ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №219/814)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

СУД В ПЕТЕРБУРГЕ ПРИНЯЛ ЗАЯВЛЕНИЕ БАНКА РОССИИ О БАНКРОТСТВЕ МБСП

26.11.2018

Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял заявление Банка России о банкротстве Международного банка Санкт-Петербурга (МБСП), иск будет рассмотрен на заседании 18 декабря, сообщается в картотеке арбитражных дел.

"Суд определил: принять заявление, назначить судебное заседание арбитражного суда первой инстанции по проверке обоснованности заявления о признании должника несостоятельным (банкротом) <...> на 18 декабря 2018 года", - говорится в определении суда.

Кроме того, суд решил привлечь для участия в разбирательстве в качестве третьего лица Управление Федеральной налоговой службы по Санкт-Петербургу. ЦБ должен предоставить к заседанию свое заключение о наличии оснований для признания кредитной организации банкротом. Агентство по страхованию вкладов (представители которого возглавляют временную администрацию кредитной организации) должно "представить опись платежных документов клиентов кредитной организации, не исполненных ею в установленном порядке", а также сведения о числе работников МБСП, суммах их выходных пособий и об имуществе банка.

12 ноября ЦБ подал в арбитражный суд в Петербурге заявление о банкротстве МБСП. В октябре ЦБ РФ возложил на Агентство по страхованию вкладов функции временной администрации Международного банка Санкт-Петербурга, чье финансовое положение регулятор счел неустойчивым. Одновременно ЦБ ввел трехмесячный мораторий на удовлетворение требований кредиторов МБСП. АСВ предстоит оценить состояние кредитного портфеля и качество активов банка.

Общая сумма страховых выплат вкладчикам МБСП составит 16,5 млрд рублей, сообщил ранее ТАСС представитель АСВ. Окончательный объем и структура подлежащего выплате страхового возмещения будут установлены при составлении реестра обязательств банка перед вкладчиками.

Банк России приказом от 31 октября 2018 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Международного банка Санкт-Петербурга. Согласно данным ЦБ, по величине активов на 1 октября кредитная организация занимала 116-е место в банковской системе РФ.

«ТАСС»

https://tass.ru/ekonomika/5833588

РОССЕЛЬХОЗБАНК ПОПРОЩАЛСЯ С ПЛАНАМИ ЗАКОНЧИТЬ ГОД БЕЗ УБЫТКА

23.11.2018

III квартал госбанк закончил с потерями в размере 13,34 млрд рублей и пересмотрел свой прогноз на этот год.

За девять месяцев этого года чистый совокупный убыток РСХБ достиг 15,16 млрд руб., следует из его отчетности по МСФО. За первое полугодие госбанк потерял всего 1,8 млрд руб., основные потери он понес в III квартале – 13,34 млрд руб.

В июле - сентябре у РСХБ выросли отчисления в резервы – 19,34 млрд руб. за квартал, тогда как за первые два квартала банк сформировал провизии на 23,24 млрд руб. В результате в III квартале объем доначисленных резервов оказался выше чистых процентных доходов (18 млрд руб.).

Еще весной зампред правления РСХБ Кирилл Левин обещал, что в этом году банк получит положительный результат, хотя цифр он тогда не называл. Прошлый год госбанк закончил с чистым убытком в размере 19,5 млрд руб.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/11/23/787322-rosselhozbank

РОССЕЛЬХОЗБАНК НЕ СДЕРЖАЛ ОБЕЩАНИЕ

25.11.2018

Он не сможет закончить год без убытка – пришлось создать большие резервы.

За девять месяцев 2018 г. чистый совокупный убыток Россельхозбанка (РСХБ) достиг 15,16 млрд руб., по данным МСФО. За первое полугодие госбанк потерял всего 1,8 млрд руб., основные потери он понес в III квартале – 13,34 млрд руб.

В июле – сентябре у РСХБ выросли отчисления в резервы – 19,34 млрд руб., тогда как за первые два квартала банк сформировал резервов всего на 23,24 млрд руб. В III квартале сумма доначисленных резервов оказалась больше, чем чистый процентный доход (18 млрд руб.).

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/11/25/787415-rosselhozbank-ne-sderzhal-obeschanie

В КРЫМУ ВЫПЛАТЯТ 243 МИЛЛИОНА РУБЛЕЙ КОМПЕНСАЦИЙ ПО ВКЛАДАМ ГРАЖДАН

24.11.2018

В Крыму в декабре планируется выплатить 243 миллиона рублей компенсационных выплат по вкладам граждан свыше 700 тысяч рублей, сообщила вице-премьер республики Ирина Кивико.

- В течение ближайших двух недель планируются дополнительные поступления от продажи национализированного имущества в размере 163,8 миллиона рублей, то есть общая сумма реализации составит 550 миллионов, - отметила Кивико.

С февраля по ноябрь крымское министерство финансов перечислило счет Фонда защиты вкладчиков на выплату компенсаций более 161 миллиона рублей. А сейчас готовится проект дополнительного соглашения.

Из-за того, что процедура подготовки довольно длительная, поступило много обращений от граждан. Со всеми проводятся как личные, телефонные, так и виртуальные консультации.

«КОМСОМОЛЬСКАЯ ПРАВДА»

https://www.crimea.kp.ru/online/news/3306742/

СВЯЗЬ-БАНК ЗАВЕРШИЛ ПРОЦЕСС ПРИСОЕДИНЕНИЯ ГЛОБЭКСБАНКА

26.11.2018

Связь-банк завершил процесс присоединения Глобэксбанка и стал его правопреемником по всем правам и обязанностям. Об этом говорится в пресс-релизе кредитной организации.

«Филиалы Глобэксбанка вошли в сеть Связь-банка и продолжают работать по тем же адресам. Теперь Связь-банк обслуживает клиентов в 64 городах России», – отмечается в сообщении. Общее количество филиалов увеличилось почти на 30% до 127 единиц.

Связь-банк будет обслуживать клиентов Глобэксбанка по действующим договорам на прежних условиях. «Объединенный банк предоставляет конкурентные услуги и сервисы за счет синергии, в том числе интеграции бизнеса банков и региональной сети», – приводятся в пресс-релизе слова президента, председателя правления Связь-банка Дениса Ноздрачева.

Решение о слиянии банков было принято 23 апреля наблюдательным советом Внешэкономбанка, который является главным акционером кредитных организаций.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2018/11/26/787452-svyaz-bank

КИЕВСКИЙ СУД ВЕРНУЛ РОССИЮ В ОТВЕТЧИКИ

26.11.2018

Исполнительное производство в отношении «дочек» госбанков отменено.

Информация о том, что Киевский апелляционный суд отменил решение об открытии исполнительного производства в отношении акций и имущества украинского Сбербанка, содержится в материалах суда от 20 ноября, опубликованных в Едином реестре судебных решений Украины. «Отменить постановление частного исполнителя исполнительного округа города Киева от 20 сентября 2018 года об открытии исполнительного производства и постановление от 28 сентября 2018 года об аресте всего движимого и недвижимого имущества»,— говорится в материалах.

Апелляционный суд Киева в сентябре арестовал акции украинских Сбербанка, ВТБ и Проминвестбанка (дочерняя структура ВЭБа) в рамках обеспечения исполнения решения Арбитражного суда Гааги о взыскании с РФ в лице Минюста компенсации имущества, утерянного в Крыму украинскими компаниями, на сумму около $130,5 млн.

Иск подали 19 предприятий, которыми, по неофициальным данным, владеет украинский бизнесмен Игорь Коломойский. Банкам, чьи акции были арестованы, запрещено осуществлять ликвидацию или реорганизацию, но они могли продолжать хозяйственную деятельность. В начале октября апелляционный суд Киева выдал исполнительные листы в рамках решения, но все банка открытие исполнительных производств обжаловали.

Основанием для отмены постановлений о возбуждении исполнительного производства стало то, что исполнитель сам изменил название должника, чем вышел за рамки своих полномочий. Ответчиком по делу выступает «Российская Федерация в лице Министерства юстиции Российской Федерации», а не банк.

Аналогичные решения об отмене постановлений частных исполнителей получили относительно имущества и акций дочерних структур на Украине ВТБ и ВЭБ. В ВТБ сообщили, что 19 ноября Киевский апелляционный суд частично удовлетворил жалобу банка «ВТБ Украина», отменив исполнительное производство на запрет его ликвидации или реорганизации. Проминвестбанк 22 октября успешно обжаловал действия пристава-исполнителя, вынесшего постановления об открытии исполнительного производства и об аресте акций, уточнили в ВЭБе.

Впрочем, отмена открытия исполнительных производств не отменяет самого решения об аресте имущества и акций банков. Оспорить решение можно лишь в Верховном суде Украины. Банки уже обратились к нему с апелляционной жалобой, но рассмотрение пока не назначено. «Запрет на ликвидацию или реорганизацию юридического лица остается в силе, поскольку он введен определением Апелляционного суда Киева от 5 сентября 2018 года»,— пояснили в ВТБ.

Эксперты считают вероятность отмены решения Киевского апелляционного суда Верховным судом Украины довольно высокой. «Если иностранный арбитраж присудил компенсацию с ответчика, которым является Россия, то это не означает, что должны быть арестованы акции и имущество, принадлежащие банкам,— говорит партнер юрфирмы Quorus Евгений Жилин.— Несмотря на преобладающее участие в уставном капитале банков российского государства, они не отвечают за его действия». По его мнению, украинский суд решением об аресте нарушил права всех частных акционеров банков, ведь принудительное изъятие активов негативно отразилось на стоимости принадлежащих им акций.

По словам юриста по банковскому законодательству Украины Александра Ярецкого, собственность РФ в этой ситуации опосредованная, поскольку украинские банки принадлежат государству не напрямую. «С другой стороны, в законодательстве Украины есть такие понятия, как "структура собственности", "существенное участие" и "конечный бенефициар",— добавляет он.— Поэтому все зависит от того, каким принципом будет руководствоваться Верховный суд при принятии решения — формальным, в соответствии с которым это все же не имущество непосредственно государства, или кому по сути принадлежат банки». По его мнению, такой арест влечет за собой дестабилизацию банковской системы, поэтому, вероятно, решение все же будет отменено.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3811633

В ГОСДУМЕ ОБСУДИЛИ ВОПРОСЫ ПОЛНОМОЧИЙ ЦЕНТРОБАНКА

23.11.2018

22 ноября в Госдуме прошел круглый стол на тему «Законодательное обеспечение защиты вкладов в банках Российской Федерации». Одна из проблем – вклады клиентов рухнувших банков, чьи сбережения превышают сумму страховой выплаты.

