Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №131/726)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

ЦБ: ЭКС-РУКОВОДСТВО "АКТИВКАПИТАЛ БАНКА" ВЫВОДИЛО АКТИВЫ, КРЕДИТУЯ СОМНИТЕЛЬНЫХ ЗАЕМЩИКОВ

23.07.2018

Бывшее руководство самарского "Активкапитал банка" ("АК Банк") совершало направленные на вывод активов сделки путем кредитования сомнительных заемщиков, сообщает Банк России в понедельник.

Банк России отозвал лицензию у "Активкапитал банка" 29 марта в связи с неисполнением требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ, регулирующих банковскую деятельность, в том числе в области противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. По величине активов, согласно данным ЦБ, банк на 1 марта занимал 117-е место в банковской системе РФ.

"Временная администрация по управлению АО "АК Банк"… установила, что руководством банка совершены сделки, направленные на вывод ликвидных активов посредством кредитования заемщиков, имеющих сомнительную платежеспособность и не осуществляющих реальной хозяйственной деятельности, а также путем перевода долга и переуступки прав требования по кредитным договорам юридических лиц", — говорится в сообщении.

Кроме того, руководство банка препятствовало деятельности временной администрации путем уклонения от передачи правоустанавливающих документов на активы банка на общую сумму более 1,3 миллиарда рублей. Временная администрация оценивает активы банка в 18,7 миллиарда рублей, а обязательства — в 25 миллиардов рублей. Таким образом, "дыра" в капитале банка составляет 6,3 миллиарда рублей.

В апреле АСВ сообщало, что выплаты вкладчикам банка начнутся 11 апреля через Сбербанк и ВТБ, они составят около 22,9 миллиарда рублей.

Арбитражный суд Самарской области 21 мая признал кредитную организацию банкротом. Банк России направил информацию о финансовых операциях, имеющих признаки уголовно наказуемых деяний, осуществленных бывшим руководством компании, в Генпрокуратуру, МВД и СКР для рассмотрения и принятия процессуальных решений.

«ПРАЙМ»


СУД ОТЛОЖИЛ РАССМОТРЕНИЕ ИСКА О ЛИКВИДАЦИИ РОСТОВСКОГО БАНКА РНБ

23.07.2018

Арбитражный суд Ростовской области отложил рассмотрение иска Центробанка с требованием признать банкротом «Русский национальный банк» (РНБ) до 7 августа 2018 года. Соответствующая информация опубликована в картотеке суда.

Кроме того, суд привлек к участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований, председателя правления банка Насибуллина Сергея Валентиновича.

Напомним, Центральный Банк России обратился в Арбитражный суд Ростовской области с требованием принудительно ликвидировать «Русский национальный банк» в июле текущего года. Согласно исковому заявлению, в деятельности РНБ не было усмотрено признаков банкротства. У кредитной организации, по данным ЦБ, имеется достаточное количество имущества, за счет реализации которого возможно удовлетворить требования кредиторов. Объем собственных средств банка составляет 793 тыс. руб. Ликвидатором финансовой организации будет назначено «Агентство по страхованию вкладов».

В начале июня 2018 года Центробанк отозвал лицензию на осуществление деятельности «Русского национального банка». Причиной отзыва стало «неисполнение кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность», а также наличие реальной угрозы кредиторам и вкладчикам.

По данным системы СПАРК, «Русский национальный банк» был зарегистрирован в Ростовской области в 1990 году. Совладельцами кредитной организации являются супруга известного ростовского бизнесмена Вадима Варшавского Елена Варшавская (45%), Стелла-Мария Шишкина (45%) и Сергей Насибуллин (10%), который также является председателем правления банка.

Согласно финансовой отчетности за прошлый год, чистая прибыль РНБ сложилась в объеме 103,8 млн руб.

«РБК»


ЦЕНТРОБАНК ЧЕРЕЗ СУД БАНКРОТИТ БАНК «ВОРОНЕЖ»

23.07.2018

Сразу два заявления в отношении банка «Воронеж» подал в арбитражный суд Центральный банк России через свое воронежское отделение. Первое заявление – о принудительной ликвидации кредитной организации и назначении ликвидатора, второе – о признании банка «Воронеж» банкротом. Об этом сообщается в материалах Арбитражного суда Воронежской области. Заседание по первому иску состоится 30 июля, по второму – 29 августа. В качестве третьего лица к участию в обоих делах привлечена государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов».

Центробанк своим приказом отозвал лицензию у АО «Банк Воронеж» 15 июня «в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность», а также «принимая во внимание наличие реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков».

В частности, в Центробанке считают, что в результате проведения банком «Воронеж» «схемных» операций с целью сокрытия своего реального финансового положения на балансе кредитной организации образовался значительный объем активов сомнительного характера.

«В июне текущего года акционерным обществом «Банк Воронеж» осуществлены сделки с имуществом, направленные на вывод активов с ущербом для интересов кредиторов и вкладчиков. Кроме того, в ходе надзора за деятельностью кредитной организации установлены признаки проведения «теневых» валютно‑обменных операций, не отражавшихся в бухгалтерском учете и отчетности, представляемой в Банк России», - сообщается в «Вестнике Банка России».

Центробанк неоднократно применял в отношении банка «Воронеж» меры надзорного реагирования, в том числе вводил ограничения на осуществление отдельных операций, включая привлечение вкладов населения. Однако, как сообщается в официальном документе регулятора, «руководство и собственники кредитной организации не предприняли действенных мер по нормализации её деятельности. Более того, в их действиях установлены признаки совершения уголовно наказуемых деяний, в связи с чем соответствующая информация будет направлена Банком России в правоохранительные органы».

Из-за отзыва лицензии регулятор назначил в банк «Воронеж» временную администрацию до того момента, когда будет назначен конкурсный управляющий или будет определён ликвидатор.

Так как банк «Воронеж» был участником системы страхования вкладов, вкладчики – физические лица и индивидуальные предприниматели – имеют право на страховое возмещение в размере 100% остатка средств, но не более 1,4 млн рублей на одного вкладчика. Об этом сообщило Агентство по страхованию вкладов. Банком-агентом для выплаты страхового возмещения назначен «Сбербанк». Согласно реестру обязательств банка «Воронеж» за выплатой страхового возмещения на сумму около 4,3 млрд рублей могут обратиться порядка 5 тысяч вкладчиков, в том числе около 70 индивидуальных предпринимателей.

Страховое возмещение будет выплачиваться до 27 июня 2019 года в 10 субъектах Российской Федерации, в том числе в Воронежской области а также в Москве и Московской области.

Согласно отчетности, по величине активов на 1 июня 2018 АО «Банк Воронеж» занимало 211‑е место в банковской системе Российской Федерации. Банк являлся расчетным центром нескольких платежных систем, но не относился к кредитным организациям, признанным Банком России значимыми на рынке платежных услуг.

«РБК»


СОВФЕД РАССМОТРИТ ПОПРАВКИ, ПОЗВОЛЯЮЩИЕ ЦБ ПРОВЕРЯТЬ БАНКИ БЕЗ УВЕДОМЛЕНИЯ

24.07.2018

Совфед во вторник рассмотрит закон о взаимодействии аудиторов банков с ЦБ РФ, который предоставляет Банку России право проводить проверки кредитных и некредитных финансовых организаций без их предварительного уведомления.

Поправки в законодательство позволяют сотрудникам Банка России с разрешения председателя ЦБ или его заместителя проводить контрольные мероприятия, в частности, при наличии обоснованных предположений, что деятельность таких организаций наносит ущерб их кредиторам, вкладчикам, клиентам или создает угрозу их законным интересам.

Проверка может проводиться как дистанционно, так и непосредственно с заходом в помещение организации, но тогда должны быть два свидетеля либо применяться видеозапись или фото- и киносъемка.

Этот механизм разработан в связи с проблемой забалансовых вкладов, которые не учитываются в системе бухучета кредитной организации, пояснял ранее директор юридического департамента ЦБ Алексей Гузнов.

Предлагаемый механизм позволит противодействовать такого рода правонарушениям со стороны должностных лиц банка. Результаты проверок позволят Банку России принимать соответствующие надзорные меры, а при необходимости ЦБ может направить информацию в правоохранительные органы.

