ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №141/736)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ЦБ ВЫЯВИЛ В КОСТРОМСКОМ "КОНФИДЭНС БАНКЕ" ОПЕРАЦИИ, СВЯЗАННЫЕ С ВЫВОДОМ АКТИВОВ

6.08.2018

ЦБ РФ в ходе проверки лишившегося в апреле лицензии костромского "Конфидэнс банка" выявил операции, направленные на вывод активов путем кредитования сомнительных заемщиков, сообщает регулятор в понедельник.

"Временная администрация… в связи с отзывом у банка лицензии на осуществление банковских операций, в ходе проведения обследования его финансового состояния установила операции, направленные на вывод активов, осуществленные руководством и собственниками банка посредством кредитования заемщиков, в том числе аффилированных с собственниками банка, имеющих сомнительную платежеспособность и не осуществляющих реальную хозяйственную деятельность", — говорится в сообщении.

Информация о финансовых операциях, имеющих признаки преступлений, направлена в Генпрокуратуру, МВД и СК РФ.

В июне Банк России сообщал, что совокупная разница между величиной обязательств и активов "Конфидэнс банка" составила 1,3 миллиарда рублей. Регулятор оценивал активы кредитной организации в 3,188 миллиарда рублей, обязательства — в 4,516 миллиарда рублей.

Банк России отозвал лицензию у "Конфидэнс банка" с 13 апреля. По данным регулятора, проблемы у банка возникли, в частности, из-за использования им рискованной бизнес-модели, ориентированной на обслуживание интересов основного собственника банка.

Согласно данным ЦБ, ключевым акционером банка (88,25% доля) является гендиректор торговой группы "Высшая Лига" Евгений Трепов. По величине активов, согласно данным ЦБ, "Конфидэнс банк" на 1 апреля занимал 271-е место в банковской системе РФ.

«ПРАЙМ»

ЦБ РФ ВЫЯВИЛ В "О.К. БАНКЕ" ЗАМЕНУ АКТИВОВ НА НИЗКОЛИКВИДНЫЕ БУМАГИ С УЩЕРБОМ 3,5 МЛРД РУБ

7.08.2018

ЦБ РФ в ходе проверки лишившегося в мае лицензии ярославского "Объединенного кредитного банка" ("О.К. Банка") выявил замену ликвидных активов на низколиквидные ценные бумаги с ущербом не менее 3,5 миллиарда рублей, сообщает регулятор.

"Временная администрация… установила, что руководством банка осуществлена замена ликвидных активов на низколиквидные ценные бумаги с причинением ущерба банку в размере не менее 3,5 миллиарда рублей", — говорится в сообщении. Информация о финансовых операциях, имеющих признаки уголовно наказуемых деяний, направлена в правоохранительные органы.

Кроме того, руководство банка "оказало воспрепятствование деятельности временной администрации путем уклонения от передачи части оригиналов кредитных договоров, заключенных банком с заемщиками, что препятствует взысканию данной задолженности в судебном порядке", отмечает ЦБ.

По оценке временной администрации, стоимость активов банка не превышает 1,9 миллиарда рублей при величине обязательств перед кредиторами в размере 7,6 миллиарда рублей, в том числе перед физическими лицами — в размере 5,9 миллиарда рублей. ЦБ направил в арбитражный суд Ярославской области заявление о признании банка банкротом. Рассмотрение дела назначено на 29 августа.

Банк России с 25 мая отозвал лицензию на осуществление банковских операций у "О.К. Банка" в связи с неисполнением банком требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ, регулирующих банковскую деятельность, а также принимая во внимание наличие реальной угрозы интересам кредиторов и вкладчиков.

По данным ЦБ, в результате систематического проведения "О.К. Банком" "схемных" операций по трансформации активов, направленных на сокрытие реального финансового положения банка и уклонение от исполнения требований надзорного органа об адекватной оценке принимаемых рисков, на балансе кредитной организации образовался значительный объем активов сомнительного характера. По величине активов, согласно данным ЦБ, банк на 1 мая занимал 200-е место в банковской системе РФ.

«ПРАЙМ»

СУД ОТКАЗАЛ В АРЕСТЕ ИМУЩЕСТВА ТОП-МЕНЕДЖЕРОВ БАНКА "КЛИЕНТСКИЙ" НА 10 МЛРД РУБ

6.08.2018

Арбитражный суд Москвы отклонил ходатайство Агентства по страхованию вкладов (АСВ) об аресте имущества членов органов управления банка «Клиентский» на сумму более 10 миллиардов рублей, говорится в определении суда.

Ходатайство было подано в рамках заявления АСВ о взыскании убытков с бывших руководителей банка.

Как отметил арбитраж, «ходатайство не аргументировано документально подтвержденными сведениями, дающими основания полагать, что непринятие обеспечительных мер может затруднить или сделать невозможным исполнение судебного акта в дальнейшем». Кроме того, вышеуказанные доводы не являются безусловными основаниями для принятия обеспечительных мер.

В результате проведенной АСВ проверки обстоятельств банкротства кредитной организации было установлено, что топ-менеджерами банка совершались действия по выдаче кредитов техническим физическим и юридическим лицам, не ведущим хозяйственной деятельности, сопоставимой с масштабами кредитования и не обладающим собственным имуществом и доходами, позволявшими им обслуживать задолженность по кредитам. Также члены органов управления банка осуществляли неправомерное снятие денежных средств со счетов физических лиц.

Ранее сообщалось, что инвентаризация имущества банка «Клиентский» выявила недостачу в размере 15,2 миллиарда рублей.

Решением столичного арбитража от 14 октября 2015 года банк «Клиентский» был признан несостоятельным (банкротом). Функции конкурсного управляющего кредитной организации были возложены на АСВ.

Центробанк РФ 3 июля 2015 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка «Клиентский».

В частности, банк не соблюдал требования нормативных актов Банка России в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма в части представления в уполномоченный орган достоверных сведений по операциям, подлежащим обязательному контролю.

Банк России в августе 2015 года сообщил, что бывшее руководство и собственники банка «Клиентский» не обеспечили передачу временной администрации документации банка, что фактически делает невозможным взыскание долга по данным обязательствам в судебном порядке и, как следствие, исполнение обязательств перед кредиторами и вкладчиками банка, размер которых составляет 14,3 миллиарда рублей.

По данным ЦБ, экс-руководство банка не обеспечило передачу оригиналов кредитных досье на сумму более 14,6 миллиарда рублей или более 90% активов банка.

Информацию о фактах воспрепятствования деятельности временной администрации, имеющих признаки уголовно наказуемых деяний, Банк России направил в Генпрокуратуру РФ, МВД и Следственный комитет России для рассмотрения и принятия соответствующих процессуальных решений.

«РАПСИ»

БКФ МЕНЯЕТ КОНТРОЛЬ С МОЛОТКА

7.08.2018

Приставы продадут с торгов компании, владеющие около 80% банка.

В понедельник Мособлсуд отказал Ольге Миримской, бенефициару банка БКФ, в предоставлении отсрочки и изменении способа исполнения решения Одинцовского городского суда о выплате долга в размере 170 млн руб. бывшему топ-менеджеру ЮКОСа Алексею Голубовичу. Данный долг образовался в рамках их бракоразводного процесса. Решение о взыскании 170 млн руб. в пользу Алексея Голубовича было вынесено судом 19 января. Исполнительное производство по данному делу было возбуждено 12 апреля, и в тот же день Федеральной службой судебных приставов (ФССП) был наложен арест на четыре компании «Лантрес», МКМ, «Симплекс» и «Стардом Менеджмент» (постановление есть в распоряжении “Ъ”), через которые Ольга Миримская владеет около 80% БКФ. В апреле она обратилась в Одинцовский городской суд с заявлением об отсрочке в исполнении судебного решения на три года в связи с отсутствием денежных средств. 18 мая суд удовлетворил ее просьбу, однако господин Голубович оспорил это определение. Вчера он подтвердил “Ъ” факт вынесения решения в его пользу, отметив, что намерен добиться возврата долга за счет реализации имущества бывшей супруги.

Вчерашнее решение Мособлсуда дает судебным приставам свободу в реализации арестованного ранее имущества, в том числе и компаний, контролирующих БКФ. После проведения оценки они будут проданы на открытых торгах. Торги должны быть проведены в двухмесячный срок со дня получения имущества для реализации, напоминает руководитель направления «Коммерческие споры» компании «Рустам Курмаев и партнеры» Василий Малинин. Таким образом, госпожа Миримская с высокой долей вероятности может в ближайшее время утратить контроль в банке БКФ, что ставит уже сам банк в неопределенное положение.

БКФ входит в третью сотню по активам и капиталу. Согласно данным на сайте ЦБ, Ольга Миримская владеет 100% компаний «Лантрес», МКМ, «Симплекс» и «Стардом Менеджмент», которые, в свою очередь, владеют по 19,98% банка каждая, еще 10,01% владеет Алексей Голубович, 9,9% — собственные доли, приобретенные кредитной организацией.

По мнению экспертов, БКФ не слишком интересный объект для приобретения, но при значительном дисконте покупатели найдутся. «Банк БКФ и его активы с точки зрения инвесторов представляют слабый интерес,— отмечает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский.— У банка невысокий уровень достаточности собственного капитала, порядка 8%, и при этом кредиты и вообще банковские операции он проводит в основном с компаниями и банками, являющимися объектами крупного кредитного риска. По состоянию на июнь крупные кредитные риски по отношению к нетто-активам составляют 82%». Рынок цессии сейчас перенасыщен подобными долгами, и продать их можно будет только с большим дисконтом, до 80% от суммы долга, заключает господин Жарский. Консультанты по сделкам M&A на банковском рынке указывают, что спрос на небольшие банки ниже предложения. Многие собственники мелких банков готовы сейчас выйти из бизнеса, но найти добросовестных покупателей затруднительно, поэтому в последнее время выходом из бизнеса для их владельцев становится добровольная ликвидация (см. “Ъ” от 29 марта). «Скорее указанный актив может заинтересовать тех, кто скупает банки для сбора вкладов и дальнейшего вывода средств»,— полагает один из собеседников “Ъ”.

ФССП не оценивает деловую репутацию покупателей активов, выставленных им на торги. Но продажа доли более 10% в кредитной организации требует согласования с ЦБ. Там не комментируют действующие банки. По словам собеседника “Ъ”, близкого к регулятору, законодательство прямо не регламентирует особенности получения согласия в случае продажи ФССП с торгов более 10% банка. «Но если получение предварительного согласия не представляется возможным, то согласие должно быть получено после в порядке, аналогичном приобретению акций на открытом рынке»,— отмечает собеседник “Ъ”.

«КОММЕРСАНТЪ»

АНАНЬЕВ ОБЖАЛОВАЛ РЕШЕНИЕ СУДА О ЗАКОННОСТИ САНАЦИИ ПРОМСВЯЗЬБАНКА

6.08.2018

Один из бывших собственников Промсвязьбанка Дмитрий Ананьев обжаловал в Арбитражном суде Москвы решение о законности санации кредитной организации. Об этом говорится в карточке дела в картотеке суда. Отмечается, что жалоба поступила в суд 6 августа.

В конце июня суд отклонил заявление Ананьева о незаконности назначения временной администрации ЦБ в Промсвязьбанке при санации кредитной организации. Юристы Ананьева утверждали, что Банк России предписал Промсвязьбанку доначислить резервы на 104 млрд руб. «с целью создания формального повода для введения временной администрации».

Представитель регулятора отмечал, что после требования ЦБ о досоздании резервов максимальное значение капитала Промсвязьбанка снизилось с 161 до 53,6 млрд руб., что стало основанием для ввода временной администрации.

