ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №226/1064)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

• ВС отклонил жалобы экс-руководителей Юникорбанка на привлечение их к ответственности
• Связь-банк оценили в полкапитала
• Госдума одобрила в I чтении размещение ЦБ данных о банках, которым запрещен прием вкладов
• Госдума может смягчить для ЦБ условия продажи санируемых им банков
• Никому не верю. Как доверие связано с экономическим ростом?
• Бумаги роста
• Три раза достаточно: федрезерв отказался снижать ставку
• Большинство экономистов верят в снижение ключевой ставки ЦБ
• Лучший подарок на новый год
• Проактивный доход
• Новогодние подарки: какие ставки по депозитам банки предложили перед праздниками
• Венчурцб впервые оценил активы клиентов на счетах брокеров: свыше 10 трлн рублей собрал фонды
• ЦБ впервые оценил активы клиентов на счетах брокеров: свыше 10 трлн рублей
• Jpmorgan рекомендует в 2020 г. Покупать акции и продавать золото
• Во что инвестировать в условиях беспрецедентного спокойствия Форекса
• Что будет с ценами на недвижимость в 2020 году? Прогнозы экспертов
• Клиенты Сбербанка смогут получать наследство без личного посещения офиса банка
• Кадровый шаг Сбербанка
• Жалобы по досудебному тарифу
• Новые законы vs курс на «безнал»
• Обналичивание с помощью нотариусов за год выросло почти в 2,5 раза
• Эксперты усомнились в резком росте обналичивания с помощью нотариусов
• Закон для Коломойского. Как государство защитит национализированные банки от бывших собственников и украинских судей
• ЕЦБ не станет менять ключевые процентные ставки – эксперты
• Евро заплатит за всё
• Доходность гособлигаций США продолжает снижаться после сохранения ставки ФРС

ВС ОТКЛОНИЛ ЖАЛОБЫ ЭКС-РУКОВОДИТЕЛЕЙ ЮНИКОРБАНКА НА ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИХ К ОТВЕТСТВЕННОСТИ

12.12.2019

Верховный суд (ВС) РФ отклонил жалобы бывших руководителей ОАО "Юникорбанк" на привлечение их к субсидиарной ответственности по обязательствам банка, говорится в определении суда.

Ранее Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подало заявление о привлечении к ответственности восьми экс-руководителей кредитной организации и взыскании с них 2,7 миллиарда рублей.

Арбитражный суд Москвы 11 февраля удовлетворил заявление АСВ, апелляционная и кассационная инстанции оставили определение столичного арбитража без изменения. Однако производство по заявлению в части определения суммы взыскания было приостановлено до окончания формирования конкурной массы.

Бывшие руководители обжаловали эти судебные акты в ВС РФ.

Суды исходили из того, что причиной несостоятельности должника послужила выдача "техническим компаниям" необеспеченных кредиторов, а также осуществление вывода активов в иных формах, инициированная ответчиками как контролирующими должника лицами, отметил ВС. Доводы заявителей кассационных жалоб выводы судов не опровергают и не свидетельствуют о наличии оснований для передачи жалоб на рассмотрение в Судебную коллегию по экономическим спорам Верховного суда России.

В результате проверки обстоятельств банкротства, проведенной конкурсным управляющим, были выявлены признаки преднамеренного банкротства Юникорбанка, сообщило ранее АСВ. Размер ответственности, по информации агентства, рассчитан исходя из суммы неудовлетворенных требований кредиторов.

В ходе проведения проверки обстоятельств банкротства Юникорбанка конкурсным управляющим было установлено, что на протяжении двух лет до отзыва лицензии контролирующими банк лицами принимались решения о предоставлении кредитов техническим юридическим лицам в отсутствие ликвидного обеспечения. Эти юрлица "не вели хозяйственной деятельности, сопоставимой с масштабами кредитования, и не обладали собственным имуществом и доходами, позволявшими им обслуживать задолженность по кредитам", говорится в сообщении.

Также в указанный период ответственными лицами совершены действия по приобретению векселей технических юридических лиц и отчуждению в пользу связанного с Юникорбанком лица принадлежащих банку земельных участков без их оплаты. По мнению АСВ, руководителями банка (Игорь Горюнов, Николай Фролов, Борис Федорченко и Ольга Беляева) не были предприняты предусмотренные законом "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" меры по предупреждению банкротства Юникорбанка.

Центральный банк (ЦБ) РФ 25 июля 2014 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Юникорбанка. Кредитная организация является участником системы страхования вкладов.

По информации регулятора, Юникорбанк проводил высокорискованную кредитную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы. В результате формирования резервов, адекватных принятым рискам, в деятельности банка возникли основания для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), отметил Центробанк. При этом в связи с неудовлетворительным качеством активов, не генерировавших достаточный денежный поток, Юникорбанк не обеспечил своевременное исполнение обязательств перед кредиторами и вкладчиками, сообщил регулятор.

Также банк, по информации ЦБ, был вовлечен в проведение сомнительных операций по выдаче наличных денежных средств клиентам, а также в схемы по выводу денежных средств за рубеж, общий объем которых в 2013-2014 годах составил более 21 миллиарда рублей.

Арбитражный суд Москвы 17 сентября 2014 года удовлетворил заявление ЦБ о признании банкротом ОАО "Юникорбанк". Управляющий в июне 2015 года сообщил, что инвентаризация имущества Юникорбанка выявила недостачу в размере 4,3 миллиарда рублей.

«РАПСИ»

 

СВЯЗЬ-БАНК ОЦЕНИЛИ В ПОЛКАПИТАЛА

12.12.2019

Половину допэмиссии Промсвязьбанка государство оплатит деньгами.

Промсвязьбанк в среду, 11 декабря, утвердил решение о дополнительном выпуске акций на 40 млрд руб. Ценные бумаги будут размещены по закрытой подписке в пользу единственного акционера банка — государства в лице Росимущества. Как пояснил “Ъ” источник, знакомый с ситуацией, только половину этих средств «оборонный банк» получит в денежной форме. «Эти средства — дополнительный капитал от Минфина»,— поясняет собеседник. Остальные 19 млрд руб. Промсвязьбанк получит в виде акций Связь-банка.

Связь-банк до недавнего времени принадлежал ВЭБу. В конце сентября ВЭБ исчез из списка его аффилированных лиц, а сам Связь-банк с октября перестал раскрывать сведения о своем владельце. Соответствующая информация пропала и с сайта ЦБ. Ни ВЭБ, ни Связь-банк не комментировали смену собственника. Впрочем, о планах передачи Связь-банка Росимуществу говорил замминистра финансов Алексей Моисеев, а источник “Ъ” подтвердил завершение сделки (см. “Ъ” от 17 октября). При этом информация о состоявшейся безвозмездной передаче акций Связь-банка в государственную казну осталась в отчетностях по МСФО самого банка и ВЭБа за третий квартал 2019 года.

Собеседник “Ъ”, объясняя оценку Связь-банка в 19 млрд руб., заявил, что эта сумма чистых активов кредитной организации — «понятная для рынка стоимость банка, который очистили от токсичных активов».

Согласно отчетности Связь-банка за октябрь, его капитал составлял 41,5 млрд руб. Соответственно, кредитную организацию оценили в 0,46 капитала.

ВЭБ в последние месяцы перед передачей Связь-банка расчищал его баланс от проблемных активов. Так, банк продал госкорпорации пять дочерних паевых фондов, кредиты корпоративным клиентам, запасы (жилую и нежилую недвижимость), инвестиционную недвижимость и прочие финансовые активы. Общая сумма этих активов составляла почти 27 млрд руб. Кроме того, ВЭБ внес безвозмездный денежный вклад в имущество банка на 12,8 млрд руб. (см. “Ъ” от 18 сентября). Из-за расчистки баланса Связь-банк в этом году был убыточным — по состоянию на 1 ноября убыток банка составил 15,6 млрд руб.

Управляющий партнер ФГ «Дмитрий Донской» Дмитрий Курбатский считает, что поскольку речь идет не о рыночной сделке, а о консолидации банков с госучастием, то в таких случаях капитал банка оценивается, исходя из справедливой цены в один капитал, то есть без мультипликаторов и дисконтов. Соответственно, по его мнению, цена в 19 млрд руб. при капитале в 40 млрд руб. говорит о том, что банк не до конца расчистили от токсичных активов. Соответственно, аудиторы выявили активы с низкой стоимостью и посчитали, что капитала у банка в действительности в два раза меньше, чем отражено в отчетности. Заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова отмечает, что Промсвязьбанк получает на свой баланс «оборонные» кредиты от других банков, а вместе с ними и капитал. По ее мнению, докапитализация в денежной форме может быть связана с передачей этих активов.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

ГОСДУМА ОДОБРИЛА В I ЧТЕНИИ РАЗМЕЩЕНИЕ ЦБ ДАННЫХ О БАНКАХ, КОТОРЫМ ЗАПРЕЩЕН ПРИЕМ ВКЛАДОВ

11.12.2019

Госдума приняла в первом чтении законопроект, направленный на раскрытие Банком России информации о вводимых запретах на привлечение денежных средств физлиц во вклады и (или) открытие и ведение банковских счетов физлиц в банках. Документ был инициирован группой депутатов во главе с председателем комитета нижней палаты парламента по финансовому рынку Анатолием Аксаковым.

Законопроект предусматривает, что по истечении двух дней после направления ЦБ кредитной организации предписания о введении запретов соответствующая информация размещается на официальном сайте Банка России в интернете. Информация должна быть удалена с сайта ЦБ не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания срока действия запрета, а в случае отзыва у банка лицензии на осуществление банковских операций - в день размещения на сайте Банка России соответствующей информации.

"Целью планируемых изменений является обеспечение большей прозрачности надзорной деятельности Банка России и доступа потребителей банковских услуг к информации о финансовом состоянии банков", - говорится в пояснительной записке к документу.

"Эта информация раньше относилась к банковской тайне, она не придавалась огласке, были тоже определенные обоснования для того, чтобы не "простимулировать" панику, приток вкладчиков", - отметил Аксаков. Некоторое время назад уже была прописана норма, которая обязывает АСВ информировать вкладчиков, клиентов банков о введении соответствующих ограничений, добавил он. "Этим законопроектом предлагается, чтобы ЦБ публиковал на своем сайте информацию для того, чтобы проинформировать граждан о создавшейся ситуации в соответствующей кредитной организации", - сказал депутат.

«ТАСС»

 

ГОСДУМА МОЖЕТ СМЯГЧИТЬ ДЛЯ ЦБ УСЛОВИЯ ПРОДАЖИ САНИРУЕМЫХ ИМ БАНКОВ

12.12.2019

Госдума может рассмотреть сегодня, 12 декабря, во втором чтении поправки к законам «О ЦБ» и «О банкротстве», которые упростят ЦБ продажу акций санируемых им банков: предусматривается, что ЦБ на основании решения совета директоров вправе продать на торгах свою долю в уставном капитале банка целиком или только ее часть, форма торгов определяется регулятором; также ЦБ может продавать акции на бирже, а в случае поступления лишь одной заявки можно совершить сделку с единственным претендентом; кроме того, ЦБ вправе продать акции по цене ниже цены их приобретения, сообщают «Ведомости».

Но есть в поправках и ограничения: акции нельзя продать лицам, которые владели более чем 1% акций санируемого банка, а также тем, чья деловая репутация неудовлетворительна.

По словам экспертов, упрощение процедуры для продавца не означает повышение спроса со стороны покупателей, привлекательность прошедших процедуру санации банков для потенциальных инвесторов невысока; стратегические инвесторы в финансовый сектор сегодня преимущественно представлены российскими резидентами, и конъюнктуру можно охарактеризовать как рынок покупателя, впрочем, в случае IPO могут появиться крупные иностранные институциональные инвесторы.

Обе формы продажи акций санируемых банков (аукцион или организованные торги) потенциально позволяют определить рыночный уровень итоговой цены продажи и поэтому соответствуют правилам прозрачной ценовой конкуренции покупателей за актив, говорят эксперты. Также, по их словам, у ЦБ должны быть разные инструменты и возможности при продаже санируемых банков в зависимости от ситуации и размера банка.

«BANKI.RU»

 

НИКОМУ НЕ ВЕРЮ. КАК ДОВЕРИЕ СВЯЗАНО С ЭКОНОМИЧЕСКИМ РОСТОМ?

12.12.2019

Высокий уровень доверия в стране обеспечивает приток инвестиций и делает людей богаче, в то время как дефицит доверия провоцирует финансовые кризисы.

Природные ресурсы, высокие технологии, налоги и законы — от чего зависит экономика той или иной страны? Помимо этих факторов, которые можно «пощупать», богатство страны зависит еще и от такой, казалось бы, эфемерной субстанции, как доверие. Все больше исследований подтверждают, что это реальная сила, определяющая в том числе размер ВВП на душу населения и приток инвестиций.

Когда компании и население доверяют властям, они чувствуют себя более уверенно, охотнее инвестируют и потребляют, больше склонны действовать в рамках закона (например, в налогообложении). Все это способствует росту экономики. А стабильный рост экономики, в свою очередь, способствует росту доверия к политикам. Влияние доверия и экономического развития всегда обоюдное.

Наоборот, дефицит доверия приводит к крупным кризисам — финансовым или экономическим. Яркий пример — дефолт в России в 1998 году.

Об экономическом эффекте доверия между гражданами, бизнесом и государством написано много научных работ. Их анализ лег в основу исследования «Доверие в России и его связь с уровнем экономического развития», опубликованного экспертом «Центра развития» НИУ «Высшая школа экономики» Дарьей Авдеевой. Автор пишет, что доверие бывает разным: межличностным (друг к другу), политическим (населения к государству), институциональным (к организациям — государственным, частным, некоммерческим, СМИ), международным (к другим странам). И находит, что россияне слишком подозрительны, чтобы жить хорошо. Как это можно исправить?

Чем выше уровень межличностного доверия, тем выше показатель доходов на душу населения. Так, рост оценок доверия на 10 процентных пунктов связан с увеличением среднедушевого ВВП на 21%, показали расчеты, которые сделали во ВШЭ, используя статистику Всемирного обзора ценностей и Всемирного банка за 1998—2017 годы.

Причинно-следственная связь еще исследуется, очевидно также, что эта связь не абсолютная. Тем не менее расчеты показали, что 40% разницы в уровне среднедушевого ВВП между странами можно объяснить именно разницей в межличностном доверии. Если говорить о России, то недостаток доверия объясняет десятую часть отставания нашей страны от Великобритании, Германии и США, четверть отставания — от Японии, треть — от Канады и Чехии, половину — от Нидерландов и Норвегии, говорится в исследовании.

«Тут все довольно просто, — поясняет директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. — Чем выше степень доверия граждан, тем более эффективно взаимодействие друг с другом. Появляются стартапы, реализуются различные новые проекты. Упрощаются процессы и повышается скорость принятия решений, вплоть до реализации. Успешность того или иного проекта, как и сделки, строится на доверии участников».

Причем в последние годы, вместе с появлением инноваций, роль доверия в экономике растет. «Важнейшую роль играет торговля технологическими товарами и услугами, связанными с человеческим капиталом, где отношения между двумя сторонами основаны прежде всего на доверии, которое появляется с репутацией, рекомендациями, — говорит Абрамов. — С высоким уровнем доверия повышается эффективность организации работы, что позволяет добиться более высокой производительности».