«ПРАЙМ»


АСВ ПРОТИВ БИЗНЕСА

24.07.2018

Потеря средств при банкротстве банка — распространенная причина прекращения бизнеса. Корпоративные клиенты не только теряют деньги со своего расчетного счета, но зачастую привлекаются к возврату переводов незадолго до банкротства банка. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) массово оспаривает такие транзакции.

Накануне несколько компаний проиграли АСВ и теперь должны будут вернуть деньги в конкурсную массу Военно-промышленного банка. Среди бывших корпоративных клиентов, которые проиграли в суде, компания «Протом» — российский разработчик уникальной технологии лечения рака головного мозга.

Незадолго до банкротства Военно-промышленного банка «Протом» изъял свои деньги из кредитного учреждения. Теперь компания сама находится на грани банкротства, и от нее требуют вернуть эти деньги.

«Протом» производит установки для лечения онкологии в труднодоступных местах, например, рака головного мозга. Уникальная система протонной терапии. В двух подмосковных городах уже есть медицинские центры с этим оборудованием.

Компания проиграла в суде АСВ. Последнее требует вернуть 68 млн рублей в конкурсную массу лопнувшего Военно-промышленного банка. Эти средства — грант фонда «Роснано» — были использованы на производство и установку оборудования. Чтобы теперь исполнить решение суда, их надо откуда-то взять, говорит финансовый директор компании «Протом» Елена Резунова:

«На корню прямо рубят малый бизнес, предпринимателей. Я знаю из нашего города пострадали еще три предпринимателя таким же образом, и это не какие-то «левые» деньги, которые можно пополнить. Для нас это очень большая сумма. Мы-то ими пользовались. У нас, получается, год прошел с того момента. Это я сейчас должна откуда-то их изыскать, а если не изыщу, я должна предприятие объявить банкротом и распустить всех сотрудников, а на моем учредителе повиснут долги, которые он будет обязан выплатить АСВ. Просто банкротят на корню, и все».

Фонд инфраструктурных и образовательных программ «Роснано» тщательно следит за целевым использованием средств, выделяемых для коммерциализации высокотехнологичных разработок, свои обязательства по гранту компания выполнила в полном объеме, говорится в комментарии фонда Business FM:

«Мы с сожалением относимся к ситуации, когда формальный подход к вопросам регулирования банковской системы перекладывает ответственность по санации на плечи бизнеса, не разбираясь в экономической сути деятельности. Мы рассчитываем, что данная ситуация применительно к компании «Протом» не приведет к прекращению проекта, хотя видим очевидный риск приостановки и сложности с его реализацией в условиях международного взаимодействия участников. На текущий момент прототип медицинской установки уже действует. Переговоры о приобретении комплексов ведут представители США, Израиля, других стран мира».

АСВ формально действует в рамках правового поля. Платежи возвращают как сомнительные. В результате страдают бывшие клиенты банков, говорит управляющий партнер адвокатского бюро «Соколов, Трусов и партнеры» Федор Трусов.

«АСВ просто реально «гробит» бизнес, особенно мелкие и средние предприятия. С точки зрения АСВ, все клиенты знают, что данному банку грозит скорый крах. Это точно не так. Я почти не сомневаюсь, что данные компании занимаются обычной хозяйственной деятельностью. Сейчас почему-то суды занимают абсолютно позицию, направленную на защиту интересов АСВ. Это даже уже не выглядит как спасение банковского сектора, а выглядит просто как откровенное вредительство. Пока Верховный суд не выскажется окончательно по данной ситуации, будут происходить такие случаи. К сожалению, госкорпорация АСВ просто использует свой сумасшедший политический и административный ресурс, просто решает свои проблемы, к сожалению, в ущерб клиентам банка.»

Это распространенная проблема для бизнеса, ведь процедуру банкротства проходят порядка 330 банков, и не известно, сколько еще банков останутся без лицензий. В этом тоже риск.

«BFM.RU»


ЦБ ПОЛОЖИЛ ГЛАЗ НА ДЕПОЗИТЫ

24.07.2018

Банкам будет труднее привлекать валюту от граждан.

В понедельник Банк России опубликовал указание №4871-У, которым с 1 августа повышает на 1 процентный пункт (п. п.) норматив обязательных резервов по пассивам банков в иностранной валюте. По вкладам граждан ставка отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР) вырастет до 7%, по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами и иным обязательствам — до 8%. «Данное решение направлено на дестимулирование роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций»,— отмечается в сообщении ЦБ. О возможном повышении ставки ФОР ранее заявляла зампред ЦБ Ксения Юдаева, сообщая при этом, что в политике девалютизации регулятор придерживается «небольших шагов», создающих стимулы и не ставящих банки перед резкими изменениями. Эксперты уверены, что не одна девалютизация стала причиной повышения ставок ФОР. По словам руководителя отдела операций на финансовых рынках банка «Восточный» Константина Кочергина, повлияли и санкционное давление, и угроза новых санкций.

Вместе с тем ставки по валютным депозитам последние два месяца поднимают многие банки, включая крупнейших игроков. Так, на прошлой неделе об увеличении ставок сообщил Россельхозбанк — на 0,2–0,3 п. п., в июне ВТБ поднимал ставки на 0,69 п. п. В отдельных банках ставки по валютным депозитам достигают 3% годовых. По словам управляющего директора по розничным продуктам Абсолют-банка Антона Павлова, депозиты в иностранной валюте позволяют заработать клиентам не только в результате начисления процентов, но и на курсовых изменениях, и в итоге доходность по долларовым депозитам бывает выше, чем по рублевым. По словам начальника управления развития сберегательных, расчетных и комиссионных продуктов ОТП-банка Павла Нуждова, своим указанием ЦБ дает сигнал рынку затормозить рост пассивов в валюте, и если рынок сигнала не услышит, то не исключено, что ставка ФОР может быть вновь пересмотрена в сторону увеличения.

Проведенный “Ъ” опрос банков показал, что ставки они снижать не намерены, в том числе и из-за ожидаемого подъема ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. «Ставка ФРС растет, до конца года ожидается еще одно-два повышения, поэтому рост курса доллара компенсирует повышение требований по резервированию»,— отмечает Антон Павлов. Ожидать, что кредитные организации откажутся от валютных депозитов, также не приходится. «Банкам станет чуть менее выгодно привлекать вклады в долларах, но те, кому нужна валютная структура фондирования, все равно продолжат это делать»,— уверен Вячеслав Путиловский.

Однако эксперты видят риски для банков, что граждане найдут более выгодные валютные инвестиции, в частности, российские еврооблигации. 19 июля президент РФ подписал поправки в Налоговому кодексу, по которым с 2019 года граждане, по сути, освобождаются от уплаты НДФЛ с курсовых разниц по российским валютным бумагам. «Это послабление сделает евробонды куда более привлекательными для вложения средств состоятельными клиентами»,— указывает главный экономист «ПФ-капитал» Евгений Надоршин. По его словам, в этом случае в выигрыше могут оказаться «и банковские клиенты, и государство, которое сможет привлекать валюту внутри страны». Вместе с тем, как указывает Михаил Матовников, уже сейчас из-за уменьшения разрыва между рублевыми и долларовыми ставками вследствие постепенного снижения ключевой ставки ЦБ и с учетом роста мировых ставок по долларам в результате повышения ставки ФРС возникают риски оттока валютных средств за границу. Теперь же дедолларизация начинает выполняться не за счет перехода в рубли, а за счет оттока валюты из банковской системы, резюмировал эксперт.

«КОММЕРСАНТЪ»


СБЕРБАНК: БАНКИ МОГУТ ПОТЕРЯТЬ 10 МЛРД РУБ ЗА ГОД ИЗ-ЗА РОСТА НОРМАТИВА ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ

23.07.2018

Вводимое Центробанком повышение на 1 процентный пункт норматива обязательных резервов по валютным обязательствам приведет к тому, что российским банкам придется сформировать дополнительные отчисления в фонд обязательных резервов в размере 156 миллиардов рублей, в результате банковская система может за год недополучить почти 10 миллиардов рублей дохода, считает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.

Банк России в понедельник принял решение с 1 августа повысить на 1 процентный пункт нормативы обязательных резервов по обязательствам банков в иностранной валюте: по обязательствам перед физическими лицами — до 7%, по обязательствам перед юридическими лицами — нерезидентами и иным обязательствам — до 8%. В ЦБ отметили, что данное решение направлено на дестимулирование роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций.