В конце мая источники газеты «Ведомости» сообщали о продаже Ананьевым своих активов — девелоперской группы ПСН, полиграфического комбината «Экстра-М» и курского подразделения агрохолдинга «Белая птица».

«РБК»

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА ЗА СЕМЬ МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 469,2 МЛРД РУБЛЕЙ ПО РСБУ

7.08.2018

Чистая прибыль Сбербанка по итогам января — июля составила 469,2 млрд рублей, увеличившись на 25,8% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Такие данные отчетности по РСБУ (неконсолидированные) приводятся в релизе кредитной организации.

Прибыль до уплаты налога на прибыль за семь месяцев составила 581,1 млрд рублей. Чистая прибыль отдельно за июль достигла 71,4 млрд. Напомним, что месяцем ранее, в июне 2018 года, Сбербанк заработал 69 млрд рублей.

Чистый процентный доход банка увеличился относительно семи месяцев прошлого года на 6,5% до 727,6 млрд рублей. Главные факторы роста остаются прежними: увеличение объема работающих активов и снижение стоимости привлеченных средств клиентов, поясняется в релизе.

Чистый комиссионный доход вырос на 25,7% до 244 млрд рублей. Наибольший прирост стабильно приходится на операции с банковскими картами и эквайринг (плюс 34,8%), расчетные операции (плюс 21,4%) и реализацию страховых продуктов (плюс 50,6%).

Операционные расходы увеличились на 4,7%, что, как обращают внимание в банке, ниже темпа роста операционных доходов до резервов (плюс 10,1%). Продолжается переход банка к более равномерному распределению расходов внутри года. Расходы на совокупные резервы за семь месяцев составили 172,3 млрд рублей (минус 15,6% в годовом выражении). Созданные на 1 августа 2018 года резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.

«Продолжающийся уверенный рост операционных доходов Сбербанка базируется на возросшем в текущем году темпе роста бизнеса, который, в свою очередь, опирается на высокий спрос со стороны клиентов на банковские услуги. Все это благоприятно сказывается на показателях эффективности: рентабельность капитала банка достигла 22,9% в годовом выражении, а рентабельность активов — 3,4%», — отмечает заместитель председателя правления Сбербанка Александр Морозов.

Активы банка в июле выросли на 0,5% до 24,9 трлн рублей. Основной вклад в рост активов внесли кредиты корпоративным и частным клиентам, а также портфель ценных бумаг.

Портфель кредитов клиентам в июле вырос на 199 млрд рублей, или 1,1%.

В июле корпоративным клиентам выдано кредитов на 1 трлн рублей, с начала года — на 7,7 трлн, что на 35% больше, чем год назад. Портфель кредитов корпоративным клиентам увеличился за месяц на 0,6% и превысил 12,9 трлн рублей. Рост с начала года составил 7,7%, а доля Сбербанка на рынке корпоративного кредитования выросла за полгода на 1,4 процентного пункта до 33,8%.

Частным клиентам в июле выдано 290 млрд рублей кредитов. Это рекордный месячный объем кредитов частным клиентам, подчеркивается в релизе «Сбера». Общий объем выдачи с начала года составил 1,75 трлн рублей — это в 1,7 раза больше, чем год назад. Портфель за месяц увеличился на 2,3% до 5,6 трлн рублей. Рост с начала года составил 14,1%, а доля банка на рынке розничного кредитования выросла за шесть месяцев на 0,8 п. п. до 41,3%.

Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов увеличилась за месяц на 0,1 п. п. до 2,4%. Данный показатель остается существенно ниже среднего уровня по банковской системе (8,5% на 1 июля 2018 года без учета Сбербанка), подчеркивают в кредитной организации.

Портфель ценных бумаг в июле увеличился на 4,3% до 2,8 трлн рублей. Рост произошел в основном за счет приобретения облигаций Банка России и ОФЗ.

Объем привлеченных средств клиентов в июле практически не изменился. Так, объем средств юридических лиц увеличился на 0,3% до 6,4 трлн рублей, при этом рост с начала года составил 12,8%. Объем средств физических лиц сократился на 0,1% до 12,4 трлн рублей, рост с начала года — 1,9%.

В июле банк выпустил биржевые облигации на 40 млрд рублей со сроком обращения 4,5 года. Общий объем российских биржевых облигаций, выпущенных Сбербанком, составляет 248,5 млрд рублей. Совокупный объем выпущенных банком облигаций составляет 4,1% от обязательств.

Величины базового и основного капитала Сбербанка совпадают в силу отсутствия источников добавочного капитала и, по оперативным данным на 1 августа 2018 года, составляют 2,779 трлн рублей. Величина общего капитала на эту же дату — 3,847 трлн. Основной фактор роста общего капитала в июле — полученная прибыль, указано в релизе.

Активы, взвешенные с учетом риска, увеличились на 0,3 трлн рублей до 26,2 трлн в основном за счет увеличения объемов кредитования.

Значение нормативов Н1.1 и Н1.2 Сбербанка на 1 августа 2018 года составило 10,6% (минимальные значения, установленные Банком России, — 4,5% и 6% соответственно), значение норматива достаточности общего капитала Н1.0 равно 14,7% (регулятивный минимум — 8%).

«BANKI.RU»

ЭКСПЕРТЫ ОЦЕНИЛИ ЗАКОНОПРОЕКТ О НОВЫХ САНКЦИЯХ США ПРОТИВ РОССИИ

7.08.2018

Представленный в конгрессе США законопроект о новых санкциях против РФ, который включает серьезные меры в отношении российского финансового сектора, в случае его принятия может иметь весьма ощутимые последствия, однако формулировки документа до конца не ясны, заявили РИА Новости опрошенные эксперты.

Некоторые из них усмотрели в данном законопроекте попытку сенаторов поставить Россию в один ряд с Ираном и Северной Кореей и запретить все международные транзакции. Другие сомневаются в том, что сенаторы столь отчаянные, как и в том, что такая агрессивная повестка самых ярых противников РФ все же будет реализована. Это соответствует и итогам опроса американских сенаторов, опубликованного ранее The Hill.

Экспертов РИА Новости запутали формулировки в законопроекте в отношении финсектора (текст документа есть у агентства). За абстракцией "о блокировке собственности крупнейших российских государственных банков в США" может скрываться как прямая блокировка физической собственности, так и любых транзакций в американской валюте. В этом случае, "если речь идет пока не о попытке США объявить войну РФ, то, по крайней мере, об очень агрессивных действиях в ее направлении", рассказал РИА Новости ведущий экономист вашингтонского аналитического агентства Smith`s Research & Gradings Скотт МакДоналд.

На прошлой неделе группа авторитетных сенаторов США внесла на рассмотрение верхней палаты конгресса законопроект с целым набором антироссийских мер, в том числе новыми санкциями, включая госдолг РФ.

Законопроект под названием "Защита американской безопасности от кремлевской агрессии" подготовили демократы Роберт Менендес, Бен Кардин, Джин Шахин и республиканцы Кори Гарднер, Линдси Грэм и Джон Маккейн. Двое последних давно известны своей антироссийской позицией.

Согласно тексту законопроекта, президенту США в срок не позднее 90 дней после внесения изменений в законопроект поручено "создать законодательную базу, запрещающую гражданам США финансировать или иметь какое-либо дело с госдолгом РФ". Действие положения вступает в силу не позднее 180 дней после принятия законопроекта.

Кроме того, "в рамках полномочий, которыми президента наделяет закон "Об экономических полномочиях в случае чрезвычайных ситуаций", ему поручается запретить и заблокировать все транзакции по собственности и интересам к собственности в юрисдикции США или относящихся к юрисдикции США российских финансовых институтов, указанных в данной секции закона".

В числе таких финансовых организаций перечисляются "Внешэкономбанк", "Сбербанк", "ВТБ Банк", "Банк Москвы", "Россельхозбанк", "Промсвязьбанк".

Под термином "российский суверенный долг" сенаторы подразумевают бумаги, выпущенные Центробанком, Национальным фондом благосостояния, Минфином Российской Федерации со сроком погашения более 14 дней. Под данную формулировку попадают и соглашения о свопах (соглашение о получении иностранной валюты на короткий срок в обмен на национальную валюту для целей валютных интервенций) с Центробанком, Национальным фондом благосостояния, Минфином Российской Федерации на более 14 дней.

Один из финансистов, который пожелал остаться неназванным, заявил РИА Новости, что его смущает слово "собственность" в законопроекте, которое может трактоваться по-разному и очень широко. Оно отличается от слова "активы", которое уже подразумевает финансовые счета и операции с ними. По его словам, обычно все законопроекты США "очень прямолинейны" и "очень хороший вопрос, почему используется такая лексика". С другой стороны, ссылка на закон "Об экономических полномочиях в случае чрезвычайных ситуаций" — очень показательна. Там термин "собственность" используется как раз в широком смысле. "Это может означать что угодно", — добавляет финансист.

МакДоналд же полагает, что под такой формулировкой сенаторов скрывается именно попытка значительно усложнить финансовые операции крупнейших российских банков путем усложнения их доступа к системе SWIFT. По его словам, именно такие настроения царят в среде сенаторов, настроенных против России.

"Хотя это, в случае принятия этих мер, не остановит российскую экономику, это значительно ограничит российские банки проводить ежедневные транзакции", — говорит МакДоналд. И добавляет, что "так сенаторы пытаются поставить Россию в один ряд с такими странами, как Иран и Северная Корея".

"Если под словом "собственность" подразумеваются активы и транзакции, то это будет серьезный удар", — заявил РИА Новости независимый международный консультант Любомир Митов. "Мы не знаем деталей, но если будет реализован экстремальный сценарий, это отрежет 80% банковского сектора от финансирования и транзакций". Но эксперт при этом высказал очень серьезные сомнения, что этот законопроект может быть принят в таком виде.

Напомним, ранее журнал Hill опросил республиканских сенаторов по поводу введения новых санкций в отношении РФ. И большинство из опрошенных скептически отнеслись к таким серьезным мерам. А сенатор от штата Флорида Марко Рубио заявил телеканалу Fox News, что не нужно гнаться за количеством санкций — санкции должны быть "правильными".

Что касается введения санкций в отношении госдолга РФ, то Митов считает, что это, в случае принятия, будет иметь весьма краткосрочный эффект на российскую экономику и она хоть и замедлится, но вполне может справиться.

Нельзя не упомянуть другие меры в отношение России. Внимание в законе также уделяется "поиску единства с ключевыми европейскими партнерами" по санкциям в отношении РФ для "максимизации эффекта от них".

Помимо указанных мер финансового характера сенаторы предлагают увеличить давление на нефтяной сектор. В частности, запрещается "продавать, давать в аренду или предоставлять сервисы, технологии, продукцию, финансирование или поддержку следующим субъектам: чья текущая стоимость на рынке от 1 миллиона долларов и выше, либо чья капитализация на рынке в последние 12 месяцев была от 5 миллионов долларов и более".

Американцам строго запрещается предоставлять сервисы, услуги и технологии для разработки нефтяных месторождений в России. При этом госсекретарю и минфину США поручено подумать в течение 90 дней над исключениями по этому закону.

Кроме санкций в отношении российского бизнеса предусмотрено и политическое давление. Так, по версии сенаторов, РФ злоупотребляет своим правом на передачу информации "в политических целях" о преследуемых персонах в Интерпол. Поэтому сенаторы требуют от Министерства внутренней безопасности США использовать свой голос, дабы ограничить влияние РФ через Интерпол.

Законодатели планируют поручить главе нацразведки США предоставить в течение 180 дней отчет о всех активах президента РФ Владимира Путина. Также ограничения предлагают ввести на сотрудничество НАСА с Российской Федерацией. Но "это не должно истолковываться как отмена ограничений или исключения из этого закона на покупку ракетных двигателей".

