ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №235/830)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГА ОСПАРИВАЕТ В СУДЕ ОТЗЫВ ЛИЦЕНЗИИ

17.12.2018

Арбитражный суд Москвы принял к производству иск АО "Международный банк Санкт-Петербурга". Банк пытается оспорить приказ Центрального банка об отзыве лицензии.

Предварительное судебное заседание назначено на 15 января, отмечается в определении Арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленобласти. Оно пройдет в здании суда на Большой Тульской, 17 в Москве.

Дело о несостоятельности Международного банка Санкт-Петербурга (МБСП) рассмотрят 18 декабря. Заседание назначено на 11:50. Центробанк указывает на то, что на балансе МБСП значительный объем проблемных активов. Он образовался в результате использования рискованной бизнес-модели.

В отношении МБСП за последний год дважды были приняты меры надзорного воздействия. В частности, Центробанк ограничивал привлечение денежных средств населения. Руководству петербургского банка решить проблему не удалось. Эффективных действия принято не было.

Центробанк в октябре ввел временную администрацию в МБСП, объяснив это неустойчивым финансовым положением и угрозами  вкладчикам и кредиторам. Лицензия была отозвана 31 октября.

«МОЙКА78»

ДЕНЕГ НА САНАЦИЮ НЕ ХВАТИЛО, ЧТОБЫ ЗАТКНУТЬ ДЫРУ В КРАЙИНВЕСТБАНКЕ

17.12.2018

Центробанку пришлось на пять лет продлить льготный депозит на 26 млрд рублей.

ЦБ в пятницу объявил, что одобрил изменение плана санации краснодарского Крайинвестбанка. Одно из ключевых условий – увеличение срока льготного кредита, выданного на поддержку капитала банка.

Срок кредита на 25,9 млрд руб. под 0,51% вырос с 10 до 15 лет, сообщила пресс-служба ЦБ в ответ на запрос «Ведомостей».

Увеличение срока льготного кредита равносильно вливанию в капитал, поскольку банк сможет пользоваться по сути бесплатными деньгами ЦБ еще пять лет, за которые заработает дополнительную прибыль, объясняет аналитик Fitch Александр Данилов. В отличие от МСФО, где прибыль от пролонгации кредита банк отразит сразу, по РСБУ прибыль от этой операции будет отражаться постепенно по мере ее получения, продолжает он.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ПРОДАСТ САНИРОВАННЫЙ БАНК АТБ В МАРТЕ 2019 ГОДА

17.12.2018

Регулятор планирует продать Азиатско-тихоокеанский банк на открытом аукционе минимум за 9,85 млрд рублей. Интерес к кредитной организации проявили уже три инвестора, рассказал зампред ЦБ Василий Поздышев.

Банк России объявил о запланированной на 14 марта 2019 года продаже 99,9% акций Азиатско-тихоокеанского банка (АТБ), который сейчас находится на санации в Фонде консолидации банковского сектора. Сделка пройдет в виде открытого электронного аукциона на торговой площадке «Сбербанк‑АСТ», стартовая цена торгов составит 9,85 млрд рублей. По данным «Интерфакс» на третий квартал этого года АТБ занимает 77-е место по объему активов в банковской системе России.

Как отметил зампред ЦБ Василий Поздышев на брифинге 17 декабря, в ходе санации банк был докапитализирован на 9 млрд рублей, отток средств физлиц и компаний из кредитной организации прекратился. «Сейчас средства компаний в АТБ превышают минимумы этого года и составляют 12,8 млрд рублей. Средства индивидуальных предпринимателей и граждан на 1 декабря составляли 55 млрд рублей. Доверие к банку полностью восстановлено», — уверяет Поздышев. Регулятор считает, что после проведения всех работ по оздоровлению банка и по завершению этого финансового года АТБ может быть продан частному инвестору, подчеркнул зампред ЦБ.

По его словам, у потенциального покупателя будет возможность провести дью-дилидженс банка, также он должен будет пройти процедуру согласования сделки Банком России и ФАС. В настоящее время заявки на покупку АТБ подали три претендента, среди которых нет государственных банков, рассказал Поздышев.

«Вопрос ограничения государственных банков в приобретении частных банков должен решаться в рамках антимонопольного регулирования, именно поэтому в нашу процедуру заложено согласование ФАС», — уточнил он. Поздышев заметил, что с баланса АТБ не были сняты основные проблемные активы, связанные с бывшим собственником, их не перевели в Фонд непрофильных активов — с этими обязательствами будет разбираться уже новый владелец.

«Фонд непрофильных активов не был задействован в санации АТБ. Но незначительный объем активов, связанных с собственниками банка, будет снят с баланса банка — это кредиты, выданные компании ФТК на 1,2 млрд рублей», — добавил Поздышев.

На балансе у банка, к примеру, остается субординированный долг Международной финансовой корпорации (IFC) на $26 млн долларов. «Мы решили оставить эти риски в силу два причин: во-первых, есть позиция IFC, а, во-вторых, даже если банк проиграет судебное решение — ему не потребуется дополнительный капитал в силу того, что банк сейчас генерирует прибыль порядка 300 млн рублей в месяц», — пояснил зампред ЦБ.

Новому владельцу АТБ придется участвовать и в возврате активов, связанных с группой VMHY Holdings, принадлежащей Вдовину и партнерам. «В части отсуживания активов, обнаруженных за рубежом, — это долгая история. Новый собственник банка будет в том числе вести работу по этим искам», — отметил Поздышев.

О том, что АТБ отправляется на оздоровление в Фонд консолидации банковского сектора (ФБКС), стало известно 26 апреля 2018 года — за день до этого банк перестал принимать вклады населения. Почти 60% акций держали экс-совладелец «Азбуки вкуса» Андрей Вдовин, Питер Хамбро и Алексей Масловский — через компанию ППФИН Регион, фонд East Capital владел 17,9% акций, Международная финансовая корпорация (IFC) — 6,7%.

Проблемы у банка начались после отзыва лицензии в декабре 2016 года у дочерней кредитной организации М2М, работа которой была сосредоточена на премиальных клиентах. После этого Банк России потребовал у АТБ начислить резервы по межбанковскому кредиту дочернему банку на сумму 6,5 млрд рублей. Как сообщал потом ЦБ, эти резервы банк начислил уже незадолго до санации. Также регулятор требовал от основного акционера банка Андрея Вдовина снизить свою долю в АТБ до 10%. Сделка по смене контрольного владельца прошла, но ее чистота вызвала вопросы у Центробанка.

Поводом для санации АТБ стала также схема по продаже населению через отделения банка векселей компании «ФТК», связанной с проектами Андрея Вдовина. Эту схему регулятор обнаружил в апреле незадолго до передачи банка на оздоровление в ФКБС. Также ЦБ выявил, что компания не имела денежного потока и могла расплачиваться по выпущенным векселям лишь за счет выпуска новых бумаг. Всего векселей было выдано на 4,3 млрд рублей, бумаги продавались под 12% годовых.

17 декабря Банк России принял решение о создании ЗПИФа «Специальный», который будет находиться под управлением УК Фонда консолидации банковского сектора. Если суд признает сделку по покупке векселей ФТК недействительной, то выкупаться эти обязательства будут на средства имущества ЗПИФ. Таким образом, ЦБ вывел судебные тяжбы за периметр банка, чтобы они не стали отягощающим наследием для нового собственника. Вдовин заверял Forbes, что «вексельная программа ФТК была согласована в ЦБ и банк на регулярной основе отчитывался о выпущенных векселях».

В начале августа 2018 года газета «Коммерсант» со ссылкой на своих источников сообщала, что в покупке АТБ заинтересованы «Совкомбанк» и банк «Восточный». Зампред ЦБ Василий Поздышев утверждал, что рассчитывать на продажу банка с коэффициентом, превышающим единицу, трудно. Согласно данным ЦБ на 1 ноября, капитал банка составляет 10,3 млрд рублей.

Сам Вдовин за день до решения о санации банка был заочно арестован по решению Тверского суда Москвы — в России на тот момент финансиста не было. Следствие обвиняет бизнесмена в том, что его банк выдал два займа офшорным компаниям, Вдовин по ним выступил поручителем, но деньги так и не вернулись. Ущерб оценен в $13 млн. Как пояснял Forbes Вдовин, уголовное дело возбуждено по заявлению компании Ashaya, которая дала займ VMHY Holdings. Вины своей он не признает.

«FORBES»

АТБ ВЫСТАВЛЯЮТ НА АУКЦИОН

17.12.2018

Интерес к банку проявляют китайские и европейские инвесторы.

Совет директоров Банка России принял решение выставить на торги АТБ в середине марта, сообщили в понедельник в ЦБ. Форма торгов — голландский аукцион. Банк будет выставлен на продажу за 9,86 млрд руб. (эта сумма соответствует одному капиталу АТБ) с постепенным снижением цены до 6 млрд руб. По словам зампреда ЦБ Василия Поздышева, минимальная цена продажи была определена с помощью независимого оценщика, который посчитал, что банк стоит около 5,9 млрд руб.

Участвовать в конкурсе могут любые юрлица и физлица, которые получили предварительное согласие Банка России на приобретение акций АТБ, кроме бывших акционеров, владевших свыше 1% в АТБ. Для участия в аукционе необходимо внести задаток в размере 10% (986 млн руб.). от начальной стоимости. Пока Банк России получил три письма от желающих принять участие в конкурсе, а также несколько устных заявлений. Среди интересантов нет госбанков, а один из них — иностранный инвестор, уточнил господин Поздышев.

АТБ — крупнейший частный банк Сибири и Дальнего Востока. С апреля 2018 года банк находится в процессе финансового оздоровления Банком России. АТБ станет первым банком, который ЦБ продаст по новой схеме санации (с привлечением Фонда консолидации банковского сектора, а не рыночных санаторов). Согласно отчетности банка, сейчас он занимает 63-е место по активам (116 млрд руб.). С октября банк начал генерировать ежемесячную прибыль и сократил годовой убыток до 9,7 млрд руб.