"В масштабах всей банковской системы дополнительные отчисления в фонд обязательных резервов (ФОР) составят порядка 156 миллиардов рублей. Этим ЦБ свяжет часть избытка рублевой ликвидности, которая бы была размещена в доходные инструменты (депозиты ЦБ). В результате банковская система при текущем уровне ставок за год недополучит почти 10 миллиардов рублей дохода", — заявил Матовников РИА Новости. Он также подчеркнул, что повышение ставок отчислений в ФОР добавит около 7 базисных пунктов к стоимости валютных вкладов для банков

"Ставка ФОР влияет не только на валютное привлечение, но и на кредитование. Повышение ставок ФОР увеличивает стоимость привлечения валютных вкладов, ведет к росту стоимости кредитов и снижению привлекательности привлечения средств в валюте для банков и, соответственно, ограничивает возможности банков по кредитованию российских компаний в валюте. Так что можно сказать, что повышение ставок ФОР направлено на ограничение именно валютного кредитования", — добавил он.

По данным эксперта, российская банковская система уже активно "девалютизируется": валютное кредитование сократилось на 18%, а средства клиентов в валюте – на 12% в долларовом выражении по сравнению с началом 2016 года.

Матовников отметил в связи с этим, что долгое время снижение ставок по валютным вкладам содействовало переводу значительной части сбережений в рубли. "Но из-за уменьшения разрыва между рублевыми и долларовыми ставками вследствие постепенного снижения ключевой ставки ЦБ и с учетом роста мировых ставок по долларам в результате повышения ставки ФРС возникают риски оттока валютных средств за границу. То есть, цель дедолларизации начинает выполняться не за счет перехода в рубли, а за счет оттока валюты из банковской системы", — указал он.

«ПРАЙМ»


БАНКИ БОЛЬШЕ ЗАПЛАТЯТ ЗА ВАЛЮТНЫЕ ВКЛАДЫ

23.07.2018

Решение ЦБ должно снизить долю валюты в российской экономике.

С 1 августа ЦБ повысит нормативы резервов по обязательствам банков в иностранной валюте на 1 процентный пункт (п. п.), сообщил регулятор. Банки должны будут отчислять в Фонд обязательного резервирования (ФОР) 7% привлеченной от населения иностранной валюты и 8% – от размещенных средств компаний-нерезидентов. По другим обязательствам норматив также повышается до 8%.

Последний раз регулятор повышал нормативы ровно два года назад – в августе 2016 г. Нынешнее изменение ЦБ объяснил необходимостью «дестимулирования роста валютных обязательств» банков.

Решение соответствует курсу на дедолларизацию – оно должно снизить долю валюты в российской экономике, объясняет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: мера удорожит для банков фондирование в валюте. Предполагается, что банки снизят ставки валютных депозитов, рублевые ставки станут более привлекательными – все это должно снизить валютную ликвидность в экономике, объясняет Орлова. Ставка повлияет и на валютное кредитование, предупреждает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Из-за снижения привлекательности средств в валюте для банков, будет ограничено кредитование российских компаний в валюте, предупреждает он: повышение ставок добавит около 7 базисных пунктов к стоимости валютных депозитов для банков.

Банки тем временем еще с весны начали повышать ставки валютных вкладов. Только за минувшую неделю шесть крупных розничных банков из топ-45 по размеру портфеля привлеченных средств населения подняли долларовые ставки по вкладам.

Базовый уровень доходности вкладов в долларах поднялся с 1,9% годовых в мае (при размещении на срок от 181 дня до года) до 2,69% в августе, говорится в материалах ЦБ. Регулятор рассчитывает базовый уровень доходности вкладов на основе данных о максимальных процентных ставках банков, привлекших 2/3 средств населения. Выросли и ставки вкладов на тот же срок в евро: с 0,2% в апреле до 0,5% в августе.

Рост процентов по вкладам в долларах аналитики и банкиры объясняют удорожанием долларовых ресурсов на международном рынке, а также дефицитом валютной ликвидности в банковском секторе.

Главная причина повышения ставок по долларовым депозитам для людей – рост ставки Федеральной резервной системы США (ФРС), утверждают директор аналитического департамента «Альпари» Александр Разуваев и аналитик ИК «Фридом финанс» Валерий Безуглов. Последний раз ФРС повышала ставку в июне – на 0,25 п. п. до 1,75–2% годовых.

«С начала года годовая долларовая ставка LIBOR в долларах выросла с 2,1 до 2,8%, а трехмесячная – с 1,7 до 2,35%, за последний год все ставки выросли более чем на 1 п. п.», – добавляет директор аналитического департамента компании «Локо-инвест» Кирилл Тремасов.

Еще одна причина роста ставок валютных вкладов – ухудшение ситуации с долларовой ликвидностью у российских банков, в том числе из-за сезонного сокращения профицита счета текущих операций, говорит Тремасов. Чистый приток валюты в летний период может сократиться до $1–3 млрд в месяц против $10 млрд в месяц в январе – мае, отмечает он. «Масштаб дефицита валютной ликвидности с начала июля уже близок к тому, который обычно наблюдается лишь в конце года», – указывали и аналитики Райффайзенбанка.

Рост ставок по вкладам в российских банках продолжится, уверены аналитики. «ФРС проведет еще минимум одно повышение ставки до конца текущего года – на четверть процентного пункта до 2–2,25% годовых. Стоимость долларовых займов продолжит расти, что отразится на ставках по долларовым депозитам в сторону дальнейшего увеличения», – говорит Безуглов.

Население продолжит держать деньги на валютных депозитах. Размер ставок валютных вкладов для людей не определяющий фактор, считает Орлова. Население вот уже несколько лет стабильно держит на счетах в банках около $90 млрд, несмотря на изменение ставок, основная причина – страх девальвации, рассказывает она. Повышение на 1 п. п., конечно, увеличит издержки банков, но это не тот рост, из-за которого банки перестанут привлекать средства в валюте, заключает она.

Долгое время снижение ставок по валютным вкладам приводило к переводу значительной части сбережений в рубли, рассказывает Матовников. Но из-за уменьшения разрыва между рублевыми и долларовыми ставками из-за постепенного снижения ключевой ставки ЦБ и с учетом роста мировых ставок по долларам возникают риски оттока валютных средств предупреждает он. В итоге дедолларизация происходит не за счет перехода в рубли, а за счет оттока валюты из банковской системы, предупреждает Матовников.

Поддержать курс на дальнейшую дедолларизацию на встрече с президентом Владимиром Путиным просил предправления ВТБ Андрей Костин. А председатель ЦБ Эльвира Набиуллина много раз говорила о необходимости сократить долю долларовых пассивов и активов банков. На 1 июня 2018 г. доля валюты в активах и пассивах была примерно по 29%, в начале 2015 г. – 42,8 и 40,8% соответственно. Нынешняя валютная структура балансов банков сопоставима с докризисным уровнем: в начале 2014 г. доля валютных активов была 28,4%, пассивов – 26,9%.

Девалютизация затрагивает как банковские активы, так и пассивы, указывает Матовников. С начала 2016 г. валютное кредитование уже сократилось на 18%, а деньги клиентов в валюте – на 12% в долларовом выражении, говорит он.

Среди других ограничений со стороны ЦБ – повышение коэффициентов риска по валютным кредитам и вкладам в ценные бумаги с 1 июля. Они используются при расчете нормативов достаточности капитала – чем выше коэффициент, тем ниже достаточность капитала. Коэффициенты риска по кредитам в иностранной валюте компаниям-резидентам, являющимся экспортерами, повышаются со 100% до 110%. Остальные требования к компаниям в иностранной валюте взвешиваются с коэффициентом риска 130% вместо 110%. Раньше повышенные коэффициенты риска к кредитам экспортерам не применялись, напоминает Матовников.

«ВЕДОМОСТИ»


ЦБ ПРИТОРМОЗИТ РОСТ ВАЛЮТНЫХ ДЕПОЗИТОВ У БАНКОВ

23.07.2018

ЦБ решил сделать валютные депозиты и вклады менее привлекательными для банков и их клиентов, повысив по ним нормативы резервов. Это сдержит наметившийся в последние месяцы рост доходности валютных вкладов, говорят эксперты.

ЦБ отмечает, что решение принято для того, чтобы дестимулировать рост валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций. При этом нормативы резервов по обязательствам банков в рублях оставлены без изменений.

