Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Платформой рейтинговой оценки (рэнкинга) коммерческих банков являются результаты комплексного анализа финансового состояния кредитных организаций, выполненного на фактических данных, содержащихся в официальной отчетности, размещенной на сайте Банка России...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №239/834)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

ЦБ ОБНАРУЖИЛ ВЫВОД АКТИВОВ ИЗ БАНКА "АГРОСОЮЗ" НА БОЛЕЕ ЧЕМ 10 МЛРД РУБЛЕЙ

21.12.2018

Временная администрация ЦБ РФ выявила операции по выводу активов из банка "Агросоюз" более чем на 10 млрд рублей, говорится в сообщении регулятора.

"Временная администрация по управлению КБ "Агросоюз" в ходе проведения обследования его финансового состояния установила, что должностными лицами банка осуществлены операции, имеющие признаки вывода активов путем передачи прав требования заемщиков банка и продажи ценных бумаг, а также посредством выдачи наличных денежных средств из кассы банка на общую сумму более 10 млрд рублей", - говорится в сообщении.

Кроме того, руководство банка оказало незаконное воспрепятствование деятельности временной администрации путем уклонения от передачи ей кредитной документации, необходимой для исполнения возложенных на нее обязанностей.

Информацию о финансовых операциях, имеющих признаки уголовно наказуемых деяний, осуществленных должностными лицами банка, ЦБ направил в Генпрокуратуру, МВД России и Следственный комитет РФ для рассмотрения и принятия соответствующих процессуальных решений.

Ранее сообщалось, что ЦБ в ходе обследования финансового состояния банка "Агросоюз" выявил операции по выводу активов на сумму более 7 млрд руб.

Банк России отозвал лицензию у московского банка "Агросоюз" 7 ноября 2018 года из-за накопления значительного объема проблемных активов, пропажу более 1,3 млрд рублей наличности из кассы кредитной организации, а также из-за нарушения "антиотмывочного" законодательства. По состоянию на 1 октября 2018 года банк занимал 198-е место в российской банковской системе.

Объем выплат вкладчикам "Агросоюза" оценивался в 8,1 млрд рублей.

«ТАСС»


ПРОМСВЯЗЬБАНК ПОДАЛ РЕКОРДНЫЙ ИСК К БРАТЬЯМ АНАНЬЕВЫМ И БЫВШИМ МЕНЕДЖЕРАМ

21.12.2018

Сумма претензий банка к бывшим владельцам и управленцам беспрецедентна — 282 млрд рублей.

Промсвязьбанк подал иск в Арбитражный суд Москвы на 282,2 млрд рублей к своим бывшим совладельцам, братьям Алексею и Дмитрию Ананьевым, а также к бывшим топ-менеджерам банка. Об этом сообщают «Ведомости», которые ознакомились с содержанием иска (в картотеке арбитражных дел такой информации пока нет). В Промсвязьбанке изданию подтвердили подачу иска. Ответчики «своими неосмотрительными и неразумными действиями причинили банку ущерб».

Сумма сложилась из 194,2 млрд рублей (убыток Промсвязьбанка от «ряда сделок», который установила временная администрация ЦБ) и 88 млрд рублей, полученных банком от ЦБ в качестве финансовой помощи.

Ответчиками по иску значатся, помимо братьев Ананьевых, зампред правления Промсвязьбанка Андрей Жупанов, зампреды правления Алексей Иодко, отвечавший за HR, Владимир Мамакин (финансовый блок), Татьяна Волошкина (отвечала за работу с вип-клиентами), экс-руководители малого бизнеса и корпоративного блока Владимир Шаталов и Евгений Козеренко, глава департамента проектного финансирования Александр Афанасьев и руководитель блока финансовых рынков Дмитрий Иванов. Кроме того, ответчиком значится нидерландская Promsvyaz Capital B. V., через которую Ананьевы владели Промсвязьбанком.

Взыскать с каждого ответчика банк требует в пределах 282,2 млрд рублей (ответственность солидарная).

Промсвязьбанк указывает, что за день до санации банка (ЦБ ввел в него временную администрацию 15 декабря 2017 года) три компании — Minga Management Ltd, Promsvyaz Capital B. V. и Fintailor Investments Ltd. — заключили 24 договора купли-продажи акций банка и облигаций компаний, связанных с ним. Среди облигаций, которые купил банк (по ценам, в разы отличающимся от рыночных), — облигации «Промсвязькапитала», «ПСН ПМ», Minga Management, PSB Finance S. A., Peters International, Fintailor Investments, а также собственные акции. В результате сделок в тот день Промсвязьбанк потерял 102,1 млрд рублей.

Еще один эпизод, упомянутый в иске, — покупка Промсвязьбанком еврооблигаций компаний PSB Finance S. A. и SCI Finance. Летом 2017 года банк получил от PSB Finance S. A. субординированный заем на сумму $500 млн, а уже вскоре потратил ту же сумму на покупку упомянутых бумаг. В банке считают, что правление к августу 2017 года, когда состоялась сделка, знало о критическом состоянии банка и возможном введении временной администрации. В случае, если банк попадает под санацию, его субординированные обязательства списываются (таким образом, $500 млн остались бы в банке, если бы не проведенная по решению правления сделка). Еще одна убыточная сделка — покупка Промсвязьбанком в ноябре 2017 года облигаций «Промсвязькапитала» (эта компания, на тот момент принадлежавшая братьям Ананьевым, теперь проходит процедуру банкротства). Продавцом бумаг выступила Minga Management. К ноябрю 2017 года в банке «не могли не знать, что облигации обесценятся», указано в иске.

ЦБ начал санацию Промсвязьбанка в декабре 2017 года. После этого Дмитрий и Алексей Ананьевы, которым принадлежал контроль в банке, решили разделить бизнес — Дмитрию перешел банк «Возрождение», а Алексею — системный интегратор «Техносерв». Впоследствии Дмитрию Ананьеву из-за предписания ЦБ пришлось продать «Возрождение» (владельцем банка стал ВТБ). Бизнесмен, который резко критиковал введение временной администрации в Промсвязьбанк, почти сразу после начала санации банка покинул Россию. Как писали «Ведомости», теперь он занимается распродажей оставшихся у него в России активов или их контролируемым банкротством. Что касается Алексея, то летом 2018 года он продал 40% «Техносерва», а потом заложил еще почти 50%. На этой неделе стало известно, что Ананьев покинул пост гендиректора «Техносерва» — ВТБ указал на его «крупные ошибки», которые привели к задержкам выплаты зарплат, увеличению размера кредиторской задолженности и неспособности работать с банковским долгом.

Опрошенные Forbes юристы отмечают, что иск Промсвязьбанка к бывшим акционерам и топ-менеджерам вписывается в стандартные процедуры оспаривания сделок и привлечения к ответственности бенефициаров в рамках банкротства или санации кредитной организации. «Ситуация с Промсвязьбанком выбивается из общего ряда, пожалуй, только масштабами сделок и суммой исковых требований», — говорит партнер юридической компании «НАФКО» Павел Иккерт.

Действия Промсвязьбанка в целом выглядят логичными: после целого ряда существенных изменений, которые были внесены за последние 10 лет в законодательство о банкротстве и Гражданский кодекс, перспективы в таких исках есть и в первую очередь именно в отношении бенефициаров и руководящего состава, соглашается руководитель направления «Банкротство» фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Олег Пермяков. Он напоминает, что в судебной практике уже есть яркие примеры удовлетворения подобных исков: по делу Межпромбанка (привлечен к ответственности Сергей Пугачев), дело Уралснабкомплект (привлечен к ответственности Николай Максимов), банкротство Внешпромбанка (привлечена к ответственности Лариса Маркус). Тем не менее в случае с Промсвязьбанком полное или даже частичное удовлетворение исковых требований будет осложнено, во-первых, необходимостью доказать факт намеренного совершения заведомо невыгодных сделок с активами, а, во-вторых, подтвердить размер нанесенного организации этими действиями ущерба, замечает Павел Иккерт.

«Если речь идет об инвестициях в ценные бумаги – такие сделки заведомо несут в себе риски потери вложений полностью или частично, поэтому привлечение лиц, принявших решение об инвестиции, затруднено. А в эпизодах, в которых истец усматривает признаки вывода капитала путем совершения нецелесообразных сделок, требования должны быть подтверждены конкретными доказательствами», – объясняет юрист. Олег Пермяков, в свою очередь, подчеркивает, что удовлетворение таких требований не означает их погашения – даже частично. Если практика по привлечению к ответственности более или менее предсказуема, в том числе и в отношении топ-менеджмента банка, то к сожалению, процент исполнения судебных решений плачевно низок, отмечает юрист. «Согласно неоднократным признаниям АСВ в СМИ, цифры колеблются в пределах нескольких процентов от общего числа взысканного. То есть чем больше нанесенный ущерб, тем меньше вероятности его погашения», – заключает юрист.

«FORBES»


СТРАХОВОЕ ВОЗМЕЩЕНИЕ СОЧЛИ ПОКУШЕНИЕМ НА МОШЕННИЧЕСТВО

24.12.2018

Cтоличная полиция расследует еще одно уголовное дело о попытке масштабного хищения из рухнувшего три года назад Нота-Банка. По версии следствия, непосредственно перед введением в кредитном учреждении временной администрации из него вывели более 800 млн рублей, а затем эту сумму попытались похитить из конкурсной массы банка под видом страхового возмещения, стало известно «Коммерсанту».

По данным газеты, апелляционная инстанция Мосгорсуда на днях оставила в силе решение Бабушкинского суда столицы, который ранее наложил арест на несколько счетов в Нота-Банке, принадлежащих пяти физическим лицам, на общую сумму почти 820 млн рублей. Как утверждают источники издания, с соответствующим ходатайством, а также с требованием о запрете выплачивать деньги из конкурсной массы обанкротившегося банка Агентству страхования вкладов в суд обращались следователи УВД по Северо-Восточному административному округу столичного полицейского главка. Еще в мае этого года они возбудили уголовное дело о покушении на особо крупное мошенничество. Пока оно расследуется в отношении «неустановленных лиц» по «факту попытки хищения путем обмана денежных средств из конкурсной массы» Нота-Банка. По версии следствия, «предметом преступного посягательства» стали суммы страхового возмещения по банковским вкладам пяти физических лиц — четырех мужчин и одной женщины. В материалах расследования фигурирует общая сумма почти 820 млн рублей. Основная ее часть состоит из средств известного бизнесмена, бывшего владельца Социнвестбанка Сергея Таболина — на его долю приходится более 517 млн рублей.

Как установили следователи, всего за несколько часов до введения в Нота-Банке 13 октября 2015 года по решению ЦБ РФ временной администрации эти пять граждан заключили договор займа с одним из должников кредитного учреждения — зарегистрированным в подмосковном Видном ООО «Пуговичино-5». Согласно открытым данным, эта фирма занималась продажей и покупкой земельных участков, хотя в качестве дополнительных значились еще несколько десятков видов деятельности, вплоть до продажи оптом и в розницу фруктов и обуви. Через несколько часов после заключения договора займа «Пуговичино-5» погасило свою задолженность перед банком, с его залоговой недвижимости было снято обременение, а само имущество, по данным следствия, было «реализовано, и денежные средства возвращены заемщикам» — тому же Таболину и другим. «Несмотря на эти обстоятельства, указанные лица обратились с заявлением о включении их требований в размере сумм вкладов до момента их перечисления 12 октября 2015 года в качестве займа в реестр кредиторов банка первой очереди с целью повторного получения денежных средств из конкурсной массы Нота-Банка», — говорится в материалах следствия. Впрочем, пока в деле обвиняемых нет. В качестве предполагаемых преступников там фигурируют «неустановленные лица».

Адвокат одного из заимодавцев «Пуговичино-5» Александр Самодайкин сообщил «Коммерсанту», что связан адвокатской тайной и не уполномочен давать комментарии без разрешения своих клиентов. Он отметил лишь, что, по его мнению, «обычный гражданско-правовой спор пытаются перевести в уголовную плоскость».

