Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Платформой рейтинговой оценки (рэнкинга) коммерческих банков являются результаты комплексного анализа финансового состояния кредитных организаций, выполненного на фактических данных, содержащихся в официальной отчетности, размещенной на сайте Банка России...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №234/829)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

ЦБ В МАРТЕ ВЫСТАВИТ НА ПРОДАЖУ АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ БАНК

17.12.2018

Банк России проведет открытый аукцион по продаже акций Азиатского-Тихоокеанского банка (АТБ) в марте 2019 года. Об этом говорится в сообщении пресс-службы регулятора.

Банк России, санировавший АТБ через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), констатировал, что финансовое состояние банка стабилизировано, у него сформирован новый капитал, прекращен отток средств клиентов, восстановлена платежеспособность и обеспечена стабильная доходность. Учитывая позитивную динамику, ЦБ решил продать акции АТБ, почти на 100 процентов принадлежащие регулятору, на открытом электронном аукционе с понижением стартовой цены продажи. Аукцион запланирован на 14 марта 2019 года, он будет проведен на торговой площадке "Сбербанк-АСТ", говорится в сообщении.

Начальная цена продажи банка составит 9,857 миллиарда рублей, минимальная стоимость покупки - 6 миллиардов рублей.

АТБ попал на санацию в ФКБС в апреле 2018 года, при этом мораторий на удовлетворение требований кредиторов не объявлялся, банк продолжает работать. Банк России указывал, что до санации в отделениях АТБ клиентам продавались векселя родственной структуры, это приобрело форму финансовой пирамиды.

В конце 2016 года была отозвана лицензия у "дочки" АТБ - "М2М Прайвет банка". После регулятор предписал АТБ досоздать до 2018 года резервы почти на 9 миллиардов рублей. За весь 2017 год банк смог досоздать резервов на 75 процентов этой суммы, а в годовой отчетности уже выражалось сомнение о его непрерывной деятельности.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


МИНФИН КРЫМА ПЕРЕЧИСЛИЛ В ФОНД ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ БОЛЕЕ 555 МЛН РУБЛЕЙ

16.12.2018

В 2018 году Минфин Крыма перечислил на счет Фонда защиты вкладчиков более 555 млн рублей на выплату компенсаций крымчан по вкладам свыше 700 тысяч рублей. Об этом сообщила вице-премьер – министр финансов РК Ирина Кивико.

По ее словам, в четверг было подписано дополнительное соглашение с Фондом на сумму 394,6 млн рублей. Уже с 18 декабря планируется  начать компенсационные выплаты крымчанам. Вице-премьер также пояснила, что в течение года направлены Минфином Крыма в Фонд защиты вкладчиков в качестве субсидии направляются средства, поступившие в бюджет от продажи национализированного имущества. "На 2018 год была предусмотрена субсидия из республиканского бюджета Фонду на проведение компенсационных выплат физическим лицам, с учетом последних изменений в сумме 592,7 млн рублей. Исполнение составило почти 94% к годовой сумме, запланированной на эти цели", — цитирует Ирину Кивико пресс-служба Минфина РК.

«РИА НОВОСТИ»


ПОЧЕМУ ГРЕФ ХОЧЕТ ПРЕВРАТИТЬ СБЕРБАНК В IT-КОМПАНИЮ

17.12.2018

Это утроило бы капитализацию банка, и он бы стоил «под $200 млрд».

Капитализация Сбербанка сейчас достигает примерно $60 млрд, но он стоил бы в разы дороже, если бы превратился в IT-компанию, считает его президент Герман Греф. «Если бы мы были интернет-компанией, то наша капитализация сегодня составляла бы соответственно под $200 млрд», – передал 14 декабря «Интерфакс» слова Грефа.

Сбербанк уже значительно перерос понятие «банк», неоднократно давал понять его президент. Он является крупнейшей IT-компанией России, а его цифровым бизнесом занимается более 45 000 человек, рассказывал Греф еще в сентябре 2017 г. Сбербанк как экосистема даже может отказаться от использования слова «банк» в названии и объединить свои продукты под брендом «Сбер», говорил на прошлой неделе Греф. Еще через два дня стало известно о том, что Сбербанк купил доменное имя sber.ru.

«ВЕДОМОСТИ»


ГЛАВА RAIFFEISEN BANK ИСКЛЮЧИЛ УХОД ИЗ РОССИИ

17.12.2018

Raiffeisen Bank International не рассматривает возможность ухода из России, заявил журналистам глава Raiffeisen Bank International Йохан Штробль.

«Нет», - сказал он, отвечая на вопрос о том, рассматривал ли Raiffeisen Bank International возможность уйти из России и продать российские активы.

Штробль напомнил, что Raiffeisen Bank International в этом году продал основную часть бизнеса в Польше.

«В этом году мы диверсифицировались в Польше. У нас была сложная ситуация на этом рынке в плане стратегических перспектив, пришлось продать основную часть бизнеса», - пояснил он.

По мнению Штробля, бизнес Raiffeisen Bank International в России развивается хорошо, несмотря на санкции.

«Так, на сегодняшний день в России мы работаем с более чем 2 млн клиентов-физических лиц, у нас хорошая база крупных корпоративных клиентов и компаний из малого и среднего бизнеса. Все они сейчас не под санкциями, и мы можем оказывать им банковские услуги - чем мы и занимаемся», - добавил Штробль.

«RAMBLER NEWS SERVICE»


ЦБ ПОДДЕРЖАЛ ИДЕЮ ОГРАНИЧИТЬ ПОКУПКУ ЧАСТНЫХ БАНКОВ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ

14.12.2018

Банк России поддерживает подход Федеральной антимонопольной службы (ФАС) в ограничении сделок по покупке частных банков государственными. Об этом заявила на брифинге глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

Так она прокомментировала слухи о возможном приобретении частного Альфа-банка государственным ВТБ. Они появились после того, как в августе 2018 года член правления ВТБ Владимир Верхошинский, отвечавший за розничный бизнес госбанка, возглавил Альфа-банк.

Говоря о доле государственных банков в финансовой системе, Набиулина признала, что в связи с решением регулятора санировать крупные кредитные организации, доля госбанков выросла, "хотя в целом и до этого была достаточно высокой".

"Как только мы будем готовы, будем как можно быстрее выводить санированные банки на рынок. Мы заинтересованы в том, чтобы частные банки активно развивались и были финансово устойчивы. Это - наша главная забота", - подчеркнула Эльвира Набиуллина.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


НАБИУЛЛИНА ЗАВЕРИЛА, ЧТО РОСТ ДОЛИ ГОСУДАРСТВА В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ РФ ВРЕМЕННЫЙ

14.12.2018

Рост доли государства в российском банковском секторе носит временный характер - ЦБ заинтересован в развитии частных кредитных организаций, заявила на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

"Что касается тенденции огосударствления банковской системы, многие связывают эту тенденцию с принятием нами решения о санации крупных банков. Действительно, произошло временное увеличение доли государственных банков, хотя в целом она у нас изначально [была] достаточно высокая. И я только могу повторить наше стремление, нашу политику - как только мы будем готовы, как можно быстрее будем выводить эти санированные банки на рынок", - подчеркнула Набиуллина.

По ее словам, ЦБ заинтересован в том, чтобы в стране активно развивались частные банки.

"Частные, государственные, крупные, малые - главное, чтобы они были финансово устойчивыми и надежно защищали права кредиторов и вкладчиков", - заключила глава ЦБ.

«ТАСС»


ЦБ ОЗАБОТИЛСЯ ПОДУШКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

16.12.2018

Эльвира Набиуллина простимулирует взлет цен и ослабление рубля.

Российские власти сталкивают экономику в рецессию всеми возможными способами. Правительство поднимает налоги, увеличивает цены на бензин и сокращает бюджетное финансирование. А Центробанк в дополнение к этому увеличивает стоимость кредита и готовит новое ослабление рубля. Единственное разумное объяснение такого удушения экономики – это желание экстренно пополнить «подушку безопасности» накануне новых экономических и финансовых потрясений. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина регулярно объясняет, почему она борется с немонетарной инфляцией денежно-кредитными методами. И удивляется, почему аналитики не понимают ее действий.

«Мы бы хотели, чтобы аналитики понимали логику принятия нами решения... И считаем очень важным дальше проводить политику прозрачности, улучшения наших коммуникаций. Для того чтобы и аналитики больше понимали логику принятия решения», – сообщила в прошлую пятницу глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Так она отреагировала на тот факт, что финансовые эксперты в последнее время плохо понимают мотивы действий ЦБ и еще хуже предсказывают его решения по увеличению ключевой процентной ставки.

В нормальной логике действия ЦБ и правда не всегда объяснимы. Действительно, если дизельное топливо подорожало в стране на 15%, то почему нужно поднимать стоимость кредита? И почему Центробанк должен обязательно душить экономику вместе с правительством? Почему ЦБ должен повышать кредитные ставки в ответ на увеличение правительством налогов? Подробные и многословные рассуждения чиновников ЦБ в ответ на подобные вопросы убеждают далеко не всех.

Повышение ключевой ставки с 7,5 до 7,75% в прошлую пятницу официально объясняется подготовкой к будущему росту цен из-за увеличения налога на добавленную стоимость с 1 января 2019 года. Дескать, при повышении НДС возможен разгон инфляции до 6% и выше. Поэтому и надо сделать кредиты в экономике дороже. Но почему тогда нужно одной рукой бороться с инфляцией, а другой – ее активно стимулировать? Как известно, ЦБ начинает с середины января активную скупку валюты, что неизбежно приведет к подорожанию импортных товаров и новому скачку инфляции.

Противоречивые действия правительства и ЦБ становятся понятными, если предположить, что они преследуют единственную цель – увеличение рублевого профицита бюджета ради обмена его на валютные резервы.

Профицит федерального бюджета за 11 месяцев составил 3,394 трлн рублей, или 3,7% ВВП. На покупку валюты за 11 месяцев Минфин потратил 3,85 трлн руб., таким образом отправив в резервы весь профицит и еще 450 млрд руб. сверху, отмечает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.

Из-за политических рисков ЦБ временно прекратил игру против национальной валюты. Но уже с 15 января он ее возобновляет. «При текущих ценах на нефть регулятор будет покупать примерно 3–4 млрд долл. в месяц», – предполагает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Плюс к этому ЦБ будет компенсировать отложенные покупки валюты за 2018 год, которые составляют около 29,5 млрд долл., по оценке Дмитрия Харлампиева из «Открытия».

По данным ЦБ, годовая инфляция в РФ на 10 декабря составила 3,9%. И значительная ее часть объясняется девальвацией рубля. «Мы посчитали – по нашей оценке, такой эффект в годовом выражении составляет около 0,9%», – говорит Набиуллина. И готовит уже на 2019 год нечто подобное. «Мы действительно рассматриваем как возможный пик инфляции март-апрель, прежде всего в связи с повышением НДС. И в пике мы рассматриваем как основной сценарий, что инфляция будет больше 5,5, может быть плюс-минус 6», – сообщила глава ЦБ.

Не менее убедительно объясняет Набиуллина и почти полное огосударствление банковской системы в РФ. Она старается доказать, что госконтроль над банками – это какое-то временное явление. А на самом деле чиновники ЦБ «заинтересованы в том, чтобы активно развивались наши частные банки, частные, государственные, крупные, малые». «Наша единственная забота, чтобы они были финансово устойчивые, надежно защищали права кредиторов и вкладчиков», – уверяет Набиуллина. При этом она обходит стороной хронически неустойчивые госбанки, которые не могут существовать без постоянной подпитки из бюджета. «Мы, как только будем готовы, как можно быстрее будем выводить эти банки санируемые на рынок», – обещает Набиуллина. Как тут не вспомнить рассказы бывших госчиновников Аркадия Дворковича и Алексея Улюкаева о выгоде для властей приватизации.

Еще одна любимая тема для руководства ЦБ – это уверения окружающих в том, что российская экономика развивается сейчас на максимально возможной скорости. Эльвира Набиуллина регулярно повторяет этот тезис.

«Мы видим, что темпы роста сейчас близки к потенциальным», – вставила она свой неизменный тезис в рассуждения о влиянии антироссийских санкций. Между тем многие не связанные с ЦБ и правительством экономисты считают, что экономический рост в РФ мог бы увеличиться с нынешних 1,5–2% до 5–6% в год (см. «НГ» 18.11.18). Но постоянно повторяя тезис о том, что «темпы роста сейчас близки к потенциальным», чиновники ЦБ как бы снимают с себя ответственность за длительный период стагнации российской экономики.