Причем влияние доверия и личного благосостояния взаимное. «Согласно исследованию французских экономистов Яна Алгана и Пьера Каюка «Врожденное доверие и рост», если бы доход на душу населения в России был на 69% выше, то уровень доверия был бы такой же, как в Швеции», — продолжает Вячеслав Абрамов.

Какова же ситуация с межличностным доверием в России? По данным ВШЭ, доверять большинству людей готовы менее 17% граждан, доверять отдельным людям при определенных условиях — 41%. По данным Всемирного обзора ценностей, средняя оценка обобщенного доверия в России составляет 29%. Это чуть выше среднего уровня в 27%, но гораздо ниже лидирующей с 66% Норвегии.

Доверие к организациям — бизнесу, СМИ, общественным структурам — в России крайне слабое, свидетельствуют ежегодные доклады американской консалтинговой компании Edelman Trust Barometer. В 2018 году в списке из 28 стран Россия оказалась последней, набрав 36 баллов из 100. Лидирующие позиции заняли Китай (74 балла), Индонезия (71), Индия (68) и ОАЭ (66).

О низком доверии россиян к бизнесу говорят и другие исследования. Так, доверие к банкам и крупным компаниям испытывает лишь треть граждан: 38% и 33% соответственно, показывает исследование Всемирного обзора ценностей. Российский мониторинг экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ показал похожие результаты: 35% граждан доверяют крупным частным предприятиям, около 24% — малым и средним.

Почему так происходит? Больше трех десятилетий мы живем в рыночных отношениях, но настороженность по отношению к частному бизнесу не проходит. Исследователи приходят к выводу, что это может быть связано с недостаточной прозрачностью бизнеса, а также с его слабой социальной ответственностью, которая является результатом незаинтересованности самого бизнеса в повышении доверия клиентов.

«Сформированные регуляторами жесткие налоговые, монетарные и регулятивные нормы не позволяют реальному бизнесу рассчитывать на высокие темпы роста, — говорит аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин. — В поисках высоких темпов роста бизнес уходит из легальной сферы, становится спекулятивным, теневым, криминальным. Наличие и рост такого полукриминального и криминального кластера в экономике и является источником социальной напряженности в обществе».

«Россияне в массе своей не спешат верить на слово: с начала 1990-х Россия славилась крайне низким уровнем доверия, — отмечает президент холдинга Mikro Kapital и General Invest Винченцо Трани. — Очевидно, что это связано с масштабными изменениями, происходившими в те годы в стране. В результате чего сложилась такая практика, где государство и общество не доверяют бизнесу, а бизнес зачастую отвечает тем же и под давлением начинает работать не так эффективно».

Особенно остро недоверие проявляется в отношениях «потребитель — продавец». Главный страх потребителя в России — быть обманутым. Поэтому россиянин всегда настороже, он готов к обману, что не может не сказываться на его отношении к бизнесу.

Показательны результаты исследования социолога ВШЭ Регины Решетеевой, проведенного на основе Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения и дополнительного опроса жителей Москвы. Москвичам задали вопрос: «Представьте, что в крупной партии молочных продуктов обнаружена опасная инфекция. Как вы считаете, что сделают их производители и магазины?» 60% респондентов ответили: «Скроют информацию».

В Советском Союзе люди жили при постоянном дефиците. Сейчас есть свобода выбора, но нет ощущения безопасности. Опрос показал, что почти 60% жителей Москвы не уверены, что смогут защитить свои права на качественные и безопасные покупки и услуги, на возврат денег за бракованный товар, на его ремонт по гарантии и т. д.

Люди хотят справедливости, которая в их понимании означает адекватные цены и качественные товары. И признают: производители и продавцы принцип справедливости нарушают. По мнению респондентов, производители способны экономить на качестве продуктов (42% опрошенных), а продавцы действуют исходя исключительно из своей выгоды (68%) и могут безосновательно повышать цены (46%).

Впрочем, постепенно потребители учатся отстаивать свои права. «Россияне стали чаще жаловаться на представителей торговли в Роспотребнадзор, — пишет Регина Решетеева. — Динамика обращений прогрессировала с 2005 года и достигла максимально высокого уровня в период экономического кризиса (2014—2017 годы). По данным Верховного суда РФ, в 2013 году в суды поступило 383 458 исков от потребителей, а в 2016 году — уже 503 110».

И все же, учась отстаивать свои права перед бизнесом, значительная часть россиян заявляет, что хотела бы, чтобы государство, а не рынок было главным в экономике — устанавливало цены на продукты питания, лечило и обеспечивало работой. Российский мониторинг экономического положения и здоровья показал, что почти 80% населения выступают за то, чтобы государство устанавливало стоимость продуктов питания. Среди участников московского опроса за контроль со стороны государства выступают 55% респондентов.

Но вот что интересно: выступая за патерналистскую модель государства, россияне не доверяют ему до конца. Опрос жителей Москвы показал, что 83% его участников уверены: в критических условиях манипулировать правдой будет и само государство.

Отношения россиян и государства — это любопытная смесь доверия и недоверия. Которая в итоге тормозит развитие страны.

В целом у россиян довольно высокий уровень доверия к власти. Эксперты Pew Research Center проанализировали данные 37 стран и пришли к выводу, что в той или иной мере действия правительства одобряют 67% населения России. Из западных стран доверчивее лишь жители Нидерландов (71%) и Германии (69%).

Но это величина непостоянная. Взлет доверия произошел в 2014 году, на него большое влияние оказали присоединение Крыма, ухудшение отношений с Западом и вызванный всем этим рост патриотизма. В свою очередь, падение доверия к президенту, премьер-министру и правительству в 2018 году объясняется принятием непопулярных мер: увеличением пенсионного возраста и ставки НДС. Остановимся на этих событиях чуть подробнее.

Рост доверия к власти в 2014 году произошел на фоне очередного экономического кризиса и был вызван действиями России на международной арене. «Страна защищала свои интересы, интересы народа в далеко не благополучной экономической ситуации и с огромным риском ее ухудшения — это вызвало ощущение принадлежности к великой стране, — говорит директор Центра финансовых технологий Финансового университета Дмитрий Трофимов. — Попробуйте не доверять такой стране — это невозможно». Население в массе своей согласилось, что ухудшение экономической обстановки — это своеобразная «плата за Крым». «Все поддержали государство, и что в ответ? — продолжает Трофимов. — Пять лет население беднеет, а небольшая часть богатеет. Всем, даже не имеющим возможности профессионально оценить принимаемые в экономике решения, стало понятно, что их просто используют для решения своих проблем. И есть все основания считать, что так будет продолжаться дальше. У людей сформировалось четкое понимание того, что их просто в очередной раз использовали и обманули».

Доверие особенно снижается в последние годы, и на то есть причины. «Один из последних ярких примеров подрыва доверия к государству — это пенсионная реформа, — говорит Вячеслав Абрамов. — Реальные доходы населения падают шестой год подряд, долговая нагрузка увеличивается, люди не стали жить лучше, именно поэтому уровень доверия к государству такой низкий».

Высокие инфляционные ожидания, несмотря на долгий период низких цен (на что так жалуется глава ЦБ Эльвира Набиуллина), отсутствие долгосрочных инвестиций в экономику как от частных лиц, так и от бизнеса (на что жалуются представители экономических властей) — все это следствие недоверия к государству. «Даже если не брать крайние точки — кризисы, — то при недостатке доверия между населением, бизнесом и государством снижается уверенность в завтрашнем дне, горизонты планирования бизнеса становятся короткими, — поясняет управляющий партнер Exante Алексей Кириенко. — Бизнес старается как можно больше заработать «здесь и сейчас», среди чиновников наблюдается высокий уровень коррупции, доходы населения остаются на низком уровне».

Для стран Евросоюза характерен высокий технологический уровень, однако число пользователей криптовалют в ЕС заметно ниже, чем, скажем, в Турции или Венесуэле. Почему? «Интерес к криптовалюте — своеобразный индикатор недоверия населения к местным деньгам и финансовой системе в целом, — считает управляющий партнер Exante Алексей Кириенко. — Если же люди при всех недостатках традиционных денег не торопятся их ни на что менять, то уровень доверия к государству довольно высок, население не видит серьезных для себя угроз в монетарной политике».

Александр Осин сравнил динамику экономических показателей, отражающих уровень жизни в средне- и долгосрочном периоде, и динамику рейтинга ведущих политических партий. Так, средние темпы роста денежной массы и базы в России упали с 34% год к году в 2000—2012 годах до 10% год к году в среднем в 2013—2019 годах. Параллельно произошло ужесточение налоговых условий и введение ряда норм регулирования, снижающих экономическую активность. В итоге инфляция снизилась, но ценой стало падение промпроизводства: средние показатели годовой динамики промпроизводства в стране упали с 4,02% год к году в 2000–2012 годах до 1,68% в 2013—2019. Темпы роста розничных продаж упали с более чем 9% в 2000–2012 годах до минус 0,44% в 2013–2019 годах. Как это отразилось на рейтинге «Единой России»? Он упал с 48% по итогам 2012 года до 33% в ноябре 2019-го.

Впрочем, полагает Осин, к следующим выборам в Госдуму, которые ожидаются в 2021 году, у «Единой России» есть шанс вернуть рейтинг к 40—45%. Причиной будет рост доходов населения РФ, правда, это станет результатом не внутренней политики, а следствием общемировой тенденции, в первую очередь стимулирующих мер в ведущих странах Азии, которые постепенно окажут положительное влияние и на европейскую экономику, а потом и на российскую. «Очень характерным, подтверждающим данную взаимосвязь выглядит прозвучавшее в конце ноября на съезде ЕР заявление лидера единороссов Дмитрия Медведева, в котором он раскритиковал практику самовыдвижения, активно применявшуюся фактическими членами ЕР на всех последних выборах», — говорит Александр Осин.

Как повысить уровень доверия в стране? Действовать можно на нескольких уровнях.

Универсальный уровень — решать существующие в стране экономические проблемы. «Улучшение материального положения будет напрямую влиять на рост доверия и к государству, и к бизнесу», — считает Вячеслав Абрамов.

Новые технологии, как мы говорили выше, могут способствовать росту доверия. Так, одним из инструментов повышения межличностного доверия и доверия к бизнесу можно назвать развитие краудфандинга, считает один из руководителей краудфандинговой платформы Planeta.ru Наталья Игнатенко. «Краудфандинг во многом строится на доверии, — делится эксперт. — Российский рынок reward-краудфандинга (когда понравившиеся проекты финансируют за нефинансовое вознаграждение) развивается в течение 7,5 года. Общий сбор крупнейшей российской краудфандинговой платформы Planeta.ru за это время составил 1,15 миллиарда рублей при среднем чеке 1 300 рублей. Учитывая то, что это не инвестиции, не гранты, не деньги крупных меценатов, это достаточно большая сумма, которая напрямую говорит о связи доверия в обществе и уровня экономического развития». Тем не менее российским платформам пока далеко до показателей зарубежных аналогов. И это тоже вопрос доверия. Вероятно, требуется время и значительное число успешных кейсов, чтобы краудфандинг превратился в реальный инструмент экономического роста.

Способствовать росту доверия к бизнесу будет международное сотрудничество, считает Винченцо Трани. «Бизнес в России в последние годы очень успешно развивается, в том числе и за счет кооперации с другими странами, в которых принята другая бизнес-культура, — рассказывает Трани. — Например, японские предприниматели считают, что доверие позволяет экономить энергию и получать больше удовольствия от творческого сотрудничества. Высокий уровень доверия присутствует и в немецком бизнесе: он во многом определяется немецкой судебной системой, которая обеспечивает общую деловую уверенность. Взаимодействие с иностранными партнерами и с отечественными компаниями, перенявшими такой взгляд на работу и жизнь, будет априори успешнее».

Но, конечно, ключевая роль в повышении уровня доверия отведена государству. «Глобально, чтобы бизнес начал доверять государству, необходимо создать сильные правовые институты, снизить уровень коррупции, долю участия государства в бизнесе, — считает Алексей Кириенко. — Важную роль играет ориентация государства на экономический рост и умеренная позиция во внешней политике. Такую ситуацию мы видели в России в начале 2000-х». Сейчас ситуация, к сожалению, практически противоположная.

Свой рецепт предлагает Александр Осин. Он говорит о необходимости преодолеть кризис, чтобы сделать возможным само доверие. «Необходим комплексный подход, который, как представляется, должен включать докапитализацию банков, ремонетизацию экономики, сокращение налоговой нагрузки (прежде всего это касается НДС и «плоской» шкалы НДФЛ — смягчение условий ее администрирования), отмену повышения пенсионного возраста, усиление регулирования валютного рынка, реформирование системы стабфондов, — перечисляет Осин. — То есть политика регуляторов должна быть изменена диаметрально».

Винченцо Трани назвал доверие индикатором экономики: подобно тому, как спидометр в машине указывает скорость движения, уровень доверия показывает состояние экономики. Сможем ли мы добиться ситуации, когда люди, компании и государство перестанут видеть друг в друге врага? И когда вместо того, чтобы давить на тормоз, мы будем давить на газ?

«BANKI.RU»

 

БУМАГИ РОСТА

12.12.2019

Риски 2020 года для банковских рейтингов, дивидендов и акций.

Нынешний год сложился удачно для инвесторов в акции российских финансовых компаний. С начала января по начало декабря индекс банков и финансов Московской биржи вырос на 24%, тогда как индекс «широкого рынка» Московской биржи — на 22%. Акции двух крупнейших эмитентов отрасли — Сбербанка и ВТБ — показали еще лучшую динамику: первые за это время прибавили 25% (привилегированные — 29%), вторые — 31%.

Инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин считает, что главными факторами роста для финансового сектора оказались те же, что и для остального российского рынка: смягчение денежно-кредитной политики мировых ЦБ, ситуация вокруг санкций, цены на сырье, динамика мировой экономики и настроения вокруг торговых войн. «Пока дешевые деньги перевешивали текущие риски, обеспечивая приток средств в российские голубые фишки, банковской истории еще добавили положительной динамики дивидендная политика и результаты бизнеса»,— говорит эксперт.

Одним из ключевых факторов поддержки для большинства российских эмитентов, не только банковских, является высокая дивидендная доходность бумаг, а ожидаемый размер дивидендов увеличивается как за счет роста финансовых показателей, так и за счет увеличения доли чистой прибыли, которая идет на выплату дивидендов, соглашается с коллегой главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

«Акции Сбербанка росли весной на ожидании увеличения дивидендов: за последнюю неделю марта и первую неделю апреля акции подросли на 15%,— рассказывает портфельный управляющий QBF Денис Иконников.— И эти ожидания инвесторов оправдались, когда банк объявил об увеличении дивидендных выплат на 33% г/г, до 16 руб. на акцию. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям превысила 7%, а по привилегированным — 8%. Акции ВТБ начали расти позже — во второй половине мая, когда стала известна новая стратегия банка, в которой он заложил дивиденды в размере 50% чистой прибыли. Поскольку в настоящее время инвесторы все больше фокусируются на дивидендах, акции банка после многолетнего спада перешли к росту. В осенний период сентября—ноября рост акций Сбербанка и ВТБ продолжился. Особенно это было заметно по акциям ВТБ, которые обновили годовой максимум».

«В первом квартале банковский сектор наряду с лизингом и страхованием стал наиболее динамично растущим компонентом ВВП, продемонстрировав темпы роста более 7%,— отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.— Возможно, они снизятся по итогам года до 5,5–6,0%, тем не менее отторжения у инвесторов этот сектор не вызывает, просто сейчас есть настороженность инвесторов, связанная с общим перегревом рынка».