В работе круглого стола приняли участие депутаты, представители МВД, Минфина, банковского сектора, федерального бизнес-омбудсмена и самого регулятора. Участники стола резюмировали: нередко вкладчики не справляются с потерей своих сбережений. «Они просто не выдержали стресса, который подорвал их здоровье за очень короткое время», – комментирует представитель вкладчиков Азиатско-Тихоокеанского банка Алексей Колесников, сообщая о случаях гибели вкладчиков.

«По закону ЦБ наделён сверхполномочиями, и он ими злоупотребляет. К примеру, его чиновники дают предписания, которые ты обязан исполнить и только потом можешь оспаривать. В целом на законодательном уровне ни одна кредитная организация не застрахована от произвола со стороны регулятора», – считает экс-президент банка «Югра» Алексей Нефедов. Депутат Валерий Рашкин также отметил, что «процедура отзыва лицензии у банка «Югра» была проведена неоднозначно». «Случай с «Югрой» требует особого подхода. В частности, нужно выявить и привлечь к ответственности виновных в выводе активов в кредитной организации», – заявил Рашкин.

В итоге участники круглого стола приняли рекомендации по законодательному решению проблемы вкладчиков, потерявших сбережения. Сейчас собственники банка «Югра» пытаются оспорить отзыв лицензии и банкротство организации.

«ПРАВО.RU»

https://pravo.ru/news/207087/?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

СТАБИЛЬНОСТЬ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ ВНЕ ОПАСНОСТИ

24.11.2018

Российская банковская система переживает массовый отток валютных средств с депозитов физических лиц. Наблюдатели отмечают, что население, словно по команде, активно снимает денежные средства со своих депозитов. Особенно это касается валютных вкладов. До последнего времени проценты, начисляемые на вклады в долларах и евро, были существенно ниже, чем на рублевые вклады, однако пользовались спросом у населения. Не обладая достаточной финансовой грамотностью и обеспокоенное сохранением сбережений, население вносило сбережения на валютные депозиты, полагая, что это и есть оптимальный вариант защиты сбережений от инфляции и резкого обесценивания рубля.

Однако в последние месяцы уходящего года ситуация изменилась. Крупные розничные банки, опасаясь новых международных санкций в отношении России и продолжения оттока средств вкладчиков, взялись за повышение привлекательности депозитных вкладов в валюте. За первую половину ноября десять из ведущих 30 банков России по величине портфеля привлеченных средств населения повысили доходность долларовых вкладов. Лучшие ставки некоторых из них уже подбираются к отметке 4% годовых. Некоторые их этих банков параллельно улучшили условия вкладов и в евро. Согласно комментарию главы Центрального банка (ЦБ) РФ Эльвиры Набиулиной, объем валютных вкладов на депозитах банковской системы составляет приблизительно 87 млрд дол., а текущие процессы никак не угрожают стабильности банковской системы России.

По мнению биржевого аналитика Эдуарда Авакова, часть населения страны неверно истолковала заявление представителей финансового сообщества о возможной конвертации валютных курсов в рублевые и предприняло "адекватные", по своему разумению, меры по защите своих сбережений, кинувшись снимать вклады. Сюда же добавился сезонный фактор отпусков.

По факту же получилось, что вкладчики, физические лица вывели из банковской системы около 2,2 млрд долларов. Еще под 6 млрд дол. вывел корпоративный сектор, в том числе и для погашения внешнего долга, рефинансирование которого стало невозможным с момента задействования Западом первых санкций против России.

В конце третьего квартала наблюдался минимальный остаток по запасам валюты в банковской системе. По данным ЦБ РФ, отток в октябре составил еще 0,5 млрд долларов. И сейчас банки, обеспокоенные оттоком валютной ликвидности, вынуждены повышать процентные ставки по вкладам.

Повышению процентных ставок по валютным депозитам способствуют ожидания, связанные с аналогичным повышением процентных ставок на мировом рынке. Ожидания эти не назвать беспочвенными. Федеральная резервная система США только за последние полтора года 6 раз повышала ставку рефинансирования и собирается повысить ее в очередной раз в декабре нынешнего года.

Не последнюю роль в истории возникновения или создания дефицита долларовой ликвидности, по мнению Эдуарда Авакова, сыграло и министерство финансов, активно скупавшее валюту с открытого рынка в первом полугодии 2018 года. В создавшихся условиях банкам для остановки процесса изъятия вкладов и последующего отыгрыша ситуации в обратном направлении приходиться повышать процентные ставки по вкладам в валюте. Первым на это решился и повысил ставки флагман отечественной банковской системы - Сбербанк. Еще в августе он увеличил максимальную доходность с 1,3% до 3,5%. Газпромбанк ввел новый вид валютного депозита "Валютный доход" со ставкой 2,8% годовых при удержании депозита в течение срока от года до трех лет. ВТБ же пока ограничился тем, что увеличил доходность своих валютных вкладов на 0,4-0,5 процентного пункта. После этого примеру, поданному "гигантами", пришлось следовать и другим участникам банковского сектора.

"Так, Россельхозбанк, проценты которого по валютным вкладам были одними из самых высоких установил повысил планку еще на 0,2-0,7 процентного пункта дойдя до 3,9% годовых в долларах США. Аналогичная картина наблюдается и в других банках - например, "Открытие" и "Бинбанк" довели ставки до 3,5% годовых. К ним вынужденно присоединились и другие коллеги по цеху. Следует отметить, что подобные тенденции наблюдаются и по вкладам в европейской валюте. Хотя они и не столь масштабные", - сказал "Вестнику Кавказа" Эдуард Аваков.

«ВЕСТИ КАВКАЗА»

http://vestikavkaza.ru/material/248815

НЕФТЬ ДЕШЕВЕЕТ НА ГЛАЗАХ

26.11.2018

Меньше чем за два месяца она потеряла треть стоимости. При этом российская валюта вела себя на удивление стабильно. Что может сбить с толку курс рубля?

Нефть марки Brent подешевела на 5% в пятницу, 23 ноября, и опустилась ниже 60 долларов за баррель. С начала октября, когда цена достигла 85 долларов за баррель, падение превысило 30%.

При этом курс рубля в конце недели практически не менялся, за доллар давали 66 рублей 25 копеек. Есть ли угроза курсу рубля и что на фоне падения нефтяных котировок делают реальные инвесторы?

Дело в том, что российская валюта сильно упала в августе и начале сентября: из-за санкций, из-за ожиданий проблем, из-за жесткой кредитно-денежной политики, притом что нефть тогда была очень высокой.

Из-за этого сложилась парадоксальная ситуация: рубль упал так, как будто нефть уже стоила 60, а может быть, даже и ниже. Поэтому терять позиции рубль будет в том случае, если нефть продолжит снижаться, но в долгосрочной перспективе, скорее всего, упадет, уверен управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин:

«Я предпочитаю долгосрочные государственные облигации США, потому что казначейские облигации Соединенных Штатов имеют тенденцию расти при снижении цен на сырьевые товары — раз. Во-вторых, если глобальная экономика проходит свою верхнюю точку, то длинные государственные облигации растут в цене. Есть вероятность того, что [участники] ОПЕК+ могут оказаться не в состоянии договориться. Поскольку президент Путин сказал после недавней встречи с Трампом, что они говорили о ценах на нефть и что Россия в итоге не будет сокращать добычу. Вполне возможен обмен: мы не сокращающем добычу, а вы не предъявляете к нам дополнительные санкции. Если такой обмен имеет место, то цены на нефть могут снижаться и дальше».

И хоть в пятницу The Wall Street Journal написала, что Саудовская Аравия и страны ОПЕК намерены незаметно сократить производство нефти, чтобы избежать конфликта с Соединенными Штатами, рынок нефти пока не верит ни в какое соглашение, иначе заметного падения бы не было. Возможно, участники ориентируются на то, что текущие цены пока не критичны для большинства стран, кроме тех, что находятся в трудном положении. К ним точно не относятся ни Саудовская Аравия, ни Россия.

Угрожает ли текущая ситуация рублю? Если нефть пойдет ниже 55 долларов за баррель, то да, считает президент компании «Московские партнеры», профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган:

«Как бы мы ни говорили, что мы уже отвязались от цен на нефть, все равно курс рубля — это первая производная от нашего бюджета, а бюджет — производная от цены нефти, основной нашей кормилицы. Другое дело, что пока есть еще небольшой запас прочности, поэтому рубль достаточно спокойно реагирует. Потом не забываем: вторая половина месяца — это всегда период, когда продается валютная выручка, платится НДПИ, налоги и так далее. Поэтому я не думаю, что какая-то будет драматическая ситуация сейчас. Есть некоторое ослабление рубля, но весьма незначительное. Просто удивительно на таком падении. Рубль начнет более серьезно реагировать в случае, если нефть пойдет ниже 55 долларов за баррель».

По действующему бюджетному правилу чем ниже цена на нефть, тем меньше валюты покупает Минфин, что может сдержать ослабление рубля, отмечают эксперты. Однако все зависит от того, насколько сильным будет падение нефтяных котировок.

Ну а тем, кто хочет на этом движении заработать, стоит посмотреть на бенефициаров падения, то есть тех, кто заработает на удешевлении нефти. Есть предприятия и целые отрасли, которые в этой ситуации могут увеличить свою прибыль, например авиаперевозчики. Стоит поискать и других выгодоприобретателей, тогда риски можно преобразовать в собственную выгоду.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/400551

БЕЗ САНКЦИЙ НЕФТЬ НЕ РАСТЕТ

24.11.2018

Допдоходы российского бюджета в следующем году сократятся.

В пятницу рублевая цена российский нефти Urals впервые с апреля опустилась ниже уровня 4 тыс. руб. за баррель. В течение дня ее стоимость падала на 6%, до 3,78 тыс. руб. за баррель — минимального значения за семь месяцев. По итогам дня она закрепилась возле отметки 3,8 тыс. руб., потеряв в цене за неделю почти 12%. При этом падение стоимости продолжается седьмую неделю подряд, и за это время Urals подешевела на треть. Такого обвала на рынке не наблюдалось с осени 2008 года, когда на фоне глобального кризиса рублевая цена российской нефти упала за три месяца в три раза и опустилась 5 декабря ниже уровня 1 тыс. руб. за баррель.