Газета отмечает, что после введения в Нота-Банке временной администрации и его последующего банкротства еще в конце апреля 2016 года конкурсный управляющий рухнувшей кредитной организации обратился в Арбитражный суд Москвы с заявлением о признании недействительной сделки о погашении задолженности «Пуговичино-5» перед Нота-Банком. В ходе длительных разбирательств в арбитраже погашение признали все-таки фиктивным, а задолженность перед Нота-Банком восстановили в размере более 705,5 млн рублей. В арбитражных судах также рассматривалось еще дело об одной сделке, которая также касалась начала октября 2015 года. Тогда некие лица пытались с помощью перевода с одного на другой счет сумм от 506 млн до 740 млн рублей добиться в последующем при погашении долгов их перевода из числа кредиторов третьей очереди в первую. Однако в исках конкурсному управляющему пока отказано. Кроме того, согласно данным Арбитражного суда Москвы, им было установлено, что еще с 5 октября 2015 года все внутрибанковские проводки в Нота-Банке «имели формальный характер», были «исключительно техническими записями по счетам клиентов», совершенными в условиях его «неплатежеспособности». Таким образом, суд посчитал, что все они не являлись «реальным движением денежных средств».

По некоторым данным, очередное уголовное дело в отношении неустановленных лиц о попытке хищения средств Нота-Банка стало уже шестым. Одно из уголовных дел с мая этого года рассматривается по существу в Останкинском райсуде столицы. Бывшие руководители и совладельцы Нота-Банка братья Дмитрий и Вадим Ерохины и их предполагаемая сообщница, гадалка Нона Михай, обвиняются в хищении более чем 2,1 млрд рублей у Нота-Банка и одного из его клиентов — ПАО «Мостотрест».

«КОММЕРСАНТЪ»


ВЕРНОСТЬ ДОЛЛАРУ. ЧТО МЕШАЕТ РУБЛЮ УКРЕПЛЯТЬ ПОЗИЦИИ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

21.12.2018

В сегодняшних условиях лозунг о дедолларизации российской экономики в практическом смысле исполним не в варианте перехода к множеству расчетных валют, а скорее в виде смены базовой валюты с доллара на евро.

Каждый год в аналитических материалах, прессе и выступлениях публичных деятелей повторяются несколько вопросов, которые можно отнести к разряду вечных. До каких пор Россия будет держать международные резервы в иностранной валюте, включая «вражеский» доллар? Почему власти не могут отойти от активного использования доллара в международных операциях? Когда россияне прекратят заниматься вывозом капитал и будут накапливать и использовать его внутри страны?

Спору нет, это крайне важные вопросы, и ответы на них дать совсем непросто. Но при обсуждении вариантов хорошо бы оставаться в рамках научной или научно-публицистической дискуссии, а не переходить сразу к политическим оценкам и популистским лозунгам.

Возьмем, к примеру, вывоз частного капитала. По предварительной оценке Банка России, за 11 месяцев 2018 года текущий профицит увеличился до $104,3 млрд по сравнению с $27,6 млрд за аналогичный период прошлого года, а чистый отток частного капитала вырос до $58,5 млрд против $17,7 млрд соответственно.

Напрашивается такая интерпретация цифр: вся страна усердно продавала товары и услуги, наторговав на $104 млрд с остальным миром (за год рост в 4 раза), а «частные капиталисты» взяли и вывезли почти $60 млрд (также рост примерно в 4 раза). Так ли это?

Это уравнение в весьма упрощенном виде отображает платежный баланс: Т + Ф = Р + О, где Т — сальдо текущего счета, Ф — сальдо финансового счета, Р — резервы Центробанка, а О — пропуски и ошибки.

Если забыть про букву «О» (размер погрешности при составлении платежного баланса сейчас невелик), то получится нехитрая зависимость: Ф = Р – Т. Не вдаваясь в высоконаучные рассуждения, можно интерпретировать это так: то, что было получено в результате внешней торговли, но не куплено Банком России, автоматически превращается в отток капитала.

Справедливо замечание, что результаты внешней торговли не равны текущему счету, а финансовый счет несколько больше, чем отток капитала, но все эти нюансы не меняют сути сложившейся ситуации: в России, как в стране с «плавающим» курсом рубля и большим положительным сальдо текущего счета, связанным с крупными доходами от экспорта, скорее всего будет наблюдаться значительный отток капитала. Чем выше будет цена на нефть, тем больше окажется отток.

Что может изменить ситуацию? Вариант 1. Экспорт осуществляется преимущественно за рубли. Интересный сюжет, но в современных условиях пока далекий от реальности.

Вариант 2. Центробанк (сам или по поручению Минфина) выкупает всю «лишнюю» валютную выручку. Центробанк самостоятельно не готов это делать, следуя правилу «плавающего» курса. По поручению Минфина он периодически покупает валюту в ФНБ, однако такие операции не проходят бесследно для динамики рубля. В целом, бюджетное правило постоянно находится под огнем критики.

Вариант 3. Вывезенная валютная выручка возвращается в российскую экономику в виде займов или капитальных вложений, что уменьшает статью «отток частного капитала». Это весьма привлекательный вариант, но открытым остаются два вопроса: на чьих счетах находятся эти средства и какие российские финансовые и промышленные активы сегодня можно приобрести за эти деньги?

Вывод напрашивается один: ситуация с оттоком капитала изменится лишь в том случае, если государство станет активнее забирать лишнюю валюту или если зарубежные частные компании и банки найдут в российской экономике нечто столь привлекательное (например, госдолг), что начнут «привозить» иностранную валюту и тем самым снижать отток капитала.

Эти два сценария отличаются лишь тем, что в первом случае рубль обречен на ослабление, во втором — на укрепление. В первом — государство включается в долларизацию, а во втором — частный сектор «голосует» за дедолларизацию.

Здесь весьма уместно посмотреть на то, как российские банки, будучи «зеркалом российской экономики», участвуют в «валютных баталиях», хранят ли они верность доллару или давно начали менять свою стратегию.

Процесс «дедолларизации» в России начинался дважды: в 2002 и 2016 годах. Но, к сожалению для нас, он шел не в сторону рубля, а в сторону евро. Таким образом, можно ожидать, что в сегодняшних условиях лозунг о дедолларизации экономики в практическом смысле исполним не в варианте перехода к множеству расчетных валют, а скорее в виде смены базовой валюты с доллара на евро.

Евро, кстати, сейчас восстанавливает свои позиции среди российских банков, приближаясь к максимуму конца 2009 года, когда был зафиксирован пик кризиса американского доллара.

Возвращаясь к вопросам, поставленным в начале статьи, важно отметить, что их решение должно происходить в порядке, обратном тому, в котором они перечислены.

Сначала власти должны справиться с оттоком капитала из России, причем не с помощью наращивания международных резервов или фондов бюджета (что само по себе неплохо, но является временной мерой), а путем создания притока частного капитала, что подразумевает как минимум вывод из летаргического сна процесса приватизации с одновременным ограничением роста госсектора в российской экономике.

Это, в свою очередь, ведет к росту спроса на рубли как к валюте, с помощью которой можно приобретать российские активы. Здесь весьма своевременным может оказаться и перевод части расчетов за экспортную продукцию на рубли.

Более активное использование рубля как валюты расчетов и кредитования позволит Банку России и Минфину меньше задумываться об объеме валютных резервов и позволит больше заниматься организацией международных расчетов и кредитов, выраженных в российской валюте.

Возможность такого развития событий в сегодняшних геополитических обстоятельствах выглядит весьма далекой от практической реализации, но, добившись полной конвертируемости рубля в середине прошлого десятилетия, Россия сейчас выглядит как страна, которая остановилась на половине пути.

«FORBES»


ОРЕШКИН: РОССИЯ ПОДДЕРЖИВАЕТ ПЛАН ЕС ПО УКРЕПЛЕНИЮ РОЛИ ЕВРО

24.12.2018

Россия поддерживает план Евросоюза по усилению международного статуса евро, презентованный Еврокомиссией 5 декабря. Об этом сообщил министр экономического развития РФ Максим Орешкин в понедельник в интервью телеканалу RT.

"Если взглянуть на сотрудничество с ЕС, <...> можно увидеть, что Россия поддерживает план ЕС по укреплению роли евро, который недавно был представлен Еврокомиссией", - заявил он.

"Переход с доллара на евро, - одна из сфер возможного сотрудничества [с ЕС], потому что ЕС не долларовая структура, мы не долларовая страна, однако по какой-то причине торговля энергоресурсами происходит в долларах", - указал Орешкин.

5 декабря Еврокомиссия выдвинула ряд предложений по усилению роли евро на мировой арене. Как сообщила пресс-служба ЕК, одна из мер в рамках плана - использование валюты Евросоюза при заключении международных договоров на стратегически важных рынках, в том числе и на энергетическом. Отмечается, что Еврокомиссия в этой связи инициирует ряд консультаций по расширению зоны использования евро при торговле углеводородами, а также в сфере производства транспорта.

Председатель ЕК Жан-Клод Юнкер, выступая в сентябре в Страсбурге с ежегодным обращением к Европарламенту о положении дел в ЕС, отметил, что Европа оплачивает 80% своего импорта энергоносителей в долларах и заявил, что это положение дел нужно изменить.

«ТАСС»


ЭКСПЕРТЫ ПРЕДРЕКЛИ РУБЛЮ ОБВАЛ ПОСЛЕ НОВОГОДНИХ ПРАЗДНИКОВ

21.12.2018

Последняя декада декабря проходит под знаком резкого ослабления рубля. За неделю до нового года курс упал до 68 рублей за доллар и почти до 78 — за евро. Уходящий 2018 год запомнится россиянам экстремальной волатильностью курса рубля. «Деревянный» оказался в пятерке наиболее слабых валют. За год рубль снизился к доллару на 21%. Как прогнозируют эксперты, куда большее ослабление курса рубля ждет в 2019 году. «Зеленый» может вырасти в цене до 75 рублей.

Российский рубль не единственная валюта, для которой 2018 год стал испытанием. Главные аутсайдеры — турецкая лира, потерявшая 73% от стоимости и аргентинский песо с потерями в 120%. Однако от этого не легче.

Ослабление «деревянного» активно продолжается в преддверии Нового года. На выходные и понедельник, 24 декабря, официальный курс евро вырос до 77,9 рубля. Не отстает и доллар, который увеличил стоимость на 64 копейки и достиг отметки в 68 рублей.

Очередную волну ослабления «деревянного» эксперты связывают с неблагоприятным сочетанием нескольких факторов. Самый традиционный их них — нефтяные котировки, которые падают. 21 декабря «черное золото» подешевело до $53,6 за баррель. Такими низкими котировки не были с сентября 2017 года. «Дело в том, что сейчас соглашение ОПЕК+ о сокращении объемов добычи вообще ничего не решает. Нефти в мире много, запасы не сокращаются, а Саудовская Аравия предоставляет потребителям скидки, что не сбивает цены. И самое главное - на цену нефти сильно давит американский президент Дональд Трамп. Если нефть будет дорогая, то он грозит принять меры против ОПЕК: объявить картель вне закона. Если будет усиливаться давление США, то картель просто распадется и контроль за ценами на нефть будет утерян. Все идёт к тому, что нефть упадет до $50 за баррель» — поясняет первый заместитель директора Института актуальной экономики Иван Антропов.

При этом ослабление рубля происходит на фоне пресловутых торговых войн, а также приближения антироссийских санкций США, которые были отложены до 2019 года по техническим причинам. «На валютный рынок сейчас особенно влияют санкции. Причём, не все подряд, а прежде всего, те, которые ограничивают денежную ликвидность, финансовые потоки экспортёров и банковские операции», — отмечает эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский.

К тому же, по словам Антропова, инцидент в Керченском проливе стал дополнительным поводом для дальнейших ограничений. «Конгрессу предоставили доклад о вмешательстве России в выборы США. Таким образом есть все предпосылки, что весной введут более жесткие санкции против России», — полагает эксперт. Кроме того, ФРС США, выполняющая функцию монетарного регулятора, продолжит повышение ставок в США, что обычно приводит к усилению национальной валюты и оттоку капитала с развивающихся рынков.