Говоря о перспективах роста отдельных бумаг, аналитики указывают прежде всего на акции Сбербанка. «Мы ожидаем, что по итогам следующего года Сбербанк отправит на дивиденды уже 50% чистой прибыли, что даже с учетом отраженного в отчетности убытка от продажи Deniz Bank составит около 19 руб. на акцию,— говорит Михаил Поддубский.— При таком развитии событий ожидаемая дивидендная доходность для привилегированных акций Сбербанка сейчас составляет около 8,8%, или около 7,7% после уплаты налогов».

«Несмотря на рост текущего года, и Сбербанк, и ВТБ имеют потенциал дальнейшего повышения котировок. Больше всего внимания к бумагам Сбербанка, который является любимым активом нерезидентов»,— говорит Александр Бахтин. Одни из самых высоких показателей рентабельности в международном банковском секторе именно у Сбербанка, отмечает эксперт, но при этом он все еще торгуется с дисконтом к своим зарубежным аналогам, в том числе аналогам на развивающихся рынках. Используя свое доминирующее положение в РФ, банк имеет возможность получать фондирование по низкой стоимости, а доходность активов выше, чем в целом по сектору. На трехлетнем горизонте целевая цена акций Сбербанка составляет около 350 руб., считает Александр Бахтин.

«Сбербанк планирует в 2020 году получить 1 трлн руб. чистой прибыли, но, скорее всего, банку не удастся достичь этого уровня в связи с понижением ключевой ставки, которое негативно сказывается на процентных доходах банка,— говорит Денис Иконников.— На это указывает то, что в сентябрьском и октябрьском отчетах по РСБУ темпы роста чистой прибыли банка в годовом выражении опустились до нулевого уровня». При этом, в отличие от прогнозируемого роста прибыли ВТБ после сделки с Tele2, Сбербанк в текущем году признал убыток от продажи турецкого Denizbank в размере 73,3 млрд руб., что может оказать давление на дивидендные выплаты. Вместе с тем эксперт предполагает, что для сохранения инвестиционной привлекательности Сбербанк, вероятно, повысит норму дивидендных выплат с 43,5% чистой прибыли по итогам 2018 года до 50% чистой прибыли по итогам текущего года. В результате летом 2020 года дивиденд на одну акцию может увеличиться до 20 руб. (более 8% дивидендной доходности).

«Акции ВТБ, с одной стороны, торгуются по более низкому, чем у Сбербанка, мультипликатору, отражающему отношение текущей капитализации к капиталу, что теоретически обусловливает более высокий потенциал роста,— говорит Михаил Поддубский.— Но, с другой стороны, чистая прибыль банка гораздо более волатильна, а расчет потенциальной дивидендной доходности усложнен наличием привилегированных акций, дивиденд на которые начисляется специфическим образом».

Денис Иконников также отмечает, что перспективы дальнейшего роста акций ВТБ остаются неопределенными. «По итогам девяти месяцев 2019 года банк заработал 128 млрд руб. чистой прибыли и для достижения цели в 200 млрд руб. по итогам 2019 года, вероятно, признает прибыль от продажи Tele2,— поясняет он.— В 2018 году перевыполнение плана по чистой прибыли отчасти было связано с другим разовым фактором — прибылью от слияния "ВТБ-Страхования" и "Согаза". Таким образом, рост чистой прибыли банка в последние два года в некоторой степени связан с разовыми событиями, что ставит под вопрос долгосрочный тренд увеличения прибыли. Если банк решит направить на дивиденды 50% чистой прибыли, то дивидендная доходность составит более 8% по итогам 2019 года».

«Я считаю, что акции российских банков оценены справедливо, и не рекомендовал бы инвесторам их покупку на текущих уровнях,— говорит Андрей Верников.— При коррекции котировок примерно на 10% я бы возобновил покупки акций банков и в первую очередь банка ВТБ: с фундаментальной точки зрения он наиболее недооценен». Также он обращает внимание на то, что Банк России в последнее время активно снижает ключевую ставку, что приводит к снижению стоимости денег и падению банковской маржи, в связи с чем инвесторы стали относиться к акциям банков с большей осторожностью, чем полгода назад. «На акции Сбербанка негативное влияние оказали отчетность, показавшая некоторый отток денег вкладчиков, и скандал, связанный с возможной утечкой данных небольшой группы клиентов. На таком информационном фоне сложно превысить предыдущий годовой максимум»,— добавляет Андрей Верников.

«Главным финансовым риском для российских банков в среднесрочной перспективе останется уменьшение процентных доходов из-за смягчения монетарной политики ЦБ РФ, которое сужает величину спреда между ставками по кредитам и депозитам,— отмечает Денис Иконников.— В то же время негативный эффект от снижения финансовых показателей может быть нивелирован повышением привлекательности российского фондового рынка. На фоне снижения средних ставок по депозитам ниже 6,5% российский рынок акций с аналогичной дивидендной доходностью выглядит все более привлекательным для инвесторов».

Говоря о других рисках, связанных с инвестированием в акции российских банков, эксперты выделяют довольно обширный набор факторов — как внешних, так и внутренних.

«Для банковских акций в 2020 году есть несколько рисков,— говорит Андрей Верников.— Основным я назвал бы существенную коррекцию американского рынка, которая снизит аппетит к риску, и инвесторы начнут продавать акции emerging markets. Также серьезной угрозой является угроза дефляции, которая вызовет рост просрочки по кредитам и понизит доходы банков. Кроме того, есть подозрение, что всеобщее ожидание мирового кризиса будет сдерживать активность населения на кредитном рынке в 2020 году».

Главным фактором риска является снижение экономической активности внутри страны, что может привести к падению доходов населения, ухудшению качества заемщиков, росту плохих долгов и в целом падению спроса на банковские услуги, полагает Александр Бахтин. «Из внешних угроз все еще не забыт фактор санкций, который может оказать серьезное давление на волатильность в акциях госбанков. Очередные санкционные витки не способствуют оптимизму зарубежных инвесторов. Уровень последствий будет зависеть от конкретных ограничений, в то же время паники удастся избежать — рынок уже давно живет в условиях угрозы санкций»,— добавляет эксперт.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

ТРИ РАЗА ДОСТАТОЧНО: ФЕДРЕЗЕРВ ОТКАЗАЛСЯ СНИЖАТЬ СТАВКУ

11.12.2019

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, оставила базовую процентную ставку на прежнем уровне — 1,5-1,75%. Это следует из опубликованных материалов ведомства.

Таким образом, Федрезерв впервые за четыре последних заседания не стал уменьшать ключевую ставку.

В течение 2019 года ФРС трижды понижала ставку (июле, сентябре и октябре), каждый раз срезая ее на 25 б. п.

Также в целях ослабления монетарной политики с 15 октября Федеральная резервная система начала программу скупки бумаг с рынка. Операции сконцентрированы на краткосрочных казначейских облигациях (bills).

Эти бумаги на срок от 4 до 26 недель составляют около 15% рынка госдолга США — $2,5 триллиона из $16,8 триллиона — и используются для оперативного управления ликвидностью бюджета. Объем приобретения активов составляет около $60 млрд в месяц. По мнению аналитиков, таким образом Федрезерв пытается оживить экономику.

Эксперты накануне заседания ФРС 11 декабря предупреждали, что менять ставку не планируется. Американский ЦБ посылал сигналы, что трех снижений более чем достаточно для поддержания устойчивого роста экономики, говорили аналитики. Большинство опрошенных Bloomberg специалистов вообще считают, что ФРС не будет менять ставку в ближайшие два года.

Судя по котировкам фьючерсов на процентную ставку, рынок не ожидает изменения показателя ранее сентября 2020 года, отмечают российские эксперты.

Однако то, что американский Центробанк в дальнейшем может отказаться от смягчения монетарной политики, представляет угрозу для рубля, говорит Арсений Дадашев, директор Академии управления финансами и инвестициями.

Нынешнее же решение Федерезерва может означать, что риск возникновения рецессии в американской экономике снижается. Так, ФРС сохранил прогноз по росту ВВП на 2021 и 2022 год на уровне 1,9% и 1,8% соответственно. Регулятор также не изменил прогноз по базовой инфляции — в 2019 году она составит 1,5%, в 2020 и 2021 году — 1,9% и 2%. В 2022 году ФРС ожидает базовую инфляцию на уровне 2%.

Прогноз по безработице в США был снижен с 3,7% до 3,6% в 2019 году и с 3,7% до 3,5% в 2020 году. В 2021 и 2022 году ожидаются значения 3,6% вместо 3,8%, 3,7% вместо 3,9% соответственно.

Такие позитивные ожидания означают, что Америка может не идти на торговые уступки Китаю.

«Если в ближайшие дни США и Китай не подпишут промежуточное торговое соглашение, пара доллар/рубль может устремиться в направлении уровня 64 руб., который сейчас выступает в роли ключевого локального сопротивления», — отмечает Дадашев.

На этой неделе состоится заседание совета директоров Банка России. В отличие от американского ЦБ, в России регулятор вполне может пойти на снижение ключевой ставки.

Наблюдаемая динамика цен создает высокие риски очередного отклонения инфляции от базового прогноза. Это практически гарантирует принятие решения Банком России о снижении ключевой ставки 13 декабря.

«Согласно данным Росстата за прошедшую неделю, инфляция составила +0,1%. Среднесуточный рост цен с начала декабря ускорился, но остается существенно ниже уровней декабря 2018 года. В результате индекс цен уже «ушел» ниже 3,4% г/г и по нашим оценкам по итогам года окажется ниже 3,2%, то есть ниже базового прогноза ЦБ (3,2%-3,7%). Отклонение от базового прогноза является сильным сигналом к снижению ключевой ставки», — говорится в обзоре аналитиков Промсвязьбанка.

По словам экспертов, снижение ключевой ставки ЦБ при том, что Федрезерв оставляет свою ставку без изменения, может привести к тому, что инвесторы будут выходить из активов развивающихся стран, в частности, России, что грозит обвалить рубль.

Официальный курс доллара на завтра, 12 декабря, составляет 63,56 рубля.

«ГАЗЕТА.RU»

 

БОЛЬШИНСТВО ЭКОНОМИСТОВ ВЕРЯТ В СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ

12.12.2019

Но на рост экономики это вряд ли повлияет.

«Самое непредсказуемое заседание Центробанка» – так назвал свой обзор директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов. 13 декабря ЦБ должен принять решение по ключевой ставке, и 24 из 30 опрошенных Reuters экономистов уверены в ее снижении: из них 22 – на 0,25 п. п., еще два – на 0,5 п. п. Лишь шестеро убеждены, что ставка останется на текущем уровне. В этом году регулятор уже четырежды снижал ключевую ставку – суммарно на 1,25 п. п. с 7,75 до 6,5%.

Причины такого единодушия – сохраняющийся тренд на замедление инфляции, невысокие инфляционные ожидания населения, укрепление рубля из-за договоренностей ОПЕК+ и сдержанная бюджетная политика. Цены в ноябре росли медленнее, чем в октябре, – на 3,5% годовых против 3,8%. По данным Росстата на 2 декабря, цены продолжили замедляться – до 3,4%. Недельная же инфляция была нулевой, что нетипично низко для декабря, пишут в обзоре аналитики Газпромбанка. Инфляция не просто ниже, она существенно ниже ожиданий, говорит главный экономист по России и СНГ Merrill Lynch Владимир Осаковский, и может упасть в начале года до 2,8%...

«ВЕДОМОСТИ»

 

ЛУЧШИЙ ПОДАРОК НА НОВЫЙ ГОД

12.12.2019

Почему назрело решение о масштабном снижении ключевой ставки.

По прогнозам Банк России в пятницу вновь объявит о снижении ключевой ставки. Данное решение будет вполне логичным и никого не удивит. Правда есть одна проблема — очередное снижение ставки на 0,25 п.п. не способно коренным образом изменить состояние экономики.

Критики Центробанка давно говорят, что политика регулятора ставит своей целью лишь подстраивание к внешней конъюнктуре в ущерб созданию условий для ведения бизнеса в стране. Отсылки же на то, что деньги нейтральны и денежно-кредитной политикой ничего не добьёшься для экономики, вряд ли уместны в той среде, которая сложилась в нашей стране в настоящий момент.

Весь мир сейчас активно пересматривает казавшиеся еще совсем недавно незыблемыми концепции.

Меры денежно-кредитной политики – это то, что в первую очередь используют власти в ответ на развивающиеся кризисные явления, и так происходит повсеместно. Важно то, что в ответ на ухудшение основных макроэкономических показателей быстро включается режим смягчения денежно-кредитных условий – именно поэтому в развитых экономиках за последнее десятилетие нет примеров глубокого спада.

Кроме того, набирают силу и новые макроэкономические концепции. Речь, например, о Modern Monetary Theory, которая коренным образом переосмысливает роль Центробанка.

Анализ событий в мировой экономике последних 10 лет демонстрирует, что совершать эволюционные рывки получается только у тех, кто ставит перед собой амбициозные цели, принимая в расчет стремительно меняющуюся реальность

Так, снижение процентных ставок и рост госдолга, и даже финансирование госдолга за счёт ЦБ (то есть эмиссии) при здравом подходе при самых минимальных издержках способны помочь экономике справиться с достаточно серьезными вызовами.

За последнее время изменилась и конкурентная среда.

Во многих странах уровень доступности денежных ресурсов существенно повысился, что существенно облегчило условия для ведения бизнеса. Но там, где деньги остались дорогим и дефицитным ресурсом, такого конкурентного преимущества у бизнеса нет. А значит, и экспортные возможности такой страны, и даже положение внутренних производителей на домашнем рынке будут заведомо слабее, чем у зарубежных конкурентов, не испытывающих проблем с дешевым и долгосрочным финансированием.

Очевидно, что конкурировать на равных такие компании просто не смогут.

Недоступность финансовых ресурсов – это действительно одна из ключевых проблем российского бизнеса.

По понятным причинам доступ к внешним заимствованиям практически перекрыт, а отечественные финансовые ресурсы остаются недоступными: тут речь идет и о стоимости, и о сроках.

Постоянные же ссылки на то, что в России нет достойных проектов нет, очевидно, не состоятельны. Многие проекты потому и «не бьются», что сначала при такой стоимости финансирования возникает проблема чрезмерных по мировым меркам издержек, а потом и у потребителей (как у бизнеса, так и у населения) может не хватать средств на покупку этого товара или услуги, так как и они сталкиваются с денежными ограничениями.

Высокий уровень процентных ставок в российских банках для бизнеса, если и можно снизить, то только мерами Центробанка. В конце концов, именно усилиями ЦБ действующих банков осталось около половины по сравнению с тем, что было пять лет назад. Разговоры же о развитии региональных банков никто всерьез, похоже, не воспринимает.

И мы имеем сейчас ситуацию, когда более половины активов банковской системы находится в руках пяти крупнейших банков. Оставшиеся же банки процентные ставки снижать просто не решаются.

Ну, и наконец, отечественному бизнесу просто не хватает позитивного сигнала о запуске роста, ведь в риторике властей доминирует тема различного рода ограничений.

Иногда кажется, что Россия просто не готова инвестировать сама в себя.

Взять хотя бы средства ФНБ – Центральный банк постоянно требует вкладывать их только за границей. А в ответ на ежемесячные колебания инфляции всегда выражает готовность ужесточить при случае свою политику. Если же ключевую ставку все же снижают, то в основном лишь «мелкими шажками» – каждый раз по 0,25 п.п. Но при этом все понимают, что поднимать ставки ЦБ готов сразу на несколько процентов. В такой обстановке постепенное снижение ставки не является тем сигналом, который нужен экономике.

