходность будет намного выше, чем в банках, потому что при погашении комиссия не берется.

По словам эксперта, бонды российского Минфина, возможно, одни из самых надежных в мире, потому что размер финансовых резервов России позволяет ей погасить все свои обязательства в один клик мышки. Собственно, и занимает Минфин на внутреннем рынке не ради денег, а лишь для того, чтобы повысить финансовую грамотность населения и приучить его к финансовому рынку.

«РИДУС»

СУД ОТКАЗАЛСЯ ПРИЗНАТЬ ВИНУ ЦЕНТРОБАНКА В СОЗДАНИИ ФИНАНСОВОЙ ПИРАМИДЫ НА КУБАНИ

25.10.2019

Краснодарский краевой суд 24 октября узаконил решение суда первой инстанции, который отказался признать вину Центрального банка России в создании финансовой пирамиды на территории Краснодарского края.

Вкладчики настаивают на том, что Центробанк, обязанный контролировать все финансовые организации, уклонялся от своей обязанности более 10 лет с начала организации и создания кредитно-потребительского кооператива "Содружество" в 2008 году. Однако краевые судьи сочли, что Центробанк не виноват, а все претензии надо направлять к самому банкроту КПК "Содружество", уже не имеющему имущества и средств на своих счетах. Возбужденные уголовные дела по факту хищения денежных средств не устраивают вкладчиков, так как обращены они не к организаторам, а лишь к исполнителям данной аферы.

Автор сообщения пенсионер Сергей Гридин из Краснодара, один из соистцов по иску к Центробанку, рассказал корреспонденту "Кавказского узла", что вместе со своей супругой потерял все свои трудовые сбережения в размере одного миллиона восьмисот тысяч рублей, доверив их КПК "Содружество".

"Мы отнесли туда деньги, потому что реклама этого кооператива шла по всему Краснодарскому краю. Почти в 20 густонаселенных пунктах края располагались их офисы, где так называемые сотрудники обещали большие проценты вкладчикам. В Краснодаре мошенники спокойно орудовали на центральных улицах города. Три офиса было в Сочи. По одному в Ейске, Анапе, Темрюке, Абинске, Тимашевске, Приморско-Ахтарске, Славянске-на-Кубани, станицах Староминской, Калининской, Каневской, Кущевской, Динской... Но откуда нам было знать, что их крышуют и не проверяют?", - сказал Сергей Гридин.

По его словам, в один из офисов в Краснодаре, куда он и его супруга принесли свои деньги, их уверили, что кооператив контролируется Центральным банком и в случае проблем они всегда гарантированно получат назад по 700 тысяч рублей.

"Единственное, чем мы рисковали, так это вложением еще 400 тысяч рублей, на которые гарантии не было. Нам обещали доход под 40% годовых. У нас есть все бумаги и договоры, с которыми мы и остались. Но мы не получили ни процентов, ни даже своих гарантированных денег", - заявил пенсионер.

Сергей Гридин показал решение Первомайского суда Краснодара от 8 июля 2019 года, в котором сказано о почти 150 пострадавших от КПК "Содружество" и общем ущербе на сумму более чем полмиллиарда рублей.

Пенсионер из Сочи Алексей Колотовкин показал корреспонденту "Кавказского узла" постановление от 20 февраля 2019 года старшего следователя УВД по городу Сочи, которым он признан потерпевшим от КПК "Содружество".

"В ходе предварительного следствия установлено, что в период с 2016 года по январь 2019 года, точное время органами предварительного следствия не установлено, неустановленные лица из числа руководителей и сотрудников КПК "Содружество", а также иные лица, действуя группой лиц по предварительному сговору, находясь в офисе указанного кооператива по адресу: г. Сочи, Адлерский район, ул. Молокова, д. 20/73, путем обмана, а именно под предлогом получения дохода в размере 13,50% от суммы переданных кооперативу личных сбережений, привлекали к вступлению в кооператив неосведомленных об их преступном умысле лиц, при этом не желая выполнять свои обязательства по возврату вложенных денежных средств их законным владельцам", - говорится в постановлении, копия которого находится в распоряжении "Кавказского узла".

"Между КПК "Содружество" в лице специалистов отдела и Колотовкиным А. М. заключен договор передачи личных сбережений на сумму 600 000 рублей, которые были похищены путем обмана, вследствие чего указанному лицу причинен материальный ущерб в крупном размере", - говорится в документе.

Несмотря на возбуждение дела, следствие ничего не делает для поиска организаторов и возможности вернуть деньги потерпевшим, считают пострадавшие.

КПК "Содружество" действовал по Краснодарскому краю, его учредители и руководство создали одновременно подобные КПК в Крыму, в Ставрополе и в других городах, рассказал корреспонденту "Кавказского узла" представляющий интересы обманутых вкладчиков в Краснодарском крае адвокат краевой коллегии адвокатов Александр Енин.