Не пройдет бесследно для курса рубля также возобновление скупки валюты Минфином на свободном рынке, которое начнется 15 января. Как подчеркивает валютный стратег ГК TeleTrade Александр Егоров, в таких условиях даже циклическая поддержка «деревянного» в период, когда экспортеры конвертируют валютную выручку в рубли для уплаты налогов и акцизов, не оказывают существенного влияния.

В результате, как предупреждают эксперты, не исключено, что к концу 2018 года доллар будет стоить 70 рублей, а евро — 80-81 рублей. А в начале 2019 года рубль, скорее всего, продолжит оставаться под давлением и «зеленый» быстро вырастет в цене до 73-75 рублей.

Поэтому эксперты советуют россиянам не хранить большую долю сбережений валюте, если расходы совершаются в рублях. Лучше отложить в долларах и евро часть средств - 20-30%. При этом они рекомендуют не поддаваться всеобщей паники и не бежать сломя голову в обменники за «зелеными». Как показывает практика, наши граждане склонны покупать доллары, когда они на пике, и продавать на минимуме и в итоге остаются в убытке. Эксперты рекомендуют покупать валюту в моменты укрепления рубля, а не наоборот.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»


ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ ПЕРЕД НОВЫМ ГОДОМ

24.12.2018

Рубль оказался сильно перепроданным в последнее время, хотя для этого есть свои объективные причины в виде котировок нефти, которые торгуются на минимальных значениях с осени 2017 года, говорит ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. По его мнению, не стоит забывать и о "геополитической премии", которая ослабляет российскую валюту на 15-20 процентов относительно курса, существовавшего год назад при схожих ценах на нефть.

"Кроме того, в последнее время активы развивающихся стран подвержены влиянию бегства от риска в связи с политикой ФРС США и опасениями замедления глобальной экономики", — указывает эксперт.

По словам главного аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, начавшаяся неделя, вероятно, будет отмечена низкой торговой активностью из-за закрытия на несколько дней ряда западных площадок в связи с празднованием католического Рождества.

На этом фоне объемы торгов на внутреннем валютном рынке могут быть заметно ниже, говорит он. Поддубский согласен с тем, что рубль сейчас несколько недооценен, даже несмотря на снижение цен на нефть. По его мнению, высокий уровень волатильности на глобальных рынках заставляет ориентироваться на возможный широкий диапазон колебаний российской валюты на этой неделе — 67-70 рублей за доллар.

По прогнозу Кочеткова, на последней неделе года возможна стабилизация рынка и возможное возвращение курса в диапазон 67-68 рублей за доллар. Этому будет способствовать налоговый период и вероятная коррекция вверх котировок нефти, полагает аналитик.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


РОСТ ПОД РОЖДЕСТВО

22.12.2018

Американская валюта дорожает на геополитических рисках и слабой нефти.

Пятничные торги российская валюта начала с непривычного роста. В первый час торгов курс доллара на Московской бирже опустился на 40 коп. — до 67,88 руб./$. Однако удержаться на достигнутом уровне курсу не удалось, и после полудня он уверенно пошел вверх. В 15:30 он достиг отметки 68,70 руб./$, обновив трехмесячный максимум, установленный накануне. Это почти на 2 руб. выше значений конца прошлой недели. Курс евро закрепился выше уровня 78 руб. (прибавив за неделю более 2 руб.). Причем накануне, в четверг, он обновил максимум с 18 сентября, достигнув отметки 78,89 руб./€.

Столь резкого взлета курсов иностранных валют за одну неделю на российском рынке не было с начала осени, когда на фоне роста опасений расширения антироссийских санкций международные инвесторы избавлялись от рублевых активов.

На минувшей неделе рубль оказался в числе аутсайдеров среди валют 24 развивающихся стран. По данным агентства Bloomberg, за этот период российская валюта подешевела относительно доллара на 2,5%, тогда как курсы большинства других валют развивающихся стран выросли на 0,2–1,8%. Инвесторы наращивали вложения в валюты развивающихся стран по итогам заседания Федеральной резервной системы США. Регулятор повысил ключевую ставку, но пообещал лишь два повышения в будущем году вместо ранее анонсированных трех.

Слабые позиции российской валюты, как и в сентябре, вызваны действиями нерезидентов. По словам главного аналитика Альфа-банка Гельды Союнова, основной спрос на валюту исходит от внешних инвесторов. «В преддверии длительных рождественских выходных они сокращают позиции в ОФЗ, поскольку сохраняются риски расширения санкций. Это оказывает дополнительное давление на рубль»,— отмечает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

Низкий интерес международных инвесторов к рублю подтверждают результаты последнего аукциона Минфина по размещению гособлигаций. В среду было размещено менее 15% предлагавшегося объема.

Причем один выпуск Минфин предпочел вообще не размещать из-за «отсутствия заявок по приемлемым уровням цен». «На сокращение фондами длинных позиций в рубле указывает и такой показатель, как разница в котируемых ставках NDF у резидентов и нерезидентов»,— отмечает старший стратег «ВТБ Капитала» Максим Коровин.

Ослаблению рубля способствует и падение цен на нефть. В пятницу стоимость ближайшего контракта на поставку нефти Brent впервые с сентября прошлого года опускалась ниже уровня $53 за баррель. По данным агентства Reuters, в ходе торгов стоимость североморской нефти опускалась на 2,8%, до отметки $52,8 за баррель — минимального значения с 12 сентября 2017 года. «Ослаблению рубля способствует сильная коррекция на нефтяном рынке, спровоцированная ожиданиями инвесторов невыполнения обязательств странами ОПЕК+ в 2019 году, а также ожиданиями снижения мирового спроса на фоне торговых разногласий между Китаем и США»,— отмечает аналитик Росбанка Анна Заигрина.

В таких условиях участники рынка склонны ждать дальнейшего ослабления рубля до конца года.

По словам начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимира Евстифеева, уходить на новогодние каникулы с длинной позицией по рублю выглядит довольно опасным занятием. С учетом геополитических рисков и слабости нефтяного рынка можно ждать еще более существенного ослабления рубля в начале 2019 года. Поэтому он не исключает роста курса доллара до 69–69,5 руб./$. «На следующей неделе значительно сократятся объемы торгов на валютном рынке из-за начала рождественских каникул в Европе и США. Тонкий рынок может повлечь за собой большую волатильность валютных торгов»,— отмечает Анна Заигрина.

В начале следующего года важное значения для российской валюты будут иметь не только внешние, но и внутренние факторы. На прошлой неделе ЦБ подтвердил планы вернуться на рынок с покупками валюты по бюджетному правилу с 15 января. «Все будет зависеть от деталей возобновления операций на открытом рынке Банка России и санкционного сценария. И в зависимости от них курс доллара будет колебаться в широком диапазоне 67–70 руб./$»,— считает Максим Тимошенко.

«КОММЕРСАНТЪ»


ВЛАСТЬ НАРОДА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

21.12.2018

Рекордная активность граждан на фондовом рынке как сбывшаяся мечта брокеров и управляющих - главный тренд года на российском финансовом рынке. Несколько лет индустрия брокеров и коллективных инвестиций не просто ждала, но и активно готовилась к приходу физлиц, но тем долго не хватало стимулов - ставки по депозитам были высокими, к тому же средства на них застрахованы.

В последние два года картина начала меняться - благодаря стабилизации макроэкономической ситуации и снижению процентных ставок люди обратили взор на альтернативные вкладам финансовые инструменты. Кроме того, вся индустрия коллективных инвестиций - брокеры и управляющие - сделала огромный шаг в области цифровизации, и быть инвестором стало просто. Огромный вклад в привлечение граждан в фондовый рынок внесли и крупнейшие банки. Начался процесс "каннибализации" вкладов, позволяющий банкам сохранить клиентов, повысить свои комиссионные доходы и снизить отчисления в фонд страхования вкладов и в резервы. Свою лепту внесло и государство, введя налоговые льготы и отменив НДФЛ на купоны по корпоративным облигациям. Как итог - 2018 год стал рекордным как по количеству граждан на финансовом рынке, так и по объему средств на их счетах.

По данным Московской биржи, за 11 месяцев 2018 года физические лица открыли почти 500 тыс. новых счетов в торговой системе (в 2017 году - 200 тыс. уникальных счетов, в 2016 году - 96 тыс.). Предыдущий рекорд по приросту уникальных счетов был зафиксирован в 2008 году - 218,4 тыс. Общее количество уникальных счетов, открытых гражданами в торговой системе биржи, на начало декабря составило 1,8 млн.

Количество активных счетов на фондовом рынке за 2018 год выросло на 60% - до 550 тыс.

Также в этом году граждане открыли почти 250 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), по которым предусмотрены налоговые льготы, всего по итогам 11 месяцев их количество превысило 550 тыс. (на конец 2017 года - 302 тыс., 2016 - 195,2 тыс., 2015 - 88,9 тыс.).

В этом году биржа зафиксировала рекордную активность физлиц на рынке облигаций. Так, за 11 месяцев 2018 года доля граждан на рынке первичных размещений корпоративных облигаций впервые достигла 15,2% от общего объема размещений (не включая короткие бонды ВТБ и ВЭБа) - 185 млрд рублей. На вторичном рынке корпоративных облигаций доля физлиц составила 7,9%, или 234,7 млрд рублей (3% за весь 2017 год, или 132 млрд рублей), на первичном рынке ОФЗ - 7,4%, или 73 млрд рублей (7% за весь 2017 год).

Доля физлиц в объеме торгов акциями за 11 месяцев 2018 года составила 35,2% - это 3,5 трлн рублей, за такой же период прошлого года их доля составляла 32,1%, или 2,9 трлн рублей.

Приток средств физлиц в открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по итогам третьего квартала составил 81 млрд рублей, владельцев паев стало на 130 тыс. человек больше.

По предварительным данным Росстата, вложения населения в ценные бумаги за январь-ноябрь 2018 года увеличились на 254 млрд рублей - до 5,015 трлн рублей, что составляет 15,5% всех сбережений. За весь прошлый год граждане увеличили вложения в ценные бумаги на 501 млрд рублей.

Среди клиентов УК "Сбербанк управление активами" в этом году, как и в предыдущем, наиболее востребованы были инструменты на основе облигаций - паевые фонды и стратегии доверительного управления. Самой популярной стала стратегия для ИИС "Рублевые облигации". В нее граждане вложили в 2018 году более 16,5 млрд рублей. Эта стратегия инвестирует в гособлигации и облигации крупнейших российских компаний. На втором месте "Фонд перспективных облигаций", который привлек более 12,5 млрд рублей в этом году. Также клиенты компании вложили более 7 млрд рублей в продукты с защитой капитала и около 5 млрд рублей - в фонды акций.

Брокерский портфель розничных клиентов "ВТБ капитал инвестиции" в 2018 году увеличился на 50% и составил 386 млрд рублей. Рост произошел примерно в одинаковых пропорциях по всем классам активов: акции, облигации, приблизительно в том же размере еврооблигации. В паевых фондах в течение 2018 года была тенденция к изменению структуры портфеля розничного инвестора - из консервативного он становился более толерантным к риску. Сейчас объем продаж ПИФов по классам активов составляет 50/50 акции и облигации. Общий объем клиентских в управляющей компании "ВТБ капитал инвестиции" с начала 2018 годаувеличился на 25%, превысив 739 млрд рублей, сообщил Потапов.

Мнения участников рынка о перспективах 2019 года разделились. Одни считают, что те факторы, которые сыграли позитивную роль в последние несколько лет, в следующем году будут играть против рынка - ставки по депозитам вновь начали расти, к тому же доходности инвестиций по итогам года, особенно по облигациям, будут не слишком впечатляющими. Придется приложить больше усилий, чтобы сохранить тренд. Но есть и оптимисты, считающие, что в 2019 году массовый выход физлиц на рынок продолжится, несмотря на сомнительные перспективы самого рынка, это будет происходить благодаря крупным банкам и их технологиям.