По замыслу законодателей, под удар американских санкций должны попасть российские политики, чиновники, "олигархи", компании и лица, связанные с российскими энергопроектами, а также все причастные к поддержке "злонамеренных кибердействий России". Инициатива сенаторов стала своеобразным ответом на встречу президентов США и России Дональда Трампа и Владимира Путина в июле, которую американский лидер высоко оценил, заявив о намерении и дальше налаживать отношения с Москвой.

«РИА НОВОСТИ»

НОВЫЕ САНКЦИИ США МОГУТ СИЛЬНО УДАРИТЬ ПО КРУПНЕЙШИМ РОССИЙСКИМ ГОСБАНКАМ

6.08.2018

Это будет даже больнее, чем меры против госдолга, считают в Barclays.

Среди инициатив, содержащихся в законопроекте, который на прошлой неделе внесли американские сенаторы, есть предложение ввести жесткие санкции против ведущих российских банков. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на отчет банка Barclays, в котором приводятся выдержки из документа и его анализ.

Сам законопроект на сайте конгресса пока не появился (обычно это делается после того, как законопроект представляется на заседании в одной из палат), 2 августа был опубликован пресс-релиз о его внесении.

В одном из пунктов законопроекта предлагается, чтобы США «запретили все транзакции со всем имуществом или долями в имуществе одного или более российских финансовых институтов». Там также перечисляются крупнейшие российские госбанки: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк. В списке также есть Банк Москвы, который окончательно вошел в ВТБ в 2016 г.

«Самая радикальная версия санкций в отношении транзакций с российскими банками, в которой под санкции попадут все государственные банки, будет иметь существенные последствия для всей российской экономики, которые могут оказаться даже более болезненными, чем меры в отношении суверенного долга», – цитирует Bloomberg отчет Barclays. Между тем министерство финансов США в февральском докладе оценивало последствия санкций против госдолга весьма серьезно: это повышение стоимости займов, давление на рост экономики, дестабилизация финансовых рынков, усиление напряженности в банковском секторе, необходимость менять бюджетную и денежную политику.

В отчете Barclays отмечается, что пока предложения сенаторов «носят самый общий характер и, скорее всего, должны быть конкретизированы, учитывая потенциальные последствия». «Конечно, это лишь версия проекта, и разумно, что антироссийские архиястребы в конгрессе пытаются начать переговоры по новому закону с самых жестких возможных позиций вскоре после встречи президентов Трампа и Путина, – говорится в отчете Barclays. – Но все равно документ ясно демонстрирует решимость пойти дальше, чем ранее, с целью нанести ущерб России».

Проект «Акта о защите США от агрессии Кремля от 2018 г.» включает, в частности, ужесточение санкций не только против секторов российской экономики, олигархов, политиков и членов их семей, но и против «других лиц, прямо или косвенно способствующих незаконным действиям в интересах Владимира Путина». Сенаторы также предлагают принять меры для предотвращения киберпреступлений; вводить санкции против любого россиянина, обладающего возможностью или способностью участвовать в преступной киберактивности; подготовить доклад о финансовом состоянии и активах Путина; обязать страховые компании в США сообщать обо всех бенефициарах компаний, приобретающих дорогостоящую жилую недвижимость (такие требования существуют с 2016 г. в некоторых городах, например Нью-Йорке и Майами, но растущее беспокойство относительно отмывания денег на американском рынке недвижимости зарубежными клептократами и преступниками может заставить Вашингтон ввести это требование на федеральном уровне).

Кроме того, предлагается ввести санкции против нового государственного долга России, включая запрет на покупку гособлигаций. В начале года министерство финансов США, которое закон 2017 г. о санкциях против России обязал рассмотреть такую возможность, выступило против этой меры. Пострадает не только Россия, предупреждал минфин: санкции спровоцируют «негативные последствия для глобальных финансовых рынков и компаний». Они также «приведут к ответным мерам России против интересов США», могут ударить по конкурентоспособности крупных американских управляющих активами, а единство санкционной политики будет подорвано, если к США не присоединятся ЕС и другие партнеры, отмечало министерство.

«ВЕДОМОСТИ»

САНКЦИИ И РОССИЙСКИЕ ГОСБАНКИ. США «ТВЕРДО НАМЕРЕНЫ НАНЕСТИ ОЩУТИМЫЙ УДАР»?

6.08.2018

В британском банке Barclays прокомментировали возможные новые санкции США против России. Аналитики обратили внимание на то, что они могут затронуть российские госбанки.

Такой страх уже был. Весной, когда американцы ввели новые санкции, все тоже опасались, что США запретят России пользоваться долларами и могут пострадать граждане, которые хранят в банках свои сбережения в валюте. Но тогда, например, Андрей Костин объяснял Business FM, что ВТБ подготовился к такому сценарию. Есть большой запас наличных долларов — на то, чтобы расплатиться с населением, хватит.

Сейчас такие опасения появились снова. Американские законодатели хотят запретить покупать российский госдолг. Но это не главное. США могут запретить российскому ЦБ кредитовать банки в долларах, и это практически прямой запрет на хождение в России американской валюты. Плюс санкции против крупнейших госбанков, в том числе Сбербанка и ВТБ. Это тоже дедолларизация со всеми ее последствиями.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования: «Цепная реакция превращать эти банки в изгоев. Понятно, что можно было бы каким-то образом проводить валютные операции, операции с долларами США тем же госбанкам через какие-то подставные российские банки, но они тоже будут подпадать под санкции. Один возможный сценарий, что будет происходить, — иранский».

Иранский сценарий — это то, что происходит в республике прямо сейчас: отток капитала, ажиотажная скупка долларов, падение национальной валюты, черный валютный рынок, инфляция, валютный контроль со стороны властей.

Недавно аналитики Citigroup сообщили, что рубль может упасть на 15%, то есть до 73 рублей за доллар. Но это худший сценарий, если нерезиденты начнут массово выходить из российских бумаг. Санкции против только новой эмиссии могут ослабить нацвалюту лишь на 5%. Правда, в законопроекте сказано только о новом госдолге, но в готовом виде документ еще почти никто не видел.

Что же касается дедолларизиции, то вряд ли до этого дойдет, тем более она нанесет урон самим США, считает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков:  «Это решение может стать, я бы сказал, спусковым крючком по дедолларизации мировой экономики. Это уже такой сигнал, что американцы могут использовать свою валюту, являющуюся мировой, как инструмент политического давления. Очевидно, это будет сигнал не только для нашей страны, но и для Китая, Индии».

Есть и хорошие новости. О новых санкциях пока можно говорить лишь в сослагательном наклонении: законопроект даже не опубликован, а вся информация — это сайт одного из сенаторов, где перечислено несколько пунктов, и публикация ТАСС — источник дал журналистам почитать текст.

Законопроект рамочный: сначала его должны принять, после этого на нем должна появиться подпись президента, и у Трампа будет еще три месяца на то, чтобы выпустить дополнительные распоряжения по поводу того, как этот закон будут исполнять. Еще известно, что конгрессмены в апреле предлагали наложить санкции на российский госдолг, но этого не произошло — против выступил Минфин США, заявив о «негативных последствиях для глобальных финансовых рынков и компаний».

Александр Данилов, аналитик Fitch Ratings: «Во-первых, это проект на первой стадии, дальше будут обсуждения. Возможно, будут какие-то смягчения. Но даже если бы он был принят в текущей формулировке, он не влечет за собой автоматически введения каких-то санкций. В отношении банков там совершенно конкретно указано, что это дает право в дальнейшем легче вводить какие-то санкции. Но сам по себе этот документ не вводит эти санкции, даже если бы он был принят».

Еще не факт, что этот закон вообще примут. Сейчас нет даже графика его рассмотрения. Но британский Barclays, как пишет Bloomberg, предупредил, что последствия будут серьезными. Аналитики больше обратили внимание на возможные санкции против банков, которые могут оказаться в международной изоляции. Кстати, хватило бы санкций и против одного Сбербанка.

В Barclays тоже отмечают, что этот черновая версия законопроекта, но то, что происходит, это свидетельство твердого намерения пойти дальше. Хотя есть шансы, что после выборов в конгресс эти намерения ослабнут.

«BFM.RU»

РИСКИ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ РАСТУТ

6.08.2018

Как и рынок акций, отечественный денежный рынок не устоял перед намерением США ввести санкции в отношении России. Если американские власти действительно примут решение ввести запрет на покупку нерезидентами новых выпусков российских долговых обязательств, для рубля наступят печальные дни. Прежде всего будут серьезные проблемы с размещением ОФЗ. Сейчас на долю иностранцев приходится около 30% госбумаг, а по ликвидным выпускам, по оценкам, этот показатель доходит до 50%.

Российские монетарные власти неоднократно заявляли, что даже если иностранные инвесторы уйдут с нашего рынка, выпавший объем госбумаг выкупят отечественные инвесторы. Однако эта уверенность вызывает большие сомнения. Российские банки и фонды скорее предпочтут застраховаться от обесценивания рубля и вложатся в валютные обязательства. Для привлечения интереса к бумагам Минфина РФ придется либо повышать ставку Банка России, либо снижать объем заимствований.

Если Штаты введут полный запрет на покупку ОФЗ, рубль рухнет на 15% – к отметке 73 руб. за доллар. Если же санкции коснутся только новых выпусков госбумаг, рубль станет легче на 5%, считают аналитики Citigroup. Это вполне вероятный сценарий, тем более что наши монетарные власти не будут препятствовать девальвации, поскольку дешевый рубль позволит увеличить поступления в бюджет и в очередной раз создать иллюзию благополучия в стране.

«Подобные инициативы со стороны американских “партнеров” уже звучали в конце 2017 года, тогда американский Минфин решил воздержаться от столь радикальных шагов, мотивируя это тем, что запрет на покупку российского долга может затронуть американские компании. Действительно, на конец прошлого года, по данным Bloomberg, держателями российского долга на сумму порядка $4,9 млрд были такие гиганты, как BlackRock, Stone Harbor Investment Partners и JPMorgan Chase. Однако политика повышения процентной ставки в США привела к фиксации позиций крупными фондами на долговых площадках развивающихся рынков, в связи с чем по состоянию на июнь текущего года нерезиденты сократили вложения в российские ОФЗ на 141 млрд руб., а их общая доля сократилась с 30,5% до 28,2%. Стоит отметить, что очередные инициативы заокеанских сенаторов для начала должны быть приняты Конгрессом и одобрены Дональдом Трампом, и шансы на их реализацию, на мой взгляд, крайне малы. Тем не менее если США все-таки пойдут на такой шаг, рубль на короткое время может потерять порядка 7% и ослабнуть к отметке 67 за одну американскую единицу», – приводит свое мнение аналитик ГК «ФИНАМ» Сергей Дроздов.

Между тем Минфин увеличивает покупки валюты на рынке в рамках бюджетного правила до рекордных размеров. Так, в период с 7 августа по 6 сентября Минфин приобретет валюту на 383,2 млрд рублей, или 16,7 млрд рублей в день. Данное сообщение не вызвало реакцию на рынке, поскольку к интервенциям Минфина все уже привыкли. Однако такой объем закупок продолжит оказывать негативное влияние на рубль: без участия Минфина российская валюта торговалась бы сейчас в районе 50 руб. за доллар.

С технической точки зрения рубль продолжает торговаться в боковом коридоре 61,7-64 руб. за доллар, который сформировался еще в середине апреля. Пока поводов для укрепления рубля не видно, а вот очередная порция негативной информации может способствовать пробитию верхней границы указанного коридора.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

РИСКИ НА РЫНКЕ ЕВРОБОНДОВ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН СТАНОВЯТСЯ ВСЕ СУЩЕСТВЕННЕЕ

7.08.2018

Июль был хорошим месяцем, но потенциал роста рынка ограничен. Мнение Ярослава Подсеваткина, партнера, руководителя трейдинга «Атон».