«Традиционно цикл повышения ставок, или цикл ужесточения ставок, связывают с тем, чтобы охладить перегретый спрос. У нас не такая ситуация. Мы действуем упредительным способом, реагируя на те инфляционные риски, которые видим и вероятность реализации которых возросла. И на будущее мы рассматриваем разные варианты наших действий, в зависимости от ситуаций», – разъяснила Набиуллина. Как тут не вспомнить знаменитые слова руководителя американского Федерального резерва Алана Гринспена: «Если вам показалось, что я выразился достаточно ясно, вы неверно меня поняли».

«НЕЗАВИСИМАЯ ГАЗЕТА»


ИГРА НА УПРЕЖДЕНИЕ: ЗАЧЕМ ЦБ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ВТОРОЙ РАЗ ЗА ГОД

14.12.2018

Совет директоров Банка России 14 декабря повысил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,75% годовых. Решение имеет упреждающий характер: регулятор хочет предотвратить закрепление инфляции выше таргета в 4% на продолжительное время. Риски для такого варианта развития событий остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте, предупреждает ЦБ.

Среди проинфляционных факторов упомянуты:

-предстоящее повышение НДС с 18 до 20%;

-возможный отток инвесторов с развивающихся рынков, к числу которых относится Россия;

-ситуация во внешней политике, в том числе санкционные риски;

-риски снижения цен на нефть.

Беспокойство регулятора вызывают и инфляционные ожидания населения. «Они не заякорены», — констатировала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции. Есть риски, что при повышенных инфляционных ожиданиях уменьшатся стимулы к сбережениям, а предприятия начнут повышать отпускные цены даже тогда, когда закончится действие разовых факторов — например, раньше ЦБ называл рост НДС разовым фактором с точки зрения влияния на инфляцию. «Если начнет раскручиваться такая спираль, то инфляционное давление будет нарастать, а инфляция может на продолжительное время закрепиться существенно выше нашей цели в 4%», — описала Набиуллина неблагоприятный сценарий.

Повышение ставки позволит избежать такой ситуации, считают в ЦБ. Регулятор по-прежнему ждет, что инфляция по итогам 2019 года будет на уровне 5–5,5%, а ее пик придется на первые месяцы после повышения НДС. Весной инфляция может достичь даже 6%, предупредила Набиуллина, добавив, что по итогам 2018 года она будет вблизи таргета, то есть запаса по инфляции не будет в отличие от предыдущего года (2,5%).

Одновременно с повышением ставки ЦБ принял решение о возвращении с 15 января к закупкам валюты для Минфина в связи со стабилизацией ситуации на внутреннем финансовом рынке. Согласно бюджетному правилу Минфин должен покупать валюту на сверхдоходы от продажи нефти дороже $40,8. Центробанк выступает агентом Минфина. Регулятор сделал паузу в закупках в конце августа на фоне повышенной волатильности рубля, вызванной ожиданием новых санкций США против России.

Увеличение денежной массы из-за валютных закупок приведет к снижению стоимости национальной валюты, но защитить рубль можно, повысив ставку, говорили опрошенные РБК эксперты. По словам Набиуллиной, это не то, чем регулятор руководствовался в первую очередь, повышая ставку. «Мы в прогнозе учитывали, безусловно, возобновление покупок, но при принятии решения это не было основным фактором», — сказала она.

С января ЦБ начнет покупать валюту в полном объеме. За регулятором остались обязательства по отложенным покупкам, объемам валюты, которые не были выкуплены осенью и в начале зимы из-за принятого моратория. По отложенным покупкам будет принято отдельное решение. Их планировалось проводить до 2021 года, но теперь регулятор не упоминает конкретный год. «Мы будем эти покупки отложенные компенсировать в течение длительного периода времени, нескольких лет. Мы предполагаем делать это плавно, скорее всего, равномерно», — подчеркнула глава ЦБ.

Декабрьское повышение ставки — второе в этом году. После апрельских санкций США, направленных против российских публичных компаний UC Rusal и En+, регулятор, до этого долго снижавший ставку, взял паузу, а уже в сентябре ее повысил. В дальнейшем в ЦБ будут оценивать целесообразность повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакцию на них финансовых рынков, подчеркнул ЦБ.

Набиуллина не согласна с тем, что эти слова можно интерпретировать как старт нового цикла повышения ставки. Обычно такие циклы связаны с охлаждением перегретого спроса, у нас такой ситуации нет, сказала она. Банк России будет придерживаться консервативного подхода в проведении денежно-кредитной политики, пообещала глава ЦБ. Смягчения политики можно ждать в конце 2019 — начале 2020 года, если ситуация будет развиваться в соответствии с нашим базовым прогнозом, заключила Набиуллина.

Опрошенные РБК экономисты разошлись во мнениях, чем руководствовался Центральный банк, принимая такое решение, но сошлись на том, что риторика регулятора говорит о возможности дальнейшего повышения ставок.

Повышение ключевой ставки на 0,25 п.п. окажет не очень существенное влияние на инфляцию, говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. С точки зрения теории повышение ставки применяется для ослабления спроса в экономике. «Но в данном случае я думаю, что повышение ставок направлено на стабилизацию валютного курса, — отмечает он. — Мы входим в новый год с очень тревожными настроениями. Решение ЦБ направлено на поддержание доверия к национальной валюте».

По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, возврат на валютный рынок стал очень сильным аргументом в пользу повышения ставки. Реакции курса рубля на возобновление покупок валюты может и не последовать, поскольку санкционные риски идут на спад. «Сначала нужно дождаться возврата на валютный рынок, прежде чем смотреть, какой будет разгон инфляции. С большой вероятностью, реакции может и не последовать. Валютный рынок может переварить увеличение денежной массы в первые два месяца», — считает она.

На повышение ставки повлияла не очень хорошая внешняя конъюнктура, которая создает риски ускорения инфляции, считает начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин​. «Это и ряд экономических решений, которые уже приняты и будут способствовать росту цен в начале года», — сказал эксперт, имея в виду повышение НДС. Существуют и другие проинфляционные риски. Хотя пока еще инфляция не выходит за пределы прогнозов, Центральный банк указывает, что риски смещены в сторону более быстрого роста цен, подчеркивает Сусин: «Это все создает сигналы в сторону возможного [продолжения] ужесточения».

Пока что нет необходимости в продолжении политики повышения ставок. «Но риторика Центрального банка остается жесткой. В любом случае понятно, что повышение будет, вопрос в том, когда», — говорит Орлова. «На самом деле никто не знает, и ЦБ сам-то не знает, какой мы увидим инфляционный эффект в начале года», — предупреждает Тремасов.

«Слово «упреждающий» [в риторике регулятора] означает, что ЦБ занимается инфляционным таргетингом. Если его модели показывают, что инфляция вырастет, это обязывает его пойти на повышение ставки», — уверен заместитель проректора Российской экономической школы Олег Шибанов. Без этого повышения, по его мнению, инфляция превысила бы прогноз на 0,5 п.п. Прогноз ЦБ о том, что инфляция может достичь 6% в начале года, экономист считает реалистичным: это будет реакцией на НДС и ослабление рубля.

Банки вслед за ЦБ повышают ставки по кредитам и вкладам. Второй по величине банк — ВТБ — уже сообщил, что планирует повысить ставки по ипотеке. «Повышение ключевой ставки вынуждает банки пересмотреть условия по низкомаржинальным продуктам. Например, ВТБ планирует увеличить ставки по ипотеке», — сообщили РБК в пресс-службе банка. Решения по кредитным и сберегательным продуктам будут приниматься с учетом действий других игроков.

В Сбербанке не комментируют свои планы относительно кредитных и депозитных ставок. Альфа-банк в ближайшее время вносить изменения в тарифную политику не планирует, заявили в его пресс-службе. Газпромбанк рассмотрит влияние изменений на ставки розничных продуктов и при необходимости скорректирует их, сейчас такого решения нет, рассказал представитель банка.

Горячий сезон по вкладам заканчивается, говорит первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский. «Решение ЦБ о повышении ставки не повлияет на повышение ставок, но предотвратит традиционное для начала года их снижение», — считает он.

«Мы можем увидеть как рост депозитных, так и кредитных ставок», — говорит аналитик Банка Хоум Кредит Станислав  Дужинский. Поскольку величина ключевой ставки является отправной точкой стоимости денег в российской экономике, то за ее повышением последует закономерный рост ставок в банковской системе, поясняет он. Банк Хоум Кредит будет оценивать конъюнктуру рынка и принимать решения о своих ставках в соответствии с ее динамикой.

По словам Егора Сусина, банки уже в некотором смысле заложили повышение ключевой ставки в свои процентные ставки и привлечения, и кредитования. «Но учитывая сигналы о том, что может быть и дальнейшее повышение, не исключено, что цикл роста ставок будет продолжаться», — сказал эксперт.

«РБК»


 О ЧЕМ ГОВОРИЛА НАБИУЛЛИНА НА ПРЕСС-КОНФЕРЕНЦИИ – ОСНОВНЫЕ ТЕМЫ

14.12.2018

Высказывания главы Центробанка РФ Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции в пятницу.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА. «...Традиционно цикл повышения ставок или цикл ужесточения ставок связывают с тем, чтобы охладить перегретый спрос. У нас не такой ситуации. Мы действуем упредительным способом, реагируя на те инфляционные риски, которые мы видим и вероятность реализации которых возросла. И на будущее мы рассматриваем разные варианты наших действий, в зависимости от ситуаций».

«Что касается того, как изменилась ситуация по сравнению с сентябрем, действительно произошли некоторые изменения и на рынке нефти, вы все это видели, и ситуация на развивающихся рынках. С одной стороны, кажется, что наоборот рынки успокоились, потому что ожидают и более медленных темпов нормализации ДКП в США. Но, тем не менее, эти ожидания, это реакция в том числе на снижение прогнозов по мировой экономике. Это существенный фактор, и я еще раз хочу подчеркнуть, существенный риск для развивающихся рынков».

«Мы когда обсуждаем вопросы по ставке, мы естественно, смотрим и на прогнозы аналитиков... Я не сказала бы, что не угадали, мнения аналитиков почти поровну разделились, по разным опросам по разному, тем не менее, почти поровну. Кстати, рынки больше ожидали повышение ставок, участники рынка.

Что для нас очень важно, нам бы совсем не хотелось, чтобы аналитики действовали по принципу угадать – не угадать решение ЦБ. Мы бы больше хотели, чтобы аналитики понимали логику принятия нами решения, те факторы, которые мы учитываем. И считаем очень важным дальше проводить политику прозрачности, улучшения наших коммуникаций. Для того, чтобы и аналитики больше понимали логику принятия решения».

«Я думаю, что мы долго будем оставаться с консервативным подходом к ДКП. И здесь вопрос о том, что-то поменяется на внешних рынках или мы переоценим ситуацию на внешнем рынке. В принципе, мы страна с очень молодым режимом инфляционного таргетирования. Конечно, нужно иметь доверие к тому, что инфляция всегда будет под контролем. Как я уже сказала, что мы с середины 2017 года живем в условиях ниже нашего таргета, но по историческим меркам это очень небольшое время. И инфляционные ожидания не заякорены. Даже скорее на ваш вопрос можно ответить, что мы будем чуть менее консервативными, если мы увидим, что инфляционные ожидания стали заякоренными».

«Оценку нашей долгосрочной нейтральной ставки мы не меняли».

ЗАКУПКИ ВАЛЮТЫ. «Мы предполагаем возобновить покупки в полной объеме».

«По регулярным покупкам мы никак не собираемся менять формулу – как она была, так и останется».

«Мы стали рассматривать приостановление таких покупок валюты на рынке в рамках бюджетного правила как один из инструментов, который мы можем применять, если возникают риски финансовой стабильности. Но это необязательно, что если возникли риски финансовой стабильности, мы будем применять именно этот инструмент. Потому что у нас есть ряд других инструментов и в зависимости от ситуации будем действовать. Сейчас таких рисков мы не видим».

«Мы в прогнозе учитывали, безусловно, возобновление покупок (валюты). Но при принятии решения это не было основным фактором... Что касается отложенных покупок, мы это решение точно будем принимать после возобновления регулярных покупок, после 15 января. Пока не можем сказать когда. Мы должны будем посмотреть на то, как развивается ситуация и оценить влияние того, как на рынке скажется возобновление наших регулярных покупок. Хотя мы сейчас думаем, что такое влияние не будет значимым. И мы будет обсуждать стратегию».