Представители финансового истеблишмента в последнее время часто поднимали тему необходимости снижения валютной составляющей в балансах российских банках в целях укрепления финансовой стабильности. В частности, о важности «дедолларизации» балансов банков на встрече с Владимиром Путиным в середине июля говорил глава ВТБ Андрей Костин. По его словам, «у населения с начала года стал меньше сдвиг в сторону долларовых депозитов и кредитов относительно рублевых». В начале июня глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляла о необходимости «девалютизации баланса банков». «Это будет иметь позитивный долгосрочный эффект для финансовой стабильности в целом и стабильности финансовой системы, она будет меньше подвержена валютным рискам», — уверяла она.

В рамках этой политики ЦБ с 1 июля уже ограничил валютное кредитование для российских компаний. Коэффициент риска по кредитным требованиям в валюте к компаниям-экспортерам вырос со 100 до 110%. По требованиям к компаниям, берущим валютный кредит на приобретение недвижимости, коэффициент был поднят со 130 до 150%. Коэффициенты риска по прочим валютным займам компаний повысились со 110 до 130%. Коэффициенты риска остались неизменными только для тех компаний, чей возврат кредита прямо или косвенно гарантирует государство.

В обзоре рисков финансовых рынков за июнь ЦБ констатировал, что с начала текущего года процесс девалютизации банковского сектора замедлился: годовые темпы снижения валютных активов на 1 июня 2018 года составили 7%, годовые темпы снижения валютных обязательств — 5%. При этом разрыв между обязательствами и активами банков в иностранной валюте увеличивается: с начала 2017 года он вырос с $26,2 млрд до $44,5 млрд (на 1 июня 2018 года).

По данным ЦБ, объем валютных средств клиентов в российских банках, выраженный в долларах США, за первое полугодие снизился с $258 млрд до $248,5 млрд, в том числе вклады физлиц — с $92,8 млрд до $87,4 млрд, а объем валютных кредитов — с $232,5 млрд до $210,2 млрд (валютные кредиты физлицам находятся на низком уровне — $1,6 млрд).

По словам старшего директора Fitch Александра Данилова, ЦБ проводит политику девалютизации с целью снизить риски для качества активов. Если банки привлекают вклады в валюте и выдают валютные кредиты, то заемщики, у которых нет валютной выручки, в случае девальвации, как показал последний кризис, не могут расплатиться по долгам. Кроме того, заставляя таким образом банки снижать ставки по валютным вкладам, ЦБ хочет постепенно снизить их долю, а также в целом отучить население конвертировать свои сбережения в валюту, так как это создает дополнительное давление на курс в случае стресса и таким образом несет риски для финансовой стабильности.

Новая мера ЦБ симметрична повышению коэффициентов рисков по валютным кредитам, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: банки не только должны меньше выдавать в валюте, но и меньше привлекать, сокращая долю валюты на балансе. Внутри страны это делается для того, чтобы еще больше снизить ставки по валютным депозитам и тем самым лишить население стимула держать средства в иностранной валюте. При этом корпоративный сектор может найти альтернативу валютному депозиту, например покупать евробонды, указывает Денис Порывай.

За последние два года банковская система России уже существенно дедолларизировалась. Уровень валютизации обязательств банковского сектора c 1 июня 2016 года до 1 июня 2018 года снизился с 35,6 до 28,2%, уровень валютизации активов за тот же период сократился с 28,6 до 21,7%. Сейчас максимальная доля валютных обязательств, по данным ЦБ, наблюдается в госбанках и частных банках из топ-30 (там она составляет 30%). В частных банках, за исключением санируемых, уровень валютизации обязательств составляет 20%.

На прошлой неделе в обзоре Райффайзенбанка говорилось, что масштаб дефицита валютной ликвидности в российской банковской системе с начала июля близок к тому, что обычно наблюдается в конце года, на который приходится пик выплат по дивидендам и внешнему долгу. С таким низким запасом валюты, указывали авторы обзора, есть риск более острого дефицита ликвидности в сентябре и конце года.

На этом фоне валютные депозиты в последние месяцы становились все более привлекательными для населения. С апреля базовый уровень доходности вкладов на срок от 181 дня до года в долларах (рассчитывается как среднеарифметическое из максимальных процентных ставок за предыдущий месяц по вкладам в банках, привлекших 2/3 общего объема вкладов населения) вырос с 1,919% до 2,696%. В евро этот показатель вырос с 0,205% до 0,506%.

На высокий спрос на валюту и, как следствие, рост доходности по валютным депозитам в последние месяцы в основном повлияли два фактора: введение в апреле санкций против российских компаний и последовавший отток иностранного капитала, говорит Данилов. Кроме того, у ряда компаний и банков были крупные выплаты по евробондам, и им могла понадобиться валютная ликвидность. Наконец, мог произойти небольшой всплеск спроса на валюту от населения в связи с сезоном отпусков, заключает аналитик.

Если говорить о влиянии на курс рубля предложенной ЦБ меры, то она может сглаживать его колебания, поскольку потребность банковского сектора в рефинансировании валютного долга снижается, говорит начальник отдела валидации «Эксперт РА» Станислав Волков. По мере девалютизации баланса банков снижается вероятность ситуации, когда при слабом предложении иностранной валюты на рынке какие-то банки пытаются привлечь иностранную валюту, чтобы рефинансировать свои старые долги, из-за чего курс может резко колебаться. Поскольку в рамках своей политики ЦБ ограничивает рост не только валютных пассивов банков, но и валютных активов, то процесс девалютизации будет сбалансированным и не должен привести к разрывам ликвидности, считает эксперт.

Привлечение валютного вклада — это не всегда привлечение банками валютной ликвидности: зачастую речь идет о конвертации рублевых средств в валютные, объясняет Данилов. Банкам в этих случаях приходится покупать доллары на рынке, чтобы сбалансировать свою валютную позицию. Таким образом, большие объемы конвертации валюты могут привести к давлению на курс. Предложенная ЦБ мера несколько снижает для банков привлекательность валютных депозитов, отмечает эксперт.

Повышение нормы резервирования на 1 п.п. будет довольно заметным для банков, говорит Волков. Впрочем, отмечает аналитик, полностью переломить тенденцию роста депозитных ставок в случае, если ФРС США продолжит повышать ключевую ставку, не удастся. Тем не менее, сдержать рост доходности валютных депозитов предложенные ЦБ меры могут, заключает эксперт.

«РБК»


МИНФИН США УКРЕПИЛ РУБЛЬ

23.07.2018

Рубль открыл торги ростом на Московской бирже после падения на прошлой неделе. К 12.45 мск доллар дешевел на 40 коп. до 63,09 руб., евро – на 22 коп. до 73,78 руб.

Рубль чувствует себя лучше, чем валюты других развивающихся стран, замечает директор операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук. «Рынок благосклонно воспринял заявления минфина США после того, как UC Rusal представила в ведомство план по выходу из-под санкций», – говорит он. Российская компания ищет способы выйти из-под санкций, ранее в интервью Reuters сообщил министр финансов США Стивен Мнучин. «Вывод UC Rusal из бизнеса» не является целью ведомства, заявил Мнучин. Акции UC Rusal на Московской бирже к 12.45 мск подорожали на 8% до 25,8 руб.

«Позитивные сообщения по UC Rusal позволили немного сбавить общий санкционный накал и стабилизировать курс», – согласен руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин. Рубль сейчас зависит от политических новостей, указывает старший аналитик БКС Сергей Суверов. Поэтому на рост рубля повлияли два фактора, уточняет он: во-первых, сообщение о возможной встрече президентов США и России Дональда Трампа и Владимира Путина в Вашингтоне, а во-вторых, заявление Мнучина.

Рубль укрепляется и на фоне несколько дорожающей нефти, продолжает Романчук: однако зависимость российской валюты от котировок нефти сейчас имеет меньшее, чем прежде, значение для локальной динамики курса валюты. Как только скорректировалась нефть, вслед за ней вырос рубль, отмечает Подсеваткин. Нефть марки Brent подорожала на 0,86% до $73,7 за баррель.

Значительного укрепления все же нет, мы скорее наблюдаем приличную волатильность, признает Подсеваткин. До конца недели рубль, скорее всего, останется на текущем уровне, добавляет Суверов. «Совет директоров ЦБ в эту пятницу вряд ли изменит ключевую ставку, что тоже будет способствовать закреплению рубля», – предполагает он.

