ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №195/1033)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

МОСГОРСУД НЕ ОТМЕНИЛ ЗАОЧНЫЙ АРЕСТ БРАТЬЕВ АНАНЬЕВЫХ

28.10.2019

Мосгорсуд признал законным заочный арест бывших владельцев ПАО "Промсвязьбанк" Алексея и Дмитрия Ананьевых по уголовному делу о растрате в особо крупном размере, сообщили РАПСИ в пресс-службе суда.

"Апелляционная коллегия признала решения Басманного суда Москвы законными и обоснованными и оставила апелляционные жалобы без удовлетворения", — уточнила представительница суда.

Суд первой инстанции 10 сентября избрал в отношении Ананьевых меру пресечения в виде заключения под стражу на два месяца. Срок ареста будет исчисляться с момента их передачи правоохранительным органам РФ либо с момента их фактического задержания на территории РФ.

Банкирам предъявлено обвинение в совершении преступления, предусмотренного частью 4 статьи 160 УК РФ (растрата в особо крупном размере).

В мае этого года Арбитражный суд Москвы удовлетворил заявление ПАО "Промсвязьбанк" об аресте имущества Ананьевых на сумму 282,2 миллиарда рублей.

В частности, суд арестовал принадлежащие Алексею Ананьеву 12 земельных участков, четыре здания, две квартиры, жилой дом, пять автомобилей и семь картин, находящихся в оперативном управлении Института русского реалистического искусства. Заявление о принятии обеспечительных мер в виде ареста имущества было направлено в рамках иска о взыскании убытков в размере 282,2 миллиарда рублей с двенадцати бывших топ-менеджеров банка.

Центральный банк России 15 декабря 2017 года ввел временную администрацию по управлению Промсвязьбанком. Функции временной администрации по управлению банком были возложены на ООО "Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора".

«РАПСИ»

СУД ПРИЗНАЛ НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМ БРАЧНЫЙ ДОГОВОР АЛЕКСЕЯ АНАНЬЕВА

28.10.2019

Мещанский районный суд Москвы признал недействительным брачный договор, заключенный между бывшим совладельцем Промсвязьбанка (ПСБ) Алексеем Ананьевым и его супругой Дарьей Ананьевой. Такое решение он вынес 25 октября, сообщил РБК представитель банка. «Нас такое решение не устраивает, мы будем его обжаловать», — заявил РБК адвокат Алексея Ананьева Дмитрий Тугуши.

За два месяца до начала процедуры санации ПСБ, которая началась в декабре 2017-го, Дарья Ананьева получила часть имущества супруга-банкира, уточнил представитель ПСБ. Банк сейчас принадлежит государству, а против бывших владельцев ПСБ — Алексея и его брата Дмитрия Ананьевых, а также бывших топ-менеджеров финансовой организации идут судебные процессы о взысканиях с них 282 млрд руб. В начале сентября, почти через два года после санации ПСБ, Басманный суд Москвы заочно арестовал Алексея и Дмитрия Ананьевых. Их обвиняют в растрате (ст. 160 УК, до десяти лет лишения свободы) и отмывании денег (ст. 174.1 УК, до семи лет).

В брачный договор, по словам представителя ПСБ, вошли «крупнейшая в мире коллекция картин соцреализма» (5299 произведений), акции иностранных компаний (50% в «Группе Техносерв» и 50% в уставном капитале нидерландской Technoserv B.V.), недвижимое имущество (три квартиры в доме 137 на Ленинском проспекте, квартира на Большой Спасской улице). Дарье Ананьевой также достались 1 тыс. акций кипрской Bloumer и 11 тыс. акций кипрской Skibren. По условиям договора Ананьевой перешла и недвижимость банкира в Австрии и Португалии.

В суде юристы ПСБ настаивали на том, что брачный договор, заключенный между супругами Ананьевыми после 29 лет совместной жизни и за два месяца до введения в банк временной администрации ЦБ, «не преследовал никакой иной правомерной цели, кроме как сокрытие имущества от кредиторов Алексея Ананьева», уточнил представитель банка. ПСБ будет добиваться возврата этого имущества, в том числе в рамках иска на 282 млрд руб., добавил он.

Но, по версии защиты, у ПСБ «в принципе отсутствует право подачи такого иска [о признании недействительным брачного договора]». «Промсвязьбанк для Алексея Ананьева не является текущим кредитором, не является лицом, к которому у банка есть хоть какое-то законное требование имущественного характера, — считает Дмитрий Тугуши. — Обратиться в суд о признании недействительным какого-либо договора, заключенного между третьими лицами, имеет право только законно установленный кредитор, ПСБ таковым не является». Он уточнил, что иски о взыскании убытков, предъявленные в Арбитражном суде к бывшим собственникам банка, не удовлетворены.

Суд удовлетворили требования ПСБ в части признания брачного договора недействительным, но отказал в другом требовании — признании последствий отмены сделки, то есть передачи активов обратно в совместную собственность, отметил Дмитрий Тугуши. «Нужно смотреть, что суд изложит в мотивировочной части, почему одни требования удовлетворил, а в других отказал», — добавил адвокат.

По версии адвоката Forward Legal Дарьи Шляпниковой, имущество, переданное по брачному договору, вернется в общую совместную собственность супругов. «По общему правилу, доли супругов в общем имуществе признаются равными. На такую долю в общем имуществе может быть обращено взыскание по долгам одного из супругов», — считает она.

В конце мая Арбитражный суд арестовал имущество братьев Ананьевых. Под обеспечительные меры попали два самолета Bombardier Challenger 650, 50 объектов недвижимости, восемь автомобилей Mercedes и автомобиль Jaguar, здание и коллекция Института русского реалистического искусства (ИРРИ). В сентябре суд оставил апелляционные жалобы на арест без удовлетворения.

ИРРИ закрылся после решения суда, а в июне Промсвязьбанк выяснил, что ряд картин, оцениваемых в сотни миллионов руб., был передан музеем «в пользу кипрской компании Diolelta Investments Limited, связанной с супругой Алексея Ананьева».

Не только Алексей передал имущество жене. Промсвязьбанк заявлял в арбитраже, что и Дмитрий Ананьев передавал активы своей супруге Людмиле в период с ноября 2017 года по январь 2018 года, для чего заключил с ней дополнительное соглашение к брачному договору. В сентябре 2019 года судья Высокого суда Лондона сообщил, что Дмитрий Ананьев «передал свои интересы в бизнесе, известном как [девелоперская] группа ПСН, своей жене, которая передала более 50% этих интересов третьей стороне». Как писал РБК, Людмила Ананьева 6 августа 2018 года продала доли в размере 50% плюс одна акция в трех кипрских компаниях, на которые оформлена недвижимость ПСН, — бизнес-центры, которые сдаются в аренду, и часть строящихся жилых комплексов. Доли выкупили офшоры, зарегистрированные на Маршалловых и Сейшельских островах, их бенефициары неизвестны.

«РБК»

СВЯЗЬ-БАНК ИМПОРТОЗАМЕСТИЛ РЕЙТИНГИ

29.10.2019

Связь-банк в преддверии присоединения к Промсвязьбанку, обслуживающему российскую оборонку, отказался от услуг рейтингового агентства Fitch. Банк объясняет решение оптимизацией расходов. Эксперты полагают, что он предпочел иметь рейтинги лишь отечественных агентств.

Международное рейтинговое агентство Fitch в понедельник, 28 октября, отозвало все рейтинги Связь-банка «по причинам делового характера». Часто за такой формулировкой скрывается отказ банка предоставлять агентству необходимую информацию. Однако перед отзывом рейтингов Fitch оценило Связь-банк, подтвердив его долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте на уровне ВВ- и B соответственно с позитивным прогнозом. А рейтинг устойчивости банка даже повысило с b- до b.

Последняя оценка Связь-банка агентством Fitch была выставлена после пересмотра в связи с планами по передаче его Промсвязьбанку (ПСБ). Последний, по мнению аналитиков, будет способен в случае необходимости оказать Связь-банку поддержку. ПСБ обслуживает российский ОПК и обладает стратегической значимостью для государства. При этом правительство наделило его правом засекречивать стандартную информацию, которую раскрывают банки неограниченному кругу лиц, а ЦБ скрывает его формы финансовой отчетности.

Связь-банк утверждает, что отзыв рейтинга обусловлен его собственным решением прекратить отношения с Fitch в целях оптимизации расходов. «В настоящее время Связь-банк работает с российскими рейтинговыми агентствами АКРА и "Эксперт РА",— заявили в пресс-службе банка.— Для коммерческой деятельности банку достаточно сотрудничества с двумя агентствами. Затраты на третье признаны нецелесообразными».

Эксперты, впрочем, связывают решение Связь-банка с предстоящим присоединением его к Промсвязьбанку, который обслуживает военно-промышленный комплекс (ВПК). Через банк финансируются не только предприятия ВПК, но и перспективные научные разработки, имеющие военное прикладное назначение, отмечает гендиректор Национального рейтингового агентства Алексей Богомолов. «Этот банк с минимальной вероятностью будет раскрывать данные своей отчетности иностранным компаниям и агентствам,— уточняет эксперт.— Связь-банк как дочерняя структура Промсвязьбанка, очевидно, также не допустит раскрытия финансовой информации агентствам с иностранным участием или влиянием». Замминистра финансов Алексей Моисеев 16 октября сообщил, что передача Связь-банка в собственность ПСБ может быть завершена до конца года. Связь-банк скрывает совет директоров и правление, которые состоят из команды Промсвязьбанка и текущего собственника, которым примерно месяц назад временно стало Росимущество (см. “Ъ” от 17 октября).

«КОММЕРСАНТЪ»

ВЫЖИВАЕТ СЛИВШИЙСЯ

29.10.2019

В этом году на банковском рынке наметился новый тренд — небольшие банки сливаются, чтобы соответствовать требованиям ЦБ и противостоять федеральным гигантам на местном уровне.

В конце прошлой недели ЦБ объявил о слиянии двух банков из Оренбурга — банка «Оренбург» (157-е место по капиталу, по данным рэнкинга «Интерфакс» по итогам третьего квартала 2019 года) и ОИКБ «Русь» (259-е место). Сделка должна усилить положение объединенного банка в регионе, а их лицензия — превратиться в одну. В мае этого года регулятор сообщил об объединении двух мордовских банков — Межрегионального промышленно-строительного банка и Актив-банка. Эксперты давно предрекали банковскому рынку консолидацию на фоне ужесточения регулирования ЦБ и требований к капиталу банков. Однако до последнего времени сценарий был иной: крупные банки поглощали более мелкие.

Сейчас происходит изменение тренда — объединяться начинают небольшие банки из одного или соседних регионов, чтоб противостоять федеральным кредитным организациям. Так, по словам источников “Ъ”, знакомых с ситуацией, в Рязанской области велись переговоры о слиянии банка «Живаго» и Прио-Внешторгбанка. Предправления банка «Живаго» Алексей Косякин не стал отрицать в беседе с корреспондентом “Ъ”, что желание объединиться было. «Мы понимаем, что в условиях регуляторной нагрузки и конкуренции с федеральными банками нам надо объединяться, но переговоры зашли в тупик, а региональных банков в нашей области немного,— говорит он.— Но мы готовы к обсуждению». В Прио-Внешторгбанке также отметили, что открыты к переговорам. Эксперты в области слияний и поглощений называют еще как минимум шесть-восемь банков, готовых объединиться, чтоб стать сильнее в своем регионе. В частности, по словам собеседников “Ъ”, сейчас обсуждается объединение Ставропольпромстройбанка и Тексбанка из Карачаево-Черкесии, санкт-петербургских банка «Александровский» и ЭКСИ-банка, алтайских Сибсоцбанка и Алтайкапиталбанка. Оперативно получить комментарии в указанных кредитных организациях “Ъ” не удалось.