«Что касается стратегии, точно мы будем эти покупки отложенные компенсировать в течение длительного периода времени, нескольких лет. Мы предполагаем делать это плавно, скорее всего, равномерно, и еще раз, решение о возобновлении покупок будет приниматься вне зависимости от уровня курса».

ИНФЛЯЦИЯ. «Что касается эффекта произошедшего в 2018 году ослабления курса валюты на инфляцию, мы посчитали – по нашей оценке, такой эффект в годовом выражении составляет около 0,9%».

«Мы действительно рассматриваем как возможный пик инфляции это март-апрель, прежде всего, в связи с повышением НДС. И в пике мы рассматриваем как основной сценарий, что инфляция будет больше 5,5, может быть, около 6, плюс и минус некоторый».

НЕФТЬ. «Мы видим риски понижении цен на нефть, связанные с факторами спроса и предложения. Спрос, связанный с динамикой мировой экономики, мы, кстати, видим как постепенно прогнозы роста мировой экономики снижаются. И второй важный фактор – рост сланцевой добычи в США, который превзошел ожидания многих. Соглашение ОПЕК+ позволяет ограничивать эти риски, но не устраняет их. Поэтому мы и несколько понизили прогноз цен на нефть».

ВАЛЮТНОЕ РЕПО. «С точки зрения валютного рефинансирования, этот инструмент у нас всегда есть, если он понадобится. Но сейчас мы не видим его востребованности. Ситуация с валютной ликвидностью абсолютно нормальная и никаких признаков повышения спроса в ближайшее время мы не видим. Но такой инструмент у нас есть. Если будет необходимость, он будет задействован».

ГОСБАНКИ. «Что касается тенденции к огосударствлению банковской системы, многие связывают эту тенденцию с принятием нами решения о санации крупных банков. Действительно, произошло временное увеличение доли государственных банков, хотя в целом она изначально у нас достаточно высокая. И я только могу повторить наше стремление, нашу политику, что мы как только будем готовы, как можно быстрее будем выводить эти банки санируемые на рынок. Мы заинтересованы в том, чтобы активно развивались наши частные банки, частные, государственные, крупные, малые. Главное, чтобы они были финансово устойчивые. Наша единственная забота, чтобы они были финансово устойчивые, надёжно защищали права кредиторов и вкладчиков».

ПРОМСВЯЗЬБАНК. «Эта тема сейчас обсуждается вместе с ВЭБом. Действительно, ВЭБ вышел с предложением передать Связьбанк в ПСБ. Мы обсуждаем детали этого процесса. Также вышел, естественно, с предложением по конвертации в субординированные инструменты того кредита. В процессе обсуждения».

САНКЦИИ. «Что касается санкционных рисков, геополитических рисков, мы, конечно, принимаем это во внимание как один из значимых факторов при прогнозировании роста экономики, развитии экономики. Но хочу сказать, что в целом экономика адаптируется к этим санкциям. И мы видим, что и темпы роста сейчас близки к потенциальным. Поэтому да, фактор, конечно, учитываем, его нельзя не учитывать, но он имеет ограниченное действие».

ТОРГОВЫЕ ВОЙНЫ. «Что касается экономических взаимоотношений США и Китая и рисков торговых войн, это существенный риск для мировой экономики, конечно. Поэтому мы надеемся, что то перемирие, которое достигнуто, будет устойчивым, но риски тем не менее есть. И риски со стороны темпов роста мировой экономики мы учитываем в нашем прогнозе».

«FINANCIAL ONE»


ЦБ: ЧЕМ ДЕШЕВЛЕ НЕФТЬ, ТЕМ ЛУЧШЕ ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ И ЦЕН НА БЕНЗИН

15.12.2018

Чем ниже цена на нефть, тем дешевле бензин и ниже темпы инфляции. Как сообщает РБК, такую зависимость от изменения стоимости нефти Urals при реализации налогового маневра вывел ЦБ в докладе о денежно-кредитной политике.

Если баррель будет стоить 90 долларов, то инфляция ускорится на дополнительные 0,8 процентных пункта. Если же Urals станет дешевле 60 долларов, инфляция в России замедлится и цены на бензин упадут.

Профессор Высшей школы экономики Иван Родионов ознакомился с докладом ЦБ и не согласен с выводами регулятора:

«Все зависит от той налоговой среды, которая сейчас есть. Да, в этом виде это действительно так, но мы видим, что в течение прошлых десяти лет все неоднократно менялось. С другой стороны, понятно, что у нефтяных компаний все время есть потребность в деньгах — оправданная, не оправданная, сколько из них действительно идет на развитие, сколько не идет, не имеет значения. Но это значит, что если, например, будет дешевая нефть, то, скорее всего, просто изменят налоговую систему. То есть бензин от этого не подешевеет. Принцип ценообразования, на самом деле, здесь очень простой, который у нас отработан: хавает пипл или не хавает. Пипл пока хавает этот бензин по любой цене. С этой точки зрения я не вижу никакого смысла делать разумные объяснения тому, что сделал Центробанк. Даже если это вдруг случится, что бензин объективно мог бы подешеветь, тут же изменится налоговая среда, все останется по-прежнему. У Центробанка сейчас достаточно крепкий коллектив специалистов, аналитиков, исследователей, ученых, они должны работать. И всегда надо показывать, что у этой работы есть какой-то результат. Это один из результатов работы».

Что касается инфляции, нефть оказывает на нее не такое сильное влияние, как рубль, также критикует выводы ЦБ советник по макроэкономике генерального директора компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов:

— В России основным фактором, который связан со стоимостью нефти и задает движение инфляции, является курс рубля. Около трети потребительской корзины среднего россиянина — это валютные товары. Соответственно, вслед за ослаблением рубля инфляция растет, вслед за укреплением — несколько снижается. Рубль же достаточно сильно зависит от стоимости нефти, поэтому если мы увидим значительное снижение стоимости нефти, то через ослабление рубля инфляция ускорится гораздо сильнее, чем даже теоретически она может замедлиться и вызвать снижение стоимости моторного топлива.

— Почему тогда ЦБ так продвигает эту тему с нефтью?

— Трудно сказать. Вообще, начиная с 2014 года российские власти систематически продвигают идеи о том, что курс рубля неважен для большинства россиян. Вместе с тем даже простое наблюдение за связью инфляции с курсом рубля показывает, что это связь есть и она достаточно сильна.

Согласно базовому сценарию ЦБ, влияние налогового маневра в нефтяной отрасли на инфляцию в 2020 году будет нулевым, а в 2021-м может ускорить инфляцию на 0,2 процентного пункта. При этом, как допускает регулятор, ряд факторов может привести к тому, что фактическое влияние налогового маневра на цены может быть как выше, так и ниже приведенных оценок.

«BFM.RU»


СТАВКА ИДЕТ ВВЕРХ: ЦБ СПАСАЕТ РУБЛЬ

14.12.2018

ЦБ повысил ключевую ставку до 7,75%.

Банк России второй раз за этот год поднял ключевую ставку. Предыдущее решение было принято на сентябрьском заседании. Тогда ЦБ увеличил ставку до уровня 7,5% годовых.

Решение об ужесточении денежно-кредитной политики тогда было принято впервые с конца 2014 года и удивило аналитиков. Основным фактором, который на предыдущем заседании повлиял на решение ЦБ, стали опасения по поводу роста цен под давлением внешних факторов.

В декабре 2014-го из-за резкого ослабления рубля ЦБ поднял ставку с 10,5% до 17%, но уже в феврале следующего года регулятор начал ее снижать и делал это непрерывно в течение последних лет. В текущем году он понизил ее дважды — в феврале и марте с 7,75% до 7,25%. После этого регулятор взял паузу.

На октябрьском заседании ЦБ не менял ставку.

Следующее заседание Банка России пройдет 8 февраля 2019 года.

Аналитики до последнего момента сомневались в том, какое решение примет ЦБ на этом заседании.

Так, распределение консенсуса экономистов, опрошенных Bloomberg, было больше в пользу сохранения ключевой ставки неизменной (26 голосов против 15). Напротив, консенсус трейдеров, опрошенных Tradition, указывал на большую вероятность повышения ключевой ставки на 25 бп (35 голосов против 29).

Мнение опрошенных «Газетой.Ru» экспертов также было неоднозначным. Часть экспертов говорили о том, что Банк России не будет поднимать ставку из-за слабого экономического роста, другая часть, что ставка все-таки будет поднята из-за опасений разгона инфляции и ради стабильности рубля.

«Сохранение ставки влечет в себе риск того, что в будущем придется предпринимать резкие действия, а это залог роста волатильности, с которой ЦБ борется. Так что ЦБ лучше было перестраховаться, что впоследствии даст возможность начать снижение ставки чуть раньше», - комментировал Василий Карпунин, начальник аналитического отдела «БКС Брокер».

Как отмечает директор аналитического департамента «Golden Hills — КапиталЪ АМ» Михаил Крылов, повышение ставки стабилизирует рубль и «повысит его иммунитет».

Впрочем, вряд ли рубль сможет сильно укрепиться.

Одновременно с повышением ставки ЦБ сообщил о том, что регулятор будет покупать иностранную валюты в целях реализации «бюджетного правила» Минфина. ЦБ возобновит покупки с 15 января 2019 года.

«Это решение принято с учетом стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке. Решение об отложенных в 2018 году покупках иностранной валюты на внутреннем рынке будет приниматься после возобновления регулярных покупок. Отложенные покупки могут быть осуществлены постепенно в течение 2019 года и последующих лет», - отмечает регулятор в своем релизе.

В августе на фоне турбулентности на рынках ЦБ принял решение не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Это привело к укреплению рубля.

Ранее, опрошенные «Газетой.Ru» эксперты отмечали, что самый негативный из возможных сценариев для рубля, если ЦБ решит сохранить ставку и одновременно примет решение о возобновлении покупок валюты. Тогда американский доллар сразу подорожал бы как минимум до 68 рублей, отмечали они.

Повышение ставки может оказать небольшую поддержку курсу рубля, однако эффект скорее всего будет краткосрочным, говорит Владимир Тихомиров, главный экономист BCS Global Markets.

«Динамика курса рубля будет по-прежнему определяться внешними факторами, среди которых особо выделятся два - геополитика и нефть. Повышение ставки не сможет оказать длительной поддержки рублю, а в случае ухудшения внешней обстановки не исключено, что свое решение о возобновлении покупок валюты для Минфина ЦБ может быть вынужден пересмотреть в январе», - добавляет аналитик.

Между тем, после решения ЦБ на Московской бирже на 14.37 мск курс доллара вырос до 66,4 руб. за американскую валюту (+16 копеек).Евро, наоборот подешевел на 17 копеек до 75,05 руб.

«ГАЗЕТА.RU»


РУБЛЬ: НОВОГОДНЯЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ

16.12.2018

Банк России 14 декабря второй раз за год повысил ключевую ставку до 7,75% и анонсировал возобновление регулярных покупок валюты для Минфина с 15 января.

Перед закрытием рынков в пятницу, 14 декабря, рубль чуть усилил снижение по отношению к доллару и в большей степени к евро по сравнению с дневными котировками. Российская валюта продолжила отыгрывать решение ЦБ РФ возобновить покупку доллара на рынке для Минфина. Сползание рынка нефти добавило давления на курс валюты.

Как поведет себя рубль в дальнейшем, комментирует главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич:

«Если говорить о дальнейшей динамике рубля, то пока каких-то поводов для выхода из достаточно широкой консолидации, в которой пара доллар — рубль провела последние несколько месяцев, с границами 65-68, подобных поводов, наверное, нет. Динамика пары доллар — рубль будет сильно зависеть от того, какое решение примет американский регулятор. На самом деле, даже не от самого решения, потому что, в принципе, рынки уже готовы, и в ценах уже заложено то, что ФРС поднимет ставку на 25 базисных пунктов. Основное внимание инвесторов будет обращено на комментарии, которые будут сопутствовать этому решению. Если комментарии будут достаточно мягкими, это может спровоцировать рост спроса на высокорисковые активы по всему миру и, соответственно, привести к некоторому укреплению российской валюты как по отношению к доллару, так и по отношению к евро».

