ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №107/702)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

РОСТОВСКИЙ БАНК «КРЕДИТ ЭКСПРЕСС» ПРИЗНАЛИ БАНКРОТОМ

20.06.2018

Арбитражный суд Ростовской области признал коммерческий банк «Кредит Экспресс» банкротом. Соответствующая информация опубликована в картотеке суда.

Таким образом, в отношении банка открыто конкурсное производство на один год. Конкурсным управляющим суд назначил «Агентство по страхованию вкладов», которое должно утвердить ответственного представителя в течение пяти дней.

Следующее судебное заседание назначено на 18 июня 2019 года — конкурсный управляющий должен будет представить там результат о проведении конкурсного производства.

Напомним, Центральный Банк России отозвал лицензию у «Кредит Экспресса» и подал иск с требованием банкротства финансовой организации в марте текущего года. Причиной такого решения, по сообщению регулятора, стали многочисленные нарушения законодательства в области отмывания дохода. Помимо этого, в «Кредит Экспресс» выявлено существенное снижение собственных средств, что «создало реальную угрозу интересам кредиторов и вкладчиков».

После обследования финансовой отчетности ростовского банка «Кредит Экспресс» была выявлена недостача 510 млн руб. собственных средств банка.

Таким образом, по данным «Агентства по страхованию вкладов», общая сумма возмещений по вкладам клиентам «Кредит Экспресса» в Ростове составит около 1,2 млрд руб. Банком-агентом по выплатам был назначен Россельхозбанк.

«РБК»

СУД РЕШИЛ ЛИКВИДИРОВАТЬ ДАГЕСТАНСКИЙ БАНК "ЭЛЬБИН"

20.06.2018

Арбитражный суд Дагестана 19 июня принял решение о ликвидации банка "Эльбин". Объем выплат вкладчикам оценен в сумму около 76,9 млн рублей.

Как писал "Кавказский узел", 26 апреля Банк России отозвал лицензию на банковские операции у махачкалинского банка "Эльбин". Такое решение ЦБ объяснил многочисленными нарушениями. В банке была назначена временная администрация. 11 мая вкладчики сообщили о начале выплат страхового возмещения. 22 мая Банк России подал в арбитражный суд иск с требованием признать несостоятельность "Эльбина".

Арбитражный суд Дагестана принял решение о ликвидации банка "Эльбин" 19 июня. Ликвидатором назначена государственная корпорация "Агентство по страхованию вкладов", написал ТАСС со ссылкой на руководителя пресс-службы суда Фериде Алипулатову.

В ЦБ причиной закрытия банка ранее назвали многочисленные нарушения законодательства, в частности, в области противодействия легализации (отмыванию) доходов и финансированию терроризма.

"Кроме того, надзорным органом установлена вовлеченность АО "АКБ "Эльбин" в проведение валютно-обменных операций, не отражавшихся в бухгалтерском учете и отчетности, представляемой в Банк России", - процитировали источник в ЦБ Banki.ru.

 

Объем выплат вкладчикам по данному страховому случаю "Агентство по страхованию вкладов" ранее оценило в сумму около 76,9 млн рублей.

Банк "Эльбин" был основан в 1993 году Гамидом Гамидовым - старшим братом бывшего главы правительства Дагестана Абдусамада Гамидова. Согласно биографической справке бывшего премьера республики, опубликованной на "Кавказском узле", в 1993 году Абдусамад Гамидов занимал пост председателя правления банка "Эльбин". В феврале Гамидов был обвинен в мошенничестве и превышении должностных полномочий с причинением тяжких последствий. Отзыв лицензии у банка "Эльбин" косвенно связан с арестом Гамидова, выступавшего гарантом учреждения, предположили опрошенные "Кавказским узлом" экономисты.

«КАВКАЗСКИЙ УЗЕЛ»

ЦБ УВЕЛИЧИЛ ОЦЕНКУ "ДЫРЫ" В КАПИТАЛЕ МОСКОВСКОГО БАНКА "МАСТЕР-КАПИТАЛ" ДО 1,8 МЛРД РУБ

19.06.2018

Банк России увеличил оценку совокупной разницы между величиной обязательств и активов лишившегося лицензии московского банка "Мастер-Капитал" в 1,8 раза, до 1,764 миллиарда рублей, следует из материалов регулятора.

Активы банка по результатам обследования составили 778,621 миллиона рублей, обязательства — 2,543 миллиарда рублей.

В апреле регулятор сообщал, что совокупная разница между величиной обязательств и активов банка составляет 1,007 миллиарда рублей.

Банк России с 20 февраля отозвал лицензию у банка "Мастер-Капитал" в связи с неисполнением требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ, регулирующих банковскую деятельность, а также принимая во внимание наличие реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков.

По данным ЦБ, деятельность "Мастер-Капитала" была ориентирована на обслуживание интересов его собственника. Кредитование заемщиков, прямо или косвенно связанных с конечными бенефициарами банка, привело к образованию на его балансе значительного объема проблемных активов.

По величине активов, согласно данным ЦБ, банк на 1 февраля занимал 302-е место в банковской системе РФ.

«ПРАЙМ»

ЦБ УСТАНОВИЛ ФАКТ КРАЖИ $5 МЛН ИЗ ХРАНИЛИЩА МОСКОВСКОГО БАНКА "ЕВРОСТАНДАРТ"

19.06.2018

Банк России установил факт кражи 5 миллионов долларов из хранилища московского банка "Евростандарт", у которого регулятор ранее отозвал лицензию, сообщает ЦБ во вторник.

Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка с 4 декабря в связи с неисполнением банком требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ, регулирующих банковскую деятельность. Кроме того, регулятор принял во внимание наличие реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков. По величине активов, согласно данным ЦБ, банк на 1 ноября занимал 539-е место в банковской системе РФ.

"В ходе проведения обследования финансового состояния кредитной организации временной администрацией выявлены факты хищения неустановленными лицами из хранилища банка денежных средств на сумму 5 миллионов долларов США", — говорится в сообщении.

Регулятор выявил недостачу 160 миллионов рублей в кассах внутренних структурных подразделений банка. Временная администрация оценивает активы банка в 1,2 миллиарда рублей, а обязательства — в 1,44 миллиарда рублей. Таким образом, "дыра" в капитале банка составляет 240 миллионов рублей.

По данным ЦБ, бизнес банка "Евростандарт" был ориентирован на проведение "теневых" валютно-обменных операций, не отражавшихся в бухгалтерском учете и отчетности, представляемой в Банк России. В ноябре 2017 года в ходе инспекционной проверки ЦБ РФ установил факт хищения из кассы банка денежных средств на крупную сумму.

Банк России неоднократно применял в отношении банка "Евростандарт" меры надзорного реагирования, включая ограничение на привлечение вкладов населения. Кроме того, в деятельности кредитной организации прослеживались признаки недобросовестного поведения руководства и собственников.

«ПРАЙМ»

ЦБ ВЫСТУПАЕТ ЗА УСИЛЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ БАНКОВ И ИХ СОБСТВЕННИКОВ

19.06.2018

Центральный банк России продолжит усиливать ответственность владельцев активов на финансовом рынке и банковском секторе. Как передаёт корреспондент ИА REGNUM, об этом 19 июня заявила председатель Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы.

«Принимая санацию, мы спасали деньги кредиторов и вкладчиков, а не собственников. И мы считаем, что собственники должны нести ответственность, должны своими активами заплатить. Мы будем продвигать и законодательные инициативы — часть мы уже вносим, пока идут, к сожалению сложно. Но надо усиливать ответственность собственников», — заявила Набиуллина.

По её словам, на финансовый рынок в своё время, особенно в 1990-ые годы, когда создавались многие финансовые институты без достаточно капитала или фиктивным капиталом, с низкой деловой репутацией. Поэтому завершить работу по очищению и оздоровлению финансовой системы необходимо.

«Мы эту работу будем продолжать. Надзор меняем, но без увеличения, ужесточения ответственности, этого будет сделать недостаточно», — подчеркнула глава ЦБ РФ.

«REGNUM»

ЦБ БУДЕТ ПОДВЕРГАТЬ САНАЦИИ ТОЛЬКО СИСТЕМНО ЗНАЧИМЫЕ БАНКИ

19.06.2018

Далеко не все банки будут подвергаться процедуре санации, заявила в Государственной Думе глава Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, эта процедура будет применяться только к системно значимым кредитным организациям.

Как конкретизировала Набиуллина, механизм санации будет в будущем применяться редко.

Процедура финансового оздоровления банка включает в себя пополнение капитала банка за счет государственных и частных инвестиций, которые производятся в обмен на акции кредитной организации. Для вкладчиков эта процедура несет более позитивный заряд, чем банкротство, так как вкладчик не лишается возможности пользоваться своим депозитом.