Вместе с тем, как отмечают собеседники “Ъ”, «объединиться равным или почти равным банкам непросто». Однако, чтобы выжить на рынке, небольшим банкам придется договориться, уверены эксперты. «Последняя крупная волна объединения региональных банков была в 1997–1999 годах, когда таким образом региональные кредитные организации пытались противостоять экспансии московских банков. Сейчас история как будто повторяется»,— отмечает аналитик ГК «Алор» Алексей Антонов. «Фактически, если небольшой банк не специализируется на обслуживании денег каких-либо крупных клиентов или отраслевых предприятий… его перспективы успешного развития на рынке очень ограничены»,— указывает аналитик долгового рынка «Иволги Капитала» Илья Григорьев. По мнению директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмилы Кожекиной, небольшие банки стали объединяться все чаще, поскольку это позволяет им увеличить запас капитала и нарастить лимиты кредитования качественных заемщиков, в противном случае такие клиенты уйдут к федеральным игрокам.

Господин Антонов отмечает, что также срабатывает феномен так называемого усталого собственника, когда владелец банка видит, как меняется рынок под давлением регулятора, понимает, что банк требует от него все большего вовлечения в операционную деятельность, рентабельность становится ниже. «Найти покупателя на небольшой региональный банк сложнее, чем провести процедуру объединения»,— продолжает он. Альтернативный выход — просто сдать лицензию и свернуть бизнес, но к этому морально не готовы многие банкиры со стажем, поскольку считают это провалом, добавляет собеседник “Ъ” из числа консультантов на рынке M&A. «После объединения банку можно рассчитывать на снижение стоимости привлечения ресурсов, поскольку население и компании больше доверяют свои средства более крупным банкам, а затраты на удержание клиента в крупном банке ниже»,— добавляет директор департамента «Оценка» НАО «Евроэксперт» Анна Шлапакова.

«КОММЕРСАНТЪ»

КАК ЗА 20 ЛЕТ РОССИЯ СОЗДАЛА БАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ

29.10.2019

Российская экономика 1999–2019. Спецпроект «Ведомостей» и «Эксперт РА».

В 1999 г. банковская система преодолевала последствия дефолта, девальвации и экономического кризиса. Доверие к ней было подорвано крахом большинства системообразующих банков, в которых сгорели деньги множества компаний и людей – системы страхования вкладов еще не было.

«В 1998 г. банковской системы в России не было: число банков быстро росло и банки увеличивались в размерах, но это был бизнес, построенный на отсутствии регулирования рисков, – вспоминает профессор Высшей школы экономики Олег Вьюгин, бывший первый замминистра финансов и первый зампред ЦБ, председатель наблюдательного совета «МДМ банка». – По сути, никто не понимал, какие риски берут на себя банки, даже очень крупные. Казалось, что надо максимально быстро давать кредиты, пока все растет, надо быстро заработать».

На руинах той банковской системы стала строиться новая. В 2000 г. Центробанк начал переводить банки на международные стандарты отчетности, развивать методы управления банковскими рисками и контроля за ними, совершенствовать методику и практику надзора, обязал банки публиковать годовую отчетность, а с 2002 г. – значения обязательных нормативов, отмечает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Игорь Алексеев. В 2001 г. был принят «антиотмывочный» закон, а ЦБ по рекомендации Базельского комитета ввел мотивированное суждение при формировании резервов на возможные потери.

Мощный толчок развитию регулирования дало принятие в 2003 г. закона о страховании вкладов. ЦБ собирался при отборе в систему страхования вкладов (ССВ) устроить банкам чистилище: выяснить настоящих владельцев, убедиться в устойчивости, проверить источники капитала и даже бизнес-модель. ЦБ принял новые правила, исключившие из расчета капитала ненадлежащие активы.

Но ничего не вышло. Отбор прошли 927 банков – 80% подавших заявки. Все карты спутал первый банковский «кризис доверия» 2004 г., парадоксальным образом спровоцированный в том числе введением страхования вкладов.

Начиналось все безобидно: ЦБ впервые отозвал лицензию за нарушение антиотмывочного законодательства – у небольшого Содбизнесбанка. Но неосторожное заявление руководившего антиотмывочной службой Виктора Зубкова (впоследствии стал премьер-министром) об аналогичных претензиях еще к десятку банков вкупе с обещанием руководства ЦБ провести тщательный отбор в ССВ, за бортом которой могут остаться до 400 банков, породили черные списки и кризис доверия на межбанковском рынке. Банки резко сократили кредитование друг друга. Из-за дефицита ликвидности рухнули с десяток небольших банков, затем прекратили платежи несколько игроков покрупнее, а главной жертвой стал системообразующий Гута-банк.

Привычных к кризисам россиян охватила паника, и банки впервые после 1998 г. столкнулись с набегом вкладчиков. Лидеры потеряли до 10% вкладов. Банк Москвы за месяц лишился $110 млн (7% вкладов), из Альфа-банка меньше чем за две недели клиенты (частные и корпоративные) забрали более $650 млн. Акционерам крупнейшего частного банка страны пришлось перевести в него более $800 млн и громко объявить об этом.

ЦБ быстро справился с кризисом. Гута-банк был спасен: его «за символический миллион» рублей купил ВТБ, которому для этого ЦБ выдал $700 млн. Банки получили ликвидность: регулятор вдвое снизил обязательные резервы и убедил Сбербанк реанимировать рынок МБК. В авральном порядке был подготовлен законопроект о госгарантиях вкладов в банках, которые не пройдут отбор в ССВ. Но чистку банковской системы пришлось отложить почти на 10 лет.

Кризис доверия оказался эпизодом, а середина нулевых – золотым временем для российских банков. Быстрый рост экономики и открытие внешних рынков помогали им восстанавливать силы. Сектор рос быстрее других: активы банков с 30% ВВП в 1999 г. превысили 60% в 2007 г. Регулирование понемногу усиливалось, но было крайне мягким по сравнению с нынешним.

Основным фактором роста стала розница. Доля средств населения в пассивах банков превысила докризисную уже в 2002 г. и продолжала расти до 2006 г. Но если вклады всегда были важным источником средств для банков, то розничным кредитованием до 1999 г. они практически не занимались.

Когда в 1999 г. Рустам Тарико запустил первый в России банк, специализировавшийся на потребительском кредитовании, «Русский стандарт», многие над ним смеялись. Как оказалось, зря. Доходы населения росли, и в середине нулевых банк был одним из самых прибыльных (ставки доходили до 100% годовых), хотя в число крупнейших из-за ограниченной сферы деятельности не входил. В 2001 г. появился первый ипотечный банк-монолайнер «Дельтакредит». Примеры оказались заразительными, и банки поспешили в розницу. Алексеев называет развитие розничного кредитования одной из самых заметных тенденций 2003 г.: для целого ряда банков оно становится одним из приоритетных направлений.

Тогда же, в 2003 г., вступил в силу закон об ОСАГО, давший мощнейший импульс развитию страхового рынка, особенно розничного. С созданием собственной надзорной службы рынок очищается от «схем» (минимизации налогообложения, транзитных операций – вывода средств в офшоры или обналичивания): доля реального, т. е. очищенного от псевдостраховых операций, рынка вырастает с 49 до 90% в 2007 г., отмечает директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Ольга Басова.

Кредитный бум породил новый для России вид страхования – кредитное: залогов (автомобиля, квартиры), жизни и здоровья заемщика и др. На рынке появилось новое слово – «банкострахование»: продажа страховых продуктов через банки, которые соревновались в развитии сетей отделений.

Все это было чертовски привлекательно. В 2005 г. рентабельность капитала российских банков превысила 24%, что свидетельствует о привлекательности сектора для инвестиций, отмечает Алексеев. Иностранные игроки стремились урвать кусок этого пирога и начали скупать банки, страховщиков, инвестбанки. В 2006 г. число банков с иностранным капиталом достигло 65, а их доля в активах сектора выросла с 8,3 до 12,1%. Рекорд в 2007 г. установил «Абсолют банк»: бельгийская KBC заплатила за него 4 капитала. Сбербанк и ВТБ провели народные IPO, разместив на бирже акции на $8 млрд каждый, в том числе среди десятков тысяч частных инвесторов.

Это был докризисный пик: в тот год прибыль банковской системы превысила 500 млрд руб.

Над мировыми рынками тем временем сгущались тучи, но Россия ощущала себя тихой гаванью. В мае 2008 г. индекс РТС достиг исторического максимума 2487,9 пункта. А потом начался идеальный шторм. Кризис был глобальным, и внешние рынки закрылись для российских заемщиков, рубль девальвировался, фондовый индекс рухнул в 4 раза – торговые портфели и залоги обесценились, доходы населения сократились. Рынок МБК опять встал, а люди и компании забирали вклады.

Все это наложилось на копившиеся проблемы. «Стремительный рост активных операций на протяжении нескольких лет привел к увеличению рисков банковского сектора, что сопровождалось тенденцией снижения достаточности капитала в среднем по всей системе», – отмечает Алексеев.

Для спасения банковской системы пришлось пойти на радикальные меры. Для восстановления платежей ЦБ стал выдавать банкам беззалоговые кредиты. К концу 2008 г. банки были должны ему 3,4 трлн руб. – 12% пассивов сектора. Чтобы замедлить отток вкладов, страховка была повышена с 400 000 до 700 000 руб. Несколько крупных банков («Глобэкс», Связь-банк, «КИТ финанс») были проданы за символические деньги госкомпаниям и санированы.

Государство выделило на субординированные кредиты для докапитализации банков почти триллион: Сбербанк получил от ЦБ 500 млрд руб., ВТБ и Россельхозбанк (РСХБ) от ВЭБа – 225 млрд. Такую же сумму ВЭБ приготовил для крупных частных банков – при условии, что их акционеры внесут в капитал столько же, сколько он (в итоге ВЭБ выдал около 90 млрд руб.). Еще 175 млрд руб. он получил на поддержку фондового рынка. Сам ВЭБ получил эти деньги из ФНБ.

Паники удалось избежать, а главной жертвой того кризиса уже в 2010 г. стал Межпромбанк Сергея Пугачева. Треть его пассивов составляли беззалоговые кредиты ЦБ.

За свое спасение банковской системе пришлось дорого заплатить. Государство потратило огромные деньги и хотело их контролировать: сохранность и использование.

Главным в кризис чиновники считали кредитование реального сектора, и госбанки получили указание наращивать портфель. Правительство дало ВЭБу, Сбербанку, ВТБ, РСХБ и Газпромбанку директиву наращивать кредитные портфели реальному сектору на 2% в месяц, рассказывал первый вице-премьер Игорь Шувалов. А когда банки не справились, Владимир Путин, тогда премьер-министр, попросил их руководителей не брать отпуск, пока не выполнят план.

ЦБ назначил в получившие господдержку банки кураторов, которые изнутри следили за работой подопечных: приходили на заседания кредитных комитетов, получили право запрашивать любые документы. Ускользнуть от их назойливого внимания было несложно, признавались банкиры, но это стало прообразом нынешнего подхода ЦБ к надзору, который его куратор – первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин сформулировал так: знать банки не хуже их самих и быть готовым к их проблемам. Впоследствии кураторов получили все банки.

Надзор постепенно, но неуклонно усиливался, а регулирование ужесточалось. Это отражало и глобальный тренд на повышение требований к банкам: астрономические суммы, потраченные на спасение «слишком больших, чтобы рухнуть», требовали мер, чтобы подобное не повторилось.

Наконец, поддержку получили крупные игроки – с тех пор концентрация в российской банковской системе только росла.