Сегодня инвесторы смотрят уже в сторону 2019 года. Однако случится ли предновогоднее ралли — вопрос открытый, говорит независимый аналитик Дмитрий Степанов:

«Ситуация по нефти довольно спокойная в первые дни декабря, и то падение с начала октября, которое было обвальным, шокирующим, остановилось. И сейчас инвесторы в большей степени, полагаю, думают о перспективах 2019 года, о том, как рынки себя могут повести после Нового года, и, вообще, в разрезе этого будет ли новогоднее ралли. Если оно будет, соответственно, все рисковые активы, в том числе нефть, валюты развивающихся рынков, в том числе рубль, покажут хорошую динамику. Но пока такой ясности нет по причине того, что дальнейшие события, которые будут развиваться в конце второй половины декабря, носят достаточно пессимистичный сценарий. Это ситуация непонятности с итальянскими банками, непонятна ситуация по ставке ФРС, которая, скорее всего, повысится, и это сдерживает рост рисковых активов. Соответственно, текущие котировки, которые есть, в принципе довольно объективны, они имеют возможности для роста при определенных обстоятельствах».

Банк России 14 декабря второй раз в году повысил ключевую ставку до 7,75% годовых. На такой шаг ЦБ пошел из-за опасений разгона инфляции. Но поддержка рубля будет краткосрочной. С января регулятор возобновит покупку валюты в рамках бюджетного правила.

«BFM.RU»


К НОВОМУ ГОДУ ГРАЖДАНАМ ПОДЛОЖИЛИ ВАЛЮТНУЮ СВИНЬЮ

16.12.2018

Последние дни уходящего года подтверждают, что в следующем году россиянам надо готовиться к новому падению рубля. Центробанк (ЦБ) с 15 января 2019-го возобновит регулярные покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Об этом в пятницу сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Она объявила также, что регулятор второй раз за год повысил ключевую ставку – до 7,75%.

«Положительному сальдо текущего счета платежного баланса соответствует либо накопление государственных валютных резервов, либо вывоз капитала, – сказала глава ЦБ. – В первом полугодии этого года текущий счет составлял 49 млрд долл. (речь идет о профиците. – «НГ»), накопление валютных резервов – 31 млрд долл., а чистый вывоз капитала частным сектором – 13 млрд долл. По итогам второго полугодия, когда мы приостановили покупки валюты, это соотношение перевернулось. При текущем счете 63 млрд долл. мы ожидаем вывоз капитала 54 млрд долл. и накопление валютных резервов – лишь 8 млрд долл.».

Из чего можно сделать вывод, что живые деньги в экономику в любом случае почти не поступают: их либо государство изымает в резервы, либо компании выводят за рубеж. И речь идет об огромных суммах. Как ЦБ сообщил во вторник, в целом за январь–ноябрь 2018-го профицит счета текущих операций платежного баланса составил 104,3 млрд долл., «кратно превысив показатель сопоставимого периода прошлого года (27,6 млрд долл.)». Основную роль сыграло укрепление в 1,7 раза положительного сальдо внешней торговли товарами до 175,6 млрд долл.

В ЦБ уверяют, что мы не должны заметить значительной реакции курса рубля на возобновление покупок валюты. Такого же мнения придерживаются в правительстве. Курс будет больше зависеть от оттока капитала в начале 2019 года, чем от возможного возобновления покупок валюты Центробанком, заявил в четверг глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Но что бы ни говорили в ЦБ и правительстве, эксперты делают удручающие прогнозы на следующий год.

Сбербанк ухудшил прогноз по курсу рубля на период до 2020 года – следует из обнародованной в среду презентации вице-президента Сбербанка Екатерины Латыповой. Теперь аналитики банка ожидают в 2019–2020 годах курс в диапазоне 65–70 руб. за 1 долл. Ранее, в своей стратегии на период до 2020 года, Сбербанк прогнозировал 60 руб. за 1 долл.

И это еще не самый страшный прогноз. «По нашим оценкам, при текущих ценах на нефть и курсе рубля сальдо счета текущих операций в 2019 году составит лишь 33 млрд долл. (уточним, что сам ЦБ прогнозирует 71 млрд долл. – «НГ»), чего будет недостаточно даже для выплат по внешнему долгу: 54 млрд долл. к погашению, из них рефинансировано скорее всего будет не более половины», – сообщили в среду аналитики Райффайзенбанка.

По их мнению, «если в таких условиях в январе будут возобновлены регулярные валютные интервенции, то это приведет к существенному ослаблению рубля от текущих уровней»: примерно на 10 руб. в среднем до 73–77 руб. за 1 долл. Кроме того, стоит учитывать дополнительный отток капитала, связанный с возможным введением санкций, уточнили аналитики.

Наконец, еще один вывод прошлой недели – Счетная палата, судя по всему, становится площадкой для выхлопа общественного недовольства. Недаром выводы аудиторов все жестче, а заявления нового председателя все смелее. Алексей Кудрин позволил себе даже небольшую критику пенсионной реформы: «Может быть, можно было к этому лучше подготовиться с точки зрения информирования населения». Тогда было бы больше лояльных к реформе граждан. Слабое информирование населения Кудрин назвал недоработкой.

«НЕЗАВИСИМАЯ ГАЗЕТА»


НАСКОЛЬКО ОСЛАБНЕТ КУРС РУБЛЯ ИЗ-ЗА ПОЛИТИКИ ЦЕНТРОБАНКА

14.12.2018

Возобновление покупок валюты на открытом рынке для Минфина с 15 января следующего года будет давить на курс российской валюты. Правда, отделить влияние этого фактора от других угроз для российского рынка будет непросто.

В 2014 году Банк России объявил, что отпускает рубль в «свободное плавание». Однако на смену интервенциям быстро пришли покупки валюты с целью стабилизации курса и наполнения бюджета экспортной выручкой. Такой подход позволил даже в условиях санкций и низкой стоимости нефти, газа и других сырьевых ресурсов выполнять обязательства государства. Следующий год не станет исключением. На заседании совета директоров 14 декабря Центробанк подтвердил возобновление регулярных покупок валюты для Минфина уже с 15 января 2019 года.

В августе ЦБ приостановил покупки валюты: в разгар оттока зарубежных спекулятивных средств с российского рынка такие операции действительно могли привести к еще большему ослаблению рубля, что, в свою очередь, повышало риски бегства капиталов и паники на рынках. Тогда было принято взвешенное решение не бить по национальной валюте, а определить коридор ее значений, который устроит и федеральный бюджет, и экспортеров. Конечно, это сказалось на импорте, но часть потоков уже перераспределена, а экономика теперь получает некоторую долю средств, которые ранее просто уходили за рубеж.

Расчеты показывают, что объем отложенных покупок валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила за период с 7 августа по 14 января составит 2,077 трлн рублей. Эти суммы запланированы и должны быть выкуплены в будущем, то есть размер изъятий в 2019 году увеличится и за счет отложенных покупок, если экономический блок не решит иначе.

Минфин добивается удержания курса рубля на уровнях 60-67 рублей за доллар, поэтому покупки в полном объеме могут и не понадобиться, но такую возможность за собой государство оставило. Если же исходить из того, что ЦБ будет постоянно изымать часть валютной ликвидности у открытого рынка в течение трех следующих лет, то ежедневно будут производиться закупки примерно на 2,8 млрд рублей.

Стоит отметить, что у России сохраняется положительное сальдо торгового баланса: за первые 9 месяцев этого года оно составило $150 млрд, что на $58 млрд больше, чем в январе-сентябре 2017 года. Российский экспорт в этот период увеличился на 27,8% в годовом выражении, до $327 млрд. На долю стран дальнего зарубежья пришлось 87,7% общего объема экспорта, на страны СНГ — 12,3%. Главной экспортной статьей в России остаются топливно-энергетические товары. По сравнению с январем-сентябрем 2017 года их стоимость возросла на 35,4%, а физический объем поставок — всего на 4,6%.

Таким образом, операция в Сирии и другие действия на внешнеполитической арене привели к росту поступлений в бюджет на треть, но на примере рубля этого не видно — он не укрепился! Кроме того, часть импорта теперь замещается внутренними товарами и услугами, но $18,7 млрд продолжают уходить из страны на ее нужды (не путать с выводом капиталов в офшоры и другие юрисдикции).

Как видим, давление на курс рубля довольно серьезное, и это не считая проблем в мировой экономике. Нарастающие бюджетные трудности у КНР, «азиатских тигров», США, ЕС и Великобритании привели к усилению негативных настроений у инвесторов.

Россию не воспринимают как место хранения спекулятивного капитала, но объемы прямых иностранных инвестиций растут. Прирост производства на территории страны почти на $5 млрд в этом году (прогноз Минрегиона на конец 2018-го) и использование положения России как поставщика ресурсов и высокотехнологичных товаров привели к локальному интересу со стороны инвесторов.

В итоге угроза новых санкций против России вкупе с ростом экспорта и увеличением валютной выручки заставляют рубль колебаться с широкой амплитудой. Действия ЦБ рассчитаны на сглаживание этих колебаний, но иногда они приводят к усилению давления на российскую валюту, и в ближайшие три года этот процесс не остановится.

Возможное изъятие валюты с рынка на 2,8 млрд рублей ежедневно будет сдерживать потенциал рубля к укреплению. Однако сейчас все развивающиеся рынки испытывают отток капитала, поэтому отделить влияние этого фактора от действий регулятора будет невозможно.

Скорее всего, курс доллара легко преодолеет отметку в 71,6 рубля еще в начале следующего года: спекулянты, ожидая действий ЦБ на открытом рынке, попытаются начать свои закупки раньше. Да и праздники всегда характеризуются повышенным спросом на валюту, так как часть россиян летит в отпуск.

Удержать курс доллара ниже отметки 67 рублей сейчас представляется крайне трудным и по внешнеэкономическим, и по политическим причинам. Котировки рубля очень близки к верхней границе комфортного для Минфина диапазона, и малейшее усиление санкционного давления или снижение цены нефти легко «перебросит» цену доллара через уровень 70 рублей само по себе, без интервенций.

К сожалению, другие механизмы по регулированию цен экономическим блоком еще не отлажены, поэтому используется самый простой путь — ослабление собственной валюты и заработок для бюджета на операциях со своими экспортерами/импортерами. Россия остается зависимой от внешних рынков и финансовых потоков, поэтому необходимость в механизмах, позволяющих поддерживать контроль над рынком, сохраняется.

«FORBES»


DEATH-ДОЛЛАРИЗАЦИЯ

17.12.2018

Ускоренный переход на расчеты в национальных валютах «укрепит рубль, создаст спрос на него», рассказал глава ВТБ Андрей Костин в интервью Елене Ищеевой на Банки.ру. Насколько реалистичен такой план?

Дедолларизация укрепит курс рубля, считает глава ВТБ Андрей Костин. Свою идею отказаться от американской валюты банкир высказал еще летом — на фоне ожиданий очередного ужесточения санкций против России. Президент России идею поддержал. Чуть позже Костин в одном из интервью даже допустил, что инвалютные вклады в российских банках могут быть конвертированы в рубли. Народ намек понял: в августе отток валюты из российских банков, по разным подсчетам, составил от 1,3 млрд до 1,5 млрд долларов.

С тех пор сам Костин, а также представители правительства и ЦБ постоянно говорят, что ни о каком запрете хождения доллара на территории России речи нет и быть не может. Но сама идея дедолларизации российской экономики продолжает жить и развиваться. Правительство даже готовит соответствующий план, а чиновники регулярно рапортуют об успехах в переходе на расчеты в рублях или валютах наших стран-контрагентов вместо доллара. Действительно ли дедолларизация укрепит рубль?

В теории все так и есть. Если в какой-то валюте идут расчеты, то на нее растет спрос и, следовательно, она дорожает. «Расширение сферы использования рубля в международных расчетах приведет к расширению интереса к нашей валюте и ее укреплению по отношению к основным мировым валютам», — полагает доцент кафедры «Регулирование деятельности финансовых институтов» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб. Но есть нюанс. Торговля — процесс обоюдный. Мы-то готовы торговать за рубли, а вот готовы ли наши партнеры?

«Чтобы такое случилось, необходимо или предложить зарубежным партнерам какой-то эксклюзивный товар, производимый только в России, или пригрозить им насилием, например вторжением, или заплатить «за переход», — говорит доцент экономического факультета МГУ Магомет Яндиев. — Других вариантов, чтобы иностранцы добровольно перешли на рубль в международной торговле, нет».

Правда, среди экспертов нет согласия по поводу того, что имеет в виду Андрей Костин под дедолларизацией: действительно ли переход на рубли или всего лишь отказ от американской валюты в пользу валюты других стран. Например, евро или национальных валют государств, с которыми Россия активно ведет торговлю. Но тогда при чем здесь укрепление рубля? «Вполне возможный переход к преобладающим расчетам за экспортно-импортные поставки в евро не станет стимулом для радикального изменения курса рубля», — считает управляющий директор ИК «Алго Капитал» Михаил Ханов.