Иностранным инвестором, уже выразившим интерес к приобретению АТБ письмом, является китайский банк, заинтересованный в развитии бизнеса на Дальнем Востоке, сообщил “Ъ” источник в ЦБ, но отказался сообщить его название. Этим банком может быть Heihe Rural Commercial Bank, предположил другой собеседник, знакомый с финансовым рынком Дальнего Востока. АТБ в 2015 году заключил с этим китайским финансовым институтом договор об открытии счетов в рублях, а в марте 2017 года привлек у него кредит в размере 68 млн юаней на один год. Получить комментарий Heihe Rural Commercial Bank “Ъ” в понедельник не удалось. Среди российских инвесторов, по информации собеседников “Ъ”, интерес к сделке проявляют Совкомбанк (см. “Ъ” 2 августа) и Московский кредитный банк (МКБ). В МКБ подтвердили интерес к конкурсу. В Совкомбанке отказались от комментариев.

Впрочем, только теми, кто уже выразил заинтересованность в приобретении АТБ, перечень интересантов не ограничивается. По условиям аукциона интересант должен согласовать свою кандидатуру в ЦБ до начала приема заявок. Минимальный срок согласования один месяц, максимальный — два, время есть, и участников аукциона может оказаться больше трех, считает управляющий партнер ФГ «Дмитрий Донской» Дмитрий Курбатский.

Инвесторы ожидают, что по итогам финансового оздоровления регулятор выпускает на рынок нормально функционирующего игрока, поэтому неудивительно, что уже имеется ряд претендентов на приобретение АТБ, считает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Михлина. «Едва ли удастся продать банк по стоимости, превышающей его капитал. Такую сделку будет сложно назвать рыночной,— полагает госпожа Михлина.— С дисконтом до 60% вероятность реализации сделки, напротив, довольно высока». По мнению господина Курбатского, российские игроки склонны покупать кредитные организации с существенным дисконтом, поэтому вероятнее всего на аукционе победит иностранный инвестор. По информации источников “Ъ” на банковском рынке, среди других иностранных банков, потенциально заинтересованных в покупке АТБ, чешские J&T Banka (в прошлом году приобрел небольшой банк «Хованский») и ХКФ банк (входит в PPF group). В обоих банках не комментируют данную информацию.

«КОММЕРСАНТЪ»

СЕПТИЛЛИОНЫ НА АУКЦИОН: КАК ЦБ ПРОДАСТ ПЕРВЫЙ АКТИВ ИЗ ФОНДА КОНСОЛИДАЦИИ

17.12.2018

Банк России продаст на аукционе Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ), сообщил регулятор. Это будет первая продажа банка из числа тех, что проходили процедуру санации по новому механизму — через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС).

Центробанк начал санацию АТБ в апреле 2018 года. После сентябрьской докапитализации на 9 млрд руб. 99,9% капитала банка перешли под контроль регулятора. Капитал АТБ разбит на огромное число акций, на продажу выставлено более 30,9 септиллионов акций (номинальная стоимость одной бумаги составляет мизерные 1/5155290941638853 руб.).

«Есть как минимум три письма, которые были направлены в Банк России об интересе к участию в конкурсе, также были устные заявления, которые на различных совещаниях с нами высказывают различные группы, но формально заинтересованность проявили только три группы», — рассказал журналистам заместитель председателя ЦБ Василий Поздышев. Он не раскрыл, кто претендует на банк, уточнив, что среди интересантов нет госбанков, но есть один иностранный инвестор.

Аукцион по продаже АТБ намечен на 14 марта 2019 года. Он пройдет в форме так называемого голландского аукциона — то есть продавец объявляет самую высокую цену, после чего начинается ее снижение до тех пор, пока один из участников аукциона не согласится на покупку. В случае если найдутся два претендента за одну цену, предусмотрен аукцион на повышение с шагом 100 млн руб.

Стартовая цена — 9,857 млрд руб., ее планируется опускать на 1,285 млрд руб. за шаг. Минимум, за который ЦБ готов продать актив, — 6 млрд руб.

По словам Поздышева, оценку стоимости банка проводил независимый оценщик сравнительным методом. «Оценка... показала сумму немногим меньше 6 млрд руб. — 5,9 млрд руб. Но совет директоров принял решение поставить минимальную цену отсечки, ниже которой мы не готовы продавать, в 6 млрд», — пояснил он, напомнив, что банки сейчас продаются с дисконтом и 0,6 от капитала — достаточно распространенная цена. Шансы окупить затраты в истории ​с финансовым оздоровлением АТБ есть, полагает Поздышев, но «все-таки сейчас банки за капитал покупаются в довольно редких случаях». Очень неплохим результатом будет, если удастся вернуть больше половины затрат, отметил зампред ЦБ.​

За время санации банк вернул себе практически всех потерянных клиентов, которые стали уходить из него в начале года, сообщил также Поздышев. Сейчас АТБ занимает 62-е место среди российских банков, он присутствует в 19 регионах и 109 населенных пунктах. По данным зампреда ЦБ, у АТБ теперь 12,8 млрд руб. средств юрлиц (в первой половине 2018 года — 4,8 млрд руб.), вклады физлиц и индивидуальных предпринимателей на 1 декабря достигли примерно 55 млрд руб. (против минимума в 42,7 млрд руб. до прихода в банк временной администрации). АТБ получает около 200–300 млн руб. прибыли в месяц, чистый операционный доход за 11 месяцев 2018 года составил 8,6 млрд руб.

Кроме расходов на докапитализацию АТБ, ЦБ взял на себя решение проблем с вексельными и другими обязательствами компании ФТК, связанными с финансированием проектов одного из бывших совладельцев банка — Андрея Вдовина. Именно продажа населению этих векселей послужила поводом к началу санации АТБ в апреле текущего года, сообщал ЦБ. Чтобы эти вопросы не пришлось решать новому собственнику банка, регулятор создаст закрытый паевой инвестиционный фонд «Специальный», которым будет управлять ФКБС.

За счет средств ФКБС Центробанк выкупит: требования АТБ к ФТК (банк выдал компании кредитов на 1,2 млрд руб., по данным Поздышева), кредит ФТК будет выкуплен за символический один рубль; векселя ФТК у векселедержателей (то есть у населения), их стоимость оценивается примерно в 4 млрд руб.; требования АТБ к векселедержателям, если сделки купли-продажи векселей, заключенные до санации банка, будут признаны судом недействительными.​

Все остальные активы будут отрабатываться самим банком. Их качество самое разное, но докапитализация на 9 млрд руб. является компенсацией банку за проблемные активы, которые находятся на его балансе, подчеркнул Поздышев.

Очевидно, что для ЦБ продажа АТБ — это убыточная история, говорит старший директор Fitch Александр Данилов. Запрошенной им суммы явно недостаточно, чтобы покрыть все затраты на санацию, включая докапитализацию и планируемое погашение векселей ФТК. «Но это и ожидаемо, иначе ЦБ просто не нужно было бы его санировать», — отмечает Данилов.

Запрашиваемая цена вполне адекватна, считает он. Согласно отчетности по МСФО, капитал АТБ на 30 сентября составляет около 16 млрд руб., то есть за банк ЦБ просит от 0,4 до 0,6 капитала. И хотя к настоящему моменту все проблемы решены, ЦБ вряд ли может просить больше, учитывая низкую прибыльность АТБ, а также тот факт, что сейчас с мультипликатором 1 и выше торгуются всего два банка — Сбербанк и «Тинькофф», полагает Данилов.

Поскольку регулятору известен потенциальный круг инвесторов, то, вероятно, минимальная стоимость продажи устанавливалась в том числе с учетом их возможностей, говорит ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Михлина.

В качестве инвестора АТБ может выступить крупная структура, заинтересованная в расширении физического присутствия на Дальнем Востоке и в Сибири, так как в этих регионах бренд АТБ хорошо узнаваем, предполагает Михлина. Среди частных российских банков теоретическими претендентами могут быть либо немногочисленные активные участники рынка M&A (например, Совкомбанк), либо банки, бизнес которых по географическому признаку пересекается — для усиления позиций в «домашних» регионах (например, банк «Восточный»), полагает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. В банке «Восточный» на момент публикации на запрос РБК не ответили, в Совкомбанке отказались от комментариев.

Проблемы у АТБ начались в декабре 2016 года, когда ЦБ отозвал лицензию у его «дочки» «М2М Прайвет Банк». Это потребовало как смены акционерного состава АТБ (владельцы банка с отозванной лицензией не могут управлять здоровым банком), так и создания 100-процентных резервов на межбанковские кредиты и вложения в акции «М2М Прайвет Банк» (8,9 млрд руб.). Изначально совладельцами АТБ (контролировали 67,58% банка) были миноритарий сети супермаркетов «Азбука вкуса» Андрей Вдовин, основатель золотодобытчика Petropavlovsk Питер Хамбро и сын бывшего сенатора Павла Масловского Алексей. Затем акционерная структура АТБ изменилась: суммарная доля Вдовина, Масловского и Хамбро уменьшились до 8,24%, а основным акционером стал Максим Чернавин. Но ЦБ считал, что Вдовин выполнил предписание регулятора формально, и продолжал требовать изменения структуры акционеров.

«РБК»

ЦБ ОЦЕНИЛ "ДЫРУ" В КАПИТАЛЕ ПОПАВШЕГО ПОД САНКЦИИ США "АГРОСОЮЗА" В 15,3 МЛРД РУБ

18.12.2018

Банк России оценил разницу между величиной активов и обязательств находящегося под санкциями США банка "Агросоюз" в 15,3 миллиарда рублей, сообщается в материалах регулятора.

Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка с 7 ноября в связи с неисполнением требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ. Позднее регулятор выявил признаки вывода активов из кредитной организации на 7 миллиардов рублей.

Банк на момент отзыва лицензии находился под санкциями США. Минфин этой страны пояснял, что санкции были введены из-за того, что банк осуществлял сделки от имени лица, находящегося под санкциями в отношении КНДР (Корейского объединенного банка развития, KUDB). Американский минфин заявлял, что у "Агросоюза" и Северной Кореи установлены "длительные отношения". В министерстве указывали, что с 2009 по 2013 год "Агросоюз" проводил миллионы долларов по сделкам через счета, принадлежащие северокорейским банкам.