«ВЕДОМОСТИ»


РУБЛЬ ПОДРАСТАЕТ БЛАГОДАРЯ НАЛОГАМ И ВЫГЛЯДИТ ЛУЧШЕ ВАЛЮТ-АНАЛОГОВ

24.07.2018

Рубль подорожал к евро и пытается расти к доллару утром вторника, отражая динамику пары евро/доллар на форексе и одновременно получая поддержку от налогового периода, благодаря которой он выглядит лучше валют-аналогов, дешевеющих сейчас против валюты США.

Российские экспортные корпорации до 25 июля включительно должны заплатить налог на добычу полезных ископаемых, который опрошенные Рейтер аналитики оценивают в 320-580 миллиардов рублей.

На форексе утром вторника доллар США дорожает на 0,2 процента к евро и на 0,1 процента — корзине из шести основных валют, котировки $1,1670 и 94,75 соответственно.

В парах с сырьевыми и развивающимися валютами доллар США также показывает в основном укрепление разной степени интенсивности.

Доллар со вчерашнего дня возобновил рост вместе с доходностью американских госбумаг, поскольку участники рынка продолжают верить в сохранение политики повышения ставок ФРС, несмотря на критику ее президентом США Дональдом Трампом.

Баррель нефти Brent оценивается в $73,11, что на 0,1 процента выше последних котировок понедельника.

«REUTERS»


МИНФИН: "ПОЧТА БАНК" И ПРОМСВЯЗЬБАНК ТАКЖЕ БУДУТ ПРОДАВАТЬ "НАРОДНЫЕ ОФЗ"

23.07.2018

Минфин России включит в число банков-агентов по продаже облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения "Почта банк" и Промсвязьбанк, сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак в кулуарах финансовой "двадцатки" в Аргентине.

Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев в марте поставил перед Минфином и Минэкономразвития РФ задачу увеличить объем эмиссии ОФЗ для физлиц в 2018 году до 100 миллиардов рублей и распространить практику таких заимствований на уровень регионов и муниципалитетов. В настоящее время "народные ОФЗ" продают только Сбербанк и ВТБ.

"Для того, чтобы эту задачу выполнить, мы меняем условия. Рынок себя исчерпал. Мы сливки сняли, дальше идти некуда. Посчитали возможным облегчить условия вхождения в этот инструмент. Опыт граждане накопили, реклама была, может быть, еще раз рекламу запустим, и банки накопили опыт. Потом мы собираемся освободить граждан от необходимости платить комиссию банкам. Все эти меры, может быть, повысят спрос", — сказал Сторчак.

Специальный инструмент для инвестиций граждан — ОФЗ-н — Минфин впервые выпустил весной прошлого года. Первый выпуск объемом 15 миллиардов рублей был размещен в течение чуть менее одного месяца, затем министерство разместило и второй транш той же серии еще 15 миллиардов рублей. Однако потом интерес к этому инструменту упал.

По словам Сторчака, круг банков-агентов по продаже "народных ОФЗ" будет расширен, и к Сбербанку и ВТБ присоединятся еще две кредитные организации. "Мы исходим из того, что это "Почта банк" и банк Петра Фрадкова Промсвязьбанк. У них приличная филиальная сеть. "Почта банк" уже давно активно работает с нами по линии финансового образования. Сотрудничество с Минфином по ОФЗ-н является естественной средой обитания", — сказал он.

"Круг банков мы расширим ровно вдвое. Было два — станет четыре. Их руководство считает, что сумеет значительно увеличить число клиентов, которые готовы будут (покупать ОФЗ-н — ред.). Основной стимул повышения спроса на ОФЗ-н — дальнейшее уменьшение процентных ставок на рынке, прежде всего на депозитном. Будут банки уходить вниз с депозитами, значит привлекательность ОФЗ-н увеличится", — отметил Сторчак.

«ПРАЙМ»


ПРОБИЛИ ДНО. СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ ПОДЕШЕВЕВШИЕ РОССИЙСКИЕ АКЦИИ

23.07.2018

Несмотря на относительно сильные показатели российской экономики, в июле индекс MSCI Russia, включающий наиболее ликвидные российские бумаги, упал почти на 8%. По словам экспертов, инвесторов напугали угрозы новых санкций после встречи Путина и Трампа.

Индекс MSCI Russia, входящий в группу фондовых индикаторов развивающихся рынков, пошатнуло в середине лета. С 10 по 20 июля этот индекс, включающий в себя наиболее ликвидные российские бумаги с высоким показателем free-float (количество акций в свободном обращении), потерял почти 8%, опустившись с 637,86 до 588,85 пункта. За этот же период индексы Мосбиржи и РТС упали примерно на 5% и 6,6% соответственно.

Для зарубежных инвесторов MSCI Russia является основным бенчмарком, отражающим общую ситуацию на российском рынке. Именно на этот индекс ориентируются глобальные инвестиционные фонды.

Снижение индекса в первую очередь связано с масштабной коррекцией на российском рынке, которая была спровоцирована острой геополитической риторикой, считает старший аналитик «АТОН» Михаил Ганелин.

Ранее, в период с 20 июня по 10 июля, российский рынок акций совершил мощный рывок вверх, хотя сводный индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets в это время особо не менялся, напоминает директор аналитического департамента компании «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.

Рост был обусловлен позитивными ожиданиями инвесторов перед первой полноценной встречей президентов США и России 16 июля в Хельсинки. На этом фоне, несмотря на то что на развивающихся рынках не было повышенного спроса на активы, с 20 июня по 10 июля индекс MSCI Russia вырос на 8,6%, с 587,18 до 637,86 пункта.

Итоги встречи не способствовали продолжению позитивной динамики, а новостной фон несколько напугал инвесторов, рассказывает Ганелин. Глобальные игроки, которые, казалось бы, уже привыкли к санкционной теме, испугались риска ужесточения антироссийских санкций.

После встречи двух лидеров сенаторы США, возмущенные слишком мягкой риторикой Трампа, потребовали принятия более суровых ограничительных мер в отношении России. Российское правительство в свою очередь начало разработку ответных санкций. В этой связи на прошлой неделе и произошло возвращение на прежние позиции — MSCI EM оставался на месте, а российские акции опустились к уровням начала июля.

На динамику MSCI Russia повлиял и технический фактор — закрытие реестра для получения дивидендов по многим крупным компаниям, говорит Кирилл Тремасов. В период перед так называемой дивидендной отсечкой инвесторы покупают бумаги, желая получить дополнительный доход. «Так как дивидендная доходность сейчас рекордная, то отсечки вызывают существенное проседание индексов», — объясняет Тремасов.

Помимо прочих факторов падению MSCI Russia способствовало общее снижение интереса инвесторов к развивающимся рынкам, говорит начальник отдела экспертов фондового рынка «БКС Брокер» Василий Карпунин.

«Международные инвесторы просто не хотят брать на себя повышенные риски в условиях, когда ФРС поднимает процентную ставку, доллар становится все дороже, а долларовые инструменты — доходнее», — объясняет аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

За последние 10 лет развивающиеся экономики в среднем выросли где-то на 55%, при этом российская экономика — только на 6,5%, отмечает Антонов. На этом фоне инвесторы, возможно, считают, что период бурного роста развивающихся рынков заканчивается, и хотят выйти из своих вложений, чтобы успеть поучаствовать в росте развитых экономик, прежде всего США.

«Если следить за торгами, то в наиболее востребованных у иностранцев российских акциях, таких как Сбербанк и ВТБ, распродажи часто происходят на позитивных новостях. Можно предположить, что иностранные инвесторы используют эти моменты для выхода из российских бумаг», — предполагает аналитик.

Все развивающиеся рынки находятся сейчас под давлением из-за рисков торговой войны и агрессивной политики ФРС, соглашается аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова. «При росте ставок и усилении глобального напряжения инвесторам становится менее комфортно вкладываться в развивающиеся рынки», — утверждает она.

Фундаментально российский рынок недооценен: макроэкономические показатели остаются высокими, а дивидендные доходности компаний — привлекательными, подчеркивает Михаил Ганелин. Поскольку рыночные коррекции чаще всего возникают из-за негативной политической повестки, их достаточно сложно предсказать, так что в дальнейшем инвесторы будут вынуждены действовать на свой страх и риск.