Очевидно, что уверенность в завтрашнем дне придет лишь тогда, когда бизнес поймет, что у властей, в том числе монетарных, есть четкие цели по развитию экономики и готовность их добиваться, а не просто готовность подстраивать политику под изменение внешних обстоятельств. Ведь низкая инфляция сама по себе ничего не дает, когда нет нормального понимания, чего стоит ждать завтра и послезавтра.

Многие сходятся на том, что решение о более масштабном снижении ставки – не на традиционные 0,25 п.п, а на 1,0-1,5 п.п. – более чем назрело.

Представляется, что подобный шаг был бы лучшим подарком для экономики к новому 2020 году.

«ГАЗЕТА.RU»

 

ПРОАКТИВНЫЙ ДОХОД

12.12.2019

Эксперт по сберегательным банковским продуктам Максим Степочкин — о том, как копить при сниженных ставках по вкладам.

Ключевая ставка плавно снижалась на протяжении всего 2019 года, а вслед за ней и проценты по депозитам. Сейчас она составляет 6,5%. 13 декабря состоится очередное заседание совета директоров регулятора, на котором будет рассмотрен вопрос ее очередного уменьшения.

В ноябре максимальная ставка топ-10 банков по привлечению вкладов граждан составила 6,03%. Российский рынок впервые оказался в условиях столь низких показателей доходности. И они уже стали влиять на клиентское поведение — другие банковские и инвестиционные продукты успешнее конкурируют с вкладами.

Первыми на замену депозитам пришли накопительные счета. В этом году их портфель по темпу роста догнал традиционные вклады. Главное преимущество этого продукта — гибкость. Возможность более свободно распоряжаться деньгами — это то, что сейчас ценят банковские клиенты. Депозиты открывают на определенный срок с фиксированной доходностью. Чаще всего в случае досрочного закрытия человек теряет накопленную прибыль. В накопительных счетах процент начисляется на остаток по счету и чаще всего доход выплачивается ежемесячно. Ставки по этим продуктам достаточно высоки — в среднем 6% годовых (Промсвязьбанк — 5,5%, Райффайзенбанк — 6%, Газпромбанк — 5,8%).

Вклады клиенты также используют, но уже под другие цели. Они выбирают депозит на определенный срок без возможности пополнения. Это своего рода сейф — такую сумму труднее потратить, ведь к счету не привязана карта. Этот плюс есть и у накопительного счета, но с него перевести деньги психологически проще, ведь не теряется весь процентный доход.

Второй очень важной тенденцией этого года стал рост спроса на инвестиционные банковские продукты. Главным образом индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), паевые инвестиционные фонды (ПИФ), портфельное управление и брокерские счета. Интерес к этим продуктам вырос в среднем на 20–30%.

Это более сложные финансовые продукты, которые решают важную для клиента задачу — повысить доходность в условиях низких ставок на рынке. Так, нынешняя ситуация стимулирует интерес к грамотному управлению своим капиталом. Все эти продукты при правильном использовании позволяют управлять риском. Например, можно выбрать консервативную стратегию на ИИС с портфелем из гособлигаций и, помимо доходности по ним, получить еще и налоговый вычет в размере 13%. В случае с ПИФами и портфельным управлением клиенту достается еще больший выбор: можно инвестировать в облигации или иностранную недвижимость, валюту и акции зарубежных компаний. Брокерский счет — гибкий инструмент. Он дает выход на международные рынки капитала и позволяет выбирать из практически неограниченного объема ценных бумаг с расчетом на рост курса и дивидендную доходность.

Пока всё говорит о том, что эти тенденции сохранятся и получат развитие в 2020 году. То есть ставки на рынке будут плавно снижаться, но уже не так заметно. На этом фоне депозиты и накопительные счета будут выполнять роль безрискового продукта, а популярность инвестиционных инструментов продолжит расти. При этом клиенты уже смотрят на сложные, комбинированные продукты — например, вклад плюс ИИС, — которые дают повышенную ставку доходности и возможность управлять брокерским счетом.

Депозит становится точкой входа клиента на финансовый рынок: развитие цифровых каналов и широкая доступность информации позволяет ему использовать несколько банковских продуктов одновременно, изобретая свои собственные стратегии. Одной из них становится комбинация накопительного счета и кредитной карты, то есть сочетания использования собственных и заемных денег для увеличения доходности. Здесь важную роль играет grace-период, когда проценты банку платить не нужно, в то время как личные средства клиента лежат на накопительном счете и приносят доход.

Россияне от пассивного сбережения переходят к активному управлению своими деньгами. Это важный этап для развития финансовой системы. И он возможен в условиях стабильно низкой инфляции и достаточно небольших ставок по традиционным банковским продуктам.

«ИЗВЕСТИЯ»

 

НОВОГОДНИЕ ПОДАРКИ: КАКИЕ СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ БАНКИ ПРЕДЛОЖИЛИ ПЕРЕД ПРАЗДНИКАМИ

12.12.2019

Новогодние акции банков дают вкладчикам шанс зафиксировать доходность, не дожидаясь очередного снижения ключевой ставки. Однако даже по таким программам в этом году ставки достаточно скромные.

На фоне смягчения денежно-кредитной политики ЦБ российские банки с мая последовательно снижали ставки по вкладам. К середине ноября средняя максимальная процентная ставка топ-10 банков по объемам депозитов достигла 10-летнего минимума в 6,03%. Однако к началу декабря этот показатель символически вырос — до 6,13%.

«Небольшое повышение связано с акционными предложениями банков накануне новогодних праздников и сейчас самое время зафиксировать доходность, поскольку тренд на снижение вероятнее всего продолжится в среднесрочной перспективе», — объясняет заместитель директора Ассоциации развития финансовой грамотности Павел Самиев.

«Новогодние подарки» банков по депозитным ставкам можно назвать скромными. По акционным вкладам топ-10 крупнейших игроков клиентам доступны в среднем ставки в 5-7% годовых. Но чтобы получить их, скорее всего, придется разместить вклад на максимальную сумму и срок или выполнять дополнительные условия. Более высокие ставки — 7,5-8% — доступны уже по комбинированным продуктам с инвестиционной составляющей.

«Сегодня банки предлагают вкладчикам низкие ставки по сравнению с теми, к которым мы привыкли за последние годы, — констатирует гендиректор Frank RG Юрий Грибанов. «В 2020 году сохранится тренд снижения ставок, — уверен руководитель дирекции развития розничного и электронного бизнеса Московского кредитного банка Алексей Охорзин.

«При дальнейшем снижении ключевой ставки, максимальные проценты по вкладам вполне могут опуститься до уровня 5% годовых, — считает директор департамента расчетных и сберегательных продуктов Промсвязьбанка Наталья Волошина. В настоящее время средняя ставка, по которой клиенты могут разместить средства в срочные вклады — 6%».

Тем, кто не планирует в ближайшее время крупных покупок и готов разместить средства на среднесрочную перспективу Юрий Грибанов советует выбрать классический вклад, поскольку так можно зафиксировать ставку на более длительный срок.

- До 15 января 2020 года в Сбербанке можно открыть вклад «Новогодний бонус» на сумму от 50 000 рублей сроком до 9 месяцев. Ставка по вкладу на срок от 4 до 9 месяцев составит 4,85%, на срок 9 месяцев — 5,25%.

- Альфа-банк до 31 декабря предлагает вклад «Еще выше» на срок полгода или 1 год с минимальной суммой от 50 000 рублей. Максимальная ставка 6,1% доступна с учетом капитализации при размещении на 12 месяцев, ставка на полгода — 6%.

- ВТБ до 31 декабря принимает средства на сумму от 30 000 рублей на вклад «Время роста» с доходностью до 7,5% годовых. Получить максимальную ставку могут только держатели «Мультикарты» банка с подключенной опцией «Сбережения» и ежемесячным расходам по карте 75 000 рублей при сроке размещения 6 месяцев. Ставка при этих условиях на срок 1 год составит 7,2%.

- В Совкомбанке до февраля 2020 года действуют условия по вкладу «Зимний праздник с халвой», но максимальную доходность по нему также можно получить только при покупках по карте «Халва». Для вклада от 50 000 рублей при размещении на 2 месяца ставка составит 5,3%, на срок полгода и 1 год — 6,3% без покупок по карте и 7,3% при минимум пяти покупках на общую сумму 10 000 рублей по карте «Халва».

Отдельное внимание банки уделяют новым вкладчикам, предлагая им специальные условия по депозитным программам.

- Сбербанк в декабре запустил вклад «Выгодный старт», который можно открыть до 31 января 2020 года включительно на сумму от 50 000 рублей. Ставка от 5% на срок 6 месяцев до 5,85% на максимальный срок размещения 1,5 года.

- Газпромбанк предложил акционную программу «Для первых» на сумму от 15 000 рублей на короткие сроки — 91, 181 и 270 дней под ставку до 6,3% годовых.

- ПСБ в ноябре запустил специальное предложение — «Онлайн-вклад» для новых клиентов и тех, кто впервые открывает вклады в интернет-банке и мобильном приложении. Минимальная сумма размещения 100 000 рублей на срок от 4 месяцев до 2 лет под ставку 5-6,25% годовых. Максимальная ставка доступна при размещении на самый длительный срок.

Если планируется краткосрочное размещение накануне крупной покупки, можно воспользоваться предложениями банков по накопительных счетам, считает Юрий Грибанов.

Правда, по такому счету банк может в любой момент в одностороннем порядке поменять ставку. Кроме того, часто для получения повышенной доходности нужно выполнить дополнительные условия — поддерживать определенный уровень остатка по счету или совершать ежемесячно расходные операции по дебетовым картам банка.

- Альфа-банк до 31 декабря 2019 года предлагает оформить накопительный «Альфа-Счет» в рублях под ставку до 6,5% с первого месяца размещения, но при условии совершения покупок по картам банка на сумму от 10 000 рублей. По счетам, открытым в декабре 2019 года, повышенная процентная ставка будет действует в течение двух первых календарных месяцев — до 31 января 2020 года включительно. Доходность 6,5% годовых держатели пакетов услуг «Премиум», «Максимум+», Private получат при размещении не более 10 млн рублей, остальные клиенты — не более 1 млн рублей. Ставка на объем размещенных средств, превышающих эти пороги, составит в первые два месяца 5,5%.

- В ВТБ с накопительным счетом «Копилка» в первые три месяца вкладчик получит доход с максимальной ставкой 7,5% годовых. Доходность по счету привязана к объему покупок по «Мультикарте» с подключенной опцией «Сбережения»: в первые три месяца при операциях на сумму до 5 000 рублей ставка 6%, до 15 000 рублей – 6,5%, до 75 000 рублей – 7%, от 75 000 рублей – 7,5%.

- В банке ПСБ есть счет «Акцент на процент», по которому до 31 декабря действуют ставки до 7,5% годовых при условии совершения в месяц покупок по любым картам банка. Базовая ставка по счету составляет 5,5%, к ней добавляются надбавки за покупки — от 10 000 рублей — 6,5%, от 15 000 рублей – 7%, от 50 000 рублей – 7,25%. Надбавки за расходы применяются при размещении не более 700 000 рублей, для большей суммы установлена ставка 4,5% без надбавок.

Самые высокие ставки банки готовы предложить только по комбинированным вкладам с инвестиционной составляющей. По таким программам повышенная ставка по вкладу применяется при покупке дополнительных продуктов, например, полиса инвестиционного или накопительного страхования жизни, облигаций или других финансовых инструментов.

«Это варианты с повышенным уровнем риска, которые подходят для достаточно продвинутых инвесторов», — говорит Павел Самиев.

- Газпромбанк предлагает простые комбинированные вклады с открытием ИИС и покупкой облигаций Газпромбанка (вклад «Космос»). Доступны и более сложные, в которых должно быть целых три составляющих: вклад, договор инвестиционного страхования жизни и негосударственного пенсионного обеспечения. Максимальная ставка 8,6% годовых действует по вкладу «Газпромбанк-На вершине» и доступна два срока — 181 и 367 дней. По вкладу «Тройная ставка» предусмотрена годовая доходность 7,5% при оформлении и оплате договора инвестиционного страхования жизни (ИЖС) «Индекс доверия» или «Индекс доверия ПРЕМИУМ» и внесении первого пенсионного взноса по договору негосударственного пенсионного обеспечения с АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления». Доступно два срока — 181 и 367 дней.

- МКБ ввел 2 декабря 2019 года сезонный комбинированный продукт в рублях «Новогодние мечты», включающий в себя срочный вклад в МКБ под 7,7% годовых и договор доверительного управления ценными бумагами на ведение индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Срок размещения вклада – 395 дней с возможностью одной пролонгации, ставка 7,7% годовых. Обязательное условие – заключение в день открытия вклада договора доверительного управления ценными бумагами со стратегией̆ «Московский доход Плюс» на ведение индивидуального инвестиционного счета с УК «РЕГИОН Инвестиции» на сумму не менее суммы вклада. Если договор ИИС расторгается до окончания срока вклада, проценты выплачиваются по ставке 5,8% годовых.

«FORBES»

 

ВЕНЧУР СОБРАЛ ФОНДЫ

12.12.2019

Инвесторы отчитались об оживлении рынка.

Венчурный рынок России «продолжает оживать», говорится в ежегодном исследовании «Венчурный барометр 2019» (есть у “Ъ”), проведенном венчурным инвестором Алексеем Соловьевым в партнерстве с Российской венчурной компанией при участии MTS Corporate VC, EY и DS Law. Инвесторы в 2019 году оправдали планы по привлечению внешнего капитала в фонды — 75% респондентов привлекли новые вложения, что говорит о «здоровом состоянии рынка». В 2020 году привлекать деньги планируют больше опрошенных инвесторов, чем в 2019-м: 86% против 72%. Впрочем, по-прежнему разочаровывает инвесторов возможность выхода из проектов: в 2019 году их не случилось у 49% опрошенных, в 2018 году — у 59%.

Также не оправдались прошлогодние ожидания инвесторов инвестиций из азиатских и арабских стран: 32% опрошенных считали их перспективными, но в реальности привлекли таких инвесторов в 2019 году только 2% опрошенных. Кроме того, не оправдались надежды на то, что госкомпании станут активными стратегическими инвесторами и будут покупать стартапы, отмечает Алексей Соловьев, добавляя, что, возможно, «госкорпорациям нужно больше времени для разгона».

Существенное влияние на венчурный рынок продолжают оказывать внешние факторы, отмечается в исследовании. Если в 2018 году главным событием для рынка была санкционная политика, то в 2019-м она уступила первенство делу основателя Baring Vostok Майкла Калви. Впрочем, заявления о почти полном оттоке инвесторов из страны в последние годы «сильно преувеличены», сообщается в исследовании: лишь около 5% от всей базы его потенциальных участников уехали из России и перестали заниматься венчурными инвестициями или инвестировать в российские проекты. Среди позитивных событий исследование называет успешное IPO «частного единорога» Headhunter в мае 2019 года.

Впрочем, многие аналитики со скепсисом относятся к оценкам рынка. Основной проблемой российского венчурного рынка остается его отсутствие, считает управляющий партнер фонда Impulse VC Кирилл Белов. «Это рынок, где всем участникам нужно уметь играть вдолгую, постепенно понимая правила игры и запросы друг друга. В условиях сжимающегося спроса и стагнирующей экономики всем профессиональным участникам интереснее искать себя на рынках вне России»,— уверен он, отмечая также, что на рынке мало потенциальных стратегов и все они — окологосударственные.