Как в свою очередь отмечал Банк России, на протяжении текущего года регулятор неоднократно выявлял в деятельности "Агросоюза" недооценку кредитного риска и предъявлял банку требования о доформировании резервов на возможные потери по ссудной задолженности.

Выплаты вкладчикам банка осуществляются с 19 ноября через Сбербанк . АСВ в середине ноября оценивало их объем примерно в 8,1 миллиарда рублей. По величине активов, согласно данным ЦБ, "Агросоюз" на 1 октября занимал 198-е место в банковской системе РФ.

По данным БИР Аналитик, на 1 октября текущего года банк "Агросоюз" занимал 199 место в банковской системе РФ с активами в размере 11,7 млрд рублей, собственные средства составляли 1,4 млрд рублей, вклады — 8,4 млрд рублей.

«ПРАЙМ»

ЗАЯВЛЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ БАНКА РОССИИ ЭЛЬВИРЫ НАБИУЛЛИНОЙ ПО ИТОГАМ ЗАСЕДАНИЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ 

14 ДЕКАБРЯ 2018 ГОДА

14.12.2018

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,75% годовых. Данный шаг направлен на то, чтобы ограничить масштаб инфляционных рисков в наступающем году. Чуть позже я расскажу о логике этого решения более подробно.

Второе решение, которое принято сегодня, – это возобновление регулярных покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Мы начнем эти операции с 15 января. Как мы уже отмечали ранее, отложенные покупки будут происходить постепенно, в течение нескольких лет. Решение об отложенных в 2018 году покупках валюты в рамках бюджетного правила мы будем принимать отдельно, после возобновления регулярных покупок. Все это уже учтено в нашем прогнозе.

Теперь подробнее о самом решении по ключевой ставке. На сегодняшнем заседании Совет директоров детально рассматривал аргументы как за сохранение, так и за повышение ставки.

Основной аргумент в пользу сохранения ключевой ставки – это динамика внутреннего спроса. Темпы его расширения остаются умеренными и не создают инфляционных рисков. Особенно это касается потребления. В октябре годовой рост оборота розничной торговли составил 1,9%. Руководители наших территориальных подразделений, которые регулярно принимают участие в подготовке решения по ключевой ставке, отмечают низкий спрос и неоднородность динамики потребления по регионам. Годовой рост зарплат также существенно замедлился с пиковых значений начала года.

Норма сбережения после значительного снижения в II–III кварталах в последние месяцы постепенно восстанавливается. Возобновился рост депозитов населения. Этому способствует уровень реальных процентных ставок, которые остаются привлекательными для вкладчиков. В свете этого уверенный рост розничного кредитования оказывает поддержку потребительскому спросу, но не создает инфляционных рисков. В целом модель поведения населения меняется в соответствии с нашими ожиданиями.

Но больше аргументов, которые указывают на необходимость увеличения ключевой ставки. Какие это аргументы? Они связаны и с внешними, и с внутренними факторами.

Среди внешних факторов, во-первых, это по-прежнему ситуация и в мировой экономике в целом, и в странах с формирующимися рынками. Да, в этом квартале глобальные финансовые рынки менее волатильны, чем в августе-сентябре. Отчасти благодаря пересмотру ожиданий по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков. Возможно, что ее нормализация в следующем году будет происходить более медленно, чем предполагалось ранее, что снижает риски оттока капитала с развивающихся рынков. Однако важно учитывать, что пересмотр ожиданий по изменению политики ключевых центральных банков связан со снижением прогнозов темпов роста крупнейших экономик на предстоящий год. Также и текущее затишье торговых споров может оказаться не более чем временным перемирием. Для стран с формирующимися рынками это весьма чувствительные риски.

Во-вторых, есть риск возникновения избыточного предложения на рынке нефти в 2019 году. Отчасти в связи с пересмотром вниз перспектив роста глобального спроса. Но главным образом – из-за стремительного наращивания добычи в США. ОПЕК и другие страны – экспортеры нефти в начале декабря согласовали сокращение добычи на 2019 год. Но события этого года наглядно показывают, как быстро производители могут наращивать добычу сланцевой нефти при сохранении высоких цен.

Еще одним значимым внешним фактором остаются геополитические риски, как связанные непосредственно с Россией, так и затрагивающие другие страны и регионы.

В части внутренних факторов пока сохраняется неопределенность относительно того, как отреагируют цены на повышение НДС; как отразится на инфляции ослабление рубля, которое произошло в этом году; насколько все это скажется на инфляционных ожиданиях. То есть неопределенность динамики цен связана как с оценкой прямого эффекта проинфляционных факторов, так и с масштабом вторичных эффектов, которые зависят от инфляционных ожиданий.

Так, в базовом сценарии мы исходим из того, что вклад повышения НДС в инфляцию составит около 1 процентного пункта. Но при этом интервал возможных оценок этого вклада весьма широк – от 0,6 до 1,5 процентного пункта.

Масштаб вторичных эффектов оценить еще сложнее. Даже временное ускорение роста цен повышает инфляционные ожидания и населения, и предприятий. Мы это наглядно наблюдали на примере резкого роста цен на бензин в мае-июне этого года. Цена бензина во втором полугодии остается стабильной. Но опросы по-прежнему показывают высокую обеспокоенность населения удорожанием бензина.

Инфляционные ожидания остаются незаякоренными. А это означает высокую вероятность их повышения в ответ на рост цен из-за увеличения НДС. Поэтому мы не можем рассматривать изменение НДС исключительно как разовый фактор.

Повышенные инфляционные ожидания могут изменить потребительское поведение, уменьшить стимулы к сбережениям. В этих условиях у предприятий появится возможность повышать отпускные цены даже тогда, когда действие разовых факторов закончится. Если начнет раскручиваться такая спираль, то инфляционное давление будет нарастать, а инфляция может на продолжительное время закрепиться существенно выше нашей цели 4%. В этом случае потребуется значительное и продолжительное ужесточение денежно-кредитной политики.

Наша задача – максимально снизить риски реализации такого сценария. Кроме того, по итогам 2018 года инфляция сложится вблизи 4%. То есть в следующий год мы входим без запаса по уровню инфляции, который был ранее, а также с прогнозом существенного повышения инфляции в следующем году. Поэтому мы повышаем ключевую ставку. Сейчас, в условиях повышенных рисков, особенно важно действовать с упреждением. Такой подход отражает один из важнейших принципов политики таргетирования инфляции.

Мы ожидаем, что опережающая реакция денежно-кредитной политики позволит ограничить вторичные эффекты и обеспечить снижение инфляции после ее временного повышения. Мы допускаем, что на пике, в марте-апреле, годовая инфляция может превысить 5,5% или даже достичь 6%. После ускорения в I квартале 2019 года инфляция будет замедляться. Если мы ограничим масштаб вторичных эффектов, то с II–III квартала 2019 года квартальный рост цен с поправкой на сезонность составит 1 п.п., т.е. будет соответствовать 4% инфляции в пересчете на год. Следы влияния разовых факторов на годовую инфляцию окончательно исчезнут через год, в I квартале 2020 года.

Теперь несколько слов об экономике и прогнозе. Темпы экономического роста сохраняются вблизи потенциальных. Безработица остается на низком уровне, близком к естественному. При этом мы по-прежнему отмечаем неоднородность в динамике отдельных показателей экономической активности.

Что касается прогноза – он существенно не изменился. Учитывая ситуацию на мировом рынке энергоносителей в последние месяцы, мы несколько пересмотрели вниз траекторию цены на нефть в базовом сценарии. Мы теперь закладываем более быстрое снижение цен на нефть в 2019 году, предполагая, что средняя за год цена на нефть составит 55 долларов США за баррель (вместо 63 долларов США за баррель ранее). Далее – в 2020–2021 годах – она останется в среднем на этом уровне. Мы сохраняем консервативный подход к выбору предпосылок по нефти. И те колебания цен на нефть, которые мы видим в IV квартале (от 85 до 58 долларов США за баррель), показывают, насколько это остается оправданным.

Учитывая действие бюджетного правила, влияние изменения цен на нефть на экономический рост будет ограниченным. Поэтому мы сохраняем прогноз темпов роста ВВП в 1,2–1,7% в 2019 году с возможным повышением до 2–3% в 2021 году по мере реализации Правительством запланированных структурных мер.

Изменение предпосылок по нефти более существенно влияет на наш прогноз платежного баланса. Сальдо текущего счета мы теперь прогнозируем в размере 71 млрд долларов США в 2019 году (по сравнению с 95 млрд долларов США в октябре). Сальдо финансового счета по частному сектору также несколько снижено – до 20 млрд долларов США, по сравнению с 25 млрд долларов США в октябре.

У многих возникает вопрос: почему в следующем году сальдо финансового счета по частному сектору составит 20 млрд долларов США, если в этом году оно прогнозируется на уровне 67 млрд долларов США?

Помимо снижения цен на нефть, причина этого – приостановка и затем возобновление Банком России покупок иностранной валюты на рынке в рамках бюджетного правила. Положительному сальдо текущего счета платежного баланса соответствует либо накопление государственных валютных резервов, либо вывоз капитала.

Это хорошо видно по динамике платежного баланса в этом году. В первом полугодии этого года текущий счет составлял 49 млрд долларов США, накопление валютных резервов – 31 млрд долларов США, а чистый вывоз капитала частным сектором – 13 млрд долларов США. По итогам второго полугодия, когда мы приостановили покупки валюты в рамках бюджетного правила, это соотношение перевернулось. При текущем счете 63 млрд долларов США мы ожидаем вывоз капитала 54 млрд долларов США и накопление валютных резервов – лишь 8 млрд долларов США.

При этом вывоз капитала частного сектора – это или погашение иностранных обязательств, или накопление иностранных активов, в том числе в форме иностранной валюты на счетах в зарубежных банках. Поэтому во втором полугодии, когда накопление государственных резервов приостановилось, значительная часть экспортной выручки если не была направлена на снижение внешней задолженности, то в конечном итоге осела на счетах банков в виде дополнительной валютной ликвидности. Именно поэтому, кстати, мы видели такую достаточно сдержанную реакцию валютного курса на приостановку покупок. Рынок, по сути, продолжал ожидать их возобновления и накапливал активы.