Как и десять лет назад, основной причиной падения рублевой стоимости стало снижение цен на мировом рынке нефти.

Усугубляет ситуацию на рынке активная игра спекулянтов, которые массово начали закрывать длинные позиции по нефти и наращивать короткие позиции. Согласно данным Bloomberg, объем коротких позиций по фьючерсам на нефть Brent на бирже ICE увеличился на прошлой неделе на 17 тыс. контрактов, до 94 тыс. контрактов — максимума с июля 2017 года. В то же время объем длинных позиций сократился на 30 тыс. контрактов, до минимума с начала 2016 года — 312,8 тыс. контрактов.

Впрочем, обвал цен на нефть слабо повлиял на российский валютный рынок. По итогам пятничных торгов курс доллара на Московской бирже остановился возле отметки 66,33 руб./$, что лишь на 30 коп. ниже значения недельной давности и значений начала октября.

По словам аналитиков, устойчивость рубля связана со значительным профицитом текущего счета, который ранее абсорбировался Минфином через покупку валюты на рынке. «Поскольку реализация бюджетного правила была изменена в сентябре в рамках покупок валюты ЦБ на открытом рынке, корреляция рубля с текущим счетом (который, в свою очередь, в большей степени определяется ценами на нефть) выросла, что и должно было привести к снижению рублевой цены на нефть. Тем не менее это произошло не сразу по ряду причин, но в основном это, конечно, связано с ожиданиями новых санкций»,— отмечает экономист банка Credit Suisse Алексей Погорелов.

Такая устойчивость российской валюты негативна для бюджета, который рассчитан исходя из рублевой цены на нефть (в среднем около 4,3 тыс. руб. за баррель в этом году). Пока средняя стоимость российской нефти с начала года составляет 4,43 тыс. руб. за баррель. «Рисков для бюджета здесь нет, более того, профицит может составить около 2,5% ВВП против запланированных 2,1% в обновленном прогнозе Минфина»,— считает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. По оценкам Алексея Погорелова, в этом году допдоходы бюджета составят около 3,8–4,0 трлн руб., из которых ЦБ конвертировал в доллары на открытом рынке 2,16 трлн руб. «Сокращение рублевой цены на нефть также снижает риски, связанные с ценами на бензин и дизтопливо на внутреннем рынке»,— считает Дмитрий Полевой.

Аналитики не видят рисков для бюджета и на следующий год. По словам главного экономиста BCS Global Markets Владимира Тихомирова, бюджет 2019 года будет сбалансированным при цене нефти около $55 за баррель. «Если цены останутся на текущем уровне, бюджет будет исполнен с профицитом. Бюджетное правило на следующий год предполагает цену отсечения около $44 за баррель, то есть ФНБ при цене выше $60 продолжит расти, но более медленными темпами, чем сейчас»,— считает господин Тихомиров. По расчетам Дмитрия Полевого, при сохранении цены около $60 за баррель фактический объем покупок валюты в 2019 году может составить около $48 млрд. Критичным для экономики станет падение цен ниже уровня $50 за баррель, поскольку это приведет к заметному ослаблению рубля и послужит дополнительным фактором разгона инфляции. При падении цены ниже $40 за баррель придется уже «распечатывать» ФНБ для поддержки бюджетных расходов. Впрочем, в базовом сценарии Владимир Тихомиров оценивает среднюю цену Brent на уровне $75 за баррель.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3811144

РОССИЙСКИЕ АКЦИИ И КУРС РУБЛЯ УПАЛИ ИЗ-ЗА КОНФЛИКТА В КЕРЧЕНСКОМ ПРОЛИВЕ

26.11.2018

Российский фондовый рынок начал падать на фоне конфликта в Керченском проливе. Участники рынка считают, что в течение дня снижение котировок продолжится, а инвесторы будут следить за комментариями властей.

Российские фондовые индексы Мосбиржи и РТС упали на открытии торгов в понедельник, 26 ноября, отреагировав на конфликт России и Украины в Керченском проливе. На 10:40 мск индекс Мосбиржи снизился на 2,44%, до 2286 пунктов, а индекс РТС — на 2,8% до 1081 пункта. Курс рубля к доллару ослабел на 0,6%, до 66,5 рублей за доллар, к евро — на 0,7%, до 75,6 рублей за евро. На момент закрытия торговой сессии в пятницу, 23 ноября, индекс Мосбиржи находился на уровне 2343 пунктов, а долларовый индекс РТС — 1113 пунктов.

Негативная реакция рынка будет продолжаться, считает директор операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук. Конфликт между Россией и Украиной, произошедший 25 ноября, может привести к неблагоприятным для России последствиям, и этот сценарий будет закладываться инвесторами в течение сегодняшних торгов. Дальнейшее поведение рынка будет зависеть от последующих заявлений властей с обеих сторон и реакции мирового сообщества, считает Романчук.

«Пока есть ощущение, что конфликт дальше не разрастется, но никто не может за это поручиться, ровно как и за то, что принятие американских и европейских санкций против России не будет ускорено после инцидента. Мировым сообществом действия России могут быть восприняты как очередное нарушение норм международного права», — полагает финансист.

По его словам, рынок в последнее время и так готовился к санкциям, но в котировках не заложена их конфигурация. Есть большая вероятность, что ограничения будут введены в отношении новых выпусков госдолга России, но нет понимания, затронут ли они еще какие-либо компании олигархов, близких к президенту, какие банки будут внесены в SDN-список и т. д. Так что риск усиления новых санкций тоже будет давить на российский рынок, отмечает Романчук.

По словам аналитика «Открытие Брокер» Тимура Нигматуллина, курс доллара к российской валюте и так был переоценен с момента введения санкций 6 апреля на 10 рублей. Сейчас из-за конфликта этот дисконт увеличивается, но рынок обычно резко реагирует на усиление политического напряжения, поэтому можно ожидать, что рубль отыграет половину от наблюдаемого сегодня падения, говорит эксперт.

По словам старшего аналитика «Атона» Михаила Ващенко, реакция рынка пока что слабая — движение индексов выглядит обычной волатильностью с небольшим негативным уклоном. «Также нельзя сказать, что сколько-нибудь остро реагируют инструменты рынка облигаций. Пока рынок не закладывает каких-либо существенных последствий», — считает Ващенко. По его мнению, хоть СМИ и муссируют информацию о том, что речь может идти о полномасштабных военных действиях, рынок пока видит это как локальный конфликт.

25 ноября на Черном море произошел конфликт между военно-морскими силами Украины и пограничной службой России. В ночь с воскресенье на понедельник ФСБ сообщила о трех украинских кораблях, которые направлялись к Керченскому проливу без разрешения на то со стороны России, нарушив тем самым правила пресечения границы. Пограничная служба ФСБ обстреляла корабли, поскольку те не реагировали на требования остановиться, заявили в ведомстве. В Киеве сообщили о шести раненых моряках и трех задержанных судах. Вооруженные силы страны приведены в полную боеготовность, а уже вечером, после заседания Верховной рады, в стране может быть введено военное положение.

«FORBES»

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/369601-rossiyskie-akcii-i-kurs-rublya-upali-iz-za-konflikta-v-kerchenskom

РОССИЙСКИЕ БАНКИ ЗАПАСАЮТСЯ РУБЛЯМИ

25.11.2018

Крупные российские банки повышают ставки по вкладам, тем самым запасаясь впрок отечественной валютой.

Как пишут "Ведомости", с 1 по 18 ноября доходность депозитах в рублях повысили 15 из топ-30 кредитных организаций. Отмечается, что одни финансовые организации увеличили ставки ранее действовавших депозитов, другие же — приняли решение ввести сезонные вклады. Среди прочих ставку розничных вкладов поднимал и Сбербанк России (до 7,5%), но только на два дня.

Аналитики прогнозируют, что банки продолжат повышение ставок до Нового года. Ранее Банк России подчеркивал, что после оттока вкладов в августе-сентябре сейчас сохраняется потенциал дальнейшего роста ставок.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20181125/829473352.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

РОССИЙСКИЕ БАНКИ НАКАНУНЕ ПРАЗДНИКОВ ПОДНИМУТ СТАВКИ ПО ВКЛАДАМ

26.11.2018

В некоторых банках доходность вложений в нацвалюте с учетом капитализации процентов уже дошла (а в некоторых и она выше) 8% годовых, например, это Альфа-Банк, Московский Кредитный Банк, ВТБ, Московский Индустриальный Банк и СМП Банк.

Одно из причин роста доходности вкладов, по словам банкиров, заключается в ожидании того, что ключевая ставка на заседании ЦБ в декабре, будет повышена. Само заседание пройдет 14 декабря. Ставка повышается регулятором превентивно - для сдерживания инфляции. ИА ее ускорение возможно, в частности, из-за увеличения НДС с нового года.

По словам главного экономиста «Ренессанс Капитала» Олега Кузьмина, повышение ключевой ставки составит 0,25 п.п - в декабре и в марте 2019-го — всего до 8%. По ожиданиям главного экономиста BCS Global Markets Владимира Тихомирова, месяцы повышения ключевой ставки - декабрь, февраль и март.

По словам заместителя председателя правления Локо-Банка Андрея Люшина, так как есть вероятность, что в декабре ключевую ставку снова повысят, банки могут сформировать задел ликвидности посредством постепенного повышения ставок уже сейчас.

По мнению директора по развитию розничного бизнеса Почта Банка Григорий Бабаджаняна, наряду с макроэкономическими факторами и ожидаемым повышением ключевой ставки ЦБ в декабре, сейчас сказывается существенное влияние на рост ставок и сезонного фактора. Под конец года наблюдается традиционный рост потребительской активности населения и спроса на кредиты. И банки нацелены на привлечение свободных средств граждан — в виде полученных премий, других дополнительных выплат или просто накоплений за год. Предновогодние акции нацелены на привлечение в банк новых вкладчиков и наращивание депозитного портфеля.