Венчурный рынок в России «практически отсутствует», и его главная проблема — отсутствие IPO в России, согласен инвестиционный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. По его мнению, зарубежные IPO российских компаний, как правило, результат «удачного стечения обстоятельств». «Российская экономика занимает 2% от мировой, у нас есть геополитические проблемы, законодательные, проблемы стагнации — все это повышает риски. Инвестор может за одну и ту же цену инвестировать в разные страны, но в России риски очень высокие, плюс вы потом не сможете перепродать компанию, так как в России нет IPO и другие инвесторы могут не захотеть рисковать»,— скептичен аналитик. Он отмечает, что в такой ситуации стартапам зачастую остается делать продукт под конкретного заказчика — например, «Яндекс», Mail.ru Group и Сбербанк.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

ЦБ ВПЕРВЫЕ ОЦЕНИЛ АКТИВЫ КЛИЕНТОВ НА СЧЕТАХ БРОКЕРОВ: СВЫШЕ 10 ТРЛН РУБЛЕЙ

11.12.2019

Банк России впервые оценил клиентские активы в брокерской отрасли: к 30 сентября 2019 г. открыто 3,4 млн брокерских счетов с совокупным объемом активов 10,6 трлн руб.

В среднем по России размер брокерского счета физического лица составляет 400 тыс. руб., сообщается в аналитическом комментарии ЦБ РФ по активам в брокерской отрасли за III квартал 2019 г.

3,4 млн брокерских счетов с совокупными активами 10,6 трлн руб. открыто в кредитных организациях (КО) и некредитных финансовых организациях (НФО).

В 2019 г. тенденция увеличения клиентской базы в отрасли сохранилась: прирост количества клиентов на брокерском обслуживании за 9 мес. 2019 г. составил 53% в сравнении с 31.12.2018 г.

12,6% клиентов на брокерском обслуживании остаются активными, при этом доля активных клиентов у некредитных финансовых организаций (16%) выше, чем у кредитных организаций (11%) .

Структура активов на брокерских счетах в банках и некредитных финансовых организациях достаточно схожая, отмечают авторы материала. Основу портфеля составляют ценные бумаги, на долю которых приходится 91% и 95% соответственно. Их общий объем оценивается в 9,8 трлн руб.

По России клиенты распределены более равномерно, чем активы. Так, например, на Москву и Московскую область приходится 23% клиентов (785,8 тыс. лиц), но при этом здесь сосредоточено 68% активов (7177,1 млрд руб.). Среди иностранных юрисдикций, чьи резиденты открывают брокерские счета в России, лидирует Кипр: на его долю приходится 87% от общего объема активов иностранных клиентов.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

 

JPMORGAN РЕКОМЕНДУЕТ В 2020 Г. ПОКУПАТЬ АКЦИИ И ПРОДАВАТЬ ЗОЛОТО

12.12.2019

Многие рекомендации, составленные банком 12 месяцев назад, оправдали себя по итогам 2019 г.

JPMorgan Chase & Co рекомендует в 2020 г. распределять инвестиции в направлении рисковых активов, ожидая, что глобальная экономика будет набирать обороты. Акции - главная тема на предстоящий год. Стратеги JPMorgan рекомендуют к покупке немецкие акции, развивающиеся рынки, а также бумаги японских банков.

Также эксперты понизили в портфеле долю облигаций (особенно высококлассных корпоративных бондов) и рекомендовали занимать короткую позицию по золоту.

"Если циклические и политические риски в 2020 году отодвинутся на задний план, будет трудно не соблазниться на повышение доли в акциях", - отметили аналитики JPMorgan, имея в виду распределение активов по долям в портфелях.

Эксперты отметили, что индексы деловой активности PMI прекратили демонстрировать снижение во многих странах. Это в совокупности с сильным американским рынком труда говорит о значительном сокращении риска возникновения рецессии в США.

JPMorgan увеличил в портфеле долю государственных облигаций. Ранее она составляла минус 6% к бенчмарку. Теперь - минус 3% к бенчмарку. Аналогичным образом они сократили долю корпоративных бондов с -5% до -8%. Ставки на ближнем конце кривой доходности должны получать поддержку в течение 1 квартала 2019 г., поскольку ФРС сейчас комфортно себя чувствует, выдерживая паузу после 3-х снижений ставок в 2019 г.

Ровно год назад, когда JPMorgan Chase & Co формировал рекомендации на 2019 г., эксперты банка также отдавали предпочтение акциям, а не инструментам с фиксированной доходностью. В результате облигации выросли в цене по итогам 2019 г., но предложили инвесторам менее высокую доходность относительно глобального индекса акций MSCI ACWI.

Прогноз по индексу VIX на 2019 г. предполагал среднее значение между 15% и 16%. В настоящий момент средний VIX с начала года чуть превышает 15%. При этом JPMorgan рекомендовал хеджироваться по всем классам активов, ожидая увеличение волатильности. Однако волатильность в 2019 г. не выросла, а в валютах упала еще более существенно.

Ключевой риск 2020 года - это президентские выборы в США. Особенно если лидерство среди потенциальных кандидатов от Демократической партии достанется Элизабет Уоррен. JPMorgan рекомендует покупать волатильность в паре доллар/франк как хеджирование рисков перед праймеризом, на котором демократы определят своего кандидата.

«PROFINANCE.RU»

 

ВО ЧТО ИНВЕСТИРОВАТЬ В УСЛОВИЯХ БЕСПРЕЦЕДЕНТНОГО СПОКОЙСТВИЯ ФОРЕКСА

12.12.2019

Bloomberg: «Валютный рынок не показывает признаков жизни, и фонды Morgan Stanley выжидают, а кто-то находит места, где еще надеется на прибыль.»

Беспрецедентное спокойствие мировых валют заставляет инвесторов пересматривать стратегии на рынке с ежедневным оборотом в $6.6 триллиона. Morgan Stanley Investment Management сократил вложения в валюты, ожидая появления какого-либо тренда. Russell Investments Ltd. в условиях оцепенения рынка фокусируется на недооцененных валютах, отказываясь от основных валют в пользу валют развивающихся стран. State Street Global такой подход привел в Скандинавию, поскольку компания ограничилась странами Группы 10.

Волатильность слегка усилилась в этом месяце в преддверии 15 декабря, даты возможного повышения пошлин США на импорт из Китая, поскольку инвесторы не исключали наступления трудных времен. События ближайших нескольких дней также могут вызвать колебания котировок: Федеральная резервная система и Европейский центробанк проведут заседания по денежно-кредитной политике, а в Великобритании пройдут выборы, которые могут пролить свет на детали Brexit. Но пока волатильность ряда основных валютных пар остается близкой к историческим минимумам.

Такая ситуация выгодна компаниям, которые могут хеджировать валютную выручку дешевле, чем когда-либо в случае необходимости. Но для трейдеров, которые зарабатывают на колебаниях и трендах FX-рынка, это проблема. Morgan Stanley Investment Management приняала решение выжидать. Компания сократила долю валют в инвестпортфеле до 1%- 2% с обычных 5%-7%, сообщил портфельный управляющий Джим Кэрон.

«Мы не собираемся действовать наугад, — сказал он. — Трудно быть в чем-то уверенным и хотеть сильно вкладываться во что-то, что, как я считаю, будет медленно дрейфовать без четкого выраженного тренда».

Он ожидает, что катализатором для увеличения валютной позиции до нормального уровня станет согласие США и Китая на заключение торговой сделки первой фазы. Китайские чиновники ожидают, что запланированное на 15 декабря повышение тарифов в США будет отложено, предоставляя больше времени для заключения временного договора, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

По словам Кэрона, валютная экспозиция MSIM в основном рассчитана из валют Латинской Америки, Южной Америки и некоторых азиатских стран. Банк верит в то, что рост экономики в этих развивающихся странах привлечет приток капитала. Большинство валют развивающихся стран ослабли по отношению к доллару в 2019 году.

«В следующем году EM может проявить себя достаточно хорошо, и мы думаем, что развивающиеся страны привлекут инвестиции», — сказал Кэрон. «Это произойдет за счет доллара».

«Трудно зарабатывать деньги в таких условиях», — сказал Аарон Херд, старший портфельный менеджер в State Street Global. «Рынок не работает в полную силу, и это только порождает замешательство и отсутствие убежденности».

Валютная турбулентность снижается отчасти потому, что ожидания рынка в отношении политики центральных банков и устойчивость основных экономик в целом оправдались.

Индекс волатильности мировых валют, разработанный JPMorgan Chase & Co., близок к пятилетнему минимуму, в то время как подразумеваемая волатильность по опционом на один месяц упала до рекордных минимумов в евро, канадском долларе и новозеландском долларе в конце прошлого месяца.

Поиски стоимости (недооцененных валют — прим. ProFinance.ru) — общая тема для многих инвесторов, сталкивающихся с валютным ландшафтом, лишенным продолжительных движений. Рассел, который управляет около 5 миллиардами долларов США в активных валютах — то есть FX как класс активов — с мая получил прибыль около 5% в своей стратегии оценки стоимости на развивающихся рынках. По словам главы отдела исследований инструментов с фиксированной доходностью и валютного анализа Ван Луу, здесь есть потенциал для увеличения прибыли.

Для Amundi Asset Management и Андреаса Кенига падение волатильности делает стратегию инвестирования в стоимость доминирующей стратегией на рынке иностранных валют в настоящее время. Он с оптимизмом смотрит на норвежскую и шведскую валюты в 2020 году, если мировые экономические перспективы восстановятся после негативного влияния торговой войны. Обе валюты упали более чем на 5% по отношению к доллару в 2019 году, что делает их валютами G-10 с худшими показателями. Для норвежской кроны падение случилось даже вопреки тому, что Банк Норвегии повысил ставки.

Если исключить серьезное замедление мировой экономики, «валюты, которые были затронуты этими негативными ожиданиями в области международной торговли и роста и стали недооцененными, должны снова привлечь интерес (инвесторов)», — сказал Кениг.

Он является главой отдела анализа мировых валют в Амунди, который контролирует инвестиции размером 1.7 триллиона долларов. Херд из State Street Globalтакже смотрит на Скандинавию. Он сказал, что крона — это одна из его самых больших бычьих позиций.

Для Брэда Бехтеля в Jefferies лонг по доллару был хорошим способом пережить период спокойствия на валютном рынке, учитывая привлекательность валюты при все еще положительной доходности в США. А поскольку американские краткосрочные ставки выше, чем на большинстве других развитых рынков, инвесторы, покупающие доллар, могут выиграть, открывая короткие позиции по отношению к низкодоходным валютам, сказал он.

Тем не менее, он видит риск того, что волатильность может восстановиться на фоне торговых переговоров, развития саги Brexit и обсуждения фискального стимулирования в Германии. Для него покупка трехмесячной волатильности в евро/иене является лучшим способом позиционирования для этого.

«В течение трехмесячного временного горизонта мы ожидаем, что появится как минимум пара возможностей», — сказал он. «Евро/иена очень дешевая, так что это неплохой способ застраховать себя на оставшуюся часть квартала».

«PROFINANCE.RU»

 

ЧТО БУДЕТ С ЦЕНАМИ НА НЕДВИЖИМОСТЬ В 2020 ГОДУ? ПРОГНОЗЫ ЭКСПЕРТОВ

12.12.2019

В 2019 году недвижимость в России дорожала. Например, цены на «вторичку» выросли в 102 из 120 городов с населением более 100 тыс. человек, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на исследование ЦИАН.

В Москве и Санкт-Петербурге стоимость жилья обновила исторический максимум — 200,5 тыс. (на 4,2% дороже, чем в прошлом году) и 124,6 тыс. (прирост на 5%) рублей за один квадратный метр.

А что будет с ценами на недвижимость в следующем году? АиФ.ru узнал у экспертов.

ЮЛИЯ ЗУБАРИК, основатель градостроительного бюро:

«В этом году Россия впервые за пять лет стала наращивать темпы жилищного строительства. Пока достаточно робко — по многоквартирным домам всего на 1,9%, но динамика ввода жилья положительная, и она должна продолжиться и в следующем году.

В 2019 году наблюдались случаи интенсивного роста цен на жилье. Повышение расценок происходило на фоне подготовки перехода к проектному финансированию и эскроу-счетам. В результате цены выросли, при том что по новым правилам на сегодняшний день работает меньше половины застройщиков. Спрос при этом сократился или остался на том же уровне. Логично предположить, что в 2020 году рост цен на жилье замедлится, по крайней мере в первом полугодии: покупатели должны привыкнуть к новому уровню цен, адаптироваться к ним и ситуации в целом».

ДМИТРИЙ ЛЕБЕДЕВ, эксперт по инвестициям в недвижимость:

«В настоящее время в мировой и российской экономике сложилась благоприятная ситуация для рынка недвижимости, которая сохранится в 2020 году. Денег на рынках капитала много, а проектов, которые могут приносить инвесторам стабильный доход, становится меньше. В этих условиях вложения в недвижимость являются привлекательным средством сохранения капитала.

В России люди предпочитают инвестировать в недвижимость, что вполне объяснимо. При таких вложениях инвестор получает реальный актив, который можно пощупать, а не выписку со счета.

Более того, получать кредиты на покупку недвижимости становится все проще. В соответствии с политикой руководства страны, ставки по ипотеке будут снижаться, требования к заемщику упростятся, первоначальный взнос уменьшится. Все это расширит базу потенциальных покупателей, рынок недвижимости станет более динамичным.

Рынок недвижимости в 2020 году будет поддерживать практическое отсутствие риска банкротства заемщика. Для этого в 2019 году были введены эскроу-счета для покупки недвижимости в новостройках. На этих банковских счетах хранятся деньги покупателей недвижимости до момента окончания строительства. И только после этого средства перечисляются застройщику. Строительство осуществляется целиком на кредитные средства. В случае банкротства девелопера деньги в полном объеме возвращаются покупателю недвижимости.

Бурного роста предложений на рынке недвижимости быть не может, ему просто неоткуда взяться. Ведь процесс строительства долгосрочный, и неожиданно ничего появиться не может. Теоретически может произойти резкое уменьшение спроса на недвижимость, что повлечет за собой падение цен. Но сейчас ничто этого не предвещает.

Что касается цен на квартиры в столице, средние цены по городу стабильны и растут ежегодно на несколько процентов. Эта тенденция сохранится и в 2020 году — цены будут незначительно повышаться. Стоимость жилья в новостройках будет расти быстрее, чем стоимость квартир на вторичном рынке.

Факторы, влияющие на ценообразование, будут носить более локальный характер. Например, часто там, где начинается массовое строительство жилья, цены на вторичку проседают, ликвидность объектов падает.

И наоборот, в тихих и спокойных районах цены показывают положительную динамику. Значительным фактором становится доступность общественного транспорта. Стоимость объекта возрастает, если недалеко от дома появляется новая станция метро или МЦК. Заметно изменение цены на улицах, попавших в программу городского благоустройства. После проведения озеленения, расширения тротуаров, замены освещения цена предложения квартир увеличилась выше среднерыночной».

НАДЕЖДА СЕДОВА, профессор кафедры национальной и региональной экономики Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова:

«В 2020 году рынок недвижимости поддержит снижение процентных ставок по ипотеке до 7%, при условии понижения ключевой ставки до 5,5%. Также рынок поддержат рост реальных располагаемых доходов населения и создание государством условий для застройщиков, при которых возможно увеличение объемов вводимого жилья.

