Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №86/681)


ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

АРБИТРАЖ ПРИЗНАЛ БАНКРОТОМ МОСКОВСКИЙ ЛАЙТБАНК

18.05.2018

Арбитражный суд Москвы удовлетворил заявление Центрального банка (ЦБ) России о признании несостоятельным (банкротом) ООО КБ «Лайтбанк», сообщили РАПСИ в суде.

Регулятор 29 марта отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Лайтбанка.

Как отметил ЦБ, проблемы у Лайтбанка возникли в связи с использованием высокорискованной бизнес-модели, связанной с кредитованием физических лиц. При этом банк неадекватно оценивал качество кредитного портфеля. Надлежащая оценка кредитного риска выявила существенное снижение размера собственных средств (капитала) Лайтбанка и наличие основания для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), что создало реальную угрозу интересам его кредиторов и вкладчиков, сообщил регулятор.

Центральный банк РФ неоднократно применял в отношении Лайтбанка меры надзорного реагирования, в том числе вводил ограничение и запрет на привлечение вкладов населения. Руководством и собственниками кредитной организации не предприняты, по информации регулятора, действенные меры по нормализации ее деятельности.

Банк является участником системы страхования вкладов. Согласно данным отчетности, по величине активов на 1 марта кредитная организация занимала 425-е место в банковской системе РФ.

«РАПСИ»


ЦБ РФ ПОДАЛ ЗАЯВЛЕНИЕ О БАНКРОТСТВЕ МОСКОВСКОГО "РУССКОГО ТОРГОВОГО БАНКА"

18.05.2018

Центральный банк (ЦБ) России подал заявление о признании банкротом КБ «Русский торговый банк» (КБ «РТБК»), говорится в материалах Арбитражного суда Москвы.

Регулятор 20 апреля отозвал лицензию на осуществление банковских операций у РТБК.

Бизнес-модель кредитной организации, как отмечает ЦБ, носила высокорискованный характер и была ориентирована на кредитование экономически связанных, а также технических компаний. Ряд заемщиков имел признаки связанности с банком. При этом РТБК не исполнял требования надзорного органа об отражении в отчетности реального финансового положения и представлял существенно недостоверную отчетность, скрывавшую наличие в его деятельности оснований для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства).

ЦБ неоднократно применял в отношении РТБК меры надзорного реагирования, в том числе трижды вводил ограничения на привлечение вкладов населения. Руководство и собственники банка не предприняли действенных мер по нормализации его деятельности. Более того, в деятельности кредитной организации прослеживались признаки недобросовестного поведения руководства и собственников, выражавшиеся в выводе активов с ущербом для интересов кредиторов и вкладчиков.

В сложившихся обстоятельствах регулятор принял решение о выводе РТБК с рынка банковских услуг.

Кроме того, как указал ЦБ, информация об установлении фактов существенной недостоверности отчетных данных кредитной организации будет направлена в Следственный комитет РФ для решения вопроса о возбуждении уголовного дела по признакам преступления, предусмотренного статьей 172.1 Уголовного кодекса РФ.

КБ «РТБК» — участник системы страхования вкладов. Согласно данным отчетности, по величине активов на 1 апреля кредитная организация занимала 215-ое место в банковской системе РФ.

«РАПСИ»


ЦБ ПОСЛАЛ ДЕРЖАТЕЛЕЙ ВЕКСЕЛЕЙ НА 4,3 МЛРД РУБЛЕЙ В СУД

18.05.2018

ЦБ предложил держателям векселей ООО «ФТК» на 4,3 млрд руб., которые Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ) продавал населению вместо вкладов, подавать иски не только к этой компании, но и к банку, чтобы в судебном порядке признать его обязанность по возврату полученных в заем средств. Такая рекомендация регулятора содержится в сообщении, которое в пятницу появилось в отделениях АТБ .

ФТК, по данным Центробанка, связана с бывшим совладельцем АТБ Андреем Вдовиным и использовалась для финансирования его проектов. Регулятор давно знал об этой схеме привлечения денег населения в АТБ, но резкий рост ее масштабов стал одной из причин санации банка: 26 апреля он был передан в Фонд консолидации банковского сектора ЦБ.

При продаже векселей АТБ был агентом ФТК и теперь вместо денег выдает гражданам сами векселя – с уведомлением о невозможности их оплаты. Со всеми претензиями банк предлагает обращаться в ФТК. Там до 8 мая все вопросы переадресовывали в АТБ, а затем ее телефон перестал отвечать, а в московский офис компании держателей векселей не пускает охрана, рассказали «Ведомостям» несколько пострадавших граждан.

Продажа векселей и заключение договоров их купли-продажи в отделениях банка с юридической точки зрения не сделали его лицом, «обязанным по векселю», а гражданина – кредитором или вкладчиком АТБ. Поэтому у временной администрации банка нет «законных оснований исполнять обязательства» по векселям ФТК, сказано в сообщении ЦБ. Регулятор обещает проверить действия сотрудников банка – не вводили ли они граждан в заблуждение при реализации векселей. Но без решения суда помочь с выплатами он не сможет, следует из сообщения.

Всем, кто при покупке бумаг считал, что становится вкладчиком банка, необходимо запастись документами и свидетелями и обратиться с иском не только к ФТК, но и к АТБ, чтобы добиться судебного признания банка «лицом, обязанным по возврату полученных в заем денежных средств», указывает ЦБ.

В Гражданском кодексе есть норма, которая говорит: если под видом вкладов реализуются некие суррогаты, то гражданин имеет право обратиться в суд с иском о признании его вкладчиком, а не держателем этого суррогата, напоминает партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный. ЦБ «завуалированно говорит идите в суд», но результат будет отрицательным – исходя из судебной практики граждан ждет отказ и регулятор это знает, полагает он, приводя в пример «похожую» ситуацию с банком «Траст». Этот банк в отделениях продавал VIP-клиентам ноты, выпущенные голландскими компаниями, напоминает Тертычный.

Всего таких бумаг было продано примерно на 20 млрд руб. В Москве держателям нот не удалось выиграть ни одного иска, но в регионах многие иски были удовлетворены. Впоследствии эти решения были отменены вышестоящими судебными инстанциями.

Если держатели векселей ФТК хотят, чтобы заплатил банк, то иск надо подавать к АТБ, при этом могут быть соответчики из разных регионов, говорит Тертычный: «Не знаю, какая будет судебная практика на Дальнем Востоке, но у московских судов в подобных случаях позиция одна: идите со всеми вопросами к должнику [ФТК], вы умеете читать и должны были изучить все документы, нет законных оснований платить банку». По данным «СПАРК-Интерфакса», АТБ, как и ФТК, зарегистрирован в Москве.

«ВЕДОМОСТИ»


ЦБ ВЫКУПИЛ АВТОВАЗБАНК У ПРОМСВЯЗЬБАНКА

18.05.2018

Центральный банк России приобрел акции Автовазбанка (АО Банк АВБ) у Промсвязьбанка, сообщил в пятницу регулятор. Таким образом, ЦБ стал владельцем 100% обыкновенных акций АВБ.

"Указанные действия осуществлены в рамках реализации плана участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства АО Банк АВБ", - поясняют в Центробанке.

Промсвязьбанк проводил процедуру оздоровления Автовазбанка с 2015 года. Но с декабря 2017 года сам Промсвязьбанк стал санироваться с участием УК "Фонд консолидации банковского сектора".

Как ранее заявлял зампред ЦБ Василий Поздышев, балансы Автовазбанка и Промсвязьбанка будут разделены, а проблемные активы обеих организаций могут поступить в специализированный банк на базе банка "Траст".

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


В КРЫМУ ЗАЯВИЛИ, ЧТО ВЫПЛАТЫ КОМПЕНСАЦИЙ ВКЛАДЧИКАМ УКРАИНСКИХ БАНКОВ ЗАВЕРШАТ В 2019 ГОДУ

21.05.2018

Выплаты компенсаций жителям Крыма, которые были вкладчиками украинских банков, прекративших работу на полуострове после воссоединения с Россией, планируется завершить в 2019 году. Об этом заявила министр финансов Крыма Ирина Кивико.

«Все выплаты планируется завершить в 2019 году», — цитирует Кивико ТАСС.

Она добавила, что компенсационные выплаты и дополнительные компенсации предстоит выплатить на сумму около 3,7 млрд рублей.

Ранее сообщалось, что в Крыму разработан законопроект, который позволит списать жителям полуострова кредиты, взятые в украинских банках.

«RT НА РУССКОМ»


СБЕРБАНК И ВТБ СМОГУТ ОБСЛУЖИВАТЬ КЛИЕНТОВ В КРЫМУ ПРИ ПОМОЩИ БИОМЕТРИИ

21.05.2018

Два крупнейших банка России смогут обслуживать население Крыма. Об этом сообщил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

На полуострове с 1 июля планируется запустить проект, который позволит использовать биометрические данные для доступа к банковским программам. Любой житель полуострова, прошедший процедуру биометрии, сможет стать полноправным пользователем интернет-сервисов двух крупнейших финансово-кредитных организаций России. После этого предложения Сбербанка и ВТБ будут доступны всем. Юридические лица и бизнесмены для работы смогут использовать цифровую подпись.

3 мая члены Совета Федерации заявили о готовности поддержать идею о введении уголовной ответственности для компаний, которые работают в России, но исполняют санкции США. Об этом сообщил зампредседателя Совфеда Евгений Бушмин.

Подобные меры могут коснуться операторов сотовой связи, банков и крупных сетевых компаний, которые, например, не работают в Крыму.

«ИЗВЕСТИЯ


ЧТО СТАЛО С РОССЕЛЬХОЗБАНКОМ ПРИ ДМИТРИИ ПАТРУШЕВЕ

21.05.2018

Дмитрий Патрушев, сын секретаря Совбеза Николая Патрушева, покидает Россельхозбанк (РСХБ), чтобы возглавить Министерство сельского хозяйства («ВЕДОМОСТИ»).

Патрушев работал председателем правления госбанка 8 лет: предправления РСХБ он был назначен в мае 2010 г. Тогда ему было 34 года. До прихода в РСХБ он работал в другом госбанке – ВТБ, где в должности старшего вице-президента отвечал за работу с крупными госкомпаниями.

Патрушев пришел на место Юрия Трушина и быстро сменил руководителей большинства филиалов банка. «Против 11 из тех, кого мы заменили, возбуждены уголовные дела», – рассказывал он в интервью «Ведомостям» в 2014 г. Всего же было возбуждено 1500 уголовных дел, 68 из которых – против сотрудников банка, остальные – против клиентов. Общий ущерб от их действий Патрушев оценивал в 23,5 млрд руб.