Возможно, сейчас мы наблюдаем зарождение массового внутреннего инвестора, и доля вложений российских граждан в ценные бумаги действительно будет устойчиво расти и рано или поздно достигнет уровня развитых стран. Важно, чтобы активное вовлечение граждан на фондовый рынок сопровождалось добросовестным риск-профилированием со стороны профучастников, предупреждением о рисках, а также реальной защитой прав инвесторов, чтобы сегодняшний бум не превратился в разочарование, как это было в 2008 году, после которого еще почти 10 лет слово "ПИФ" звучало как ругательство.

«ИНТЕРФАКС»


ИНВЕСТОРОВ ИМПОРТОЗАМЕСТИЛИ

24.12.2018

За год иностранные фонды вывели из России $1 млрд.

По оценке “Ъ”, основанной на данных BofA Merrill Lynch, учитывающего данные EPFR, отток средств инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок за три последние недели, составил $330 млн. Всего за 12 месяцев из российских фондов вывели более $1 млрд. Больше фонды теряли только в 2013 году — $3,1 млрд. Негативный настрой иностранных инвесторов по отношению к России сохранялся большую часть года. Лишь в январе российские фонды зафиксировали приток инвестиций более $0,5 млрд, а затем рынок накрыли две мощные волны оттока. Весной иностранные инвесторы вывели $700 млн. Летнее затишье сменилось в начале осени новым исходом инвесторов, который продолжается до сих пор.

Движение средств в российских фондах лишь в первом полугодии было в общем тренде развивающихся рынков. По оценкам “Ъ”, за неполные 12 месяцев фонды, ориентированные на emerging markets, привлекли более $50 млрд, что на $12 млрд меньше поступлений 2017 года. Из стран БРИК наибольший приток зафиксировали фонды Китая —$31 млрд, еще свыше $500 млн поступило в фонды Бразилии. Отток зафиксировали только фонды Индии, из которых за год было выведено почти $3,5 млрд.

Аномальное поведение инвесторов на российском рынке вызвано геополитическим фоном вокруг страны. В конце января Минфин США опубликовал «кремлевский список», в который вошли российские чиновники и крупные бизнесмены. В апреле Белый дом ввел санкции в отношении лиц из этого списка и их компаний. В августе сенаторы внесли в Конгресс США законопроект о новых антироссийских санкциях, с дополнительными ограничениями выступил Госдеп страны. «Санкции против "Русала" и ряда других компаний в апреле и угроза санкций против госбанков обрушили российские акции, а риск новых ограничений отпугивал возможных инвесторов»,— говорит партнер FP Wealth Solutions Алексей Дебелов.

В последние месяцы года пессимизма инвесторам добавили цены на нефть. По данным Reuters, в пятницу стоимость североморской нефти опускалась до отметки $53 за баррель, что на 10% ниже закрытия предшествующей недели и на 37% — значений начала октября. По словам аналитиков, инвесторы долгое время спокойно относились к движению нефтяных цен. Однако после того, как были пробиты уровни $60 и $55 за баррель, этот фактор стал доминировать на рынке.

Впрочем, несмотря на бегство иностранных инвесторов, фондовые индикаторы российского рынка акций оказались в числе лучших. Индекс Московской биржи, рассчитываемый в рублях, прибавил более 11%, долларовый индекс РТС снизился лишь на 7%. Большинство других фондовых индексов развивающихся стран потеряли с начала года 10–28%. Европейские индексы снизились за это же время на 16–20%, а американские индексы опустились в пределах 8%.

Устойчивость российского рынка акций связана с высоким спросом со стороны внутренних частных инвесторов. По данным Investfunds, за 11 месяцев текущего года в ПИФы акций и смешанных инвестиций поступило почти 30 млрд руб.— рекордный объем за всю историю фондов данных категорий. Существенно выросли вложения в акции и со стороны состоятельных россиян. По данным аналитического агентства Frank RG, за минувший год объем вложений граждан в акции достиг 560 млрд руб. «Судя по статистике привлечения в паевые фонды, в 2018 году розничный инвестор переключился с облигаций на акции, видя большую доходность в дивидендах. Это обеспечило устойчивость нашего рынка»,— отмечает заместитель гендиректора УК ТФГ Равиль Юсипов.

Впрочем, участники рынка сомневаются в сохранении высоких темпов привлечения в фонды акций. По словам Равиля Юсипова, девальвация рубля может помочь немного рублевым ценам на акции, но не сможет определять поведение цен при росте ВВП всего на 1% и росте инфляции свыше 5%. Поэтому участники рынка рассчитывают на возвращение хотя бы части внешних инвесторов, которые будут ориентироваться на фундаментальные показатели рынка. По словам управляющего директора «Сбербанк Управление активами» Евгения Линчика, российский рынок по-прежнему недооценен по сравнению со своими аналогами, и возможное восстановление цен на нефть, а также позитивные изменения в экономике или геополитике будут благожелательно восприняты инвесторами.

«КОММЕРСАНТЪ»


КАКИЕ ОБЛИГАЦИИ СТОИТ ПОКУПАТЬ В ЭПОХУ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК

23.12.2018

Котировки облигаций снижаются по всему миру на фоне ожиданий дальнейшего роста процентных ставок. Инвесторы пребывают в смятении: что делать с долговыми бумагами в таких условиях. А ответ здесь один — зарабатывать, используя преимущества текущей ситуации на рынках

На долговом рынке многие инвесторы сейчас столкнулись с дилеммой, которая была у персонажа известного мультфильма «В стране невыученных уроков». Там главному герою нужно было расставить запятые в выражении «казнить нельзя помиловать». Инвесторы же сейчас пытаются расставить знаки препинания в словах «покупать нельзя продавать». Как же выполнить это задание на отлично?

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Bloomberg, Федеральная резервная система (ФРС) США дважды поднимет ключевую долларовою ставку в 2019 году. На этом фоне доходности облигаций растут, снижая цены на долговые бумаги во всех точках мира. И инвесторы задаются очевидными вопросами: «Имеет ли смысл держать облигации в условиях роста ставок? Или, наоборот, стоит докупить бондов сейчас и подождать лучших времен?».

Важно отметить, что при повышении ключевой ставки решающее значение имеет скорость повышения, а не сам факт ее роста. Да, облигации имеют тенденцию терять в стоимости при увеличении процентных ставок, однако купонные выплаты по ним могут компенсировать потери, если на них докупать долговые бумаги по снизившимся ценам.

Кроме того, нужно помнить, что текущие цены и доходность облигаций отражают ожидания рынка по росту ставок в 2019 году. Это значит, что котировки бумаг своим снижением уже отыграли грядущие повышения ставок.

Таким образом, рост ставок в следующем году может не оказать прямого влияния на цены облигаций, поскольку оно уже учтено участниками рынка в текущих ценах. Так что держатели бондов должны беспокоиться только в том случае, если ставки будут повышаться быстрее, чем ожидается сейчас.

Рынок пока не ждет слишком большого повышения процентных ставок во второй половине 2019 года, но все же действия ФРС могут выбиться из прогнозов аналитиков в случае ускорения инфляции в США выше целевого уровня в 2%.

При этом президент США Дональд Трамп активно сигнализирует ФРС, что сейчас не лучший момент для повышения долларовых ставок. «Это невероятно, что с очень сильным долларом и практически без инфляции... пылающим Парижем и Китаем на спаде, ФРС еще рассматривает очередное повышение процентной ставки», — написал Трамп в Twitter.

Конечно, иногда ускоряющаяся инфляция, которая влияет на решение по ставке, может спутать карты. Но пока рост цен в большинстве мировых экономик остается крайне медленным и, вероятно, не сможет сильно ускориться в ближайшие годы. Виной тому — технологический прогресс и ценовая конкуренция среди IT-компаний, которые в борьбе за долю рынка не могут сильно увеличивать цены. Так что паниковать и бояться резкого повышения темпов роста инфляции пока не стоит.

И долларовые, и рублевые облигации со сроком погашения 2-4 года сейчас выглядят привлекательнее, чем депозиты. Российские суверенные долларовые бонды с погашением в 2022 году обеспечивают доходность в 4,2%, а портфель надежных корпоративных еврооблигаций даст около 5-5,5% годовых.

Тем, кто хочет диверсифицировать свои вложения или снизить российский риск, подойдет портфель из долларовых бумаг компаний с развивающихся рынков. Доходность такой корзины еврооблигаций может составлять 5-6%.

Вкладываясь в корпоративные евробонды, стоит учитывать, что придется заплатить налог как с прибыли в долларах США, так и с курсовой переоценки, если за период инвестирования рубль ослабнет. А вот в случае покупки государственных долларовых облигаций России инвестор освобождается от налогов с валютной переоценки и уплаты НДФЛ с купонных выплат.

ОФЗ с погашением в 2022 году сейчас торгуются с доходностью в 8,4%. НДФЛ с купонов по этим бумагам не платится. Качественные корпоративные бумаги, номинированные в рублях, со сроком погашения 2-4 года могут принести от 8,7% до 10%. При этом купонный доход по корпоративным выпускам, размещенным после 2017 года, не облагается НДФЛ.

Уже в конце 2019 года Банк России планирует приступить к циклу снижения ставок (согласно прогнозу регулятора, годовая инфляция вернется к уровню 4% в первой половине 2020 года), что позволит облигациям еще сильнее превзойти по доходности депозиты.

Экономика России, по разным прогнозам, будет расти небольшими темпами, около 1,5-2% в год, что говорит в пользу низкого спроса на кредиты в ближайшие годы. В этой связи новых выпусков облигаций корпоративных заемщиков первого-второго эшелона особо не прибавится.

Поскольку рублевая инфляция, по прогнозам ЦБ, в ближайшие годы не превысит 6%, на инвестициях в корпоративные бумаги можно будет заработать 3-4 процентных пункта сверх инфляции и увеличить покупательную способность своих рублевых накоплений.

Что будет, если инвестор купит сейчас облигации, а процентные ставки потом неожиданно вырастут? Прежде всего, нужно понять, что это необязательно плохо. Стоимость облигаций будет падать, однако это временное явление. Да и, как говорится, нет худа без добра. В долгосрочной перспективе инвестор все равно выигрывает от более высоких процентных ставок. И здесь работает простая математика.

Если, например, в портфеле было 10 облигаций со ставкой 9% (то есть доходность портфеля составляла 9%), и цена бумаг снизилась, то доходность, соответственно, выросла — скажем, до 10%. Если мы продадим бумаги, то зафиксируем убыток в размере снижения стоимости и не выйдем на изначально заложенные 9%.

Но если у инвестора есть возможность вложить дополнительные средства в облигации, докупив еще 10 бумаг, то доходность портфеля из 20 облигаций достигнет 9,5%. Это доход, который получит инвестор, если дождется срока погашения.

Кроме того, даже если инвестор не планирует докупать облигации — каждые шесть месяцев по отдельным бумагам выплачиваются процентные платежи, периодически происходит погашение ряда бондов в портфеле, и эти средства могут быть реинвестированы по более высоким ставкам. То есть чем выше поднимается процентная ставка, тем больше денег можно заработать на этих реинвестициях.

Фондовый рынок хорош своей вариативностью — тем, что каждый здесь сам решает, что для него правильно, а что — нет. Кто-то предпочитает переложиться в депозиты и переждать какое-то время, а кто-то понимает, что сейчас открываются хорошие возможности на рынке. Итоговую оценку всем инвесторам поставит рынок, и она будет выше у тех, кто постарается выжать максимум из текущей ситуации.

«FORBES»


СТАВКА НА ЖИЗНЬ

23.12.2018

Личное страхование занимает все большую долю рынка.

Темп роста премий по итогам девяти месяцев 2018 года достиг 13,7 процента. Рынок рос и продолжает расти в основном за счет личного страхования. Из 131 миллиарда рублей прироста премий 94 миллиарда приходится на страхование жизни, 26,5 миллиарда - на страхование от несчастных случаев, 8,9 миллиарда - на добровольное медицинское страхование (ДМС).

За счет роста доли страхования жизни (+29,7%) меняется структура рынка. Падают доли добровольного личного страхования (-22,3%) и обязательных видов (-16,7%). Одновременно изменяется и структура каналов продаж. Сокращается доля прямых продаж на фоне усиления зависимости страховщиков от кредитных организаций. Почти половина премий, полученных через посредников, приходится на банковский канал, который вытесняет агентский.