А обвалить рынок могут обратные факторы (рост ставок, падение реальных доходов населения) и снижение цен на нефть до 40 долларов за баррель.

При нынешних темпах роста цены на жилье и на первичном, и на вторичном рынке будут стабильны, и можно ожидать подорожания «квадрата» в пределах инфляции. В то же время при значительном увеличении объемов строящегося жилья возможно снижение стоимости жилья в некоторых регионах.

Если говорить об инвестициях в недвижимость, они могут быть выгодны при соблюдении двух условий. Первое — покупка на начальной стадии строительства, когда цена ниже аналогичного на 30%. Второе — жилье расположено в уникальном месте и/или имеет уникальную планировку и обладает при этом ценой ниже рынка на 20% и более».

ВЛАДИМИР ПРОХОРОВ, член генсовета «Деловой России»:

«Очевидно, что в 2020 году рост цен на первичную недвижимость продолжится. Застройщикам придется искать баланс между желанием заработать и удержанием спроса. В течение 2-3 лет на рынке не останется жилья, реализуемого по договорам долевого участия. Тем, кто будет строить на деньги банков, придется заложить стоимость кредитного продукта в цену недвижимости. У этой категории девелоперов не будет возможности для инициации крупных акций и предоставления рассрочки, ведь на счета эскроу надо переводить сразу всю сумму. Опасаясь риска неплатежей, банки будут финансировать только объекты с доказанной маржинальностью и гарантированным спросом, подтвержденным опытом прошлых лет. При такой ситуации с рынка будет уходить не только малый бизнес, но и новая волна неплатежеспособных покупателей жилья эконом-класса. Именно этот сегмент демонстрирует сейчас самое явное падение спроса.

Эпоха дешевого «эконома», долгостроев и обманутых дольщиков уходит в прошлое. До цивилизованного рынка, ради которого законодатели затеяли кардинальные перемены, нам придется еще преодолеть падение спроса и ряд неизбежных банкротств. Очевидно, что рынок движется по пути монополизации. Качественное предложение и платежеспособный спрос уравновесятся на более низком в сравнении с предыдущим активным периодом уровне».

МИХАИЛ ХОРЬКОВ, заместитель председателя комитета Российской гильдии риэлторов:

«В следующем году стоит ожидать оживление спроса на ипотечные кредиты. Произойдет оно за счет снижения ставок. Во второй половине 2019 года мы уже стали свидетелями уменьшения ключевой ставки Центробанком. Коммерческие банки должны последовать вслед за этим и скорректировать ипотечные ставки.

Предложение на крупных городских рынках жилья в 2019 году остается высоким, а спрос в основном снижается. Надежды девелоперов на 2020 год связаны как раз с уменьшением ипотечной ставки. Это должно поддержать спрос на жилье. Но в условиях экономической стагнации вряд ли приведет к заметному изменению цен. Формально уже в середине 2019 года рынок перешел на работу с эскроу-счетами и проектным финансированием. Однако фактически реальная практика будет нарабываться, начиная с 2020 года».

АННА ВИНОГРАДОВА, президент некоммерческой организации «Рустайм»:

«Центробанк снижал ключевую ставку летом и в конце октября этого года, а рынок жилья получал мгновенный эффект в виде взбодрившегося спроса и роста цен. По данным управления Росреестра по Москве, число ипотечных сделок на первичном и вторичном рынке выросло в октябре больше чем на 21% по сравнению с сентябрем, а спрос только на вторичном рынке увеличился на 26%. В этом случае, кроме удешевления ипотеки, работает еще и снижение ставки по депозитам. Население, видя, что депозиты не вполне оправдывают ожидания, предпочитает вкладываться в покупку недвижимости. Если ЦБ продолжит понижать ставку, это будет держать рынок на плаву весь 2020 год.

Из трендов предстоящего года можно отметить рост цен на недвижимость в отдельных городах, обусловленный потоками внутренней миграции. Выше среднего уровня по России растет стоимость жилья в крупных городах — на 10-11% (на вторичном рынке), что в первую очередь обусловлено притоком приезжих и, следовательно, высоким спросом. Так, есть большой спрос на жилье в Крыму и в Краснодарском крае. Он будет сохраняться и в будущем году. Поэтому в Сочи сейчас самые высокие цены в России на «вторичном» рынке (не считая Москвы и Петербурга) — 130 тысяч за квадратный метр. В Краснодарский край, по данным ВЦИОМ, хочет переехать 18% россиян. В Крыму цены тоже выросли в 2-3 раза за последние пять лет. В Севастополе метр стоит 90 тысяч рублей».

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

 

КЛИЕНТЫ СБЕРБАНКА СМОГУТ ПОЛУЧАТЬ НАСЛЕДСТВО БЕЗ ЛИЧНОГО ПОСЕЩЕНИЯ ОФИСА БАНКА

12.12.2019

Сбербанк совместно с нотариальной палатой запустил услугу, в рамках которой его клиенты могут получить наследство без визита в офис банка, сообщает кредитная организация.

На первом этапе сервис будет доступен жителям Москвы в ограниченном количестве нотариальных контор.

"По заявлению наследника нотариус, выдавший свидетельство о праве на наследство, формирует и направляет в электронном виде в банк через Единую информационную систему нотариата удостоверенный им пакет документов для выплаты наследнику причитающихся ему денежных средств. Сотрудник банка проверит комплект поступивших документов и произведет выплату наследства по счетам и вкладам", — говорится в сообщении.

Как отмечают в Сбербанке, ежегодно в его отделения обращается около 600 тысяч наследников. Они предоставляют сотрудникам банка бумажное свидетельство о праве на наследство и получают выплату. Процедура может занимать более часа.

"Благодаря сервису у граждан отпадет необходимость личных визитов в банк для получения наследства: на основании электронных документов, переданных нотариусами, наследство будет зачисляться банком на карту наследника", — сообщает банк.

«ПРАЙМ»

 

КАДРОВЫЙ ШАГ СБЕРБАНКА

12.12.2019

Сокращенных сотрудников банк передаст рынку.

Как рассказали “Ъ” в ряде банков, на днях они получили предложение о сотрудничестве от HR-подразделения Сбербанка — портала NextSteps. Как следует из письма, задачей портала является поиск работы для сокращаемых сотрудников Сбербанка. В NextSteps подчеркивают, что на портале регистрируются резюме только опытных работников с подтвержденными профессиональными достижениями.

В пресс-службе Сбербанка “Ъ” сообщили, что проект был масштабирован на всю страну летом и стал «системным процессом поддержки» сокращаемых сотрудников, который бесплатен и для них самих, и для потенциальных работодателей. «Мы хотим помочь коллегам максимально безболезненно пройти процедуру сокращения»,— пояснили в банке, заверив, что при этом все выплаты по сокращению сохраняются.

Точные планы по сокращению штата на 2020 год в Сбербанке не раскрывают. В 2017 году его глава Герман Греф обещал, что к 2025 году банк сократит численность сотрудников до 165 тыс. человек. По состоянию на 30 сентября 2019 года там работали 278 тыс. человек. Если господин Греф сдержит обещание, то под сокращение попадут более 110 тыс. человек.

Участники рынка признают, что теоретически идея Сбербанка неплоха. По словам директора по персоналу Почта-банка Юлии Бородай, подобные решения выглядят «признаком зрелости работодателя», дальнейшее трудоустройство сокращаемых сотрудников «вызывает только уважение». Глава розничной практики рекрутинговой компании Spencer Stuart Юлия Садовникова добавляет, что попытка трудоустройства сокращаемых сотрудников сама по себе формирует у них позитивное впечатление о работодателе.

Собеседник “Ъ” в кадровом агентстве, специализирующемся на подборе квалифицированных банковских специалистов, говорит, что крупная кредитная организация платит в среднем 2,5 оклада за привлеченного специалиста. Порой вознаграждение агентства достигает 500 тыс. руб. за одного специалиста, сама по себе потенциальная возможность бесплатного подбора кадров может быть интересна, отмечает он.

Однако реализацию проекта эксперты пока оценивают сдержанно. По словам директора департамента аналитических бизнес-решений HeadHunter Натальи Даниной, уже сейчас в базе hh.ru размещены резюме от более чем 350 тыс. соискателей, указавших Сбербанк в числе бывших работодателей. «При текущей наполненности сайта проекта — шесть профессиональных направлений, в каждом из которых менее десяти вакансий — достаточно трудно дать ему объективную характеристику,— отмечает госпожа Дадина.— Он воспринимается как дополнительный информационный ресурс, демонстрирующий неравнодушное отношение работодателя к сотрудникам, попавшим под сокращение». По словам директора по персоналу МКБ Алены Ефремовой, пока на портале немного резюме, но среди них «попадаются специалисты с интересным нам опытом».

В неофициальных комментариях специалисты по кадрам отзываются о NextSteps жестче. Так, один из HR-менеджеров крупного банка отметил, что сотрудничество с порталом «было бы странным для нас, зачем подбирать тех, кого уволил конкурент». Знакомый с содержанием базы NextSteps эксперт указал, что сейчас она кадровикам неинтересна: кандидатов мало, многие из них предпенсионного возраста, все те же резюме есть на hh.ru. «Хотя исходно идея была интересная — платформа, где только банки смогут размещать резюме своих сокращаемых сотрудников, чтобы был обмен кадрами»,— уточняет собеседник “Ъ”.

Среди действующих партнеров NextSteps на своем сайте указал Банк России, банк «ФК Открытие», Росбанк, Тинькофф-банк, а также «Магнит», «МегаФон» и т. д. Однако ни один из заявленных партнеров не подтвердил “Ъ” наем сотрудников через портал. В ЦБ прямо заявили, что не нанимали сотрудников в рамках проекта. В Росбанке сообщили, что знают о NextSteps, однако пока только рассматривают возможное сотрудничество.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

ЖАЛОБЫ ПО ДОСУДЕБНОМУ ТАРИФУ

12.12.2019

МФО заплатят за обоснованные претензии клиентов.

Совет службы финансового уполномоченного на заседании 11 декабря утвердил размер ставки взносов для МФО. Как и в случае со страховыми компаниями, было принято решение сделать ее дифференцированной, однако верхняя граница платы для МФО будет ниже. Как пояснил “Ъ” главный финансовый уполномоченный Юрий Воронин, если финомбудсмен прекратит рассмотрение дела без вынесения решения в связи с урегулированием спора между сторонами или в связи с добровольным исполнением МФО требований потребителя в течение семи рабочих дней после принятия обращения к рассмотрению, размер ставки составит 8,5 тыс. руб., по истечении семи рабочих дней — 17 тыс. руб. В случае, если финансовый уполномоченный частично или полностью удовлетворил требования потребителя, то МФО будет вынуждена заплатить максимальный размер ставки взноса в размере 34 тыс. руб. Если же потребителю будет отказано в удовлетворении требований, то для МФО это не влечет уплату каких-либо взносов. «Мы рассчитываем, что в целом новый порядок разрешения споров будет стимулировать МФО урегулировать претензии клиентов на своем уровне, не доводя спор до финансового уполномоченного»,— отмечает господин Воронин. По оценке службы, ежегодно число обращений в отношении МФО может составить около 22 тыс.

Согласно закону «Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг», финомбудсмен в обязательном досудебном порядке будет рассматривать обращения граждан в отношении МФО с 1 января 2020 года. Его решения компании будут обязаны исполнять. Уполномоченный разбирает споры на сумму до 500 тыс. руб.

Участники рынка приветствуют дифференциацию взносов. Как напоминает директор по правовым вопросам CarMoney Татьяна Яковлева, «на этапе обсуждения стоимости услуг финомбудсмена для МФО шла речь о сумме, почти в два раза больше установленной, за каждое досудебное урегулирование спора независимо от результата рассмотрения такого дела». Однако, по мнению гендиректора МФК «Мигкредит» Олега Гришина, размер взносов трудно назвать адекватным. «Я не исключаю, что клиенты могут злоупотреблять своим правом обращаться к омбудсмену,— поясняет он.— Безусловно, подать жалобу на сайте финансового уполномоченного намного проще и менее рискованно, чем обращаться в суд». По его словам, данная мера должна быть зеркальной относительно клиентов МФО, чтобы не поощрять потребительский экстремизм. «Иначе если МФО выиграет, то не получит ничего, если проиграет, то заплатит по полной,— поясняет он.— Я подозреваю, что платить придется всегда, что вряд ли будет стимулировать микрофинансовый рынок».

Впрочем, по словам гендиректора MoneyMan Ирины Хорошко, финансовый уполномоченный будет рассматривать только дела, которые касаются имущественных споров. «Однако такие случаи носят единичный характер»,— указывает она. В сентябре этого года СРО «МиР» проводила анкетирование, чтобы выявить, каково количество судебных разбирательств, аналогичных тем спорам, которые будет рассматривать финансовый уполномоченный. По словам директора СРО Елены Стратьевой, «более 80% опрошенных компаний заявили, что не участвовали в этом году в таких делах». По ее мнению, «серьезного влияния на рынок, несмотря на значительную для небольших компаний максимальную сумму ставки, это решение не должно оказать».

Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг ЦБ, 14 июня 2018 годаМихаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг ЦБ, 14 июня 2018 года

Добровольное исполнение решения финомбудсмена фининститутом означает соблюдение им принципа добросовестности

Вместе с тем правозащитники сомневаются, что сама по себе оплата взносов будет эффективным инструментом воздействия на компании. «Размер дифференцированной ставки вполне коррелирует со средним размером займа, поэтому мы считаем такие тарифы вполне корректными,— говорит руководитель проекта ОНФ "За права заемщиков" Евгения Лазарева.— Однако мы сомневаемся, что эти тарифы будут достаточно стимулировать компании более активно прибегать к досудебному урегулированию. Хотя это может сработать, если служба будет публично называть установленных нарушителей».

СПРАВКА. КАК ЗАЕМЩИКУ МФО ОБРАТИТЬСЯ К ФИНОМБУДСМЕНУ. В соответствии с правилами до направления обращения финансовому уполномоченному потребителю необходимо обратиться с заявлением в МФО, к которой возникли претензии. Компания обязана рассмотреть заявление и предоставить гражданину мотивированный ответ об удовлетворении, частичном удовлетворении или отказе в удовлетворении предъявленного требования в течение 15 рабочих дней при электронном обращении или не позднее 30 дней со дня получения заявления в иных случаях. Если МФО не предоставила ответ или он не устраивает потребителя, тот вправе направить обращение финомбудсмену в электронной форме через личный кабинет на сайте финансового уполномоченного либо на бумажном носителе. Решение о принятии обращения принимается омбудсменом в течение трех рабочих дней, а на рассмотрение отводится не более 15 рабочих дней. Для компаний исполнение решений финуполномоченного является обязательным, однако при несогласии любой из сторон оно может быть оспорено в суде.

«КОММЕРСАНТЪ»

 

НОВЫЕ ЗАКОНЫ VS КУРС НА «БЕЗНАЛ»

12.12.2019

На протяжении многих лет в нашей стране идет борьба за рост безналичных расчетов. Для государства переход на электронные платежи имеет стратегическое значение, ведь это один из способов обеспечивать работу предпринимателей в «белой» налоговой зоне и пополнять бюджет страны. Государство прикладывает огромные усилия по переводу бизнеса на безналичные «рельсы». Однако изменения в законодательстве, принятые в этом году, вступают в противоречие с этой стратегией. Мнение Аллы Савченко, руководителя департамента развития продуктов «Яндекс.Деньги».