Проблемы банка формировались в течение длительного времени и достались Патрушеву по наследству, говорит директор группы банковских рейтингов АКРА Александр Проклов. При нем РСХБ стал более прозрачным, сильно изменились принципы внутреннего управления и подходы к анализу рисков, банк консолидировался и перестроил принципы управления филиальной сетью, добавляет он.

Патрушев замкнул риск-менеджмент, службу безопасности и внутреннего контроля на головной офис, а также уменьшил полномочия региональных филиалов. Раньше без согласования с головным офисом они могли выдать до нескольких миллиардов рублей, жаловался он в интервью «Ведомостям». «Наши шаги по централизации рисков, безопасности, внутреннего контроля позволили нам в 2013 г. предотвратить возможный ущерб на сумму около 100 млрд руб.», – объяснял он.

Другая проблема, с которой пришлось столкнуться команде Патрушева, – необходимость создать огромные резервы по проблемным активам, говорит Проклов. Капитал на эти цели государство выделяло постепенно на протяжении последних лет. Всего с 2010 г. государство выдало РСХБ 278,6 млрд руб., а отчисления в резервы составили 403,7 млрд руб., следует из отчетности банка по МСФО.

С приходом Патрушева РСХБ сосредоточился на проблеме возврата проблемных кредитов, выданных прежней командой, и доначислении резервов, говорит аналитик Moody’s Ольга Ульянова. И хотя до сегодняшнего момента эта проблема решена не до конца, достижения заметны, говорит она: доля проблемных кредитов (включая кредиты под наблюдением) снизилась до 18% кредитного портфеля на начало 2018 г. с 27% на начало 2013 г., а покрытие их резервами за это время улучшилось до 58 с 31%.

«Быстро нарастить новый, более здоровый кредитный портфель банк не смог – этому помешали как неблагоприятные макроэкономические условия, так и состояние самого банка», – объясняет она.

РСХБ при команде Патрушева стал более устойчивым и с точки зрения ресурсной базы: банк заместил дорогое зарубежное фондирование депозитами клиентов. «С одной стороны, в этом состояла целенаправленная стратегия банка, с другой – сказались и санкции США», – говорит Ульянова.

Патрушев хотел сделать РСХБ более универсальным, чтобы он ассоциировался не только с кредитованием АПК («Росколхоз», как называли его на рынке), доля которого в кредитном портфеле РСХБ в 2014 г. была 80%, а до этого и все 90%. Стратегия банка предполагала снизить ее до 70%. К концу 2017 г. она была 48%.

Новой команде РСХБ придется продолжить решать все те же проблемы: расчищать баланс, выводить банк на устойчивую прибыль и снижать стоимость фондирования – оно хоть стало локальным, но по-прежнему дорогое по сравнению с другими госбанками, добавляет Ульянова.

Сейчас банк находится в той стадии, когда ему нужно демонстрировать рост процентной маржи и выходить на прибыль, замечает Проклов. Отчасти это вопрос бизнес-модели: с одной стороны, РСХБ сохраняет свой политический мандат в качестве банка кредитования агропромышленного комплекса, с другой стороны, он должен развиваться как универсальный банк и в такой модели не должен быть планово убыточным, говорит он.

«DAIRYNEWS»


ЭКСПЕРТЫ СПРОГНОЗИРОВАЛИ ЛИШЕНИЕ ЛИЦЕНЗИЙ НЕСКОЛЬКИХ ДЕСЯТКОВ БАНКОВ В РОССИИ И НАЗВАЛИ ШЕСТЬ ПРИЗНАКОВ СКОРОГО БАНКРОТСТВА БАНКА

18.05.2018

60 банков в России лишатся своих лицензий до конца 2018 года, считают в рейтинговом агентстве «Эксперт РА».

Перечень банков эксперты не озвучивают, чтобы не усугубить ситуацию. в этом списке могут оказаться четыре крупных известных банка.

Вместе с тем, эксперты озвучили несколько верных признаков того, что банку грозят серьезные проблемы на финансовом рынке.

Во-первых, это высокий процент по банковским вкладам. Отметим, что сейчас средние ставки по депозитам, установленные Центральным банком России,  составляют около 7%. Превышение этого показателя на несколько процентов свидетельствует о том, что банк ведет рискованную финансовую политику и, скорее всего, испытывает нехватку средств, которые готово взять в долг под высокий процент.

Если количество вкладчиков банка увеличилось более чем на 10 - 20% в месяц - тоже плохой знак. Как и высокая доходность облигаций

Насторожить должно и значительное падение прибыли - соответствующая отчетность публикуется в открытых источниках.

Третьим признаком проблем банка является его быстрый рост - это касается малоизвестных финансовых учреждений, у которых резко увеличивается количество рекламы и отделений.

Наличие претензий со стороны Центробанка является еще одним признаком проблем банковского учреждения.

Технические сбои в обслуживании банка также должны вызвать подозрения. К подозрительным техническим сбоям можно отнести такие, которые влекут  отказ в выдаче денег вкладчикам или в пополнении депозита. Закрытие отделений и уменьшение часов работы также негативно характеризует банк.

Кредитование бизнеса собственника - еще один явный признак неблагополучия банка. По мнению эксперта Сергея Федосова, если идет активное кредитование коммерческих компаний за счет средств вкладчиков, является пусть и косвенным, но явным признаком неблагополучия.

К слову, размер банка уже не является основным фактором благополучия - важно, кто этим банком владеет. Плюсом для вкладчика будут известные иностранные структуры в числе конечных акционеров банка. Или когда государство в лице своих структур владеет от 50% долей банка.

«ВЕДОМОСТИ УРАЛ»


УЧАСТНИКИ БАНКОВСКОГО РЫНКА РАСКРИТИКОВАЛИ ЦЕНТРОБАНК ЗА НЕПРОЗРАЧНУЮ РАБОТУ ПО ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОТРАСЛИ

18.05.2018

В Санкт-Петербурге в рамках Петербургского международного юридического форума прошел круглый стол, посвященный влиянию действий мегарегулятора на бизнес и экономику России.

Предприниматели, юристы и финансисты рассказали о негативных последствиях действий Центробанка по оздоровлению банковского сектора на кредитные организации и положение малого и среднего бизнеса в России. Не менее 10 процентов клиентов-юрлиц объявляют о своем банкротстве после отзыва лицензии банка.

«Отзыв лицензии — удар по клиентам-юрлицам. Многие не могут оправиться после отзыва лицензии у банка: 10 процентов клиентов объявляют сразу же о своем банкротстве, 80-90 процентов — несут серьезные финансовые потери и не могут справиться с кредитной нагрузкой, так как цепкие лапы системы не дают возможности выйти из плачевного состояния», — заявил один из участников круглого стола, бывший президент банка «Югра» Алексей Нефедов.

Предприниматели пожаловались, что у регулятора до сих пор нет четких и прозрачных критериев, описывающих ситуацию санации и отзыва лицензии. «Центральный банк ведет нечестную процессуальную игру. Очень часто мы слышим, как представители регулятора говорят о "рискованной политике банка", "фиктивных кредитах псевдоорганизациям", но при этом во многих случаях ЦБ не доказывает этого», — заявил Нерсес Григорян, руководитель объединения кредиторов «Промсвязьбанка».

В некоторых случаях ЦБ может лишать лицензии банки, не имея на то достаточных оснований, уверены участники круглого стола. Но суды всегда встают на сторону регулятора, иногда даже в ущерб вкладчикам и бизнесу.

Сергей Гришанов из адвокатского бюро «Коблев и партнеры» считает, что в некоторых случаях организовывая медийные атаки на готовящиеся к санации банки. Это приводило к ухудшению положения банков, считает эксперт.

«СНОБ»


ПУТИНА ПРОСЯТ УВЕЛИЧИТЬ РАЗМЕР СТРАХОВЫХ ВЫПЛАТ ПРИ ОТЗЫВЕ ЛИЦЕНЗИИ У БАНКА

21.05.2018

Депутат Госдумы Валерий Рашкин (КПРФ) обратился к президенту РФ Владимиру Путину с просьбой увеличить сумму страховой выплаты по вкладам в банках с 1,4 млн до 5 млн рублей, передает корреспондент ИА REGNUM 21 мая.

«Прошу главу государства рассмотреть возможность увеличения суммы страховой выплаты при отзыве лицензии у банка до 5 млн рублей, поскольку нынешняя сумма явно недостаточна для того, чтобы надежно защитить интересы простых вкладчиков», — указал депутат.

Он обеспокоен тем, что с каждым отзывом лицензии у банков сотни и тысячи простых граждан России теряют свои законным путем заработанные средства, а ведь многие люди откладывали средства на квартиру, на достойную старость.

В России не прекращаются акции протеста вкладчиков ликвидированных Центробанком частных кредитных организаций. Активисты устраивают одиночные пикеты возле офиса ЦБ в Москве, также вкладчики пикетируют региональные представительства Банка России в Санкт-Петербурге, Тюмени, Краснодаре, других городах.

В Госдуме 28 мая пройдет заседание круглого стола, в рамках которого будут обсуждаться механизмы защиты прав вкладчиков в банках на законодательном уровне. К участию в дискуссии приглашены ведущие эксперты, представители Центрального банка, сотрудники администрации президента, а также пострадавшие вкладчики частных банков и представители ликвидированных ЦБ финучреждений, сообщил Рашкин.

«REGNUM»


К РУБЛЮ СПЕШИТ ПОДКРЕПЛЕНИЕ

20.05.2018

Российская валюта получит дополнительную поддержку в виде налоговых выплат, прогнозируют эксперты. К тому же сохраняются высокие цены на нефть. Спасут ли эти факторы рубль от возможного ослабления?

Рубль вновь начал терять позиции по отношению к ведущим мировым валютам. По итогам пятницы, 18 мая, курс российской валюты превысил отметку в 62 рубля к доллару. Сама американская валюта также растет.

При этом поддержку рублю оказывали достаточно высокие цены на нефть, которые находятся в районе 80 долларов за баррель. Как при таких условиях откроются рынки?

Богдан Зварич, вице-президент Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров :

«Во-первых, я не жду каких-то существенных изменений, потому что внешний фон фактически не изменился по отношению к закрытию пятницы. Поэтому, наверное, можно говорить о том, что существенных движений как в рубле, так и на фондовом рынке не предвидится. При этом я думаю, что у рубля сейчас появляется дополнительная поддержка в виде налоговых выплат, это может привести к укреплению российской валюты. Дело в том, что в преддверии налоговых выплат экспортеры создают рублевые резервы, продают валютную выручку для их создания, рублевые резервы в конце месяца пойдут на выплату налогов. И учитывая высокие цены на нефть и текущие курсы, я думаю, мы можем увидеть достаточно активные продажи со стороны экспортеров. Если говорить о динамике следующей недели, я думаю, в ее конце мы увидим курс доллара в районе 61,5 рубля».