«INCRED»

http://www.incred.ru/novosti/rossijskie-banki-nakanune-prazdnikov-podnimut-stavki-po-vkladam/327778/

КЛИЕНТЫ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ВЫВЕЛИ $4,5 МЛРД ВАЛЮТЫ С ДОЛГОСРОЧНЫХ ВКЛАДОВ

26.11.2018

Клиенты российских банков в октябре резко нарастили долю коротких валютных вкладов со сроком до года в ущерб длинным. Она достигла максимума с марта 2016 года. Вкладчики выбирают короткие вклады в расчете на дальнейший рост ставок

Доля валютных вкладов населения сроком от месяца до года в российских банках на 1 ноября 2018 года впервые за два с половиной года превысила 30% от общей суммы валютных вкладов (без учета вкладов до востребования и депозитов сроком до 30 дней), подсчитал РБК на основе данных ЦБ. Резкий рост пришелся именно на октябрь: в начале месяца доля вкладов до года составляла 24,1%, а на 1 января — 20,4%.

В денежном выражении вклады сроком до года выросли за месяц почти на 28% — с 1,04 трлн до 1,33 трлн руб., а с начала года — в полтора раза. Общая сумма валютных депозитов физических лиц сроком больше месяца за октябрь не изменилась и составила 4,3 трлн руб., а почти на 300 млрд руб. ($4,5 млрд) снизился объем долгосрочных вкладов — с 3,27 трлн до 2,99 трлн руб.

Объем краткосрочных вкладов и вкладов до востребования в октябре был стабильным — 1,37 млрд руб. на 1 октября против 1,34 млрд руб. на 1 ноября.

Рост доли валютных вкладов сроком до года происходил на фоне активного подъема ставок по долларовым депозитам, начавшегося в конце сентября, после того как в конце лета — начале осени банки столкнулись с оттоком валютных вкладов. Например, из Сбербанка клиенты забрали в августе $1,2 млрд, в сентябре — $900 млн. В целом за август объем валюты на счетах клиентов трех крупнейших российских госбанков (Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка) сократился на $7,4 млрд. Отток происходил на фоне резкого роста курса доллара из-за ужесточения санкционной риторики насчет возможного введения ограничений на валютные операции госбанков.

Когда банки в борьбе за ликвидность вынуждены повышать ставки, часто они предлагают более выгодные условия именно на короткие сроки — до года, чтобы не увеличивать стоимость обслуживания портфеля в долгосрочной перспективе, говорит генеральный директор Frank RG Юрий Грибанов. «Если брать все кризисы, то в страшных 2014–2015 годах большинство банков держало самые высокие ставки именно по коротким вкладам, а те, кто держал их на длинных, во время снижения стоимости фондирования были вынуждены расплачиваться за такое решение», — отмечает эксперт.

Рост ставок по валютным вкладам с сентября произошел более или менее равномерно по всей линейке, указывает начальник аналитического управления «Открытие Брокер» Анна Морина. То, что в октябре увеличилась доля именно коротких вкладов, связано с ожиданием повышения ставок американской ФРС и, соответственно, будущих процентных ставок, что сокращает интерес долларовых вкладчиков к долгосрочным вкладам, и они отдают предпочтение более коротким, считает она.

Ставки по вкладам сроком более одного года часто могут быть выше, чем на вклады со сроком 31–366 дней, однако наиболее высокие ставки предлагаются по вкладам без возможности пополнения и снятия, указывает исполнительный директор отдела управления банковским страхованием и инвестиционными продуктами Райффайзенбанка Роман Карандин. «Если деньги понадобятся до окончания срока вклада, будет необходимо досрочно закрыть такой депозит, что повлечет потерю накопленных процентов», — напоминает он. Карандин также связывает рост интереса к размещению средств на более короткие сроки с сокращением свободных средств у населения.

Клиенты могут размещать валюту на два-три месяца в расчете на дальнейший рост ставок по депозитам, поскольку ведущие банки повышают ставки третий месяц подряд. На этом фоне физлица предпочитают не фиксировать ставку на долгий период, а ожидают более выгодных предложений до конца года, тем более что в декабре многие банки традиционно вводят сезонные вклады с повышенными ставками, предполагает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Михаил Доронкин.

Клиенты размещают средства ненадолго, чтобы иметь возможность управления деньгами в более краткий период, соглашается директор департамента депозитных и расчетных продуктов Промсвязьбанка Наталья Волошина. Вклады на небольшие сроки сейчас актуальны, так как позволяют обеспечить маневренность сбережений, отмечает она.

У российских банков есть еще большой запас для дальнейшего повышения ставок в валюте, считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. Доходность по долларовым вкладам в России ниже, чем по собственным еврооблигациям российских банков, где средняя доходность от 4%. Это не вполне справедливая ситуация, утверждает эксперт. «Возросшие потребности самих банков в валюте и более высокая доходность по еврооблигациям дают возможность сделать хороший шаг в сторону повышения ставок по валютным депозитам», — подчеркивает Надоршин, отмечая, что предпосылкой к этому является и политика ФРС, которая продолжает повышать базовую ставку, начав этот процесс в 2015 году.

Одни из самых высоких ставок по долларовым розничным вкладам держат ​Россельхозбанк (РСХБ) и ВТБ. В начале ноября РСХБ поднял максимальную ставку (действует при открытии вклада дистанционно на сумму от $25 тыс. на четыре года) с 3,85 до 3,95% годовых. На год банк принимает вклады в долларах под 3,6–3,8%. В конце октября ВТБ повысил ставки по долларовым вкладам до 3,2–3,8% в зависимости от срока и категории клиента.

Сбербанк в ноябре продлил долларовый промовклад «Ставка на максимум» для очень состоятельных клиентов, она достигает 3,95% при вложении на год свыше $100 млн. У розничных вкладов максимальная ставка в банке не превышает 2%.

Банк «ФК Открытие» и Бинбанк в ноябре резко подняли ставки по долларовым вкладам — максимальная ставка в этих банках выросла с 0,8–0,9 до 3,5% годовых. В Бинбанке и «ФК Открытие» сделать вклад по максимальной ставке можно на год. Оба банка вернули вклады в евро — со ставкой до 0,5% (от €300 или €1 тыс., 367 дней).

МКБ в ноябре ввел новый вклад «Мечта» сроком 380 дней на сумму от $1 тыс. со ставкой 3,35% годовых (+0,3 п.п. к действующей максимальной ставке).

Сейчас из топ-10 банков по объему средств физлиц у ВТБ, Бинбанка, «ФК Открытие» и МКБ ставки по долларовым розничным вкладам на один год выше, чем по вкладам от года и более. У некоторых банков максимальные ставки действуют по вкладам на нетипичный период, например до 13 месяцев или на 380 дней.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/26/11/2018/5bf7e7ac9a7947bad4d64521

ДЕНЬГИ ОТ САНКЦИЙ ГРАЖДАНЕ ПРЯТАЛИ ДОМА

26.11.2018

Средства ушли из госбанков, чтобы вернуться в банковскую систему, когда угроза спала.

Очередной выпуск «Комментариев о государстве и бизнесе» (.pdf) Центра развития ВШЭ подтвердил ранее сделанные “Ъ” предположения о том, что в августе—сентябре из-за роста риска введения санкций США и очередного витка девальвации рубля граждане активно забирали свои вклады из госбанков.

В результате бегства клиентов от санкционных рисков основными «проигравшими» стали крупнейшие банки, контролируемые государством: так, по расчетам аналитиков ВШЭ, снижение объема депозитов в Сбербанке (с учетом валютной переоценки) составило 121,8 млрд руб. (минус 1%), в ВТБ — 33,9 млрд руб. (минус 1%, хотя банк уже находится под санкциями США с 2014 года), в перешедшем под контроль ЦБ после санации Бинбанке — 19 млрд руб. (минус 4,2%), в Газпромбанке — 15 млрд руб. (минус 1,8%).

Прирост вкладов в тот же период наблюдался в частных Райффайзенбанке (14,2 млрд руб., плюс 3,4%) и Альфа-банке (13 млрд руб., плюс 1,4%) — впрочем, некоторый приток депозитов был обнаружен и в принадлежащем ВТБ и «Почте России» Почта-банке (8,7 млрд руб., плюс 3,5%) и государственном Россельхозбанке, также находящемся под санкциями с 2014 года (9,4 млрд руб., плюс 1%).

Общий объем депозитов физлиц в сентябре сократился на 0,7%. Значение прироста средств населения в банках «год к году» снизилось с 6,6% до 5,8%. Что касается валютной структуры вкладов, то их рублевая часть сократилась на 0,7%, а валютная — на 0,5%. Отметим, Росстат ранее оценивал общий отток средств физлиц из сбережений (в методологии Росстата это изменение вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей и задолженности по кредитам, приобретение недвижимости) в 0,9% располагаемых доходов в сентябре против оттока 1,1% в августе (на фоне притока в 5,5% годом ранее).

При этом если в августе из средств банковских вкладов и ценных бумаг население вывело 1,8%, то в сентябре — 3% доходов.

Как отмечается в «Комментариях…», картину выхода из ценных бумаг хорошо иллюстрирует «движение средств физлиц-резидентов в последние несколько месяцев по счетам в Ситибанке» — так, в июле объем поступлений на текущие рублевые счета оказался в 2,3 раза большим, чем обычно, а объем рублевых депозитов на конец периода вырос в 3,7 раза. Но в два последующих месяца можно было наблюдать уход этих средств из банка. В августе аналогичная ситуация сложилась со средствами в иностранной валюте, когда поступления на текущие счета физлиц-резидентов выросли в 4,6 раза по сравнению с обычными значениями. При этом уход этих средств из банка начался в том же месяце.

«Наиболее вероятным объяснением такой аномальной динамики, на наш взгляд, является продажа клиентами Ситибанка крупных пакетов российских ценных бумаг — как рублевых, так и валютных — в ожидании ужесточения санкционного режима со стороны властей США. Поэтому мы в своих расчетах динамики средств населения в целом по банковской системе используем данные, очищенные от этих выбросов»,— констатируют в ВШЭ.

Отметим, что выведенные из госбанков средства население не тратило: доля расходов на потребление товаров и услуг внутри страны в сентябре составила 81,9% против 82,6% в августе, что не отразилось на увеличении розничного товарооборота, траты на покупки по картам в иностранных интернет-магазинах выросли незначительно — до 3,8% доходов в сентябре с 3,7% в августе. Впрочем, на покупку валюты в сентябре было потрачено 4,5% доходов и 4,6% в августе при росте номинального курса с 66,1 руб./$ до 67,7 руб./$.