Кризисный пожар и во всей экономике, и в банковской системе был залит деньгами из резервных фондов, но накопленные проблемы никуда не делись. Время от времени они прорывались наружу. Спустя полгода после отставки мэра Москвы Юрия Лужкова ВТБ купил долю города в Банке Москвы, а еще через полгода, в сентябре 2011 г., получил от АСВ 295 млрд руб. на его санацию. Банк «Траст» шесть лет с кризиса до санации в конце 2014 г. маскировал проблемы, считая это распространенной на рынке практикой, следовало из показаний его основного владельца Ильи Юрова в Лондонском суде. Впрочем, санация зачастую становилась поддержкой самого санатора – об этом председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила банкирам в 2016 г., анонсируя новый механизм оздоровления: регулятор решил заняться этим сам.

Не решались и проблемы отмывания и обналичивания денег. В 2012 г. МВД публично попросило ЦБ проверить Мастер-банк, через который, по мнению полицейских, было отмыто 2 млрд руб., но регулятор не реагировал. Проблему признавал и председатель ЦБ Сергей Игнатьев. «Как показывает наш анализ, больше половины сомнительных операций проводится фирмами, непосредственно или косвенно связанными друг с другом платежными отношениями. Создается впечатление, что все они контролируются одной хорошо организованной группой лиц», – говорил он в интервью «Ведомостям» в 2013 г. незадолго до отставки.

С приходом Набиуллиной ЦБ решил вскрыть нарыв, и в 2013 г. Центробанк неожиданно начал зачистку, которую планировал еще в 2004 г. (Мастер-банк, кстати, стал одним из первых). Вдруг выяснилось, что многие банки сдают в ЦБ недостоверную отчетность, а на самом деле специализируются на привлечении вкладов под высокий процент и кредитовании бизнеса собственника либо сомнительных операциях, а чаще – на том и другом. Число отозванных лицензий и выплаты АСВ стали расти, в 2015 г. фонд страхования вкладов исчерпался, и агентство обратилось за кредитом в ЦБ. Рекорд выплат установлен в 2016 г. – 568 млрд руб., а долг АСВ перед ЦБ в 2017 г. достиг 825 млрд руб.

Ситуацию усугубил новый кризис, вызванный санкциями, закрытием внешних рынков, падением цен на нефть и девальвацией в 2014 г.

«Очевидно, что банковский кризис будет масштабнейший», – предупреждал в начале 2015 г. президент Сбербанка Герман Греф. Набегу вкладчиков впервые подвергся даже Сбербанк – до сих пор в критических ситуациях люди, наоборот, несли деньги в госбанк. За один день, 18 декабря 2014 г., из Сбербанка забрали 300 млрд руб. – «порядок примерно такой», подтверждал Греф. «Был суммарный заказ на $140 млн и 50 млн евро наличными по всей стране», – вспоминал тот день Михаил Задорнов, возглавлявший розничную «дочку» ВТБ.

Денег на поддержку банков потребовалось еще больше, чем в предыдущие кризисы. Страховка вкладов была экстренно удвоена до 1,4 млн руб. За год банки увеличили заимствования в ЦБ с 4,4 трлн до 9,3 трлн руб., а их доля в пассивах достигла 12%, по данным регулятора. Программа докапитализации крупнейших банков, на этот раз через ОФЗ, составила триллион, хотя в итоге 33 банка взяли 838 млрд руб.

У господдержки были условия: увеличение кредитования, причем уже не просто реального сектора, а приоритетных отраслей, ограничение выплат руководству, а за несоблюдение – штрафы. Их банки заплатили на 1,15 млрд руб., констатировала Счетная палата. В результате такой накачки деньгами и девальвации активы банковского сектора впервые превысили ВВП: 109% на начало 2015 г.

На фоне этого кризиса отошел на второй план другой – на рынке ОСАГО. Отказ властей от повышения тарифов (несмотря на инфляцию, они не менялись с 2003 г.) и распространение на этот вид страхования норм закона о защите прав потребителей привели к резкому росту убыточности (так страховщики называют выплаты). В 2013 г. лидеры начинают сворачивать бизнес в регионах, отмечает Басова. Прежде всего тех, где суды присуждают больше всего выплат, – «токсичных» на сленге страховщиков.

Заменой ОСАГО в качестве локомотива рынка стало инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), продвигаемое через банки. В 2017–2018 гг. продажи ИСЖ превышали 280 млрд руб., а комиссии банков исчислялись десятками миллиардов рублей. Этому способствовало снижение ставок – банки предлагали ИСЖ в качестве более доходной альтернативы депозитам. Первые результаты не оправдали ожиданий, и ЦБ ввел жесткие правила продажи ИСЖ – в 2019 г. они стали снижаться.

В 2015 г. ЦБ впервые повышает тарифы ОСАГО, но этого явно недостаточно. В 2016 г. ситуация на рынке ОСАГО дестабилизировалась и «страховщики отказываются продавать полисы», отмечает Басова. В начале 2017 г. выплаты по этому виду страхования впервые превысили сборы и вводится приоритет натурального возмещения – ремонта. ЦБ постепенно расширяет тарифный коридор и движется к установлению индивидуального тарифа.

Но многолетний лидер рынка ОСАГО этого не дождался – владелец «Росгосстраха» Данил Хачатуров договорился обменять компанию на долю в «Открытие холдинге», и страховщик вместе со всеми его финансовыми активами во главе с банком «ФК Открытие» отправился в Фонд консолидации банковского сектора.

«ФК Открытие» стал первым и самым крупным банком, который ЦБ в 2017 г. решил санировать по-новому – сам. Вскоре к нему присоединились Бинбанк и Промсвязьбанк. В периметр финансового оздоровления тогда попали активы на 7 трлн руб., говорил зампред ЦБ Василий Поздышев. На докапитализацию этих трех банков ЦБ потратил 669 млрд руб., а с учетом следующих санаций – 806 млрд. Кроме того, он финансировал выкуп 2,4 трлн руб. проблемных и непрофильных первых трех групп – они были переданы в «Траст», ставший банком непрофильных активов (он попал к ЦБ вместе с санировавшим его «ФК Открытие»). Из этих средств ЦБ недосчитается от 750 млрд до 1,4 трлн руб., оценивал Поздышев.

Новый механизм санации привел к еще большему огосударствлению банковской системы. В пятерке крупнейших – четыре госбанка, а в топ-10 розничных банков – шесть. Это неизбежная мера, но временная, уверяет ЦБ.

Участники московского банковско-пенсионного кольца – в него входили и банки, и пенсионные фонды, и «некоторые другие финансовые институты» – проводили взаимные операции, рассказывала Набиуллина: «Чтобы обходить наше регулирование, камуфлировать риски». Риски накапливались и проблемы одного отозвались у остальных, объясняла председатель ЦБ: «Эти банки не только too big to fail, но и too big to stay as it is. Мы поэтому и создали новый механизм санации».

Борьба с рисками стала главным делом ЦБ. Он создал специальную службу анализа рисков, как и западные регуляторы, заставляет крупнейшие банки проходить стресс-тесты. Принимает меры при появлении первых намеков на возможное возникновение проблем. В 2018 г. он дважды увеличивал коэффициенты риска по ипотеке с низким первым взносом – к великому неудовольствию Грефа, приводившего статистику Сбербанка, согласно которой просроченная задолженность не зависит от первого взноса. Повышает ЦБ коэффициенты риска и по необеспеченным потребительским кредитам, хотя большинство банкиров пока не видят в их быстром росте серьезной угрозы.

«Серьезно над контролем рисков задумались только в 2010–2011 гг., т. е. даже не сразу после кризиса, – говорит Вьюгин. – Тогда банки поняли, что на самом деле контроль рисков – это вопрос жизни. И на сегодня в России есть банковская система. Она, правда, сильно монополизирована крупными государственными игроками, искажена сильно, но тем не менее она есть, потому что банки научились регулировать риски. Это не дает гарантии их устойчивости, но хотя бы они стали работать как банки в классическом международном понимании».

«ВЕДОМОСТИ»

ЦЕНТРОБАНК СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ. КАК СПАСТИ СБЕРЕЖЕНИЯ

29.10.2019

Центробанк впервые за два года снизил ключевую ставку до 6,5%. В то время как заёмщики ожидают снижения ставок по кредитам, обладатели сбережений бьют тревогу. Ставки по вкладам продолжат снижаться. В результате россияне всё чаще стали задаваться вопросом, где хранить сбережения и что может стать альтернативой обычному депозиту. Лайф расскажет, куда финансисты советуют вкладывать деньги, а какие вложения могут быть опасны.

Впервые с 2017 года Центральный банк России понизил ключевую ставку до 6,5% годовых. Помимо этого регулятор понизил и свой прогноз по инфляции в 2019 году. Рост потребительских цен ожидается в диапазоне 3,2–3,7% вместо 4–4,5%.

Стоит отметить, что до этого ЦБ уже трижды опускал ключевую ставку и в сентябре довёл её до величины 7% годовых. Тогда ставка достигла минимума с 2014 года.

Эксперты не исключают, что ставки по вкладам могут продолжить снижение до конца года. По мнению инвестиционного стратега "БКС Премьер" Александра Бахтина, они могут снизиться до 6–6,3%. Если Центробанк продолжит политику активного снижения ключевой ставки, ставки по рублёвым вкладам могут уйти ниже уровня в 6% уже в первом полугодии 2020 года.

Финансовый консультант и эксперт по личным инвестициям Иван Капустянский считает, что результат последнего заседания ЦБ придаст очередной импульс к дальнейшему снижению ставок по кредитам, депозитам и другим финансовым инструментам.

А вот у директора Академии управления финансами и инвестициями Арсения Дадашева сложилось иное мнение. Он считает, что резкого снижения ставок ожидать явно не стоит.

По словам Ивана Капустянского, альтернативой банковскому вкладу могут стать дивидендные акции. Это акции, по которым дивиденды выплачивают ежегодно. При этом выбирать надо известные компании с проверенной репутацией.

— В это время дивидендные истории будут пользоваться спросом как альтернатива депозитам и облигациям. Сейчас на рынке можно найти акции, у которых дивидендная доходность при текущем курсе ценных бумаг обещает быть выше 10%, — рассказывает эксперт.

Правда, Арсений Дадашев не считает, что снижение ключевой ставки как-то кардинально отразится на инвестиционной активности населения. Все, кто хотел рискнуть и вложиться в акции, уже давно это сделали. Так как и раньше доходность по вкладам позволяла лишь сохранить средства от инфляции. Тогда как большинство людей слишком не доверяют финансовым компаниям для каких-то более рискованных действий.

— Возможно, повысится привлекательность вкладов в долларах, которые всё так же отлично подходят для защиты от инфляции. Других безопасных средств для защиты капитала нет: деньги в акциях, структурных продуктах и особенно криптовалютах не застрахованы, а значит, иметь с ними дело стоит только обладая достаточными знаниями. Для того чтобы набраться опыта и разобраться в биржевых продуктах, можно начать с покупки бумаг крупнейших отечественных компаний. Много денег заработать не получится, но и риск потерять накопления крайне мал, — говорит эксперт.

Стоит учитывать, что выбор объектов для инвестиций, которые могут оказаться наиболее выгодными, зависит от конкретных финансовых целей человека и его отношения к риску. Александр Бахтин считает, что одна из наиболее распространённых комбинаций сегодня для "бывших вкладчиков", решивших использовать иные инструменты для повышения дохода, — это покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).

— ФЗ сопоставимы по уровню надёжности с вкладами, при этом, как правило, дают более привлекательную доходность. Покупка таких облигаций на счёт ИИС в сочетании с возможностью получать до 52 тысяч рублей в год в качестве налогового вычета от государства делают итоговый результат прогнозируемым и привлекательным. Итоговая доходность с учётом налогового вычета может оказаться примерно в два раза выше, чем по вкладам, — рассказывает Александр Бахтин.