Несмотря на дорогую нефть, ослабление рубля может продолжиться, отмечает начальник аналитического департамента УК «БК Сбережения» Сергей Суверов:

«В последнее время сформировался достаточно мощный тренд на укрепление доллара к другим валютам — как евро, так и валютам развивающихся стран, мы это видели по пятничным торгам. Поэтому я думаю, что в целом на неделе, несмотря на дорогую нефть, ослабление рубля может продолжиться, и мы можем увидеть 63,5-64 рубля за доллар. Но в основе такой ситуации лежит очень резкое снижение уровня безработицы в США — ниже 4%, что ставит вопрос об ускорении роста зарплат. Это, соответственно, стимулирует инфляционные риски и заставляет Федрезерв более агрессивно повышать ключевую ставку. Поэтому и дорожает американская валюта, и рублю даже не помогает та дорогая нефть, которая держится на уровне около 80 долларов за баррель. Но все-таки надо отметить, что рубль смотрится несколько лучше, чем другие валюты, такие как турецкая лира и бразильский реал, поэтому дорогая нефть может самортизировать масштабы возможного ослабления рубля».

Эксперты видят факторы и для укрепления рубля. Этому будут способствовать споры США и ЕС вокруг необходимости отменить иранскую ядерную сделку.

«BFM.RU»


ПОЛИТИКА ПЕРЕВЕСИЛА НЕФТЬ

21.05.2018

Зарубежные инвесторы покидают российский рынок.

По оценке “Ъ”, основанной на отчете BofA Merrill Lynch (учитывающего данные EPFR), объем средств, выведенный из фондов, инвестиционная декларация которых ориентирована на российский фондовый рынок, за неделю, закончившуюся 16 мая, составил $112 млн. Этот результат почти в полтора раза меньше оттока, зафиксированного неделей ранее ($152 млн). Вместе с тем минувшая неделя стала четвертой подряд, когда фонды данной категории фиксируют чистый отток средств инвесторов. За это время из них было выведено более $366 млн.

Вывод иностранных инвестиций из российских фондов происходил на фоне общего снижения спроса на активы развивающихся стран. По данным EPFR, за последние четыре недели фонды, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, привлекли всего $1,4 млрд, что почти в пять раз меньше привлечений в апреле. При этом российские фонды продемонстрировали худшую динамику среди фондов стран БРИК. Так, фонды, инвестирующие в Индию, за неделю привлекли $8 млн, а за четыре недели потеряли $153 млн, из бразильских фондов инвесторы вывели, соответственно, $14 млн и $43 млн. Уверенный приток наблюдается только в фонды Китая, в них инвесторы вложили за месяц более $2 млрд.

Общему снижению привлекательности рисковых активов способствуют опасения относительно перспектив мировой экономики. Это подтверждают результаты майского опроса управляющих, проведенного аналитиками Bank of America Merrill Lynch. Согласно исследованию, число респондентов, уверенных в том, что в течение ближайших 12 месяцев темпы экономического роста ускорятся, практически сравнялось с числом тех, кто ждет замедления темпов роста мировой экономики. Это минимальное значение показателя с февраля 2016 года. «Ряд макроэкономических показателей указывает на то, что в текущем году рост мировой экономики не будет таким синхронным, как в прошлом, что сказывается на аппетите к риску у инвесторов»,— отмечает директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов.

Аномально низкий интерес к российскому рынку связан с сохраняющейся геополитической напряженностью в отношениях между США и Россией. По словам управляющего активами «Ингосстрах-Инвестиции» Валентина Журбы, на рынке сохраняются опасения введения новых санкций, поскольку, судя по «разухабистой» внешнеэкономической политике Соединенных Штатов, они только вошли во вкус. В то же время фактор высокой цены на нефть отошел для инвесторов на задний план. По данным агентства Reuters, на минувшей неделе стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке впервые с ноября 2014 года поднялась выше $80 за баррель. Высокий уровень цен на нефть держится во многом за счет спекуляций вокруг выхода США из СВПД, введения санкций против Ирана и, соответственно, ожидания падения поставок иранской нефти. «Но если Тегеран сможет сохранить текущий объем поставок на мировой рынок (в первую очередь в Европу и Китай), нефтяные котировки скорректируются»,— отмечает Валентин Журба.

В ближайшие месяцы участники рынка не ожидают сильных изменений в поведении иностранных инвесторов. По словам начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, ожидание расширения санкций и негативный геополитический фон будут и дальше определять поведение международных инвесторов в России.

«КОММЕРСАНТЪ»


СВЕТЛОЕ БУДУЩЕЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА? ЭКСПЕРТЫ РАЗДЕЛИЛИ ОПТИМИЗМ ДЖИМА РОДЖЕРСА

19.05.2018

Известный американский инвестор наращивает вложения в российские бумаги. Он заявил, что не видит рисков в санкциях

Американский инвестор Джим Роджерс увеличил объем инвестиций в российские краткосрочные облигации после введения антироссийских санкций. Как миллиардер заявил Bloomberg, он не видит рисков, когда цены на нефть обновили максимум 2014 года.

К тому же, по мнению главы Roger Holdings Inc., многие страны не обращают внимания на санкции в отношении России. «Нефть растет, ситуация улучшается, санкции не будут вечными и не нанесут такого уж урона», — заявил Роджерс. Эксперты, опрошенные Business FM, согласны с таким мнением.

Владимир Рожанковский, инвестиционный аналитик компании Global FX:

«Говорить, что Джим Роджерс — сама неангажированность в отношении российского рынка, я бы не стал: у него здесь приличный объем вложения. Он достаточно крупный акционер «Фосагро» и вообще инвестор такого сельскохозяйственного менталитета. Каждый кулик будет свое болото хвалить. Но я согласен с Роджерсом в том плане, что исчерпались экономические санкции, которые были введены, как правило, в период 2014-2015 годов, и сейчас в основном речь идет о персональных санкциях. Для компаний это неприятно. Тот же самый «Русал», я верю, в любом случае снова появится на рынке. Это краткосрочное безумие. На прошлой неделе выступал глава MillerCoors, он сказал, то, что делает Дональд Трамп, безумие: цены на алюминий выросли уже на 20% практически с момента, когда были введены санкции против «Русала». Они, безусловно, скажутся на конечной цене пива, отпускаемого в алюминиевых банках. Вчера выступил представитель электроэнергетического сектора Америки. Он сказал, что кейсы, в которых прокладывают электрические кабели, выросли с 17 до 27 долларов за 100 футов. Рано или поздно Трампу придется это услышать, хочет он этого или нет: американская система так устроена, что он игнорировать всех долго не сможет. Что касается того же Олега Дерипаски, при всем моем уважении, людей незаменимых нет, поэтому, если будут санкции против одного человека, его можно будет заменить другим — благо у нас достаточно много хороших управленцев, которые в состоянии вести и мелкие, и крупные, и государственные компании. В моем окружении много людей и в России, и за рубежом, которые очень позитивно говорят по поводу перспектив российского рынка именно в связи с его недооцененностью, в связи с исчерпанием санкций, которые могут нанести непосредственный прицельный урон экономике, и в связи с этой нетривиальной ситуацией, возникшей с раскорреляцией рубля и нефти».

 «Санкции оказывают давление на рубль. Это ненадолго, в долгосрочной перспективе заметного эффекта не будет», — также сказал Роджерс. Это заявление 75-летнего миллиардера комментирует независимый аналитик Дмитрий Степанов:

«Сейчас российский рынок оценивается действительно по соотношению риска доходности. Если рассматривать риск, то у нас достаточно хорошая экспортная выручка, она устойчиво держится на хорошем уровне, потому что нефть дорогая и спрос на российские и товары, и сырье на стабильно высоком уровне. С другой стороны, мы видим, что европейские, американские рынки достаточно сильно перегреты, и китайский рынок в том числе. Ощущается, что там некоторый пузырь уже если не надулся полностью, то где-то на подходе. В таких вариантах инвесторы ищут возможность вложения в ценные бумаги — акции, облигации или даже просто валюту тех стран, где высока процентная ставка. Российская экономика и российский рубль, наверное, на первом месте сейчас в мире по реальной доходности, потому что инфляция очень низкая, а ставка по-прежнему очень высокая. Это позволяет покупать российские бумаги, любые российские активы с ожиданием того, что доходность по ним будет выше, чем доходность американских или европейских бумаг. А риски невысоки, потому что золотовалютные резервы не снижаются, фондовый рынок спокоен, нефть достаточно дорогая. Нефть склонна к росту, и, вероятно, он продолжится. Опять-таки это будет в пользу для рубля, поэтому сейчас нет никаких опасений по российской экономике, и инвесторы довольно спокойно покупают российские бумаги».

Два года назад Роджерс рассказывал журналистам, что поставил на падение американских бумаг и доллара и на рост некоторых азиатских и российских бумаг. Инвестор объяснял это так: «Россия уже обвалилась, а американский рынок на исторических максимумах. Рынок России сейчас все ненавидят, зато все любят Америку. Идея лежит на поверхности: нужно покупать на минимуме и продавать на максимуме, покупать то, что не пользуется успехом, и продавать то, что всем нравится».

«BFM.RU»


БОЯЗНЬ САНКЦИЙ. ГЛОБАЛЬНЫЕ БАНКИ УХУДШИЛИ ПРОГНОЗЫ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

18.05.2018

Крупные инвестиционные и частные банки пересматривают свои прогнозы по развитию российской экономики. Сразу несколько организаций предупредили своих клиентов о серьезных геополитических рисках инвестирования в Россию.

В частности американский инвестбанк Morgan Stanley в своем новом отчете для клиентов сообщил о возможности наступлении рецессии в случае введения против российских компаний новых санкций. В прогнозе на второе полугодие 2018 года банк пересмотрел свои ожидания по росту ВВП России в базовом сценарии, допустив понижение на 0,5 процентного пункта — с 2,3% до 1,8% в год. В пятницу, 11 мая, свою оценку ухудшил и Goldman Sachs, снизив ожидаемые темпы роста ВВП России с 3,3% сразу до 2%. Американский банк Citi также изменил прогноз в отрицательную сторону — с 2,3% до 2%.

Аналитики крупного швейцарского банка Lombard Odier в отчете за второй квартал также сменили статус России с «позитивного» на статус «под пересмотром», а эксперты швейцарского Julius Baer в годовом макрообзоре рынка предупредили своих клиентов о геополитических рисках и слабом рубле.