В настоящий момент под процедурой санации в России находятся четыре банка - это ФК Открытие, Бинбанк, Промсвязьбанк и банк "Советский". Причем докапитализация первых трех обошлась в 626 миллиардов рублей. Об этом в апреле 2018 года заявил заместитель председателя ЦБ Василий Поздышев.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

БАНКАМ НУЖНО СОЗДАТЬ РЕЗЕРВЫ ПО ПРОБЛЕМНЫМ АКТИВАМ НА 500 МЛРД РУБЛЕЙ

20.06.2018

Российским банкам в 2018–2019 годах нужно досоздать резервы по проблемным активам на 500 млрд рублей, при этом большая их часть сконцентрирована в организациях из топ-50, рассказали «Известиям» в рейтинговом агентстве АКРА. По мнению экспертов, поддержку банкам может оказать государство, а акционеры будут делать это неохотно из-за снижения инвестиционного интереса к банковскому сектору. Это может привести к санации отдельных финансовых организаций.

В ближайшие полтора года российским банкам потребуется досоздать резервы по проблемным активам на сумму около 500 млрд рублей, говорится в исследовании Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) «Оздоровление банковского сектора не обойдется без внешних вливаний от государства». Как пояснила «Известиям» заместитель директора группы банковских рейтингов АКРА Ирина Носова, проблемные активы распределены по всей банковской системе, но большая их часть сконцентрирована в учреждениях из топ-50. Их список — закрытая информация.

— Речь идет как о кредитах компаниям с неустойчивым финансовым положением, так и о займах структурам, прямо или косвенно связанным с акционерами. Кроме того, серьезную угрозу также представляют непрофильные активы, находящиеся на балансах банков, — пояснила она.

В 2017 году Центробанк ввел новый механизм санации финансовых организаций — через управляющую компанию Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Тогда на санацию отправились сразу три крупных банковских группы — «ФК Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк. Регулятор докапитализировал их на более чем 750 млрд рублей. По данным ЦБ, в прошлом году банки досоздали резервы на 1,43 трлн рублей — на 769 млрд рублей больше, чем в 2016 году.

Во время санации был выявлен большой объем проблемных активов, по которым создали дополнительные резервы: в результате в секторе образовался чистый убыток в размере около 300 млрд рублей по МСФО, отмечается в исследовании АКРА. По мнению аналитиков агентства, это продолжит оказывать негативный эффект на банковскую систему на горизонте двух лет, но уже в меньших объемах.

Советник гендиректора «Открытие Брокер» по макроэкономике Сергей Хестанов полагает, что досоздание резервов в таком объеме посильно для системы в целом, но для отдельных банков это может закончиться потерей капитала и отзывом лицензии. Это в итоге может быть очень болезненно для их клиентов – юридических лиц, считает эксперт.

Инвестиционный интерес к банковскому сектору падает, а значит, акционеры будут неохотно спасать свои банки, полагает Ирина Носова. Поэтому значительную роль в оздоровлении сектора вновь будет играть государство, и, скорее всего, через ФКБС, отметила она.

На фоне санации доля государства в активах банковского сектора в прошлом году выросла с 59,1% до 63,1%, отмечается в материалах ЦБ. Регулятор стал акционером «ФК Открытие», Бинбанка и других организаций, входивших с ними в одну группу. Промсвязьбанк будет передан в собственность государства: на его базе создается банк для гособоронзаказа. Однако санируемые организации планируется продать в ближайшие годы.

Высокая доля государства в капитале банков имеет свои преимущества — это заметно снижает риски системы в целом, поэтому проблемы отдельных (даже многочисленных) банков ее стабильности не угрожают, подчеркнул Сергей Хестанов. Государственные банки в целом успешнее преодолевают кризисные явления, в том числе с учетом мер государственной поддержки, говорится в отчете регулятора о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году. Там также отмечается, что «целевое предоставление средств государственным банкам позволяет, с одной стороны, поддерживать отдельные сегменты экономики и финансового сектора, а с другой — обеспечивать более качественный контроль целевого использования средств господдержки».

Финансовая поддержка государства должна благоприятно отразиться на состоянии банковского сектора, считает Ирина Носова. Без помощи государства сектор не сможет решить проблемы, накопленные в течение последних нескольких лет, а их уровень значителен. Но, по мнению эксперта, целью поддержки должно стать не желание закрыть «дыры в капитале», а намерение дать толчок для последующего полноценного развития банковской отрасли.

«ИЗВЕСТИЯ»

КРАШ-ТЕСТ ОТ ЦБ. МОЖНО ЛИ ВЫЯВИТЬ ПРОБЛЕМНЫЙ БАНК ЗАДОЛГО ДО ЕГО ПАДЕНИЯ

19.06.2018

Стресс-тесты банковской системы помогут Центробанку выявлять проблемы еще на ранних стадиях, что позволит улучшить ситуацию на рынке и повысить доверие к его участникам.

Многие банки скептически относятся к стресс-тестированию, поскольку подготовка к нему сопряжена с дополнительной нагрузкой. Вместе с тем введение системы стресс-тестов позволит достичь сразу нескольких целей: повысить доверие к банковскому сектору и прозрачность рынка, обеспечить его стабильность и таким образом снизить стоимость привлечения капитала.

Например, на банковском рынке США после реализации требования Федеральной резервной системы к достаточности капитала в условиях негативного сценария снизился бета-фактор (коэффициент, отражающий уровень рыночного риска для ценных бумаг), а значит, участники рынка стали более оптимистично смотреть на будущее отрасли.

Сами банки также могут извлечь пользу из стресс-тестирования, поскольку его результаты можно использовать в процессе бизнес-планирования и принятия решений для уточнения риск-аппетита, оптимизации статей баланса и вовлечения руководства в продуктивный диалог.

Стресс-тестирование совершенно не ограничивает развитие бизнеса. В мировой практике регулярное проведение процедур стресс-тестирования предусмотрено, как правило, только для крупнейших банков. Так, в США это требование распространяется на банки с консолидированными активами в размере более $10 млрд. Причем к банкам, имеющим активы в размере более $50 млрд (а таких около десяти), предъявляются более высокие требования. Однако хотя показатель достаточности капитала у них в полтора-два раза превышает минимально требуемое значение, им удается сохранять рыночный уровень доходности.

При стресс-тестировании оценивается эффект от реалистичных вариантов развития событий: базовые сценарии предполагают определенный консенсус-прогноз по динамике макропоказателей, а негативные сценарии — умеренный уровень экономических шоков, которые рассчитываются на основе данных о последних реальных кризисах.

Определение разницы между достаточностью капитала при базовом и негативном сценариях (чувствительность к стрессу) позволяет обнаружить слабые места бизнес-моделей банков и разработать соответствующие превентивные меры.

В ходе первичной сегментации по результатам тестов банки разделяются на три группы: с высокой устойчивостью (имеющие низкую чувствительность к шоку и значительный «буфер безопасности» с точки зрения капитала), со средней устойчивостью (имеющие проблему по одному из двух параметров) и с низкой устойчивостью (оба параметра проблемные).

Детальный анализ позволяет также выделить наиболее рискованные активы и направления бизнеса — например, традиционно уязвимым во время кризиса направлением является розничный банковский бизнес, который сильно зависит от таких факторов, как располагаемый доход населения, инфляция и уровень безработицы.

Спектр надзорных мер по результатам стресс-тестирования довольно широк. Наиболее очевидной мерой воздействия может стать наращивание буфера достаточности капитала. Часто регулирующий орган рекомендует осуществить актуальные в возникшей ситуации мероприятия, например, реструктуризацию активов (сокращение доли непрофильных и высокорисковых активов), закрытие некоторых направлений бизнеса, хеджирование кредитного портфеля, сокращение издержек, ограничение выплат дивидендов, пересмотр состава менеджмента банка.

Возможны также и более индивидуализированные требования, включая более интенсивный надзор за банком в целом или за отдельными направлениями его деятельности, а также повышение уровня кибербезопасности.

Требования могут напрямую касаться управления рисками: в основном они сводятся к пересмотру инфраструктуры для внедрения методов риск-менеджмента (включая модели и IT) и интеграции риск-тестирования в бизнес-процессы банка.

Регулирующий орган также может потребовать от банка самостоятельной рекапитализации, а при необходимости принять решение о непосредственной финансовой поддержке слабого банка.

Разработка эффективного процесса стресс-тестирования занимает несколько лет. В 2009 году Федеральная резервная система США опубликовала сценарии государственной программы оценки банковских капиталов (SCAP) и начала стресс-тестирование банков. В 2011–2012 годах уже проводилась ежегодная оценка достаточности капитала.

В 2015 году первоочередное внимание стало уделяться процессам комплексного управления рисками, включая риск-культуру, инфраструктуру и интегрированные процессы.