Пережив же новостной и валютный шок августа—сентября, в октябре граждане возвращали вклады в банки, а также тратились на выплату просроченной задолженности и сокращали получение новых банковских займов.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3811649

КУДРИН СОВЕТУЕТ ХРАНИТЬ НЕБОЛЬШИЕ СБЕРЕЖЕНИЯ В РУБЛЯХ, А БОЛЕЕ КРУПНЫЕ - ДЕЛИТЬ НА 3 ЧАСТИ

25.11.2018

Глава Счетной палаты РФ, экс-министр финансов Алексей Кудрин рекомендует россиянам хранить сбережения в рублях, если их сумма меньше 1-2 миллионов рублей, более крупные накопления, по его мнению, стоит распределять по трем валютам.

"Если у вас большая часть ваших расчетов в рублях или в основном в рублях на российском рынке и у вас не такие большие сбережения, меньше 1-2 миллионов рублей, то, конечно, в рублях, наверно, стоит сохранять эти сбережения, потому что все равно вернетесь к рублям в своих расчетах, покупках", — сказал Кудрин в программе "Действующие лица" на телеканале "Россия-1".

По его мнению, сбережения размером больше 1-2 миллионов рублей целесообразно разделить на три части и хранить в рублях, долларах и евро.

"Если у вас больше 1-2 миллионов рублей, то часть можно сохранять в долларах или евро. Я бы тогда все, что больше 1-2 миллионов, разделил на три части: рубли, доллары и евро. Это страхует немножко и от изменения курса, и в какой-то степени евро — это более стабильная валюта… Евро нам сейчас более логично, чем доллар", — отметил он.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/News/20181125/829473446.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

МКБ ОПРЕДЕЛИЛ, КАКИЕ СТАВКИ РЕКОРДНО ПРИВЛЕКАЮТ ВКЛАДЧИКОВ

23.11.2018

Более 15 тыс. клиентов Московского кредитного банка решили использовать возможности «предновогоднего» вклада «Мечты», свидетельствует статистика кредитной организации за неделю. Это рекорд ноября.

«Его можно открыть в рублях или долларах США на 380 дней. Минимальная сумма для размещения в рублях составляет 50 тысяч рублей, а максимальная – 15 миллионов рублей. Доходность по рублевому вкладу «Мечты» составляет 8% годовых», — говорится в сообщении. Доходность в долларах – 3,35%.

Согласно данным ЦБ, в сентябре 2018 года средневзвешенные процентные ставки по депозитам физических лиц в России составили 5,88% для депозитов срочностью до года (без депозитов «до востребования») и 6,13% - более года.

МКБ – седьмой банк в банковской системе по размеру активов (данные «БИР Аналитик»). Объем активов на 30 сентября – почти 2 трлн руб. По итогам 9 месяцев 2018 года МКБ получил прибыль в размере 18,355 млрд руб., рост показателя в годовом выражении составил 14,2%.

«ГАЗЕТА.RU»

https://www.gazeta.ru/business/news/2018/11/23/n_12323311.shtml

КАК ПРЕВРАТИТЬСЯ ИЗ ВКЛАДЧИКА В ИНВЕСТОРА

26.11.2018

В России 16 триллионов ₽ сконцентрировано на банковских депозитах — это половина всех сбережений россиян. Альтернативные финансовые инструменты часто пугают ненадёжностью, сложностью, а главное — рисками потерь. С другой стороны, они так же сильно привлекают возможностью получить более высокую доходность. Как понять, что вы готовы инвестировать в фондовый рынок, и с чего начать, чтобы не разочароваться, рассказывает Борис Борзунов, руководитель управления инвестиционных стратегий СК «Сбербанк страхование жизни».

Во-первых, инвестиции в фондовый рынок — это всегда вероятностный сценарий, и нужно изначально принять тот факт, что можно получить доходность как выше, так и ниже депозита. Во-вторых, для начала важно побороть свойственную многим привычку тратить «в уме» ещё не заработанную прибыль. Согласитесь, многие грешат тем, что уже планируют покупки на премию, которая будет только в конце года? Так вот, с инвестициями этого делать не следует, ведь никакой гарантии процентов вообще нет, и именно в этой парадигме должен учиться жить инвестор.

Риск-профиль человека в отношении к инвестициям может различаться: от суперконсервативного до агрессивно-рискового. Помогая с формированием финансового портфеля, многие консультанты в банках любят задавать бытовые вопросы. Например, просят клиента представить себя в ситуации, когда запланирован дорогостоящий отпуск — а его внезапно увольняют с работы. К какому решению будет склонен клиент на интуитивном уровне?

Если ехать, несмотря ни на что, ведь «живём один раз», то он склонен к большему риску. Если клиент решает в пользу отпуска, но в более экономном варианте — профиль скорее умеренно-консервативный. Суперконсерваторы обычно, не раздумывая, отменяют поездку. В качестве такого экспресс-теста может подойти любой вопрос. Главное, чтобы он не относился напрямую к инвестициям. Вот ещё один пример: «Как вы чувствуете себя, если опаздываете на бизнес-встречу и вдруг встаёте в пробку, которой не видно конца и края?»

Помимо оценки собственного риск-профиля важно ещё обратить внимание на свои финансовые цели. Потому что портфели, сформированные для накопления на пенсию и новую машину, будут кардинально отличаться.

К примеру, при планировании пенсии существует правило «100 минус возраст»: такая доля средств в процентах может быть вложена в инструменты с элементами риска. Говоря простым языком, даже агрессивному инвестору лучше иметь «финансовую подушку безопасности» — и чем ближе пенсионный возраст, тем толще нужна подушка. У молодого инвестора больше времени, чтобы пережить коррекции рынка и всё равно заработать. Так что отталкиваться нужно не только от своего риск-профиля, но и от срока, к которому человек собирается реализовать свою цель. Чем ближе этот момент — тем больше внимания следует уделить защите сбережений и фиксированному доходу.

Любой инвестор проходит определённые «этапы взросления». Сторонники исключительно депозитов не готовы жертвовать даже 1% дохода, который они получат сверх имеющегося капитала. Начинающий же инвестор уже осознал, что только банковскими вкладами сыт не будешь, но пока ещё не готов терять даже 1% от тех сбережений, что уже есть.

Комфортно ступить на тропу инвестирования можно вот как:

Положить на депозит всю сумму сбережений за исключением совсем небольшой доли, равной проценту доходности по депозиту. Например, если выбран банковский вклад со ставкой 5%, то 5% от капитала можно инвестировать иным образом.

При таком раскладе, когда человек планирует 3-летний период инвестирования, то, даже если он полностью потеряет сумму отведённых для инвестиций денежных средств, он всё равно получит 3% годовых по итогу инвестирования.

А если он инвестирует эти 5% в инструмент с защитой капитала, то при отсутствии доходности по нему получит доходность 4,75% в год на всю сумму инвестиций.

Если же новичку сразу повезёт и инвестиции дадут плоды, то он сможет заработать до 5,5–6%.

При этом не стоит сразу же покупать много разных инструментов, лучше идти итерационно и раз в полгода-год наращивать долю инвестиционных активов в портфеле (не забывая о срочности своей цели и риск-профиле).

«СРАВНИ.РУ»

https://www.sravni.ru/text/2018/11/26/kak-prevratitsja-iz-vkladchika-v-investora/

ГОСДОЛГ В ПОМОЩЬ НАСЕЛЕНИЮ

24.11.2018

Что нужно знать об инвестициях в облигации федерального займа.

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) появились на российском рынке больше года назад. Весной 2017 года Минфин через агентов Сбербанк и ВТБ приступил к размещению первого выпуска (см. “Ъ” от 27 апреля 2017 года). Два транша первого выпуска разместились за четыре месяца, вместо отведенных на это полгода. Размещения второго и третьего выпуска затянулось на весь шестимесячный срок. В настоящее время проходит размещение дополнительного транша третьего выпуска, которое продлится до конца марта 2019 года.

Минимальная сумма инвестиций составляет 30 тыс. руб. Срок обращения может составлять от одного до пяти лет. Пока размещенные выпуски ограничивались тремя годами.

Облигации выпускаются государством и, по сути, им гарантируются.

Эти ценные бумаги являются альтернативой длинным депозитам, особенно при инвестировании больших сумм. Впрочем, максимальная сумма вложений ограничена 15 млн руб.

Процесс приобретения максимально приближен к размещению депозита — в банке-агенте открывается счет, на который и приобретаются ценные бумаги. По облигациям дважды в год выплачивается купонный доход, величина которого растет ближе к дате погашения — от 6% до 8,6% годовых.

При погашении облигаций вы получите номинал бумаги и последний купон. «Фактически это бумага с защитой капитала вне зависимости от того, как меняются цены на вторичном рынке»,— указывает руководитель департамента брокерского обслуживания банка ВТБ Владимир Потапов.

Другим долговым бумагам, прежде всего традиционным ОФЗ, гособлигации для населения проигрывают в ликвидности. Они не имеют вторичного рынка. Торговать ими, и тем более сыграть на резком взлете и падении котировок, нельзя.

До окончания срока обращения их можно только продать в банках-агентах. Бумаги выкупаются по цене не выше цены приобретения (и не выше номинала), то есть формально потери вложений не должно происходить. При этом при продаже и досрочном выкупе облигаций банки взимают комиссию.

При суммах свыше 300 тыс. руб. комиссия составит 0,5%, при 50–300 тыс. руб.— 1%, при меньших суммах — 1,5%. Кроме того, при досрочной продаже в первый год обращения у владельца облигаций удерживаются выплаченные купоны.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3811176

ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА В МИРЕ БУДЕТ РАСТИ В БЛИЖАЙШИЕ ДВА ГОДА - FITCH SOLUTIONS

22.11.2018

Производство золота в мире будет расти в ближайшие пару лет на фоне роста цен и за счет крупных инвестпроектов в ключевых странах, считают аналитики Fitch Solutions Macro Research (бывшее BMI Research - исследовательское подразделение рейтингового агентства Fitch).

По оценке специалистов Fitch Solutions, которых цитирует Bloomberg, к 2022 году производство золота в мире вырастет до 115 млн унций против 104 млн унций в текущем году. Это, по подсчетам, представляет рост в общей сложности на 10,6%. Хотя темпы роста замедлятся: в среднем 2,6% в год, что чуть ниже среднего за последние 10 лет уровня в 3%.