К наиболее рискованным инвестициям можно отнести операции с валютами и вложения в криптовалюты, полагает инвестиционный стратег "БКС Премьер".

— На рынке криптовалют наблюдаются масштабные ценовые движения. Так, биткоин с начала 2019 года вырос с $3778 до $9381, то есть подорожал почти в 2,5 раза. Однако фундаментальный анализ к этому рынку неприменим, из-за молодости рынка на него сильно влияют спекулянты, отдельной большой проблемой является неопределённость в отношении регулирования рынка криптовалют, в том числе в РФ. Одним словом, вложения в криптовалюты сопряжены с экстремальным риском, — говорит Александр Бахтин.

Руководитель аналитического департамента Международного финансового центра Роман Блинов обращает внимание, что чем выше аппетиты инвестора в отношении будущей прибыли, тем дороже он заплатит за риски. Всё взаимосвязано: больше прибыль — выше риск. Таким образом, в активы с большой волатильностью ни в коем случае нельзя вкладывать последние деньги. Аналитик предупреждает: рисковать можно только той суммой, которую не страшно потерять. В целом же для людей, слабо разбирающихся в финансах, банковские вклады всё равно остаются надёжным способом сохранить капитал. По крайней мере, ставки всё равно пока ещё выше инфляции.

«LIFE»

У РУБЛЯ ПОЯВИЛСЯ ШАНС ОБРУШИТЬ КУРСЫ ДОЛЛАРА И ЕВРО

29.10.2019

Андрей Хохрин, генеральный директор ИК "Иволга Капитал", специально для "Российской газеты":

- Рубль в моменте чувствует себя уверенно. Снижение Центробанком ключевой ставки на 0,5 процента стало возможным именно поэтому. Потенциал дальнейшего укрепления рубля сохраняется. Поэтому цель на конец 2019 года по курсу доллара видится в коридоре 60-62 рубля, по курсу евро - 63-67 рублей.

Относительно низкие значения по европейской валюте связаны с ожиданиями ослабления евро к доллару. Причина - разница ставок (ключевая ставка по евро - минус 0,5 процента, по доллару - плюс 1,75 процента).

Развернуть тенденцию ослабления евро к доллару при такой разнице вряд ли удастся в близкой перспективе. Поэтому, несмотря на все попытки европейского регулятора стимулировать экономику, весьма вероятно снижение пары евро-доллар в район 1,05 в течение уже нынешнего года.

Рубль занимает наблюдательную позицию к доллару и евро, при том, что рублевые риски в движении пар евро-рубль и доллар-рубль имеют небольшой вес.

В первую очередь такая ситуация стала возможной благодаря высокой внутренней доходности российской валюты. Даже после снижения ключевой ставки до 6,5 процента доходность осталась высокой. Этот показатель выше официальной инфляции на 2 процента.

При этом страна обладает почетным статусом нетто-кредитора, т.е. должна оцениваться инвесторами как высококлассный заемщик. Это открывает перспективы для рублевых активов на глобальном рынке: деньги, по крайней мере спекулятивные, на российский фондовый рынок и в рубль, вероятно, продолжат идти. Ставка на продолжение притока денег актуальна и в разрезе мирового risk-on: глобального спроса на рисковые активы.

Как и в любой другой период для позиций рубля к концу года будет важна цена на нефть. На этом важном для российской экономики рынке складывается интересная ситуация.

Костин призвал Россию перестать жаловаться на нефтяную иглу

Многие игроки ждут дальнейшего снижения нефтяных котировок. А рынок нефти, напротив, может прийти к дефициту. 65 долларов за баррель для сорта нефти Brent или даже более высокие отметки - вполне реальная перспектива конца года.

Впрочем, несмотря на благоприятный рыночный фон рубль может и не перейти в коридор 60-62 - по доллару и 63-67 - по евро. Такое укрепление будет сдерживать как политика Банка России (он настроен на дальнейшее снижение ставок), так и слабое состояние экономики (ВВП по итогам года вырастет, вероятно, на 1,5 процента, что может стать одним из худших показателей для развивающихся экономик).

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

АКЦИИ В ПОДДЕРЖКУ РИСКА

29.10.2019

Инвесторы оценили российский фондовый рынок.

В понедельник, 28 октября в ходе биржевых торгов долларовый индекс РТС поднимался на 0,8%, до отметки 1432,26 пункта — максимального значения с 6 января 2014 года. Рублевый индекс Московской биржи обновил исторический максимум (2899,65 пункта), вплотную приблизившись к уровню 2900 пунктов. Это на 0,9% выше значений закрытия предыдущего дня. По итогам дня индексы закрылись на уровнях на 0,6% ниже значений закрытия пятницы. Негативное влияние на индексы оказали акции «Сургутнефтегаза» и ЛУКОЙЛа, потерявшие в цене 4,3% и 3,3%, нивелировав положительный эффект от корпоративных новостей ГМК «Норильский никель» и «Яндекса», который привел к росту их акций на 3% и 2,6%.

Впрочем, даже с учетом произошедшей коррекции за две недели индексы выросли на 6–7%, продемонстрировав лучшую динамику среди рынков развитых и развивающихся стран.

Ведущие азиатские индексы (кроме Китайского SSE Composite) за этот период прибавили до 6,2%, европейские индексы поднялись на 1,6–3,6%. Американские индексы продемонстрировали худшую динамику, поднялись только на 1% (см. также график). По словам главы управления фондовых операций УК ТФГ Равиля Юсипова, глобальный позитив на рынках связан с несколькими причинами: смягчение денежно-кредитной политики по всему миру, снижение инфляции, переход торговой войны между США и Китаем в холодную фазу. «Перенос окончательного срока "Брексита" с 31 октября 2019 года на 31 января 2020 года, выход квартальной отчетности крупных американских компаний заставляют инвесторов закрывать короткие позиции и присматриваться к рисковым активам»,— отмечает управляющий активами УК «КСП Капитал УА» Василий Клочков.

Внутренними факторами роста последних дней были восстановление цен на нефть и снижение ставки ЦБ. В понедельник стоимость ближайшего фьючерсного контракта на поставку нефти Brent поднималась до четырехнедельного максимума $62,3 за баррель. По итогам дня цена остановились возле значений $61,5 за баррель. По мнению управляющего активами УК «Система Капитал» Константина Асатурова, российский рынок следует не только за повышением нефтяных цен, но и за шагами Банка России по смягчению монетарной политики. В пятницу ЦБ снизил ставку сразу на 0,5 процентного пункта, до 6,5%. Это привело к снижению ставок на долговом рынке, доходность десятилетних ОФЗ опустилась за два дня на 0,14 п. п., до 6,6% годовых. «После резкого сжатия доходностей на рынке облигаций спекулянты обратили взор на акции»,— отмечает Равиль Юсипов.

Инвесторы охотно приобретают российские акции, поскольку они выглядят одними из самых недооцененных среди развивающихся рынков.

По данным агентства Bloomberg, российские компании торгуются исходя из коэффициента P/E на уровне 6,1 при среднем значении по развивающимся рынкам 15. «В отсутствие усиливающегося санкционного давления и при сохранении неопределенности касательно ситуации в других развивающихся странах (девальвация в Аргентине, торговая война Китая и США, политическая нестабильность в Индии, спорные экономические реформы Индонезии и т. д.) дисконт начинает постепенно сокращаться»,— отмечает Константин Асатуров. Равиль Юсипов не исключает продолжение подъема в ближайшие два квартала, так как российская экономика находится «в тонком, но все же в равновесном состоянии». «Вкупе с фантастической дивидендной доходностью это делает российский рынок доходным как другие развивающиеся рынки, но надежным как развитые рынки»,— отмечает господин Юсипов.

«КОММЕРСАНТЪ»

КЛИЕНТЫ ДЛЯ ВНУТРЕННЕГО ПРИМЕНЕНИЯ

29.10.2019

Крупные участники российского финансового рынка активно развивают новую услугу — интернализатор по операциям с различными активами. Этот механизм позволяет сводить заявки клиентов внутри банка или брокера, причем банки более активно работают на валютном рынке, а брокеры — на фондовом. В результате клиенты получают лучшие условия сделки, а участники рынка зарабатывают на спреде и экономят на закрытии позиций на внешнем рынке.

Как сообщил “Ъ” начальник управления валютных и процентных рисков банка «ФК Открытие» Владимир Омельченко, в настоящее время банк находится в активной фазе развития интернализации всех конверсионных потоков. «Начали эту работу в конце прошлого года, на сегодняшний день интернализируем 15–20% наших потоков на валютном рынке»,— говорит он. По его словам, это дает возможность предоставлять клиентам и контрагентам большую ликвидность, «мы же как банк экономим на том, что не перекрываем все конверсионные потоки вовне».

Интернализатор позволяет соединять между собой сделки по покупке/продаже актива (валюты, ценных бумаг и других) внутри банка или дилера. Сальдо таких операций выводится на рынок — например, на биржевые торги — или остается на позиции банка/дилера. Последний экономит на комиссиях по сделке, а также зарабатывает на спреде по активу. В свою очередь, клиенты получают низкие тарифы, лучшее соотношение цены и объема, скорости сделки.

Интернализация потоков наиболее эффективна при большом потоке встречных заявок. Наиболее развит такой механизм по валюте, и внедряют его банки. Как сообщил начальник отдела торговых операций на валютном рынке Сбербанка Александр Зозуля, за счет создания специальных торговых алгоритмов трейдеры повышают интернализацию своих торговых потоков, в результате «на внешний рынок попадают сделки хеджирования остаточного риска, не перекрытого встречными клиентскими сделками». «На валютном рынке Сбербанк проводит до 100 тыс. сделок в день, интернализация составляет около 70%»,— отмечает Александр Зозуля. Руководитель дирекции валютно-финансовых операций Альфа-банка Александр Красный пояснил, что при интернализации все операции клиентов (банков-контрагентов, клиентов юридических и физических лиц) учитываются в одном месте — единой позиции банка. «Альфа-банк сегодня интернализирует 60–70% всего клиентского объема. Для сравнения, ведущие зарубежные банки интернализируют более 90% операций»,— отмечает господин Красный. «ВТБ выставляет на биржу только часть своих заявок, от 5% до 20%, в зависимости от различной рыночной конъюнктуры»,— сообщили в пресс-службе банка.

Брокеры также ищут пути по оптимизации бизнеса на фондовом рынке через интернализатор. В мае 2019 года «Финам» запустил сервис Best Execution по ликвидным акциям. «Интернализация — следующий шаг в развитии инфраструктуры рынка»,— говорит руководитель управления поддержки и развития проектов «Финам» Константин Молчанов. По его словам, в компании сейчас интернализируется небольшой объем — несколько процентов клиентского оборота по акциям.

В ближайшее время количество участников рынка, использующих интернализацию, будет увеличиваться, так же как и расширится круг финансовых используемых активов. Главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов отмечает, что компания анализирует существующие практики и правовое регулирование по данному вопросу. «Мы рассматриваем возможности, чтобы в среднесрочной перспективе внедрить интернализатор для оптимизации операций с ценными бумагами»,— говорит он. Господин Зозуля отметил, что помимо валют данную технологию Сбербанк также планирует развивать в других ликвидных активах. «У нас активно растут обороты, и если мы сможем дать клиентам более выгодную цену, то это стоит инвестиций в развитие этого направления»,— заявил вице-президент «Тинькофф» Александр Емешев. Главный исполнительный директор BCS Global Markets Роман Лохов говорит, что технологически компания готова ввести интернализацию потоков как по валюте, так и по ценным бумагам и сейчас анализируется эта «возможность с точки зрения экономики, в том числе исходя из тарифной политики биржи». Гендиректор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов сообщил, что компания работает над алгоритмами интернализации высокочастотного трейдинга. «Это очень большой бизнес в США, благодаря которому брокеры в принципе отказываются от взимания комиссии»,— отмечает он.