Привести к существенному ухудшению экономической ситуации в России могут два основных фактора — введение новых жестких санкций против российских компаний со стороны Вашингтона и дальнейшая девальвация рубля, указывают в своих отчетах экономисты из инвестиционных банков.

Наиболее негативный сценарий реализуется, если очередные санкции затронут системообразующие госкомпании, следует из прогноза Morgan Stanley. Введение новых ограничений негативно повлияет на ожидания бизнеса и вызовет сокращение объема инвестиций в частный сектор, подчеркивается в отчете. О каких компаниях может идти речь, аналитики не уточняют.

Аналогичной точки зрения придерживается и главный инвестиционный стратег, глава аналитического отдела Julius Baer Кристиан Гаттикер. «Худшим сценарием для российской экономике будет последовательное введение всех санкционных мер, обещанных в разное время американскими властями — от новых ограничений на российский экспорт до запретна на инвестиции в суверенный долг», — комментирует эксперт.

О готовности ввести новый пакет санкций 15 мая высказался замглавы Минфина США Сигал Манделкер. Тем не менее, в аналитики из инвестбанков не ждут быстрого ухудшения ситуации — согласно их прогнозам, спад будет происходить по мере дальнейшего усугубления между Россией и Западом.

Переоценка рисков повлияла на ожидания в отношении динамики рубля и монетарной политики в России. Несмотря на растущие котировки нефти, рублю пока не удалось отыграть апрельское падение, так как этому мешают валютные интервенции Минфина, пишут в Morgan Stanley.

Девальвация рубля, в свою очередь, может привести к росту инфляции и ужесточению политики Банка России опасаются экономисты. По словам директора аналитического департамента компании Локо-Инвест Кирилл Тремасова, произошедшая в апреле мини-девальвация уже добавляет примерно 0,5 п.п. к годовой инфляции. Какой будет инфляция в случае же еще больших осложнений на мировом рынке, падении цен на нефть или введения новых санкций, предсказать сложно.

Кристиан Гаттикер из Julius Baer предупреждает, что в ближайшие месяцы ЦБ вряд ли сможет возобновить цикл снижения ключевой ставки. «Это вопрос стабилизации валюты. Если не будет усугубления геополитической ситуации и новых конфликтов, Банк России сможет вернуться к смягчению монетарной политики, тем более что экономический цикл позволяет им это сделать, а инфляция остается на довольно низком уровне. Но, учитывая «хрупкость» российской валюты, мы считаем, что ЦБ пока не будет измеять ставку», — объясняет аналитик.

Минэкономразвития в мае обещало повысить свой прогноз годовой инфляции в РФ с 2,8% до чуть более 3%. По мнению экономистов Morgan Stanley, в случае ослабления рубля и введения санкций рост инфляции достигнет 4,1%.

До конца года российская валюта будет нестабильна из-за отсутствия реальной поддержки рубля со стороны Центробанка, отмечается в прогнозе Julius Bаer. В перспективе трех месяцев аналитики банка предсказывают средний курс доллара на уровне 67 рублей, а на горизонте 12 месяцев — на отметке в 66 рублей. В целом, согласно прогнозу Julius Baer, в этом году доллар будет торговаться в довольно широком диапазоне — 55-74 рублей.

«FORBES»


В ЦЕНТРОБАНКЕ ОЦЕНИЛИ СИТУАЦИЮ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

21.05.2018

Ситуация в РФ выглядит гораздо более стабильной и контролируемой, чем на других развивающихся рынках, сообщила первый заместитель председателя ЦБ РФ Ксения Юдаева.

"Волатильность на финансовых рынках была на исторически низких уровнях, и Россия не стала исключением. Волатильность рынков, валютного курса существенно снизились, по сути вернулись к тем показателям, которые наблюдались, когда валютный курс еще не был полностью плавающим", — сказала Юдаева на заседании межкомитетской рабочей группы Госдумы, представляя годовой отчет ЦБ за 2017 год.

По ее словам, этому способствовала и политика инфляционного таргетирования и введенное в прошлом году бюджетное правило, на фоне которого снизилась дополнительно и зависимость валютного курса от цен на нефть.

Благодаря введению бюджетного правила, покупке золота, погашению задолженности в иностранной валюте российскими кредитными организациями по ранее предоставленным кредитам росли международные резервы в прошлом году, что создавало дополнительную подушку безопасности с точки зрения финансовой стабильности, сказала Юдаева.

По ее словам, на глобальных рынках в настоящее время период повышенной волатильности, некоторые страны оказались под серьезным давлением.

"В России наблюдалось некоторое давление в начале апреля после введения санкций последней волны, но, в принципе, наша ситуация выглядит гораздо более стабильной и контролируемой, чем в других странах с развивающимися рынками", — отметила она.

«РИА НОВОСТИ»


«РЕНОВА» ПОГАСИЛА КРЕДИТЫ В ИНОСТРАННЫХ БАНКАХ НА $1 МЛРД

20.05.2018

Владелец компании «Ренова» Виктор Вексельберг, попавший под санкции США, погасил кредиты в иностранных банках на сумму более 1 млрд швейцарских франков (около $1 млрд), передает Reuters со ссылкой на источники. По информации агентства, в том числе выплачены займы банкам JPMorgan, Credit Suisse и UBS.

«Кредитный вопрос решен. Банки уже получили деньги», — сказал собеседник агентства, уточнив, что остаются некоторые детали. Представитель «Реновы» рассказал, что компания погасила кредиты «из собственных средств».

В декабре 2017 года инвестиционная структура «Реновы» Liwet Holding, владеющая акциями швейцарских компаний, взяла синдицированный кредит на 720 млн швейцарских франков у банков Natixis, Credit Suisse, ING, Deutsche Bank, JP Morgan и UBS. Годом ранее другая структура компании взяла кредит на 350 млн франков у тех же банков, кроме UBS.

6 апреля США ввели санкции в отношении 24 физических и 14 юридических лиц. В их числе: бизнесмены Олег Дерипаска, Игорь Ротенберг, Виктор Вексельберг, а также компании En+ Group, группа ГАЗ, «Базовый элемент», «Рособоронэкспорт», UC Rusal, группа «Ренова».

«RAMBLER NEWS SERVICE»


ЭКСПЕРТЫ ВЫЯВИЛИ ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В РАЗВИТИИ КРАУДФАНДИНГА В РОССИИ

21.05.2018

Центр стратегических разработок (ЦСР) совместно с экспертами НИУ ВШЭ и Ventureclub определили проблемы, которые мешают развитию рынка краудфандинга в России. В частности, эксперты считают необходимым доработать нормативную базу в этой сфере, следует из доклада "Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России" .

Под краудфандингом в докладе понимается коллективное финансирование, при котором средства для реализации того или иного проекта собираются за счет привлечения широкого круга добровольных вкладчиков в интернете на специализированных площадках (краудфандинговых платформах). Краудинвестинг и краудлендинг являются разновидностями краудфандинга: в первом случае инвесторы в качестве вознаграждения получают долю в проекте, во втором - процент от вложенной суммы в течение определенного времени, а также сам вклад по истечении установленного срока.

Говоря о правовом регулировании, эксперты отмечают отсутствие законодательного закрепления основных определений в данной сфере, отсутствие налоговых преференций для краудинвесторов и инструментов стимулирования проектов, которые привлекают краудфинансирование.

Другая проблема заключается в отсутствии стимулов для участия на рынке среди непрофессиональных инвесторов. Это связано как с внешними и внутренними экономическими проблемами, так и с отсутствием необходимых знаний о механизмах работы краудинвестинга со стороны потенциальных инвесторов, отмечается в докладе.

Кроме того, рынок не может активно формироваться из-за отсутствия государственной поддержки. Так, игроки рынка альтернативных финансов могут не получать субсидии как представители малого и среднего бизнеса. Согласно докладу, это может происходить из-за отсутствия нормативных ограничений при выборе деятельности игроков рынка альтернативных финансов, что может повлечь их исключение из кандидатов на финансирование. Также в России на данный момент отсутствуют налоговые льготы, которые могли бы стимулировать инвесторов, работающих на краудплатформах.

Среди прочего в докладе указывается, что среди игроков рынка могут быть недобросовестные представители, которые через запуск проектов на краудплатформах занимаются отмыванием денежных средств, полученных преступным путем. Чтобы избежать подобных ситуаций, эксперты предлагают ввести для таких компаний подотчетность Росфинмониторингу наравне с другими финансовыми институтами, проверку краудплатформой юридической чистоты компаний, желающих провести краудкампанию на данной платформе, хранение краудплатформой информации о всех компаниях, которые на ней реализуют собственные проекты и так далее.

"Государство должно не просто предоставлять разнообразную поддержку игрокам рынка альтернативных финансов, но и рассматривать их в качестве полноценных партнеров. Инструментом стимулирования может стать совершенствование российского законодательства о государственно-частном партнерстве и дополнение его положениями о возможности привлечения механизмов краудфинансирования для решения публичных задач", - заключают эксперты.

ЦСР напоминает, что на данном этапе проводятся мероприятия по формированию основы нормативно-правовой базы краудинвестинга, которая определяет основные понятия данной сферы, и работе регуляторной "песочницы". Помимо этого, государство занимается устранением барьеров функционирования рынка альтернативных финансов, выявленных в том числе, в рамках работы регуляторной "песочницы", путем внесения корректировок в действующее законодательство.

Эксперты предлагают дополнить проводимые работы следующими мероприятиями: создание международных рабочих групп в рамках СНГ и Евразийского союза для согласования принципов регулирования альтернативных финансов, формирование системы рыночного саморегулирования, запуск проектов софинансирования со стороны институтов развития, наблюдение за результатами работы рынка и корректировка рыночных стандартов саморегулирования, если возникает такая необходимость.

В докладе также отмечается, что ВВП России может вырасти к концу 2020 года за счет краудинвестинга при условии создания комфортной юрисдикции на 255,8 млрд рублей, из которых 173,3 млрд рублей будут получены за счет краудлендинговых проектов и 82,5 млрд рублей - за счет краудинвестинговых.

Согласно прогнозу, такое влияние на ВВП РФ будет достигнуто в случае запуска (или финансирования) 9,5 тыс. компаний, из которых 2,5 тыс. будут венчурными. По оценке экспертов, это также приведет к созданию 21 тыс. рабочих мест. "При этом компании, получившие финансирование с помощью краудинструментов, продолжат набирать сотрудников в течение своего жизненного цикла и после прогнозного периода", - отмечается в докладе.