В следующем году в нашем базовом сценарии мы вернемся к ситуации 2017–2018 годов, когда значительная часть нефтяных доходов будет использована для пополнения международных резервов, а вывоз капитала частным сектором снизится. Отмечу, что в этой логике мы не должны увидеть значительной реакции сальдо текущего счета и валютного курса на возобновление покупок.

В заключение хочу повторить, что Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

В текущих условиях нам очень важно сохранять консервативный подход в оценке рисков и проведении денежно-кредитной политики. Инфляция находится вблизи 4%. Более того, уже со второй половины 2017 года она не превышала этого уровня. Увеличение инфляции в начале следующего года будет вызвано разовыми факторами, но для того, чтобы ограничить их негативные эффекты и обеспечить быстрое возвращение инфляции к 4%, принципиальным является оперативная реакция денежно-кредитной политики. Последовательная и консервативная денежно-кредитная политика позволит ограничить инфляционные риски и реакцию инфляционных ожиданий. Это создаст условия для смягчения денежно-кредитной политики в конце 2019 – начале 2020 года, если ситуация будет развиваться в соответствии с нашим базовым прогнозом.

Перед тем как перейти к ответам на ваши вопросы, дополнительно коснусь тех изменений, которые мы планируем внести с марта 2019 года в части публикации информации по итогам решений по ключевой ставке. Во-первых, мы планируем включать таблицу с обновленным прогнозом в пресс-релиз по ключевой ставке по итогам опорных заседаний Совета директоров. Во-вторых, мы будем публиковать Доклад о денежно-кредитной политике через неделю после заседания Совета директоров. Это позволит более полно отражать в нем логику принятого решения.

«ЦБ РФ»

КРАУДФАНДИНГ В РОССИИ МОГУТ ОГРАНИЧИТЬ

17.12.2018

Госдума готовит для рассмотрения во втором чтении законопроект, регулирующий вложения россиян в краудфандинговые проекты. Об этом пишет РБК. Инвестиции частных лиц через краудфандинговые платформы не должны превышать 600 тысяч рублей в год. При этом сумма в один проект не может быть больше 100 тысяч рублей.

Суть краудфандинга в том, что люди инвестируют деньги в поддержу того или иного проекта, как правило, для этого используются интернет-площадки. Сбор средств может служить различным целям: от благотворительности и поддержки политических кампаний до получения прибыли от совместных инвестиций.

Цель законопроекта: снизить финансовые риски населения. В Центральном банке России считают, что люди могут необъективно подходить к таким вложениям и потерять свои деньги. Наглядным примером может служить финансовая пирамида Cashbery, говорит один из авторов проекта закона, председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков:

«Речь идет о защите неквалифицированных инвесторов. Вкладчикам Cashbery обещали доходы 700 тысяч процентов в год. Понятно, что такие доходы получить просто невозможно. Некоторые, видя высокий процент, готовы продавать свое имущество для того, чтобы получить высокий доход».

Механизм компенсаций при краудфандинге, как и в случае с банковскими вкладами, не предусмотрен. Инициаторы законопроекта говорят, что человек должен понимать, что вкладывает деньги в рисковое предприятие.

Все платформы будут находиться в реестре Центробанка. В законе будет четко прописано, кого можно считать профессиональным инвестором. Среди критериев: наличие активов на сумму не менее 6 млн рублей, опыт работы с ценными бумагами и экономическое образование.

Ограничения не будут касаться благотворительных проектов, а лишь коммерческих, когда частное лицо в перспективе получит прибыль от вложений (инвестор дает деньги в долг бизнесу или в обмен на акции).

Этот закон нужен, так как краудфандинг в России необходимо легализовать, считает директор АНО «Цифровые платформы» Арсений Щельцин:

«Краудфандинг в России не развит, профессиональные инвесторы не знают хороших и раскрученных примеров. Бизнес сам заинтересован в таком инструменте, но не использует его из-за отсутствия достаточной регуляции».

Успешные российские краудфандинговые проекты можно найти: инвест-платформа Фонда развития интернет-инициатив привлекла около 3 млрд рублей (деньги пошли на реализацию стартапов в малом и среднем бизнесе).

Насколько чувствительным для инвесторов будет лимит в 600 тысяч рублей? Обычно в год вкладывают больше, но ограничения не критичны, говорит гендиректор краудфандинговой платформы Start Track Константин Шабалин:

«В 2018 году отдельный инвестор в одну отдельную компанию инвестировал в среднем около 350 тысяч рублей. Если посмотреть на весь портфель, то он составляет порядка 2 млн рублей. Думаю, это не большая проблема, сумма до 600 тысяч рублей в любом случае не маленькая. Этого достаточно для того чтобы попробовать разобраться в тонкостях работы».

По мнению экспертов, россияне всегда могут найти выход: например, привлечь к инвестированию своих денег в понравившийся проект родственников и друзей и таким образом обойти ограничения.

«BFM.RU»

ИНВЕСТИЦИОННЫХ СОВЕТНИКОВ НАКАЖУТ ЗА ПЛОХИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

18.12.2018

За некачественные советы инвестконсультантов могут оштрафовать или выгнать из саморегулируемой организации, тем самым лишив возможности заниматься профессиональной деятельностью.

Инвестиционных советников будут наказывать за плохие советы, рассказал на встрече с журналистами президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Согласно поправкам в закон «О рынке ценных бумаг», который вступает в силу 21 декабря, под инвестиционным консультированием понимаются персональные рекомендации в отношении ценных бумаг, которые предназначены для конкретного инвестора, а не для группы клиентов.

По словам Тимофеева, ответственность для советников предусмотрена за рекомендации, не соответствующие индивидуальному инвестиционному профилю клиента. Это, например, советы о вложениях в слишком рискованные активы, которые затем принесли клиенту убыток. Также советников накажут за очевидно некачественные рекомендации, которые не согласуются с рыночными тенденциями и советами других участников рынка. «Советник должен быть компетентным и давать соответствующие интересам клиента советы. За нарушение этих двух требований он будет отвечать», — пояснил Тимофеев.

Клиент сможет подать в суд на недобросовестного консультанта и потребовать финансовой компенсации за ущерб, причиненный некачественными инвестиционными рекомендациями. Полномочия по наказанию советника-нарушителя будут также у ЦБ и саморегулируемой организации (СРО), в которой, согласно закону, консультанты должны состоять.

«Закон предусматривает включение советников в реестр ЦБ и обязательное членство в одной из СРО. Ответственность за контроль над соблюдением закона будет на ЦБ в части закона и на СРО — в части соблюдения стандартов. Таким образом, и у СРО, и у ЦБ есть право лишить компанию или индивидуального предпринимателя возможности осуществлять эту деятельность. СРО может исключить лицо из своей организации. Также у ЦБ есть штрафы общего характера», — объяснил Тимофеев.

К середине следующего года НАУФОР планирует подготовить базовый стандарт для инвестиционных консультантов, в котором будет четче прописано, какие услуги относятся к инвестиционному консультированию, а какие — нет. Именно на этот документ должны будут ориентироваться участники рынка.

До разработки стандарта ориентиром для финансовых консультантов будут разъяснения Банка России, обнародованные в октябре. Согласно им, деятельность по инвестиционному консультированию отличается наличием договора об оказании такого рода услуг, а также персонализированным характером.

Управляющий партнер юридической компании «УК Право и бизнес» Александр Пахомов отмечал в разговоре с Forbes весной, что текущее законодательство в России позволяет привлечь автора недобросовестной рекомендации к ответственности лишь в одном случае — если тот умышленно сокрыл от клиента информацию о возможном дефолте эмитента и при этом брокер получал от него вознаграждение за предложение бумаг в рамках инвестплана. Однако факт сокрытия еще надо доказать.

Качество инвестаналитики — актуальная проблема не только для России, но и для Запада. В январе 2018 года в Евросоюзе вступила в силу директива «О рынках финансовых инструментов» MiFID II, кардинально поменявшая правила игры. Теперь сейлзы из брокерских и инвестиционных компаний Европы могут бесплатно предоставлять клиентам только общую аналитику, а четкие торговые идеи для клиентов поставляются только на платной основе.

«FORBES»

ЧТО ТАКОЕ МИССЕЛИНГ И КАКИЕ ОПАСНОСТИ ОН НЕСЕТ КЛИЕНТАМ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

18.12.2018

Представьте себе, что при оформлении платежной карты в банке вас намеренно не поставили в известность о том, что бесплатное обслуживание «пластика» будет лишь временным, например, первые полгода. Это один из примеров мисселинга, то есть введения в заблуждение и продажи одного продукта под видом другого.

Неправильная продажа - именно так переводится с английского языка мисселинг. Нередко его жертвами становятся клиенты финансовых организаций: страховых, брокерских, негосударственных пенсионных фондов, паевых инвестиционных фондов, но чаще всего страдают посетители банков. Например, вы не застрахованы от мисселинга, когда пытаетесь открыть банковский вклад, ведь консультанты под видом вкладов с повышенной доходностью нередко предлагают клиентам иные продукты. Например, комбинированный договор - когда одна часть суммы направляется во вклад, другая - на инвестиционное страхование. Или гражданам предлагают приобрести облигации, так как это «выгоднее». Одна из самых популярных подмен классических вкладов - инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), которое, к слову, стало самым быстроразвивающимся продуктом на страховом рынке России в 2017 году.

Консультант может ввести клиента в заблуждение о характеристиках продукта или условиях предоставления услуги, не раскрыть риски, не объяснить особенности. И чаще всего клиент обнаруживает подмену, когда пытается вернуть свои средства досрочно. Тут-то и выясняется, что здесь и сейчас вернуть ему могут только часть суммы. А оставшиеся деньги вкладчик получит по факту реализации приобретенных на его деньги ценных бумаг. И не факт, что эта сумма будет равна изначально вложенной клиентом. Ведь инвестиции в ценные бумаги, например, сопряжены с риском потерь. И сумма, вложенная в ценные бумаги (равно как и в ИСЖ), не застрахована государством, о чем клиенту в банке не рассказали.