«КОММЕРСАНТЪ»

#ПОФИНШУЮ: ПОДБИРАЕМ ВКЛАД И РАССЧИТЫВАЕМ ДОХОДНОСТЬ

29.10.2019

На прошлой неделе Банк России снизил ключевую ставку в четвертый раз за год, теперь она составляет 6,5%. Вслед за ключевой ставкой снижаются и ставки по банковским продуктам — как по кредитам, так и по вкладам. Средняя максимальная ставка топ-10 банков по депозитам физлиц в рублях за первую и вторую декаду октября в среднем составляла 6,48%. Из-за низких ставок некоторые вкладчики обращаются к более доходным, но рисковым инструментам. Для тех же, кто пока не готов выбираться из зоны комфорта, мы рассказываем, на что обратить внимание, чтобы получить максимальную выгоду от банковских вложений.

1. ВЫБРАТЬ ВИД ВКЛАДА. Классический вклад работает так: вы открываете депозит, вносите деньги и забираете их по окончании установленного срока вместе с полученным доходом, соответствующим оговоренной ставке. Но на рынке существуют и другие варианты вкладов, на которые тоже стоит обратить внимание.

ВКЛАД С ИСЖ/НСЖ — это комплексный продукт, в рамках которого вы оформляете сразу два договора: с банком — по вкладу, а со страховой компанией — партнером банка — договор инвестиционного или накопительного страхования жизни. Сумма, которую вы размещаете, соответственно, делится на две части: непосредственно вклад и страховой взнос. Ставка по вкладу в этом случае может превышать 8% годовых. Но вот доход от инвестирования не гарантирован, его можно только спрогнозировать на основании выбранной инвестиционной стратегии.

Если вы вкладываете средства в такой комплексный продукт, учитывайте, что указанная ставка распространяется только на ту часть, которая будет размещена на вкладе, и зачастую эта часть ограниченна. Оставшуюся часть средств вы вкладываете в ИСЖ/НСЖ.

Важно помнить, что вклад с ИСЖ/НСЖ не является полным аналогом срочного вклада: по нему не получится расторгнуть договор досрочно с полным возвратом денежных средств. Также нужно учитывать, что средства, вложенные в ИСЖ/НСЖ, не застрахованы в АСВ. Оформлять этот продукт стоит только в том случае, если вы понимаете его отличия от классического вклада и готовы размещать средства на предложенных условиях.

Если вы придерживаетесь консервативной стратегии и вложения в ИСЖ/НСЖ вас не привлекают, будьте начеку при открытии вклада в отделении банка. К сожалению, в последнее время участились случаи, когда сотрудники банка навязывают клиентам вклад со страховкой, скрывая важные условия этого продукта. ЦБ уже неоднократно обращал внимание на практику подобного мисселинга, но пока ограничивался лишь предупреждениями и предостережениями.

Также всегда есть возможность обратиться с жалобой в финансовую организацию.

Если оформление договора страхования обязательно, это должно быть указано в условиях открытия вклада (например, в подробных тарифах на сайте банка). На портале Банки.ру все подобные вклады имеют пометку «инвестиционный», поэтому вы сразу сможете отличить такой вклад от остальных.

При заключении договора в отделении банка внимательно прочитайте все документы, которые вам распечатает сотрудник. Если вам непонятны какие-то термины и формулировки, обязательно попросите разъяснить их смысл. Вас должны насторожить такие словосочетания, как «договор инвестиционного страхования жизни», «договор ИСЖ», «страховая компания — партнер банка», «страховая премия» и т. д. Помните, что вы не обязаны подписывать договор и вносить средства на счет, если не согласны с какими-либо условиями.

«Если в отделении банка вам отказывают в открытии вклада без ИСЖ/НСЖ, в первую очередь нужно сослаться на заявленные тарифы — например, попросить показать это условие на сайте банка, — советует эксперт по вкладам Банки.ру Нелли Кучихина. — Также можно прямо из отделения позвонить в кол-центр банка и попросить оператора о консультации. Ну и наконец, если напрямую в банке вы не добились результата, можно оставить отзыв в «Народном рейтинге» на Банки.ру».

НАКОПИТЕЛЬНЫЙ СЧЕТ — гораздо более гибкий финансовый инструмент, чем срочный вклад: зачастую по нему не ограничены ни минимальная сумма, ни срок ведения счета. Кроме того, продукт предусматривает свободное пополнение и снятие средств. Как правило, ставки по накопительным счетам ниже, чем по срочным вкладам, но встречаются счета с особой схемой начисления процентов: с определенного периода начинает действовать высокая ставка.

Если вы открываете накопительный счет как альтернативу срочному вкладу, обязательно помните, чем отличается накопительный счет от вклада: ставка по накопительному счету не фиксируется, и банк может изменить ее на свое усмотрение в любой момент. Вы в любом случае получите выгоду за тот срок, который деньги «отлежали» на счете, но гарантии, что обещанная высокая ставка сохранится спустя год, банк вам не даст. Важно, что накопительные счета, как и срочные вклады, до 1,4 млн рублей застрахованы в государственной системе страхования вкладов.

ВАЛЮТНЫЕ ВКЛАДЫ. Многие вкладчики предпочитают держать хотя бы часть сбережений на валютных вкладах и счетах, несмотря на традиционно низкие ставки. Во-первых, это соответствует главному принципу сбережений «не складывать все яйца в одну корзину»; во-вторых, всегда есть надежда получить дополнительную доходность за счет изменения курса валют.

Если вы задумываетесь об открытии валютного вклада, в первую очередь обратите внимание на вклады в долларах: ставки по ним сейчас могут достигать 3% годовых (правда, это в основном акционные условия, а средние ставки держатся на уровне 1%). Ставки же по вкладам в евро сейчас находятся на рекордно низком уровне: максимальные не превышают 2%, средние составляют 0,14%, а минимальные могут достигать 0,001% годовых. Кроме того, в последний год наблюдается тенденция к отказу от евровых вкладов — многие банки оставляют в своих линейках лишь долларовые счета.

И все же, если накопления позволяют, открыть счет в валюте стоит хотя бы на минимальную сумму. Так вы зафиксируете процент, пусть и небольшой, на случай дальнейшего снижения ставок, а также будете располагать запасом валюты.

Не забывайте, что вклад — это в первую очередь средство сбережения средств, а не приумножения, это ваша подушка безопасности, так что большую часть средств хранить нужно все же в той валюте, в которой вы совершаете траты.

2. ПРОСЧИТАТЬ ДОХОДНОСТЬ. При выборе вклада нужно учитывать не только процентную ставку, но и общую доходность вложений, которая может быть увеличена за счет капитализации процентов. При капитализации проценты прибавляются к сумме вклада, увеличивая ее и, соответственно, повышая итоговый доход. Если вы не можете выбрать между двумя вкладами с идентичными ставками, остановитесь на вкладе с капитализацией: так вы сможете выиграть до 1 процентного пункта в зависимости от срока депозита.

Проценты могут капитализироваться с разной периодичностью, чаще всего — раз в месяц. Обращайте на это внимание, чтобы по ошибке не оформить вклад, проценты по которому капитализируются раз в квартал или раз в полгода — такое хоть и нечасто, но встречается.

Если вы не планируете жить на проценты от банковского вклада, присмотритесь к вкладам с капитализацией.

Существуют и так называемые лестничные вклады — это вклады с дифференцированным начислением процентов. В этом случае ставка меняется в течение срока действия вклада в зависимости от периода. Чтобы понять доходность такого вклада, нужно рассчитать среднюю ставку за весь срок его действия. Например, по вкладу «Растущий» БКС Банка ставка в первые 90 дней будет составлять 3%, а по максимальной ставке 9% проценты будут начисляться с 271-го по 366-й день (то есть в последний квартал). Итоговая доходность за весь год по такому вкладу составит приблизительно 6,05%. В «лестничных» вкладах на портале Банки.ру всегда указывается средняя ставка за весь срок вклада.

Если в условиях вклада фигурирует дифференцированная ставка, обязательно посчитайте итоговую доходность или попросите сотрудников банка рассчитать сумму, которую вы получите по окончании срока действия договора. Банкам выгоднее рекламировать наивысший процент по вкладу, но фактически такая ставка может действовать небольшой период времени.

Впрочем, иногда максимальная ставка по «лестничному» вкладу может действовать в начальный период срока: такие условия сыграют вам на руку, если банк предлагает льготные условия досрочного расторжения (с сохранением ставки), а вы не уверены, что будете держать средства на счете в течение всего срока. Например, по вкладу «Покровская слобода» Нижневолжского Коммерческого Банка в первые шесть месяцев действует ставка 4,9% годовых, далее она снижается до 4,7%, 4,5%, 4,2%. Если расторгнуть договор вклада по истечении первого полугодия, проценты, начисленные по ставке 4,9%, сохранятся.

3. ПОДОБРАТЬ ПОДХОДЯЩИЕ УСЛОВИЯ. Основные параметры, на которые стоит обратить внимание при открытии вклада, — возможность пополнения и частичного снятия средств или досрочного закрытия вклада с сохранением ставки. Нужно заранее определить, будете ли вы вносить на вклад дополнительные средства и какова вероятность того, что вам потребуется снять размещенные деньги.

Если вы планируете пополнять вклад регулярно (например, раз в месяц — после получения зарплаты), обязательно проверьте, что пополнение доступно в течение всего срока действия вклада. Нередко встречаются вклады, которые можно пополнить только в течение первой половины срока или вообще только в первый месяц. Некоторые банки предоставляют возможность пополнения вклада в течение всего срока, но со снижением процентной ставки на сумму дополнительных взносов. Например, по вкладу «На жизнь» Газпромбанка при базовой ставке 0,8% годовых на сумму пополнений будет начисляться только 0,4% годовых (вклад в долларах, на год, на сумму от 10 тыс. долларов).

Большая часть вкладов не предполагает льготного расторжения с сохранением ставки: чаще всего при досрочном изъятии средств вы получаете доход лишь по ставке вклада до востребования (как правило, это 0,01—0,1% годовых). Если же вкладом предусмотрена возможность досрочного снятия, скорее всего, ставка по нему будет ниже, чем по вкладу без льготных условий. Поэтому, если вы уверены, что в течение срока действия договора размещенная сумма вам не понадобится, лучше выбирать вклад без возможности льготного расторжения и частичного снятия средств. Это благоприятно отразится на вашем доходе, а еще послужит дополнительной мотивацией не снимать деньги с вклада.

4. УЗНАТЬ О ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ УСЛОВИЯХ. В последнее время банки довольно активно предлагают вклады с повышенной ставкой при оформлении онлайн — через интернет-банк или мобильное приложение. Кроме того, в банке могут действовать особые условия для постоянных или зарплатных клиентов, поэтому не забывайте время от времени проверять специальные предложения в личном кабинете. Впрочем, для привлечения клиентов банки могут предлагать выгодные условия и тем, кто еще ни разу не открывал у них счет.

Не забывайте обращать внимание на акции и сезонные предложения: повышенные ставки часто приурочены к началу нового сезона или крупным праздникам.

«BANKI.RU»

БАНКИ НЕ СПЕШАТ СНИЖАТЬ СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ И ДЕПОЗИТАМ ВСЛЕД ЗА ЦБ

29.10.2019

Российские банки не спешат принимать решения по изменению своих кредитных и депозитных ставок, будут следовать за динамикой рынка, следует из опроса РИА Новости кредитных организаций. Эксперты считают, что последовательное снижение ключевой ставки ЦБ и благоприятная экономическая ситуация уже позволяют банкам смягчать условия по своим продуктам, а ставки по ипотеке могут снизиться уже к началу ноября.