Российский рынок не впервые сталкивается с санкционными рисками — подобные просадки на нем наблюдались и раньше, и каждый раз котировки ценных бумаг возвращали утраченные позиции, говорит Василий Карпунин.

«С течением времени инвесторы склонны подстраиваться под новые реалии, переваривая негативные факторы. Так что, учитывая форвардную дивидендную доходность российского рынка, которая является самой высокой в мире, у нас умеренно оптимистичный взгляд на среднесрочные и долгосрочные перспективы российских активов», — заключает аналитик.

По мнению Дарьи Желанновой, снижение индекса не выходит за рамки обычной рыночной волатильности. По ее словам, до конца года MCSI Russia может как опуститься, так и вырасти в зависимости от новостного фона. Инвесторам стоит начать переживать только в том случае, если падение индекса будет связано не с новостной повесткой, а с ухудшением макроэкономических показателей.

Более пессимистично смотрит на перспективы рынка Алексей Антонов. По его мнению, индексы развивающихся рынков, включая MSCI Russia, до конца года будут падать, и только в следующем году может появиться «некий просвет» — и то при условии, что ФРС США решит приостановить цикл повышения процентной ставки.

«FORBES»


ПРОЩАЙ, АМЕРИКА. КУДА РОССИЯ ПЕРЕВЕЛА МИЛЛИАРДЫ ИЗ ГОСДОЛГА США

24.07.2018

Россия сократила свое участие в госдолге США до минимальных значений с 2007 года. Такой маневр был вызван, скорее всего, апрельскими санкциями. Однако альтернатив американским гособлигациям не так много.

Участие России в госдолге США снизилось в мае до $15 млрд, хотя в начале года этот показатель превышал $100 млрд. Такого низкого объема гособлигаций США у России не было с 2007 года. Эта новость породила массу домыслов, которые легко можно классифицировать как теории заговора и серьезно не рассматривать, но на пару вопросов все же стоит ответить. В частности, куда будут инвестированы освободившиеся средства.

В первую очередь, необходимо понимать, что данных о фактической продаже американских долгов именно со стороны Банка России не поступало. Американская статистика публикуется с временным лагом в полтора месяца на конец каждого календарного месяца. В ней фигурируют держатели казначейских бумаг по странам без детализации.

С марта по май наблюдается резкое сокращение доли держателей из России. Сам же Центробанк раскрывает структуру своих резервов только с лагом в полгода, таким образом, можно только строить догадки, сколько именно из этих почти $80 млрд действительно были проданы российским регулятором.

С нашей точки зрения, основным фактором, побудившим пока что «анонимных» продавцов американского долга спешно закрывать свои позиции, стали не потенциальные июльские, а реальные апрельские санкции. 6 апреля были объявлены самые жесткие за последние годы меры против России, с включением многих значимых российских бизнесменов в SDN-список.

Этот вывод подтверждает поведение цен на американские гособлигации в рассматриваемый период. На графике доходностей 10-летних госбумаг США можно четко проследить отрезок практически безостановочного роста доходностей с конца первой декады апреля до середины второй декады мая. Это свидетельсвует о преобладании продавцов бумаг над покупателями.

Наличие большого продавца на рынке, причем в такой непростой для американского долга период повышения ставок ФРС, могло стать серьезным фактором, сместившим баланс в сторону предложения. В пользу этой версии говорит и то, что в начале мая — традиционно нерабочие дни в России — рынок получил передышку, а затем продажи и рост доходностей продолжились.

Безусловно, Россия никогда не была крупнейшим игроком на рынке американского госдолга. Его объем — более $15 трлн, и российская часть в последние годы не дотягивала даже до 1% от этой суммы. Тем не менее «пожарная продажа» могла привести к локальной панике на рынке, что и можно наблюдать на приведенном графике. После того как у продавца «закончились патроны», доходности вернулись в коридор 2,75-2,9%, где они находились с февраля.

Альтернативных вариантов размещения $80 млрд не так уж и много. Сразу отметаются заранее обреченные идеи вроде бридж-кредитов правительствам дружественных России государств. Мандат ЦБ не позволяет подобные эскапады.

Золото — товар хороший, но купить физическое золото на $80 млрд — чрезвычайно сложно. Если исходить из среднего дневного объема торгов всевозможные деривативами на этот металл в $120-130 млрд и факта, что «бумажный» рынок составляет примерно 97% от всего обращающегося золота, можно оценить дневной оборот собственно металла в $3-4 млрд. То есть перед ЦБ будет стоять задача собрать с рынка полуторамесячный объем.

Сделать это, не повлияв на цену, крайне трудно, и вряд ли российский регулятор всерьез рассматривает подобные действия. Тем не менее Центробанк все же увеличивает объем физического золота в резервах — за последние полтора года стоимость драгметалла в портфеле золото-валютных резервов увеличилась с $60 млрд до $80 млрд.

Другие варианты еще хуже. Долговые обязательства в йене, швейцарском франке и евро приносят либо нулевой доход, либо вообще отрицательный. При этом они не снимают риска попадания под санкции. Например, Япония перестала покупать нефть у Ирана, даже не дожидаясь первых официальных наказаний нарушителей бойкота Тегерана.

Юань все-таки не является в полной мере признанным международным платежным средством, и размещение сколько-нибудь значимой части резервов в китайской валюте вообще не стоит на повестке дня.

Если оставаться в долларах, то варианты сужаются до депозитов в Международном валютном фонде и иностранных коммерческих банках с рейтингом не ниже «А» по шкале S&P и Fitch или «A2» по Moody’s.

Также для размещения доступны облигаций других эмитентов с рейтингом не ниже «АА-» по шкале S&P и Fitch или «Aa3» по Moody’s либо просто наличная валюта до смены ветра на попутный. Но если догадка об уводе средств от санкций верна, банковские депозиты так же «вылетают», оставляя ЦБ с деньгами на руках до улучшения отношений с США.

Если примирительные заявления, сделанные на конференции по итогам саммита в Хельсинки, приведут к разрядке или перезагрузке отношений между США и Россией, вполне реальным выглядит возвращение американского госдолга в наши золотовалютные резервы. Тем более, что ставки по коротким бумагам до одного года находятся на многолетних максимумах.

«FORBES»


ПОСТОРОННИМ ВХОД ЗАПРЕЩЕН: РАДЫ ЛИ РОССИЙСКИМ МИЛЛИОНЕРАМ ЕВРОПЕЙСКИЕ БАНКИРЫ

23.07.2018

После ликвидации латвийского ABLV Bank и ужесточения банковского контроля на Кипре многие состоятельные россияне сделали вывод о том, что их больше не ждут в европейских банках. Вывод этот кажется поспешным, для начала стоит подробнее разобраться в новых правилах игры.

Еще несколько лет назад банки не пытались вникнуть в суть транзакций, которые проводились через их счета. В итоге долгое время клиенты воспринимали банки исключительно как безмолвный инструмент, пусть и формально наделенный рядом контролирующих функций. С недавнего времени формальность превратилась в обычную практику, но приспособиться успели не все.

С учетом специфики клиентской базы банки приспосабливались к новой реальности по-разному, а часть из них, исторически ориентированная на менее консервативные рынки, до последнего оставалась на стороне своего клиента. Предоставляя более гибкий сервис по привлекательным тарифам, такие банки привлекали среди прочего определенную, менее щепетильную клиентуру. Спрос рождает предложение, а более крупные конкуренты диктуют правила — так появились целые центры офшорной индустрии, предоставляющие комплекс услуг по регистрации компаний с льготными режимами налогообложения и сопутствующими финансовыми услугами. Подобный сервис стал привлекательным среди прочего для целей налоговой оптимизации и более агрессивного финансового планирования. Подобная практика со временем стала явной не только для клиентов, но и для контролирующих органов, поэтому начало проверочных процедур представляется логичным ее продолжением. Первые публичные проверки начались в Латвии (хотя на ее месте могла оказаться и другая юрисдикция), а основным объектом был выбран крупнейший банк страны — ABLV Bank.

Исторически в Латвии обслуживалось много русскоязычных клиентов — помимо отсутствия языкового барьера россиян привлекала лояльность местных банкиров и их минимальное желание погружаться в детали клиентского бизнеса. Привычные к налоговой непринужденности бизнесмены, в отличие от своих европейских коллег, наслаждались свободой. Однако у такой свободы обнаружилась и обратная сторона. Легкий подход к ведению дел и невнимательное отношение к документированию операций не выдержали проверочных процедур. Банк был закрыт, а пострадавшими остались все клиенты без разбора, вне зависимости от их личного отношения к комплаенсу.