"За год объем премий, полученный страховщиками через кредитные организации, вырос почти на 100 миллиардов рублей с одновременным сокращением продаж через физических лиц с 242 до 199 миллиардов рублей. Банки стали основным каналом не только в страховании жизни и страховании от несчастных случаев, но и в страховании имущества граждан", - отмечает руководитель управления страховых рейтингов НРА Татьяна Никитина. Цифровизация страхового рынка также растет, но только 7 процентов интернет-продаж приходится не на ОСАГО.

Сегодня страховой рынок показывает положительную динамику по количеству договоров практически во всех сегментах. На 1,2 миллиона выросло число договоров в сегменте страхования жизни, на 2,75 миллиона - в страховании от несчастных случаев, на 6,5 миллиона - в страховании имущества граждан. В сегменте ОСАГО количество договоров выросло на 820 тысяч.

При этом третий квартал подряд наблюдается уменьшение коэффициента выплат по ОСАГО. Основными факторами снижения объема выплат (на 45 миллиардов рублей) стали использование натурального возмещения ущерба и борьба с мошенничеством.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


ФУНТ ПРОБЛЕМ. КОГДА БРИТАНСКАЯ ВАЛЮТА ПЕРЕСТАНЕТ ДЕШЕВЕТЬ ИЗ-ЗА BREXIT

24.12.2018

Шумиха вокруг Brexit привела к падению курса фунта стерлингов на 18% и его повышенной волатильности. Сейчас потенциал снижения у курса британской валюты практически исчерпан, а значит, его дешевизну можно рассматривать как возможность для покупки.

Каждое Рождество британцы стекаются в театры, чтобы наблюдать пантомиму. По старинной традиции этот своеобразный фарс с участием переодетых людей всегда сопровождается политическими диалогами. В этом году их главной темой опять станет Brexit. Актеры будут восклицать: «Этого никогда не произойдет!», а публика ответит: «Это уже происходит».

Вот и для глобальных рынков капитала Brexit давно уже превратился в бесконечную пантомиму. В преддверии 2019 года постоянные спекуляции СМИ, порожденные затянувшейся неопределенностью, вызвали очередной ажиотаж на валютном рынке, сказавшись на стоимости фунта стерлингов. Но волноваться тем не менее не стоит — ежедневные колебания курса британской валюты не перерастут в отчетливую тенденцию, пока нет ясности в отношении условий выхода Великобритании из Евросоюза, который должен состояться в конце марта следующего года.

Никто в мире сейчас не знает, что это будет за Brexit: со сделкой, то есть по плану премьер-министра Терезы Мэй, описанному в сильно раскритикованном Соглашении о выходе, или без сделки вообще. Пойдет ли ЕС на уступки или по истечении мартовского срока продлит обсуждение условий? Да и состоится ли Brexit вообще, учитывая постановление Европейского суда о том, что Великобритания может отменить 50-ю статью Лиссабонского договора в одностороннем порядке и снова присоединиться к Евросоюзу?

Валютным трейдерам нравится такая неопределенность, а серьезным инвесторам — нет. Непредсказуемость вокруг Brexit и постоянный анализ его вероятных последствий, скорее всего, уже привели к увеличению доходов от валютных спекуляций. А вот международные компании, рассматривающие возможность прямых инвестиций в Великобританию, задерживают принятие решений. В 2017 году темпы роста прямых иностранных инвестиций в Соединенное королевство снизились до 0,8% — это самая слабая динамика со времен рецессии 2009 года. По сути, этот показатель означает резкое падение, ведь в 2016 году иностранные инвестиции в британскую экономику увеличились на 15%.

За два с половиной года неопределенности, на которую совсем не рассчитывали британцы, некогда голосовавшие за Brexit, фунт стерлингов потерял примерно 18% своей стоимости по отношению к доллару США. Если до объявления референдума фунт торговался на уровне $1,44, то к концу октября 2016 года его курс просел до $1,22 и далее оставался исключительно волатильным. В этом году, укрепившись в апреле до $1,42, курс британской валюты «сполз» в декабре обратно к отметке $1,26.

Сейчас многих волнует вопрос: будет ли стоимость британского фунта столь же значительно меняться после выхода страны-эмитента из ЕС? По оценкам МВФ, в феврале 2016 года фунт стерлингов был переоценен примерно на 5-15%. Этот результат согласуется с оценками фундаментальных значений паритета покупательской способности (ППС) ряда ведущих валют, включая фунт, по отношению к доллару США, которые ежемесячно измеряются мировой экономикой с 2014 года.

Оценочная стоимость валют по ППС основана на международных комплексных исследованиях, которые заключаются в сопоставлении цен с коэффициентами рыночных обменных курсов. Согласно этим данным, совокупное влияние референдума и победы кампании по выходу из ЕС значительно снизило курс фунта стерлингов по отношению к доллару. Британская валюта потеряла неоправданную премию в 5% от своей стоимости в июне 2016 года, а уже спустя пять месяцев она была недооценена примерно на 14%.

Хотя краткосрочные последствия спекуляций по-прежнему будут влиять на ежедневную рыночную стоимость фунта стерлингов, есть некоторые признаки того, что валютные рынки начнут все больше фокусироваться на фундаментальных показателях. Количество вариантов Brexit сократилось: Тереза Мэй отложила парламентское голосование по поводу соглашения о выходе из ЕС до января следующего года и категорически исключила повторный референдум как «предательство демократии». И пока премьер-министр пытается найти точки соприкосновения с властями ЕС по вопросу Северной Ирландии, валютные рынки расценивают эту ситуацию как сигнал о том, что сделка вряд ли будет согласована, и делают соответствующие ставки.

Совсем недавно к этому добавился еще один фактор информационного характера. 18 декабря британское правительство начало серьезно готовиться к no deal — так называемому отказу от сделки с Евросоюзом. В некоторых кругах это рассматривается как наихудший сценарий для внешнеэкономической деятельности Великобритании, ведущий к падению уровня жизни британцев и замедлению экономики.

В свою очередь, оптимисты-сторонники no deal, такие как Инициатива свободной торговли в союзе с убежденными «брекситерами» в британском парламенте, напротив, утверждают, что в этом случае Великобритания будет торговать по правилам ВТО, освободившись от оков Евросоюза и получив возможность заключать торговые сделки быстро и без препятствий.

Понятно, что, согласно первому сценарию, стоимость фунта резко упадет, а согласно второму — будет неуклонно расти. Однако для того, чтобы объективно оценить влияние Brexit на британскую экономику и национальную валюту, потребуются годы. Сейчас реальность такова, что, несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг процедуры выхода Великобритании из ЕС, текущий курс фунта стерлингов ненамного ниже фундаментальной стоимости, которая составляет около $1,3.

В дальнейшем любое ослабление фунта, вызванное опасениями жесткого сценария Brexit или биржевыми спекуляциями, следует рассматривать как возможность покупки британских активов, в частности недвижимости, по заниженной цене. Выход страны из ЕС со сделкой еще больше приблизит фунт к его фундаментальным значениям.

Единственное событие, которое может полностью изменить картину мира и обрушить британскую валюту, — это приход к власти лидера лейбористов Джереми Корбина. Это будет означать реализацию провозглашенной социалистической повестки Лейбористской партии, включающей повышение налогов и госрасходов, а также национализацию многих предприятий, что в краткосрочной перспективе приведет к бегству капитала и падению курса фунта стерлингов значительно ниже паритета с долларом.

«FORBES»


БАНКАМ И КЛИЕНТАМ ПРИДЕТСЯ ДОГОВОРИТЬСЯ

24.12.2018

ЦБ оставил рынок без рекомендаций по приостановке операций.

Ассоциация банков России (АБР) опубликовала ответ ЦБ на вопросы, касающиеся их обязанности останавливать трансакции клиентов при подозрениях в их несанкционированном характере. Такая обязанность возникла в связи с поправками к закону «О национальной платежной системе», которые вступили в силу 26 сентября 2018 года. Однако формулировки в законе оказались весьма неконкретными, допускающими двоякое толкование. В итоге банки написали ЦБ письмо со списком из более 40 вопросов с просьбой дать разъяснения, в отдельных случаях даже просили урегулировать порядок действий на уровне нормативного акта. Но Банк России, по сути, уклонился от ответа, напомнив о свободе договора банка с клиентом или просто процитировав нормы закона.

В результате открытыми остались вопросы взаимодействия банка—отправителя денежных средств и клиента в случаях выявления кредитной организацией сомнительной операции. В частности, по закону при выявлении попытки хищения клиентских средств банк обязан приостановить операцию на два дня, незамедлительно уведомить клиента об этом и после получения подтверждения провести трансакцию (или не проводить). Но как именно информировать клиента и в какой форме должно быть получено его согласие или отказ от проведения операции, закон не разъясняет, а вариантов много.

В ситуации взаимодействия банка—получателя средств и клиента проблемы еще серьезнее. Банк-получатель может задержать сомнительные средства на счете на пять дней, в течение которых клиент должен предъявить подтверждающие легальность денег документы. О каких именно документах идет речь и в каком виде их нужно представить, закон не разъясняет, не говоря уже о том, как проверить подлинность представленных документов.

Получить ответы банкиры надеялись от ЦБ. «Формулировки закона весьма неоднозначны, вопросы по трактовке тех или иных положений возникают постоянно»,— отмечает директор управления информационной безопасности ОТП-банка Сергей Чернокозинский. «Жесткого регламентирования нормативным актом ЦБ отношений банка и клиента в сфере применения закона 167-ФЗ не нужно, так как сложно предусмотреть все ситуации,— уверен глава совета АБР Анатолий Аксаков.— В то же время по сложным моментам необходимы разъяснительные письма ЦБ с рекомендациями, которые очень помогут рынку».

Уверены в необходимости более четкого регулирования и юристы. «Проблема в том, что по ряду вопросов ЦБ просто не дает разъяснений,— отмечает управляющий партнер УК "Право и бизнес" Александр Пахомов.— Например, как быть, если клиент сначала сам подтвердил операцию, а после назвал ее хищением?» При отсутствии четкой позиции ЦБ банки могут действовать по-разному в одной ситуации, что недопустимо, указывает эксперт.

Банк России принимает на себя ключевую роль в вопросах антифрода, но при этом вопросы оформления взаимодействия банков и клиентов оставляет на усмотрение сторон, рассуждает партнер юридического бюро «Замоскворечье» Дмитрий Шевченко. По мнению эксперта, это несет серьезные риски. «Например, банк в договоре пропишет устную форму подтверждения клиента на проведение операции, и в случае хищения недобросовестный банк может сказать: клиент операцию подтвердил, а значит, банк ни за что не отвечает, даже если это было в действительности не так,— отмечает он.— Банк России должен дать по этому поводу более емкие рекомендации».

Если ЦБ не установит четкие регуляторные правила, то велик риск, что и в договоре банки не пропишут все нюансы, отмечает глава коллегии адвокатов «Старинский, Корчаго и партнеры» Евгений Корчаго. И тогда, предостерегает он, уже судам «по-живому» нужно будет устанавливать нормы и правила для взаимодействия банка и клиента в рамках 167-ФЗ.

«КОММЕРСАНТЪ»


ВОЗВРАЩЕНИЕ ДОМОЙ: РОССИЙСКИЕ САРЫ ВМЕСТО ЗАРУБЕЖНЫХ ОФШОРОВ

24.12.2018

Недавние поправки в закон о международных холдинговых компаниях призваны облегчить процедуру смены юрисдикции компаний в специальных административных районах (САР) на островах Русский в Приморском крае и Октябрьский в Калининградской области. Зачем эти особые зоны, в принципе, нужны бизнесу и государству разбиралась «Газета.Ru».

Резиденты специальных административных районов, с помощью которых власти намерены привлечь на родину крупные холдинговые компании, получат особый статус международной компании, дающий возможность применения к ним более гибкого корпоративно-правового режима.