Банк России в минувшую пятницу впервые с декабря 2017 года снизил ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта - до 6,5%. До этого ЦБ снижал ставку в июне, июле и сентябре, но с шагом в 0,25 процентного пункта. Многие крупные банки вслед за снижением ключевой ставки традиционно корректируют свои ставки по депозитам и кредитам.

В пресс-службе ВТБ заявили РИА Новости, что банк внимательно следит за ситуацией на рынке. "Решение об изменении ставок по кредитам и депозитам будет принято банком позднее", - сообщили в ВТБ.

В пресс-службе "ФК Открытие" отметили, что размер изменения ставок и сроки будут определены на основании складывающейся рыночной конъюнктуры. Похожей позиции придерживаются и в Райффайзенбанке, который заявил, что решения по кредитным и депозитным ставкам будут зависеть от динамики рынка. При принятии решений по ставкам будут ориентироваться на общую конъюнктуру рынка Росбанк и банк "Русский стандарт", сообщили в пресс-службах кредитных организаций.

Решения по ставкам уже приняли Московский кредитный банк, Промсвязьбанк и Совкомбанк. МКБ с 28 октября снизил ставки по ипотеке, но не исключает изменения ставок по вкладам и кредитам, следит за рыночной конъюнктурой. В свою очередь ПСБ с 28 октября снизил ставки по вкладам в рублях и оценивает варианты корректировки ставок по кредитам. Со вторника снижает свои ставки по вкладам и Совкомбанк.

Газпромбанк также намерен снизить ставки уже в ближайшее время, однако сроки и размер снижения находятся в процессе обсуждения, заявили в организации.

"Последовательное снижение ключевой ставки и благоприятная экономическая ситуация позволяют банкам смягчать условия для заемщиков", - заявил РИА Новости директор департамента розничного кредитования ПСБ Андрей Точеный. К началу ноября большинство банков снизит свои ставки по ипотеке, ожидает гениректор АПРИ "Флай Плэнинг" Владимир Савченков. "Уже в ближайшее время, к началу ноября, большинство банков снизит свои ставки по ипотеке, что даст возможность реализовать процедуру рефинансирования для граждан, уже оформивших кредит, и получить более выгодные условия потенциальным заемщикам", - сказал он.

«РИА НОВОСТИ»

ПАЛЛАДИЙ ОБНОВИЛ РЕКОРД И УЖЕ НА 20% ДОРОЖЕ ЗОЛОТА

29.10.2019

Драгоценный металл с начала года подорожал на 40%. Несмотря на разговоры о том, что палладий слишком дорог, и автопроизводители начнут искать альтернативу применения палладия в изготовлении катализаторов, на практике этого пока не наблюдается.

На азиатских торгах во вторник, 29 октября котировки палладия на спот-рынке держаться выше $1800 за унцию после достигнутого накануне нового абсолютного максимума $1810 за унцию. Драгоценный металл, который преимущественно добывают в России и Южной Африке, демонстрирует безостановочный рост 6 кварталов подряд. С начала 2019 года цена выросла на 40%.

В то же время золото торгуется в районе 1492 за тройскую унцию. с 4 сентября палладий остается стабильно дороже желтого металла, превышая золото в цене уже на 20%.

На фоне вялых автопродаж ужесточение экологических требований в Европе и Китае стимулирует потребление палладия, который используется для производства катализаторов выхлопных газов, поясняют эксперты Bloomberg Intelligence. Надежды на то, что торговая война между США и Китаем прекратится и в скором времени будет заключена промежуточная сделка также стимулировали рост цены в понедельник.

Главным драйвером роста по-прежнему выступает дефицит палладия, отметил сырьевой стратег ЕВ Securities Райан Маккей. Эксперт отметил, что металлургический сектор в последнее время стал более оптимистичным, что также помогло палладию обновить рекордный пик.

Перебои с электроэнергией в Южной Африке оказывают негативное влияние на производство и формируют риск сбоя поставок палладия. Россия в сентябре также прекратила наращивать объемы производства. В стане рыночных экспертов давно звучит точка зрения о том, что палладий стал слишком дорогим, и автопроизводители должны искать новые, более дешевые материалы. Однако пока этого не происходит.

Платина является более дешевой альтернативой, однако, по результатам некоторых исследований, потребуются существенные технологические улучшения прежде, чем платина сможет по характеристикам заменить катализаторы на основе палладия.

Производство палладия в основном является побочным продуктом переработки руд, которые содержат металлы. Например, никель, а также серебро и медь. Поэтому производство зависит от инвестиций в стороннюю добычу. Порядка 10% палладия получается путем переработки вторичного сырья.

«PROFINANCE»

СТАНЕТ ЛИ ГАРАНТИРОВАННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ПРОДУКТ КОНКУРЕНТОМ ИИС

29.10.2019

Россиянам предложат копить на старость с помощью гарантированного пенсионного продукта. Однако для тех, кто может хоть что-то откладывать на будущее, уже есть альтернативные варианты на рынке коллективных инвестиций. Мнение Альберат Кошкарова, обозревателя Банки.ру.

Как и следовало ожидать, плод трехлетних дискуссий в правительстве, сменивший название ИПК на ГПП (гарантированный пенсионный продукт), оказался мертворожденным. Несмотря на массу «пряников», обещанных тем, кто будет добровольно копить на пенсию. Например, сейчас известно, что взносы на будущую пенсию освободят от налога, а сами эти накопления будут застрахованы и индексироваться на величину инфляции. А еще будут гарантии и возможность передать накопления наследникам.

Тем не менее даже на уровне первых лиц признается, что массового притока денег в гарантированный пенсионный продукт не будет. Его вряд ли обеспечат работодатели, которым за участие в софинансировании пенсии своих сотрудников обещаны льготы по налогу на прибыль. «Сейчас значительная часть населения имеет доходы, из которых им просто нечего выделять на увеличение пенсионного обеспечения в будущем», — честно заявила спикер Совфеда Валентина Матвиенко, комментируя то, насколько своевременно была начата пенсионная реформа.

Деньги у населения были, но закончились, потому что с введением ГПП опоздали примерно лет так на пять-шесть. Вводить его надо было уже давно. И лучше одновременно с заморозкой пенсионных накоплений. Так гражданам был бы подан четкий сигнал: денег на все мегапроекты и индексацию нам не хватает, поэтому, будьте добры, подумайте о старости заранее сами. Конечно, в этом случае у многих все равно возник бы вопрос: «А почему, собственно говоря, я должен тогда отдавать в ПФР 6%, которые раньше шли на мой накопительный счет в НПФ и УК?» Но, во всяком случае, это было бы понятно. А главное, работающие россияне получили бы конкретный инструмент, чтобы копить на будущую пенсию. Вместо этого трудящиеся граждане оказались брошены на произвол судьбы, а пенсионная система потеряла миллионы вкладчиков.

Как раз за несколько последних лет доходы россиян заметно снизились. То есть деньги, которые могли бы пойти на будущую пенсию и инвестироваться, просто были съедены ростом цен. И каждый год эти потери растут. Власти уже прикинули, сколько будет стоить бюджету предоставление льгот для ГПП, но нигде нет цифры, которая давала бы представление о том, сколько потеряли граждане, которые, возможно, смогли бы участвовать в новой пенсионной программе, но государство вовремя не предоставило им альтернативы пенсионным накоплениям. Миллионы или миллиарды?

Конечно, и сейчас есть те, кто в принципе готов копить на будущую пенсию. Или хотя бы имеет такую возможность. Их еще много. И возможно, тем, кому сейчас 25—30 лет, покажется интересной перспектива выйти на пенсию пораньше. Однако самые активные давно предпочитают решать эту проблему самостоятельно. Кто-то покупает доллары, рассчитывая на очередную девальвацию, а кто-то инвестирует в акции и облигации. По статистике Московской биржи, за последние пять лет число граждан, у которых открыт брокерский счет, выросло в четыре раза (сейчас там зарегистрировано 4,5 млн человек). А число тех, кто торгует Apple и Amazon на Питерской бирже, вообще растет в последние год-два в геометрической прогрессии.

Инвестирование становится модным и интересным занятием. По крайней мере, у узкой прослойки так называемого среднего класса, который еще способен что-то откладывать. В немалой степени этому поспособствовало само государство, предоставив возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Сейчас их уже открыто больше миллиона, и мало кто сомневается, что это число продолжит расти. Пока это выглядит куда более привлекательно, чем просто отдавать свои деньги в НПФ и УК. Все зависит только от твоих навыков и опыта.

А вот институт управления пенсионными накоплениями давно себя дискредитировал. Миллиардные хищения, неэффективная инвестиционная политика и откровенно враждебные для вкладчика условия («правило пятилетки», возможность взимать комиссию при убытке и прочее) — все это ясно показывает, что доверять свое пенсионное будущее этой системе не стоит. Куда легче и безопаснее вложиться в Сбербанк или «Газпром». Стоимость акций этих компаний, к слову сказать, за пять лет выросла в три и два раза соответственно. И это еще без учета дивидендов!

Пенсионный рынок явно проигрывает. Скажем, «молчуны» за последнюю пятилетку (2014—2018 годы) получили накопленным итогом 40%. А вот в частных пенсионных фондах ситуация отличается. Скажем. накопленная доходность у НПФ Сбербанка за тот же срок — около 40%, а доходность фонда «Сафмар» составила около 11%. Если бы наши пенсионные управляющие просто размещали все деньги в индекс Мосбиржи, то за это время пенсионные накопления их клиентов как минимум удвоились бы. Или вот еще одна альтернатива — ПИФы. Даже самые консервативные из них, фонды облигаций, за последние пять лет показали доходность по 70—80%, а доходность фондов, инвестирующих в валютные евробонды, и вовсе за это время превысила 100%.

Конечно, у ГПП по сравнению с ИИС есть одно важное преимущество — власти обещают, что эти деньги будут застрахованы. Идея гарантировать ИИС пока подвисла в воздухе. В ГПП должны гарантировать как внесенную будущим пенсионером сумму, так и полученный инвестиционный доход. По аналогии с пенсионными накоплениями, где результат вложений фиксируется раз в пять лет. Весь вопрос только в том, будет или нет потолок для страховки? Например, если сделать максимальную страховку до 1,4 млн рублей (по аналогии с вкладами), то такой пенсионный депозит, если исходить из срока дожития (252 месяца), позволит получать прибавку к пенсии в 5—6 тыс. рублей. Для тех, кто сейчас зарабатывает 80—100 тыс. рублей в месяц и может копить на старость, прибавка не очень значительная.

И даже ноу-хау с наследованием пенсионных денег вряд ли способно повысить интерес к гарантированному пенсионному продукту. Ведь те же средства на депозите или облигации, в которые вложился будущий пенсионер, открыв ИИС, его дети получат в наследство без всяких условий и ограничений.

Поэтому есть риск, что гарантированный пенсионный продукт будет серьезно проигрывать в конкурентной борьбе. По крайней мере, до тех пор, пока государство полностью не поменяет правила игры на пенсионном рынке, сделав упор на эффективность работы НПФ и УК, а не требуя от них соблюдать когда-то придуманные нормативы и пугая проверками и стресс-тестами. Пока же пенсионные деньги идут на финансирование бюджета, а обанкротившиеся фонды заливают миллиардами из копилки ЦБ, ничего не поменяется.

«BANKI.RU»

ЦЕНА BITCOIN ВЗЛЕТЕЛА НА 40%. В ЧЕМ ПРИЧИНА РЕКОРДНОГО РОСТА?

29.10.2019

Рынок криптовалют снова ожил, при этом показав самый бурный рост как минимум за 7 лет. Хорошие новости пришли из Китая.

Котировки главной цифровой монеты Bitcoin взлетели более чем на 40%. В очередной раз, когда казалось, что этот рынок умирает, происходит неожиданный взлет.