Европейский центральный банк провел начальные стресс-тесты CEBS, а затем EBA соответственно в 2009 и 2011 годах, а в 2014 году осуществил всестороннюю оценку состояния банков. Затем в 2015 году состоялось тестирование SREP, и в 2018 году ЕЦБ планирует провести уже на более детальном уровне раунд тестов EBA, которые наряду с обновленным ICAAP, готовящимся на основе IFRS9, войдут в оценку SREP.

Ожидаемый срок внедрения для стран-новичков сегодня, при использовании существующих наработок, составляет в среднем 3 года. За это время необходимо собрать и сформировать массив данных и на их основе построить оптимальную модель для проведения оценок на микро- и макроуровнях (на уровне одного банка и группы финансовых институтов соответственно), чтобы корректно рассчитать последствия различных сценариев для отдельных банков и банковского сектора в целом и сохранить баланс между обеспечением устойчивости сектора и разумно обоснованными требованиями к крупнейшим финансовым институтам.

Методологией ЕЦБ и МВФ уже предусматривается следующий этап развития стресс-тестов (проект соответствующей методики также опубликован Банком России) — это макропруденциальные тесты, которые учитывают связи финансовых институтов между собой и с реальным сектором экономики.

Таким образом, модель позволяет более точно определить последствия реализации негативного сценария: учитывается «эффект заражения» между финансовыми институтами и ответная реакция реального сектора (в первую очередь реакция на проведение реструктуризации в отношении ставших «проблемными» заемщиков и сокращение кредитования ключевых предприятий экономики). Благодаря этому можно будет заблаговременно принимать надлежащие меры.

«FORBES»

АСВ И ПРОГОРЕВШИЕ БАНКИ: ВКЛАДЧИКИ В ОЧЕРЕДИ, ДЕЛО ЗА ВРЕМЕННОЙ АДМИНИСТРАЦИЕЙ

19.06.2018

Агентство по страхованию вкладов предлагает реформировать процедуру ликвидации и формирования временной администрации.

Чрезвычайную активность демонстрирует с начала года Агентство по страхованию вкладов. Причем одно из направлений, на первый взгляд, противоречит названию ведомства: начиная с февраля этого года Агентство начало подавать иски к гражданам, снявшим денежные суммы из банков, которые в последствие начали процедуру банкротства. Более того, почти во всех исках (а их количество исчисляется сотнями и точно перевалило за 500) суд принимает сторону Агентства по страхованию вкладов.

Дело в том, что АСВ с точки зрения закона выступает во всех проблемных банках конкурсным управляющим. По законодательству о банкротстве оно должно защищать интересы всех вкладчиков банка, которые с точки зрения закона равны. И если к моменту проведения расчетов с одним клиентом у кредитной организации есть ряд неисполненных платежных поручений от других клиентов, то суд, во-первых, приходит к выводу, что по состоянию на это число кредитная организация уже неплатежеспособна, а во-вторых — что произошло предпочтительное удовлетворение требований, что несовместимо с законом о банкротстве. В соответствии с которым сделка объявляется недействительной, а счастливый вкладчик должен вернуть деньги в банк, который находится уже «под крылом» АСВ, и ждать не более 1,4 миллионов все от того же агентства.

Под такие негодные сделки подпадает и возврат кредита своему проблемному банку, и иные операции, не связанные с предпринимательской деятельностью. Главное — небольшой срок между снятием денег со счета и объявления банка неплатежеспособным при наличии задолженности банка перед другими клиентами.

В этой ситуации два выхода: изменение «колючего» закона о банкротстве, что растянется на месяцы, или иная по сравнению с нижестоящими судами позиция высшей судебной инстанции. Ведь получается, что граждане лишаются права забрать свои деньги, даже не подозревая о проблемах банка, что противоречит закону о защите прав потребителей и гарантиям банковской деятельности. Экономисты также выражают беспокойство, так как эта практика наносит вред в конце концов банковской сфере.

Но АСВ этого, видно, оказалось мало. Представители ведомства тратят время не только на простых вкладчиков: они подготовили реформационный законопроект о ликвидации  и рассчитывают получить право формировать временную администрацию банков, негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и страховых компаний, сообщают «Ведомости». Посмотрим, нет ли в этой инициативе подводных камней или медвежьих углов. Во всяком случае, вкладчики, у которых АСВ отсуживает деньги, точно их видят.

«СОБЕСЕДНИК»

НАБИУЛЛИНА ПРИЗВАЛА ЦЕНИТЬ СТАБИЛЬНОСТЬ

19.06.2018

Депутаты Госдумы дали понять, что не доверяют политике Центробанка и подозревают его в работе на «врагов».

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина отчиталась во вторник в Госдуме о работе своего ведомства за 2017 год. Главная претензия депутатов к деятельности ЦБ остается неизменной уже на протяжении нескольких лет и связана с ожиданиями по снижению ключевой ставки. В Госдуме рассчитывают, что именно дешевые кредиты способны пробудить российскую экономику и вызвать ее рост.

Однако Набиуллина, похоже, не готова идти навстречу надеждам парламентариев. В ее представлении Центробанк должен и впредь проводить умеренно-жесткую денежно-кредитную политику, опирающуюся на дальнейшем сдерживании инфляции, поддержании финансовой стабильности, в том числе так называемом «оздоровлении финансового сектора» и т. д.

Так, именно низкую инфляцию Набиуллина, судя по всему, считает своей основной заслугой. «В начале 2015 года инфляция была около 17% — это была реальная угроза. Нашей целью было ее снижение до 4% — это тот уровень, который подходит для нашей экономики», — напомнила депутатам глава Центробанка.

По ее словам, на примерно таком же уровне инфляция может сохраниться и в следующем году, несмотря на рост цен на бензин, услуги ЖКХ и предстоящее повышение НДС до 20%. «Инфляция может только временно подняться до 4,5% и потом вернется к 4% в следующем году», — заверила Набиуллина.

Депутаты похвалили главу Центробанка за низкую инфляцию, но предупредили, что она опять подскочит вверх, как только изменится внешняя экономическая конъюнктура. «Финансовая устойчивость в значительной степени носит краткосрочный характер именно из-за структуры российской экономики», — заметил глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. По его словам, как только рухнут цены на нефть, «ЦБ придется сложно выруливать, чтобы удержать корабль на плаву». Николай Арефьев из КПРФ добавил, что инфляция в России хоть и стала низкой, но притока инвестиций не вызвала.

Вместо погони за низкой инфляцией парламентарии предложили Набиуллиной сосредоточиться на снижении ключевой ставки. За более смелые шаги в этом направлении высказались даже в «Единой России». Так, первый вице-спикер Госдумы Александр Жуков заметил, что во время экономического кризиса «эта политика была правильной». «Сейчас ЦБ нужно смелее идти на снижение процентной ставки, чтобы стимулировать кредиты», — сказал депутат.

Между тем, Набиуллина заметила, что объем кредитования в стране и так растут, а ставки снижаются. Глава комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров напомнил, что в прошлом году Центробанк снизил ключевую ставку с 10% до 7,75%. «Объем кредитов реальному сектору увеличился на 6,2%, селу — на 9,2%. Кстати, совокупный объем кредитов нефинансовым организациям тоже вырос на 6,2%. Чтобы было понятно, он составляет 42,4 трлн. Вспомните, что у нас бюджет — 17 трлн», — привел данные депутат.

В Центробанке особенно гордятся тем, что граждане снова стали брать ипотечные кредиты, объем которых за 2017 год увеличился более чем на 20%. Причем число валютных ипотечных кредитов заметно сократилось, и это тоже «заслуга Центробанка», считают в Госдуме.

За отзыв лицензий у многочисленных банков депутаты Набиуллину благодарить не стали. «В последние годы расходы на санацию проблемных банков приобрели такой масштаб, что, по сути, стали отдельным самостоятельным каналом денежной эмиссии. Выбор подлежащих санации банков осуществляется непрозрачными и непонятными способами и снижает доверие к регулятору», — возмущался депутат Госдумы от ЛДПР Борис Пайкин.

Набиуллина же убеждена, что очищение банковской системы от «слабых и недобросовестных участников» было необходимой и правильной мерой. «Слабые банки просто не могли бы наращивать кредитование и выдерживать неблагоприятные внешние события», — сказал она. Вместе с тем, глава ЦБ заверила, что в будущем санация будет применяться редко и только в отношении банков, имеющих крупное федеральное или региональное значение.

Между тем, многие среди депутатов относятся к зачистке в банковском секторе как к одному из способов отъема денег у населения. Своих сбережений лишились не только многочисленные вкладчики, на грани банкротства отказалось и АСВ, которое должно компенсировать застрахованные суммы вкладов. По данным либерал-демократа Данилы Шилкова, долги АСВ уже превысили 1 трлн рублей. «Вы же сами подстегиваете инфляцию, заливая в банковские дыры сотни миллиардов рублей», — упрекнул он Набиуллину. Но та заверила, что АСВ расплатиться со своими долгами в течение пяти лет.