«Весомый плюс САРов состоит в том, что компании могут переезжать из-за границы в Россию, сохраняя при этом свою корпоративную структуру. То есть права акционеров остаются такими же, какими были, например, на Кипре. В этом смысле компания может перевезти из-за рубежа в Россию свой бизнес ровно таким, каким он был за границей – раньше такой возможности не было. Это правовой и юридический эксперимент, в рамках которого на двух ограниченных территориях смогут разместиться компании, перемещенные из-за границы», — рассказал «Газете.Ru» партнер адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Степанов.

При этом не стоит проводить параллели между особыми экономическими зонами и специальными административными районами, так как эти проекты создавались с разными стратегическими целями.

«Особые экономические зоны больше нацелены на развитие реального экономического сектора, поэтому там действуют соответствующие налоговые послабления — общий налог на прибыль, НДС и так далее. Что касается специальных административных районов, то тут была цель создать особые финансовые центры для холдинговых структур – территории, где размещается не производство, а офисы - центры принятия решений. Это некая альтернатива Люксембургу, Кипру и Нидерландам, где российские компании размещают свои холдинговые структуры. Целью было создание благоприятных условий для их перевода в Россию», — разъяснила «Газете.Ru» гендиректор Центра международных и сравнительно-правовых исследований Екатерина Папченкова.

И в специальных административных районах речь идет не столько о налоговых льготах. «В САР действуют особое валютное регулирование и специальный корпоративный режим. В последнем случае информация доступна только для компетентных ведомств, а не для третьих лиц. Таким образом, мы просто предоставляем условия, близкие тем, что есть за границей», — говорит Папченкова.

Российские специальные административные районы, разумеется, имеют и свою специфику, отмечают эксперты. «САР – это и не офшор, и не Международный финансовый центр в Дубае, а, как обычно у нас и бывает, что-то третье. Государство в первую очередь нацелено на привлечение своих бизнесменов, которые ранее структурировали свои активы за границей. Если же эксперимент окажется удачным, то есть бизнес поверит, что государство действительно создает для него комфортную среду (пусть не в масштабах всей страны, а лишь на двух территориях) – может быть, в САР потянутся и иностранцы. Понятно, что крупные западные корпорации к нам не переедут, но какие-то структуры средней руки из сопредельных государств – почему бы и нет», — рассуждает Дмитрий Степанов.

Созданию подобных особых зон благоприятствует и непростая ситуация в мировой экономике – Екатерина Папченкова полагает, что в сложившихся условиях (и не только из-за санкций) вести бизнес в России сейчас может быть выгоднее, чем за рубежом.

«Государство увидело такой запрос со стороны бизнеса и решило пойти ему на встречу, создав инструмент для быстрого возвращения на родину. Здесь присутствует и стратегическая цель экономической безопасности, потому что холдинговые структуры всех этих предприятий имеют принципиальное, системообразующее значение для российской экономики», — подчеркивает она.

Выгода от САР для российской экономики этим не ограничивается. Согласно поправкам, одобренным Госдумой, международная компания обязана в течение 10 рабочих дней по истечении шести месяцев с даты ее госрегистрации направить в управляющую компанию САР документы, подтверждающие осуществление инвестиций в установленном объеме, форме и в установленные сроки. Есть и другие важные аспекты.

«Сейчас центры принятия решений большинства крупных российских компаний находятся за рубежом, то есть государство не контролирует происходящие там процессы и денежные потоки. Это, в частности, создает условия для вывода капитала.

Кроме того, получается, что класс так называемых белых воротничков развивается за границей, где они создают запрос на создание инфраструктуру – например, на рестораны и отели. В России потенциально тоже есть такие точки притяжения людей, но сейчас они не получают развития, потому что крупный бизнес локализуется за рубежом», — отмечает эксперт.

Оснований опасаться, что в специальных административных районах начнут массово регистрироваться все компании, заинтересованные в новых условиях – резидентами пока могут стать только заграничные юридические лица, причем существующие давно, а не созданные позавчера.

«Я думаю, что это долгоиграющий проект, который идет в правильном направлении, причем он не направлен на «торговлю суверенитетом» - мы не вводим английское право или не превращаемся в какой-то «черный офшор», все в рамках правил, принятых во всем мире. В то же время, среда становится гибкой, при этом нет необходимости переформатировать все государство – достаточно настроить работу двух территорий», — резюмирует Дмитрий Степанов.

При этом режим может быть расширен, не исключает губернатор Калининградской области Антон Алиханов. Сейчас в особом районе на острове Октябрьский уже готовы зарегистрироваться 12 компаний. На наш взгляд, после нескольких лет — может быть, года работы САР — нужно будет их совершенствовать, расширять. Потому что сейчас закон достаточно консервативный, он, по сути, подразумевает некую «транспортировку» компаний из уже существующих юрисдикций на нашу площадку. На наш взгляд, здесь есть еще над чем подумать, с точки зрения развития инновационных видов бизнеса и так далее. Мы с Минэком эти проблемы и вопросы обсуждаем», — говорил глава региона в онлайн-интервью «Газете.Ru».

«ГАЗЕТА.RU»


СОВФЕД ЗАПРЕТИЛ БАНКАМ БРАТЬ КОМИССИЮ С ОПЕРАЦИЙ ПО ДЕТСКИМ ПОСОБИЯМ

21.12.2018

Совет Федерации на заседании в пятницу одобрил закон, который запретит банкам взимать комиссию по операциям со средствами ежемесячных пособий в связи с рождением первого ребенка, передает ТАСС.

Председатель профильного комитета СФ по социальной политике Валерий Рязанский в четверг отметил на заседании, что такого запрета раньше не было, в связи с чем многие банки начали брать плату за перевод пособий, что стало дополнительным расходом для бюджета, из которого приходится компенсировать банковские услуги.

В 2019 году общая сумма пособий в связи с рождением первого ребенка должна составить 55 миллиардов рублей. Если бы закон не был принят, то 1,5 процента от этой суммы, или 826 миллиона рублей, были бы заплачены из федерального бюджету банкам на компенсацию комиссий.

Ранее закон об отмене комиссий приняла Госдума РФ в третьем чтении.

Напомним, что 1 января 2018 года в России действует закон о выплатах в связи с рождением первенца. Размер средств равен размеру прожиточного минимума на ребенка в соответствующем регионе. В среднем, выплаты составляют 10 тысяч рублей.

Претендовать на такие пособия могут семьи, доход которых не выше 1,5 прожиточных минимума на каждого члена семьи.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»


СДАЕМ КАРТЫ: МАГАЗИНАМ МОГУТ ЗАПРЕТИТЬ ВЫПУСК ПОДАРОЧНЫХ СЕРТИФИКАТОВ

24.12.2018

Такой пластик хотят приравнять к банковским продуктам, чтобы не допустить мошенничества.

Национальная платежная ассоциация (НПА) предложила регулировать рынок подарочных карт магазинов и приравнять их к банковским платежным инструментам. Как рассказала «Известиям» исполнительный директор ассоциации Мария Михайлова, сейчас организация проводит консультации с регуляторами: в рабочем порядке обращения направлены в Росфинмониторинг и ФАС. Также готовится официальное письмо в Центробанк.

В НПА уверены, что фактически подарочные карты магазинов уже превратились в платежное средство. Есть примеры, когда торговая сеть выпускает пластик с многоразовым пополнением до 999 тыс. рублей. «Что это за подарки такие, как они используются?» — недоумевает Мария Михайлова.

Оценить объем рынка таких карт из-за отсутствия регулирования сейчас невозможно, отмечает она. Есть риск, что физические и юридические лица могут использовать их для обналичивания средств. Эта ситуация требует регуляторного вмешательства, считают в ассоциации.

Как полагают в НПА, решить проблему можно несколькими путями. Один из них — сделать подарочные карты банковскими продуктами с соблюдением всех требований по идентификации. Тогда ритейлеры не смогут их выпускать без сотрудничества с кредитными организациями. Сегодня по законодательству о противодействии отмыванию доходов анонимные карты, которые могут передаваться третьим лицам, кредитные организации могут выпускать на сумму не более 15 тыс. рублей.

Другой вариант — покупатель будет вносить предоплату ритейлеру, после чего картой сможет пользоваться только он сам, передать третьему лицу пластик будет невозможно.

В пресс-службе ЦБ «Известиям» пояснили, что «подобные идеи периодически высказываются отдельными участниками платежного рынка, однако их целесообразность требует серьезной оценки с точки зрения влияния на конечного потребителя».

Подарочные карты уже во многом стали дебетовыми, на них можно держать внушительные суммы и покупать товары, сказал «Известиям» директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.

Источник на финансовом рынке рассказал «Известиям», что на сегодняшний день есть несколько известных схем такого использования подарочных карт и сертификатов на услуги. Например: юридическое лицо покупает их по безналичному расчету оптом, допустим, на сумму 1 млн рублей и больше. В отчетности указывает, что эти карты безвозмездно переданы поставщикам каких-либо услуг, которыми пользовалось юридическое лицо. Но на самом деле карты перепродаются на любых площадках в интернете по сниженному номиналу.

Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин пояснил «Известиям», что в теории подарочные карты можно использовать и для легализации денежных средств.

— Дело в том, что реализация карты не подразумевает немедленную продажу товара. Таким образом, невозможно проверить конкретный магазин на предмет подобной противоправной деятельности с точки зрения несоответствия выручки и фактически полученных у поставщиков и реализованных товаров, — подчеркнул эксперт.

Безымянные карты легко использовать для отмывания денег, сказала «Известиям» эксперт проекта «Финшок» в рамках национальной программы повышения финансовой грамотности граждан Татьяна Кирик. Можно определенные суммы из оборота компании направлять на закупки подарков для своих партнеров. А дальше эти карты обналичивать, занимаясь их перепродажей.

Ритейлеры считают, что регулирование в сфере подарочных карт будет ограничивать в первую очередь потребителей.

— Оно ущемляет интересны покупателей, которые теряют возможность выбора удобной им формы обмена подарками с родственниками и близкими, — полагают в Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ).

Президент Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ, в которую входит «Эльдорадо», «Медиа Маркт», «М.Видео») Артем Соколов сказал «Известиям», что иметь возможность реализовать подарочный сертификат должен не только тот, кто его приобрел, а еще и тот, кому его подарили. Иначе такой подарок теряет всякий смысл, сказал он. Регулирование на этом рынке он счел излишним.

Подарочная карта или сертификат — это аванс, который вносит покупатель, пояснил эксперт.

— Всё регулирование на этот счет уже описано в Гражданском кодексе и законодательстве о контрольно-кассовой технике, — отметил он.

Артем Соколов также добавил, что со следующего года для правильного отражения авансов у ритейлеров появляются новые реквизиты в чеках.

«ИЗВЕСТИЯ»


ПЛАТИТЬ ВСЕГДА! ПЛАТИТЬ ЗА ВСЕ!

24.12.2018

Прогнозы финансовых властей на следующий год говорят, что инфляция может вырасти. Банки.ру попытался оценить, что и насколько подорожает.

Если от статистики перейти к реальной жизни, то в повышение стоимости товаров и услуг на 5,5—5%, которое прогнозируют в ЦБ, верится с трудом. Особенно с учетом роста НДС, акцизов на бензин, коммунальных услуг и возможного нового повышения ключевой ставки. Аналитик БКС Антон Покатович уверен, что в начале года инфляция может дойти до 6,5—6,7% годовых. После этого динамика роста цен опять пойдет на спад, но лишь в том случае, если власти удержат под контролем ситуацию на валютном и потребительском рынке. В любом случае уже с января нам придется за многое платить больше.

Россияне это понимают, и, очевидно, поэтому показатель инфляционных ожиданий, который отслеживает ЦБ, находится в пределах 10%. Согласно опросам инФОМ, ожидаемая через год инфляция составит 9,8%. «Население больше не ждет снижения цен в будущем, а в таком случае политика таргетирования ЦБ РФ работает гораздо менее эффективно», — говорит аналитик «Открытие Брокера» Тимур Нигматуллин. В любом случае, отмечают в Промсвязьбанке, рост инфляции в начале года на фоне налоговых новаций уже гарантирован.