Эксперты также ожидают, что к концу 2020 года объем налоговых поступлений в бюджет в виде налога на прибыль профинансированных компаний превысит 15 млрд рублей. Кроме того, прогнозируется поступление в бюджет прочих налоговых отчислений бизнеса (налог на имущество, НДФЛ сотрудников и так далее).

В то же время эксперты предупреждают, что чрезмерное регулирование российского рынка "новых денег" на его текущей, зачаточной, стадии может привести как к его переходу в "серую" зону экономики, так и к полному исчезновению.

"Такое положение требует осторожности и внимательного отношения к позиции участников рынка со стороны государственных органов при выработке подходов к его дальнейшему развитию и регулированию", - говорится в докладе.

На сегодняшний день российский рынок краудфинансов находится на этапе формирования, и, по оценкам экспертов, на четыре-пять лет отстает в развитии от стран-лидеров - США и Великобритании. "Сегодняшние вызовы российского рынка - это разработка адекватной нормативной базы с ориентацией на "мягкое регулирование", создание стимулов для непрофессиональных инвесторов, а также механизмов защиты вкладчиков", - резюмируют эксперты.

«ТАСС»


ЦСР: ЧРЕЗМЕРНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ "НОВЫХ ДЕНЕГ" В РФ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ИХ ИСЧЕЗНОВЕНИЮ

21.05.2018

Чрезмерное регулирование "новых денег" в РФ может перевести их в серую зону экономики или даже к полному исчезновению, поэтому подход к их регулированию требует осторожности и внимательного отношения к позиции участников рынка со стороны властей, говорится в докладе Центра стратегических разработок (ЦСР) "Новые инструменты привлечения финансирования для технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России", который есть в распоряжении агентства "Прайм".

Процессы, происходящие в течение последних нескольких лет в мировой экономике, создали условия, способствующие активному развитию инструментов "новых денег", отмечают авторы доклада. К ним относятся, в том числе, платформенные решения, функционирующие на основе краудтехнологий и позволяющие вовлекать дополнительные средства, необходимые для развития инновационных и быстрорастущих проектов.

Преимущества в использовании таких инструментов, а также возрастающий спрос на финансирование со стороны технологических компаний привели к тому, что с 2012 по 2016 годы мировой рынок "новых денег" вырос более чем в 19 раз и достиг отметки в 52 миллиарда долларов. При этом большая часть этой суммы, порядка 75% всего рынка, приходится на сделки в сфере краудлендинга, указывается в докладе ЦСР.

Краудлендинг — разновидность краудфандинга, при которой вкладчики в качестве вознаграждения получают процент от вложенной суммы в течение определенного времени, а сам вклад возвращается к ним по истечении установленного срока.

"Чрезмерное регулирование российского рынка "новых денег" на его текущей, зачаточной стадии может привести как к его переходу в серую зону экономики, так и к полному исчезновению. Такое положение требует осторожности и внимательного отношения к позиции участников рынка со стороны государственных органов при выработке подходов к его дальнейшему развитию и регулированию", — подчеркивается в докладе.

При этом в перспективе данный сектор способен оказать положительное влияние на экономику России — в частности, в ЦСР считают, что развитие индустрии за период 2017–2020 года приведёт к запуску и финансированию более 9 тысяч компаний, из которых свыше 2 тысяч будут относиться к венчурным. Также это может привести к приросту ВВП в размере 255,8 миллиарда рублей к концу 2020 года.

В ЦСР считают, что задача формирования комфортной нормативной основы для сектора "новых денег" в России может быть частично решена за счет использования лучших международных практик в данной области.

"Целевая модель российского рынка альтернативных финансов должна предусматривать ориентацию на "мягкое регулирование" и преимущественное использование инструментов саморегулирования, формирование системы стандартов раскрытия информации и защиты прав инвесторов, а также активное участие институтов развития в становлении рынка", — полагают авторы доклада.

«ПРАЙМ»


ГРАЖДАНАМ ПРЕДЛОЖАТ ВКЛАД В ЖИЛЬЕ

21.05.2018

Безотзывные депозиты увяжут с ипотекой.

О том, что на следующей неделе планируется внести в Госдуму законопроект о безотзывных вкладах, сообщил 18 мая глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. Как и предполагалось, вклады будут увязаны с ипотекой и получат название «безотзывные жилищно-накопительные». Суть продукта в том, что будущий ипотечный заемщик будет накапливать сумму первоначального взноса по кредиту в размере, установленном банком. Логика продукта в том, что забрать вклад досрочно нельзя, зато ставки по нему будут выше, чем по обычным депозитам для физлиц, так как банки получат ликвидность на фиксированный срок.

Согласно действующему законодательству, российские банки обязаны досрочно вернуть средства во вкладах по требованию клиентов. Безотзывные вклады исключают возможность частичного или полного возврата средств до истечения срока вклада. Впервые законопроект о безотзывных вкладах был внесен в Госдуму в 2005 году, но не был принят. Этот вопрос депутаты повторно поднимали в 2014 году, но решение не было принято вновь.

Анатолий Аксаков пояснил “Ъ”, что также обсуждался вопрос повышения размера страховой ответственности АСВ по данному продукту (сейчас государство гарантирует сумму не более 1,4 млн руб.). Это особенно актуально для Москвы, где, учитывая высокие цены на квартиры, размер первоначального взноса, который сейчас в среднем по рынку составляет 20%, может быть больше застрахованной государством суммы. По словам господина Аксакова, также обсуждался вопрос субсидирования процентной ставки по ипотечному кредиту в случае, если он взят на новостройку с использованием жилищно-накопительного вклада. Будут ли эти две нормы включены в текст законопроекта, станет известно лишь на следующей неделе, пояснил он.

Мнения экспертов относительно появления нового вида вкладов расходятся. Президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян считает, что такой инструмент будет нужен банкам для управления ликвидностью и их клиентам. Он напомнил, что безотзывные вклады есть в некоторых европейских странах мира.

Однако, по мнению главного аналитика Сбербанка Михаила Матовникова, преимущества продукта для банков не очевидны. «Формально безотзывные вклады будут де-факто частично отзывными в силу чрезвычайных обстоятельств, которые постоянно возникают у физлиц: болезни, смерть близких,— банкам будет проще вернуть деньги, чем нести репутационные риски,— указывает он.— Во-вторых, в условиях снижения процентных ставок и нестабильности экономики банки не будут открывать вклады на длительные сроки под высокие проценты, чтобы избежать процентных рисков и возможных убытков».

Возможным решением проблемы могло бы стать открытие вкладов с плавающей ставкой, полагает эксперт.

Кроме того, у банка может возникнуть кредитный риск, если он будет обязан выдать ипотечный кредит клиенту, открывшему такой вклад: финансовое положение заемщика за несколько лет может значительно ухудшиться. Сейчас, уточняет эксперт, одобрение на ипотечный кредит выдается, как правило, на три месяца.

Для клиентов преимущества продукта тоже не очевидны. «Проценты по вкладам у крупных банков меньше. Клиентам выгоднее разбить эти средства по нескольким мелким банкам в пределах страховой суммы и получать максимальные проценты,— указывает господин Матовников.— Ипотеку, наоборот, выгоднее брать в крупных банках, так как они могут предложить более низкую ставку. Также, если не будет господдержки, у клиентов не будет никакой гарантии, что банк, привлекший средства на безотзывный вклад, в итоге предложит наиболее выгодные условия по ипотеке».

«КОММЕРСАНТЪ»


РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ ЗА ПЯТЬ ЛЕТ ВЫРАСТЕТ ДО 1 ТРЛН РУБ.

21.05.2018

Структура российского страхового рынка через пять лет разительно изменится, прогнозирует рейтинговое агентство АКРА. Согласно базовому прогнозу, содержащемуся в отчете «Рост российского рынка страхования ускорится» (есть в распоряжении РБК), уже в 2022 году страхование жизни принесет страховщикам свыше 1 трлн руб. премий против 332 млрд руб. в 2017 году; доля этого вида страхования составит 45% от общего объема страховых премий против 26% по итогам 2017 года.

В прошлом году по всему страховому рынку было собрано 1,28 трлн руб. премий. АКРА прогнозирует, что через пять лет рынок вырастет в 1,8 раза, до 2,29 трлн руб., при том, что сегмент страхования жизни утроится.

«Еще несколько лет назад казалось невероятным, что в обозримой перспективе доля премий по страхованию жизни может приблизиться к 50%», — пишут эксперты агентства.

Сегмент страхования жизни, долгое время остававшийся на периферии внимания страхового рынка, за последние два года совершил качественный скачок: сегодня он в центре внимания компаний, регулятора и СМИ, отмечают в АКРА. Еще в 2015 году на долю страхования жизни приходилось 13% рынка — столько же было у добровольного медицинского страхования (ДМС), а автокаско и ОСАГО были впереди с 18% и 21% рынка соответственно. К 2017 году страхование жизни свою долю удвоило, а виды автострахования, наоборот, просели на фоне падения автомобильного рынка. В ближайшую пятилетку страхование жизни будет расти на 20–30% ежегодно, оценили в АКРА, тогда как рынок в целом — на 10–14% в год.

Активный рост сегмента страхования жизни стал возможным благодаря быстрому развитию инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) — продукта, получившего популярность в условиях снижения процентных ставок и низкого спроса банков на депозиты, указывают аналитики АКРА. Статистика Всероссийского союза страховщиков (ВСС) за первый квартал 2018 года подтверждает, что рост рынка страхования жизни в основном обеспечивает сегмент ИСЖ — на него пришлось 61,8% всех сборов.

Инвестиционное страхование — инструмент, обеспечивающий клиенту кроме непосредственно страховки доход от инвестиций при гарантии сохранности финансовых вложений. Внесенные клиентом средства распределяются страховщиком между консервативными (ОФЗ, депозиты) и агрессивными (акции, металлы, нефть, продовольственные товары) инвестиционными инструментами. Средства между портфелями распределяются так, чтобы консервативный обеспечил доходность, покрывающую возможные потери по рискованному портфелю. Клиент может самостоятельно выбрать портфель агрессивных инвестиционных инструментов исходя из предложенных вариантов.

В среднесрочной перспективе ИСЖ сохранит свою популярность. Тем не менее аналитики АКРА отмечают, что пик спроса на ИСЖ, который пришелся на 2016–2017 годы и сопровождался ростом сбора премий более чем в 2,5 раза, прошел. Сокращение темпов роста связано с постепенным исчерпанием эффекта низкой базы и завершением активного роста клиентской базы.