Недвижимость, принадлежащая КПК "Содружеству", имеется также в Ленинградской области. Претензии вкладчиков предъявлены и в рамках арбитражного дела о банкротстве, и в рамках уголовного дела в отношении трех материально ответственных работников КПК "Содружество": директора, главного бухгалтера, а также учредителя и руководителя по краю. Но основная проблема - это бездействие Центрального банка в течение 10 лет, считает адвокат.

"Это было предъявлено нами с просьбой признать в административном иске, но суды в этом отказали. Мы, несомненно, будем отстаивать свои требования", - сказал Александр Енин.

Адвокат показал решение Первомайского суда от 8 июля 2019 года, вступившее в силу 24 октября. В обосновании отказа в иске сказано, что истцами не указано, какие их права и законные интересы нарушены действиями Банка России.

"В иске на нескольких страницах была расписана правовая нормативная база, согласно которой Банк России обязан контролировать такие финансовые организации, как КПК "Содружество", однако судья [...] этого не увидел. Будем надеяться, что вышестоящие судьи увидят эту несложную истину", - сказал Александр Енин.

ПРИМЕЧАНИЕ: "Более 13 тысяч вкладчиков банка "Первомайский" получили выплаты", "Кубанское МВД оценило в 12 миллионов ущерб по делу главы кооператива", "В Краснодаре пять человек заподозрены в мошенничестве на 80 миллионов рублей".

«КАВКАЗСКИЙ УЗЕЛ»

ЦБ ВЫЯВИЛ СЛУЧАИ МАНИПУЛИРОВАНИЯ АКЦИЯМИ «МЕЧЕЛА» И «ИРКУТСКЭНЕРГО»

24.10.2019

Регулятор аннулировал квалификационные аттестаты специалиста финрынка одному из участников сговора.

Центробанк выявил факты манипулирования обыкновенными и привилегированными акциями «Мечела» и обыкновенными акциями «Иркутскэнерго». Некоторые сделки приводили к существенным отклонениям объема торгов, говорится в сообщении регулятора.

Речь идет о нескольких сделках на торгах в период с февраля по май 2017 г. По итогам проверки ЦБ установил, что Роман, Андрей и Анна Синицыны совершали сделки по предварительному соглашению. Все они были клиентами одного брокера. Какого именно – не раскрывается.

Сделки с акциями между сторонами заключались на основании заявок, поданных с минимальной разницей во времени и имеющих идентичные параметры цены и объема, сообщил регулятор. Сделки с акциями не были связаны с их эмитентами и заключались исключительно для достижения торговых целей. Кроме того, Андрей Синицын совершал аналогичные операции с акциями с разных брокерских счетов.

На момент совершения указанных сделок с акциями Роман Синицын занимал должность контролера рынка ценных бумаг брокера, что позволило ему скрывать данные факты при составлении отчетности для представления органам управления брокера и ЦБ, отмечает регулятор.

В отношении Синицыных Центробанк принял меры, направленные на «недопущение аналогичных действий в дальнейшем». В частности, регулятор аннулировал квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка, выданных Роману Синицыну. О других мерах ЦБ не рассказал.

Представители «Мечела» и «Иркутскэнерго» от комментариев отказались.

Ранее ЦБ уже фиксировал манипуляции акциями «Мечела». В 2015 г. за два дня торгов стоимость компании рухнула более чем на 40%. Это стоило компании $824 млн капитализации. По данным регулятора, 13 ноября 2013 г. несколько участников торгов в короткий промежуток времени выставили на продажу более 14,5 млн акций (3,4% голосов «Мечела». – «Ведомости»). 28 февраля 2014 г. – более 18,5 млн акций (4,4%), что составило соответственно 59 и 43% от общего объема торгов акциями в указанные дни. Нестандартные заявки 8 российских профессиональных участников и 10 иностранных брокерских компаний выставляли в интересах компании UFS Investments Ltd. при участии иностранного брокера UFS Capital, сообщал ЦБ. В «Мечел» тогда заявляли, что снижение стоимости акций компании носит исключительно спекулятивный характер и не имеет под собой фундаментальных оснований.

«ВЕДОМОСТИ»

СБЕРБАНК РАСТОРГНЕТ ДОГОВОР С НАЦИОНАЛЬНОЙ СЛУЖБОЙ ВЗЫСКАНИЯ ПОСЛЕ УТЕЧКИ ДАННЫХ

25.10.2019

Сбербанк расторгнет договор с Национальной службой взыскания, чей сотрудник задержан по подозрению в утечке персональных данных клиентов банков. Об этом Банки.ру сообщили в пресс-службе кредитной организации.

«В связи с нарушением условий договора и утратой доверия Сбербанк в кратчайшие сроки расторгнет договор с ООО «НСВ» и проведет аудит систем защиты персональных данных проблемных заемщиков, используемых коллекторскими агентствами — подрядчиками Сбербанка», — сообщили в госбанке.