Кто может пострадать от мисселинга? Тот, кто торопится, невнимательно знакомится с условиями договора, безоговорочно доверяет «специалистам» в банке. И наоборот, от мисселинга застрахован тот, кто четко формулирует и осознает свои потребности в сфере финансовых продуктов и услуг. Вот почему специалисты отделения Самара ВВГУ Банка России рекомендуют скрупулезно изучать все пункты договора (даже те, которые напечатаны мелким шрифтом) и обращать повышенное внимание на то, с кем именно вы заключаете договор, каковы условия его досрочного расторжения.

«Возникновение недобросовестных практик в финансовых организациях, в том числе мисселинга, провоцирует три составляющих, - говорит руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Центрального банка РФ Михаил Мамута. - Это так называемый треугольник Номура, вершинами которого являются три утверждения: «Так делают все», «За этим никто не следит» и «Это позволяет заработать в краткосрочной перспективе». Наша задача состоит в том, чтобы разрушить эту мотивацию персонала к нечестным продажам, а заодно воспитать потребителя, чтобы уровень его финансовых знаний позволял отличать действительно нужные ему услуги от навязанных».

Если вы сомневаетесь в предлагаемых вам условиях, не до конца разобрались в сути предложенного продукта - не подписывайте договор на месте. Возьмите документы домой, внимательно изучите их, по возможности проконсультируйтесь с независимым специалистом. И, конечно же, во избежание различных сложностей, с которыми можно столкнуться на финансовых рынках, повышайте уровень своей финансовой грамотности. Например, современный и доступный способ - читать сайт о финансовой культуре fincult.info.

Возникновение недобросовестных практик в финансовых организациях, в том числе мисселинга, провоцирует три составляющих. Это так называемый треугольник Номура, вершинами которого являются три утверждения: «Так делают все», «За этим никто не следит» и «Это позволяет заработать в краткосрочной перспективе».

«ВОЛЖСКАЯ КОММУНА»

ВЫНУЖДЕННЫЙ СИМБИОЗ. КАК СТРАХОВЩИКИ ПОПАЛИ В ЗАВИСИМОСТЬ ОТ БАНКОВ

18.12.2018

Страховые компании последовательно увеличивают продажи через банковские сети, что позволяет банкам диктовать свои условия этому рынку. Cтрадают от конфликта интересов страховщиков и банков, как правило, их клиенты.

Резкий рост сегмента страхования жизни в последние годы привел к изменению структуры страхового рынка не только по видам популярных продуктов, но и по каналам продаж — страховые компании все чаще пользуются услугами банков для распространения полисов.

Всего за три года доля банковского канала в реализации страховых продуктов увеличилась вдвое. Если в 2015 году на него приходилось 17% собранных премий, то в 2016 году — уже 25%, в 2017 году — 31%, а по итогам 9 месяцев 2018 года — 34%. Таким образом, в этом году банки-продавцы стали самым крупным из посреднических каналов, обеспечив страховым компаниям 98 млрд из 131 млрд рублей собранных премий.

Сотрудничество страховщиков и кредитных организаций началось с продажи продуктов, связанных с деятельностью банков, — страхования жизни и здоровья заемщиков, а также страхования залогов. С 2013 года банковский канал стал основным для реализации некредитного страхования жизни. А взрывной рост продаж через банки произошел в 2016 году, и до сих пор доля этого канала растет более высокими темпами, чем показатели других посредников.

Но если и в страховании жизни, и в страховании от несчастных случаев рост премий обеспечивается за счет всех категорий продавцов, то в сегменте страхования имущества граждан банки вытеснили агентов-физических лиц, которые в 2017 году собрали на 1,4 млрд рублей меньше, чем годом ранее. В 2018 году банковские продажи в сегменте страхования имущества оказались больше, чем у других посреднических каналов.

Зависимость страховщиков от банковской сети продолжает расти. Однако тенденция к превращению банков в финансовые супермаркеты характерна не только для России: интеграция кредитных организаций и страховых компаний давно уже прошла в развитых странах, сейчас эта модель распространяется на развивающиеся рынки.

С одной стороны, простота покупки недорогих коробочных продуктов, экономия времени, отсутствие необходимости предстрахового осмотра дают преимущество банкам перед традиционными агентами в non-life сегменте, тогда как в страховании жизни на первый план выходит квалификация сотрудников, которая должна быть достаточно высокой, чтобы они могли продавать столь сложные страховые продукты.

С другой стороны, европейские клиенты, помимо удобства покупки, выигрывают в том числе и в тарифах за счет снижения затрат страховых компаний. Комиссии банков-посредников за продажи страховых полисов в Европе составляют 7-15%.

В России ситуация прямо противоположная: банки получают гораздо более высокие комиссии, чем агенты и брокеры, и их доля в цене продукта доходит до 50%. В результате комиссионное вознаграждение за продажи страховок составляет около 8% прибыли кредитных организаций. В 2016 году банки получили от страховщиков 77 млрд рублей, в 2017 году — 97 млрд, за 9 месяцев 2018 года — 84 млрд рублей.

С точки зрения владельцев бизнеса, разница невелика: с учетом того, что большинство крупных страховщиков входит в одну финансовую группу с продающими банками, «центр прибыли» просто смещается от страховой к кредитной организации. Но платит за все страхователь.

Для страховщиков банковский канал остается выгодным, так как высокие расходы на привлечение и удержание страхователей компенсируются низкой убыточностью. Тем не менее страховщики пытаются оптимизировать взаимоотношения с банками-посредниками. Это позволило им снизить комиссионное вознаграждение по основным видам банковских продаж — страхованию жизни, от несчастных случаев, имущества физических лиц и финансовых рисков.

Создание агентской сети требует значительных временных, операционных, финансовых затрат — продажи через банковскую организацию гораздо проще. Однако существует большая вероятность того, что банк-агент станет доминирующей стороной во взаимоотношениях со страховой компанией и начнет диктовать условия сотрудничества.

Отказ влечет потерю значительной части бизнеса, как, например у компании «Капитал Лайф Страхование Жизни» (прежнее название — «Росгосстрах-Жизнь»), которая лишилась возможности продавать полисы через офисы банка «ФК Открытие».

Конфликт интересов страховщика и банка помимо завышенных комиссионных вознаграждений заключается и в агрессивном маркетинге, навязывании страховок при предоставлении кредита, мисселинге в сегменте страхования жизни. От этого страдают уже сами клиенты банков, которые все чаще жалуются в ЦБ на искажение информации при продаже страховых полисов.

Несмотря на то, что банковский канал остается одним из самых дорогих, в ближайшие 3-5 лет он останется основным для сегментов страхования жизни, страхования от несчастных случаев и страхования имущества граждан.

В долгосрочной перспективе альтернативой и банковскому, и другим каналам выступит интернет. Пока объемы получаемых через онлайн-продажи премий невелики, но в будущем они c высокой долей вероятности вытеснят офлайн-посредников.

Повышение доступности информации окажет плохую услугу страховым агентам, а посредники в лице финансовых консультантов останутся для сложных или нишевых продуктов.

«FORBES»

КАК ЗАРАБОТАТЬ И НЕ ПОТЕРЯТЬ НА ГЛОБАЛЬНОМ РЫНКЕ

18.12.2018

Инвестиционная стратегия – 2019 глазами международного финансового консультанта Исаака Беккера, международного финансового консультанта FCP (Financial Management).

● Если вы еще не начали инвестировать личные деньги на глобальном фондовом рынке, то лучше пока этого не делать. Подождите, пока пройдет весомая коррекция американского рынка, не менее 15–20%.

● Сейчас весьма полезно вспомнить о том, кто в принципе может себе позволить вложения в акции. Если вы не располагаете деньгами, которые вам не понадобятся в течение хотя бы 3–5 лет, то эти инвестиции вам противопоказаны. И если по каким-либо причинам вы все же оказались на рынке, то лучше потихоньку уходить с него.

● Людям, которые «созрели» и решили в следующем году непременно инвестировать весомую сумму, советую отказаться от своих намерений. Пока лучшим решением для них будет cash. Выбирать следует исключительно между долларом и евро. Годятся любые пропорции, которые лично вам по душе. Не ошибетесь!

● Но если вы копите на пенсию или, скажем, на обучение ребенка, то вас текущая ситуация на рынке вообще не должна беспокоить – с точки зрения программы долгосрочных сбережений на 10–15 лет она практически не повлияет на итоговый результат. Не меняйте свои планы, действуйте согласно намеченному плану.

● Если вы инвестор со стажем, у которого уже есть инвестиционный портфель, то я бы посоветовал сейчас не менее половины активов перевести в деньги и краткосрочные надежные облигации. Если вам за 50, то лучше их долю увеличить до 70–80%. Возможно, стоит 10–15% активов держать в золоте. Дальше все зависит от того, какой уровень риска вы способны «переварить». Если вы отчаянный игрок, для которого потеря денег не проблема и вы нацелены на большой «куш», то стоит начинать подбирать сильно подешевевшие технологические бумаги типа Amazon, Apple, Facebook и др. В случае если вы сбалансированный инвестор, обратите внимание на сектор недвижимости. Например, в этом году очень плохи дела были у строителей. Так, SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) упал с начала года почти на 23%. Поэтому в следующем году есть хорошие шансы на восстановление.

● Что касается защитных активов, то традиционно одними из лучших являются «баррикады» из акций коммунальных компаний. Они не подвели и в 2018 г. Например, фонд Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) с начала года вырос на 7,38%, чему можно только позавидовать на фоне других активов. Однако нужно честно признать, что в настоящее время такие защитные активы очень дорогие и, когда ситуация на рынке нормализуется, они могут резко и существенно подешеветь. Поймать этот момент достаточно сложно, и многие инвесторы в конце концов на подобных вложениях в кризисные времена много теряют.