Лишаться лицензии вслед за ABLV Bank никому не захотелось, этим объясняются массовые отказы в обслуживании состоятельным клиентам европейских банков. Получилось, что банкам стало выгоднее отказаться от клиента и прибыли, чем рисковать лицензией и заработком в целом, — международный регулятор вполне явно показал свои намерения. При этом дополнительным рычагом давления стали корреспондентские счета банков-партнеров в независимых юрисдикциях, по которым проводились параллельные проверки.

Банки ощутили грядущую опасность и решили обезопаситься заранее. Кипр отреагировал одним из первых, сказался стресс, испытанный в кризис 2012–2013 годов. Финансовые институты начали проводить предупреждающие внутренние проверки, избавляясь от клиентов, связанных с высоким риском. Такие проверки в настоящее время осуществляются по единым правилам и помогают установить источники происхождения благосостояния каждого отдельного клиента, источники происхождения конкретных средств, а также проверить, уплачены ли налоги по отдельным проходящим через банк транзакциям. При наличии сомнений хотя бы по одному из трех упомянутых критериев современные банки предпочитают дальше не разбираться и просто отказывают клиенту в обслуживании.

Впрочем, некоторые юрисдикции по-прежнему готовы инвестировать больше времени в потенциальных клиентов и вникать в суть и детали их транзакций, даже если с первого взгляда в профиле клиента есть белые пятна. Специфика может меняться от страны к стране, однако откровенно закрывать глаза и позволять клиенту бесконтрольно перечислять средства в настоящее время не готов никто.

Так и получилось, что кипрские и латвийские банки, пропагандирующие наиболее либеральную политику в прошлом и оказавшиеся под ударом в первую очередь, теперь вынужденно применяют наиболее жесткие проверочные процедуры. Им нужны простые и понятные клиенты, вопросов к которым не возникнет изначально, — объясняться перед контролерами дополнительно они совсем не готовы.

Однако российский бизнес родом из девяностых с трудом может показать прозрачную историю происхождения благосостояния в целом, этим и объясняется «гонение» русских из Латвии и Кипра, а также из других европейских банков. Однако стоит предположить, что это скорее связано именно со исторической спецификой состоятельной клиентуры в офшорах, чем с национальной принадлежностью.

«FORBES»


СЛИТКИ ОБЩЕСТВА

23.07.2018

Запасы золота в международных резервах России в июне приблизились к 2000 тонн. Как сообщил Банк России, в первой половине этого года он купил почти 106 тонн. Если темпы закупок сохранятся, то уже через четыре года золотой запас в истории современной России обновит советский рекорд.

Сейчас в резервах ЦБ лежит 1944 тонны желтого металла. Регулятор неуклонно ведет покупки нарастающими темпами с 2008 года (тогда запасы составляли менее 500 тонн). Вместе с этим растет и доля драгоценного металла в структуре международных резервов России: за десять лет она увеличилась с 2,5 процента до 17 процентов.

 Фото: depositphotos.com

ЦБ замедлил рост валютных депозитов у банков

Запасы золота в России достигали своего максимума в 1941 году - 2800 тонн. "В то время очень быстро появлялись и рушились валютные союзы, и золото казалось надежным альтернативным способом хранения золотовалютных резервов", - напоминает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин. Сейчас золото актуальность не потеряло.

В СССР пополнение запасов велось за счет добычи, конфискации у населения и продажи товаров через специальные магазины Торгсин (организация, через которую в 1931-1936 годах иностранцы и советские граждане вели обмен ценностей - драгоценных металлов, камней, предметов старины, наличной валюты - на продукты и другие товары). Сегодня ЦБ может покупать золото только у банков с лицензией на работу с драгоценными металлами или через Московскую биржу и использует запасы в иных целях.

Желтый металл почти не подвержен обесценению в отличие от денег (то есть позволяет компенсировать девальвацию валют в резервах), а также помогает диверсифицировать сам портфель резервов. Кроме того, золото - универсальное платежное средство, которое можно использовать в качестве обеспечения для выпуска иных производных инструментов (например, его можно дать в залог другой стране при открытии кредитной линии по процедуре золотого свопа).

Правда, все это - процедуры не самые удобные, и к ним прибегают в случае глубокого экономического кризиса, как сейчас происходит в Венесуэле (страна постепенно продает золотой запас за валюту). Россия же использует золото исключительно как средство защиты и диверсификации вложений. В свете последних событий - апрельского пакета американских санкций - Банк России сократил вложения в государственные облигации США в шесть раз, снизив долю долларовых активов в резервах в пользу золота.

Полностью от долларовых активов отказаться невозможно, так как резервы ЦБ должны отражать структуру торговых отношений, подчеркивает Тимур Нигматуллин. Он полагает, что интерес к золоту будет снижаться из-за высокой стоимости хранения и перевозки.

В то же время ничто не мешает Банку России продолжить наращивать золотой запас: собеседник "РГ" считает, что через 10-15 лет Россия достигнет своего исторического максимума (в инерционном сценарии), а значит, сможет выйти с пятого на третье место после США и Германии по резервам монетарного золота. Прямой прибыли от драгоценного металла ЦБ не получает, но, учитывая, что на минувшей неделе мировые цены на золото упали до годового минимума - 1212 долларов за тройскую унцию (31,1 грамма), - приятный бонус в будущем не исключен.

Динамика цен на золото на прошлой неделе и в целом затяжной понижательный тренд (с весны этого года) объясняются усилением доллара на валютном рынке, объясняет финансовый аналитик "БКС Премьер" Александр Бахтин. В числе причин падения цен он также называет низкий уровень инфляции в США и отсутствие интереса к золоту со стороны крупных инвесторов. Последнему способствовало общее снижение глобальных геополитических рисков после исторических встречи президента США Дональда Трампа с лидером Северной Кореи Ким Чен Ыном в июне и с президентом России Владимиром Путиным 16 июля.

"Но в целом на рынке есть понимание, что не видно очевидных драйверов для роста стоимости благородного металла, кроме серьезных геополитических или финансовых форс-мажоров, которые могли бы вызвать глобальное бегство из рисков", - говорит Александр Бахтин. При прогнозировании стоимости золота он также обращает внимание на ожидания подъема ставки ФРС США, а также развитие торгового конфликта между США и Китаем. Как правило, чем хуже новости, тем выше риски и тем больше шансов на рост у драгоценного металла. "Диапазон цены на золото до конца этого года при прочих равных, по нашим оценкам, составит 1200-1260 долларов за тройскую унцию", - заключает аналитик.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


«ЛУЧШЕЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ — КОГДА У ВАС ЕСТЬ ДЕНЬГИ»

23.07.2018

“Ъ” предлагает читателям сравнить свои стратегии заработка с правилами американского и британского инвестора и филантропа сэра Джона Маркса Темплтона.

О ТРЕНДАХ. Если вы покупаете те же самые ценные бумаги, что и все прочие, у вас будут такие же результаты, как и у других людей. Невозможно добиться выдающихся результатов, если вы не делаете чего-то отличного от большинства. (Из книги «The Templeton Touch», 1983 год).

О ВЫГОДНЫХ СДЕЛКАХ. Покупка, когда другие уныло продают, и продажа, когда другие жадно покупают, требуют величайшей силы духа и дают наибольшее вознаграждение. И это относится не только к биржевым циклам, но и к конкретным отраслям и видам акций… Если акция продается в четверть или половину того, что она на деле стоит, то это выгодная сделка и, скорее всего, она непопулярна у других инвесторов. (Из интервью «Adam Smith`s Money World» на PBS, 1985 год).

О ВРЕМЕНИ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ. Наилучшее время для инвестиций — когда у вас есть деньги.

(Из воспоминаний Марка Мобиуса о Джоне Темплтоне в книге «The Little Book of Emerging Markets», 2012 год).

О ГИБКОСТИ. Никогда не придерживайтесь слишком долго каких-то одних активов или какого-то одного способа их отбора. Пытайтесь оставаться гибким, объективным и скептически настроенным. Высокие долгосрочные результаты достигаются переходом от популярных видов ценных бумаг к непопулярным. И это же относится к методам отбора. (Из эссе «The Time-Tested Maxims of the Templeton Touch», 1983 год).