Тема дедолларизации сама по себе не новая и не исключительно российская — об этом говорят в мировом сообществе уже довольно давно. Однако практически всем участникам дискуссии очевидно, что процесс будет носить долгосрочный характер. «Сейчас более 60% платежей в международной торговле проходит в долларах США, изменение структуры расчетов займет длительное время», — отмечает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

Доллар не устраивает многих, но другие валюты не устраивают почти всех. «Применительно к России для успеха в этом деле не хватает главного условия — стабильной низковолатильной валюты, которую наши партнеры будут воспринимать как надежное средство сохранения ценности, — объясняет Бахтин. — Для этого нужны сильная диверсифицированная экономика и время для формирования доверия».

«Переход на расчеты с большим количеством международных партнеров РФ в их собственных валютах представляется крайне неудобной практикой, — считает Михаил Ханов. — Более того, зачастую это невозможно, особенно в отношении небольших государств. Африканским, южноамериканским или азиатским государствам далеко не всегда желательно использование их валюты во внешнеторговых расчетах. Многие из них по понятным причинам предпочитают получать оплату за экспортные поставки в такой твердой денежной единице, как доллар США».

В общем, к доллару впору применить знаменитую фразу Черчилля про демократию — это «наихудшая форма правления, если не считать всех остальных».

Особенно сомнительной выглядит идея отказаться от доллара при продаже углеводородного сырья. «Нефть котируется на международном рынке за доллар, — говорит начальник отдела дилинга казначейства банка «Оранжевый» Денис Новиков. — Если один экспортер решит продавать ее за другую валюту, то он должен назвать цену. Очевидно, что если цена в любой другой валюте будет выше цены в долларах, импортеру проще заключить контракт с любым другим поставщиком ресурса, торгующим за доллары США согласно сложившейся практике. В любом случае, чтобы продавать за рубль или иную валюту, отличную от доллара, должен быть демпинг на момент заключения договора».

Можно продавать нефть за евро, как, например, это делал Иран. Правда, в данном случае все равно цена определялась в долларах, а потом переводилась в евро. Теоретически такой переход возможен и в России. Вопрос: зачем совершать этот переход?

Какие есть еще варианты? Бивалютные контракты, например. «Однако важно понимать, что переход на торговлю в двух валютах неминуемо повлечет за собой рост числа технических сделок на бирже, что, конечно, сыграет на руку спекулянтам. Однако в среднесрочной перспективе будет только ухудшать позиции рубля, в том числе и относительно валют развивающихся стран», — считает руководитель управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA Даниил Егоров. По мнению Александра Бахтина, не исключен вариант перехода на юань. «Это уже происходит при реализации отдельных проектов — например, в нефтегазовой сфере», — говорит эксперт.

Главное, не забывать о сказанном выше: на рынке, где цена устанавливается в долларах и почти все расчеты идут в долларах, за желание использовать другую валюту придется назначать более низкую цену за свой товар. При таком подходе можно торговать и за рубли...

«Есть одно средство — щедрость, — говорит Магомет Яндиев. — Надо предложить премию за риск совершения расчетов в рублях». Чтобы уговорить иностранных партнеров использовать в договорах российский рубль, надо предложить этому партнеру, желающему застраховать себя от колебаний на валютных рынках, цену контракта с крупным, вплоть до трети, дисконтом, считает экономист. По мнению Яндиева, дедолларизация принесет России колоссальные убытки, а бюджет и российские бизнесмены потеряют до трети доходов.

Впрочем, есть еще один способ утереть нос Америке. «Если уж отказываться от доллара, то укрепить курс рубля может только бартер энергоресурсов на золото, что по сути является утопией», — говорит Денис Новиков. С ним соглашается Михаил Ханов: «Альтернативой использования мировой резервной валюты могут быть лишь бартерные сделки или международные расчеты в золоте».

«Использовать золото теоретически можно, но сложно, неудобно и затратно», — возражает советник по макроэкономике генерального директора компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. По его мнению, бартер выглядит более реальным вариантом. Во всяком случае, куда более реальным, чем торговля нефтью за рубли. «Недостаток бартера — очень узкий ассортимент, — указывает Сергей Хестанов. — Как было в СССР: три марки обуви, две марки телевизоров, четыре марки джинсов, и всё».

Кстати, как бы современные экономисты ни ругали бартер, идея обмена ракушек на побрякушки все еще живее всех живых. И, кажется, глобализация, наоборот, ее реанимировала. Если Россия только боится американских санкций, которые ограничат возможность использовать доллары, то для Ирана это реальность, в которой он живет уже многие годы. Собственно, именно этим объясняется, почему Иран продавал нефть за евро — из-за невозможности продавать за доллары. Теперь же США пытаются запретить Ирану в принципе продавать свою нефть. Чтобы найти выход из сложившейся ситуации, избежав при этом денежных расчетов, Евросоюз обсуждает с Ираном возможность поставок нефти в обмен на товары.

Иран уже использовал бартер в 2012—2016 годах, знаком этот инструмент и Европе по торговле с СССР. Более того, Иран уже собирается продавать немного нефти Белоруссии — в обмен на оборудование. А по сообщениям иранских СМИ, странам Африки Иран предлагает обменивать нефть на золото. Так что не такая уж это и утопия...

Конечно, хотелось бы верить, что антироссийские санкции не достигнут накала антииранских и дедолларизация не обернется прямым товарным обменом. Но, может быть, отказаться от доллара будет легче, если речь пойдет о более узком товаре?

В интервью с Еленой Ищеевой Андрей Костин упомянул продажу вооружений как одну из сфер, где возможен переход на рубли. Может быть, если с нефтью все так сложно, то укрепить рубль можно, продавая российское оружие за российские рубли? Тут мы действительно можем предложить уникальный товар.

«Действительно, если порассуждать, какие расчеты с контрагентами можно было бы перевести в рубли, в первую очередь на ум приходят покупка российского вооружения и глобальные инфраструктурные проекты, которые осуществляют госкомпании за рубежом, — говорит аналитик «БКС Брокера» Сергей Гайворонский. — Здесь можно вспомнить про строительство атомных электростанций, различной железнодорожной и сетевой инфраструктуры. Платежи по ним менее волатильны, что могло бы обеспечить постоянный устойчивый спрос на рубли. Однако, во-первых, доля перечисленных контрактов в сравнении с объемом нефтегазового экспорта крайне мала, чтобы оказать серьезное влияние. А во-вторых, от меморандумов до первых рублевых контрактов пройдет достаточно много времени. Да и не факт, что значительное число контрагентов согласится с предложением перейти на рублевые расчеты».

Совершенно нереальными выглядят перспективы перейти на рубли при импорте продукции. «Важно понимать, что поступление инвалютной выручки в страну, в том числе и в долларах США, не является самоцелью для государства, — отмечает Михаил Ханов. — Однако валютные ресурсы жизненно необходимы зависимой от импорта отечественной экономике для расчетов за поставки широкого перечня иностранных товаров. В данном случае речь идет не только о потребительских товарах, но и о закупке лекарств, продовольствия, машин и оборудования, современных технологий. В этом плане доллар США, или так называемый «нефтедоллар», выступает традиционной и удобной формой международных расчетов».

Вряд ли России удастся убедить партнеров перейти в этих закупках на собственную валюту. «Дедолларизировать, например, контракты на подготовленное сырье, которое даже самые продвинутые российские производители закупают по большей части за рубежом, мне возможным не представляется», — говорит Даниил Егоров.

Некоторые российские чиновники делают ставку на перевод торговли за рубли хотя бы с приграничными странами. Но и тут желания значительно опережают реальность. Например, на бумаге существует несколько проектов с компаниями из Восточной Европы, которые предполагают уход от традиционного евро в расчетах и переход на российскую валюту. «В общей массе они еще долго останутся проектами», — полагает Даниил Егоров.

«Контракты в рублях пока заключаются только с Индией и в крайне ограниченном количестве с Китаем, — продолжает Егоров. — Пока Китай ясно дал понять, что с рублем работать не готов, а это означает, что, скорее всего, речь пойдет о контрактах в юанях. Что же касается Индии, то, скорее всего, контракты будут заключаться и в рублях, и в рупиях, так как процесс обмена этих валют на национальные сложен с обеих сторон. И рубль, и рупия — ограниченно конвертируемые валюты. Надеяться на то, что Индия примет рубль, я бы не стал. К тому же рупия в 2018 году вела себя стабильнее, чем российская валюта».

В общем, ни за нефть, ни за оружие, ни с соседями пока ни при каких условиях не удастся полностью перевести расчеты в международной торговле на рубли. Так что этот аспект дедолларизации можно считать безвредным, поскольку он нереализуем. По крайней мере, в ближайшие годы.

«Расширение практики международных расчетов в рублях широко обсуждается даже на уровне первых лиц России и ее крупнейших внешнеторговых партнеров, — говорит Михаил Ханов. — Однако российский рубль пока не способен играть роль мировой резервной валюты ни в краткосрочной, ни в среднесрочной перспективе. Для этого понадобилось бы не одно десятилетие. Кроме того, это невозможно без соответствующих экономических и политических предпосылок, которые еще не сложились».

«Быстрый переход на рубли может произойти только при административных мерах, которые ЦБ не приветствует», — считает директор по макроэкономике «Эксперт РА» Антон Табах. На практике любые ограничительные меры обесценят рубль. И чем жестче они будут, тем сильнее обесценят, обращает внимание Сергей Хестанов. Так что вся идея дедолларизации закончится разговорами и разве что увеличением доли евро в расчетах, уверен Табах.

«В ближайшие годы доллар США останется основной мировой резервной валютой, — заключает Михаил Ханов. — Скорее всего, долгосрочная устойчивая тенденция к ослаблению курса рубля по отношению к доллару США также не изменится».

«BANKI.RU»


СЕЗОН ОХОТЫ НА КЛИЕНТОВ

17.12.2018

В первой половине декабря еще восемь из топ-30 банков по величине портфеля вкладов населения повысили доходность рублевых депозитов.

В начале месяца ставки базовой линейки вкладов увеличили два банка, данные которых ЦБ учитывает при расчете средней максимальной ставки топ-10 (она к 10 декабря выросла до 7,38%).

Промсвязьбанк повысил ставки вкладов сроком от года на 0,2—0,35 процентного пункта. Его максимальная ставка выросла с 7,15% до 7,5%. В Газпромбанке базовые ставки подняли на 0,2—0,75 п. п., а максимальная достигла 7,25% годовых.

Также банк «Уралсиб» повысил ставки на 0,25—1,4 п. п. только по вкладам сроком до года, но максимальная доходность его вкладов сохранилась: 8% годовых. В «Ренессанс Кредите» ставки выросли на 0,1—0,25 п. п., максимальная — до 8,1%. «Русский Стандарт», Абсолют Банк, «Восточный», УБРиР повысили ставки для одного из сроков вложений в рознице — до 8%, 7,7%, 7,3% и 7,5% соответственно. Также ставки выросли в МТС Банке, ОТП Банке преимущественно благодаря новым «новогодним» депозитам с ограниченным сроком действия.

Рост ставок по рублевым вкладам аналитики объясняют несколькими причинами. Во-первых, у большинства банков часть вкладов заканчиваются в декабре, а значит, они пытаются удержать старых клиентов и привлечь новых, тем более что под конец года вкладчики получают солидные премии и решают, как вложить деньги.

Во-вторых, экономисты называют рост рублевых ставок «превентивным»: банки повышали проценты в ожидании подъема ключевой ставки ЦБ в декабре. Что и произошло, Совет директоров ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 7,75% годовых.

И хотя многие крупные банки в декабре повышали привлекательность рублевых вложений, максимальные ставки среди их вкладов остаются на уровне 8—8,25% годовых. И, скорее всего, выше этого уровня в ближайшие месяцы ставки вряд ли поднимутся, считают банкиры.

«ЖУРНАЛ БИЗНЕС И ВЛАСТЬ»


ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЕТ: ПРЕИМУЩЕСТВА И РИСКИ

17.12.2018

Если до конца года перевести 400 тысяч рублей на ИИС, уже в апреле можно получить налоговый вычет в 52 тысячи. Каждый россиянин может открыть один такой счет. Благодаря возврату налога даже при консервативном подходе получается интересная доходность. Но есть свои риски.

Популярность индивидуального инвестиционного счета (ИИС) растет с каждым годом. Не так давно количество ИИС на Московской бирже превысило полмиллиона.

Счет интересен тем, что с денег, которые на него внесены, можно получить 13-процентный налоговый вычет. Есть, конечно, ограничение, поэтому максимальный эффект будет, если в год внесено 400 тысяч рублей: тогда уже в апреле следующего года можно в налоговой получить 52 тысячи рублей.