● И последнее: не ловите рыбу в мутной воде и не поддавайтесь на разного рода «хитрые» и «мудрые» советы. Все это может закончиться плачевно. Вот простой классический пример: когда начался рост процентных ставок в США, все эксперты дружно рекомендовали вложения в акции американских банков, так как рост депозитных ставок должен был привлечь в них большие денежные средства. Но вышло иначе, и в этом году биржевой фонд американского банковского сектора SPDR S&P Bank ETF (KBE) показал убыток в 13,2%.

● Осторожность и здравый смысл – лучшие помощники для инвестора в 2019 г.

«ВЕДОМОСТИ»

ПЯТЬ ГЛАВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИДЕЙ НА АМЕРИКАНСКОМ РЫНКЕ АКЦИЙ В 2019 ГОДУ

18.12.2018

Рост рынка замедляется, но на нем остается много интересных секторов, сегментов и акций.

Глядя на 2019 г. из декабря 2018-го, очень хочется верить, что он будет спокойным и прибыльным. Это для тех, кто, что называется, в рынке. Однако реальность говорит, что спокойствие нам, скорее всего, будет только сниться. Американский фондовый рынок растет уже почти 10 лет и в марте 2019 г. должен будет отметить эту круглую дату. Такого в его истории еще не было, и этот факт уже сам по себе сильно давит на участников рынка – ведь все хорошее имеет нехорошую привычку когда-то заканчиваться. И все участники рынка с нескрываемой тревогой ждут этого момента. Рынок, возможно, рухнул бы и раньше, но прекрасное состояние американской экономики и блестящие результаты большинства крупных американских компаний гонят и гонят рынок вверх. Пока гонят…

В любом случае, если в 2019 г. и не будет сильного движения вниз, то рост рынка в целом, который мы видели все последние годы, точно замедлится. Точнее, уже замедлился, и итоги 2018 г. точно будут не столь впечатляющими, как, например, в 2016 г., когда индекс S&P 500 вырос на 9,54%, или в 2017 г., когда его рост составил 19,42%. А по итогам 2018 г. хорошо, если мы увидим хоть какой-нибудь рост.

Аналогичную картину, скорее всего, следует ожидать и в наступающем 2019 году. Однако это вовсе не значит, что рынок будет стоять на месте. Напротив, высокая волатильность и часто полная неопределенность будут разбрасывать инвесторов в разные стороны. Особенно тяжело придется долгосрочным инвесторам, которые заходили в рынок 5–7, а может быть, даже 10 лет назад. У всех у них сейчас очень хорошая прибыль, и они будут постоянно охвачены страхом ее потерять. И риторический вопрос, выходить или не выходить из рынка, будет их мучить постоянно. К сожалению, однозначного ответа сейчас нет. Это что касается ситуации в целом по рынку.

Что же касается отдельных секторов, сегментов и акций, то среди них можно найти много интересного и вполне определенного. Магистральные направления развития экономики останутся, конечно же, прежними. Основными драйверами роста и развития будут акции технологического и биотехнологического секторов. Именно они находятся на переднем рубеже современного развития мировой экономики. Однако состояние компаний в этих секторах не одинаковое. В технологическом секторе, несмотря на достаточно сильное падение котировок большинства акций в октябре – ноябре 2018 г., многие акции пока остаются довольно сильно перекупленными. И в текущих условиях их покупать точно не стоит. Но, с другой стороны, котировки отдельных акций технологического сектора уже потеряли от своих максимумов по 30–50% и к ним точно можно уже присматриваться. В первую очередь стоит обратить внимание на акции таких компаний, как один из мировых лидеров на рынке производства микрочипов – Micron Technology, ведущего производителя полупроводников Applied Materials, а также на акции всем хорошо известного производителя процессоров Advanced Micro Devices. У всех этих акций после значительного падения потенциал роста составляет 50–80%.

В биотехнологическом секторе ситуация несколько иная. Здесь сильного падения в последнее время не было, но оно случилось ранее – в 2016–2017 гг. И сейчас большинство акций этого сектора находятся в «боковике», не сильно меняясь в цене. Но спрос на акции биотехнологического сектора виден невооруженным взглядом, и умные инвесторы заходят и заходят в этот сектор. Кого здесь можно выделить? В первую очередь лидеров – акции таких компаний, как Celgene и Gilead Sciences. К ним для диверсификации рисков можно добавить еще Allergan и Biogen. А вообще среди биотехнологических компаний может выстрелить любая, и поэтому для тех, кто хочет инвестировать в биотех, можно даже порекомендовать купить акции ETF, инвестирующего в биотехнологический сектор. Наиболее приемлемый в этом смысле ETF под управлением SPDR XBI (SPDR S&P Biotech ETF), акции которого теперь доступны для российских инвесторов, поскольку торгуются в торгово-клиринговой системе НП РТС.

Но акциями компаний, работающих на магистральных направлениях, инвестиционные идеи не заканчиваются.

Так, очень интересны акции платежных систем, которые стабильно растут последние несколько лет. К этой категории, конечно же, относятся акции лидеров – компаний Visa и Mastercard. Но все же наиболее перспективны более молодые игроки – PayPal и особенно Square. Вообще, по мнению ведущих аналитиков, то, что делает сейчас Square, – это будущее не только платежных систем, но и банковской деятельности в целом. Платежная платформа Square позволяет не только проводить платежи P2P и B2B, но также привлекать депозиты и выдавать кредиты без использования банковской системы, осуществлять комплексное финансовое обслуживание малого бизнеса. Акции Square появились на рынке три года назад и за это время выросли с $10 до $100. Коррекция приостановила этот рост, и акции Square снизились до $60. Но это сделало их еще более привлекательными для инвестиций.

Какие перспективные направления 2019 г. еще стоит отметить, так это акции ресторанов быстрого питания. Сейчас наблюдается настоящий бум в этой сфере. Людям не хватает времени на «посиделки» в обычных ресторанах, а необходимость встречаться с друзьями и проводить деловые встречи остается. И эту нишу активно стали занимать рестораны быстрого питания. Очень хорошо чувствует себя лидер McDonald’s, уверенно растут акции Chipotle Mexican Grill, достаточно быстро развивается сеть под управлением YUM! Brands, которая включает в себя сети KFC, Pizza Hut и Taco Bell. Но особенно интересны сейчас акции Starbucks. Одно время эту компанию называли «Apple ресторанного бизнеса» за ее бурное развитие и инновационность. Однако начиная с 2015 г. развитие компании затормозилось, и в июне 2018 г. компанию покинул ее фактический отец-основатель Говард Шульц, руководивший Starbucks с 1987 г. Инвесторы сильно переживали этот уход, но новое руководство вновь взяло курс на инновационность. И после того как были запущены первые рестораны нового «вечернего» формата, акции сети резко пошли вверх и сейчас находятся на исторических максимумах. В 2019 г. акции Starbucks, немного отставшие за последние три года, с очень большой вероятностью будут догонять конкурентов и точно будут смотреться лучше рынка.

Ну и последняя рекомендация – это акции ведущих мировых авиаперевозчиков. Дела у них идут и так очень хорошо. Растет и пассажиропоток, и эффективность перевозок. А тут еще и нефть преподносит им подарок – котировки падают, а значит, будут снижаться основные затраты – на авиакеросин. И поскольку вероятность роста цен на нефть в 2019 г. не очень велика, то авиаперевозчики начнут получать сверхприбыль, которая, конечно же, скажется на цене их акций. Из акций трех мейджоров – United Continental, Delta Air Lines и American Airlines – наиболее интересны акции последней, поскольку в 2018 г. в отличие от акций конкурентов находились под давлением. Но в последнее время дела у American Airlines пошли в гору и можно ожидать, что многие инвесторы обратят внимание на явную недооцененность этих акций по сравнению с конкурентами.

Конечно же, выше приведенными идеями инвестиционный портфель не ограничивается. На американском рынке можно найти еще много интересных и перспективных акций. И все же, как обычно в конце, предупреждение о рисках. 2019 год будет очень непростым и поэтому не стоит спешить со слишком активными покупками. Рекомендуем формировать портфель не спеша и частями, желательно на хороших просадках рынка. А 2019 год такие возможности точно предоставит.

«ВЕДОМОСТИ»

ИГРА НА ПОРАЖЕНИЕ

17.12.2018

Новый призрак торговой войны США и Китая поднял спрос на золото.

Последние данные агентства Bloomberg свидетельствуют об уверенном росте активов биржевых индексных фондов, инвестирующих в золото. Их активы обновили пятимесячный максимум, превысив 2,16 тыс. тонн. С начала октября, когда активы достигали локального минимума, они выросли почти на 80 тонн, причем только на минувшей неделе прибавили 24 тонны. Возвращение интереса к драгоценному металлу со стороны профессиональных инвесторов положительно отразилось на его стоимости. 10 декабря цена золота поднималась до максимальной отметки с начала июля — $1250,3 за унцию.

В понедельник, по данным агентства Reuters, котировки закрепились возле отметки $1243 за унцию, прибавив за два месяца 4,6%.

Международные инвесторы наращивают вложения в драгоценный металл на фоне роста турбулентности на рынке акций, вызванного обострением отношений между США и Китаем. В начале месяца американский президент Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин на саммите G20 в Аргентине договорились предпринять шаги, нацеленные на заключение торгового соглашения. Однако почти одновременно стало известно об аресте в Канаде по запросу США финансового директора корпорации Huawei Мэн Ваньчжоу. Эта новость вызвала обвал на фондовых рынках, в том числе на американском. Арест топ-менеджера китайской корпорации вызвал опасения у инвесторов, что США и Китаю теперь будет сложнее преодолеть разногласия в торговой сфере. По словам руководителя аналитического блока УК «Ингосстрах-инвестиции» Евгения Воробьева, часть инвесторов решила увеличить вложения в металл в качестве страховки от возможного дальнейшего снижения индексов акций США, которые уже опустились до минимумов этого года. «Частные инвесторы наращивают вложения в золото в попытке защитить свои средства от рисков финансовых рынков»,— отмечает партнер FP Wealth Solutions Алексей Дебелов.