В следующем году тарифы разрешили повысить дважды: в январе и июле. Сперва власти поднимут их на 1,7%, а затем еще на 4,8%. Чиновники увязывают рост цен на коммунальные услуги с повышением НДС с 18% до 20%. В Минэкономразвития заявляют, что расходы коммунальщиков из-за этого вырастут и компенсировать их придется через рост тарифов. Но только тарифами дело не обойдется. Жителям многоквартирных домов придется платить не только за то, чтобы мусор вывезли, но и за то, чтобы он попал на свалку или на мусоросжигательный завод. Сейчас это «зашито» в графе «Содержание и ремонт жилого помещения». С января плату могут начать взимать в зависимости от числа проживающих. В итоге это может привести к росту цен за вывоз и утилизацию мусора в несколько раз.

Еще жителям многоквартирных домов власти намерены предложить страховать жилье от чрезвычайных ситуаций. Мой знакомый, например, уже в декабре получил платежку, где в числе прочих услуг значилось «страхование жилья». Цена вопроса — 61 рубль. Как ранее писал Банки.ру, эксперимент по страхованию жилья в Москве могут тиражировать в регионах, причем страховка вроде бы должна быть добровольной: заплатил — значит, застраховал жилье на месяц. На деле пока неизвестно, останется она добровольной или графу «Страхование жилья» тихо введут в квитанцию (как это, например, случилось с ежемесячной оплатой за газовое оборудование). Как в этом случае быть, например, ипотечным заемщикам, у которых жилье уже застраховано априори?

С 1 января акцизы на бензин вырастут с 8,2 тыс. до 12,3 тыс. рублей за тонну, а на дизельное топливо — с 5,6 тыс. до 8,5 тыс. рублей. Правда, власти договорились с нефтяниками, что оптовые цены на топливо повысятся лишь на 1,7%, а потом будут проиндексированы. Однако насколько в итоге вырастет цена бензина и дизельного топлива на АЗС? Как считает аналитик компании «Регион» Валерий Вайсберг, при сохранении цен на нефть в диапазоне 50—60 долларов за баррель и курсе рубля в пределах 70 рублей значительного роста цен на бензин не будет. «В среднем литр топлива может подорожать на 4,5—5%», — прогнозирует он.

Как полагает аналитик «Финама» Алексей Коренев, в январе вряд ли стоит ждать резкого скачка цен, зато весной вполне возможен заметный рост цен на топливо. Причем цены будут расти весьма высокими темпами, уверен он. Покатович из БКС говорит о росте цен на топливо на 10—13%. «Вопрос в том, насколько эффективными окажутся предложенные властями демпфирующие механизмы, а также политика «ручного управления» ценами топливного рынка», — рассуждает эксперт.

Еще одна новость — повышение тарифов ОСАГО. Власти разрешили страховщикам расширить тарифный коридор на 20% вниз и настолько же вверх. Представители страхового сообщества уверяют, что для большинства водителей цена полиса не вырастет. В начале ноября заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин пообещал, что полисы подорожают не больше чем на 1,5%, а кое-где тариф может быть снижен. Однако с учетом того, что в 60% регионов страховые компании регулярно получают убытки, для их жителей стоимость ОСАГО может подрасти. Аналитик «Альпари» Анна Бодрова предполагает, что в большинстве случаев стоимость полиса может подняться на 15—20%. А в перспективе чиновники не исключают дальнейшего расширения тарифного коридора: предполагается вначале поднять планку до 30%, а затем и до 40% вверх и вниз.

Ко всему прочему автомобилистов ждет ужесточение правил прохождения техосмотра, что автоматически повысит стоимость этой процедуры. Также могут вырасти штрафы за некоторые нарушения. Например, московские власти предлагают увеличить штраф за неоплату парковки до 5 тыс. рублей. Может вырасти штраф за превышение скорости: сейчас МВД и Минтранс думают над тем, чтобы снизить «штрафной порог» с 20 до 10 км/час.

В этом году многие россияне решали свои финансовые проблемы за счет банковских кредитов. Граждан привлекали рекордно низкие ставки на рынке — в октябре в среднем ипотеку можно было взять под 9,4% годовых. Рефинансировать уже имеющийся кредит осенью можно было даже под более низкую ставку. Однако, отмечает директор департамента аналитики и контента Банки.ру Сабина Хасанова, уже с сентября банки начали пересматривать кредитные ставки. С начала осени стоимость ипотеки, по ее оценкам, выросла на 0,5—1 процентный пункт, и, вероятно, этот тренд сохранится в начале следующего года. «Тем не менее не стоит ждать существенного роста, вряд ли средняя ипотечная ставка окажется существенно выше 10%», — успокаивает Хасанова. А если инфляция снова начнет снижаться, то при отсутствии серьезных экономических потрясений ипотека снова может подешеветь.

С другой стороны, новое повышение ключевой ставки может спровоцировать более значительный рост стоимости кредитов. Как отмечают аналитики Промсвязьбанка, ставка может быть повышена в ответ на высокий рост потребительских цен. «В конце 2019 года она составит 7,75%», — прогнозируют они. «Ипотека является низкомаржинальным продуктом для банков, в результате чего может сильнее других продуктов отреагировать на изменение ключевой ставки. При этом более существенный, чем 0,5 процентного пункта, рост ставок маловероятен», — считает аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.

А вот в потребительском кредитовании банкиры ожидают большего удорожания. По оценке начальника управления потребительского кредитования банка «Открытие» Дмитрия Коловского, уже в ближайшие три месяца стоимость потребительских займов может вырасти на 0,5—1 п. п. Сабина Хасанова напоминает, что по потребительским кредитам сейчас действуют предновогодние спецпредложения, так рост ставок почти не заметен. Но после Нового года, считает она, рост стоимости кредитов на товары и услуги может составить 2—4 п. п.

В следующем году придется платить больше не только за Интернет, но и за услуги мобильной связи. Расходы на выполнение «закона Яровой», необходимость модернизировать инфраструктуру и ослабление рубля — все эти факторы увеличивают расходы телекоммуникационных компаний. Затраты операторов только на исполнение закона колеблются от 40 млрд до 60 млрд рублей. На днях знакомому пришло сообщение от «Билайна», что в связи с ростом НДС с нового года тариф будет рассчитываться с коэффициентом 1,016949 с округлением до копеек. При этом, сообщил оператор, цены и тарифы без учета НДС остаются прежними.

Повысить плату за домашний Интернет на 5% с начала года намерен один старейших столичных провайдеров RiNet. Уже увеличили цены на Интернет МГТС и «Ростелеком». Согласно опросу Telecom Daily, руководителей 100 компаний, контролирующих более 90% рынка услуг связи, каждый респондент сказал о грядущем росте цен как минимум на 10%.

Большинство аналитиков, опрошенных Банки.ру, согласны с этой оценкой: Коренев из «Финама» напоминает, что правительство решило отменить внутристрановой роуминг, и платить за это придется абонентам. Аналитик считает, что сотовые операторы будут более активно пересматривать тарифы на связь в основном за счет введения новых сервисных услуг. «Причем практически всегда новые пакеты услуг оказываются дороже предыдущих. Так что тарифы на связь в дальнейшем, скорее всего, будут увеличиваться лишь более высокими темпами», — уверен он.

Продукты, одежда, техника, алкоголь и сигареты — все это подорожает в будущем году, но по-разному. Например, бытовая техника и гаджеты, скорее всего, будут торговаться очень близко к тем диапазонам, что были в 2018 году, считает Анна Бодрова из «Альпари». В цене этих товаров изменится только ставка НДС, увеличения других затрат не предвидится. Зато заметно вырастут цены на сигареты и на отдельные виды спиртного: в следующем году увеличивается акцизный сбор в табачной индустрии. «За счет этого розничная цена пачки сигарет может вырасти на 10% и выше», — говорит аналитик.

А вот на продукты питания повышение НДС, как ни странно, окажет не такое заметное влияние. По оценкам «Альпари», одномоментный рост цен на продукты в начале года может составить 2%. Суверов из БКС уверен, что ретейлеры поднимут ценники на 2—3%, частично рост ценового бремени из-за повышения НДС возьмут на себя поставщики.

«63,5% продуктов в структуре потребительской корзины облагается льготной ставкой, которая не повышается. Соответственно, под угрозой роста цен заметно выше общего уровня инфляции лишь некоторые категории: чай, кофе, алкоголь, общепит и тому подобное», — рассуждает Тимур Нигматуллин. Исключение — хлеб, цены на который могут взлететь, даже несмотря на хорошие виды на урожай. По прогнозу аналитического центра «СовЭкон», в следующем году страна соберет 120 млн тонн зерновых, в том числе 77,3 млн тонн пшеницы. В этом году, по данным Минсельхоза, Россия соберет 110 млн тонн зерна. По словам Нигматуллина, из-за поправок депутата Ирины Яровой к закону «О торговле» не исключен резкий рост цен на хлеб, поскольку ретейлеры будут вынуждены нести дополнительные издержки, связанные с утилизацией товарных остатков. Раньше нераспроданную продукцию возвращали производителям.

Но это достаточно скромная оценка. Если верить представителям торгового бизнеса, недавно направившим письмо в правительство с предупреждением о росте цен из-за подорожания топлива, то отпускные цены на некоторые продукты могут подняться на 8%. По мнению Нигматуллина, отдельные виды бизнеса действительно могут поднять цены значительно выше ожидаемого. Около 50—60% компаний в строительстве, транспорте и торговле планируют повышение отпускных цен на 2—8%, приводит аналитик данные опроса ЦБ. Не планируют повышение цен лишь 25% опрошенных, отмечая риски падения спроса и конкуренции.

В этих условиях эксперты рекомендуют экономить, участвуя в различных акциях и дисконтных программах, а также более тщательно планировать бюджет. Валерий Вайсберг из «Региона» ожидает увеличения числа покупок через интернет-магазины, поскольку это часто позволяет снизить расходы. В этих условиях, полагает аналитик, в следующем году мы увидим новые проекты, подобные тем, которые реализует Сбербанк совместно с Yandex или компания Mail.ru с торговой платформой Alibaba.

«BANKI.RU»


КАКИХ ПОДАРКОВ ЖДУТ РОССИЯНЕ ОТ ДРУЗЕЙ И РОДСТВЕННИКОВ НА НОВЫЙ ГОД

22.12.2018

Ожидания в большинстве случаев не совпадут с тем, что они получат на самом деле.

Ожидания россиян от новогодних подарков не совпадают с тем, что они на самом деле получают к празднику. По данным Deloitte, 62% россиян хотели бы получить к Новому году деньги, 39% — туры, 37% — смартфоны. Также многие мечтают о ноутбуке или компьютере (36% респондентов), косметике (33%), шоколаде (31%) и ювелирных изделиях (29%).

Когда же люди получают в подарок деньги в виде предоплаченной карты (банковская карта с определенной суммой на счете, которую можно дарить), первым делом они покупают одежду и обувь, выяснил банк «Русский стандарт». Он проанализировал транзакции прошлогодних «новогодних» карт. На категорию «одежда и обувь» пришлось 23% от всех трат по таким картам. Держатели этих карт также активно тратили деньги в продуктовых магазинах (15% расходов), ресторанах и кафе (13%), магазинах косметики и электроники (по 7%).

Согласно предновогоднему опросу банка «Хоум кредит», в этом году дарить подарки собираются 86,3% респондентов. В первую очередь это будут игрушки, косметика и парфюмерия, продукты (в том числе алкоголь и кондитерские изделия), одежда и электроника. А вот желанные многими туристические поездки подарят лишь 0,2% участников опроса, мобильный телефон — 3,7%. Ювелирные изделия и компьютеры также не самые популярные категории — их собираются дарить 5,6% и 1,8% респондентов соответственно.

«Наиболее популярной покупкой в преддверии Нового года среди клиентов Альфа-банка уже много лет остается книга», — делится директор процессингового центра Альфа-банка Сергей Брынин. По его словам, в предновогодний период растет и средний чек покупок в среднем на 10-15%. В этом году произошло то же самое, причем количество покупок снизилось, добавил представитель банка «Восточный». По его словам, увеличение среднего чека можно объяснить ростом цен за год.