Текущий цикл роста в экономике США является одним из самых длинных за всю историю. Сложно сказать, когда он подойдет к концу, но инвесторам нужно быть готовыми к этой ситуации. Одним из самых надежных признаков близости рецессии является спред между короткими и длинными ставками. Сейчас разница между доходностью 10-летних и 2-летних казначейских облигаций США составляет 29 базисных пунктов. Если сокращение спреда будет идти такими же темпами, как в последнее время, то уже через полгода значение достигнет нуля – а это очень опасная зона. Исторически в ней каждый раз наблюдались значительные коррекции на рынке как акций, так и высокодоходных долговых инструментов.

Кроме того, есть тактическая угроза – уменьшение спроса на облигации со стороны центральных банков. ФРС США уже сокращает баланс, ЕЦБ, по прогнозам, начнет уменьшать объем выкупа бумаг с рынка осенью. Уход таких мощных покупателей может стать триггером для значительного ухудшения настроений всех участников. Частные инвесторы, скорее всего, не смогут в полной мере заменить центробанки, ведь их спрос зачастую зависит от тренда. Если на рынке позитив, они его разгоняют, при негативном тренде частные инвесторы усиливают движение вниз, сокращая позиции. Это как раз и отличает их от центробанков, которые на протяжении посткризисного периода выступали «покупателями последней надежды».

На наш взгляд, из текущей точки события могут развиваться по трем сценариям.

Позитивный сценарий, в котором продолжается отскок, – самый желанный. Но даже его эффект, скорее всего, не позволит вернуться бумагам к тем ценам, которые мы видели в конце января – начале февраля 2018 г. В позитивном сценарии мы ожидаем восстановления цен в среднем еще на 3-4 фигуры. Такие ожидания сформированы исходя из того, что:

•             во-первых, ставки в долларах уже выросли и продолжат расти (консенсус-прогноз – два повышения ФРС в 2018 г. и еще два в 2019 г., т. е. рост с нынешних 1,75-2% до 2,75-3% в 2019 г.);

•             во-вторых, при столь поспешном бегстве инвесторов из рискованных активов нужна какая-то существенная причина для их возвращения (которую пока сложно представить) или же должно пройти продолжительное время.

И, конечно, есть два других сценария – базовый и негативный. Чтобы подготовиться к их реализации, инвесторам в первую очередь необходимо сократить в портфелях долю субординированного банковского и корпоративного долга, а также длинных бумаг, которые являются наиболее рискованными и волатильными классами активов. Кроме того, мы рекомендуем продать американские высокодоходные облигации, которые демонстрировали устойчивость с начала года, – им есть куда падать.

Пока наш базовый сценарий – сохраняющаяся волатильность. Это означает, что отскок может быть временным, а, значит, бумаги могут вернуться к минимумам этого года. В этом случае текущий отскок – хорошая возможность снизить волатильность портфеля. Основная причина, по которой стоит это делать, заключается в том, что волатильность – это хороший генератор инвестиционных возможностей, но только для тех, кто в подходящий момент имеет ресурс действовать.

Например, имея в портфеле еврооблигации, которые показали изменение цены на 3-4%, можно себе позволить подбирать различные активы: сильно просевшие еврооблигации, качественные американские акции или что-то другое. Для такой цели, как дождаться привлекательной инвестиционной идеи на волатильном рынке, подходят короткие бумаги, в которых вероятность большой просадки невысока, если это не касается кредитных событий. В таблице указаны евробонды, которые в среднем дают доходность 5,5% при погашении в 2021-22 гг.

Итак, негативный сценарий. Триггером для скатывания экономик в рецессию может стать что угодно: от дефолтов в Китае до неожиданных результатов выборов. Сейчас такой сценарий выглядит маловероятным, но возможные последствия заставляют принимать его во внимание.

В случае кризисного сценария наиболее рискованные инструменты долгового рынка могут упасть в цене на 20-30 фигур. То есть возможно повторение ситуации 2008 г., когда после значительного падения с начала года по июль ценовой индекс высокодоходных облигаций развивающихся рынков Morningstar EM High Yield затем рухнул еще на 28%. И нужно понимать, что это падение рассчитано в среднем по облигациям. Субординированный долг, длинные выпуски, выпуски с низкими кредитными рейтингами могут падать в такие моменты даже сильнее и, что хуже, терять ликвидность.

Как можно подготовиться к такому сценарию? Сформировать консервативную часть портфеля – купить бумаги инвестиционного уровня с небольшой дюрацией. В кризисном сценарии такие бумаги могут скорректироваться на 2-4 фигуры вниз, но не потеряют ликвидности. Их можно будет продать и купить какой-нибудь длинный суверенный долг за 60-70% от номинала. Такая тактика позволит заработать существенную премию на горизонте нескольких лет. Ниже представлены бумаги, которые могут сформировать консервативную часть портфеля.

Резюмируя, скажу, что сейчас на рынках больше рисков, чем позитива. По нашим оценкам, с вероятностью 80% цены высокодоходных облигаций будут или на текущих уровнях, или ниже в течение года. При этом в случае позитивного сценария, на который остается 20%, мы не видим большого потенциала для роста цен. Причины для такого относительно пессимистичного взгляда заключаются в том, что мы находимся на поздней стадии экономического цикла, ставки растут, а с рынка уходят центральные банки, покупки которых долгое время поддерживали позитивный тренд. Вероятность негатива необходимо учитывать, поэтому пришло время сократить риски.

«ВЕДОМОСТИ»

ДИВИДЕНДНЫЙ СЕЗОН: ЧТО ЖДЕТ РУБЛЬ ПОСЛЕ ВЫПЛАТ АКЦИОНЕРАМ

6.08.2018

В августе курс рубля к доллару окажется под давлением, несмотря на благоприятные фундаментальные показатели. Если рублю не окажет поддержку нефтяной рынок, пара USD/RUB может снова вырасти из-за конвертаций дивидендных выплат.

Сезон выплаты годовых дивидендов за 2017 год почти завершен. В целом он пока не оказал существенного влияния на курс рубля и процентные ставки, хотя временами и давал некоторую поддержку рублю. В августе, по нашим оценкам, курс рубля подвергнется давлению в связи с повышенным спросом на иностранную валюту. Причиной станет большой объем обратной конвертации полученных дивидендов в доллары, а также влияние интервенций Минфина. Ближе к середине августа доллар укрепится к рублю.

С июня, когда начался сезон годовых дивидендных выплат за 2017 год, примерно 50 крупнейших эмитентов анонсировали дивиденды на общую сумму 1,4 трлн рублей. На данный момент они уже выплатили акционерам 1 трлн рублей, то есть немногим более 70% совокупного объема. Из уже выплаченных дивидендов на сумму 1 трлн рублей на долю экспортеров приходится чуть менее 580 млрд рублей. Чтобы профинансировать эти выплаты, им пришлось в июне и июле продать иностранной валюты на общую сумму около $5 млрд. Тем самым по итогам годовых выплат доля экспортеров составила 60% против 65% годом ранее. И это рекордно низкий уровень за всю историю годовых выплат.

Для валютного рынка продажа валюты на $5 млрд под дивиденды не составляет очень большую сумму, если учитывать общий объем сделок по паре USD/RUB на местном рынке ($70–75 млрд в месяц). То есть влияние этих выплат на обменный курс легко может быть нивелировано валютными интервенциями Минфина, который в период дивидендных выплат покупал иностранной валюты на сумму чуть менее $6 млрд в месяц.

Впрочем, нельзя полностью игнорировать позитивное влияние дивидендного сезона на обменный курс. В начале июля рубль пользовался сравнительно высоким спросом (за месяц были выплачены дивиденды на общую сумму почти 500 млрд рублей). Дополнительным фактором поддержки для рубля в конце июля стали крупные налоговые выплаты свыше 1,4 трлн рублей благодаря высоким выплатам по НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых). Впрочем, повышенная волатильность на нефтяном рынке и общемировая тенденция к укреплению доллара оказали давление на российскую валюту, нивелировав позитивные последствия дивидендного сезона, поэтому пока совокупный эффект можно считать нейтральным.

В августе курс рубля к доллару может оказаться под давлением, несмотря на благоприятные фундаментальные показатели. В этом месяце предстоят дивидендные выплаты за 2017 год со стороны всего девяти компаний, среди которых преобладают экспортеры. Совокупный объем предстоящих выплат довольно значителен — более 340 млрд рублей («Газпрому» предстоит распределить среди акционеров 190 млрд рублей, «Норильскому никелю» — 96 млрд рублей, «Сургутнефтегазу» — 34 млрд рублей и т. д.). Соответственно, мы ожидаем, что предложение иностранной валюты на рынке составит менее $2 млрд. Впрочем, на этом дивидендный сезон не закончится — завершится лишь его первый этап, то есть выплата рублевых дивидендов локальным акционерам.

Впоследствии с конца июля по середину августа следует ожидать обратной конвертации дивидендов (держателями депозитарных расписок и другими иностранными инвесторами) в иностранную валюту на общую сумму $4-5 млрд. Это приблизительно половина предположительного совокупного объема иностранной валюты, которая ожидалась от конвертации рублей в доллары с июня по август. Следовательно, общий объем иностранной валюты, приобретенной в течение всего дивидендного сезона (то есть с учетом августовского спроса), может достичь почти $10 млрд — это приблизительно 14% среднего месячного объема торгов, и половина приходится на конец июля — август.

Налоговые выплаты в августе традиционно меньше, чем в июне и июле, в среднем на 30%. Соответственно, если рублю не окажет поддержку нефтяной рынок, пара USD/RUB может снова вырасти до 63,9 рубля за доллар. Третий квартал (особенно август) — это традиционно один из самых неблагоприятных периодов для курса рубля, что обусловлено сезонным ослаблением счета текущих операций, однако в 2018 году негативный эффект вероятнее всего будет нивелирован сравнительно высокими ценами на нефть и небольшим объемом выплат по внешнему долгу, который упал до исторического минимума. Баланс краткосрочной ликвидностью выглядит стабильным, а Банк России взял курс на дедолларизацию системы и ужесточает нормативы регулирования банковских пассивов. При этом отметим, что в июле рубль котировался хуже большинства валют развивающихся рынков, которые заметно подорожали относительно доллара (сильнее всего прибавили в цене мексиканский песо — на 9%, южноафриканский ранд — на 5,6%, а бразильский реал — на 3%, которые ранее, с начала года по конец июня, были сильно перепроданы против доллара).

«FORBES»

РОССИЙСКИЕ ИНВЕСТОРЫ РАЗОЧАРОВАЛИСЬ В РУБЛЯХ И СКУПАЮТ ДОЛЛАРЫ

7.08.2018

За первые шесть месяцев 2018 года российские инвесторы увеличили свои вложения в доллары США на 107%. Выйти из рубля вкладчики решили из-за рекордного падения отечественной валюты, на которое повлияли санкции против «Русала» и распродажа российских гособлигаций.

Также вложиться в американскую валюту инвесторов подтолкнул подскочивший на 10% курс доллара и евро и благоприятная статистика экономики США. Тем временем рублевые облигации за полгода упали в цене на 5 процентов.

«Черный понедельник» 9 апреля и «черный вторник» 10 апреля вкладчики использовали для покупок. Вложения в акции увеличились на 2,5 процентного пункта за квартал, а их доля в портфелях достигла 28%, пишет «Росбалт». Доля банков в суммарных вложениях сократилась с 19% на начало апреля до 16% к концу полугодия.