Глава Центробанка не разделила и опасения многих депутатов, которые призвали покончить с порочной практикой вкладывания российских государственных денег за рубеж. «Много говорите о привлечении инвестиций в экономику, а сами любите инвестировать в валюту и в результате допущенных ошибок потери ЦБ в 2017 году превысили 4,5 млрд. долларов. Это непоправимый ущерб нашему государству», — заявил депутат Госдумы от ЛДПР Александр Шерин.

Он также напомнил, что недавно Россия избавилась почти от половины своих вложений в американский госдолг. «Куда пошли эти деньги? На поддержку ипотеки для молодых семей или сельского хозяйства? Нет, а, видимо, в благодарность за продление санкций еще на год эти деньги пошли на приобретение европейских долговых обязательств. Это скрытая контрибуция?», — поинтересовался депутат.

В ответ Набиуллина заявила о недопустимости трат золотовалютных накоплений на текущие внутренние нужды. «Эти резервы нужны для того, чтобы защитить нашу экономику от внешних рисков, защитить рубль, обеспечить импорт», — сказала она. Попутно глава Центробанка сообщила, что за последние 10 лет Россия не только наращивала свои резервы, но и проводила их диверсификацию, увеличивая долю золота. Так, за последние 10 лет доля золота в резервах выросла с 8 до 80 млрд долларов. Сами резервы за 2017 год выросли на 55 млрд долларов и сейчас составляют 461 млрд долларов.

Между тем, внешний госдолг России также вырос на 7,2 млрд долларов и достиг отметки в 519 млрд долларов, что больше накопленных золотвалютных резервов, обратил внимание Николай Арефьев. Депутат убежден, что в случае продолжения нынешней политики Центробанка страна не выйдет на темпы экономического роста выше среднемировых, к чему призывает президент. «21 трлн рублей кредитных ресурсов не задействованы сейчас только потому, что кредитный процент в 12 в год слишком высок. Таргетировать надо уже налоги и сборы, иначе инфляцию не обуздать», — сказал депутат.

Лидер ЛДПР Владимир Жириновский и вовсе обвинил Центробанк чуть ли не во всех грехах, главным из которых стал обвал курса рубля. «Кто нам утвердил курс рубля в несколько раз ниже, чем украинская гривна при нашей экономике, куда большей? С советских времен опустили курс рубля в сто раз!», — возмущался лидер ЛДПР. Он призвал покончить с «независимостью» Центробанка и подчинить его Госдуме.

Обвинения депутатов не смутили Набиуллину, которая призвала депутатов ценить «ценовую и финансовую стабильность». «Когда она есть, ее никто не ценит, а как только возникают проблемы, сразу вспоминают», — сказала депутатам напоследок глава Центробанка.

«РОСБАЛТ»

КУДА ДЕЛИСЬ РОССИЙСКИЕ ДЕНЬГИ ИЗ АМЕРИКИ? КОММЕНТАРИЙ ГЕОРГИЯ БОВТА

20.06.2018

Глава Банка России Эльвира Набиуллина, отвечая на вопросы депутатов Думы о продаже Россией почти половины госдолга США, отметила, что ЦБ проводит политику диверсификации международных резервов и при принятии решений учитывает все риски, включая финансовый, экономический и геополитический.

Это стало первым комментарием со стороны Центробанка после того, как в конце прошлой недели Минфин США сообщил, что Россия в апреле вдвое сократила свои вложения в казначейские бумаги США — на 47,5 млрд долларов до 48,7 млрд, опустившись в рейтинге стран-держателей этих бумаг с 16-й строчки на 22-ю.

В то же время, отвечая на вопрос депутатов, куда пошли средства от продажи американских ценных бумаг, председатель Центробанка ответила: «Золотовалютные резервы хранятся в резервных валютах. Если мы их потратим на внутренние цели, они уже не будут золотовалютными резервами». Сколько в этом решении политики, а сколько экономики? Об этом в комментарии Георгия Бовта.

Объясняя резкое сокращение российского портфеля американских казначейских обязательств, Эльвира Набиуллина не стала делать акцент на политических мотивах, обозначив геополитику лишь в качестве одной из причин таких действий. В то же время обращает на себя внимание, что резкое сокращение пакета ценных бумаг США произошло в апреле текущего года, когда Америка ввела довольно жесткие санкции в отношении России, включая несколько ведущих бизнесменов. Это не могло не активизировать снова разговоры о том, что Америка, если она введет против нашей страны финансовые санкции, может вовсе заморозить российские активы, как в свое время поступила с иранскими.

Нынешние действия ЦБ отчасти напомнили действия российских властей в 2014 году, на пике украинского кризиса, когда российские вложения в treasures были сокращены на целых 115 млрд долларов. Правда, через две недели все вернули обратно, а в 2015-2016 годах неуклонно наращивали вложения в американские долговые бумаги.

Заметный скачок произошел также после избрания президентом Дональда Трампа. Однако затем все же, видимо, стали сказываться уже опасения чисто политического характера. К тому же такие действия могут носить и подчеркнуто демонстративный характер. Как законы о контрсанкциях.

Россия, кстати, не единственная страна, которая сокращает свои вложения в американский госдолг. Так, в том же апреле Китай скинул этих бумаг на 5,8 млрд долларов. Правда, у него еще осталось примерно 1,18 трлн. Япония, которая на втором месте по размеру своего портфеля американских долговых бумаг, сократила его на 12 млрд, примерно до триллиона.

Все это пока не очень значительные распродажи. Однако в случае дальнейшего усиления мировых торговых войн, они могут усилиться, и, если чисто гипотетически предположить, что Китай начнет выходить из treasures в больших объемах, мало никому не покажется. Прежде всего, доллару.

Отвечая депутатам Думы о том, почему вырученные от продажи treasures средства все же не вернулись на Родину, а были переведены в другие золотовалютные инструменты, Набиуллина косвенно затронула давний, как российская рыночная экономика, спор о том, почему мы кредитуем американскую экономику, но не вкладываем деньги в Россию. Обычно инвестиционным «патриотам» примерно так и отвечают: мол, подобные вложения — это своего рода «подушка безопасности» на случай резкого ухудшения мировой конъюнктуры, а также средство противодействия росту инфляции в самой России.

Максимума вложения России в госдолг США достигали в октябре 2010 года — 176,3 млрд долларов. Нынешние же 48 млрд — совсем незначительная величина по сравнению с общей долей владения treasures в примерно 6 трлн долларов из общего объема госдолга США в 21 трлн, которую держат иностранцы.

Если иностранные инвесторы вдруг потеряют доверие к американским долговым бумагам в массовом порядке, это может привести к колоссальным проблемам в американской экономике, а вслед за ней и во всем мире. Пока такая угроза является чисто гипотетической. Однако непредсказуемость нынешнего президента США и его решительность в развязывании торговых войн даже с ближайшими союзниками делает ее чуть более реальной.

Что касается выведенных из Штатов средств, то российский ЦБ разместил их в наличной валюте на депозитах за рубежом, в ценных бумагах других государств, а также постепенно прикупает и золото. Российской экономике из этих средств не досталось ничего. Считается, что она пока не созрела для таких инвестиций. Притом, что доля инвестиций в основной капитал по-прежнему безнадежно далека от заданной президентом планки в 25%. В Китае, кстати, это показатель около 44%. Наш нынешний уровень — около 17% — это всего на 2% больше, чем у Китая в 1962 году, когда он был нищей страной.

«BFM.RU»

РУБЛЬ ТОНЕТ В БЕНЗИНЕ

20.06.2018

Курс рубля упал до апрельских минимумов на волне распродаж российских гособлигаций. Аналитики ожидают дальнейшего укрепления позиций доллара.

Иностранцы стремительно покидают российский фондовый рынок. За апрель — май, по данным ЦБ, иностранные инвесторы вывели из российских гособлигаций 200 млрд рублей — рекордную в истории сумму — и сократили долю на рынке с 34% до 31%. В июне отток продолжился: по данным компании EPFR Global, только за две недели июня иностранные инвесторы забрали с российского рынка около 400 млн долларов. Индекс RGBI, отражающий цены госбумаг, с начала месяца потерял 11,2 пункта.

Насколько все неважно на фондовом рынке, особенно заметно по результатам последних аукционов Минфина. В начале июня ведомство не смогло разместить запланированный объем ОФЗ, даже предложив инвесторам скидку. На следующем аукционе Минфину пришлось снизить объем размещения (с 30 млрд до 20,79 млрд рублей), однако даже со скидкой эти бумаги удалось продать не полностью. Еще в начале года Минфин спокойно мог себе позволить занять на рынке 40—50 млрд рублей в неделю, при этом спрос был в 1,5—2 раза выше предложения. Основными покупателями российского госдолга сейчас выступают банки. По оценке старшего портфельного управляющего GHP Group Федора Бизикова, они обеспечивают до 70% спроса на аукционах.