По данным НАФИ, за шесть лет число людей, расплачивающихся безналично, выросло в десять раз. Бизнес сегодня зачастую теряет клиентов, если принимает платежи только наличными. Расчеты электронными платежными средствами фактически помогают обеспечивать прозрачность бизнеса. Но новые законы, усложняющие доступ населения к электронным кошелькам, создают риск возврата заметной доли плательщиков к наличным расчетам.

Нет кошелька — нет платежа. В начале 2000-х, когда зарплата в конвертах и очередь в бухгалтерию за авансом были нормой для большинства предприятий страны, начали набирать популярность электронные кошельки. Фактически они стали первым шагом россиян к безналичным расчетам. Сейчас они по-прежнему популярны, поскольку наиболее доступны.

Оформить кошелек в любой момент может житель любого региона нашей страны. Совершенно бесплатно можно выпустить к нему виртуальную карту или за небольшую плату заказать пластик. Достаточно иметь доступ к Интернету. В последние годы, когда банки сокращают свое присутствие в регионах, географическая доступность кошельков для многих людей имеет принципиальное значение.

Помимо важной задачи популяризации безналичных расчетов в регионах, электронные кошельки выполняют и другие социальные функции. Например, выступают как один из способов повышения финансовой грамотности у молодежи. Для многих подростков кошелек — это первый опыт управления личными финансами. Родители открывают электронные кошельки своим детям и выпускают к ним карты. Так траты ребенка находятся под контролем (родители всегда могут посмотреть историю операций), а проблем с доступом детей к счету родителей нет (в банке карта для ребенка выпускается как дополнительная к счету родителя). В результате у подрастающего поколения формируется культура безналичных расчетов.

Через кошельки платежи принимают многие фрилансеры: те, кто живет далеко от офисов российских банков (на море в Таиланде или в горах Алтая), но хочет работать в рамках российского налогового законодательства и спать спокойно.

Усложняя доступ к электронным кошелькам, законодатели провоцируют всех этих пользователей уходить в «серую зону» бумажных расчетов.

Участники рынка предлагают упростить идентификацию владельцев электронных кошельков

По мнению ассоциации «Электронные деньги» и ее членов, некоторые принятые в этом году меры в отношении электронных кошельков могут затормозить рост доли безналичных платежей.

Возвращение к наличным. Закон уже давно принял меры, которые сделали кошельки неинтересными для скрывающих свои доходы людей, — запрет для неидентифицированных пользователей на переводы, покупки за рубежом, снятие наличных. С точки зрения отчетности перед ЦБ сервисы электронных кошельков не отличаются от банков — находятся под полным контролем регулятора.

В их прозрачности нет сомнений.

Тем не менее законодатели продолжают принимать меры, ограничивающие пользователей кошельков. Например, в этом году они запретили пополнение анонимного счета наличными. Сейчас неидентифицированный пользователь уже не сможет оплатить ЖКУ, мобильную связь, отправить перевод на благотворительность или просто рассчитаться за покупку — из-за невозможности пополнить свой кошелек наличными. Доступность финансовых услуг — часть стратегии ЦБ. Однако, судя по новостям этого года, авторы законодательных инициатив этот аспект не учитывают. Новые жесткие требования создают барьеры на пути к безналичным расчетам сразу для нескольких категорий граждан, которым пройти идентификацию может быть трудно, а значит, они просто вернутся к наличным расчетам.

Доступ каждому. Росфинмониторинг и Центробанк стремятся сделать рынок максимально прозрачным. Участники рынка электронных платежей только за, ведь это и вопрос благополучия наших клиентов.

Но чрезмерно жесткие ограничения могут спровоцировать рост объема наличных.

Обязательная полная идентификация сама по себе — отличная инициатива. Но требовать от населения ее проходить можно только тогда, когда она доступна всюду. Сейчас этого нет.

Нужны системные изменения, нацеленные на упрощение доступа к идентификации. Значимым решением для рынка могли бы быть поправки в законодательство, которые разрешили бы пользователям электронных кошельков проходить идентификацию через Единую биометрическую систему. Еще один вариант — расширение параметров для идентификации. Например, при оформлении сим-карты человек уже проходит полную идентификацию. Почему бы не учесть ее, ведь электронный кошелек привязывается к номеру телефона?

Такие меры сделали бы упрощенную идентификацию, не требующую похода в офис, удобной для добросовестных пользователей и при этом обеспечивающей максимальную прозрачность.

«BANKI.RU»

 

ОБНАЛИЧИВАНИЕ С ПОМОЩЬЮ НОТАРИУСОВ ЗА ГОД ВЫРОСЛО ПОЧТИ В 2,5 РАЗА

11.12.2019

Росфинмониторинг пока не может побороть схемы по обналичиванию с использованием судов, судебных приставов и нотариусов, признал глава ведомства Юрий Чиханчин во время выступления с докладом в Совете Федерации. Трансляция велась на сайте верхней палаты. Надзорный орган особенно обеспокоен ростом сомнительных операций с применением исполнительных надписей нотариусов.

«Только за 10 месяцев 2019 года объем таких операций составил порядка 5 млрд руб., что почти в 2,5 раза превышает показатели прошлого (прошлогоднего. — РБК) периода», — отметил Чиханчин. Из его презентации следует, что всплеск использования документов от нотариусов для обналичивания произошел во втором квартале — тогда объем сомнительных сделок почти достиг 2 млрд руб.

Росфинмониторинг предлагает решить проблему с помощью самих нотариусов: они должны будут проверять достоверность сделок, которые заверяют. Риск обналичивания возникает, если документы от нотариуса заверяют фиктивную задолженность, разъяснил Чиханчин. Деньги перечисляются от должника к кредитору через депозитный счет нотариуса либо при предъявлении кредиторами исполнительной надписи от нотариуса. В России исполнительная надпись нотариуса имеет статус исполнительного документа и может использоваться для принудительного взыскания. Отказ банка проводить операцию по исполнительному документу карается штрафом (он предусмотрен ст. 17.14 КоАП).

Рост сомнительных операций с применением надписей нотариусов связан с пробелом в законодательстве, заявил глава Росфинмониторинга. Он напомнил, что у нотариусов нет «законодательно закрепленной обязанности осуществлять проверку реальности обязательств между заемщиками и кредиторами». Если бы механизм существовал, то специалист мог бы отказаться заверять сомнительные документы компаний, считают в надзорной службе. По словам Чиханчина, вопрос уже решается: Минюст работает над подобным законопроектом, документ находится на согласовании в профильных ведомствах. РБК направил запрос в Минюст, ЦБ и Федеральную нотариальную палату.

В ноябре Минюст сообщил о работе над законопроектом, который усилил бы контроль за составлением и оборотом документов о перечислении задолженности по зарплате, которые выдают комиссии по трудовым спорам (КТС). Осенью банки обращали внимание на то, что КТС нередко используются для обналичивания и вывода средств. С такой проблемой в сентябре, в частности, столкнулся Тинькофф Банк: со счета его клиента вывели 5,5 млн руб. по КТС.

«РБК»

 

ЭКСПЕРТЫ УСОМНИЛИСЬ В РЕЗКОМ РОСТЕ ОБНАЛИЧИВАНИЯ С ПОМОЩЬЮ НОТАРИУСОВ

12.12.2019

Росфинмониторинг пока не может побороть схемы по обналичиванию с использованием судов, судебных приставов и нотариусов, заявил глава ведомства Юрий Чиханчин. По его словам, надзорный орган особенно обеспокоен ростом сомнительных операций с применением исполнительных надписей нотариусов.

«По данным кредитных организаций, только за десять месяцев 2019 года объем таких операций составил порядка 5 млрд рублей, что почти в 2,5 раза превышает показатель прошлого периода. Подобные схемы приобрели широкое распространение и продолжают использоваться ввиду отсутствия законодательно закрепленной обязанности нотариусов осуществлять проверку реальности обязательств между заемщиком и кредитором, по результатам которой можно было бы принять решение об отказе в совершении нотариальных действий».

Сейчас нотариус, когда заявитель приходит с документом, заверяет задолженность, не проверяя достоверность самого факта наличия долга, а банки, в свою очередь, не имеют права не исполнить требование, заверенное нотариально. Так деньги уходят в обнал. Комментирует первый вице-президент «Российского клуба финансовых директоров» Тамара Касьянова.

«У фирмы-однодневки либо фирмы, которая реально не выполняла услуги, есть фиктивный договор о якобы долге перед ней реально действующего бизнеса, и, получив таким образом удостоверяющую надпись, компания, которая реально либо не оказывала услуги, либо не выдавала деньги в качестве займа, приходит, получает эту надпись в связи с договором без каких-либо подтверждающих документов (существует только договор, но нет подтверждения, что перечислялись деньги или оказывались услуги, нотариус не обязан это проверить) и может предъявить это в банк, и денежные средства будут списаны. Либо аналогично через обеспечительный счет нотариуса».

По словам Юрия Чиханчина, всплеск использования документов от нотариусов для обналичивания произошел во втором квартале: тогда объем сомнительных сделок почти достиг 2 млрд рублей. Обычно резкий рост чего-либо связан с каким-то явлением или процессом. Однако ни один из опрошенных Business FM экспертов не смог объяснить, почему схемы с нотариусами активизировались именно во втором квартале 2019 года. Разве что мошенники просто нашли такую лазейку. Однако некоторые собеседники радиостанции вообще не могут поверить в приведенную Росфинмониторингом статистику. Вот что говорит партнер адвокатского бюро А2 Михаил Кюрджев:

«Есть масса таких случаев, особенно это касается земли, когда глава администрации выделил земельные участки юридическому лицу, например, для постройки коттеджа, это юридическое лицо нарезало их, распродало эти участки уже кусочками, лица, которые их купили, на себя оформили, построили дома, но в какой-то момент главу администрации снимают, возбуждают против него уголовное дело, проводится в отношении него ревизия, чего он там кому распродал, продал, выделил и так далее. Соответственно, дальше начинают эти сделки оспариваться: он это совершил с превышением полномочий, мы эти земли возвращаем обратно».

При этом глава Росфинмониторинга заявил, что Минюст уже работает над законопроектом, который обязал бы нотариусов все-таки проверять достоверность сделок, которые они заверяют. По словам Чиханчина, документ уже находится на согласовании в профильных ведомствах.

«BFM.RU»

 

ЗАКОН ДЛЯ КОЛОМОЙСКОГО. КАК ГОСУДАРСТВО ЗАЩИТИТ НАЦИОНАЛИЗИРОВАННЫЕ БАНКИ ОТ БЫВШИХ СОБСТВЕННИКОВ И УКРАИНСКИХ СУДЕЙ

12.12.2019

В распоряжении НВ Бизнес оказался проект закона, который был обещан Киевом МВФ. Речь о защите имунитета НБУ и национализированных банков от бывших собственников и честных украинских судов.

Как прогнозировал НВ Бизнес, вчера Камбин внес на рассмотрение рады проект закона, принятие которого является одним из требований Международного валютного фонда (МВФ).

Напомним, МВФ, Кабмин совместно с Фондом гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ) и Нацбанком Украины (НБУ) разработали пакет законов, которые гарантируют невозврат национализированных банков бывшим собственникам — в частности, ПриватБанка Игорю Коломойскому и Геннадию Боголюбову.

Проект закона допускает компенсацию бывшим собственникам банков — однако ее размер должен быть доказан по определенной процедуре лицом, которое считает себя потерпевшим.

Принятие этих законодательных изменений является одним из основных требований Международного валютного фонда (МВФ), от выполнения которого зависит будущее новой трехлетней программы для Украины на $5,5 млрд. МВФ хочет быть уверенным, что государство не потеряет контроль над ПриватБанком из-за инициированных Коломойским процессов в украинских судах.

Ближайший суд пройдет 16 декабря, где семья Суркисов, которых НБУ признал как связанных лиц с ПриватБанком, пытается оспорить это решение регулятора. А 19 декабря начнется процесс о рассмотрении апелляционной жалобы государства на решения Окружного админсуда Киева об отмене национализации ПриватБанка по иску Коломойского.

18 декабря 2016 правительство по предложению НБУ и акционеров ПриватБанка, крупнейшими из которых на тот момент были Коломойский и Геннадий Боголюбов, приняло решение о национализации банка из-за его неплатежеспособности. Государство получило 100% в его капитале, а ПриватБанк был докапитализирован на сумму 116,8 млрд грн, а в июне 2017 года правительство решило внести в капитал банка еще 38,5 млрд грн на основании анализа НБУ и независимого аудитора — EY.

18 апреля 2019 года Окружной админсуд Киева, накануне победы Владимира Зеленского на выборах, изучая дело почти 2 года, признал незаконной национализацию ПриватБанка по иску Игоря Коломойского к НБУ, Кабмину, Фонду гарантирования вкладов физлиц и Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

19 декабря состоится заседание Шестого апелляционного админсуда, который рассмотрит апелляционную жалобу государства на решение Окружного админсуда от 18 апреля об отмене национализации ПриватБанка. Как сообщал НВ Бизнес, в судейскую коллегию вошли Евгений Чаку, Евгений Мезенцев и Виталий Файдюк. Все эти судьи исходя из реестра судебных решений, имеют опыт рассмотрения дел, связанных с ПриватБанком — не в пользу государства.

В ПриватБанке НВ Бизнес отмечали, что подали иски в зарубежные юрисдикции, надеясь на справедливое решение в споре с бывшими собственниками банка. Так, 10 января 2020 года Высокий суд Лондона начнет полноценное рассмотрение дела по иску ПриватБанка к его бывшим собственникам. Напомним, что этот суд наложил всемирный арест на активы Коломойского и Боголюбова, на активы в почти $2 млрд

Если Верховная Рада проголосует за соответствующий проект закона, то у бывших собственников банков уже не будет шансов вернуть признанные неплатежеспособными банки или те, что были национализированы как ПриватБанк.

В пояснительной записке отмечается, что все эти изменения можно разделить на три блока:

1. Усовершенствование деятельности банков, в частности путем усиления корпоративного управления. «Международный опыт и наработанная Национальным банком правоприменительная практика свидетельствует об необходимости упорядочивания и детализации норм относительно приобретения существенной доли в банке», — объясняется в записке. Также законопроектом улучшается положения по связанным лицам.

2. Улучшение законодательных норм, которые определяют особенности судебного производства в делах о выводе банков с рынка;

«С 2014 года Национальным банком процедуру вывода банков с рынка было применено к 104 банкам. Несмотря на предпринятые действия, некоторые банки, используя несовершенную судебную систему, пытаются снова вернуться на рынок. Это создает системные риски для финансовой стабильности, поскольку судебная система используется собственниками нежизнеспособных банков как квазилегитимный инструмент, нивелируя усилия Национального банка, направленные на очищение и оздоровления банковской системы», — отмечают авторы законопроекта.

3. Обновлённый механизм вывода банков с рынка.

«Предложенные изменения позволят обеспечить оперативность, эффективность процедур, которые должны быть применены Фондом для сохранения стоимости имущества (активов) банка и снятие социальной напряженности в обществе среди вкладчиков и кредиторов такого банка», — говорится в пояснительной записке.

НВ Бизнес проанализировал полный текст проекта закона и приводит ниже основные изменения, которые предполагает этот документ.