Помимо ИСЖ способствовать росту популярности страхования жизни на грядущую пятилетку будет кредитное страхование и классическое накопительное страхование жизни (НСЖ). «Мы считаем, что позитивное влияние на НСЖ может оказать интерес к инвестиционному страхованию жизни», — отмечают в АКРА. В агентстве предполагают, что часть клиентов, рассматривающих длительные сроки инвестирования, могут предпочесть покупку полисов накопительного страхования как альтернативу ИСЖ. В свою очередь, увеличение объемов кредитования населения, которое, по прогнозам агентства, продолжится на протяжении ближайших пяти лет, станет основным драйвером роста кредитного страхования жизни (когда приобретение полиса является одним из условий выдачи кредита).

Рынок страхования жизни будет расти как за счет продаж существующих продуктов — накопительного и инвестиционного страхования жизни, так и за счет развития новых направлений, таких как долевое страхование жизни (НСЖ с инвестиционной составляющей) и выход страховщиков на рынок негосударственного пенсионного обеспечения, дополняет генеральный директор «ВТБ Страхование жизни» Максим Пушкарев.

Игроки рынка в большинстве своем согласны с оценкой АКРА, что в среднесрочной перспективе сегмент страхования жизни займет 40–50% всего страхового рынка России. Это закономерно, поскольку на Западе доля альтернативных депозитам финансовых инструментов в сбережениях населения превышает 70%, а в России она пока сравнительно низкая, отмечает генеральный директор «Сбербанк Страхование жизни» Алексей Руденко.

При этом, по оценке «ВТБ Страхование жизни», рынок страхования жизни перевалит за отметку в 1 трлн руб. и превысит 50% от всех собранных страховых премий уже в 2021 году, то есть на год раньше, чем прогнозирует АКРА, рассказал Пушкарев. По мнению Руденко, размер активов граждан, инвестированных только в ИСЖ, может к 2020 году достичь триллиона рублей.

Второе российское рейтинговое агентство — «Эксперт РА» — не делало прогнозов по рынку страхования на среднесрочную перспективу; прогнозы обоих агентств на 2018 год по темпам роста сегмента страхования жизни сходятся. По их мнению, в этом году сегмент вырастет на 28–30%, до 430 млрд руб. В целом же страховой рынок в текущем году, по оценке АКРА, прибавит 10,5%, достигнув 1,4 трлн руб. Похожий прогноз у «Эксперт РА» — страховой сектор вырастет на 9–10%, а его объем преодолеет отметку 1,4 трлн руб., отмечает директор по рейтингам страховых компаний «Эксперт РА» Ольга Скуратова.

В АКРА отмечают позитивный эффект от ИСЖ: появление и очевидный успех ИСЖ говорят о постепенном увеличении горизонта инвестиционного планирования населения. Договоры инвестиционного страхования жизни, как правило, заключаются на срок от трех до пяти лет, существуют программы страхования, ориентированные и на более длительные сроки. Таким образом, по крайней мере часть сбережений населения перераспределяется от годовых депозитов в пользу более сложных и долгосрочных инвестиционных продуктов, подчеркивается в отчете АКРА.

Но, указывают эксперты агентства, если полисы ИСЖ будут продаваться так же, как сейчас, то этот вид долго не просуществует. По оценке «Эксперт РА», в 2017 году 76% сборов по этому виду страхования поступало через банки. Значительная комиссия, которую они взимают в качестве агентского вознаграждения при продаже ИСЖ (в среднем 8–12%), по сути, размывает эффективность продукта, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин. «Необходимо ограничивать эту комиссию, которая в первую очередь выливается в урезание выплат клиентам страховщиков, так как страховые компании не могут работать в минус», — отмечает он.

Несмотря на то что сейчас ИСЖ продается успешно, первые итоги инвестирования оказались неудовлетворительными, предупреждает Бредихин. В итоге, если не начать регулировать продажи ИСЖ, не сократить комиссию банков, это может привести к тому, что через три—пять лет (стандартный срок действия полиса) произойдет массовое разочарование клиента в продукте из-за того, что ожидания не оправдались, полагают в АКРА.

Страхователи отгорожены от страховщиков стеной посредников в виде банков, которым отдано на откуп самое главное — установление и поддержание взаимоотношений с клиентами, формирование доверия и репутации компании, описывает ситуацию на рынке партнер FMG Group Андрей Крупнов. «На деле происходит лишь навязанная замена дорогих банковских пассивов на более дешевые страховые, что дискредитирует данный вид страхования и ставит под сомнение его будущее», — согласен с выводами АКРА эксперт.

Постепенно роль банковского канала продаж будет снижаться, предсказывает Бредихин. Со временем у страховщиков появятся независимые собственные клиентские базы для продаж ИСЖ, в том числе за счет перезаключения договоров с имеющимися клиентами уже напрямую, отмечает он. «Это позволит исключить комиссию банков-посредников и повысить эффективность продукта для клиентов и компаний», — заключает эксперт.

«РБК»


ДЕРЖИСЬ ЗА БОНД: БАНКИ.РУ ПОМОГАЕТ НАЧИНАЮЩЕМУ ИНВЕСТОРУ

21.05.2018

Инвестиции в облигации — одно из самых простых и безопасных решений для начинающего инвестора, решившего открыть ИИС. Налоговый вычет и возможность получить доходность выше, чем по вкладу, делают эту стратегию особенно привлекательной. Но нужно знать несколько правил.

Мой знакомый, Михаил, решил стать инвестором. До этого он держал деньги в депозитном сертификате Сбербанка, а часть средств размещал во вкладе Газпромбанка. Первое, что решил сделать Михаил, — открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), а заодно брокерский счет. Чтобы сделать это, ему пришлось сменить трех брокеров: первый не устроил высокими комиссиями, у второго было неудобное приложение (в нем, например, нельзя было посмотреть новости и прогнозы, а также основные параметры ценной бумаги). В результате выбор пал на одну из крупных компаний, где он открыл ИИС и брокерский счет.

И... сразу же сделал ошибку. Дело в том, что консультант пояснил Михаилу, что, открывая ИИС, инвестор получает возможность вернуть налоги — с суммы не более 1,2 млн рублей. Поэтому он сразу внес на счет 1 млн рублей. Однако оказалось, что налоги возвращаются только с суммы не более 400 тыс. рублей в год. Иначе говоря, чтобы получить максимум от государства, инвестору выгоднее вносить сумму постепенно. Михаилу пришлось закрывать ИИС, выводить с него деньги, а затем снова открывать инвестиционный счет.

Инвестировать Михаил решил в облигации. По трем причинам:

1. Доходность облигаций выше, чем ставки по депозитам банков. Даже с учетом самых доходных вкладов многие облигации выглядят привлекательнее. К тому же часто банки «зашивают» в свои продукты ИСЖ или инвестиции в ПИФы.

2. Облигации — менее рискованный инструмент. В отличие от акций, котировки которых могут существенно меняться. Разумеется, бывают форс-мажоры и какие-то корпоративные события (вроде санации группы «ФК Открытие»), которые могут привести к обвалу цен. Но в целом инвестор может рассчитывать на более-менее стабильный доход, дважды в год получая купонные выплаты.

3. Его работа предполагает длительные служебные командировки, в том числе в места, где с Интернетом не все просто. Поэтому держать все время руку на пульсе, следить за котировками и корпоративной отчетностью эмитентов он не может. Как, впрочем, нет времени и для того, чтобы учиться торговать на рынке.

Чтобы сформировать портфель облигаций, Михаил составил для себя правила, которых он будет придерживаться. В результате проб и ошибок в его портфеле (около 400 тыс. рублей) оказалось шесть бондов (см. в таблице), в том числе три облигации Минфина и три корпоративных бонда. Средняя доходность портфеля, по его расчетам, должна составить выше 7,5% годовых. Бумаги он покупал в конце апреля — начале мая.

ПРАВИЛО ПЕРВОЕ: ОЦЕНИВАЙ ДОХОДНОСТЬ. Различают доходность облигации к номиналу и к погашению. Как правило, на сайте биржи в приложениях брокеров дается цена к погашению, или рыночная доходность. Столько годовых вы получите, если будете держать бумагу до конца ее «срока жизни». Этот показатель формируется на основании данных о последних сделках и поэтому может меняться вместе с ценой. Кроме того, цена покупки может отличаться, если на бирже нет нужного числа заявок на продажу. Это Михаил выяснил, когда хотел купить облигацию Сбербанка: в приложении он кликнул «купить», рассчитывая на доходность 7,4%, однако покупка прошла по более высокой цене. Это произошло потому, что объем предложения этой бумаги (по этой цене) в тот момент оказался ниже, чем его заявка. В результате доходность облигации в его портфеле снизилась до 7,32%.

ПРАВИЛО ВТОРОЕ: ЦЕНА НЕ ГЛАВНОЕ? Налоговый вычет в ИИС действует, только если вы держите средства на счете более трех лет. На этот срок и рассчитывал Михаил, когда покупал облигации в портфель. Однако, помимо бумаг, которые эмитенты погасят через 3—5 лет, у него есть и более «длинные» бонды. Например, возврата средств по ОФЗ 26221 ему придется ждать почти 15 лет. Конечно, предсказать, что случится за это время, невозможно. Поэтому Михаил рассчитывает продать облигации через несколько лет. Теоретически он уже мог бы сделать это, ведь с момента покупки цена облигации немного подросла (он покупал бонд) по цене 102,1% от номинала. Однако в октябре Минфин выплатит держателям купон (38,39 рубля на облигацию), поэтому потенциальный выигрыш должен быть больше, чем если бы Михаил продал бумагу сейчас, не учитывая накопленный купонный доход. Единственное, что может нарушить его планы, — новые санкции или значительный отток средств нерезидентов с рынка, в этом случае цены ОФЗ упадут. Но этот сценарий он считает маловероятным, хотя за котировками время от времени приглядывает.

ПРАВИЛО ТРЕТЬЕ: СЛЕДИ ЗА ОФЕРТОЙ. Михаил не исключает, что ему все-таки может потребоваться продать облигации. Например, он не исключает, что в случае негативного развития событий на рынке он будет покупать ETF на золото и валюту. Поэтому одним из параметров при выборе облигаций для него является наличие оферты или возможности досрочного погашения. При оферте он имеет право предъявить эмитенту облигации, которые тот должен выкупить. Обычно это прописывается в условиях выпуска как пут-опцион (в этом случае есть право продать бумагу у инвестора). Обратный вариант — колл-опцион, когда право купить свой бонд есть у компании. Например, продать облигацию АФК «Система» он надеется в феврале 2020 года: на эту дату планируется оферта.