Ранее в четверг сообщалось, что сотрудники МВД России задержали подозреваемого в утечке персональных данных клиентов банков. По предварительным данным, мужчина является сотрудником ООО «НСВ» (Национальная служба взыскания). Установлено, что он проживал в Волгограде и действовал под псевдонимом «Антон 2131». В настоящее время в отношении задержанного возбуждено уголовное дело по признакам преступления, предусмотренного частью 3 статьи 183 УК РФ. Он доставлен в органы полиции для проведения следственных действий.

«Сбербанк подтверждает информацию, размещенную на официальном сайте МВД России. Преступные действия совершены сотрудником компании «Национальная служба взыскания» (ООО «НСВ»), что установлено правоохранительными органами при поддержке службы безопасности ПАО «Сбербанк». Как мы и говорили ранее, утечек персональных данных клиентов из Сбербанка и наших дочерних компаний не было», — заявили в финучреждении.

О новых утечках персональных данных клиентов Сбербанка, которые вновь оказались на черном рынке, сообщил «Коммерсант». Новое предложение о продаже базы клиентов Сбербанка появилось на одном из теневых ресурсов. В объявлении говорится, что база содержит порядка миллиона строк с полными данными (паспорт, прописка, адреса проживания, телефоны, счета, сумма остатка или задолженности) клиентов банка, имеющих кредиты или кредитные карты. Продавец предлагает также предоставить записи последнего разговора с кол-центром. В Сбербанке заявляют о непричастности к произошедшей утечке сотрудников кредитной организации и ее дочерних структур.

Ранее, в начале октября, СМИ сообщали об утечке данных 60 млн держателей кредитных карт Сбербанка. Тем не менее в самом банке информацию о масштабах утечки отрицали и говорили сначала, что были скомпрометированы данные лишь 200 клиентов. Затем Сбербанк признал компрометацию персональных данных еще 5 тыс. клиентов Уральского филиала. Основная версия инцидента, указывали в Сбербанке, — умышленные преступные действия одного из сотрудников банка, так как внешнее проникновение в базу данных невозможно в силу ее изолированности от внешней сети. Сотрудник кредитной организации дал признательные показания в связи с утечкой, и в настоящее время представители правоохранительных органов ведут с ним процессуальные действия.

«BANKI.RU»

ОЩАДБАНК ЗАЯВИЛ ОБ ОТКАЗЕ СУДА ОСТАНОВИТЬ ВЗЫСКАНИЕ С РОССИИ $1,3 МЛРД

24.10.2019

Ощадбанк сообщил, что Парижский апелляционный суд отклонил ходатайство России о приостановке принудительного исполнения решения международного арбитража о компенсации убытков банку из-за утраты его активов в Крыму.

Как сообщается на сайте банка, соответствующее решение принято еще 8 октября. В Ощадбанке утверждают, что апелляционная инстанция отклонила заявление России о приостановке принудительного исполнения решения и назвала приведенные российской стороной аргументы безосновательными и необоснованными.

«Основным аргументом России было то, что принудительное исполнение арбитражного решения в странах, которые в меньшей степени защищают государственный иммунитет, чем Франция, может нанести ей вред», — говорится в сообщении банка.

В ноябре 2018 года Ощадбанк сообщил, что Международный арбитраж в Париже вынес решение в пользу банка в споре с Россией из-за утраты активов в Крыму. Суд обязал Россию компенсировать проценты с суммы в $1,3 млрд, которые будут начисляться на нее с момента вынесения решения и до того, пока исковое требование не будет погашено. Ощадбанк пообещал предпринять все действия для взыскания средств с России.

Ощадбанк подал иск против России в августе 2016 года. Финансовая организация оценила общую стоимость потерянных активов с учетом процентов, которые должны быть начислены к моменту фактической выплаты компенсации, более чем в $1 млрд.

«РБК»

ЕЦБ СОХРАНИЛ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

24.10.2019

Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг не стал менять свою денежную политику, говорится в его сообщении. Процентная ставка по операциям рефинансирования остается на уровне 0%, по маржинальным кредитам – 0,25%, по депозитам – минус 0,5%. Центробанк ожидает, что они будут оставаться на таком или более низком уровне, пока инфляция в еврозоне не ускорится, приблизившись к целевым 2%.

Также центробанк подтвердил, что намерен с ноября возобновить программу покупки активов, приобретая облигации на 20 млрд евро в месяц. Об этом решении он объявил в сентябре.

Это заседание стало последним для нынешнего президента ЕЦБ Марио Драги, занимающего этот пост с 2011 г. В ноябре его полномочия истекут, и его сменит Кристин Лагард, которая прежде руководила Международным валютным фондом (МВФ).

«ВЕДОМОСТИ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.