Отток капитала из России толкает к новым минимумам и рубль.

Еще одним фактором давления на рубль остается покупка валюты Центробанком для Минфина. Как ранее сообщало ведомство, в июне оно планирует потратить на это 379,7 млрд рублей. Предыдущий рекорд был в мае — тогда на валютный рынок Минфин направил 322,8 млрд рублей. «Отсутствие поддержки со стороны нефтяных цен и серьезные продажи ОФЗ со стороны нерезидентов, а также ежедневные покупки валюты с рынка Минфином в рамках бюджетного правила для пополнения Резервного фонда на фоне укрепляющегося доллара делают рубль неоправданно слабым в текущих условиях. Сохранение этой тенденции может дополнительно ослабить рубль даже при текущих ценах на нефть», — подводит итог начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев.

На фоне начала полномасштабной торговой войне США и Китая инвесторы предпочитают продавать рисковые активы, поэтому большинство фондовых рынков 19 июня находилось в «красной зоне». Европейские площадки показали падение больше чем на 1%, азиатские потеряли более 2,5%. Российский рынок не стал исключением: 19 июня индекс Мосбиржи впервые за два месяца опускался ниже 2 200 пунктов.

Как отмечает аналитик «Открытие Брокера» Андрей Кочетков, повышение ставки ФРС и ужесточение денежной политики предполагают дальнейший рост доходности доллара. «Иными словами, стоимость кредитных ресурсов будет повышаться. Это затрагивает весь спектр финансовых активов в мире», — говорит он.

Несмотря на это, российский регулятор решил избавиться от американских казначейских бумаг. В апреле ЦБ продал их на сумму 47,4 млрд долларов, сократив таким образом объем вложений золотовалютных резервов в treasures вдвое. Так интенсивно Россия не выходила из американских казначейских бумаг никогда с момента начала кризиса 2014 года. Выведенную валюту регулятор разместил на депозитах банков и в бумагах других стран. Это дало экспертам повод предположить, что в ЦБ ожидают новых санкций и боятся, что эти инвестиции попадут под арест. «ФРС и Минфин пришли к выводу, что Россия боится замораживания активов в США», — сказал Reuters бывший чиновник Федерального резерва. Другие эксперты считают, что средства понадобились для затыкания дыр — в частности, для финансирования мундиаля, строительства Крымского моста, поддержки попавших под санкции олигархов. Есть также мнение, что сбросить американские облигации готов также Китай и Россию просто предупредили.

Как считает портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал» Константин Артемов, продажа treasures может быть связана как с новыми санкциями, так и с фиксацией прибыли, ведь при росте доходности цены на облигации снижаются. Такой же точки зрения придерживается портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Дорофеев, который говорит, что снижение объема вложений ЦБ в казначейские бумаги является решением, основанным в том числе на рисках усиления санкционного давления. «Без учета подобных рисков treasures остаются крайне привлекательным инструментом в своей категории», — признает он.

Что в такой ситуации делать инвестору? Прежде всего — не паниковать. Если в портфеле были бумаги с высокой дюрацией (то есть с высоким процентным риском) и при текущей распродаже был получен убыток, то закрывать позицию спешить не стоит. «Ситуация неприятная, но не смертельная», — говорит Константин Артемов. Управляющий также рекомендует присмотреться к длинным бумагам и покупать дешевеющие выпуски.

По словам Дорофеева, ситуация на рынке облигаций только повысила их привлекательность для частных инвесторов, поскольку доходность к погашению по долговым инструментам в настоящее время значительно превосходит альтернативные ставки по банковским депозитам. «Рынок облигаций остается наиболее привлекательным для инвесторов с горизонтом инвестирования от одного года, тогда как раньше непрерывный рост рынка делал его интересным даже для краткосрочных операций», — комментирует он.

Судя по всему, отечественным бумагам, а значит, и рублю еще дешеветь и дешеветь. «Очень жесткая риторика ЦБ на последнем заседании существенно снизила вероятность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях, а возможно, и вообще в этом году. Это сформировало негативный настрой инвесторов», — указывает старший аналитик по макроэкономике и долговым рынкам «Атона» Яков Яковлев. Он считает, что инвесторы продолжат выходить из ОФЗ, пока не стабилизируется ситуация на внешних рынках.

Таким образом, говорят эксперты, у рубля сейчас просто нет шансов укрепиться. Слишком много факторов против. По оценкам «Альпари», в ближайшее время мы увидим доллар по 65 рублей, а евро по 74,5 рубля. «В свете падения нефти и давления на развивающиеся рынки возможна дальнейшая просадка в рубле», — не исключает управляющий активами General Invest Денис Горев.

«BANKI.RU»

СИЛУАНОВ НАЗВАЛ ПРИЧИНУ ТЕКУЩЕГО КУРСА ДОЛЛАРА

20.06.2018

Курс доллара в России установился бы на уровне 50 рублей, в случае если бы не было бюджетного правила. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов, выступая на правительственном часе в Совете Федерации.

«Конечно, рубль был бы крепче (чем сейчас. — Ред). Но в случае снижения цены на нефть мы бы имели обратное качение. Такая волатильность, такая непредсказуемость, конечно, ударяет по предпринимателям», — приводит слова министра «РИА Новости».

Он объяснил, что действующее бюджетное правило в первую очередь направлено на обеспечение прогнозируемого курса рубля.

Бюджетное правило подразумевает, что дополнительные нефтегазовые доходы, полученные за счет более высокой по сравнению с заложенной в федеральном бюджете цены на нефть в 40$, будут направляться не на расходы, а в резервы.

«ИЗВЕСТИЯ»

ВСЕ БОЛЬШЕ РОССИЯН СЧИТАЮТ, ЧТО ПОРА ЗАБИРАТЬ ДЕНЬГИ ИЗ БАНКОВ

20.06.2018

Половина россиян считает, что банковский вклад — лучший способ распорядиться свободными деньгами. И в своей преданности депозитам граждане достаточно стабильны: в мае этот показатель составил 48%, а в целом с начала текущего года колебался в пределах 45—51%, свидетельствуют данные ВЦИОМ. В то же время растет число граждан, которые полагают, что сейчас настало время забирать деньги из банков. В январе их было 22%, в мае — уже 30%.

Что касается завидной приверженности вкладам, здесь все очевидно. Во-первых, у многих россиян свободные средства настолько невелики, что другие механизмы инвестирования либо недоступны (как, например, недвижимость), либо слишком рискованны. А банковские депозиты защищены системой страхования вкладов, и, что бы ни случилось с самим банком, вкладчики получат свои 1,4 миллиона, включая проценты.

Во-вторых, несмотря на неуклонное снижение процентных ставок, они по-прежнему превышают уровень инфляции. Все вместе это дает сомнительную доходность, но хотя бы гарантирует сохранность средств.

Несколько сложнее выглядит ситуация с теми, кто готов отказаться от банковских услуг. Здесь причины могут быть разные. С одной стороны, чисто финансовые. Люди, которые хотят не просто сберечь свои средства, но и приумножить, ищут более доходные альтернативы.

Ставки относительно высоки только по рублю, напоминает директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков, тогда как по другим валютам они стремятся к нулю (сейчас чуть-чуть по доллару выросли, но весьма скромно). При этом перспективы национальной валюты выглядят весьма туманно: уже сейчас она дешевеет, несмотря на рост цен на нефть, и нет никаких оснований рассчитывать на разворот тренда.

Директор Института актуальной экономики Иван Антропов в свою очередь отмечает, что крупные банки дают не слишком привлекательные условия по ставкам, а в небольшие кредитные организации люди боятся идти из-за бурной деятельности ЦБ, который практически каждую неделю отзывает очередную лицензию.

Логика проста: система страхования вкладов работает, но выплаты по обязательствам обанкротившихся банков занимают некоторое время, в течение которого вкладчик оказывается лишенным доступа к своим деньгам. Лучше подстраховаться и просто не связываться с потенциальным банкротом.

Где же сегодня деньги могут приумножиться? Например, в различных микрофинансовых организациях: у них минимальная ставка по вкладу, как правило, в два раза больше, чем у традиционных банков. Еще один вариант — игра на фондовом рынке.

Различные паевые фонды сейчас показывают очень хорошие показатели. То есть люди сейчас даже больше доверяют различным брокерским компаниям, чем банкам, бросаются в те варианты, которые дают максимальную доходность, — говорит Антропов.

Но важно помнить, что ни в одной из альтернатив нет аналога системы страхования вкладов, предупреждает Солодков. А сегодня риски повышаются из-за торговых войн, начатых Трампом. Совершенно непонятно, как это скажется на самых различных инструментах. Те же акции и облигации, как правило, связаны с внешнеэкономической деятельностью, с внешней торговлей.