В Китае, который является крупнейшим производителем золота в мире, производство в ближайшие годы будет стагнировать, прогнозируют Fitch Solutions. Это связано со снижением средних содержаний, ужесточением экологических требований в Поднебесной и переориентацией китайских производителей на проекты с более низкими издержками в других странах.

Цены на золото, по оценке Fitch Solutions, к 2022 году вырастут на 9,8% - до $1400 за унцию с $1275 в среднем в текущем году.

«ФИНМАРКЕТ»

http://www.finmarket.ru/news/4894425

ЗАЧЕМ БАНКИ СТАЛИ НАВЯЗЫВАТЬ НАМ КАРТЫ С КЕШБЭКОМ?

26.11.2018

Получил предложение оформить карту с кешбэком. Якобы, если я буду ею оплачивать покупки, часть денег мне потом банк вернёт. Не понимаю, в чём подвох.

– Никакого подвоха нет, – отвечает начальник Управления платёжных систем и расчётов ГУ Банка России по Центральному федеральному округу Михаил Бедловский. – Кешбэк, или «возврат наличных» в переводе с английского, – это опция, с помощью которой банки мотивируют клиентов оформлять новые карты и чаще ими пользоваться. Почему банку это выгодно? Обслуживание карт и информирование по СМС о совершённых операциях приносит ему доход. А поскольку с каждого товара или услуги, оплаченных картой, продавцы перечисляют банку комиссию, он может поделиться ею с клиентами, не тратя собственных средств. Кешбэк составляет обычно от 1% до 10–15% суммы ежемесячных покупок. Но в последнем случае его фактически оплачивает магазин или ресторан, с которыми договаривается банк.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

http://www.aif.ru/money/mymoney/zachem_banki_stali_navyazyvat_nam_karty_s_keshbekom

«В ЭПОХУ ИСКУССТВЕННОГО ИНТЕЛЛЕКТА ВАЖЕН ЭМОЦИОНАЛЬНЫЙ»

26.11.2018

Форум «Открытые инновации» в Москве посетила заместитель председателя руководящего совета  Mastercard Энн КЕРНС. Исполнительный директор Банки.ру Елена ИЩЕЕВА побеседовала с ней в эксклюзивном формате.

«Я приезжаю в Москву на протяжении последних 20 лет. И здесь я вижу фантастические изменения в плане внедрения технологий. Я думаю, Apple Pay используют в России больше, чем где-либо еще в мире. Россияне очень быстро адаптируются к мобильным платежам, пользуются бесконтактными технологиями — в Санкт-Петербурге ли, в Москве или в других 28 городах по всей России, где есть бесконтактная оплата проезда в общественном транспорте. Москва производит впечатление очень современного города, со всем шармом старинных построек и одновременно высокими технологиями, будь то даже «умный» выключатель в вашей спальне. Все работает…

Раньше Mastercard в России уделяла основное внимание масс-маркету. Но в последнее время мы запускаем все больше премиальных продуктов, уделяя внимание бизнес-среде и B2B-взаимодействиям. Россия активно развивается в этой области — здесь платежные технологии усваиваются гораздо быстрее, чем в других странах. Я думаю, в России уже более 50% трансакций — электронные, и, безусловно, она является одной из самых продвинутых стран в мире в этом вопросе…

Россия в некотором смысле находится в первых рядах платежной индустрии. Существуют другие страны, которые находятся на очень высоком уровне цифрового развития, например государства Скандинавии, которые добились практически нулевого уровня обращения наличных. Однако должна заметить, что таких стран на данный момент совсем немного. И, как я уже сказала, Россия — безусловный лидер в этой области. Это большая страна, большая экономика — следовательно, она гораздо более влиятельна с точки зрения ее позиций на рынке.

Я думаю, что наличные будут существовать параллельно и с пластиковыми картами, и с мобильными платежами. Кроме того, полагаю, в мире появится больше цифровых валют, в том числе и локальных. Со временем ситуация на рынке сложится так, что потребители будут ожидать от любого продукта или услуги все большего соответствия их персональным требованиям. Одним из мощнейших драйверов развития в будущем станет Интернет вещей, где трансакции осуществляются практически без участия человека. Я уверена, что с развитием Интернета вещей электронные платежи станут совершенно обыденным явлением для всех.

Mastercard имеет более 60 патентов на блокчейн-технологии. Мы инвестируем в блокчейн на протяжении нескольких лет. Фактически мы разработали свою блокчейн-платформу, которая обеспечивает необходимую скорость работы во всей нашей сети. Поэтому мы готовы к трансформации и переходу в эпоху блокчейна. Но для масштабного внедрения блокчейна к нему должны быть готовы и другие игроки финансовой экосистемы. В данный момент мы проводим предварительное тестирование вместе с крупными банками, ретейлерами и другими партнерами по всему миру, чтобы понять, можем ли мы построить то, что работает на глобальном уровне…»

«BANKI.RU»

http://www.banki.ru/news/interview/?id=10750216

ЗАКОПАЛИ НОВЫЙ ВКЛАД: ИНВЕСТОРЫ «КЭШБЕРИ» НЕСУТ ДЕНЬГИ В ОЧЕРЕДНОЙ ПРОЕКТ

26.11.2018

Вкладчики «Кэшбери» не стали дожидаться обещанных 1 декабря выплат: они переводят деньги в очередную компанию основателя финансовой пирамиды Артура Варданяна — GDC. Об этом «Известиям» рассказали сами инвесторы, которые рассчитывают вернуть вложенные средства через новый проект.

По словам вкладчиков «Кэшбери», перевести деньги в GDC можно через личный кабинет на сайте финансовой пирамиды. Так, Юлия Иванова из Новосибирска перечислила в новую компанию Артура Варданяна 1 млн рублей, Яна из Москвы — 500 тыс., рассказали «Известиям» сами инвесторы. По словам Юлии, «вывести деньги из «Кэшбери» уже не получится, поэтому для возврата инвестиций нужно использовать другие способы». Вкладчица уверена: когда заработает GDC, инвестиции можно будет забрать.

Ее коллега Яна также считает, что ждать выплат 1 декабря не стоит и вложение в GDC — единственный способ вернуть деньги. По словам клиентки пирамиды, помощь вкладчикам «Кэшбери» уже предлагается в некоторых Telegram-каналах.

— В частности, ко мне обратился пользователь под ником Tiger, — рассказала она. — Он попросил собрать копии выписок из личного кабинета, платы за свои услуги не требовал, сказал, что ему интересно попробовать помочь пострадавшим от деятельности финансовой пирамиды. Но через пару дней вернулся с ответом, что ничего не получилось. По его словам, вывести деньги из «Кэшбери» невозможно.

На вопрос «Известий», как именно можно попробовать вернуть вложенные в финансовую пирамиду инвестиции, Tiger не ответил. Он лишь предположил, что 1 декабря выплаты пострадавшим не начнутся и компания закроется «по техническим причинам».

Компания GDC (Global Decentralized Community) начнет работу через два месяца, говорится на ее сайте. Там также указано, что она будет вести деятельность в 10 странах, и часть пользователей «Кэшбери» будет переведена туда автоматически. Например, те, чьи вложения не превышали 20 тыс. рублей.

В Центробанке «Известиям» ранее сообщали, что знают о намерении руководства группы компаний «Кэшбери» запустить новый проект. Регулятор «мониторит всю информацию, которая касается появления или заявлений о появлении потенциальных финансовых пирамид», указали представители Банка России.

Пока о деятельности GDC известно лишь то, что это будет «децентрализованное инвестиционное сообщество, работающее по принципу многоуровневого маркетинга и блокчейн». Какой доход компания предложит своим инвесторам, остается тайной. Но, как указано на сайте проекта, «Кэшбери» была лишь разминкой». Стоит отметить, что пирамида предлагала до 600% годовых для физлиц и до 228,5% годовых — для предпринимателей. 11 ноября сервис приостановил работу.

Бывших клиентов «Кэшбери», которые сейчас вкладываются в GDC, можно понять — они поставлены перед выбором: забыть о деньгах или попытаться получить хоть что-то, полагает гендиректор агентства «Бизнесдром» Павел Самиев. Возможно, они надеются, что очередная пирамида станет популярной и они, как первые ее участники, стоящие на верхушке, смогут получить деньги за счет новых инвесторов, заметил он. Пострадавшие переводят деньги в компанию Артура Варданяна как по причине недостатка финансовой грамотности, так и из отчаяния и в надежде на чудо, добавил инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

По мнению эксперта, когда речь идет об открытом мошенничестве, необходимо обращаться в правоохранительные органы, задача которых — установить всех виновных и привлечь их к ответственности. По статье 172.2 УК за организацию финансовой пирамиды, сопряженную с привлечением денежных средств или иного имущества, предусмотрено наказание вплоть до шести лет лишения свободы.

Вывести средства из пирамиды не получится даже при наличии решения суда, считает Павел Самиев. В отличие от любых лицензируемых игроков финансового рынка подобные компании не обладают реальными активами, которые можно было бы реализовать, чтобы рассчитаться с кредиторами, подчеркнул он.

Ранее ЦБ оценил ущерб от деятельности «Кэшбери» в 3 млрд рублей. GDC, скорее всего, будет действовать по сценарию своего предшественника, считает управляющий партнер аудиторской компании «2К» Тамара Касьянова. Однако ущерб может быть значительно больше, предполагает зампред Локо-банка Андрей Люшин. По его словам, речь может идти о суммах порядка 10 млрд рублей.

По данным регулятора, «Кэшбери» привлекала деньги граждан, не имея соответствующей лицензии. За девять месяцев этого года Банк России выявил 134 финансовые пирамиды, большинство из которых имели свои сайты. За 2015–2018 годы регулятор зафиксировал деятельность более 650 организаций и интернет-проектов, имеющих признаки финансовой пирамиды. В 2015 году было выявлено 200 таких компаний, в 2016-м — 180, в 2017 году — 137. В ЦБ не ответили, каков ущерб от деятельности финансовых пирамид за указанные периоды. По оценкам Андрея Люшина, счет идет на «десятки миллиардов рублей».