Есть еще ограничения: деньги на счету необходимо разместить на три года. Но каждый год можно вносить новые, с которых тоже будет налоговый вычет. На деньги можно купить, например, облигации федерального займа и за счет купона и налоговой льготы получить двузначную доходность.

Есть некоторые подводные камни, с которыми сталкиваются клиенты, открывающие ИИС. Зачастую эти люди хотят альтернативу депозиту, то есть с минимальным риском получить доходность больше, чем предлагают банки, притом что ИИС зачастую открывают в тех же учреждениях. Как правило, клиент не вдается в подробности, если ему предлагают консервативную облигационную стратегию.

На деле оказывается, что, помимо самого договора на открытие ИИС, клиент подписывает договор на доверительное управление, и в итоге управляющий покупает вместо облигаций ПИФ с облигациями родственной компании. Вроде бы отличий мало, но дьявол, как говорится, в деталях. В итоге — двойная комиссия, которая может достигать почти 3% в год и не зависит от результатов управления. А ведь это почти треть всей доходности ОФЗ.

Доверительное управление — хорошая практика для консервативного клиента, но когда обещают одно, а получается совсем другое, это уже недобросовестная практика, поясняет председатель правления группы компаний «Финам» Владислав Кочетков:

«В данном случае клиент должен не стесняться писать жалобу в ЦБ, регулятор будет точно на стороне клиента и нарушителя-профучастника накажет. С этой проблемой ведется достаточно жесткая борьба. Если видите, что вам в портфель купили не то, что обещали, не стесняйтесь, жалуйтесь, все исправят, извинятся и еще, может, компенсацию дадут».

Следует открыть ИИС не в управляющей компании, а в брокерской и купить на внесенные деньги банальные облигации федерального займа. С учетом размещения на три года лучше выбрать выпуск с погашением в 2021 году, объясняет генеральный директор компании «Эмкварта. Персональный советник» Наталья Смирнова:

«Человек просто выбирает один вид ОФЗ и на свободные деньги, которые он на ИИС кидает, подкупает ОФЗ, проще не бывает. За ДУ не надо ничего платить, это брокерский счет, он не делает доверительное управление. Это не ПИФ, и здесь нет комиссии ПИФа, имею в виду управляющей компании, только брокерская комиссия за вход в ОФЗ, и сидеть до погашения. То есть комиссии за продажу не будет, надо будет просто дождаться погашения. Налогообложения не будет, потому что с купонного дохода по гособлигациям налог не взимается, а большинство ОФЗ сейчас торгуется по номиналу, поэтому и налога с прироста тоже не будет».

Очевидное преимущество ИИС — налоговый вычет. Смущает потенциальных клиентов чаще всего долгий срок и то, что в рублях на такой срок сложно планировать. Но стоит понимать, что в случае крайней необходимости средства с такого счета снять можно, но придется вернуть налоговый вычет государству. В действующих реалиях это один из лучших инструментов, главное — разобраться в особенностях. При минимальных рисках можно получить достаточно высокую доходность.

«BFM.RU»


ФОРЕКС-РЫНКУ НЕ ХВАТАЕТ КЛИЕНТОВ

17.12.2018

Легальный бизнес остается нерентабельным.

Глава Ассоциации форекс-дилеров Евгений Машаров сообщил 14 декабря, что количество клиентов, обслуживаемых лицензированными компаниями, в течение 2018 года увеличилось втрое, до 9 тыс. человек. Одновременно остатки клиентских средств на номинальных счетах в целом по рынку выросли в 1,6 раза, до 1 млрд руб. Однако даже с учетом высоких темпов роста такие результаты вряд ли можно назвать значительными по сравнению с теми, что отрасль показывала до реформы. Так, в последний год существования нерегулируемого рынка (2015 год) услугами форекс-компаний в России пользовались 460 тыс. физических лиц.

С 1 января 2016 года деятельность форекс-компаний в российской юрисдикции была приостановлена. Фактически отрасль получила законное право на работу лишь в мае 2017 года, после того как лицензированные участники рынка выполнили все необходимые требования регулятора (вступили в СРО, зарегистрировали базовые стандарты деятельности и т. д.). На тот момент в реестре ЦБ насчитывалось восемь компаний («Альпари Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ Форекс», «Телетрейд групп», «Трастфорекс», «Фикс Трейд», «Финам Форекс» и «Форекс клуб»), и их состав остался неизменным.

За полтора года существования легального форекс-рынка в России большинство его участников не смогли выйти на прибыль. По итогам 2017 года все компании были убыточными, а за девять месяцев 2018 года в прибыли оказались только «Форекс клуб», «Финам Форекс» и «ВТБ Форекс» (см. таблицу). Причем положительный финансовый результат первой из них сформировался в основном за счет «прочих доходов», а прибыль второй нельзя назвать значительной.

«Популярность бренда на российском рынке играет немаловажную роль, поскольку чем больше аудитория потенциальных клиентов у форекс-дилера, тем большее количество клиентов предпочтет работу именно с российской компанией, несмотря на прочие возможные варианты»,— отмечает глава Financial Commission Петр Татарников. При этом ряд российских форекс-дилеров не имеют зарубежных сестринских компаний в общей структуре владения или компаний-партнеров, с которыми имеются тесные дружественные связи. У клиентов таких форекс-дилеров отсутствует возможность выбора другой юрисдикции для работы на рынке форекс, рассуждает господин Татарников. «Это делает российского форекс-дилера менее конкурентным и может приводить к тому, что часть клиентов органически движется за рубеж»,— констатирует он.

Низкий уровень конкурентоспособности российских компаний, считают участники рынка, вызван, с одной стороны, избыточным регулированием, с другой — отсутствием равных возможностей для ведения бизнеса как с добросовестными представителями других секторов финансового рынка, например брокерами, так и с нелегальными форекс-компаниями, зарегистрированными в офшорах.

«Форекс-дилеры в силу закона не имеют возможности использовать упрощенную идентификацию клиента. Это значительно осложняет ведение бизнеса, так как клиент оказывается привязан к офису компании, он не может открыть счет удаленно, как, например, брокерский счет»,— поясняет глава АФД Евгений Машаров. При этом иностранные форекс-компании, ведущие деятельность в России нелегально, предоставляют клиенту возможность получать все услуги дистанционно. Законопроект, устраняющий регуляторный арбитраж в этой части, был подготовлен экспертами отрасли в 2018 году, но ЦБ и Росфинмониторинг его не поддержали. По словам господина Машарова, доработанный документ планируется внести в Госдуму в 2019 году.

При условии дальнейшего совершенствования законодательства российские форекс-дилеры имеют все шансы в следующем году кратно увеличить количество клиентов, тем самым возвращая деньги в страну из офшорных юрисдикций, уверен Евгений Машаров. Кроме того, добавляют в «ПСБ Форекс», среди позитивных факторов, которые могут способствовать выходу рынка на прибыль, можно отметить появление дополнительных инструментов, например CFD — соглашения о передаче разницы между текущей стоимостью актива на момент заключения договора и ее значением в конце действия.

«КОММЕРСАНТЪ»


ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ДОЛГОВЫХ БУМАГ

15.12.2018

Как заработать на облигациях с дополнительным доходом.

Новый финансовый инструмент стал доступен гражданам два года назад, когда в декабре 2016-го Сбербанк разместил полугодовые облигации, привязав их дополнительный доход к росту курса доллара. Предложение оказалось неудачным: реальный курс американской валюты вышел за обозначенный ранее диапазон, и владельцы облигаций получили лишь символические 0,01% годовых. Несмотря на это, выпуск таких инструментов набирал силу, и к концу года Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ и Газпромбанк разместили уже более четырех десятков выпусков.

Кроме таких облигаций, которые называются инвестиционными, существуют введенные в октябре этого года структурные облигации. Основное различие между ними касается возврата инвестированных средств: если первые его гарантирует, то вторые — нет.

В общих чертах возможность получить возврат инвестиций без потери вложенных средств и, при удачном стечении обстоятельств, дополнительный доход, складывается из следующих составляющих. До 90–95% средств инвесторов вкладывается в высоконадежные инструменты с фиксированным доходом — облигации, в том числе государственные, или депозиты устойчивых банков. Эти средства с учетом процентного дохода и гарантируют возврат всех вложений (с символическим фиксированным доходом, который нередко составляет 0,01%). Оставшаяся часть используется в опционных стратегиях, привязанных к определенным базовым активам. В случае их успешной реализации инвесторы и получают дополнительный доход.

В основном инвестиционные облигации размещаются на срок 3–3,5 года. Таким образом, если частный инвестор удерживает такую облигацию до погашения, он освобождается от уплаты НДФЛ на дополнительный доход. Также в небольшом объеме эти бумаги можно включать в индивидуальные инвестиционные счета — в этом случае необходимо удерживать инвестиции три года.

Базовыми активами являются совершенно разные инструменты — и валюта, и облигационные индексы, и акции российских и зарубежных эмитентов, и даже ключевая ставка ЦБ. Как отмечают банкиры, выбор активов обосновывается как мнением экспертов, так и пожеланиями клиентов. По словам руководителя управления структурных продуктов Альфа-банка Людмилы Храпченко, к середине 2017 года российская валюта выглядела стабильно, а у клиентов был «аппетит к повышенной доходности в рублях». В выпущенных тогда рублевых бумагах размер купона был сравним с доходностью по накопительным счетам, но в случае успеха облигация давала инвесторам возможность дополнительного заработка. В ноябре того же года, по словам госпожи Храпченко, появился запрос на новый инструмент в евро — клиентам были предложены облигации, привязанные к индексу NXS Ultimate Fund Allocator банка Natixis, который формируется на базе восьми инвестиционных фондов различных управляющих. При этом в состав индекса включаются результаты лишь пяти фондов, показавших наиболее высокий рост за предшествующие два месяца.

Весной 2018 года Альфа-банк разместил долларовые облигации, привязанные к индексу робототехники. В Сбербанке на фоне ускорения цикла повышения ставок в США и ожидания его начала в еврозоне на время отказались от использования облигационного индекса в качестве базового актива. И, как отметил руководитель департамента глобальных рынков Сбербанка Андрей Шеметов, начали «предлагать продукт со смешанным индексом из американских акций, казначейских облигаций и золота».

Инвесторам стоит обратить внимание, что не во всех выпусках дополнительный доход напрямую привязан к изменению стоимости базовых активов. В ряде случаев их цены играют роль некоего барьерного условия, тогда как дополнительный доход привязан к другому активу, например курсу доллара.

В преддверии Нового года, 27–28 декабря, Сбербанк и Газпромбанк предложат частным инвесторам облигационные выпуски, дополнительный доход от которых определяется величиной ключевой ставки ЦБ, индексом Московской биржи и стоимостью обыкновенных акций Сбербанка. В конце ноября банк уже размещал полугодовые облигации с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Определяющим условием было значение ставки ниже 7,85% к концу обращения бумаг. В минувшую пятницу Банк России повысил ставку до 7,75%; если до мая он поднимет ее еще на 0,25 процентного пункта, то инвесторы получат только вложенные средства. Если же ЦБ не станет этого делать, то доходность вложений составит 11,75% годовых. В новом, уже годовом выпуске облигаций Сбербанка предельная ставка ЦБ установлена в 8,15% — в случае если регулятор дважды поднимет ее на 0,25 процентного пункта, она превысит и этот барьер.

Безусловно, действия ЦБ определяют как внутренние, так и внешние обстоятельства — вовсе не обязательно, что он будет действовать таким образом. Так что у инвесторов остается шанс получить повышенную (10%) доходность от вложений в эти бумаги.

Новый полуторагодовой выпуск Газпромбанка привязан к индексу Московской биржи. При этом предельная величина дохода определена на уровне 20%. Если индекс вырастет больше, то инвестор все равно получит те же 20%, что, впрочем, неплохо для долговой бумаги.

Участники рынка считают, что в качестве ориентира доходности рублевых бумаг можно использовать облигации федерального займа, на трехлетнем интервале они дадут доход около 25%. По мнению портфельного управляющего «Райффайзен Капитал» Константина Артемова, потенциальная доходность инвестиционных бумаг должна в 1,5–2 раза превышать доходность безрисковых инструментов, то есть доход за три года должен составить 40–50%, чтобы они были интересны инвестору. Потенциальный доход по валютным бумагам на трехлетнем горизонте господин Артемов оценивает в 25%.