О ВЫГОДЕ. Каждая работа в жизни может стать служением, если она будет сосредоточена на добре. Факты свидетельствуют о том, что инвестирование в акции компаний, производящих товары или услуги, которые полезны, будет более выгодным в долгосрочной перспективе, чем вложения в предприятия, приносящие вред. (Из предисловия к книге Гэри Мура «Faithful Finances 101», 2003 год).

О ЦЕЛЯХ. У всех долгосрочных инвесторов только одна цель — максимальная суммарная реальная прибыль после уплаты всех налогов. (Из книги «The Templeton Touch», 1983 год).

КОГДА ПОКУПАТЬ ПОЗДНО. Время максимального пессимизма — это лучшее время для того, чтобы покупать, а время максимального оптимизма — для того, чтобы продавать. Если вы видите свет в конце тоннеля, то, скорее всего, покупать уже слишком поздно. (Из книги Марка Мобиуса «The Investor`s Guide to Emerging Market», 1994 год).

ЧЕГО ИЗБЕГАТЬ ИНВЕСТОРАМ. Избегайте долгов, чтобы иметь возможность воспользоваться преимуществами выгодных покупок. И не расстраивайтесь из-за ежедневных колебаний глобальной экономики. Инвестиционный фокус должен быть сосредоточен на долгосрочной перспективе. (Из интервью The Christian Science Monitor, 1990 год).

ОБ АНАЛИТИКАХ. Когда я стал инвестиционным консультантом, на всей Земле было лишь 17 аналитиков ценных бумаг. Сегодня в одной только Америке их более 32 тыс., и они оказывают влияние на цены своими исследованиями в поисках выгодных сделок. (Из интервью журналу SmartMoney, 2004 год).

О ГЕОГРАФИИ ИНВЕСТИЦИЙ. Почти все аналитики ценных бумаг, прежде чем сделать выбор акций, задаются вопросом, в какую страну и в какую отрасль лучше инвестировать. Если бы никто этого не делал, это был бы хороший метод. Но так как лучшие результаты получены покупкой в тех областях, где другие аналитики не работали, мы просто говорим, что выбираем лучшие сделки, которые можем найти, а затем выясняем, в какой стране они находятся. (Из интервью «Adam Smith`s Money World» на PBS, 1985 год).

«КОММЕРСАНТЪ»


ГАРАНТ ИНДЕКСАЦИИ

24.07.2018

Конституционный суд указал учитывать инфляцию в исках граждан.

Положение ГПК о том, что суд может произвести индексацию взысканных им денежных сумм на день исполнения решения, признано неконституционным по трем жалобам граждан в КС. На их примере КС рассмотрел все возможные варианты индексации долгов, взысканных в рамках уголовного, гражданского и административного дел — как с физических, так и с юридических лиц. В индексации вовремя не уплаченных должниками сумм заявителям было отказано, но КС велел эти решения пересмотреть.

Проблему создала отмена действия в 2005 году федерального закона 1991 года «Об индексации денежных доходов и сбережений граждан в РСФСР». Верховный совет РСФСР тогда указал индексировать по ИПЦ госзарплаты, пособия, вклады в Сбербанке, пенсии, госзаймы, а также выплаты гражданам за ущерб. В декабре 1993 года часть закона, не имевшая в этой редакции экономического смысла (так, нижним порогом индексации в нем указаны 6%) и угрожавшая стабильности госфинансов, была отменена указом президента, а с 2005 года отменен и сам закон — вместе с нормой 1991 года, предписывавшей учет ИПЦ в случаях ущерба гражданам.

При этом суды сочли невозможным применять в случае просрочки должником выплаты иной порядок и механизм индексации (в том числе по ставке банковского процента). Заявители в КС доказали, что подход судов оставлял их незащищенными от негативных последствий роста цен с момента вынесения и до исполнения судебного решения.

КС с трактовкой ст. 208, позволяющей суду уклоняться от исследования вопроса по существу, не согласился. Норма ГПК признана неконституционной в той мере, в какой она не содержит критериев для индексации требований, — по мнению КС, пробел в законодательстве не должен мешать защите прав граждан. Законодателю предписано установить критерии индексации, а судам до этого — индексировать взысканные суммы с учетом ИПЦ, рассчитываемого Росстатом.

По решению КС, при рассмотрении вопроса об индексации суды вправе использовать различные статистические данные без запретов и ограничений. Не ограничены и случаи применения индексации — это упрощенный порядок возмещения взыскателю потерь от инфляции (вне зависимости от вины должника за просрочку), а не санкция в отношении должника, напомнил КС.

Эксперты считают позицию КС важной: тем самым в полной мере выполняется конституционная норма о том, что права и свободы гражданина действуют непосредственно и обеспечиваются правосудием.

«КОММЕРСАНТЪ»


ЦБ ВЫЯВИЛ 67,8 МЛН ПОДДЕЛЬНЫХ РУБЛЕЙ

24.07.2018

Фальшивых российских банкнот становится меньше. Если в первом полугодии прошлого года Банк России выявил ненастоящих купюр на общую сумму 81 млн рублей, то за аналогичный период 2018 года их было обнаружено на 67,8 млн рублей.

Зампред ЦБ Ольга Скоробогатова ранее объясняла такую динамику тем, что мошенники теряют интерес к подделке денег. К тому же выросли уровень защиты банкнот и информированность населения о признаках фальшивых купюр. Она отмечала, что сейчас на 1 млн купюр приходится 8 поддельных.

Чаще всего подделывают пятитысячные банкноты. В этом году таких было выявлено 12 568 штук. Следом идут однотысячные купюры — 4766 штук. Примечательно, что хоть и в малом количестве, но все-таки подделывают монеты номиналом 10, 5 и 2 рубля. Всего таких поддельных монет было обнаружено 49 штук.

Большинство ненастоящих денег ЦБ нашел в Центральном, Северо-Западном и Южном федеральном округах. Меньше всего — в Дальневосточном, Сибирском и Уральском округах.

Количество поддельных купюр снижается на протяжении нескольких лет. Если еще в 2015 году ЦБ обнаружил их на сумму 280 млн рублей, то в 2016 году их было уже на 204 млн рублей. А в прошлом году в общей сложности было обнаружено 152,3 млн рублей ненастоящих денег. Однако мошенники уже научились подделывать новые двухтысячные банкноты. Во II квартале этого года их было обнаружено 16 штук. Новые купюры номиналом 200 рублей фальшивомонетчики пока делать не научились.

Банк России ввел в оборот новые банкноты номиналом 2000 и 200 рублей в конце прошлого года. Это было сделано для того, чтобы упростить расчеты граждан за товары и услуги, отмечала ранее глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Согласно данным регулятора, значительная часть платежей в стране приходится на интервал между 100 и 500 рублями, а также 1000 и 5000 рублей. Существует устойчивый спрос на купюры промежуточного номинала, отмечали в ЦБ, когда вводили в оборот новые банкноты.

Снижает активность фальшивомонетчиков и повсеместное внедрение безналичных платежей на территории России, отметил доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Сергей Хестанов. По его мнению, проблема поддельных денег постепенно сойдет на нет из-за невыгодности этого бизнеса: уже все банкоматы и крупные торговые сети оборудованы специальной технологией распознавания фальшивок. Сбыть поддельные деньги до сих пор можно в маленьких сельских магазинах, однако там этого не сделаешь в крупном размере, отметил эксперт.

Себестоимость одной поддельной купюры может варьироваться от нескольких рублей до нескольких сотен в зависимости от качества подделки, отметил директор Института стратегического анализа ФБК Grant Thornton Игорь Николаев. Также, по его словам, традиционно меньше подделывают деньги в период улучшения экономической ситуации в стране. Эксперт не исключил, что в случае нового кризиса, количество фальшивых денег увеличится. Особенно заметной такая взаимосвязь между количеством ненастоящих денег и обстановкой в экономике в России была в 1990-е годы, напомнил Игорь Николаев.

При этом в 2018 году ЦБ выявил больше поддельных долларов и евро, чем в прошлом. За первые шесть месяцев этого года были обнаружены 1371 поддельная купюра американской валюты и 96 поддельных европейских банкнот. В 2017 году было выявлено 1071 и 83 фальшивых купюры соответственно.

«ИЗВЕСТИЯ»


«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

По каким вопросам нужно обращаться к нам

Наши партнеры
Яндекс.Метрика