Позитивные сообщения начали поступать в выходные из Китая. Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что страна должна "воспользоваться возможностями", которые дает технология блокчейн, на которой и основан Bitcoin.

 

СИ ЦЗИНЬПИН: "Нам стоит воспринимать блокчейн как важный прорыв для независимых инноваций в сфере ключевых технологий. Мы должны конкретизировать главное направление развития, увеличить инвестиции и сфокусироваться на ключевых базовых технологиях, а также ускорить развитие блокчейна и промышленных инноваций"

Учитывая, что власти Поднебесной в 2017 г. запретили обращение криптовалют и криптовалютные биржи, для участников торгов это заявление стало настоящим сюрпризом.

Волна покупок не заставила себя ждать.

Впрочем, есть мнение, что бурный рост и заявления китайского лидера скорее совпадение. Дело в том, что власти КНР уже давно приветствуют возможности, которые дает технология блокчейн, активно инвестируют в нее и развивают.

При этом важно отметить, что правительство Китая четко разделяет технологию и криптовалюты.

Торговля криптовалютами в Китае все так же запрещена, недавно правоохранители начали искать и закрывать местные майнинговые фермы. Особенно пристально власти следят за тем, чтобы криптовалюты не использовали для оплаты, любые попытки сделать это наказываются, рассказал РБК один из экспертов.

Также не стоит исключать и вариант с заходом крупных игроков на рынок - именно с этим может быть связан бурный рост. Многие институциональные инвесторы не раз озвучивали планы по крупным инвестициям в криптовалюты и Bitcoin, в частности.

Очевидно, что для входа они выбирают наиболее интересные уровни, поэтому перед этим часто можно видеть снижение котировок.

Стоит также отметить, что перенос выхода TON от Telegram, а также печальные перспективы Libra от Facebook говорят о том, что Bitcoin в ближайшее время так и останется флагманом рынка.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

СБЕРБАНК ДОБАВИЛ В МОБИЛЬНОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ ФУНКЦИЮ ПЕРЕВОДА ДЕНЕГ ЗА РУБЕЖ

28.10.2019

В мобильном приложении «Сбербанк Онлайн» появилась функция перевода средств в долларах или евро на счета в том числе юридических лиц в иностранных банках. С помощью новой функции, как отмечается в сообщении Сбербанка, его клиенты смогут оплатить, например, номер в иностранном отеле или обучение за рубежом, не выходя из дома.

Для того чтобы провести такой платеж, владельцу гаджета, на котором установлено приложение «Сбербанк Онлайн», достаточно выбрать опцию «За рубеж» — «По номеру счета», а затем указать:

-тип получателя;

-цель перевода;

-фамилию, имя и отчество получателя платежа или название организации, если деньги переводятся юридическому лицу;

-реквизиты клиента в иностранном банке — номер счета и SWIFT-код.

Предельный размер перевода ограничивается эквивалентом 300 тыс. руб. в сутки. При этом за услуги Сбербанка нужно будет заплатить в качестве комиссии 1% от суммы перевода, но не менее 150 руб.

Ранее Сбербанк запустил приложение SberFood, через него пользователь может забронировать столик в кафе или ресторане, заказать блюдо и оплатить счет.

«РБК»

ЭПОХА КИБЕРБАНКА: ЦБ УСИЛИТ КОНТРОЛЬ ЗА IT-БЕЗОПАСНОСТЬЮ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

29.10.2019

Независимые компании должны будут проводить тестовый взлом платежной инфраструктуры.

Проверки защищенности платежной инфраструктуры, которые для банков проводят независимые компании, зачастую оставляют желать лучшего, заявил Артем Сычев. Поскольку от результатов таких тестов зависит безопасность средств граждан и корпораций, необходимы стандарты и механизмы контроля качества IT-аудиторов. ЦБ разрабатывает их совместно с ФСБ и ФСТЭК.

По каким именно критериям будут оценивать уровень проверок, он не уточнил, объяснив, что пока преждевременно говорить о деталях. В ФСБ и ФСТЭК на этот вопрос также не ответили. Близкий к регулятору источник рассказал «Известиям», что одним из основных стандартов для IT-аудиторов будет полноценная имитация кибератаки с привлечением так называемых белых хакеров — специалистов по информационной безопасности, которые обладают аналогичными настоящим взломщикам навыками. Собеседник на финрынке, знакомый с ситуацией, подтвердил, что такой норматив обсуждается.

Регулятор обязал банки проводить независимую оценку защищенности своих систем в апреле 2019 года. Согласно документам ЦБ, кредитные организации должны ежегодно тестировать свою платежную инфраструктуру на проникновение (например, приложение для мобильного телефона, беспроводные сети) с помощью внешних независимых компаний. Однако пока нормативной базы для таких проверок нет и каждая кредитная организация руководствуется собственными критериями качества при найме IT-аудиторов.

В России проводить качественные тесты на проникновение в банковскую инфраструктуру могут немногие компании: прежде всего это организации, детально расследующие киберпреступления, пояснил Антон Фишман, руководитель департамента системных решений Group-IB (специализируется на киберзащите). В полноценное тестирование на проникновение входит, в частности, проверка инфраструктуры организации (например, сетей), публичных сервисов, имитация взлома программного обеспечения, проверка готовности персонала банка противостоять социальной инженерии, например фишингу, и так далее, уточнил эксперт.

По данным Центра мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере (ФинЦЕРТ) ЦБ, объем хищений со счетов юридических лиц по итогам 2018 года составил 1,5 млрд рублей. За тот же период с платежных карт было украдено 1,4 млрд. С сентября прошлого года по август 2019-го ФинЦЕРТ выявил 694 нарушения требований к информационной безопасности среди банков, например отсутствие защиты на компьютерах от вредоносных приложений, а также невыполнение требований к идентификации работников.

Во время теста исследователи воспроизводят действия реальных злоумышленников — от внедрения в сеть компании до получения полного контроля над инфраструктурой или отдельными приложениями. При такой операции есть и потенциально опасные мероприятия, например применение вредоносных программ, подбор паролей.

Однако состав тестов предварительно согласовывается с компанией-заказчиком и они проводятся в то время, когда вред от возможного отказа системы минимален, пояснил директор по методологии и стандартизации Postive Technologies (специализируется на киберзащите) Дмитрий Кузнецов.

Единственный вариант качественно оценивать защищенность IT-систем банков — это полностью имитировать хакерскую атаку, согласился директор департамента информационной безопасности Московского кредитного банка Вячеслав Касимов. Для этого необходимо проводить исследования наличия типовых уязвимостей систем защиты с использованием специализированных сканеров, а также тестировать их на проникновение с помощью компетенций хакеров.

Банки зачастую делают проверки своей устойчивости не для себя, а для регулятора, поэтому он вправе устанавливать свои правила проведения IT-аудита для поднадзорного ему сектора, полагает глава ассоциации «Электронные деньги» Виктор Достов. Однако с контролем, насколько добросовестно специалисты по киберзащите соблюдают стандарты, возникнут сложности. К аудиторам финансовой отчетности также предъявляются довольно строгие требования, но практика показала, что их заключения, причем международных оценщиков в том числе, далеко не всегда соответствуют действительности.

В любом случае дополнительное усиление контроля за устойчивостью банков к кибератакам — только положительный фактор, уверен эксперт. В условиях регулярных утечек информации из кредитных организаций дополнительный контроль позволит усилить защиту денег россиян.

«ИЗВЕСТИЯ»

ГЛАВА ЕЦБ ДРАГИ ПЕРЕДАЕТ ТЯЖЕЛУЮ ЭСТАФЕТУ КРИСТИН ЛАГАРД

28.10.2019

Политические лидеры пожелали начинающей главе ЕЦБ Кристин Лагард удачного старта на посту нового опекуна евро. Также они поблагодарили Марио Драги за защиту валюты во время мирового финансового кризиса. В свою очередь Драги заявил, что политика ЕЦБ теряет силу и нуждается в финансовой помощи.

Европа должна сделать шаг вперед в том, что касается интеграции и создать институты, необходимые для экономической стабилизации, поскольку денежно-кредитная политика теряет силу. Об этом заявил в понедельник президент ЕЦБ Марио Драги, уходящий в отставку.

Пережив несколько лет кризисов и слабого роста, ЕЦБ исчерпал арсенал традиционной политики и теперь использует непроверенные, нетрадиционные инструменты, чтобы стимулировать рост.

"Ясно, что сейчас самое время для интеграции Европы, а не для распада", - отметил Драги на последнем мероприятии, незадолго до окончания своего срока правления. 1 ноября он передает власть Кристин Лагард.

Выступая перед аудиторией, в которой были канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Эммануэль Макрон, Драги заявил, что ЕС необходим общий бюджет, чтобы была возможность стабилизировать валютный союз.

В начале этого месяца министры финансов ЕС договорились о небольшом бюджете для еврозоны, но он не соответствовал первоначальным целям или средствам, на которые надеялись чиновники ЕЦБ.

"Сегодня низкие процентные ставки не позволяют проводить стимулирование в такой же степени, как в прошлом, потому что упала норма прибыли от инвестиций в экономику. Денежно-кредитная политика еще может достичь своей цели, но если фискальная политика будет ей соответствовать, она сделает это быстрее и с меньшим количеством побочных эффектов", - сказал Драги на прощальном мероприятии.

Германия долгое время сопротивлялась общему бюджету или разделению рисков, опасаясь, что ее налогоплательщикам придется расплачиваться за фискальную безответственность других стран.

В понедельник видные политические деятели, в том числе канцлер Германии Ангела Меркель, президент Франции Эммануэль Макрон и глава Италии Серджо Маттарелла, поздравили уходящего с должности главы ЕЦБ Марио Драги с завершением 8-летнего пребывания во главе центробанка.

На церемонии во Франкфурте Ангела Меркель заявила, что вспомнила времена, когда рынки фактически делали ставки на крах евро, добавив, что "из-за политики Марио Драги еврозона сейчас намного сильнее, чем во время массивного кризиса суверенного долга в регионе".

Президент Франции Мануэль Макрон заявил, что восхищается Марио Драги, который "говорит о необратимости валюты евро и верит в нее на фоне рынков, которые не контролировались во время финансового кризиса". Макрон высоко оценил усилия Драги по созданию подлинного банковского союза в зоне евро.

Выступая на мероприятии, Макрон сказал, что это правительства должны стабилизировать еврозону.

"Мы, главы государств и правительств, должны реализовывать ваше знаменитое "все, что в наших силах", чтобы быть такими же смелыми и дальновидными, мы должны быть хранителями вашего наследия", - сказал Макрон, цитируя выступление Драги в 2012 г., в котором говорится о спасении еврозоны.

Президент Италии Серджо Маттарелла отметил, что воспринимал Драги как "человека, стремящегося служить интересам Европы": "Он руководил центробанком во времена кризисов, не привязываясь слишком жестко к старым механизмам, творчески реагируя на чрезвычайные ситуации".

Аналитики отмечают, что Драги был поляризованной фигурой. Большинство запомнит его как человека, готового сделать "все, что нужно", чтобы спасти евро во время мирового финансового кризиса.

Он начал борьбу с дефляционными настроениями и вялым ростом в еврозоны с помощью нулевых и отрицательных процентных ставок и огромной программы покупки активов. Никогда прежде в истории ЕЦБ рынки не были завалены столь огромными суммами сверхдешевых денег.

Политика Драги была камнем преткновения для многих простых граждан, в том числе для немцев, которые оказались не в состоянии получить приличную прибыль по своим сбережениям. Немецкое издание Bild называло итальянского экономиста графом Дракулой.

Марио Драги сталкивался с этой критикой и раньше, но в прошлый четверг он казался совершенно равнодушным к ней на своем последнем заседании совета управляющих ЕЦБ. Там он отметил, что необходимо предпринять новые меры по стимулированию в еврозоне, сократив ключевую процентную ставку, чтобы она ушла на отрицательную территорию, открыв путь очередному раунду дешевых кредитов банкам.