В настоящее время МВД ведет проверку деятельности группы компаний «Кэшбери». Уголовное дело пока не возбуждено, а глава «Кэшбери» Артур Варданян продолжает выпускать видеообращения к вкладчикам. Так, в видео от 21 ноября он сообщил, что если сайты «Кэшбери» заблокируют, пользователи не смогут вернуть свои средства.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/816420/2018-11-26/investory-nesut-dengi-v-novyi-proekt-vladeltca-keshberi

ОПРОС: БОЛЬШЕ ВСЕГО ДЕНЕГ ДЛЯ СЧАСТЬЯ НУЖНО ЖИТЕЛЯМ ВЛАДИВОСТОКА

24.11.2018

208 тысяч рублей нужно для счастья среднестатистическому жителю Владивостока. Такие данные были получены в результате исследования, проведенного аналитиками сервиса SuperJob.

Опрос проводился с 7 по 23 ноября 2018 года. В нем участвовали жители 37 городов России с населением более 500 тысяч человек в возрасте старше 18 лет: по 1000 респондентов из Москвы и Санкт-Петербурга, и по 500 жителей из других городов. Им задали вопрос: «Сколько денег в месяц вам достаточно, чтобы чувствовать себя счастливым человеком?»

Самые высокие запросы оказались у жителей Приморья, которые в среднем мечтают о 208 тысячах рублей в месяц, то есть 18,5 МРОТ для региона. На втором месте – Москва. Там местные жители сказали, что для счастья им было бы достаточно примерно 203 тысяч рублей в месяц, или 17 МРОТ для региона.

Жители Санкт-Петербурга оказались менее требовательными, свой эквивалент счастья они оценили в 160 тысяч рублей в месяц, или 9,4 МРОТ. Ниже запросы оказались у жителей Новокузнецка, которые были бы довольны 136 тысячами рублей, или девятью МРОТ Кемеровской области.

Самые скромные запросы оказались у жителей Набережных Челнов и Оренбурга. По их словам, они были бы счастливы с доходом в 116 тысяч рублей в месяц, или чуть более 10 МРОТ для их регионов.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

http://www.aif.ru/money/mymoney/opros_bolshe_vsego_deneg_dlya_schastya_nuzhno_zhitelyam_vladivostoka

ПО ЗАВЕТУ ГЕНРИ ФОРДА: КАК ЗАЩИТИТЬ БОГАТСТВО ОТ РАСТРАТЫ НАСЛЕДНИКАМИ

26.11.2018

В России недавно появился новый юридический инструмент — наследственный фонд, который десятилетиями используется в мировой практике. В числе успешных примеров — фонд Генри Форда, активы которого составляют $11,9 млрд. Как этот механизм может использоваться в России?

Новый инструмент интересен прежде всего владельцам крупного бизнеса. Если в семье сложные и запутанные отношения, например, дети от разных браков, гражданские супруги или наследники не готовы взять управление бизнесом в свои руки (они еще слишком малы или им это не интересно), то, возможно, владельцу капиталов стоит задуматься о создании наследственного фонда в качестве инструмента передачи семейных активов следующему поколению.

Наследственный фонд позволяет создать структуру, при которой наследники могут получать определенные выплаты от бизнеса даже в случае, если они не участвуют в операционной деятельности. Если у владельца капиталов есть несовершеннолетние дети, то можно создать наследственный фонд со сроком, равным достижению ими совершеннолетия или более зрелого возраста. В этом случае фонд выступит квалифицированным управляющим семейного капитала до определенной даты и будет ликвидирован после ее наступления, а имущество перейдет к выгодоприобретателю-наследнику. При этом можно предусмотреть передачу имущества по частям: например, по достижении двадцати лет — денежную выплату или часть активов, по окончании института — еще часть активов и так далее.

Яркий пример использования такого механизма — созданный сыном Генри Форда Эдселем наследственный фонд, который получил в управление все активы Ford Motor Company. Совет попечителей из 15 человек возглавил внук основателя компании Генри Форд — младший. Новые члены совета избираются самим советом. В свое время этот фонд продал автомобильную компанию и успешно вложился в фондовый рынок. Сейчас это одна из крупнейших благотворительных организаций в мире с активами $11,9 млрд.

У наследственного фонда большой потенциал. На практике мы видим, что наследники чаще всего не привлекаются к управлению бизнесом родителей и, как правило, не имеют ни опыта, ни желания продолжать их дело. Подобная ситуация порой приводит к плачевным результатам: бизнес рушится, наследники теряют семейный капитал полностью или значительную его часть. Создание наследственного фонда позволит избежать подобного развития событий, поскольку предусматривает формирование определенной структуры, которая призвана контролировать, сохранять и наращивать семейные активы, обеспечив тем самым наследникам постоянный пассивный доход, но не привлекая их к оперативному управлению.

Важное преимущество нового инструмента состоит в том, что выгодоприобретатель не отвечает по обязательствам наследственного фонда, а фонд, в свою очередь, не отвечает по обязательствам выгодоприобретателя, что гарантирует сохранность семейного капитала. Таким образом, если у наследника-выгодоприобретателя есть задолженности перед кредиторами, он будет отвечать только собственным имуществом, в то время как активы наследственного фонда не могут быть затронуты ни при каких обстоятельствах.

Этот наследственный инструмент может быть интересен и бизнес-партнерам владельца капиталов, поскольку он позволяет обеспечить баланс интересов наследников и переживших наследодателя совладельцев бизнеса. Наследственный фонд может не только отстранить некомпетентных наследников от управления бизнесом, предотвратив растрату имущества, в том числе и со стороны недобросовестных партнеров, но и способен обеспечить четкое понимание порядка расчетов при продаже доли умершего совладельца бизнеса.

Основная задача наследственного фонда — это сохранение бизнеса и обеспечение его работы после смерти владельца на предусмотренных в завещании условиях. Наследственный фонд может быть бессрочным или может создаваться на фиксированный период, в зависимости от желания наследодателя.

Фонд начинает функционировать только после смерти наследодателя на основании нотариально заверенного завещания. Поэтому наследодателю придется заранее продумать все до мелочей и подготовить необходимый пакет документов, поскольку изменить условия после смерти владельца активов будет уже невозможно.

Пакет документов для создания наследственного фонда должен включать завещание с распоряжением о создании фонда и условиями управления бизнес-активами, а также уставные документы, которые должны быть переданы нотариусом в регистрирующий орган в течение трех дней с момента открытия наследственного дела. Таким образом, наследственный фонд становится наследником указанного в завещании имущества и исполняет все условия наследодателя.

Имущество наследственного фонда формируется при его создании и за счет его функционирования (то есть за счет доходов от управления активами фонда). При этом безвозмездная передача имущества в фонд иными лицами не допускается.

Наследственный фонд может решить многие спорные вопросы, в том числе: кто должен управлять бизнес-активами, кому и в каком порядке необходимо выплачивать доходы, как распорядиться имуществом в случае ликвидации этой структуры и так далее.

Доходы от управления активами, находящимися в наследственном фонде, можно выплачивать выгодоприобретателям, назначенным наследодателем в завещании. Ими могут быть как родственники, так и сторонние лица, не состоящие в родстве и не являющиеся наследниками по закону, а также любые организации.

Также можно сохранить контроль со стороны выгодоприобретателей, включив их в состав высшего коллегиального органа управления. Права выгодоприобретателей не отчуждаемы, то есть их нельзя продать, подарить или передать по наследству. Последующие выгодоприобретатели назначаются в соответствии с условиями фонда.

На практике часто встречается проблема выделения обязательной доли из наследства, на которую по закону имеют право несовершеннолетние дети, нетрудоспособные родители, супруг и иждивенцы наследодателя. С помощью нового инструмента можно решить этот казус, так как выгодоприобретатели наследственного фонда утрачивают право на обязательную долю.

Практичные европейцы и американцы используют наследственные фонды десятки лет. Есть хорошие шансы, что этот механизм приживется и в России.

«FORBES»

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/369445-po-zavetu-genri-forda-kak-zashchitit-bogatstvo-ot-rastraty-naslednikami

BLOOMBERG (США): МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ТЕПЕРЬ КОНТРОЛИРУЮТ ТОЛЬКО ТРИ ЧЕЛОВЕКА

19.11.2018

ОПЕК потеряла тот контроль над нефтяным рынком, который у нее был всегда. Действия (или твиты) трех человек — президента Дональда Трампа, президента Владимира Путина и кронпринца Мохаммеда бен Салмана — будут определять цены на нефть в 2019 году и далее. Однако каждый из них преследует свои цели.

В то время как страны ОПЕК стараются выработать общие цели и стратегию, США, Россия и Саудовская Аравия продолжают доминировать в области глобальных поставок. Сегодня они добывают больше нефти, чем 15 остальных стран ОПЕК. Все они добывают рекордные объемы нефти, и все они могут в следующем году увеличить объемы добычи, хотя, возможно, не все пойдут на это.

В июне в рамках ОПЕК+ именно Саудовская Аравия и Россия возглавили инициативу по снятию ограничений на добычу нефти, которые действовали с начала 2017 года. После этого обе страны быстро увеличили объемы добычи до рекордных — или почти рекордных — уровней. В этот же момент неожиданно выросли и объемы добычи нефти в США, поскольку компании, добывающие нефть в сланцевом месторождении Permian Basin на западе Техаса, сумели начать перекачивать нефть на северное побережье Мексиканского залива.

Эти перемены наряду с небольшим пересмотром прогнозов роста спроса в сторону уменьшения, а также решением президента Трампа освободить от санкций покупателей иранской нефти, изменили настроения рынка: страхи по поводу дефицита поставок уступили место опасениям по поводу возможного перенасыщения, которое может возникнуть в течение трех месяцев. Запасы нефти в развитых странах Организации экономического сотрудничества и развития, которые сокращались с начала 2017 года, теперь снова растут и, вероятнее всего, превысят средний уровень за последние пять лет, о чем сообщает Международное энергетическое агентство.

На фоне постепенного снижения цен на нефть Саудовская Аравия заявила, что в следующем месяце сократит экспорт на 500 тысяч баррелей в день и предупредила партнеров-производителей нефти, что им необходимо сократить объемы добычи примерно на миллион баррелей в день по сравнению с октябрьскими уровнями добычи. Это вызвало довольно прохладную реакцию со стороны Путина и массу резких высказываний Трампа в твиттере.