Еще одно возможное объяснение роста недоверия к банкам можно поискать в деятельности российских властей, которые стремятся обложить налогами неофициальные доходы населения и усиливают контроль за движением средств. Уже сейчас появляется информация о случаях, когда клиентам тех или иных банков отказывают в выдаче или переводе денег, требуя объяснить их происхождение. И те, кто не может документально подтвердить каждую копейку, опасаются держать средства на счетах.

«РИДУС»

САМ СЕБЕ ОТЕЛЬЕР. КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ПОСУТОЧНОЙ АРЕНДЕ ЖИЛЬЯ

19.06.2018

Посуточная аренда жилья способна удвоить или даже утроить доход владельца квартиры, который привык сдавать свои квадратные метры на длительный срок.

Сегодня приобретение жилья в инвестиционных целях — это, как правило, низкодоходная операция. Еще недавно покупка квартиры в строящемся доме «на этапе котлована» позволяла заработать при ее перепродаже до 30–50% на вложенные инвестиции.

Теперь такая операция может привести даже к убыткам. Она потребует значительных расходов — на вступление в права собственности, коммунальные платежи, выплаты управляющей компании на ликвидацию недоделок застройщика, что бывает довольно часто. Найти покупателя будет сложно, а с продажи придется уплатить налог в размере 13%.

Если же вы планируете купить квартиру и сдавать ее в долгосрочную аренду, то можно ожидать более ощутимого дохода. Возьмем недорогую однокомнатную квартиру в обжитом районе «старой» Москвы с базовым ремонтом и техническим оснащением, ориентировочная стоимость которой около 5 млн рублей.

Сдавать в аренду такую недвижимость можно за 30 000 рублей в месяц, в год собственник жилья получит на руки 360 000 рублей. Простой расчет показывает, что окупить вложения в такое жилье при идеальных условиях, когда квартира не простаивает ни дня, можно будет лишь через 14 лет. Причем в нашем расчете не учтены косметический ремонт, покупка новой мебели, инфляция, коммунальные платежи, подоходный и сопутствующие налоги.

В реальности срок окупаемости подобных инвестиций растягивается на 15–20 лет при условии минимальных вложений и регулярной сдачи жилья в аренду. По оценкам сервиса «Арендатика», средняя доходность от сдачи квартиры в Москве составляет около 5–6% годовых, что долго было ниже средней ставки по банковским депозитам. Однако в последние годы ставки по вкладам постоянно снижаются.

В 2017 году средняя стоимость привлечения банками средств физлиц в рублях на срок до года составила 6,02%, на более длительные сроки — 7,08% годовых. В январе этого года ставки по наиболее популярным годовым вкладам в среднем составляли 6,87% годовых.

Средняя ставка по вкладам на 1,5 года составляла уже 6% годовых, по вкладам на 2,5 года — 5,37%. При этом эксперты обещают снижение доходности рублевых депозитов и в 2018, и в 2019 году. То есть доходность от сдачи квартиры и размещения средств на банковском депозите будет находиться примерно на одном и том же уровне. Однако всегда есть риск, что банк может потерять лицензию ЦБ, так что в такой ситуации квартира — более предсказуемый актив.

С учетом ввода все новых и новых объектов жилого фонда в Москве объем жилья на рынке аренды будет возрастать. Этому немало будет способствовать и запущенная московским правительством программа реновации. На месте старых пятиэтажек встанут новые высотные дома. В то же время число желающих снять квартиру в перспективе будет только расти (сегодня, по оценкам Минстроя, решать квартирный вопрос с помощью аренды настроены примерно 8 млн семей).

Все больше молодых людей в стране планируют не покупать квартиру, а снимать ее. У глобального тренда sharing economy (экономики совместного пользования, цель которой — доступ к пользованию, а не владению какими-то благами) в нашей стране, как и в мире, становится все больше последователей. Ведь аренда предполагает мобильность, возможность менять место жительства в зависимости от ситуации, а владение недвижимостью требует расходов и постоянного внимания.

Тренд sharing economy выгоден тем, кто рассматривает покупку жилья для сдачи его в аренду. Ведь сегодня все популярнее не только долгосрочная аренда, но и посуточная. Число квартир, используемых как апартаменты, растет не менее чем на 5–10% в год. Интересно, что рынок краткосрочной аренды в основном пополняется квартирами в новостройках, которые были возведены в последние 5 лет.

Посуточная аренда жилья способна удвоить или даже утроить доход арендодателя. Квартиры на короткий срок снимают те, кто приезжает посмотреть Москву, по делам или полечиться у столичных врачей, но кому не по карману цена гостиничного номера. Кроме того, гости столицы хотят сами готовить еду, поэтому ценят наличие кухни.

Правда, на владельца квартиры ложатся все заботы отельера: он должен обеспечивать постояльцев всем необходимым, включая посуду и белье, проводить уборку, встречать и провожать квартирантов. С другой стороны, для занятий отельным бизнесом сегодня есть вполне приемлемая инфраструктура: нужно лишь подготовить жилье, оснастив всем необходимым, и можно выставлять его на различных специализированных сайтах для посуточной аренды, даже на Booking.com.

Разброс «туристических» локаций достаточно велик: для сдачи в посуточную аренду подойдет квартира не только в центре, но и, к примеру, на Планерной или в Новогиреево. Заработать здесь можно от 1500 рублей за человека в сутки (в центре цена предложений начинается от 3000 рублей за человека в сутки).

С точки зрения экономики для инвестиций в недвижимость с целью сдачи в посуточную аренду привлекательнее всего относительно недорогие квартиры в границах города, расположенные недалеко от станций метро, с хорошей транспортной доступностью.

Причем востребованы для такого мини-гостиничного бизнеса небольшие одно- или двухкомнатные квартиры на первых этажах, которые, как правило, продаются с хорошей скидкой. Лишь бы соседи не возражали. Срок окупаемости такой квартиры может составить уже не 15–20 лет, а чуть ли не в два раза меньше.

Впрочем, инвестиции в жилье всегда имели особое значение в России. Велика доходность или нет, их всегда рассматривали как альтернативу вечно падающему рублю и капризному доллару. Каждый российский кризис провоцирует рост вложений в квартиры, и ситуация вряд ли изменится в ближайшей перспективе.

«FORBES»

ЦБ ПРОЯВИЛ ИНТЕРЕС К СОВЕТНИКАМ

20.06.2018

Новым участникам рынка предъявили первые требования.

Банк России 19 июня опубликовал проект указания, в котором были сформулированы основные подходы к осуществлению деятельности нового института финансового рынка — инвестиционного консультанта (советника). Наиболее значимые требования касаются информирования клиента и недопущения конфликта интересов.

Первые касаются предоставления исчерпывающей информации обо всех обстоятельствах, связанных с рекомендацией, до заключения договора с клиентом. Например, в случаях, когда инвестконсультант оказывает соответствующие услуги только в отношении определенных ценных бумаг (производных финансовых инструментов, ПФИ) или сделок с ними на каком-то определенном рынке, необходимо предупредить об этом клиента. То же касается информации обо всех расходах, связанных с исполнением рекомендации, включая вознаграждение брокера, управляющего, депозитария, регистратора, биржи и клиринговой организации. Однако уже это требование может оказаться невыполнимым. «Если моя рекомендация — купить у брокера ETF, то я буду просто рекомендовать топ-3 брокеров по надежности. Комиссии же будут зависеть от выбранного торгового тарифа, а он — от выбранного брокера, от пожеланий клиента по частоте операций, от сумм и т. д. Советник не может учесть все возможные варианты»,— указывает гендиректор компании «Эмкварта. Персональный советник» Наталья Смирнова.

При этом инвестсоветник обязан исходить из реального наполнения портфеля клиента и учитывать, что его рекомендации не должны приводить к несоответствию портфеля клиента его инвестиционному профилю. Из этого вытекает требование об обязательном постоянном мониторинге портфеля клиента на протяжении всего срока действия договора. По мнению госпожи Смирновой, необходимо предусмотреть вариант execution only, «когда клиент не хочет проходить тест на риск и говорить про цели, а просто хочет вложиться в рискованные инструменты на выбранную сумму и нуждается в совете».

Кроме того, предполагается, что все документы, связанные с выдачей рекомендации, должны храниться (в том числе и в виде аудиозаписи) в течение определенных указанием сроков. По словам представителя одной из крупных брокерских компаний, выполнить такое требование будет непросто, поскольку «клиенты просто откажутся от ведения аудиозаписи».

Вторая значительная группа требований предусматривает действия, направленные на исключение конфликта интересов или на его урегулирование в случае возникновения. Так, инвестконсультант при выдаче рекомендаций в отношении каких-либо ценных бумаг или ПФИ обязан учитывать как наличие таких инструментов в собственном портфеле, так и намерение совершить с ними сделку. Специальные меры необходимо принимать и в случае, когда инвестсоветник связан с эмитентом или любыми другими сторонами предполагаемой сделки общими интересами. То же касается и случаев, когда в результате исполнения рекомендации сделка может быть заключена с участием самого консультанта. Специальные меры предполагают информирование клиента о наличии потенциального конфликта интересов и запрет называть рекомендации, в процессе которых он возникает, независимыми.