«URA.RU»

НИЗКИЕ ПРОЦЕНТЫ НЕ ОТПУГИВАЮТ ВКЛАДЧИКОВ ОТ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

7.08.2018

Большинство россиян традиционно предпочитает хранить сбережения на банковских вкладах, хотя их доходность падает уже три с половиной года. Однако снижение ставок не мешает банкам наращивать объем привлеченных средств населения, пусть и медленнее, чем в прошлом году, рассказали РИА Новости представители кредитных организаций.

Стабилизация курса рубля, замедление инфляции склонили чашу весов в пользу популярности депозитов, считает главный экономист ЕАБР Ярослав Лисоволик. Он также обратил внимание, что темпы прироста вкладов снижаются на фоне одновременного роста объемов кредитования населения, то есть россияне стали брать больше кредитов на текущие нужды, не изымая вклады из банков, но и не имея возможность существенно их нарастить.

"Модель смещается в сторону потребления, которое финансируется за счет кредитования", — пояснил он. Кроме того, неразвитость других инструментов сбережения, таких как, ценные бумаги, облигации, акции, выводят депозиты в лидеры, несмотря на их скромную доходность, добавил Лисоволик.

"Пока рано говорить о переходе населения со сберегательной модели поведения на потребительскую, ведь в абсолютном выражении за год (с июля 2017 года по июль 2018 года) вклады выросли на 2,095 триллиона рублей, тогда как розничный кредит — на 2,111 триллиона рублей", — добавил начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.

Ставки по рублевым депозитам достигли "потолка" в конце декабря 2014 года после того, как ЦБ в разгар финансового кризиса экстренно повысил ставку до 17% в попытке нивелировать последствия обвала рубля для финансового рынка и экономики. Эта мера была направлена на то, чтобы предотвратить отток средств из банковской системы и избежать массовой конвертации гражданами рублей в доллары и евро. Как раз на этом фоне средняя ставка в десяти крупнейших банках страны составляла 15,64%.

Максимальная средняя ставка по рублевым депозитам топ-10 отечественных банков на конец июля 2018 года составила 6,31% против 7,46% годом ранее. По данным Банка России, на 1 июля граждане держали на депозитах в банках около 27 триллионов рублей, за первое полугодие они выросли на 2,5% (за январь–июнь 2017 года – на 4,3%).

Вровень с рынком растет портфель депозитов у Сбербанка, который привлекает почти половину вкладов населения в России. За первое полугодие средства физических лиц в банке увеличились на 2%, до 12,4 триллиона рублей.

Активный прирост депозитов отмечают и в ВТБ с долей рынка в 13%. Банк в первом полугодии увеличил портфель средств физлиц на 13% — до 3,5 триллиона рублей. "Банк наблюдает активный прирост депозитов", — сказали РИА Новости в пресс-службе ВТБ, добавив, что рост рынка был на 40% обеспечен за счет клиентов банка.

В целом по портфелю средств населения наблюдается планомерный прирост в течение года, сообщила агентству руководитель отдела развития депозитных продуктов Альфа-банка Наталья Тучкова. Объем вкладов физлиц в банке на 1 июля 2018 года составил 912,3 миллиарда рублей, увеличившихся с начала года на 8,1%.

"Мы не наблюдаем оттока средств клиентов. Только в июне мы увидели прирост средств вкладчиков на 1,2 миллиарда рублей", — сообщил РИА Новости начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка "ФК Открытие" Александр Бородкин.

На 1 июля общий объем средств физлиц в банке "Открытие" составил 440,9 миллиарда рублей, с начала года портфель вырос на 6,65%.

В банке "Русский стандарт", который по данным РИА Рейтинг на 1 июля занимает 19-е место по объемам депозитов с 171,9 миллиарда рублей вкладов (рост на 5,3%), также не фиксируют отток депозитов, подметили сохраняющуюся тенденцию – за вкладом клиенты до сих пор предпочитают приходить в отделение банка лично, а не открывать счета онлайн. О притоке депозитов сообщили также в "Тинькофф банке", но отказались назвать динамику.

Среди всех российских банков лишь у одного максимальная ставка по вкладу в рублях находится на уровне 7,8% при условии, что сумма вклада превышает 5 миллионов рублей.

Опрошенные РИА Новости банки раскрыли среднюю более скромную ставку по депозитам.

Сбербанк не публикует данные по изменению ставки по депозитам, сейчас, согласно информации на сайте кредитной организации, максимальная ставка при онлайн-оформлении вклада составляет 4,45%.

В банке ВТБ средняя ставка по вкладам для розничных клиентов сейчас составляет 6,2%, с начала года в банке ставки снизились в среднем на 0,7-1 процентного пункта.

Ставка по рублевым депозитам в Альфа-банке с начала года снизилась на 0,3 п.п. и в июле составляла 6% годовых. В свою очередь банк "Открытие" сейчас предлагает ставку по вкладу на уровне 6,3% при размещении 1 миллиона рублей, тогда как в начале года эта ставка была почти на 1 процентный пункт выше.

Ставка в портфеле рублевых вкладов "Тинькофф банка" находится на уровне чуть ниже 7% годовых против 7,5% годом ранее.

Банк России в настоящее время дестимулирует рост не только валютного кредитования, но и валютных депозитов, делая их невыгодными для банков. В результате ажиотажный спрос на валютные вклады, наблюдавшийся еще несколько лет назад, снижается, хотя интерес к вкладам в долларах и евро у граждан есть.

При этом доходность по вкладам в разной валюте может отличаться в несколько раз. Так, в настоящее время максимальная процентная ставка в долларах составляет 3,7% годовых из-за политики ФРС США и дефицита американской валюты в банковской системе России, в том числе на фоне покупок валюты Минфина. В евро нет таких высоких процентов — максимальная доходность зарегистрирована на уровне 0,7% годовых, привел данные Осадчий.

Спрос на вклады в иностранной валюте стабилен — увеличения либо снижения спроса не наблюдается, сообщили в Альфа-банке. Средняя ставка банка по депозитам в долларах — около 2%, в евро — около 0,1%.

В банке "Открытие" указали на незначительный спрос на валютные депозиты. "В отсутствие предпосылок к изменению курса, клиенты размещают средства в более доходные инструменты: рублевые вклады, инвестиционные инструменты. Доход от валютных вкладов значимо ниже", — сообщил Бородкин.

Вместе с тем на руку как валютным, так и рублевым вкладчикам может сыграть геополитика. "Ужесточение антироссийских санкций может способствовать росту процентных ставок, в том числе и по вкладам, как в рублях, так и в иностранной валюте", — считает Осадчий из БКФ.

«ПРАЙМ»

ПРОЦЕНТЫ УПАЛИ

7.08.2018

Действующие на территории Южного федерального округа банки объявили о снижении процентных ставок по депозитам физических лиц. Опрошенные "РГ" эксперты напрямую связывают этот шаг с окончанием чемпионата мира по футболу.

Снизить проценты решили самые разные финансовые организации: и федеральные, чьи филиалы работают на юге, и местные. Речь идет не только о крупных банках, но также о малых и средних финансовых организациях, которые гораздо больше зависят от притока частного капитала. Под сокращение попали и краткосрочные (со сроком вложения до года), и так называемые длинные депозиты. В целом ставки упали на 0,2 - 0,5 процентных пункта. Рекордсменом стал один из ростовских банков, снизивший доходность своих сберегательных продуктов сразу на два процента. "Это существенное падение", - говорит финансовый аналитик Владимир Емин.

От наблюдателей не ускользнул тот факт, что все это совпало с завершением чемпионата. Например, крупнейший российский банк прекратил прием средств на специальный спортивный вклад аккурат в последний день ЧМ-2018. Хотя именно проведение Кубка мира ФИФА стало настоящим драйвером развития банковского сектора на юге России. Все, что было связано с футбольным первенством, вызывало настоящий ажиотаж.

- Летом, когда люди едут отдыхать и не склонны размещать свои деньги на депозитах, банки традиционно проводят более агрессивную политику, - комментирует Константин Корищенко, руководитель лаборатории финансово-экономических исследований Российской академии народного хозяйства и госслужбы при президенте РФ. - Воспользовавшись ситуацией, банки в этом году провели весьма успешную маркетинговую кампанию и расширили свою клиентскую базу.

- ЧМ-2018 стал просто манной небесной для банков южного региона, - соглашается Владимир Емин. - Грандиозное спортивное событие, приковавшее внимание миллионов людей, совпало с тем временем, когда вкладчики обычно забирают свои сбережения в преддверии отпусков.

Новые привлекательные предложения позволили банковскому сектору ЮФО остановить и даже компенсировать сезонный отток средств, привлечь дополнительные денежные потоки. Почему же от них решили отказаться? Дело в том, что сейчас кредитно-финансовые организации не испытывают острых проблем с ликвидностью. Как пояснили эксперты, денег в обороте достаточно, в том числе благодаря успешно проведенным сезонным акциям. Поэтому надобности в их продолжении нет.

- Срочные депозиты - это дорогостоящий ресурс. Обслуживание привлеченных средств в розничном сегменте довольно затратно, - добавил Константин Корищенко. - К тому же пользоваться им банки могут недолго. Ведь около 90 процентов вкладов аккумулированы на срок до одного года. Поэтому банки стремятся сбалансировать такие краткосрочные пассивы иным путем. Например, с помощью выдачи розничных кредитов.

Таким образом, банки ЮФО кардинально изменили политику на финансовом рынке. Перестав принимать вклады по высокой ставке, они предлагают населению больше потребительских кредитов по низкому тарифу.

- Банки сместили акцент именно на розничное кредитование, поскольку бизнес сейчас неохотно берет займы, - подчеркнул Константин Корищенко. - Спрос на корпоративные кредиты тоже не растет: во-первых, из-за их относительной дороговизны, а во-вторых, из-за ограниченной инвестиционной активности. Поэтому без серьезной необходимости привлекать деньги банки явно не стремятся.

Да, интерес к частным инвесторам у банков пошел на убыль. Но вовсе не угас. Активная борьба за предпочтения клиентов вновь разгорится в конце августа - начале сентября, с началом нового делового сезона. И тогда жителям ЮФО снова станут доступны вклады по привлекательным ставкам. Ждать осталось недолго.

МЕЖДУ ТЕМ. Футбольные матчи ФИФА проходили в трех городах юга страны. По данным эквайринговой сети ведущих банков, в Сочи болельщики потратили более 3,4 миллиарда рублей, в Ростове-на-Дону - почти 1,6 миллиарда и в Волгограде - 1,3 миллиарда. Эти деньги пошли на оплату транспорта и гостиниц, покупку одежды и еды.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ ОТТОКА

7.08.2018

Инвесторы распродают металл ради фондового рынка США.

Активы биржевых индексных фондов, инвестирующих в золото, обновили полугодовой минимум. По данным агентства Bloomberg, по итогам торгов пятницы они опустились почти на 4 тонны, до 2150 тонн. Это минимальное значение с 16 февраля. С середины мая, когда активы достигали многолетнего максимума, они снизились почти на 90 тонн. По традиции основной отток клиентских средств пришелся на крупнейший в мире биржевой фонд SPDR Gold Trust, активы которого сократились за два с половиной месяца на 61 тонну, до 795 тонн. К распродаже подключились и хедж-фонды, которые могут зарабатывать на падении цен. «Согласно данным Reuters, крупные игроки нарастили в своих портфелях короткие позиции по драгоценному металлу до максимальных значений с 2006 года — 41 тыс. контрактов. Это оказывает дополнительное давление на стоимость золота»,— отмечает аналитик «Альфа-Капитала» Артем Копылов.