Бен Салман нуждается в нефтяных доходах, чтобы профинансировать свои амбициозные планы по преобразованию Саудовской Аравии и предотвратить беспорядки со стороны тех, кто может пострадать в процессе реформ. Международный валютный фонд прогнозирует, что в следующем году королевству будет нужна цена на нефть на уровне 73,3 доллара за баррель, чтобы сбалансировать бюджет. Сейчас нефть марки «Брент» торгуется примерно на 5 долларов ниже этого уровня, при этом экспорт Саудовской Аравии торгуется с дисконтом к эталону. Продление срока действия ограничений на добычу на третий год, — это единственный способ добиться той цены, которая нужна Саудовской Аравии.

Она столкнется с препятствиями в лице Путина и Трампа. Российский президент не демонстрирует особого энтузиазма по поводу необходимости снова сокращать объемы добычи нефти. Сегодня российский бюджет в гораздо меньшей степени зависит от цены на нефть, чем в тот момент, когда Россия соглашалась на перебалансировку нефтяного рынка в 2016 году, и сегодня российские нефтяные компании хотят добывать нефть из тех месторождений, в которые они вложили средства.

Тем не менее Путин, возможно, решит, что сохранение хороших политических отношений с кронпринцем стоит того, чтобы принести небольшую жертву. Однако пока нельзя однозначно сказать, что Россия согласится на продление сроков ограничений на добычу, когда производители нефти соберутся в Вене в декабре. Путин заявляет, что цены на нефть в районе 70 долларов за баррель «полностью» его устраивают.

Сопротивление со стороны Трампа будет — естественно — гораздо громче. Стоит учесть, что Трамп и кронпринц пытаются сохранить свои политические отношения, а американские сенаторы рассматривают возможность ввести более жесткие санкции против Саудовской Аравии в ответ на войну в Йемене и убийство журналиста-диссидента Джамаля Хашогги (Jamal Khashoggi).

Более серьезная угроза планам Саудовской Аравии, нежели твиты Трампа, будет исходить от нефтяных компаний, работающих в Техасе: за последние 12 месяцев американские производители увеличили добычу в объеме, эквивалентном всей продукции члена ОПЕК Нигерии. По данным Департамента энергетики, к апрелю объемы добычи могут достичь 12 миллионов баррелей в день. Это на полгода раньше, чем прогнозировалось всего месяц назад, и на 1,2 миллиона баррелей в сутки больше, чем прогнозировалось в январе.

Саудовской Аравии придется столкнуться с гневом Трампа, равнодушием Путина и процветающим производством сланцевой нефти в США, если она надеется сбалансировать нефтяной рынок в 2019 году.

«ИНОСМИ.РУ»

https://inosmi.ru/politic/20181119/244036500.html?utm_source=smi2

ЧЕРНОЕ СЧАСТЬЕ

24.11.2018

Нефть дала этой стране слишком много денег. Теперь они стали проблемой.

Пока миллионы людей на планете голодают и не имеют крыши над головой, у стран первого мира свои проблемы. Норвежский глобальный пенсионный фонд (GPFG), стоимость активов которого на сегодняшний день составляет примерно триллион долларов, столкнулся с проблемой: он не знает, куда инвестировать деньги. Норвегия хочет не только сохранить нажитые средства, но и максимально их приумножить, однако использовать прежнюю рискованную стратегию в условиях отчетливо назревающего финансового кризиса норвежцам боязно — приходится искать другие варианты. Жаркие споры о судьбе самой большой в мире копилки — в материале «Ленты.ру».

GPFG появился в 1998 году как стабилизационный резерв для будущих поколений. Уже 20 лет власти Норвегии отчисляют туда доходы от нефтедобычи. «Нефть однажды закончится, но доходы фонда продолжат приносить пользу населению Норвегии», — говорится на официальном сайте. На сегодняшний день GPFG является крупнейшим в мире суверенным фондом. Население Норвегии составляет 5,26 миллиона человек, то есть на одного норвежца приходится почти 200 тысяч долларов. Работа фонда строится на принципе прозрачности, и любой гражданин может отслеживать онлайн всю статистику и динамику в режиме реального времени.

Создать такую подушку безопасности стране удалось за счет грамотной экономической политики, инвестирования и диверсификации. В фонд идут вообще все нефтяные деньги, при этом на расходы бюджета может быть потрачено не более трех процентов совокупного размера фонда. При таком подходе расходуется главным образом лишь инвестиционный доход, но не тело фонда. Правительство страны вкладывает деньги в иностранные компании, развивающийся бизнес, облигации и недвижимость. Если разделить инвестиции фонда на число всех публичных (торгующихся на бирже) компаний планеты, то получится, что ему принадлежит 1,4 процента каждой из них.

Сегодня инвестиционная стратегия GPFG выглядит следующим образом: на акции приходится 67,6 процента вложений, на облигации — 29,7 процента, на недвижимость — 2,7 процента. Наибольшую долю фонда составляют акции Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet (материнская компания Google), а также долговые ценные бумаги США, Японии и Германии. Помимо прочего, в январе 2018 года было объявлено о намерениях фонда вкладываться в непубличные компании. По мнению норвежского Минфина, так можно не только увеличить доходность, но и диверсифицировать возможные риски. Тенденции в мировой экономике таковы, что все больше компаний становятся непубличными. Например, в США количество торгующихся на бирже фирм сократилось вдвое с тех пор, как GPFG начал инвестировать в акции.

Эксперты склонны оценивать инвестиционную политику фонда как агрессивную и высокорисковую. «Акции частных компаний подвергают риску всю норвежскую модель инвестиций», — считает профессор университета BI Norwegian Business School Эспен Хенриксен, который раньше сам работал в GPFG. Впрочем, ничего удивительного — повышенная доходность всегда сопряжена с повышенными рисками. За третий квартал 2018 года фонд заработал 21 миллиард долларов — в основном за счет акций, в то время как облигационный портфель оказался в убытке на фоне падения государственных бумаг США. За 2017 год на ралли мировых акций фонд получил доходность в размере 13,7 процента — более 130 миллиардов долларов.

Верно и обратное: избежать отрицательных результатов при такой стратегии практически невозможно. В частности, в 2008 году доходность фонда составила минус 23,31 процента — это рекордный показатель за всю историю GPFG. Тем не менее среднегодовая доходность норвежского фонда колеблется в районе шести процентов. Для сравнения: российский Фонд национального благосостояния (ФНБ) за весь срок своего существования показал гораздо более скромный результат: среднегодовая доходность ФНБ составляет 1,3 процента. Впрочем, несмотря на хорошие средние показатели, Норвегия не хочет повторения 2008 года, ведь новый мировой экономический кризис уже не за горами.

В глобальный дискурс ожидания кризисного состояния экономики погрузились и мировые финансовые институты, и независимые аналитики. О грядущих трудностях уже предупреждал Всемирный банк: по мнению его экспертов, после 2019 года ситуация может быть весьма тревожной. Позже аналитики Bank of America заявили, что мир вскоре настигнет глубокий экономический кризис, аналогичный тому, что произошел 20 лет назад. В связи с этим России даже предрекли повторение дефолта 1998 года. Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, миллиардер Рэй Далио также предсказал глобальный кризис уже в перспективе ближайших двух лет.

На фоне столь неутешительных прогнозов менеджмент фонда предложил пересмотреть объем долговых инвестиций в сторону минимизации рисков. В частности, было предложено оставить в инвестиционном портфеле только суверенные облигации в долларах, евро и британских фунтах со сроком обращения от 10 лет, но пока определенного решения на этот счет не принято. Сейчас в портфеле фонда облигации в 23 валютах. Норвежское правительство даже сформировало группу внешних экспертов для консультирования в вопросе инвестиционной стратегии. Эксперты, впрочем, не согласны с руководством фонда. Они утверждают, что нынешние широкие инвестиции в 23 валютах помогают «свести к минимуму риск и максимизировать инвестиционные возможности», мотивируя это тем, что такова стандартная мировая практика.

Нет единства и по поводу инвестиций фонда в рынок акций. Члены правительства и экономические советники разделились на два лагеря. Одни считают, что GPFG должен продолжать инвестировать средства в ценные бумаги публично торгуемых компаний, другие настаивают, чтобы он вкладывал средства в рынок частного акционерного капитала, не котируемого на биржах. Представители второго лагеря считают, что биржевые торги несут в себе больше рисков, чем возможностей — цены слишком волатильны из-за спекулянтов и осторожно настроенных инвесторов, которые готовы избавиться от активов при малейшем намеке на плохие новости.

Несмотря на то что фонд использует высокорисковые инвестиционные инструменты, он действует максимально осторожно. Порой решения норвежских властей не слишком очевидны. Например, в ноябре 2017 года фонд объявил о распродаже активов, связанных с нефтью и газом. Казалось бы, зачем лишать себя такого привлекательного источника доходов? Однако фонд принял решение отказаться от соответствующих вложений, сославшись на то, что норвежская экономика и так сильно зависит от нефти. Если основанная на углеводородах экономика рухнет, то Норвегия — крупнейший в Западной Европе производитель этого сырья понесет двойной урон — как экспортер нефти и газа и как инвестор.

Необходимость снижения нефтяной зависимости понимает не только Норвегия, но и другие страны, обладающие значительными запасами сырья. Например, к закату нефтяной эры готовится Саудовская Аравия. Аналитический центр исследований нефти KAPSaRC (King Abdullah Petroleum Studies and Research Center), финансируемый властями королевства, готовит доклад о последствиях развала Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК). Нефтяной картель контролирует треть мировой добычи и почти половину глобального нефтяного экспорта, однако Эр-Рияд понимает, что спрос на нефть не будет вечным, поэтому нужно думать о будущем после ОПЕК.

Норвегия же не только думает, но и делает. И даже если принятые в последнее время решения себя не оправдают, норвежская экономика и так себя хорошо чувствует — вливание в нее дополнительных денег принесет больше вреда, чем пользы. Норвежская стратегия может послужить примером не только для других стран, но и для компаний и частных инвесторов. Финансовый журналист Клеменс Бомсдорф даже выпустил в 2018 году книгу под названием «Стать богатым, как Норвегия: простые шаги к благосостоянию». Автор подчеркивает, что Норвегия — единственная страна, которая сумела бережно сохранить и преумножить свое богатство, а не растратить его, как многие другие нефтяные державы.

«LENTA.RU»

https://lenta.ru/articles/2018/11/25/norway_gpfg/

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.