«КОММЕРСАНТЪ»


ГОСДУМА ПРЕДЛОЖИТ ОГРАНИЧИТЬ ВЛОЖЕНИЯ РОССИЯН В КРАУДФАНДИНГОВЫЕ ПРОЕКТЫ

17.12.2018

Частные лица в России, не имеющие статуса квалифицированного инвестора, смогут инвестировать в проекты через краудфандинговые платформы не более 600 тыс. руб. в год, при этом сумма вложений в один проект не должна превышать 100 тыс. руб. Такие требования содержатся в тексте законопроекта о регулировании краудфандинговых платформ (есть в распоряжении РБК), который готовится для рассмотрения Госдумой во втором чтении. Подлинность основных положений документа подтвердили два источника, знакомых с ходом его обсуждения.

В тексте законопроекта, принятого Госдумой весной 2018 года в первом чтении, говорилось, что лимит инвестиций будет устанавливаться нормативными актами Банка России. При этом сумма 600 тыс. руб. — это нижнее пороговое значение операций, подлежащих обязательному контролю со стороны Росфинмониторинга в рамках борьбы с отмыванием доходов.

Во втором чтении законопроект о краудфандинговых платформах, скорее всего, будет рассмотрен в январе 2019 года, рассказал РБК один из его авторов, глава комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков. «Данная версия законопроекта не ограничивает размер инвестиций в социальные или благотворительные проекты. Лимит установлен только для частных инвесторов, которые направляют денежные средства в коммерческие проекты», — уточнил он.

«Вложение инвестиций посредством краудфандинговых (инвестиционных) платформ является высокорискованным и может привести к потере всех инвестируемых денежных средств в полном объеме. С целью принятия неквалифицированными инвесторами таких рисков и вводится ограничение по объему инвестирования в течение одного года не более 600 тыс. руб.», — сообщили РБК в пресс-службе Банка России.

Краудфандинговые платформы позволяют привлекать к финансированию различных проектов средства физических и юридических лиц. Они могут оформляться в виде займов, долей в уставном капитале или даже предусматривать нефинансовое вознаграждение за вложения (например, ужин со знаменитостью — инициатором проекта, приглашение на съемочную площадку, экземпляр изданной книги и т.д.). В рамках краудфандинга могут создаваться и ICO-проекты с выпуском криптоактивов.

По данным ЦБ, в 2017 году рынок краудфандинга в России удвоился, достигнув 11,2 млрд руб. Львиную долю на рынке занимает сегмент B2B (займы компаний или юрлицу юрлицом или ИП) с объемом 9,3 млрд руб. (плюс 81,5% к уровню 2016 года). Но самый динамичный сегмент — предоставление займов частными лицами юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю, который вырос более чем в три раза, до 1,55 млрд руб. Средняя сумма сделки — около 300 тыс. руб. на одного человека, средняя сумма займа — чуть более 900 тыс. руб. в адрес одного юридического лица.

В сегменте краудинвестинга (привлечение денег юрлицом в обмен на долю в капитале, конвертируемые займы и т.д.) объемы в 10 раз меньше. В 2017 году они снизились на 52,4%, до 153,2 млн руб. Средняя сумма на финансирование одного проекта составила 8,1 млн руб., деньги за год привлекли 19 компаний.

Оценка охватывает не весь рынок: ЦБ составляет ее на основе совместного мониторинга с площадками, добровольно предоставляющими отчетность регулятору.

Текст уточненного ко второму чтению законопроекта предполагает, что операторы инвестиционных платформ (хозяйственные общества) вправе признать гражданина квалифицированным инвестором в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг», пояснили в ЦБ. В этом случае он будет иметь возможность инвестировать в течение одного года более 600 тыс. руб.

Гражданин может быть признан квалифицированным инвестором, если соответствует хотя бы одному из следующих критериев:

-наличие активов или определенных видов имущества на сумму не менее 6 млн руб.;

-опыт работы в организации из сферы ценных бумаг — не менее двух или трех лет в зависимости от статуса работодателя;

-операции с ценными бумагами за год с периодичностью не реже десяти за квартал, но не реже одной сделки в месяц при обороте не менее 6 млн руб.;

-наличие высшего экономического образования или специального финансового аттестата.

Из новой версии законопроекта исключены понятия «токен» и «смарт-контракты», но присутствует понятие «цифровые финансовые активы». Понятия «токены» и «смарт-контракты» были исключены и из законопроекта «О цифровых финансовых активах».

Физические лица чаще всего инвестируют по 5–10 тыс. руб. в один проект, рассказал РБК глава крупнейшей в России p2b-платформы Penenza.ru Дмитрий Пангин; при этом бывают случаи, когда за раз вкладывают 600 тыс. руб. — в основном это займы на участие в строительных тендерах или на исполнение контрактов.

Средний размер краудфандинговых инвестиций в проекты, связанные с творческой сферой (съемки фильмов, организация фестивалей), составляет, как правило, от 1 тыс. до 5 тыс. руб., сообщил РБК владелец краудфандинговой платформы Boomstarter Руслан Тугушев. «Случаев, когда сумма превышала бы предлагаемые ограничения (100 тыс. руб. на один проект, 600 тыс. руб. в целом за год), единицы», — говорит он. Столько же инвесторов, которые системно и в размерах, составляющих миллионы рублей, финансируют, к примеру, кинопроекты, добавил Тугушев.

Как считает владелец Boomstarter, если для краудфандинговых инвестиций все-таки потребуется быть квалифицированным инвестором, необходимо проработать упрощенную схему получения такого статуса. Такого же мнения придерживается и глава Penenza.ru. «Инвесторы с суммами свыше 600 тыс. руб. готовы получать статус квалифицированного инвестора. Главное, чтобы критерии были разумными и инфраструктура для получения такого статуса была готова, чтобы, например, инвесторам из регионов не приходилось ехать за тысячу километров для подтверждения статуса», — пояснил Пангин.

В Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) установленную сумму ограничений считают сильно заниженной. По данным ассоциации, частный инвестор вкладывает в ICO-проекты через краудфандинговые платформы около 1–3 млн руб. в год. Поэтому ассоциация предлагает установить лимит в размере до 2 млн руб.

Целью предлагаемых поправок является ограничение рисков для индивидуальных инвесторов, полагает старший юрист Herbert Smith Freehills Денис Морозов. «Для регулятора «золотым стандартом» является вклад в банке, так как возврат вкладов до определенной суммы гарантирован системой страхования вкладов. Любые менее надежные инструменты вызывают закономерное опасение, так как часто неквалифицированные инвесторы не способны оценить перспективы возврата своих средств и подвергают их чрезмерному и неосознанному риску», — поясняет он. «Это будет абсолютно закономерное ограничение граждан в использовании собственных средств», — считает юрист.

В России неквалифицированные инвесторы не могут приобретать «ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов», например, паи некоторых инвестиционных фондов или акции иностранных эмитентов, не допущенных к публичному размещению или обращению в России, напоминает Морозов.

Партнер компании НАФКО Ирина Мостовая считает, что для ЦБ данный законопроект — шаг к повышению контроля над рынком P2P-кредитования, который до сих пор является одним из наименее зарегулированных. Это в первую очередь борьба с транзакциями, направленными на вывод средств из экономики, в том числе за счет инвестиций в зарубежные проекты, полагает она.

Минимальный порог для участия в рискованных финансовых операциях существует в большинстве юрисдикций мира, в том числе в США, Японии и во всех странах Европейского союза, рассказал руководитель блокчейн-интегратора Sputnik DLT Артем Толкачев.

По словам основателя краудфандинговой блокчейн-платформы BitRussia Ивана Родионова, вводя лимит на инвестиции со стороны неквалифицированных инвесторов, Россия ориентируется на опыт Китая, где ограничения были введены в связи с ростом мошенничества. «В Китае краудфинансовый рынок рос невероятными темпами в 2007–2015 годах, но обвалился в 2016-м. Самая крупная площадка Ezubao оказалась финансовой пирамидой, она увела $7,3 млрд у 900 тыс. инвесторов», — отметил Родионов.

В сентябре 2017 года власти Китая запретили проведение ICO в стране, посчитав, что 90% подобных размещений являются мошенническими, напомнил он. На данный момент для физлиц в Китае установлен лимит на предоставляемый заем в размере суммы, эквивалентной 1,95 млн руб. на одной площадке, долг по всем площадкам не может превышать 9,7 млн руб. Для юрлиц лимиты составляют суммы, эквивалентные 9,7 млн и 48,5 млн руб. соответственно.

«РБК»


ИЗ РОССИИ БЕЗ ПОДАРКОВ

15.12.2018

Иностранные инвесторы сокращают вложения в российские активы.

Отток средств иностранных инвесторов с российского рынка акций на прошлой неделе резко ускорился. Об этом свидетельствуют данные обзора BCS Global Markets (учитывает данные Emerging Portfolio Funds Research, EPFR). За неделю, закончившуюся 12 декабря, фонды, ориентированные на Россию, лишились $180 млн. Этот результат более чем втрое превышает отток, зафиксированный неделей раньше ($60 млн), и является вторым по величине негативным результатом в этом году. Большие объемы инвесторы выводили лишь в мае ($238 млн). К тому же минувшая неделя стала пятой подряд, когда международные инвесторы сокращали вложения в российские активы, за это время они вывели из инвестфондов более $440 млн.

Впрочем, инвесторы снижают интерес и к активам других развивающихся стран.

По данным EPFR, суммарные притоки в фонды развивающихся рынков за минувшую неделю составили $464 млн против $2,7 млрд неделей ранее. Наибольший приток зафиксировали фонды Китая — $1,2 млрд, еще свыше $250 млн поступило в фонды Бразилии. Отток, превышающий уход из российских фондов, зафиксировали только фонды Индии, из которых за неделю было выведено почти $400 млн. «Торговое перемирие между США и Китаем не принесло уверенности в прекращении торговой войны, макроэкономические данные указывают на продолжение замедления роста в КНР. Поэтому мы видим рост обеспокоенности инвесторов относительно рисковых активов вообще — и в особенности акций эмитентов развивающихся стран»,— отмечает директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов.

Бегство с российского фондового рынка происходит на фоне сохранения цен на нефть вблизи годовых минимумов. Если неделю назад, после решения ОПЕК+ сократить добычу на 1,2 млн баррелей в сутки, котировки Brent приблизились к уровню $64 за баррель, то на этой неделе они вновь вернулись к $60 за баррель. По данным Reuters, в пятницу стоимость североморской нефти находилась возле отметки $59,4 за баррель, что на 3,5% ниже закрытия прошлой пятницы и на 31% — значений начала октября. «На минувшей неделе инвесторы выходили из российских активов на фоне подешевевшей цены на нефть, которая не восстановилась даже после решения о сокращении добычи стран ОПЕК+. Более того, геополитические риски опять нарастают, а инвесторы не исключают ужесточения санкций со стороны США в ближайшие недели»,— отмечает портфельный управляющий по международным рынкам General Invest Фелипе Де Ла Роса.

В таких непростых условиях даже долгосрочные инвесторы начали закрывать позицию на Россию и перекладывать средства в активы с меньшим страновым риском.

Директор по инвестициям April Capital Дмитрий Скворцов отмечает, что происходящее на рынке — это традиционная в конце года переаллокация активов. «На фоне упавших цен на нефть и геополитики западные инвесторы начали сокращать длинные позиции на Россию, фиксируя убыток, поскольку большая их часть пропустила ралли начала года»,— отмечает господин Скворцов. По словам главного стратега «БКС Глобал Маркетс» Вячеслава Смольянинова, на отчетной неделе из традиционных фондов было выведено $163 млн и лишь $17 млн — из фондов активного управления. По словам руководителя аналитического блока «Ингосстрах-Инвестиции» Евгения Воробьева, отток из российских фондов является частью мирового тренда по переходу инвесторов в защитные инструменты.

В таких условиях отток средств продолжится до конца года, считают участники рынка. «Пока доля российских активов в зарубежных портфелях превышает вес страны в ключевых бенчмарках, а в условиях потенциального ужесточения санкций, слабого экономического роста и падающих цен на товарном рынке иностранные инвесторы вряд ли станут ее увеличивать»,— отмечает Фелипе Де Ла Роса. Определяющим для рынков на следующей неделе будет заседание ФРС, и вероятность повышения ставки с 2,25% до 2,5% превышает 70%. Поэтому участники рынка будут внимательно следить за комментариями регулятора. «Если риторика регулятора окажется "голубиной", это позитивно отразится на рынках, в том числе российском. В противном случае оттоки могут вырасти»,— отмечает Дмитрий Скворцов.

«КОММЕРСАНТЪ»


БИОМЕТРИЯ УШЛА НА БАЗУ

17.12.2018

Сбербанк не передает собранные данные в единую систему.