Указание будет обсуждаться рынком до 2 июля. Планируется, что документ вступит в силу в конце декабря одновременно с профильным законом, представляющим собой набор поправок к законам «О рынке ценных бумаг» и «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка».

«КОММЕРСАНТЪ»

ПОЗНАВШИЕ DIGITAL. ЛУЧШИЕ ОНЛАЙН-БАНКИ 2018 ГОДА

20.06.2018

В десятку лучших онлайн-банков по версии Markswebb в этом году не попал Сбербанк, ослабил свои позиции и Альфа-банк. Причина перестановки кроется в смене курса — банки стали уделять больше внимания развитию мобильных приложений, чем интернет-банкингу.

Аналитическое агентство Markswebb Rank & Report представило результаты ежегодного рейтинга самых эффективных интернет-банков для частных лиц в России. В этом году компания изменила методику расчетов и сделала вместо одного сразу два рейтинга.

Один посвящен эффективности онлайн-банкинга (daily banking) и отражает доступность услуг по дебетовой карте и возможность получать информацию о продукте в режиме онлайн. Второй (digital office) описывает, насколько банку удается переносить в онлайн сервисы, за которыми обычно клиентам приходится обращаться в офис банка или в кол-центр. Ранее обе эти метрики учитывались вместе.

В ходе исследования выпустили классические дебетовые карты в каждом из 31 банков-участников (в выборку вошли 10 банков из рейтинга Internet Banking Rank 2017 плюс банки с самым большим числом пользователей интернет-банкинга). Затем были проведены тестовые операции через интернет-банк: платежи за услуги, переводы, создание шаблонов, изменение настроек карты, заказ и закрытие продуктов, получение справочной информации.

Второй этап исследования проводился среди реальных клиентов российских банков в возрасте от 25 до 50 лет— каждый из них работал с тремя интернет-банками, которыми ранее не пользовался. Каждый онлайн-банк был протестирован пятью пользователями.

В рейтинге самых эффективных интернет-банков в категории daily banking лидеры остались теми же, что и год назад: ими стали Бинбанк и Тинькофф Банк. А вот состав десятки в целом претерпел значительные изменения.

Из лидеров ушел Сбербанк, переместившийся с 6-го места на 11-е. Опустился в рейтинге и Альфа-банк — с 4-го на 8-е место. Вместо них на 3-е место попал Банк Левобережный, появившийся в рейтинге впервые, и банк «Траст», поднявшийся с 13-го на 5-6-е место.

Крупные банки сейчас активно присматриваются к мобайл-банкингу — по этой причине их и вытеснили из рейтинга другие участники, объясняет Алексей Скобелев.

«Для крупных банков, таких как Тинькофф Банк, Альфа-Банк и Сбербанк, которые изначально ориентируются на цифровое обслуживание, аудитория мобильного банкинга уже превышает аудиторию интернет-банка. В связи с этим есть ощущение, что они притормаживают развитие интернет-банка, ограничиваясь необходимыми косметическими доработками», — объясняет эксперт.

По этой причине на верхние строчки рейтинга и вырвались банки, вкладывавшие средства в развитие онлайн-платформы, а не в мобильную версию, — региональные Банк Левобережный и Банк Санкт-Петербург, а также Почта-банк и «Траст».

Сейчас в банковской сфере действительно господствует концепция mobile first, а где-то даже и mobile only, на которую и ориентируются крупные игроки, рассказывает генеральный директор Frank RG Юрий Грибанов.

Однако развитие «мобайла» и классического интернет-банкинга все еще не позволяет пользователям полностью перейти в цифровые каналы. Авторы рейтинга Markswebb Rank & Report пришли к выводу, что, как только речь заходит о более сложных операциях, существующие онлайн-сервисы оказываются крайне скудными. Так, например, клиенты банков все еще не могут менять в онлайн-банке свои персональные данные или закрывать продукты.

По мнению Алексея Скобелева, это обусловлено нежеланием банков развивать сервисы, которые не приносят им прямого заработка. Впрочем, Юрий Грибанов отмечает низкий спрос на такие услуги со стороны пользователей. «Банки, с одной стороны, и правда больше фокусируются на сервисах, приносящих пользу их бизнесу, но, с другой стороны, они реализуют в обязательном порядке и те услуги, которые способны значительно повлиять на впечатления пользователей. Экзотические же возможности им просто невыгодно реализовывать, так как ими никто не пользуется», — объясняет эксперт.

Ограниченный функционал интернет-банкинга связан с вопросом о безопасности удаленной идентификации, добавляет глава отдела валидации «Эксперт РА» Станислав Волков. Такие услуги, как закрытие продукта, требуют серьезной процедуры подтверждения личности, и разрешить эту проблему поможет введение единой биометрической системы. Ее внедрение позволит банкам расширить удаленное обслуживание и ввести дополнительные услуги, считает Волков.

«FORBES»

РОССИЯ ПОТЕРЯЛА CONTACT С УКРАИНОЙ

20.06.2018

Попытка платежной системы обойти санкции не удалась.

СБУ установила факт обхода антироссийских санкций, запрещающих денежные переводы на территории Украины, со стороны одной из систем РФ. Из сообщения службы следует, что российская платежная система использовала для этого международную систему Tyme. Доказательства СБУ передала НБУ, а финансовый регулятор на днях отозвал у Tyme лицензию. Какой платежной системе и как помогала Tyme, в СБУ не уточнили.

Украина ввела санкции против российских платежных систем в октябре 2016 года. Возможности работать на Украине лишились системы «Колибри», «Золотая корона», «Юнистрим», «Лидер», Anelik и Blizko. Весной 2017 года Россия ввела ответные санкции и запретила денежные переводы на Украину через иностранные платежные системы. В мае 2018 года Киев расширил санкционный список — под ограничения попали Webmoney и Contact.

Как выяснил “Ъ”, переводы на Украину в обход санкций совершала система Contact, до недавнего времени эта информация содержалась на ее сайте, о чем сейчас свидетельствуют только сохраненные копии в поисковых системах. Contact принадлежит группе Qiwi. Она же с 2011 по 2013 год владела финансовой компанией ОМП-2013, которая распоряжается брендом международной платежной системы Tyme. В марте 2018 года Tyme стала крупнейшей системой денежных переводов на Украине и получила статус социально значимой. В России также есть система Tyme со сходным логотипом, которая называет Qiwi партнером.

В то же время в пресс-службе работающей в России Tyme “Ъ” заявили, что они не имеют никакого отношения к украинской. На вопрос “Ъ”, осуществляла ли Contact переводы на Украину через Tyme для обхода санкций, в пресс-службе Contact ответили, что эту информацию «подтвердить не могут». Переводы из РФ на Украину и в обратном направлении «посредством Contact» не осуществлялись, сказали там. Что касается переводов из стран дальнего зарубежья на Украину, то они осуществлялись Contact «в рамках сотрудничества с партнерами из дальнего зарубежья» (добавлено после выхода заметки.— “Ъ”).

По словам собеседников “Ъ” на платежном рынке, чтобы обойти украинские и российские санкции, в схеме помимо российской и украинской платежной систем должен был быть задействован игрок из третьей страны. Один из собеседников “Ъ” считает, что схема могла выглядеть так: российская платежная система «собирает» платежи на Украину, а затем передает их сторонней платежной системе. Та, в свою очередь, направляет их платежной системе, работающей на Украине. Последняя, в случае подозрений со стороны НБУ, могла бы указать на нероссийское происхождение средств.

«КОММЕРСАНТЪ»

ТУРЕЦКАЯ КРИПТОВАЛЮТА ОКАЗАЛАСЬ ФИНАНСОВОЙ ПИРАМИДОЙ

19.06.2018

Один из создателей турецкой криптовалюты Turcoin Садун Кайя сбежал из страны вместе с деньгами инвесторов. По данным газеты Hürriyet, речь идет о 100 миллионах турецких лир (около 18,3 млн. евро). А по информации сайта Ahval, — об одном миллиарде лир (183 млн. евро). «Все деньги достались компании Садуна Кайи на Кипре», — сетует его бизнес-партнер Мухаммед Сатироглу.

Криптовалюта Turcoin была запущена стамбульской компанией Hipper, основанной Сатироглу и Кайей в 2017 году. Они позиционировали Turcoin как национальную криптовалюту. В рекламной кампании участвовали многие звезды турецкого шоу-бизнеса. В октябре прошлого года первым покупателям фейковой криптовалюты компания подарила 22 роскошных спорткара.

— Несколько автомобилей действительно были подарены, а некоторые из них были там только для шоу, чтобы убедить больше людей присоединиться к системе, — рассказал один из ранних инвесторов.