Высокому инвестиционному спросу на драгоценный металл способствуют надежды на смягчение риторики представителей Федеральной резервной системы (ФРС), в том числе ее главы Джерома Пауэлла. «В последние месяцы ожидания рынка относительно темпов подъема ставок в США значительно снизились, что привело к снижению доходностей американских гособлигаций. Высокие ставки в долларе — негативный фактор для золота, так как оно не приносит процентный доход»,— отмечает инвестиционный аналитик UFG Wealth Management Евгений Пундровский.

В таких условиях большое значение для рынка золота будут иметь итоги намеченного на эту неделю заседания ФРС. По данным Bloomberg, фьючерсный рынок уверенно указывает на повышение ставки по итогам заседания 19 декабря до 2,25–2,5%. Однако вероятность дополнительных повышений ставки после этого значительно снизилась. В ноябре вероятность еще одного повышения ставки в 2019 году (до 2,75–3,00%) оценивалась в 57%, в настоящее время — всего в 22%. Поэтому для рынка большое значение будут иметь комментарии регулятора по итогам заседания. «Если мы увидим "голубиную" риторику со стороны ФРС, то это дополнительно подтолкнет котировки золота вверх. Однако если регулятор подтвердит жесткость своей позиции относительно трехкратного поднятия ставок в 2019 году, то мы можем увидеть локальный минимум в ценах на драгоценный металл. Тем более если это совпадет с потеплением в отношениях США и Китая»,— отмечает Евгений Пундровский.

«КОММЕРСАНТЪ»

КАРТЫ НА СТОЛ: РОССИЯНЕ УДВОИЛИ ПЕРЕВОДЫ ДЕНЕГ ДРУГ ДРУГУ

18.12.2018

Начнут ли власти жестко контролировать финансовые операции граждан.

Банковские переводы граждан друг другу всё быстрее вытесняют наличные деньги из обращения. Объем таких операций в 2018 году вырос в среднем вдвое, рассказали «Известиям» в банках из топ-30. Их абсолютный размер в большинстве опрошенных «Известиями» кредитных организаций не раскрыли. В ВТБ его оценили в 38,6 млрд рублей, а в Абсолют банке — в 3,16 млрд рублей. По данным ЦБ, всего за девять месяцев этого года россияне перевели друг другу 19,2 трлн рублей. Это больше, чем за весь прошлый год.

А вот размер платежа снижается. В среднем он составляет 8,2 тыс. рублей. Это примерно на 10–12% меньше, чем в прошлом году, следует из данных ЦБ и статистики банков из топ-30. При этом в зависимости от банка средний перевод может сильно разниться — от 4 тыс. до 15,2 тыс. рублей. Максимальный платеж в МКБ составил 300 тыс. рублей, в банке «Открытие» — 140 тыс. рублей, в Сбербанке — 1 млн рублей. Операции такого объема — достаточно распространённое явление, добавили в кредитной организации.

Основная причина роста популярности перевода денег с карты на карту — простота и удобство сервиса, пояснили в Сбербанке. Чаще всего граждане пополняют свои карты в других банках, гасят кредиты, совершают переводы родственникам и друзьям, добавил директор цифрового бизнеса банка «Восточный» Алексей Казаков.

При помощи P2P-переводов принято скидываться на юбилеи и другие праздники, оплачивать билеты и бронировать гостиницы, отметили в «Русском стандарте». Нередко люди берут взаймы небольшую сумму, а потом возвращают ее на карту, отметили в кредитной организации.

Кроме того, резко выросло число предложений банков с хорошим процентом на остаток средств на пластике, а это альтернатива депозиту, пояснил советник председателя правления ассоциации «Финансовые инновации» Мурад Салихов.

Удобство P2P-переводов оценили не только законопослушные граждане: сервис зачастую используется для отмывания доходов, полученных преступным путем, и обналичивания средств. Например, практикуется схема, при которой на счете физлица аккумулируется достаточно большая сумма, затем осуществляется множество мелких переводов другим гражданам, которые эти деньги снимают и отдают владельцу за комиссию, рассказал «Известиям» глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Обычно такие операции попадают в число сомнительных. По словам Анатолия Аксакова, явление не носит массового характера, но периодически встречается.

Есть и не такие криминальные схемы: оплата услуг самозанятых или ИП, перечисление денег за аренду квартиры. В таких случаях бюджет недополучает налоги. Однако пока о жестком регулировании этого сегмента платежей речи не идет, отметил депутат. Государству интереснее, чтобы люди использовали безналичные платежи, нежели уходили в кэш, где операции контролировать вовсе невозможно, пояснил он.

Жестко отслеживать P2P-переводы можно, но в этом нет особого экономического смысла, считает управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах. Банкам это невыгодно, а налоговой службе удобнее работать с крупными налогоплательщиками — польза для бюджета от этого больше, а затрат меньше, пояснил эксперт.

В ЦБ, ФНС, Минэкономразвития и Росфинмониторинге на момент написания материала не ответили на вопросы «Известий» о планах усилить контроль за P2P-переводами граждан. В пресс-службе Минфина вопросы «Известий» переадресовали регулятору.

В крупнейших банках «Известиям» рассказали, что не планируют усиливать самостоятельный контроль за Р2Р-переводами. Так, МКБ только собирается ввести возможность указывать назначение платежа, отметил начальник управления развития дистанционного банковского обслуживания Алексей Курзяков. Любые ограничения негативно влияют на качество клиентского сервиса, поэтому вводить их не планируется, добавил директор трансакционного бизнеса банка «Открытие» Михаил Щипков.

Рынок P2P-переводов в России очень противоречивый: с одной стороны, он важен, а с другой — его надо как-то контролировать, полагает аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. Так, правительство заинтересовано в повышении сбора налогов и сокращении занятости в теневом секторе. Развитие легкоконтролируемых безналичных расчетов и применение «антиотмывочного» закона позволяют решить эти задачи. В эту парадигму вписывается созданная ЦБ платформа для быстрых платежей — перевода средств между физлицами по номеру телефона, вне зависимости от того, в каком банке открыт счет. Система начнет работу в 2019-м и в первый год будет бесплатной для банков, в дальнейшем каждая операция будет стоить шесть рублей.

В то же время кредитные организации на фоне снижения ставок в экономике в течение четырех лет хотят всё большую часть операционных доходов получать в виде комиссий, добавил эксперт. Но он подчеркнул, что комиссии за переводы физлиц уже сейчас достигают 1–1,6% — их повышение может снизить интерес к безналичным расчетам.

На российском рынке действуют около 490 банков, и тарифная политика у каждого своя. Например, Связь-банк отменил комиссию за пополнение карты P2P-переводом, и это привело к росту числа платежей, подчеркнула директор департамента развития розничного бизнеса банка Наталья Карасева. В Альфа-банке небольшой перевод клиенту другого банка обходится в 30 рублей. В Сбербанке внутрибанковский перевод средств на карту, выданную в том же регионе, бесплатный, а на карту, выпущенную в другом субъекте, — 1% от суммы.

Если комиссии снизятся в несколько раз, население будет готово использовать безналичные переводы друг другу даже при условии жесткого контроля со стороны государства, считает Тимур Нигматуллин. Эксперт полагает, что введение системы быстрых платежей приведет к обелению экономики и ежегодно будет добавлять к росту ВВП до 0,1 п.п. Одновременно ускоренными темпами будет сокращаться теневой сектор экономики. Иными словами, россияне будут готовы выйти из «тени» и платить налоги в обмен на удобство.

«ИЗВЕСТИЯ»

ГОСДУМА ПРИНЯЛА ЗАКОН О КОНТРОЛЕ ОПЕРАЦИЙ ПО КАРТАМ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ

18.12.2018

Госдума приняла в третьем чтении закон, который вводит обязательный контроль операций по банковским картам, выпущенным в некоторых иностранных государствах. Об этом 18 декабря сообщает ТАСС.

Такие нормы были приняты к закону о противодействии отмывания доходов, которые получены преступным путем. Подразумевается, что новый закон будет контролировать операции по снятию денег с платежных карт, выданных иностранным банком.

Также новые меры позволят быстро отслеживать банки и регионы, в которых наиболее сконцентрирована преступная деятельность, связанная с отмыванием доходов. Перечень иностранных государств, чьи карты попадут под обязательный контроль, будет относиться к информации ограниченного доступа.

В свою очередь банки будут обязаны фиксировать и предоставлять информацию об операциях по подозрительным картам и их владельцам в Росфинмониторинг.

27 ноября банки отреагировали на жалобы граждан по поводу блокировки карт и счетов в случае непредоставления документов, подтверждающих экономический смысл операций на сумму 1 тыс. рублей. В крупных банках заявили, что это может быть связано с защитой клиентов от мошенничества.

«ИЗВЕСТИЯ»

АСВ ТРЕБУЕТ ПРИЗНАТЬ БАНКРОТОМ "ДОМАШНИЕ ДЕНЬГИ" ИЗ-ЗА ДОЛГА В 2,7 МЛРД РУБ

18.12.2018

Арбитражный суд Москвы отложил на 12 февраля рассмотрение обоснованности заявления Агентства по страхованию вкладов (АСВ), конкурсного управляющего разорившегося банка "Интеркоммерц", требующего признать банкротом микрофинансовую организацию "Домашние деньги" из-за долга в 2,7 миллиарда рублей, передает корреспондент РИА Новости из зала суда.

Как сообщил представитель АСВ в суде, "Домашние деньги" с апреля 2017 года не исполняют свои обязательства перед кредитной организацией, при этом задолженность "Домашних денег" перед "Интеркоммерцем" по кредитным договорам, указанная в заявлении, составляет 2,7 миллиарда рублей.

Представитель должника в суде заявил, что признаки банкротства отсутствуют, поскольку у компании сеть дебиторская задолженность на сумму 15 миллиардов рублей, к активному взысканию которой она намерена приступить. Он попросил отложить слушания для предоставления бухгалтерской документации. Суд обязал должника к следующему заседанию представить "доказательства, свидетельствующие о динамике погашения долгов".