Сотрудники Сбербанка, официально объявившего 13 декабря о начале сбора биометрических данных для ЕБС по проекту ЦБ, 14 и 15 декабря ничего не знали об этом. В колл-центре банка нескольким сотрудникам “Ъ” на вопрос, в каких отделениях можно сдать биометрию для ЕБС, ответили, что в любом. Однако в пресс-службе Сбербанка “Ъ” пояснили, что он принимает биометрию для передачи в ЕБС в шести отделениях Москвы.

Общий перечень мест, где можно сдать биометрию, для ЕБС приведен на сайтах «Ростелекома» и ЦБ. Однако по состоянию на 14 декабря ни в одном из этих списков отделений Сбербанка не указано. В «Ростелекоме» (оператор ЕБС) не смогли назвать адреса отделений банка, где можно сдать биометрию, в ЦБ не ответили на запрос “Ъ”. В Сбербанке отказались разъяснить причину расхождений в информации.

О запуске сбора биометрии для ЕБС 13 декабря объявил глава Сбербанка Герман Греф. По его словам, банк собирает данные «вовсю — и для ЕБС, и в значительно более продвинутой стадии для собственной биометрической системы». Эксперты отмечают, что в данном случае расхождение слова с делом имеет особый аспект: клиенты могут не разобраться в нюансах и, сдав данные в Сбербанке, рассчитывать на возможность получения удаленных услуг через ЕБС в любых кредитных организациях.

Такие прецеденты уже есть. Как рассказали “Ъ” в Почта-банке, там сталкивались со случаями, когда клиент говорит, что не может удаленно открыть счет с помощью ЕБС, используя сданный ранее в другом банке биометрический шаблон.

«Потом выяснялось, что гражданин сдавал биометрию не в ЕБС, а для внутренней системы банка, но не знал этого, поэтому при приеме биометрии банк обязательно должен объяснять клиенту, что и для чего он сдает, чтобы не возникало путаницы и неоправданных ожиданий»,— говорят в Почта-банке. Жалобы граждан, которые сдали биометрию в Сбербанке, но не могут воспользоваться удаленным получением услуг через ЕБС, уже появились и на портале Banki.ru.

Биометрия позволяет гражданам получать финансовые услуги дистанционно в любом банке. Для этого нужно сдать цифровой слепок лица и голоса в уполномоченном банке, который отправит данные в ЕБС. После этого можно дистанционно, пройдя верификацию через телефон или компьютер, открыть счет, вклад или получить кредит в любом банке.

По словам зампреда правления Совкомбанка Алексея Панферова, ситуация, когда клиент вводится в заблуждение относительно того, в какую именно базу он отдает биометрические данные, является серьезнейшим риском для развития всего направления дистанционных цифровых сервисов в банкинге. «Чтобы предотвратить подобные ситуации, необходимо законодательно обязать все банки одновременно со сбором любой биометрии для своих нужд собирать ее и для ЕБС»,— считает он.

Ситуация осложняется еще и тем, что не все клиенты могут пересдать биометрию повторно без дополнительных затрат. «Некоторые граждане постоянно проживают за пределами России, но заинтересованы в удаленных операциях, поэтому биометрию они сдают в отделении банка во время посещения РФ, например на выходных или в отпуске»,— отмечает руководитель отдела противодействия мошенничеству Тинькофф-банка Артем Харченко. Причем, по словам замдиректора по операционной деятельности Росбанка Марины Фроловой, количество желающих сдать биометрию растет именно из-за простоты и удобства дистанционного получения услуг в любом из банков-участников, а не в том, где уже открыт счет.

В то же время формальных нарушений в действиях Сбербанка может и не быть, признают юристы. По словам управляющего партнера ЮБ U&Partners Андрея Андреева, чтобы судить об этом, надо смотреть не на заявления и пресс-релизы, а на условия конкретного соглашения, подписываемого клиентами при передаче данных. Если клиент, пусть и введенный в заблуждение на словах, подписал соглашение на передачу данных в личную базу данных банка, подтверждает зампред правления «Ренессанс Кредита» Сергей Королев, то поведение кредитной организации «можно считать некрасивым, неэтичным, но незаконным оно не будет».

«КОММЕРСАНТЪ»


БИТКОИН НЕ СРАЗУ СТАЛ МЫЛЬНЫМ ПУЗЫРЕМ

14.12.2018

Когда в конце прошлого года биткоин торговался лишь чуть ниже 20 000 долларов США, в интернете стал популярным вопрос: "Как долго надо копить криптовалюту, чтобы купить Lamborghini?" Теперь, когда биткоин подешевел на 82% и его владельцы едва сохраняют остатки оптимизма, невозможно отрицать, что мы видели, как лопнул мыльный пузырь, пишет Dow Jones.

Некоторые адепты огромного потенциала распределенных баз данных соглашаются с этим и сожалеют, что поддались мышлению золотой лихорадки. Другие отрицают это, считая текущей этап очередным ухабом на дороге преобразующих технологий. Они указывают на множество параболических пиков и периодов ровных торгов в течение многих лет. По-своему они правы. Или были правы.

Спекулятивная лихорадка характеризуется не частотой взлетов и падений, и даже не их амплитудой, что усложняет ее определение. Когда биткоин подорожал более чем на 1 млн процентов, эксперт по маниям сказал, что он не соответствует его критериям мыльного пузыря. Через несколько месяцев он стал соответствовать всем его критериям.

Преподаватель Гарварского университета Викрам Маншарамани, автор книги "Теория взрыва пузыря. Как определить мыльный пузырь, прежде чем он лопнет", вложил свои деньги с учетом своей теории.

В марте 2017 года, узнав, что торговля биткоином считается манией, он не согласился с этим и купил несколько монет по 1000 долларов за штуку. К концу ноября прошлого года, когда курс приближался к 20 000 долларов, он продал их, "получив очень недурной доход".

Что же изменилось? У Маншарамани есть несколько критериев мыльного пузыря. Сначала он не включил в их число широкое участие. Технические препятствия при покупке криптовалют выше, чем при покупке акций технологических компаний, жилья или тюльпанов, но в начале 2017 года в этом процессе не принимали участие еще очень многие потенциальные игроки.

В конце 2017 года ситуация изменилась. Максимум числа упоминаний криптовалют в СМИ и соответствующих поисковых запросов в Google был достигнут почти одновременно с пиком биткоина. Маншарамани полагается на другой, классический, хотя и банальный признак.

"Если об этом начинают спрашивать таксисты, то это – мыльный пузырь", — сказал он.

Еще одним признаком мыльного пузыря по теории Маншарамани является использование заемных средств. Множество людей продавали свое имущество, чтобы инвестировать в криптовалюты, когда они торговались около пиков или покупали их в кредит. Число фьючерсных контрактов, традиционных инструментов надежды на еще больший выигрыш, также резко увеличилось. Аналитики Федерального резервного банка Сан-Франциско не считают совпадением то, что биткоин, который рос до начала торгов фьючерсами, достиг пика в тот день, когда Товарная биржа Чикаго включила такие контракты в свой листинг. В конечном счете, фьючерсы позволили скептикам ставить на снижение криптовалюты.

Финансист Джордж Сорос называет рост цен без объективных причин рефлективностью. Для Маншарамани это еще один признак мыльного пузыря. К концу 2017 года легковерные инвесторы охотно покупали криптоактивы, которые даже не претендовали на то, чтобы быть средством накопления.

На следующий день после достижения биткоином пика в Wall Street Journal вышла статья о продаже криптовалюты, про которую сами продавцы говорили, что она "бесполезна". Одна из компаний, в конечном счете, заработала 4 млрд долларов, напомнила об одном из первых мыльных пузырей – британской Компании южных морей, которая в 1720 году предлагала "огромную выгоду, но никто не знает, в чем она".

Как и в случае с пузырем на рынке технологических компаний, финансово неудачные фирмы могли преумножить свою стоимость при помощи ассоциаций с криптовалютами. Так поступила, например, Long Island Iced Tea Corp. Акции этой убыточной компании на короткое время выросли почти на 300%, после того как в декабре прошлого года, на пике роста биткоина, она сменила название на Long Blockchain Corp.

Те, кто покупал биткоин на его приближении к пику, не были слишком самонадеянными, что также является признаком мыльного пузыря. Они просто не поддавались скепсису, не понимая, что происходит. Также вели себя быки в 1999 году во время бума технологических компаний. Мыльный пузырь криптовалют, последовавший за пузырем на жилищном рынке и пузырем на рынке технологий, стал третьим менее чем за 20 лет. Очевидно, что взрыв очередного пузыря не становится прививкой от надувания последующих.

Вместе с тем скептики не должны забывать, что первые признаки не обязательно указывают на то, что актив некачественный. Падение акций технологических компаний 20 лет назад позднее сменилось их сильным ростом. Amazon.com теперь действительно продает все, а интернет преобразил нашу жизнь.

Как бы то ни было, шансы купить Lamborghini на прибыль от биткоина невелики.

«ПРАЙМ»


МОШЕННИКИ МАССОВО ОБЗВАНИВАЮТ РОССИЯН ПОД ВИДОМ СОТРУДНИКОВ ВТБ

16.12.2018

Они пытаются обманом получить личные данные жертвы. Business FM позвонила по номеру, указанному мошенниками.

Голос, записанный на автоответчик, представляется сотрудником банка, сообщает клиенту о списании с его счета 14 тысяч рублей и просит перезвонить по указанному номеру для установления причин этой операции. Далее уже «живой» псевдосотрудник, пользуясь беспокойством звонящего, просит назвать его личные данные, в частности код, указанный на обратной стороне его банковской карты.

В пресс-службе ВТБ сообщили, что получили большое число жалоб на звонки неких лиц, которые, представляясь сотрудниками банка, говорят о списании тех же 14 тысяч рублей. В банке предупредили о том, что представители финорганизации никогда не станут просить клиента назвать номер карты, CVV-код или другую информацию, которую можно использовать в мошеннических целях.

Такая преступная схема сейчас довольно распространена, комментирует член Ассоциации руководителей службы информационной безопасности Александр Токаренко:

«Довольно-таки частая история, когда вам присылают SMS, что ваша карта заблокирована или произведено списание с такой-то карты. Автоответчик сделать недолго, его можно сделать на своем мобильном. Это называется голосовой фишинг, то есть ловля на живца. Эти технологии предназначены именно для того, чтобы узнать данные вашей карты и снять с нее деньги. Все эти технологии окупаются, если среагирует один из тысячи. Точную статистику никто не знает».

Ранее финансовые организации рассказали о новой схеме, когда мошенники через Viber делают массовую рассылку от имени банков. В сообщениях указывается информация о проведенной по карте операции, которую пользователь не совершал. Специалисты обращают внимание клиентов на то, что банки никогда не пользуются мессенджерами для рассылки уведомлений об операциях.

«BFM.RU»


В МАЛАЙЗИИ ЗАВЕЛИ ДЕЛО ПРОТИВ GOLDMAN SACHS

17.12.2018

Малайзия выдвинула первое уголовное обвинение против банка Goldman Sachs Group Inc в связи с хищением средств через государственный инвестиционный фонд 1MDB. Об этом сообщило агентство Bloomberg.

По данным следствия, сотрудники банка вводили в заблуждение инвесторов, подавая ложные заявления при продаже облигаций 1MDB. Теперь Малайзия будет добиваться от американского банка выплаты реституции в размере более $2,7 млрд.

По словам генерального прокурора Малайзии Томми Томаса, мошенничество подрывает экономические основы. «Если против обвиняемых не будет возбуждено уголовное дело, то подрыв нашей финансовой системы и целостности рынка останется безнаказанным», — подчеркнул он.

В целом в результате сотрудничества с 1MDB Goldman Sachs заработал около $600 млн. В числе этих сделок было три выпуска облигаций, благодаря которым во время работы премьер-министра Наджиба Разака, предшественника действующего главы правительства Мохамада Махатхира, 1MDB в 2012 и 2013 годах получил порядка $6,5 млрд. По версии прокуратуры, два бывших банкира Goldman Sachs и малайзийский финансист Жо Лоу «сговорились отмыть» часть этой суммы через финансовую систему США.

В ноябре американское Министерство юстиции предъявило уголовные обвинения по этому производству двум экс-сотрудникам Goldman Sachs. Один из них, Тим Лейсснер, признал себя виновным в заговоре с целью отмывания денег и нарушения американского закона о коррупции за рубежом.

«РБК»


 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте info@zvi2015.ru или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: nss@zvi2015.ru. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

Наши партнеры
Яндекс.Метрика