Также ЕЦБ возобновил покупки корпоративных и государственных облигаций на сумму $22,2 млрд в месяц, что вызвало большую общественную критику даже внутри ЕЦБ, при этом некоторые эксперты говорили, что этот шаг оказался "слишком резким".

Однако это не означает, что Кристин Лагард изменит все, к чему шел Драги. Эксперты говорят, что в первую очередь она должна будет преодолеть разногласия между руководителями ЕЦБ и "заставить обе стороны выйти на диалог друг с другом", как заявил главный экономист ING Карстен Бжески.

"Это также означает, что не стоит ждать сильных изменений в денежно-кредитной политике", - добавил он.

Но, вместо того чтобы полагаться только на денежно-кредитную политику, Лагард намерена призвать правительства воспользоваться свободой действий для стимулирования экономики еврозоны за счет увеличения расходов на жизненно важные инфраструктурные проекты.

63-летняя Лагард не экономист, ей придется полагаться на технические знания других членов совета. Но она политик с хорошими связями, и ее действия во главе МВФ после финансового кризиса вызывают одобрение.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ ЦЕНТРОБАНКОВ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ?

28.10.2019

Федрезерв снизит ставку и займет выжидательную позицию, а Банк Японии сохранит статус-кво.

Инвесторы ожидают, что в рамках заседания на этой неделе ФЕДРЕЗЕРВ объявит еще одно снижение ставки на четверть процента, третье по счету с момента смены курса Центробанка, который перешел к смягчению политики этим летом.

Если прогнозы участников рынка сбудутся, суммарное смягчение составил уже 75 базисных пунктов. Это очень важный рубеж, который совпадает с так называемой корректировкой политики среднего цикла середины 1990-х годов — циклом смягчения, который регулятор неоднократно называл соответствующим нынешней ситуации.

Пауэлл задействовал эту терминологию в июле, когда сообщил о первом снижении ставки со времен финансового кризиса 10-летней давности, назвав решение подстраховкой на случай дальнейшего замедления экономического роста. Тогда на рынках последовала распродажа, поскольку многие игроки рассчитывали на более мягкую риторику Центробанка.

На последующих выступлениях Пауэлл избегал этой формулировки, но в последнее время другие чиновники Центробанка снова начали сигнализировать о возможной паузе в снижении ставок на декабрьском заседании.

«Было бы логично взять паузу, чтобы оценить ситуацию», — подчеркнул глава ФРБ Далласа Роберт Каплан.

Тем временем вице-президент ФРС Ричард Кларида и глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс дали понять, что решения по монетарной политике будут приниматься непосредственно на заседаниях, в зависимости от обстановки.

По этой причине экономист по США в HSBC Райан Ванг признает, что после снижения ставки на этой неделе Федрезерв займет выжидательную позицию и больше не станет снижать стоимость кредитования ни в декабре, ни в 2020 году. Дополнительное смягчение будет возможно только в случае «существенного ухудшения экономических условий», полагает эксперт.

БАНК ЯПОНИИ подогрел ожидания рынков в преддверии заседания, которое состоится в четверг, пообещав «провести переоценку трендов активности и цен» в свете возможной утраты импульса роста инфляции в направлении 2%-ного целевого уровня. Инвесторы интерпретировали этот сигнал как выжидательную тактику с предпосылками для возможного смягчения политики.

Впрочем, с тех пор экономическая картина не прояснилась. Рынок экспорта остается слабым, тогда как внутренний спрос достаточно высокий. Инфляция немного замедлилась, а инфляционные ожидания рисуют неоднозначную картину. Уровень занятости находится на высоком уровне. Ситуация на финансовых рынках неплохая.

При этом иена остается в тесном диапазоне вблизи отметки 108.00. Банк Японии опасается, что смягчение политики ЕЦБ и ФРС повлечет резкий рост иены, который будет сопровождаться снижением привлекательности показателей доходности иностранных активов. Впрочем, пока этот риск не материализовался.

Сейчас многие экономисты прогнозируют, что на этой неделе японский Центробанк сохранит статус-кво или внесет незначительные корректировки в свою политику. К примеру, регулятор может изменить текст сопроводительного заявления о сохранении очень низких ставок «как минимум до конца весны 2020 года» или скорректировать фразу о покупке облигаций, но в этом случае ощутимого эффекта смягчения не проявится.

Если регулятор проявит большую обеспокоенность перспективами экономики, в качестве более действенных мер возможно дальнейшее снижение ставки на отрицательную территорию от текущих −0.1% или расширение программы покупки ценных бумаг. Оба варианта будут непопулярными и еще сильнее ограничат пространство для маневра регулятора в будущем.

После десяти месяцев отсутствия на рынках облигаций ЕЦБ возобновляет покупки облигаций в пятницу. Некоторые инвесторы на этом фоне вспоминают весну 2015 года, когда регулятор впервые запустил программу количественного смягчения.

Тогда финансовые управляющие пытались действовать на опережение, скупая европейские облигации и протолкнув доходность 10-летних облигаций Германии к рекордному на тот момент минимуму чуть выше нулевой отметки. Но вскоре после запуска программы ЕЦБ, эти инвесторы пали жертвами агрессивных распродаж, которые отправили доходность бумаг к отметке 1% чуть больше чем за месяц.

Большинство аналитиков полагают, что повторение ситуации маловероятно. Энтузиазм вокруг количественного смягчения частично угас после объявленных в сентябре мер, а доходность 10-летних облигаций Германии восстановилась от −0.7% до −0.4%. Более того, мало кто ждет скорого завершения новой программы, даже если инфляция начнет подавать признаки жизни.

«Тогда рынки проверяли приверженность ЕЦБ программе скупки активов. Сейчас на этом фронте сомнений нет», — отметил Гайлс Гейл, глава отдела стратегии по ставкам в Европе NatWest Markets.

Но покупки бумаг ЕЦБ вряд ли вдохнут новую жизнь в ралли региональных облигаций, учитывая, что у инвесторов было достаточно времени на подготовку. Нет никаких предпосылок для снижения доходности только лишь за счет возобновления активности Центробанка, поскольку гораздо большую важность представляют события на макроэкономическом фронте, добавил эксперт.

«PROFINANCE»

ПОЧЕМУ ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ ПУГАЮТ И ПРИТЯГИВАЮТ ОДНОВРЕМЕННО

28.10.2019

Ажиотаж вокруг криптовалют кажется преувеличенным, новые платежные платформы — полезными, а Libra — сомнительной. По материалам издания The Financial Times.

Как выглядит будущее денег в цифровую эпоху? Этот вопрос стал темой для обсуждения на семинаре в Институте мировой экономики Петерсона на прошлой неделе. Первый ответ на этот большой вопрос звучит так: все сложно. Второй: Это очень важно, особенно в свете появления проекта Facebook под названием Libra.

Идея, возникшая у медиа-гиганта, заставила политиков по всему миру задуматься. И не зря. Деньги слишком важны, чтобы дать контроль над ними частному сектору. Подобно закону, это фундаментальное общественное благо. Государство всегда осуществляло надзор за деньгами, и так должно быть всегда. В своей речи на семинаре представитель Федрезерва Лаел Брайнард четко дал понять, что так и будет. Но ФРС — не единственный регулятор, который задумывается над появлением таких новых игроков в финансовой системе.

Как они будут справляться со своей задачей? Хен Сон Сина из Банка международных расчетов провел различие между «архитектурой» финансовой системы и «технологией», которая обеспечивает ее функционирование. Это можно объяснить на примере нынешней финансовой системы. Львиная доля используемых денег — это побочный продукт кредитования частных институтов (банков). Соответственно, наши деньги состоят в основном из передаваемых долгов банков на счета держателей. Сто лет назад счета были бумажными. Сейчас они существуют в форме электронных реестров. Но сама архитектура не поменялась.

Возникает вопрос: где происходят нынешние перемены? В архитектуре или же просто в технологии? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить три функции денег: единица учета, средство хранения и платежное средство. Сегодня единица учета определяется государством, тогда как остальные две функции относятся к банкам. В этом контексте можно рассмотреть три формы цифровых денег: криптовалюты, цифровые платежные системы (как Alipay от Alibaba) и Libra, проект Facebook.

Криптовалюты предлагают новые единицы учета, средства хранения и платежные средства. Таким образом, они представляют собой новую архитектуру создания и использования денег. Но это низкопробная архитектура.

«Ранние итерации криптовалют показывают чрезмерно высокую волатильность, ограниченную пропускную способность, непредсказуемую стоимость транзакций, ограниченное управление или его полное отсутствие и ограниченную прозрачность», — подчеркнул Брайнард на семинаре в Институте мировой экономики Петерсона.

При этом новые платежные системы реальные и крупные. По словам Брейнарда, «в Китае потребители и бизнес участвуют в двух мобильных сетях — Alipay и WeChat Pay, которые по некоторым оценкам в прошлом году совершили мобильные платежи более чем на $37 трлн». Но, как говорится в работе экспертов Принстонского университета, цифровые платежные системы также создают конкурирующие экосистемы, где платежи связаны с сетями данных, а банки и управление активами выполняют вспомогательную функцию.

Эти системы меняют способ реализации розничных платежей, но при этом важно не игнорировать последствия для самой финансовой системы. Провайдеры используют банки или депозиты Центробанка как средство хранения. Более того, на платежные балансы Alipay и WeChat приходится всего около 2% от банковских депозитов в Китае. При этом оптовые платежи превышают розничные. В силу внутридневных колебаний и масштаба, оптовые рынки зависимы от внутридневных кредитов Центробанка. Они не могут функционировать в стиле «деньги вперед».

Libra обещает новую глобальную платежную систему, поддерживаемую «стейблкоином», непрозрачно обеспеченным активами, номинированными в национальных валютах. Эта концепция поднимает сразу несколько вопросов: отмывание денег, финансирование терроризма, защита потребителя, влияние на монетарную политику и стабильность, влияние на банковскую систему, эффективность мирового регулирования. «Двигайся быстро и разрушай стереотипы» — последний слоган, который нужен мировой финансовой системе. Более того, Facebook, мягко говоря, не показала себя как компания, заслуживающая доверия.

Что же делать правительствам, Центробанкам и регуляторам? Будем надеяться, что они проявят бдительность. Но при этом им следует признать наличие новых возможностей для осуществления платежей более быстрым и удобным способом, особенно международных. На данном этапе шумиха вокруг криптовалют выглядит преувеличенной, новые платежные платформы — полезными, а Libra — настораживающей.

Но в этом новом цифровом мире Центробанкам также следует задать себе вопрос: могут ли ни создать собственные цифровые деньги? Они должны не просто вытеснить устаревшие бумажные банкноты, но также составить конкуренцию депозитам коммерческих банков. Подобно тому, как интернет в конечном итоге стал источником ужесточения государственного контроля вместо источника большей свободы, на которую 20 лет назад надеялись либертарианцы, цифровая революция должна дать Центробанкам возможность заменить обязательства частных банков собственными. В этом плане пошлина с создания новых денег, которой сейчас наслаждаются частные банки, вернется к налогоплательщикам. Федрезерв не планирует идти этим путем в отличие от ЦБ Швеции, примеру которой могут последовать другие.

Некоторые новые идеи могут оказаться куда менее революционными, чем многие полагают. Некоторые и вовсе могут не реализоваться. Но некоторые выглядят гораздо более ценными, в том числе идея создания цифровых валют Центробанками. Такие активы могут трансформировать нынешние финансовые системы, и вполне возможно, что это будет неплохо. Цифровым технологиям нужно дать пространство для экспериментов, но при этом нельзя забывать об осторожности.

«PROFINANCE»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.