Снижение интереса инвесторов к золоту происходит на фоне падения цен к уровню $1200 за тройскую унцию. В пятницу стоимость золота впервые с июля прошлого года опускалась до отметки $1204 за тройскую унцию. Вчера, по данным агентства Bloomberg, его стоимость возвращалась к $1207 за унцию, что на 0,2% выше закрытия прошлой недели, однако вблизи полуторалетнего минимума.

Инвесторы, таким образом, отыгрывали итоги завершившегося в прошлую среду заседания ФРС США. Как и ожидало большинство аналитиков, американский регулятор сохранил ставку на уровне 1,75–2%, но пообещал продолжить политику повышения процентных ставок до конца года, что привело к росту курса доллара. «Ожидание повышения ставки со стороны ФРС, укрепление американского доллара по отношению к остальным валютам и растущие реальные процентные ставки ведут к снижению привлекательности вложений в драгоценный металл, который в отличие от US Treasuries не имеет купона»,— отмечает аналитик «Ингосстрах-Инвестиций» Валентин Журба.

В таких условиях инвесторы обращают мало внимания на рост геополитических рисков. На прошлой неделе торговый представитель США Роберт Лайтхайзер подтвердил, что президент США рассматривает возможность введения более высоких пошлин на китайские товары стоимостью $200 млрд — по ставке 25% вместо ранее планировавшихся 10%. Ранее уже были введены пошлины в размере 25% на товары из Китая стоимостью $50 млрд в год. «Золото растет обычно в период обострения ситуации на фондовых рынках, когда растерянные инвесторы ищут любую безопасную гавань. Но в настоящее время внимание инвесторов приковано к фондовому рынку США, куда и уходят все инвестиции»,— отмечает управляющий активами «Регион Эссет Менеджмент» Алексей Скабалланович. По его словам, инвесторы верят в успех реформ президента Трампа, «предполагающих возврат промышленности и активов обратно в страну, а повышающиеся ставки в долларах добавляют уверенности в этом».

Тем не менее в ближайшее время участники рынка не ждут радикальных изменений на рынке. «Несмотря на предстоящее вероятное повышение ставки ФРС в сентябре, мы считаем, что золото недооценено инвесторами, и ожидаем прекращения оттока денег из фондов, инвестирующих в золото, и восстановления интереса инвесторов к драгоценным металлам»,— отмечает господин Копылов. «В августе и сентябре есть шанс на спекулятивный отскок цен на золото благодаря очень мощной технической поддержке в районе $1150–1200 за унцию. Этому может помочь как изменение отношения инвесторов, так и изменение каких-либо ключевых экономических показателей, например, ускорение инфляции»,— отмечает Валентин Журба.

«КОММЕРСАНТЪ»

РЫНОК НА КАНИКУЛАХ: КУДА ВКЛАДЫВАТЬСЯ В АВГУСТЕ

7.08.2018

В августе замирает как деловая, так и политическая активность. В этих условиях определяющими для финансовых рынков станут не конкретные решения, а отдельные громкие заявления и корпоративная отчетность.

Cитуация на российском финансовом рынке в конце лета будет достаточно спокойной. Прежде всего из-за того, что пока не предвидится каких-либо значимых событий.

После встречи президентов Владимира Путина и Дональда Трампа возникло ощущение, что итоги этой встречи могут представлять опасность для российских рынков. Точнее, не сами итоги, а довольно негативная реакция на них американских парламентариев, как демократов, так и республиканцев, многие из которых обвинили Трампа в «измене родине» и потребовали ужесточения санкций в отношении России. С учетом того, что осенью в США пройдут промежуточные выборы в Сенат, такой сценарий действительно нельзя исключать. Главным фактором риска в данном случае является возможное ограничение операций с российским госдолгом. Однако в августе американские парламентарии отдыхают, поэтому можно предположить, что никаких существенных подвижек в данном плане не будет. Это все-таки чисто политическая история, и предпринимать какие-либо действия до активного старта предвыборной кампании не совсем разумно, избиратели могут не заметить их в силу отсутствия развития событий типа парламентских слушаний и т. п.

Российские депутаты в августе также на каникулах, поэтому появления значимых инициатив вроде очередного пересмотра налогов также едва ли следует. В таких условиях если что и будет двигать рынок с точки зрения политических факторов, то скорее не конкретные инициативы, а громкие заявления политиков. Они могут быть самые разнообразные, от обещания новых санкций до обещания новых войн, но такие вещи малопредсказуемы.

С точки зрения экономических факторов на первое место выйдет на фондовом рынке корпоративная отчетность — сейчас как раз как западные, так и российские компании отчитываются по итогам первого полугодия. Особых сюрпризов здесь не ожидается, хотя, конечно, отчетность отдельных эмитентов может существенно повлиять на котировки их акций. В целом инвесторам стоит обратить внимание на отчеты американских компаний: если они останутся сильными, фондовый рынок США имеет все шансы продолжить рост.

Курс рубля, судя по всему, в августе тоже останется стабильным: нефть не выказывает пока признаков слабости, а Банк России в конце июля в очередной раз оставил ключевую процентную ставку без изменений, дав понять, что до конца года изменений не предвидится. ФРС США повышать учетную ставку в августе также не будет — ближайшее заседание по данному вопросу пройдет только осенью. Вместе с тем в перспективе до конца года можно ожидать при отсутствии внешних шоков постепенного укрепления российской валюты, до уровней в 60 рублей за доллар. Некоторые признаки начала этого процесса были видны в конце июля, и не исключено, что данная тенденция продолжится и в августе.

Если говорить про возможные внешнеэкономические шоки, то наиболее тревожной представляется ситуация в Пакистане. В стране назревает масштабный экономический кризис: недавно появилась информация, что правительство страны планирует обратиться в Международный валютный фонд за самой большой кредитной линией в истории страны — от $10 млрд до $12 млрд. Сама по себе экономика Пакистана не связана с российской и в силу своих масштабов мало влияет на мировую. Однако в пессимистичном сценарии события могут пойти по образцу «азиатского кризиса» 1997 года, когда кризис и девальвация национальной валюты в Таиланде быстро перекинулись на соседние страны региона, а оттуда на все развивающиеся рынки, больно ударив в том числе и по России. Можно, правда, надеяться, что тот печальный опыт не до конца забыт и международные финансовые организации если и не спасут Пакистан от кризиса, то по крайней мере сумеют его локализовать.

В сегменте рублевых облигаций в июле цены немного просели из-за ослабления рубля. В перспективе до конца года возможно укрепление российской валюты, и при реализации данного сценария покупка рублевых бондов в текущей ситуации представляется хорошей инвестиционной идеей. Какие-то конкретные выпуски выделить сложно, поскольку в таких случаях «прилив поднимает все лодки», то есть многое зависит от личных предпочтений инвестора и его аппетита к риску и инвестиционного горизонта. Например, в сегменте гособлигаций можно рассмотреть ОФЗ 6220 с погашением 12.07.2022, доходность к погашению по которым составляет 7,5% годовых (купон — 7,4%). В корпоративном сегменте среди бумаг первого эшелона характерный пример — МТС 1Р-06 (погашение 26.02.2025, купон — 7,25%, доходность к погашению — 8,15% годовых).

На рынке еврооблигаций отечественных эмитентов в середине июля произошло важное событие. Госдума РФ приняла в третьем чтении поправки в Налоговый кодекс, освобождающие от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с курсовой разницы по валютным операциям с гособлигациями. При расчете НДФЛ обменный курс будет зафиксирован на весь период владения евробондами на уровне курса на дату покупки ценных бумаг. Данная мера повысит привлекательность суверенных евробондов для российских частных инвесторов в периоды ослабления рубля. Дата вступления закона в силу — 1 января 2019 года. Важно заметить, что закон касается выпусков, размещенных после 1 января 2018 года. В настоящее время параметрам закона удовлетворяет только один выпуск — RUSSIAN FEDERATION с погашением в марте 2029 года. Президент вероятнее всего подпишет этот закон, поэтому покупка данных бумаг, купон по которым составляет 4,375%, текущая доходность к погашению — 4,6% годовых, становится интересной.

На рынке корпоративных еврооблигаций стоит отметить бонды «Северстали». В начале июля компания представила результаты за II квартал 2018 года по МСФО, долговая позиция эмитента остается сильной: так, например, значение метрики «чистый долг/EBITDA» составило всего 0,1. График выплаты долга предполагает более или менее существенные выплаты не ранее 2021 года, уровень кредитного качества «Северстали» относится к числу наивысших не только в секторе металлургии, но и в целом в российском сегменте корпоративных заемщиков. Выпуск эмитента с погашением в 2021 году смотрится интересно в сегменте бумаг с длительностью до трех лет. Выпуск CHMFRU-21 с погашением 27.08.2021 (купон 3,85%) сейчас торгуется с доходностью к погашению в районе 4,44% годовых.

На рынке российских акций можно присмотреться к привилегированным акциям «Ленэнерго» в расчете на дивиденды с высокой доходностью. Компания платит 10% прибыли по РСБУ по привилегированным акциям. В этом году также ожидается рост прибыли компании благодаря улучшению производственных показателей. В первом полугодии «Ленэнерго» заработала 5,7 млрд рублей чистой прибыли, что на 24% больше, чем в прошлом году. Прибыль за 2018 год, по предварительным оценкам, превысит 14 млрд рублей, и инвесторы, таким образом, могут получить дивиденд в размере 15,4 рублей на акцию. Это на 14% больше, чем за 2017 год, и предполагает весьма привлекательную ожидаемую доходность на уровне 15% годовых.

Инвесторам, ориентированным на вложения в акции зарубежных компаний, можно порекомендовать биржевой фонд FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (FXIT), который отслеживает динамику соответствующего индекса MSCI USA IT. Данный фонд позволяет инвестировать сразу в целый портфель из акций сотни компаний сферы информационных технологий, при этом бумаги ETF торгуются на Московской бирже. За период с начала года FinEx MSCI USA IT UCITS ETF принес доходность в размере 25,5%, и у инструмента сохраняются перспективы роста с учетом того, что компании, имеющие наибольшие доли в FXIT, отчитались за предыдущий квартал вполне успешно и опередили прогнозы по выручке и прибыли. В частности, превзошли прогнозы по обоим показателям такие гиганты американского хайтека, как Apple, Microsoft, Alphabet, Visa и др. Восходящий тренд FXIT вполне способен продлиться в среднесрочной перспективе и достичь уровня в 4900 рублей в пределах года, что подразумевает потенциал роста в размере 9,3% от текущих отметок.

Среди наиболее интересных акций западных компаний можно выделить бумаги Lockheed Martin Corporation. Это компания оборонного сектора, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой логистики. Производит боевые самолеты, в частности, истребители пятого поколения F-35 и истребители F-22. Стоит отметить, что более 80% доходов компания получает от заказов Министерства обороны США. Пентагон является главным заказчиком для компании, сохраняя долю более 75%. Продажи истребителей F-35 по итогам 2017 года выросли на 43,4%, до 66 самолетов по сравнению с 46 самолетами в 2016 году. Помимо этого, во втором квартале 2018 года было реализовано уже 25 истребителей F-35 по сравнению с 14 самолетами годом ранее и против 14 истребителей в первом квартале. Дополнительным плюсом для Lockheed Martin является то, что президент США Дональд Трамп увеличил в 2018 году оборонный бюджет до $700 млрд, а в 2019 году расходы на оборону составят уже $716 млрд.

«FORBES»

МЯГКАЯ ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ

7.08.2018

Руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью, старший управляющий директор УК «Сбербанк Управление Активами» Евгений Коровин — о том, как накопить на черный день.