В закон о банках и банковской деятельности вводится понятие коллективной пригодности, которая определяется как наличие у членов совета и правления совместных навыков, знаний, профессионального опыта, чтобы управлять банком. А Национальный банк будет определять наличие и уровень этой пригодности у руководящего состава банка. Если регулятор будет видеть несоответствие, то он может инициировать смену персонального состава совета и правления финучреждения.

Также вводится понятие внутренней ликвидности и достаточности ликвидности банка, которые он обязан поддерживать. Условия к ним утверждает НБУ.

Банкам будет запрещено распределять дивиденды, если это может привести к уменьшению капитала банка.

Детально прописывается порядок подачи документов в НБУ для покупки существенной доли в банке. Если сделка была совершена без согласования с регулятором, то НБУ может признать ее ничтожной, оповестив об этом у себя на сайте.

Кроме того, уточняются аспекты по связанным лицам. В частности, в изменениях указывается, что банк обязан сам проверить не является ли лицо, с которым он заключает договор, связанным с ним. При этом, НБУ может самостоятельно определять связанных с банком лиц. К примеру, добавлены нормы, которыми банкам запрещается выдавать кредиты какому-либо лицу для: погашения ним каких-либо обязательств перед связанным с банком лицом, покупать активы связанного с банком лица, кроме произведенной им продукции; покупать ценные бумаги связанного с банком лица.

Обжалование в суде решений НБУ об отнесении банка к неплатежеспособному, лишении его лицензии, ликвидации, а также утверждении предложения регулятора про участие государства о выводе неплатёжеспособного банка с рынка, будет устанавливаться Кодексом административного судопроизводства. Отметим, что по ПриватБанку сейчас идут как административные, так и хозяйственные судебные процессы.

В случае признания противоправным и отмены соответствующего решения НБУ участники банка могут иметь право на компенсацию. При этом, обязательство доказать причинённый ущерб, ложится на плечи тех, кто воспользовался таким правом. К примеру, Коломойский должен будет сам доказать, что ему был нанесен ущерб в $2 млрд из-за национализации ПриватБанка, чтобы получить компенсацию.

Размер ущерба, который может быть взыскан с НБУ, в случае, если решения его было признано противоправным, ограничивается размером реальных убытков. Такой размер определяется с применением международных стандартов финансовой отчетности, подтверждённой международной аудиторской компанией. Размер ущерба собственника банка определяется пропорционально принадлежащим ему корпоративным правам финучреждения.

Отметим, что Гражданский процессуальный кодекс Украины будет дополнен тем, что только Верховный суд будет рассматривать дела, связанные с ущербом из-за индивидуальных решений НБУ, ФГВФЛ и Кабмина связанных с выводом банков с рынка. А апелляция будет рассматриваться в Большой Палате Верховного Суда.

Усиливается защита Нацбанка. Так, в законе об НБУ прописывается, что регулятор обеспечивает правовую защиту его сотрудникам, против которых были поданы иски для привлечения их к административной или криминальной ответственности из-за профессиональной деятельности. Эта норма будет относится также к бывшим сотрудникам НБУ.

Также определятся, что суд не имеет права приостановить действие решений НБУ или полномочия его должностных лиц, а лишь может определить их законность.

Кроме того, в Кодексе административного судопроизводства будет уточнено, что не допускается обеспечения иска путем остановки решений ФГВФЛ о назначении уполномоченных лиц и относительно осуществления временной администрации или ликвидации банка. Аналогично и с решениями НБУ. Явно связан с судами по ПриватБанку и запрет на остановку решений Кабмина об участии государства в выводе неплатежеспособного банка с рынка, а также индивидуальных актов Министерства финансов.

Предполагается, что Криминальный кодекс будет дополнен нормой, которой не допускается арест активов банков, которые выводятся с рынка.

«НОВОЕ ВРЕМЯ»

 

ЕЦБ НЕ СТАНЕТ МЕНЯТЬ КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ - ЭКСПЕРТЫ

12.12.2019

Подавляющее большинство экспертов прогнозируют, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) не станет менять ключевые процентные ставки на сегодняшнем заседании. Базовая процентная ставка по кредитам, как ожидается, будет сохранена на нулевом уровне, ставка по депозитам - на уровне минус 0,5%, ставка по маржинальным кредитам - 0,25%.

Предстоящее заседание станет первым для нового председателя ЕЦБ Кристин Лагард, и инвесторы будут оценивать все ее слова в ходе пресс-конференции на предмет потенциального изменения политики Центробанка, пишет Financial Times.

"Сигналы, которые будут звучать в словах Лагард, возможно, будут неоднозначно интерпретироваться участниками финансовых рынков в первое время - до тех пор, пока не сложатся какие-то шаблоны", - отмечает экономист Deutsche Bank Марк Уолл.

Эксперты полагают, что изменения в ЕЦБ коснутся скорее стиля политики, чем ее сущности, поскольку Лагард не является экономистом и не имеет опыта в сфере денежно-кредитной политики. Лагард не относит себя ни к "ястребам", ни к "голубям", и, по ее словам, предпочла бы, чтобы ее считали "совой" - "очень мудрой" птицей.

Большинство экспертов ожидает, что Лагард будет сохранять неизменной денежно-кредитную политику ЕЦБ в ближайшие несколько месяцев. "Мы не видим причин для корректировки европейским Центробанком прогнозов и рекомендаций по денежно-кредитной политике, не говоря уже о самой политике", - говорит аналитик Berenberg Флориан Хенс.

Ситуация в экономике еврозоны остается в целом стабильной: темпы экономического роста довольно слабые, а инфляция по-прежнему ниже 2-процентного целевого показателя ЕЦБ, несмотря на стимулирующую политику Центробанка. При этом растут опасения, связанные с тем, что пространство для маневра в плане дальнейшего смягчения сокращается, и у Центробанка остается все меньше инструментов для осуществления стимулов.

В сентябре этого года ЕЦБ резко смягчил политику, снизив ставку по депозитам на 0,1 п.п., до 0,5% годовых, и объявив о возобновлении программы количественного стимулирования (QE) с 1 ноября. Кроме того, Центробанк принял решение ввести многоуровневую систему применения ставки по депозитам, в соответствии с которой часть депозитов, размещаемых банками в ЕЦБ, будет освобождена от отрицательной ставки. После этого, Центробанк не вносил изменений в свою политику.

Лагард возглавила ЕЦБ 1 ноября, и в ее выступлениях пока не прослеживалось сигналов смещения акцентов: она чаще говорила о негативных побочных последствиях низких процентных ставок, чем о необходимости использования Центробанком всех доступных инструментов для стимулирования экономического подъема, пишет FT.

Проблема побочных последствий мягкой политики ЕЦБ постоянно подчеркивается представителями Германии и Нидерландов, которые считают, что в результате отрицательных процентных ставок и QE страдают вкладчики и пенсионеры, а цены различных активов взлетают до неоправданно высоких уровней.

Предыдущий глава ЕЦБ Марио Драги считал, что благоприятное влияние стимулов на экономику, заключающееся в ускорении экономического роста и увеличении занятости, перевешивает побочные последствия. "Лагард должна сказать что-то о побочных эффектах мягкой политики ЕЦБ - нам необходимо знать мнение главы Центробанка. Это обязательно скажется на динамике финансовых рынков", - отмечает аналитик Pictet Wealth Management Фредерик Дюкрозе.

В четверг ЕЦБ представит обновленные экономические прогнозы на 2019-2021 гг. и впервые обнародует прогнозы на 2022 год. Эксперты в основном ожидают, что ЕЦБ сохранит или немного повысит прогнозы роста ВВП и инфляции на ближайшие годы.

 

«FINMARKET.RU»

 

ЕВРО ЗАПЛАТИТ ЗА ВСЁ

12.12.2019

В 2008 году многим казалось, что у евро теперь все будет чудесно. Если Америке плохо, то Европа — тихая гавань и новый финансовый центр. Мнение Василия Колташова, руководителя Центра политэкономических исследований Института нового общества.

Так думали даже чиновники ЕС. В середине того года за евро давали почти $1,6, и это было лучшее время для европейской валюты. Когда кризис в США развернулся для евро, все не было сразу так уж плохо. Проблемы банков в ЕС брали на себя правительства, щедро снабжая всех новой государственной рентой — заимствуя огромные суммы при поощрении Европейского центрального банка (ЕЦБ), который не желал наращивания эмиссии. Впрочем, вовсе не случайно в 2011 г. автор статьи вместе с коллегами предупреждал в Докладе «Девальвация евро: смягчитель долгового кризиса» об именно девальвационном механизме развития кризиса в Европе.

Сколь бы уверенно ни держали регуляторы под контролем ситуацию на фондовом рынке и с долгами правительств Еврозоны, плотину должно было прорвать. И плотину прорвало. Нижней точкой падения оказался в марте 2014 г. курс $1,045 за евро. После некоторого укрепления курс вернулся в эту точку под конец 2016 г. Это падение положительно сказалось на экономике Еврозоны. Окончание второй волны кризиса (2013–2016 гг.), свирепствовавшего в основном в БРИКС и на других «молодых рынках», привело к укреплению евро. Здесь роль сыграла и победа еврократии на внеэкономическом фронте. Была демонстративно раздавлена Греция с ее умеренно-левыми надеждами, ушла угроза развала ЕС с Запада в силу риска смены курса Франции и Англии.

В марте 2018 г. за евро давали $1,23. Но из этой точки началось новое движение европейской валюты вниз. При политике нулевых и отрицательных ставок, при стремлении ЕЦБ использовать эмиссию евро для поддержания равновесия на фондовом рынке и в финансовой сфере вообще евро предстоит дальнейшее движение вниз. К тому же исчерпан позитивный эффект прошлого ослабления евро. Это особенно ощущается в Германии, чья экономика балансирует на грани технической рецессии. Неудивительно, что глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила германской газете Handelsblatt:

«Мы предостерегаем российские банки от операций с евро. Они больше не приносят им прибыли. Когда вкладчики вносят деньги на счета в евро, эти деньги должны быть где-то размещены банком и при этом практически остаются инструментами с отрицательными процентами».

В такой обстановке даже официальные аналитики банков смотрят на евро все более брезгливо. Положение выглядит противоестественным с точки зрения логики капитализма, где самовозрастающая стоимость — это правильно, а постоянно убывающая ценность евро (помещенных на депозит в банке) есть чистое безумие. Очевидно одно: экономика и финансовая система ЕС была и остается в кризисном состоянии. Это самоубывание процентов на деньги, их отрицательное значение возникло как результат поддержки сферы финансовых структур ценой принесения в жертву реальной экономики и реальных покупателей, и тот факт, что пока отрицательная ставка не привела к инфляционной буре, ничего не означает. Она еще к ней приведет.

Первая девальвация евро вызвала шок у рядовых европейцев: так заметно подорожал импорт и изменился общий уровень цен. Хуже всего было то, что она вовсе не избавила их от политики «жесткой экономии». Еврократия особо сильно нажимала на страны юга Еврозоны, здесь падение реальных доходов населения совпало с их номинальным снижением. В 2007 г. греческая молодежь сетовала, что является «поколением 700 евро»: на большую оплату труда в массе своей рассчитывать не может. Спустя десять лет нередкой была и зарплата в 400 евро, притом что евро серьезно просел к доллару. В странах севера Еврозоны наблюдалась масса частично занятых молодых работников, что говорит о недостаточности уже случившейся девальвации. Относительная дороговизна рабочей силы в Еврозоне отчасти определяет здесь дороговизну производства, а сами люди постоянно нуждаются в средствах. Слишком велики у них счета и долги.

Было бы ошибкой думать, что ЕЦБ и высшие европейские власти как таковые искали девальвации евро. Напротив, они старались ее избежать. Они также не хотели допустить развития биржевого и банковского кризиса, а бюджетная «жесткая экономия» (кавычки тут уместны, так как она не распространялась на крупный бизнес — его интересы не страдали) должна была заставить обычных граждан платить по долгам правительств, которые были лишь взятыми на плечи государств проблемами финансистов. Вся эта система только выглядит хитроумной и уравновешивающей кризисные процессы. На деле она убила рост экономики; рост ВВП не обманывает граждан Еврозоны, они понимают, что экономики стран находится в околодепресивном или депрессивном состоянии.

Первая девальвация евро случилась из-за того, что заблокированный массой мер кризис буквально протек в денежной сфере. Накоплены дополнительные проблемы, а политика ЕЦБ не снимает их; она только маскирует общий кризис. Но и маскировка уже почти незаметна.

Пузыри в финансовой сфере решено не ликвидировать и тем более не допускать такого развития событий, которое приведет к разорению компаний. ЕЦБ законсервировал положение. В результате потребовались беспрецедентные в мировой антикризисной практике меры. В начале сентября, сдвинув отрицательную ставку по депозитам с 0,4% до 0,5%, ЕЦБ показал: три с половиной года прежних отрицательных ставок (с июня 2014 г.) не дали экономического эффекта и только позволили сохранить стабильность в финансовой сфере. Потребовалось увеличение отрицательной ставки и новая политика «количественного смягчения», что обеспечивает с 1 ноября выкуп токсичных активов на 20 млрд евро ежемесячно. И нет границы такой программы. Зато есть граница устойчивости евро.

«Количественное смягчение» — это не просто выкуп мусорных бумаг: обмен их на деньги. Это блокировка естественного для капитализма механизма кризисной разрядки, когда рыночное падение наказывает одних и вознаграждает других, меняя ситуацию в экономике и очищая её от падали. Однако ещё в разгар американской паники 2008 г. мир узнал, что бывают слишком большие для банкротства фирмы. Есть они и в ЕС. Известно и другое: если кризис не может развернуться как ураган (а в Европе его блокировали с 2008 г.), то он придет как наводнение. В какой-то момент ослабление евро ускорится, и именно масса евро окажется той водой, в которой будет захлебываться ЕС. Ныне вынужденный поиск вложений для евро в зоне евро со временем сменится на лихорадочный поиск активов в совершенно иных местах.

Стагфляция — это страшное слово было впервые произнесено в разгар кризиса 1970-х гг., о сути которого я немало рассказываю в своей книге «Капитализм кризисов и революций». В тот период правительства не давали упасть производственным фирмам. Сейчас в ЕС не дают упасть финансовым компаниям. За все это придется платить, и платить еще раз, и платить большой инфляцией при застое в сфере производства и обесценивании евро.

Судьба евро, в общем, уже решена. Он будет падать за всех, вместо всех и, вероятно, дольше всех, притом без большого позитивного эффекта.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

 

ДОХОДНОСТЬ ГОСОБЛИГАЦИЙ США ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ ПОСЛЕ СОХРАНЕНИЯ СТАВКИ ФРС

11.12.2019

Показатели доходности десятилетних и тридцатилетних гособлигаций США (US Treasuries) продолжают опускаться после сохранения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на уровне в 1,5-1,75% годовых, свидетельствуют данные торгов.

Доходность десятилетних US Treasuries на 22.32 мск опускалась на 2,7 базисных пункта – до 1,804% по сравнению с 1,807% до объявления решения ФРС против уровня прошлого закрытия в 1,831%. Доходность тридцатилетних US Treasuries опускалась на 2,6 базисного пункта — до 2,226% против 2,223% до публикации, уровень прошлого закрытия составлял 2,252%.

ФРС по итогам заседания 10-11 декабря ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне в 1,5-1,75% годовых. Следующее заседание запланировано на 28-29 января.

Теперь инвесторы ожидают сигналов о дальнейшем направлении монетарной политики от главы ФРС Джерома Пауэлла, который выступает на пресс-конференции.

«ПРАЙМ»

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.