ПРАВИЛО ЧЕТВЕРТОЕ: ВЫБИРАЙ ЛИКВИДНОЕ. Первый вопрос, который Михаил задал своему консультанту, помогавшему ему открывать счет: а сможет ли он в случае чего продать облигации на рынке и насколько это легко сделать? Иначе говоря, как оценить ликвидность бумаги. Ведь по облигациям с низкой ликвидностью сделки совершаются очень редко — раз в несколько дней. Поэтому Михаил опасался, что в нужный момент никто эту облигацию не купит или просто спрос будет по слишком низкой цене. Чтобы не попасть в такую ситуацию, Михаил оценивал объем торгов по интересующим его облигациям. К бондам Минфина особых вопросов нет: ежедневный оборот по самым ликвидным ОФЗ исчисляется в миллиардах рублей, оборот корпоративных бумаг может быть существенно ниже. Например, сейчас объем торгов облигациями АФК «Система» Б1Р5 составляет 330 тыс. рублей, облигациями «Домодедово» ДФФ 1Р-01 — около 110 тыс. рублей. Поэтому доля этих бумаг в портфеле Михаила существенно ниже, чем государственных облигаций.

ПРАВИЛО ПЯТОЕ: НЕ ВЕРЬ ОБЕЩАНИЯМ. Высокая доходность — то, что больше всего интересует любого инвестора. Михаил не исключение. Еще до того, как стать инвестором, он посмотрел, какую доходность по облигациям предлагают некоторые компании. Скажем, на портале Банки.ру можно найти облигации, доходность по которым составляет 12% и даже 14%! Но стоит ли гнаться за высокой доходностью? Ведь высокая доходность может, например, означать, что облигация по какой-то причине не пользуется спросом у инвесторов. Возможно, у компании слишком большой долг или ее бизнес подвержен конъюнктурным колебаниям. Поэтому занять на рынке она может только по высокой ставке. Поскольку Михаил не планирует изучать корпоративную отчетность эмитентов и не готов брать на себя высокий риск, он решил покупать бумаги самых крупных эмитентов. Ведь, как известно, в случае дефолта шансы инвесторов получить свои вложения назад очень невелики.

ПРАВИЛО ШЕСТОЕ: ПОМНИ О НАЛОГАХ. Чтобы стимулировать отечественных инвесторов вкладывать средства в фондовый рынок, правительство ввело ряд налоговых преференций. Одна из них — возможность не платить налог (НДФЛ) с купонного дохода по облигациям российских организаций. Правило действует для бумаг, выпущенных после 1 января 2017 года, и для бумаг, ставка купона по которым не превышает текущую ключевую ставку ЦБ на 5 процентных пунктов. То есть сейчас — для облигаций, купонная доходность которых не выше 12,25%. В портфеле Михаила несколько бумаг соответствуют этому требованию (в частности, облигации «Домодедово», ОФЗ 26221, ОФЗ 26225). Это был один из критериев, исходя из которых он отдал предпочтение именно таким облигациям.

ПРАВИЛО СЕДЬМОЕ: ЖАДНОСТЬ НЕ ПОРОК. Напомню, что в самом начале Михаил отказался от услуг одного из брокеров, посчитав его комиссию слишком высокой. Хотя плата, которую берут брокерские компании за сделки, не столь значительная (например, комиссия у брокера Михаила составляет менее 0,03% от суммы сделки), как, скажем, у управляющих компаний. Однако, если вы совершили несколько покупок, сумма становится более заметной. В частности, чтобы собрать портфель из шести облигаций, ему пришлось совершить десять сделок (некоторые бумаги брокер купил двумя траншами), ему пришлось заплатить брокеру около 900 рублей. Эта сумма не включает еще расходы на депозитарий (за апрель и май), который учитывает операции с бумагами и права владельца облигаций. Если бы Михаил купил все бумаги в мае, то ему пришлось бы заплатить депозитарию только за один месяц. Для сравнения: покупка паев ПИФа облигаций УК «Альфа-Капитал» обошлась бы Михаилу существенно дороже: ему бы пришлось заплатить надбавку при покупке пая (1,4% от активов), а также комиссию за управление (1,5%) и депозитарию (менее 1%). Правда, и доходность фонда облигаций в этом году выше потенциальной доходности портфеля Михаила. По данным управляющей компании, за год она составила 10,69%.

«BANKI.RU»


СТАТУС КРИПТОВАЛЮТ ОПРЕДЕЛЕН

19.05.2018

Суд разъяснил, почему криптоактивы являются «иным имуществом».

На днях Девятый арбитражный апелляционный суд города Москвы опубликовал мотивировочную часть судебного решения (.pdf) о включении криптовалюты, принадлежащей должнику, в конкурсную массу (см. “Ъ” от 8 мая). Суд указывает, что согласно ст. 128 ГК РФ к объектам гражданских прав относятся вещи, включая наличные деньги и документарные ценные бумаги, а также иное имущество, при этом в силу диспозитивности норм гражданского права в законодательстве отсутствует закрытый перечень объектов гражданских прав. «Поскольку, как обоснованно указывает финансовый управляющий, действующее гражданское законодательство не содержит понятия "иное имущество" <...> с учетом современных экономических реалий и уровня развития информационных технологий допустимо максимально широкое его толкование»,— говорится в решении.

Таким образом суд подтвердил, что любое имущество должника, имеющее экономическую ценность, для кредиторов включая криптовалюту, не может быть произвольно исключено из конкурсной массы без прямо предусмотренных оснований закона, поскольку влечет лишение конкурсных кредиторов возможности получить максимальное удовлетворение своих требований.

В своем решении суд учитывает не только нормы существующего законодательства, но и находящийся на стадии рассмотрения законопроект, предусматривающий определение базового понятия «цифровое право». Данное понятие предлагается использовать вместо термина «токен» (см. “Ъ” от 27 марта). «Цифровое право» по аналогии с безналичными денежными средствами и бездокументарными ценными бумагами удостоверяет право на объекты гражданских прав, в частности, на иное имущество. Удостоверение это выражается в наборе некоей цифровой информации, например, цифровом коде. «Цифровое право» может отчуждаться или переходить от одного лица к другому на тех же условиях, что и объекты гражданских прав. Требования граждан и организаций, вытекающие из сделки с цифровым правом, подлежат судебной защите.

Напомним, Илья Царьков был признан банкротом в октябре 2017 года после того, как не смог выплатить задолженность по договору поручительства — почти 19 млн руб. В процессе формирования конкурсной массы господин Царьков добровольно сообщил своему финансовому управляющему Алексею Леонову, что имеет криптоактивы, но назвать их размер отказался и выступил против их включения в конкурсную массу. Финансовый управляющий с этим не согласился и подал ходатайство в суд о включении криптовалюты в конкурсную массу, а также о предоставлении ему доступа к криптокошельку.

Суд первой инстанции обязал должника раскрыть информацию о содержимом криптокошелька. Оказалось, что на счету ресурса Blockchain.info у должника находится 0,1987 биткойна (около 125 тыс. руб.). Однако арбитражный суд постановил, что криптоактивы не могут быть включены в конкурсную массу, поскольку не относится к объектам гражданских прав, а анонимность их пользователей не позволяет с определенностью установить кому принадлежит криптовалюта в криптокошельке (см. “Ъ” от 27 февраля). Господин Леонов обжаловал решение суда первой инстанции и апелляцией оно было отменено, должника обязали передать финансовому управляющему пароль от криптокошелька.

Юристы отмечают, что апелляционный суд фактически вписал криптовалюту в российское правовое поле, признав ее объектом гражданских прав.

«Судьи посчитали ее не "фантиками", а реальными благами, у которых есть ценность, и в отношении которых можно вступать в правоотношения и совершать сделки,— говорит партнер Taxology Михаил Успенский.— Ранее суды неоднократно отказывались рассматривать дела, потому что не считали криптовалюту юридически значимым явлением». Впрочем, решение апелляционного суда может позволить пресечь схемы вывода активов через криптовалюту недобросовестными банкротами, однако проблему оборота криптовалют полностью не решает. По словам господина Успенского, термин «иное имущество» является собирательным, и четкого ответа о правовой природе криптовалют не дает. «В законопроекте "О цифровых правах" криптовалюта определена в качестве имущественных прав как составной части понятия "иное имущество". Данный подход наиболее корректен с юридической точки зрения, и надеюсь будет поддержан парламентариями»,— заключает он.

«КОММЕРСАНТЪ»


НАЗВАНЫ САМЫЕ ДРУЖЕЛЮБНЫЕ ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТ СТРАНЫ

19.05.2018

Швейцария оказалась самой дружелюбной страной для криптовалют и блокчейн-проектов, рейтинг представлен на сайте конференции BlockShow Europe 2018.

«Швейцария — центральный хаб для криптовалютных проектов со всего мира благодаря положительной регуляторной динамике, — говорится в исследовании. — Кантон Цуг стал домом для нескольких проектов и фондов, включая Ethereum Foundation, Tezos, Dfinity, Bancor, ShapeShift».

Авторы рейтинга изучили регулирование криптовалют в 48 европейских странах, на сайте конференции опубликован топ-10, России в нем нет. Десятую строчку занимает Белоруссия.

Страну поместили в верхнюю часть списка в том числе потому, что до 2023 года в стране установлен нулевой налог на криптовалюты, поясняется в исследовании.

На втором месте рейтинга Гибралтар, на третьем — Мальта. Первую пятерку замыкает Дания.

Белоруссия в конце 2017 года легализовала все криптовалюты и операции с ними. Подписанный белорусским президентом Александром Лукашенко декрет не предполагает никаких ограничений к операциям по созданию, размещению, хранению, отчуждению, обмену токенов, а также деятельности криптобирж и криптоплатформ.

В России биткоин и другие криптовалюты не регулируются, в январе Минфин представил проект закона, в котором отказался считать цифровые деньги платежным средством. Документ пока не принят.

«LENTA.RU»


КРИПТОВАЛЮТА ETHEREUM РИСКУЕТ ОБВАЛИТЬСЯ ИЗ-ЗА КОТЯТ И КРЕВЕТОК

21.05.2018

Две популярные игры перегрузили сеть транзакций криптовалюты Ethereum, из-за чего пользователи не могут проводить операции с виртуальными средствами.

Как отмечается на портале Bitcoin.com, децентрализованные приложения Cryptokitties и Ether Shrimp Farm заняли первое и второе место соответственно по популярности в Сети.

За несколько недель с момента запуска игр, суть которых в выращивании виртуальных котят и креветок, пользователи потратили на них более $3 млн. При этом сеть Ethereum оказалась настолько загруженной, что у 13% начали происходить сбои переводов криптовалюты.

По данным портала, 13% всех транзакций Ethereum –– игровые переводы.

Специалисты отмечают, что, если ситуация не изменится, Ethereum может обвалиться. Сейчас общая капитализация этой криптовалюты превышает $70 млрд.