Чем дороже вы ценитесь на рынке, тем дольше ищете работу — опыт многих специалистов и топ-менеджеров на финансовом рынке доказывает, что это не преувеличение. Есть немало примеров, когда переговоры с хедхантерами и работодателями занимали у квалифицированных соискателей внушительный срок — от полугода до нескольких лет. Поэтому правило номер один: перед тем как поменять работу, найдите новую. А для жизненных ситуаций, когда так не получается, существует правило номер два: пока работаете, создавайте резерв — финансовую подушку безопасности.

Для начала нужно определиться с тем, сколько может занять поиск новой работы, чтобы понимать, на какой срок понадобятся средства. Например, по данным HH.ru, для топ-менеджера средний срок поиска работы составляет один год, для рядового специалиста — 3_4 месяца. Ситуация в экономике постоянно меняется, поэтому лучше делать «подушку» с запасом — минимум на шесть, а в идеале — на 12 месяцев.

Затем нужно определить, какой у вас среднемесячный расход. Сейчас это довольно просто сделать. Если вы активно пользуетесь картами для оплаты, то с помощью онлайн-банка. Если наличными, то воспользуйтесь специальным приложением для смартфона, в которое вы можете вносить все расходы. Такой подход позволит не только высчитать среднюю сумму расходов, но и благодаря категоризации в онлайн-банках и приложениях отсеять расходы, которыми можно (и нужно) пожертвовать.

Накопления во многом вопрос психологии. Люди банально упускают этот аспект жизни, вспоминая, когда уже гром грянул (например, в офисе прошел слух про сокращения). Накопление нужно ввести в систему. На первом этапе можно завести накопительный счет, и дать поручение банку отчислять часть зарплаты на него. Однако это только начало.

Пополняемый депозит — традиционный инструмент для накопления и сохранения личного финансового резерва, и пользоваться им, конечно, необходимо. Проблема лишь в том, что многие вкладом ограничиваются. Это ошибка — хотя бы потому, что доходность депозитов уверенно снижается: с начала 2017 года банки планомерно уменьшают ставки вслед за замедлением инфляции и падением ключевой ставки ЦБ.

Кроме того, любые вложения должны быть диверсифицированы, и подушка безопасности не исключение. Для тех, кто не знаком с финансовым рынком, пользоваться вкладом как единственным инструментом накопления вполне естественно. Но если у вас есть возможность откладывать больше 10–15% от дохода ежемесячно, то копить исключительно на вкладе — значит упускать возможность повысить свои пассивные доходы.

Большинство россиян до сих предпочитают держать деньги в валюте. Как инструмент сохранения капитала валюта показала хороший результат в долгосрочном периоде. Но в среднесрочном или краткосрочном периодах валюте свойственны колебания, а ставки по валютным вкладам катастрофически низкие даже по сравнению с рублевыми. Это чревато тем, что когда понадобятся деньги, валюта может не обеспечить накопительный эффект. К тому же различные торговые войны, которые США ведет с Китаем и Европой, не добавляют оптимизма валютному рынку.

Еще одно пристрастие россиян — недвижимость. Но такая страсть завела рынок жилой недвижимости в тупик, взвинтив цены до небес не только в Москве, но и в других крупных городах. Доход от аренды жилья составляет порядка 3–4%. Более интересный вариант инвестировать через фонды недвижимости, причем коммерческой, потому что жилая сейчас в очень тяжелом состоянии. Фонды коммерческой недвижимости могут принести от 8 до 11% годовых. Однако деньги в них «закрывают» на 3–5 лет, поэтому они подходят скорее для долгосрочных накоплений.

Акции, хотя и могут дать высокую доходность, не очень подходят для формирования финансовой подушки, в силу того что инвестирование в них потребует много времени и связано с высокими рисками. Нужно постоянно отслеживать отчеты компании и новостной фон вокруг нее, чтобы не пропустить момент, если акции начнут падать в цене.

Для формирования финансовой подушки лучше подойдут облигации. Во-первых, потому что цены облигаций не так колеблются, как цены акций. К тому же компания, выпустившая облигацию, берет на себя обязательство вернуть вам свой долг, а до этого выплачивать проценты. Таким образом, можно рассчитывать не только на доход от продажи, но копить деньги до этого момента за счет выплаченных процентов. Здесь тоже есть риски. Например, цена может не так драматично, как у акции, но снизиться в тот момент, когда вам понадобятся деньги, а компания, ее выпустившая, не сможет выплачивать проценты. Поэтому облигации надо выбирать тщательно, покупая только крупные и надежные компании. Чтобы купить облигации, достаточно открыть брокерский счет.

Если нет времени или опыта принимать все решения самостоятельно, то инвестировать в облигации или даже акции можно через паевые инвестиционные фонды. Существуют ПИФы облигаций, акций, а также смешанные фонды, которые инвестируют в оба инструмента. Паевой фонд — это уже готовый инструмент, который разработали и апробировали профессионалы, поэтому снижается возможность ошибки вследствие неопытности инвестора или нехватки времени для управления средствами. Для финансовой подушки лучше подойдут фонды облигаций в силу описанных выше их достоинств. ПИФы акций — опциональное решение в силу большего риска, чем ПИФы облигаций, поэтому на них должен приходиться небольшой процент от общей откладываемой суммы.

Повторюсь, нельзя использовать только один инструмент. Нужно распределить свои сбережения между несколькими наиболее понятными вам инструментами. Чтобы правильно диверсифицировать, нужно определить, какие инструменты будут обеспечивать надежность, а какие — доход. В первому случае, лучше вклад, больший доход смогут обеспечить облигации или ПИФы облигаций, также небольшую часть можно вложить в валюту.

«ИЗВЕСТИЯ»

ОБЪЕМ РЫНКА СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ В I ПОЛУГОДИИ ВЫРОС НА 42% - ДО 222 МЛРД РУБЛЕЙ

7.08.2018

Общий объем премий страховых компаний по страхованию жизни вырос в I полугодии 2018 года на 42% до 222 млрд рублей, сообщил журналистам глава Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игорь Юргенс.

«Общий объём премии по страхованию жизни вырос на 42%, по сравнению с аналогичным периодом, и составил 222 млрд рублей», — сказал он.

По оценкам вице-президента ВСС Максима Данилова, к концу года объем премий достигнет примерно 1 трлн рублей.

«Исторически ситуация такова, что II полугодие для страховщиков жизни, как правило, более сильное, более продуктивное, чем первое. В этой связи мы можем ориентироваться на то, что сумма по этим направлениям у нас составит близко к 1 трлн рублей».

«RAMBLER NEWS SERVICE»

ЕСТЬ ЛИ СМЫСЛ ОГРАНИЧИВАТЬ ОБОРОТ НАЛИЧНОСТИ В РОССИИ?

6.08.2018

Есть ли смысл искусственно ограничивать в России оборот наличности? Опыт европейских стран показывает, что это не дает экономического эффекта и выглядит как покушение на личные свободы граждан. Мнение Анастасии Сосновой, аналитика ИК «Фридом Финанс».

С 2012 года Минфин РФ не единожды в рамках борьбы с теневой экономикой выступал с инициативой ограничить оборот наличных денежных средств. Но каждый раз отказывался от нее, ссылаясь на неготовность инфраструктуры и политические сложности. В первую очередь хотелось бы проанализировать ситуацию с точки зрения готовности инфраструктуры российской экономики к введению ограничений на хождение наличности. Однако попутно возникает вопрос и о целесообразности нововведения, так как опыт европейских стран показывает его малую эффективность.

Сперва обратимся к теме обсуждения готовности инфраструктуры. Статистика Центробанка указывает на то, что число выпущенных банковских карт в России ежегодно прирастает на 5—7%. Из общего числа выпущенных карт традиционно подавляющее большинство (88%) приходится на расчетные карты.

По числу карт на душу населения РФ приблизилась к показателям ЕС, где на человека приходится полторы-две карты.

При этом в России ежегодно прирастает и доля активных карт, по которым в течение отчетного периода осуществляются платежи. Еще год назад доля активных карт составляла около 55%, тогда как в этом году она достигла 62%.

Ежегодно растут обороты физических лиц по банковским картам. За 2017 год объем операций по банковским картам населения превысил 60 трлн рублей, что на 24% больше объемов 2016 года. В I квартале 2018 года также зафиксирован рост оборотов населения по картам на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В то же время россияне начинают все больше доверять использованию электронных кошельков при оплате товаров и услуг, а также при осуществлении переводов с карты на карту.

При росте оборотов по операциям объемы снятия наличных денег остались прежними, но в процентном соотношении доля снимаемых населением наличных с карт сократилась с 53% до 36%.

Таким образом, с каждым годом в России повышается готовность инфраструктуры к ограничению наличных. Возможно, уже через пару лет власти могут еще раз попытаться выступить с инициативой лимитирования объемов использования наличных, и для такого решения будут гораздо большие основания.

Однако надо ли это делать в принципе? В последние годы некоторые страны начали прибегать к ограничениям на осуществление расчетов наличными при приобретении товаров и услуг. Особой популярностью идея ограничения оборота наличных пользуется в странах ЕС, причем как в когорте старых членов Евросоюза с высоким уровнем развития, так и в новых, вступивших после 2004 года.

Главной целью таких мер заявляется противодействие неофициальному сектору экономики и террористической угрозе — в частности, в тех странах, где последняя стала актуальной вследствие миграционного кризиса.

Так, были установлены следующие лимиты расчетов наличными: во Франции и Португалии — не более 1 000 евро, в Греции — 1 500 евро, в Испании — 2 500 евро, в Италии и Бельгии — 3 000 евро. Кроме того, в Италии были запрещены расчеты наличными за аренду жилых помещений, включая гостиницы, а в Бельгии — расчеты по сделкам купли-продажи недвижимости. Для решения проблем с расчетами нерезидентов в некоторых странах были также установлены повышенные лимиты (15 000 евро).

Правда, далеко не во всех странах ЕС ограничивается использование наличности. Например, в Германии и Австрии данная инициатива до сих пор не была реализована. И объясняется это вовсе не малоразвитой инфраструктурой безналичных расчетов, а, скорее, общественным неприятием идеи. Дело в том, что введение такого рода ограничений может рассматриваться обществом как покушение на личную свободу.

Между тем опыт 15 стран ЕС, в которых были введены ограничения на использование наличности, показывает ежегодный прирост оборота наличных денег и малую эффективность метода при попытке устранения причин, порождающих активность в теневом секторе.

Во-первых, выходит, что значимость наличных денег в обороте ничуть не уменьшается даже при том, что в странах ЕС наблюдается и активный рост безналичных платежей.

А во-вторых, установление лимитов на наличные расчеты не приводит к сокращению объемов неофициального сектора — только увеличивает административную нагрузку на население и бизнес. Кроме того, в странах, где были введены ограничения на наличность, был зафиксирован заметный рост киберпреступности.

Соответственно, к вопросу ограничения оплаты наличными, учитывая низкую эффективность данной меры, власти наверняка будут подходить весьма осторожно. Возможно, им даже придется отказаться от такого рода противодействия теневому сектору, найти другие способы борьбы с неофициальной экономикой. Ведь не факт, что российские территории с более низкой доступностью финансовых услуг при этом не будут поставлены в худшие условия. Власти также будут вынуждены принимать во внимание и социальные последствия: любое ограничение может быть воспринято населением как ущемление личных свобод и вызвать бурную общественную реакцию.

«BANKI.RU»

ЦБ РАССКАЗАЛ ОБ УГРОЗАХ ПРИ СБОРЕ БИОМЕТРИЧЕСКИХ ДАННЫХ РОССИЯН

6.08.2018

Банк России установил перечень угроз информационной безопасности, которые банки должны учитывать при сборе, использовании и передаче биометрических персональных данных своих клиентов, сообщили в пресс-службе ЦБ.