Банк "Интеркоммерц" в лице АСВ в августе опубликовал на портале "Федресурс" сообщение о намерении требовать банкротства микрофинансовой организации. В пресс-службе "Домашних денег" тогда заявили РИА Новости, что подача заявления о банкротстве еще не означает факт признания компании банкротом, поэтому пока суд не вынесет решение, компания будет вести свою деятельность и пытаться выполнить свои обязательства перед кредиторами. В компании добавили, что выплаты "Интеркоммерцу" по основному долгу должны быть начаты в 2019 году, а общая сумма долга перед банком — около 1,8 миллиарда рублей.

Банк России 30 августа сообщил, что принял решение исключить компанию "Домашние деньги", основным бенефициаром которой является бизнесмен Евгений Бернштам, из государственного реестра микрофинансовых организаций в связи с неоднократными нарушениями требований закона и нормативных актов ЦБ. "Домашние деньги" в апреле допустили техдефолт по выпуску биржевых облигаций на 1,25 миллиарда рублей.

Физические лица — кредиторы "Домашних денег" — в августе направляли в ЦБ письмо с просьбой оказать компании содействие в ее планах реструктуризации долга. Согласно письму, кредиторы-физлица, которым компания должна 1,7 миллиарда рублей, уверены, что это поможет процессу возврата средств. Арбитраж Москвы в 2016 году признал банк "Интеркоммерц" банкротом. До отзыва лицензии в феврале того же года банк занимал 67-е место в банковской системе РФ по величине активов.

«ПРАЙМ»

ПРОСТОЙ СПОСОБ СТАТЬ ДОЛЖНИКОМ: КАК ЭТО ПРОИСХОДИТ И ПРИ ЧЕМ ТУТ АСВ?

18.12.2018

Вернуть и поделить: неожиданные риски бизнеса. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) массово оспаривает переводы корпоративных клиентов, сделанные незадолго до банкротства банков. В итоге многие компании помимо денег, потерянных в лопнувшем банке, должны либо продавать имущество, либо идти на собственное банкротство. Юристы поясняют, что агентство имеет право на такие действия по закону.

Компания «Авантел» столкнулась с неожиданной проблемой: ее Санкт-Петербургский филиал держал расчетный счет в Татфондбанке. В декабре 2016 года у банка была отозвана лицензия. На тот момент остаток на расчетном счете компании превышал 1,8 млн рублей. Денег этих компания больше не видела и, возможно, смирилась бы с этими потерями, если бы спустя год не получила иск от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) с требованием вернуть в конкурсную массу еще 1,7 млн.

Эти деньги якобы ушли со счета компании, когда в банке уже была скрытая картотека неисполненных платежей. Суды встали на сторону АСВ. То есть помимо тех денег, которые и так были потеряны из-за банкротства Татфондбанка, нужно откуда-то взять и перевести 1,7 млн рублей, говорит генеральный директор компании «Авантел» Андрей Гончаров:

«Ситуация возмущает. Хорошо, в данном случае это был счет нашего филиала, не самого крупного, и там не самые большие платежи проходят. А если, не дай бог, это случилось бы с главным счетом компании, мы просто бы потеряли бизнес. Возмущает в принципе сама ситуация и постановка вопроса, и то, что государство никоим образом нас как бизнес не защищает в данном случае. Все время говорят про поддержку малого и среднего бизнеса, а по факту мы не видим никакой поддержки, а видим, что просто какие-то люди хотят решить свои проблемы за наш счет. У нас не было никакого инсайда, что у банка какие-то проблемы, остались деньги на расчетном счету. Для меня было удивительно, что мы в итоге все проиграли. Суды идут потоковым образом. То есть таких дел достаточно много, и суды рассматривают практически под копирку».

Как следует из комментария АСВ Business FM, сделки в Татфондбанке оспаривались в связи с неудовлетворенными требованиями других клиентов, а именно на 8 декабря 2016 года банк не исполнил свыше 16 тысяч платежных документов на сумму свыше 4 млрд рублей. 10 декабря эта сумма уже превышала 7 млрд.

Случаев подачи таких исков много, это типичное поведение для АСВ при банкротстве банка. Например, в этом году агентство отсудило 68 млн рублей у компании «Протом» — производителя протонной системы для лечения онкологии в труднодоступных местах. Эти деньги — грант фонда «Роснано» — были переведены по рекомендации фонда в другой банк незадолго до банкротства Военно-промышленного банка.

Теперь компания должна вернуть эти деньги в конкурсную массу. Для многих компаний подобное решение суда означает банкротство, говорит арбитражный управляющий Евгений Семченко:

«Есть такая тенденция: в результате оспоренных от имени АСВ сделок компании сами становятся банкротами и вынуждены подавать заявление о признании себя банкротами. Это действительно частое явление в последние год-полтора. В большинстве случаев деньги, которые выручены от оспаривания сделок, конечно, расходятся по юридическим фирмам, поскольку гонорары таких юридических фирм достаточно высоки, а иногда не очень справедливы. Существуют случаи, когда юристы получают по 14 тысяч, по 20 тысяч рублей в час вне зависимости от тех результатов, которые эти юристы в судах добились. Поэтому какого-либо результата для кредиторов, конкурсной массы в действительности не прослеживается».

По закону о банкротстве АСВ вправе оспорить любые сделки, которые расценит как совершенные с предпочтением, и касается это как компаний, так и граждан. В случае с вкладчиками суды долгое время поддерживали позицию АСВ, пока в этом году Верховный суд не встал на сторону одного из вкладчиков и рекомендовал нижестоящим судам более внимательно относиться к платежам физлиц. Хотя на том историческом заседании и оказалось, что АСВ неверно толкует сделки с предпочтением, на делах с корпоративными клиентами это никак не отразилось.

Норма закона позволяет оспаривать переводы с расчетного счета, и агентство это делает, говорит старший партнер адвокатского бюро Forward Legal Алексей Карпенко.

«Соответствует ли это букве закона? Да. Соответствует ли это его духу? Однозначно нет. Если не оказывается достойного, сильного юридического сопротивления, АСВ почти всегда выигрывает такие иски. Защититься от этой ситуации можно в каждом конкретном кейсе, доказывая, что получатель средств не знал о том, что банк стоит на картотеке, что, условно, завтра-послезавтра у него оторвут лицензию и это обычная хозяйственная операция».

Заранее защититься от подобных исков практически невозможно. Если у банка отозвали лицензию и компания незадолго до этого события вела обычную хозяйственную деятельность и переводила деньги контрагентам с расчетного счета, то конкурсный управляющий в лице АСВ постарается вернуть эти деньги в конкурсную массу. Для небольшого бизнеса такой иск может нести серьезные риски.

«BFM.RU»

БАНКИР НАПИСАЛ КНИГУ О ВОРОВСТВЕ В БАНКАХ

17.12.2018

Банкир Александр Лебедев на празднике в честь своего дня рождения представил книгу-расследование "Погоня за украденным триллионом". Как воруют банкиры – наши и заграничные, я выяснил всего за пару часов, пролистав книгу. Автор описал мошенничество со знанием дела и с использованием принятого в банковской среде жаргона.

Общая схема мне показалась простой. Её цель – переложить деньги частных вкладчиков банка в свой личный карман. Для начала банк начинает "пылесосить" – привлекать деньги под большие проценты. "Буратины" (клиенты) выстраиваются в очередь.

Хозяин банка в это время через подставных лиц создаёт фирмы-однодневки. Эти конторы массово идут за кредитами. В качестве залога предлагают "золотые гири". Банк "верит" в то, что они из золота, и кредитует. Когда наступает момент, что и "буратинам" платить нечем, руководство решает  "положить банк на бочок" – то есть обанкротить. Чтобы добрать всё из кассы, запускают "оленевода".  Он приводит два стада "оленей". Одни несут в банк вклады... но лишь на бумаге. Все проводки липовые! Сумма фальшивых депозитов тут же выдаётся второму стаду в виде потребительских кредитов, часто на ворованные паспорта. Последние наличные покинули банк. Но и это ещё не финал! После отзыва лицензии первое "стадо" приходит за вкладами и получает от государства страховку! Вот теперь всё. Владелец банка к этому моменту живёт в Лондоне или в Женеве, корчит из себя диссидента и борца с "режимом", за что получает гражданство.

За границей схемы более замысловатые и тянутся они десятилетиями, и крадут не у всех, а у богатых клиентов. Но на Западе, как известно, и демократия постарше.

На дне рождения Лебедева в ресторане Petrushka яблоку негде было упасть. Очень уж плотно стояли приглашённые – банкиры, депутаты, журналисты. Не менее плотно теснились на фуршетных столах дорогие напитки и изысканные блюда. И мне так захотелось навсегда остаться на этом празднике жизни, что я протиснулся к Александру Лебедеву.

– Александр Евгеньевич, мне очень стыдно, но после прочтения книги я хочу открыть банк и сделать то, о чём вы пишете: "пылесос" –  "буратины" – "олени" – "Швейцария". Посоветуйте, как начать. 

– Уже не получится, – остудил мой пыл автор расследования. – Центробанк закрутил гайки. Новый банк вообще открыть невозможно...

«ГАЗЕТА METRO»

АМЕРИКАНЦЫ СДЕЛАЛИ СТАВКУ НА РУБЛЬ

17.12.2018

Количество фьючерсных контрактов на покупку рубля на Чикагской товарной бирже (CME) за неделю со 2 по 10 декабря выросло сильнее, чем число сделок по продаже российской валюты. Об этом свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Число длинных фьючерсов (на покупку рубля) увеличилось на 1400 контрактов (на 6,6 процента) — до 22 401, в то время как коротких (на продажу) — только на 995 (до 11 638 сделок). В процентном соотношении количество коротких фьючерсов выросло даже больше (на 9,3 процента). Тем не менее чистая длинная позиция (нетто-лонг) укрепилась и достигла уровня в 10 763 контракта.

Рост продолжается третью неделю подряд, а нетто-лонг сохраняется на Чикагской бирже с конца лета 2017 года с небольшим перерывом в середине осени 2018-го.

Аналитики связывают укрепление позиций рубля с заключением сделки ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, которая, как ожидается, позволит повысить цены на топливо и увеличить выручку нефтедобывающих компаний, в том числе и в России, пишет Reuters.

«LENTA.RU»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.