В реальности проект оказался обычной финансовой пирамидой. Компания вознаграждала существующих инвесторов, которые привлекали новых участников. В начале июня Hipper перестала выплачивать бонусы, и вкладчики начали звонить в офис компании, но там уже никто не отвечал. Примечательно, что к группе инвесторов, подавших жалобу в прокуратуру, присоединился один из соучредителей Hipper.

— Я был только посредником. У нашей компании Hipper нет даже одного доллара в банке. Все деньги достались компании Садуна Кайи на Кипре, — пояснил Мухаммед Сатироглу, которому принадлежит 49% компании Hipper.

«ЕВРОПЫ-КИПР»

ЮЖНОКОРЕЙСКУЮ КРИПТОВАЛЮТНУЮ БИРЖУ ОГРАБИЛИ НА $32 МЛН

20.06.2018

Хакеры похитили криптовалюту на $32 млн с одной из крупнейших криптовалютных бирж Южной Кореи Bithumb. Об этом сообщает Bloomberg.

В результате ограбления криптовалютная биржа приостановила деятельность. Пострадавшим пообещали компенсировать ущерб. Также в Bithumb решили перенести средства вкладчиков на специальный электронный кошелек, отключенный от интернета и менее уязвимый к хакерским атакам.

В начале июня криптовалютная биржа Coinrail в Южной Корее подверглась кибератаке, в результате которой потеряла ICO-токенов стартапов NPXS, Aston X, Dent и Tron на $40 млн. Об этом сообщало издание Techcrunch. При этом биржа не уточнила, как именно будет возмещать нанесенный инвесторам ущерб.

В январе хакеры атаковали японскую криптовалютную биржу Coincheck, похитив 523 млн монет криптовалюты NEM. Спустя несколько дней они попытались продать похищенную криптовалюту. По данным источника Reuters, за взломом могли стоять хакеры из КНДР. В марте криптовалютная биржа пообещала компенсировать ущерб вкладчикам по курсу около $0,84 за одну монету NEM.

«РБК»

ОТКАЗ ОТ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК - СЛОЖНАЯ ЗАДАЧА

19.06.2018

Европа вышла из долгового кризиса, и ее экономика устойчиво растет, но она пока не может избавиться от одного из пережитков тех трудных времен — отрицательных процентных ставок.

Первой применить такую политику попробовала Швеция в 2009-2010 годы, а в последующие пять лет ее использовали Дания, еврозона, Швейцария и снова Швеция. Два года назад отрицательные ставки ввела Япония. Эта политика поддерживала восстановление экономик за счет снижения стоимости заимствований, а иногда — благодаря ослаблению обменных курсов, что поддерживало экспорт, говорится в статье Dow Jones.

Ни одна из этих экономик, похоже, не хочет первой поднять ставки выше нуля, опасаясь затормозить восстановление. В четверг ЕЦБ заявил, что, видимо, оставит ставки без изменений, как минимум, до конца лета следующего года.

Чем дольше центральные банки будут ждать, тем выше риски побочного воздействия — сжимания прибылей банков и подпитка мыльных пузырей на рынке жилья.

Когда центральные банки хотят поддержать рост экономики и инфляции, они обычно устанавливают процентные ставки ниже уровня инфляции, что делает заимствования более выгодными, чем накопления. Когда инфляция крайне низка, ключевые процентные ставки могут опускаться ниже нуля.

В США никогда не вводились отрицательные процентные ставки, в частности потому, что реальной угрозы дефляции здесь никогда не было, как это случилось в Европе, экономики в которой сильно взаимозависимы. И когда ЕЦБ смягчает денежно-кредитную политику, центральные банки Швейцарии и Скандинавии часто делают то же самое.

Еще одна причина в том, что европейцы больше зависят от банковского кредитования частного сектора, чем американцы, которые в основном кредитуются на рынках капиталов, а отрицательные ставки в основном работают через банки.

Эта политика в Европе дала в основном позитивные результаты, а в Японии — более противоречивые. С 2014 года странам с отрицательными ставками удается избегать рецессии, а в последнее время они в основном демонстрируют признаки здорового роста.

"Думаю, что это — эффективный инструмент", оказывающий давление на долгосрочную доходность, что поддерживает рост экономик и инфляцию, сказал Стивен Герлах, главный экономист EFG Bank и бывший заместитель управляющего центрального банка Ирландии, когда в июне 2014 года ЕЦБ понизил ставку по депозитам ниже нуля.

Вместе с тем наиболее мрачные сценарии последствий отрицательных ставок, такие как большие накопления наличности и испарение прибылей банков, не сбылись. Банки не переносили отрицательные ставки на розничных вкладчиков, а сами покрывали издержки или взимали более высокую плату, например, при выдаче ипотечных кредитов.

"Мы очень волновались о том, как компьютеры перейдут в новое тысячелетие, а оказалось, что это — не проблема, также и с отрицательными процентными ставками", — сказал главный экономист Bank J. Safra Sarasin Карстен Джуниус.

Ставка по депозитам в еврозоне с начала 2016 года находится на уровне —0,4%, но страны вне еврозоны стремились воспользоваться отрицательными ставками по максимуму. Ставка по депозитам в Швейцарии с начала 2015 года составляет —0,75%, тогда как в Швеции она находится на уровне —1,25%, а ставка рефинансирования также отрицательна. В Японии же ставка по депозитам составляет —0,1%.

Каждый из этих инструментов был создан для удовлетворения потребностей разных экономик. В зависящих от экспорта Дании и Швейцарии, где очень важен курс валюты, банки были освобождены от выплаты отрицательных ставок по определенным депозитам. Это позволило сфокусировать их влияние на валюты и несколько ослабить влияние на банковскую систему.

В еврозоне и Японии отрицательные ставки используются наряду с масштабными программами покупок облигаций, а также в условиях приверженности центральных банков к сохранению низких процентных ставок в течение длительного времени, учитывая влияние денежно-кредитной политики на экономику. "Необходимо принимать во внимание весь пакет мер целиком", — отмечает Герлах.

Отрицательные ставки не стоит считать панацеей, и чем дольше они остаются ниже нуля, тем больший вред они могут нанести. Европейские банки не пострадали от отрицательных процентных ставок, но с момента их введения они отставали по активности от своих коллег из США. Финансовые институты Швейцарии выплатили более 5 млрд франков (% млрд долларов) Швейцарскому национальному банку с 2015 года из-за отрицательных процентных ставок. Совокупные выплаты для датских банков, где ставка по депозитам составляет 0,75%, равняются почти 2,5 млрд крон или 400 млн долларов.

Банкиры Швейцарии, особенно представители UBS Group, два года назад подвергли отрицательные ставки жесткой критике, но в настоящий момент они не часто высказываются по этому вопросу.

Отрицательные процентные ставки оказали особенно значительное влияние на крупные региональные банки Японии, сильно зависящие от кредитования, в то время как основные банки получают прибыль от комиссионных или же иностранных компаний.

"Понижательное давление со стороны политики отрицательных ставок на стоимость заимствований и прибыли, как ожидается, будет сохраняться в течение некоторого времени", — отметил Кодзи Фудзивара, председатель Ассоциации японских банков.

Управляющий Банка Японии Харухико Курода признает, что политика отрицательных процентных ставок привела к уменьшению прибылей банков, но она также оказывает позитивное влияние, способствуя ускорению инфляции и темпов роста экономики.

Другие последствия отрицательных процентных ставок могут быть не столь очевидны, например, в том, что касается пенсионных фондов, зависящих от положительных ставок по безопасным краткосрочным активам.

Кроме того, отрицательные процентные ставки оказывают влияние на ипотечное кредитование. Из 15 городов мира, на чьих рынках жилья высок риск образования "мыльных пузырей", согласно анализу UBS, восемь находятся в странах с отрицательными процентными ставками.

Тем не менее, центральные банки мира, по всей видимости, не спешат отказаться от политики отрицательных ставок. Центральные банки Швейцарии, Швеции и Дании, как ожидается, будут придерживаться этой политики до тех пор, пока ЕЦБ не начнет повышать ставки. Аналитики считают, что ЕЦБ начнет повышать ставки только в следующем году, а значит, могут пройти годы, прежде чем ставки во всех странах Европы вновь превысят нулевой уровень.

В случае рецессии или шока для экономики эти центральные банки могут осуществить дальнейшее понижение ставок или же снять существующие ограничения, проверяя таким образом, насколько сильно могут быть опущены ставки ниже нуля, чтобы при этом они не наносили более серьезный ущерб банкам.

"Было бы хорошо, если бы у центральных банков была возможность перезагрузиться до следующей рецессии", — отметил Жан-Пьер Дантин, занимавший пост вице-председателя Швейцарского национального банка, когда тот опустил ставки ниже нуля в конце 2014 года.

«ПРАЙМ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.