Перечень приведен в указании, зарегистрированном Минюстом. Согласно указанию, банки могут столкнуться с угрозами «нарушения целостности (подмены, удаления) биометрических персональных данных, нарушения конфиденциальности (компрометации) биометрических персональных данных, … нарушения достоверности (внесения фиктивных биометрических персональных данных), … нарушения доступности (блокирования передачи) информации о степени соответствия».

В ЦБ подчеркнули, что кредитные организации должны будут учитывать эти критерии «при открытии вклада или счета, предоставлении кредита, переводе денежных средств и оказании других услуг своим клиентам, чтобы обезопасить их от противозаконных действий».

Указание разрабатывалось Банком России совместно с ФСБ и ФСТЭК (Федеральной службой по техническому и экспортному контролю) и является основополагающим для выбора кредитными организациями средств защиты информации, в первую очередь средств криптографической защиты, следует из сообщения ЦБ.

«Учитывая, что кредитным организациям необходимо будет провести ряд организационно-технологических мероприятий для реализации требований указания, Банк России установил отсрочку применения мер надзорного характера за несоответствие этим требованиям», — говорится в сообщении. В указании сказано, что оно вступает в силу через 10 дней после дня его официального опубликования.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

ОПРОС ПОКАЗАЛ, СКОЛЬКО РОССИЯН ЗНАЮТ О КРИПТОВАЛЮТАХ

7.08.2018

Большинство россиян не понимают, что такое криптовалюты, и не планируют их покупать, говорится в исследовании холдинга "Ромир", которое имеется в распоряжении РИА Новости.

Правовой статус криптовалют, ICO, майнинга и краудфандинга в России пока не определен. В марте в Госдуму были внесены три законопроекта, призванные ликвидировать этот пробел и в целом создать регулирование в области цифровой экономики. Все они уже прошли первое чтение. В частности, один из законопроектов дает определение "цифровым финансовым активам", относя к ним криптовалюту и токен. При этом прямо устанавливается, что такие активы не являются законным средством платежа на территории РФ.

Банк России неоднократно заявлял, что не считает допустимым обмен криптовалют на рубли, валюту или иное имущество, поскольку даже при идентификации конечного владельца откроется возможность легализации сомнительных операций. В то же время регулятор считает допустимым разрешить такой обмен для токенов, выпускаемых в рамках российских ICO и не имеющих платежной функции.

"Ромир" провел опрос, чтобы узнать, насколько значима тема криптовалют для россиян в целом. В нем приняли участие 1,5 тысячи человек в возрасте от 18 лет и старше, проживающих во всех типах населенных пунктов во всех федеральных округах.

"В результате выяснилось, что несмотря на повышенное внимание к проблематике, какое-то представление о криптовалютах имеют менее половины россиян — 44%. При этом большая часть опрошенных – 56% — заявили, что не знают, что это", — говорится в исследовании.

Примерное представление о том, что такое криптовалюты, есть лишь у 31% респондентов. Однако точного и ясного понимания цифровых финансовых активов у них нет.

"Этот ответ чаще давали участники опроса из группы с низкими доходами (менее 10 тысяч рублей на члена семьи) — 38%. Любопытно, что в группе с высокими доходами (от 25 тысяч рублей и выше на члена семьи) доля тех, кто имеет представление о криптовалюте, оказалась даже ниже среднестатистического показателя – 26%", — следует из исследования.

Хорошо знают и понимают принципы работы криптовалют лишь 13% опрошенных. В основном это молодые люди – в группе от 18 до 24 лет (27%), а также в группе 25-31 (21%). Среди тех, кто хорошо осведомлен о цифровых деньгах, мужчин оказалось в два раза больше, чем женщин – 18% против 9%.

Желающих приобрести криптовалюты среди понимающих, что это за актив, немного, показало исследование.

"87% приобретать их не планируют. Вложиться не прочь лишь 11%. О том, что криптовалюта у них есть, заявили только 2% опрошенных. С учетом пропорций можно сказать, что число ее обладателей находится в пределах статпогрешности", — указывается в исследовании.

Большинство россиян (76%), которые все же приобрели криптовалюту, сообщили, что покупали ее с целью заработка. Причем более половины из них отметили, что достигли поставленных финансовых целей.

Еще 24% опрошенных покупали криптовалюты не только для заработка, но и из желания следовать моде. Около 16% респондентов отметили, что приобрели цифровые деньги, так как собираются оплачивать ими товары и услуги, а 15% вложились в криптовалюту из-за повышенного внимания к теме со стороны СМИ и рекламы.

В основном россияне приобретали лишь две криптовалюты – Bitcoin и Ethereum. Причем Bitcoin выбирали в пять раз чаще, отмечается в документе.

"Исследование наглядно продемонстрировало, что каким-то значимым финансовым инструментом криптовалюты пока не стали. Более того, российское общество, ранее не раз обжигавшееся на различных схемах быстрого обогащения, демонстрирует в данном случае здоровый скептицизм", — приводятся в исследовании слова президента исследовательского холдинга "Ромир" Андрея Милёхина.

«РИА НОВОСТИ»

ТРОЯНЫ МНОЖАТСЯ В МОБИЛЬНОМ БАНКЕ

7.08.2018

Риски хищения с их помощью утроились.

Во втором квартале 2018 года число банковских троянов для мобильных устройств выросло в 3,2 раза по сравнению с первым кварталом, следует из исследования «Лаборатории Касперского». В результате на конец первого полугодия общее число выявленных вирусов этого типа составило 61 тыс. штук. Трояны используют фишинговые окна для кражи сведений о банковской карте и аутентификационных данных онлайн-банкинга. Кроме того, они воруют деньги посредством СМС-сервисов, в том числе сервисов мобильного банкинга. Наиболее уязвимы для троянов мобильные устройства с операционной системой Android, указывает руководитель лаборатории компьютерной криминалистики Group-IB Валерий Баулин. Ущерб от них в России за 2017 год вырос на 136% и перекрыл ущерб от троянов для персональных компьютеров на 30%.

Принцип действия выявленных троянов следующий: вредонос скачивается на телефон, затем подменяет собой легальное приложение и получает логин и пароль, дающий доступ к мобильному банку, рассказывает антивирусный эксперт «Лаборатории Касперского» Виктор Чебышев. «При этом вредонос необязательно подменяет банковское приложение,— отмечает он.— Мы выявляли случаи, когда подменялось приложение для вызова такси, AndroidPay, социальные сети».

По словам специалиста отдела исследований безопасности мобильных приложений Positive Technologies Николая Анисени, на сегодняшний день еще существуют неисправленные уязвимости, которые позволяют атаковать пользователей и не оставляют практически никаких шансов защититься разработчикам мобильных приложений. «Банки мотивируют клиентов пользоваться мобильными приложениями, порой не обладающими необходимой безопасностью,— отметила руководитель отдела анализа защищенности центра мониторинга и реагирования на кибератаки Solar JSOC компании "Ростелеком-Solar" Юлия Воронова.— В случае успешного взлома банковского приложения трояном ответственность формально лежит на пользователе, который не обеспечил должную защиту мобильного устройства».

При хищении средств клиента после заражения трояном взыскать похищенное с банка крайне сложно, указывают юристы. «В большинстве случаев в такой ситуации суды приходят к выводу, что виноват сам клиент»,— отмечает эксперт RTM Group Евгений Царев. «В то же время есть практика, когда даже после заражения компьютера или телефона клиента банка может быть доказана вина банка в проводке платежа, если системы дистанционного банковского обслуживания имели уязвимости. Однако для этого необходимо проведение в том числе и технической экспертизы»,— добавляет господин Царев.

По данным Positive Technologies, в 2017 году доля мобильных банков по максимальному уровню риска уязвимостей для Android составила 56%, для iOS — 25%.

В любом случае рассчитывать на быстрый возврат средств не стоит. Подобный суд с банком может занять более двух лет, и потому эксперты рекомендуют защищаться от вредоноса самостоятельно. Например, устанавливать на свои мобильные устройства антивирусные средства защиты, использовать последние версии операционных систем Android, iOS, вовремя обновлять приложения, устанавливать приложения только из официальных маркетов (Play Market / Appstore) и только от официальных разработчиков. «Нелишним будет провести ревизию приложений и выданных им разрешений: запрещайте "наложение поверх других окон" в случае с приложениями на Android, не устанавливайте на устройство сомнительные сертификаты и устанавливайте стойкие пароли на аккаунты, приложения и на само устройство»,— рекомендует Николай Анисеня.

При этом, по мнению экспертов, банкам стоит проявлять большую активность в борьбе уязвимостью мобильных приложений перед троянами. «Банкам давно пора менять парадигму защиты — от расследования по горячим следам на превентивные меры, в том числе на проактивное предотвращение банковского мошенничества на всех устройствах клиента,— уверен Валерий Баулин.— Чтобы выявить преступления еще на ранней стадии, необходимо детектировать подозрительные и нехарактерные для конкретного пользователя действия, анализировать как интернет-каналы, так и мобильные каналы взаимодействия пользователя с банком для пресечения попыток мошенничеств с онлайн-трансакциями».

«КОММЕРСАНТЪ»

FACEBOOK ПРОСИТ БАНКИ ПОДЕЛИТЬСЯ ИНФОРМАЦИЕЙ О КЛИЕНТАХ

7.08.2018

Интернет-гигант хочет предлагать им новые услуги.

Facebook попросил крупные банки США поделиться с ним детальной финансовой информацией своих клиентов, включая данные об их операциях по картам и состоянии счетов, утверждают знакомые с ситуацией люди. Это связано с желанием Facebook стать платформой, на которой люди могли бы не только общаться с друзьями, но и покупать и продавать товары и услуги.

За последний год Facebook вел переговоры с JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup и U.S. Bancorp о потенциальных предложениях для пользователей Messenger, рассказали источники. По их словам, Facebook говорил о создании функции, показывающей пользователям баланс их счетов и предупреждений о мошенничестве. Facebook надеется, что новые услуги позволят увеличить время, которое пользователи проводят в Messenger. Насколько это важно для компании, подчеркивает то, что в конце июля она потеряла более $120 млрд рыночной капитализации за один день, когда сообщила о замедлении роста выручки.

Но камень преткновения в переговорах банков с Facebook – конфиденциальность данных, отмечают знакомые с ситуацией люди. Переговоры проходят на фоне скандала вокруг утечки данных 87 млн пользователей социальной сети к фирме Cambridge Analytica, из-за которого в отношении Facebook теперь ведется несколько расследований. Как утверждают источники, один крупный банк уже прекратил переговоры с Facebook из-за беспокойства по поводу конфиденциальности данных.

Facebook заявил, что не будет использовать банковскую информацию для целевой рекламы или делиться ею с третьими сторонами. «Мы не покупаем данные у банков или эмитентов кредитных карт для рекламы, – заявила представитель Facebook Элизабет Дайана. – Также у нас нет с ними особых отношений, партнерских соглашений или контрактов об использовании данных о покупках их клиентов для рекламы».

Банкам, в свою очередь, нужно выстраивать отношения с крупными онлайн-платформами, чья аудитория достигает миллиардов пользователей и играет все большую роль в коммерции. По словам операционного директора Facebook Шерил Сэндберг, у Messenger около 1,3 млрд активных пользователей в месяц. Также банки пытаются продвигать цифровые услуги своим клиентам, но многие из них испытывают с этим проблемы. В то же время банки не хотят передавать слишком много контроля таким третьим сторонам, как Facebook, и предпочитают, чтобы клиенты пользовались их собственными сайтами и приложениями.

«ВЕДОМОСТИ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.