«ИЗВЕСТИЯ»


ПОЧТИ 20% ICO МОГУТ БЫТЬ МОШЕННИЧЕСКИМИ

18.05.2018

Подозрительные размещения криптовалют привлекли более $1 млрд, выявило исследование WSJ.

Сотни стартапов, привлекающих деньги с помощью популярных нынче первичных размещений криптовалют (ICO), вводят инвесторов в заблуждение или вовсе действуют как мошенники. The Wall Street Journal (WSJ) изучила 1450 предложений криптовалют и обнаружила 271 подозрительный случай, когда стартапы использовали в документах плагиат, обещали гарантированную прибыль или выдумывали своих менеджеров, используя фотографии людей из интернета. Инвесторы вложили более $1 млрд в эти подозрительные ICO.

По данным Satis Group, во всем мире с 2017 г. инвесторы вложили в токены проводивших размещение фирм более $9 млрд. Стартапам, чьи ICO изучила WSJ, в целом удалось получить минимум $5 млрд. Некоторые из них до сих пор привлекают средства, тогда как другие, получив их, попросту закрылись. Инвесторы уже заявили об убытках на $273 млн от вложений в эти проекты.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в феврале предупредила, что многие сделки на переживающем бум частном рынке криптовалют могут быть незаконными. С декабря SEC четыре раза предъявила обвинения юридическим и физическим лицам по поводу ICO. Более 10 компаний приостановили планы по размещению криптовалют после того, как агентство задало им вопросы, говорил в феврале его представитель. В среду SEC даже специально запустила сайт с фейковым ICO, чтобы продемонстрировать инвесторам, чего следует избегать.

Основой большинства ICO является white paper – документ, в котором компания рассказывает о своей миссии, биографии своих основателей и технических деталях проекта. Как обнаружила WSJ, в 111 из 1450 изученных документов слово в слово повторялись целые разделы из других подобных документов. Причем в них описывались не только маркетинговые планы и вопросы безопасности, но и различные технические характеристики.

Стартап LoopX в прошлом году обещал создать «самую продвинутую» платформу для торговли криптовалютами. При этом в его white paper не было имен основателей или технических деталей, но зато несколько разделов были такими же, как у швейцарского стартапа Utrust. «На нашем пути мы нашли замечательных партнеров и наставников, которые с большой преданностью и радостью работали над постоянно прогрессирующим видением LoopX», – говорилось в одном из них.

В начале февраля LoopX сообщил, что собрал $4,5 млн, а потом исчез из интернета.

«ВЕДОМОСТИ»


«ЧЕРНЫХ КРЕДИТОРОВ» СХВАТИЛИ ЗА РУКУ

21.05.2018

ЦБ обнаружил более 1300 нелегальных микрофинансистов, чьи методы работы с должниками вызывают вопросы у правоохранителей.

ЦБ в последние два года усилил борьбу с нелегальными микрофинансистами, зарабатывающими на доверчивых гражданах. За I квартал этого года выявлено более 1300 «черных кредиторов», рассказали «Известиям» в Банке России. При этом за весь 2017 год обнаружили 1374 таких компаний, в 2016 году — 1378, в 2015-м — 720.

— Такая динамика связана с более эффективной и системной работой по противодействию нелегальной деятельности, — пояснили «Известиям» в ЦБ. — В середине прошлого года в Банке России был создан департамент, курирующий данное направление. В начале этого года открылся Центр компетенции по противодействию нелегальной деятельности в Краснодаре, а также специальные отделы во всех главных управлениях ЦБ.

Центр компетенции и отделы выявляют нелегальные компании на финансовом рынке не только по жалобам граждан, но и работая проактивно. В том числе используя технологии работы с большими потоками разрозненной информации, рассказали в ЦБ. В регионах развивается взаимодействие с правоохранительными органами и общественностью, добавили в Банке России.

Легальные микрофинансовые компании отличаются от «черных кредиторов» не только тем, что включены в специальный реестр регулятора, но и методами работы. Первые выдают микрозаймы по ставкам около 600% годовых и используют законные способы взыскания долгов. Ставки по кредитам у вторых могут достигать 1000%, а их методы взаимодействия с клиентами вызывают вопросы у правоохранителей.

По оценкам юриста компании «Юков и партнеры» Дениса Бобыря, портфель займов «черных кредиторов» сейчас составляет около 100 млрд рублей.

— Рост числа «черных» МФО вызывает опасения, — отметил партнер юридической компании «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Горбунов. — Основными клиентами таких организаций становятся малообеспеченные и социально незащищенные слои населения.

По его словам, банки ужесточили требования к заемщикам, предоставляя деньги только клиентам с хорошей кредитной историей или зарплатным клиентам. МФО также усилили скоринг. Поэтому клиенты, не соответствующие требованиям банков, вынуждены искать альтернативные источники кредитования, часто — в нелегальных МФО, пояснил он. В результате граждане получают заем под бешеный процент, который не могут вернуть. А при взыскании таких займов нелегальные МФО используют методы «утюга и паяльника», отметил Дмитрий Горбунов.

Кроме того, «черные займы» часто выдаются под залог недвижимости, что усугубляет ситуацию при взыскании, добавил Денис Бобырь. Даже в суде заемщики потом не могут доказать, что документы на залог квартир их заставили подписать обманным путем, сказал он.

Дмитрий Горбунов советует гражданам, пострадавшим от «черных кредиторов», обращаться в правоохранительные органы и ЦБ.

Страдают не только граждане, но и легальные МФО: доверие к ним уменьшается, констатировала управляющий партнер аудиторской компании «2К» Тамара Касьянова.

Впрочем, эксперты считают, что ЦБ успешно борется с нелегальными МФО. Для противодействия «черным кредиторам» Банк России работает в тесном контакте с Генпрокуратурой и правоохранительными органами, отметил Денис Бобырь. По его словам, центры компетенций, создаваемые регулятором, позволят повысить эффективность выявления нелегальных МФО.

— Усиление борьбы с «черными кредиторами» — абсолютно логичный и правильный шаг, — считает управляющий директор Бинбанка Дмитрий Гузнер. — Они пользуются низкой финансовой грамотностью своих клиентов и предлагают кредитование по завышенным ставкам. При этом на рынке вполне достаточно легальных кредиторов.

Компании, не включенные Центробанком в реестр МФО, вообще не имеют права выдавать ссуды. За нелегальную деятельность такие организации могут быть оштрафованы на сумму до 500 тыс. рублей. Тем не менее регулятор признает, что «в области потребзаймов высока активность незаконных кредиторов, а люди, обращающиеся к ним, почти гарантированно становятся жертвами мошенничества». Поэтому ЦБ разработал законопроект, усиливающий санкции для псевдомикрофинансистов. Если компания нарушила закон один раз, штраф составит 500 тыс. рублей, при рецидиве сумма может быть увеличена до 5 млн рублей. Законопроект уже внесен в Госдуму.

«ИЗВЕСТИЯ»


ВЕРХОВНЫЙ СУД ВСТУПИЛСЯ ЗА ВКЛАДЧИКОВ ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД

21.05.2018

Верховный суд РФ защитил права вкладчиков финансовых пирамид, указав, что добровольное внесение денежных средств в сомнительные проекты не является поводом для отказа в требованиях вернуть деньги. Высшая инстанция отметила, что если в переводе не указано, что финансовые вложения перечисляются безвозмездно и навсегда, то гражданин имеет право потребовать их обратно.

Верховный суд РФ рассматривал дело жительницы Иркутской области, которая приняла участие в программе «проект Меркурий — взаимный фонд» и перевела на счёт банковской карты ответчика денежную сумму в размере 600 тысяч рублей с условием возврата денег с процентами в размере 0,6% в день. Однако назад она получила лишь часть средств — 146 тысяч 555 рублей.

В иске о возврате своих финансов заявительница указала, что намерений передавать денежные средства в фонд безвозмездно или в целях благотворительности она не имела, а предполагала наличие у ответчика обязательств по возврату денежных средств с процентами.

Суд установил, что принцип работы программы «проект Меркурий — взаимный фонд» заключался в перераспределении денежных средств её участников за счёт роста числа вкладчиков и их денежных взносов.

Разрешая спор и отказывая в удовлетворении исковых требований, суд первой инстанции сослался на то, что стороны являлись участниками этого проекта, истица добровольно перечислила денежные средства, при этом в назначении платежа отсутствует указание на возвратность денежных средств. С выводами суда первой инстанции согласился и суд апелляционной инстанции.

Между тем Верховный суд РФ посчитал такую позицию ошибочной и напомнил судам об обязанности, закреплённой в гражданском законодательстве, возвращать неосновательное обогащение.

Суд сослался на статью 1102 главы 60 Гражданского кодекса (ГК) РФ, согласно которой неосновательно приобретённое или сбереженное имущество должно быть возвращено владельцу.

ВС поясняет, что предусмотренные главой 60 ГК РФ правила применяются независимо от того, явилось ли неосновательное обогащение результатом поведения потерпевшего, приобретателя имущества, третьих лиц или произошло помимо их воли.

Приобретатель освобождается от обязанности вернуть имущество или деньги в случаях, когда он может доказать, что их владелец знал об отсутствии обязательства по их возврату, либо предоставил средства в целях благотворительности (подпункт 4 статьи 1109 ГК РФ), напомнил он.

В определении указано, что ответчик в данном деле факт получения денежных средств не оспаривает, при этом часть суммы она вернула. Доказательств, подтверждающих перечисление денежных средств в целях благотворительности, суду не представлено.

«Участие истца в программе «проект Меркурий — взаимный фонд», на что сослались судебные инстанции, само по себе не предполагает, что денежные средства переданы ответчику безвозмездно и навсегда. Доказательств того, что ответчик, выполняя поручения истца, каким-либо образом распорядилась данными деньгами, составила какой-либо отчёт об использовании денежных средств, представлено не было. При таких обстоятельствах решение суда об отказе в иске противоречит приведённым нормам материального права», — отмечает ВС РФ.

Он считает, что апелляционная инстанция при рассмотрении данного дела уклонилась от обязанности проверить и оценить фактические обстоятельства спора и их юридическую квалификацию, что, в частности, противоречит пункту 21 постановления Пленума Верховного суда РФ от 19 июня 2012 года No 13 «О применении судами норм гражданского процессуального законодательства, регламентирующих производство в суде апелляционной инстанции».

В связи с этим высшая инстанция отменила апелляционное определение судебной коллегии по гражданским делам Иркутского областного суда и направила дело на новое рассмотрение в суд апелляционной инстанции.

«РАПСИ»


 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

По каким вопросам нужно обращаться к нам

Наши партнеры
Яндекс.Метрика