При этом траты на подарки граждане предпочли бы сократить, свидетельствует опрос «Хоум кредита»: в среднем респонденты собираются потратить на подарки 10 430 руб., что на 6,9% меньше, чем в прошлом году. Похожий опрос недавно проводил «Ромир»: 8% его участников хотят потратить меньше 1000 руб., 20% — от 1000 до 3000 руб., 22% — от 3000 до 5000 руб., 16% — от 5000 до 10 000 руб. По сравнению с опросом 2015 г. уменьшилось количество людей, тратящих на подарки более 5000 руб., и увеличилось число тех, кто либо не планирует покупку подарков вовсе, либо собирается выделить на них менее 1000 руб.

Наученные опытом россияне не полагаются на подарки и балуют сами себя. Самостоятельно сделать себе подарки в этом году собираются 74% мужчин и 80% женщин, показал опрос Deloitte. В основном это будут мобильные телефоны и косметика.

«ВЕДОМОСТИ»


ЦБ ОБЪЯВИЛ О НОВЫХ ОГРАНИЧЕНИЯХ ДЛЯ ВЫДАЧИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КРЕДИТОВ

21.12.2018

Совет директоров Банка России принял решение повысить на 30 п.п. надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, которые банки будут предоставлять после 1 апреля, сообщил регулятор. Решение распространяется на кредиты, выдаваемые по ставкам от 10 до 30%. ЦБ уже повышал эти коэффициенты с 1 сентября.

Рост коэффициентов риска означает для банков увеличение расходов на создание резервов по выданным кредитам, что делает кредитование менее выгодным.

Решение о новом повышении «обусловлено необходимостью предотвращения чрезмерного роста долговой нагрузки населения и повышения устойчивости банков к потенциальным системным рискам», объяснил регулятор.

«На мой взгляд, оно оправданно, так как очень быстрый рост кредитования в последние полтора-два года на фоне стагнации и даже в отдельные периоды сокращения реальных доходов населения ведет к росту закредитованности, — говорит старший директор Fitch Александр Данилов. — Это чревато ростом просрочки и проблемами для банков, особенно если, не дай бог, будет очередной кризис в экономике». Повышение коэффициентов, по словам эксперта, призвано несколько замедлить рост потребительского кредитования. Дело в том, что банкам, чтобы выдавать такие кредиты, нужно будет иметь больше капитала, а его запас есть не у всех, заключил Данилов.

Кредитная активность на рынке необеспеченного потребительского кредитования продолжает усиливаться, отмечает ЦБ. Задолженность населения по таким кредитам с 1 ноября 2017 года по 1 ноября 2018 года выросла на 21,5%, а за период август—октябрь рост достиг 24,4% в годовом выражении. Кредитные долги в целом по банковской рознице продолжили расти и в ноябре — на 2,3% (на 2,0% с устранением сезонности), в октябре темпы были ниже, оба показателя составили 1,8%. За такой рост в ответе именно необеспеченное кредитование, считают в ЦБ.

Увеличение задолженности превышает рост доходов населения, а снижение полной стоимости кредитов, наоборот, замедляется. В итоге долговая нагрузка населения растет — доля плановых кредитных платежей на 1 октября достигла 8,4% от суммы доходов населения за год. Еще год назад она составляла 7,6%.

Если темпы роста сохранятся, то ​долговая нагрузка в течение 2019 года может превысить максимальный уровень, наблюдавшийся в 2014 году, — 9%, предупреждает ЦБ. А рост долговой нагрузки населения повышает риски ухудшения качества кредитных портфелей в случае макроэкономических шоков.

В ЦБ, однако, отмечают, что качество вновь предоставляемых кредитов остается приемлемым, уровень просрочки (свыше 90 дней) на фоне роста портфеля снижается — на 3,5 п.п. за 12 месяцев, до 10,2%, на 1 ноября 2018 года.

ЦБ повысил коэффициенты риска на 30 п.п. по нескольким группам кредитов, выданных с 1 апреля:

-по кредитам со ставкой 10–15% коэффициент риска будет составлять 150% вместо текущих 120%;

-по займам со ставкой 15–20% — 170% (вместо 140%);

-со ставкой 20–25% — 200% (вместо 170%);

-под 25–30% годовых — 230% (вместо 200%).

«Речь идет о диапазоне ставок, в котором и выдается подавляющая часть потребительских кредитов банками. По сути, это затормозит развитие рынка кредитования, в том числе снизятся выдачи ссуд качественным заемщикам. В целом мера может быть позитивной для снижения долговой нагрузки населения, но неоднозначной с точки зрения наращивания даже качественных портфелей банками», — заявил РБК директор по развитию бизнеса «БКС Премьер» Антон Граборов.

«РБК»


ТРАМП РАЗБУШЕВАЛСЯ: ПОД ГЛАВОЙ ФРС ЗАШАТАЛОСЬ КРЕСЛО

23.12.2018

Президент США Дональд Трамп недоволен решением Федеральной резервной системы (ФРС) о повышении базовой ставки и лично работой его председателя Джерома Пауэлла, однако прямо уволить последнего не предлагал. В этом заверил накануне министр финансов Соединенных Штатов Стивен Мнучин, вынужденный комментировать слухи о незавидном будущем главы Федрезерва.

«Я совершенно не согласен с политикой ФРС. Я считаю увеличение процентной ставки и уменьшение портфеля ФРС совершенно ужасными в нынешнее время, особенно в свете моих важных переговоров о торговле, которые еще продолжаются.

Но я никогда не предлагал уволить председателя Джея Пауэлла, равно как не думаю, что у меня есть право на это», — приводит Мнучин в своем твиттере слова американского президента. Такой способ донесения своей позиции не характерен для Трампа, привыкшего по любому поводу писать посты в собственном твиттере. Не очень понятно, почему на этот раз ему понадобилось посредничество.

Политика Федрезерва — постоянный предмет критики Дональда Трампа. Президент недоволен частым повышение базовой ставки, отмечая, что это может повредить экономическому росту. По этой причине своего кресла год назад лишилась предыдущий председатель ФРС Джанет Йеллен.

Однако кадровая рокировка фундаментально не переломила ситуацию.

За последний год ФРС четыре раза повышала ставку: в марте, июне, сентябре и декабре. До этого ставка росла гораздо медленнее — ФРС повышала ее по одному разу в 2016 и 2015 годах.

Причем, перед последним заседанием Федрезерва Трамп всячески старался удержать регулятор от подобного шага, предупреждая об опасности для экономики и рисках спада ликвидности. «Невероятно, что при очень сильном долларе и почти полном отсутствии инфляции, в то время как остальной мир взрывается вокруг нас — Париж в огне, Китай катится вниз, — ФРС думает об очередном повышении ставок!» — написал глава Белого дома в своем твиттере.

Регулятор это не остановило, и 19 декабря было принято ожидаемое рынком решение повысить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта до уровня 2,25–2,50% годовых. Таким образом, уровень ставки достиг максимального значения с начала 2008 года.

Свое решение Федрезерв обосновал тем, что рынок труда продолжает укрепляться, безработица низкая, экономическая активность растет высокими темпами, а инфляция остается в пределах 2%.

Решение ФРС тем не менее обрушило фондовые рынки. Промышленный индекс Dow Jones почти мгновенно ушел вниз на 200 пунктов. Минувшая неделя, по мнению аналитиков, стала худшей на Уолл-стрит с августа 2011 года. Основные фондовые индексы США потеряли за семь дней 7–8%. Индексы Dow Jones и Nasdaq показали максимальное снижение с кризисного 2008 года. За индексами вниз пошла и без того неустойчивая цена на нефть. Баррель североморской Brent к концу недели ушел ниже $53.

Политика ФРС накладывается на рост напряженности из-за торговой воны США и Китая, а также опасений из-за замедления роста мировой экономики.

Все это чревато рисками экономического спада в стране, что, по версии Associated Press, может стать самой серьезной угрозой для переизбрания Трампа на президентских выборах в 2020 году.

Президент постоянно говорит об экономической мощи Соединенных Штатов, но по факту число угроз для развития американской экономики все время нарастает. И в этом разрезе критика Пауэлла вполне понятна.

О том, что президент в узком кругу обсуждал возможность уволить нынешнего главу ФРС, 22 декабря сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники. Они также выражали надежду на то, что «приступ гнева президента рассеется за время праздников». Позже пресс-секретарь Белого дома Сара Сандерс заявила телеканалу CNBC, что ей «неизвестно о планах уволить Пауэлла».

Законодательство США теоретически разрешает президенту «сместить» любого члена совета ФРС, если на то есть причина. Однако увольнение Пауэлла, если Трамп все же примет такое решение, станет «беспрецедентным вызовом независимости ФРС», отмечает Bloomberg.

Главный экономист Morgan Stanley Эллен Зентнер в интервью CNBC ранее отмечала, что власть президента над ФРС ограничена. «Президент может выдвинуть кандидатуру председателя, но как только председатель будет утвержден, президент теряет влияние, и единственная возможность снять председателя с должности — это буквально, если он нарушит закон. Конгресс должен будет найти причину, чтобы отстранить его от должности путем голосования и соответствующей процедуры», — уточнила она.

Многие эксперты уверены, что Пауэлл стал самым большим разочарованием Трампа. Президент сам назначил его главой ФРС. Он стал первым бывшим инвестиционным банкиром, занявшим этот пост. Его назначение также было отчасти необычным, поскольку Пауэлл не экономист, а юрист по образованию.

«ГАЗЕТА.RU»


РЕКОРДНОЕ ПАДЕНИЕ БИРЖ США НА ФОНЕ ШАТДАУНА

22.12.2018

Ведущие американские индексы завершили неделю существенным снижением. Bloomberg, Wall Street Journal, CNN и BBC уже назвали ее худшей неделей для бирж за последние несколько лет.

S&P 500 потерял 7% — это максимальное недельное падение с августа 2011 года. Dow Jones и Nasdaq — потеряли почти 7% и 8,5% соответственно. Они не испытывали такого снижения последние десять лет.

В чем причина и какими могут быть последствия? Рассуждает эксперт БКС Иван Копейкин.

«Эта неделя, безусловно, оказалась одной из самых тяжелых за последние несколько лет. В 2018-м окончание года одно из самых негативных, более девяти торговых сессий подряд снижение наблюдалось. Катализатором стала, во-первых, денежно-кредитная политика. Было проведено очередное повышение ставок. На рынке ожидали, что в следующем году они повышаться, возможно, вообще не будут или будет всего лишь одно повышение, но регулятор заложил два. Это тоже умеренно негативно сказалось на настроениях инвесторов. Плюс повисла некая неопределенность с тем, что будет в январе. Американские рынки уходят на рождественские праздники, поэтому инвесторы решили, видимо, не оставлять на Рождество длинных позиций. Что касается российского рынка, конечно, все взаимосвязано. Ликвидность у нас несопоставима с американской. Но, безусловно, если падает американская биржа, и российская тоже падает. Скорее всего, динамика будет идентична. Однако в ближайшие месяц-два, на мой взгляд, все-таки стоит ждать небольшого смягчения негатива, может быть, даже какого-то локального отскока рынков. Потому что, несмотря на повышение ставок, риторика американского регулятора смягчилась, действительно есть вероятность, что ставки останутся на том месте, на котором они находятся. Плюс, действительно, цены уже неплохо снизились — на рынках появился даже страх. Вполне возможна как раз обратная реакция, те же крупные участники обычно панику переворачивают в свою пользу — убегают от риска домохозяйства, физические лица. Обычно крупные участники покупают, и может быть опять же локальный всплеск оптимизма».

Одним из факторов, которое также оказало влияние на инвесторов, было опасение приостановки деятельности американского правительства. Беспокойство оправдалось. Республикацы и демократы не смогли договориться по вопросу строительства стены на границе с Мексикой, чего требует президент Трамп. Это привело к шатдауну.

Кроме того, Bloomberg со ссылкой на четыре источника сегодня сообщило, что президент США Дональд Трамп обсуждает со своими советниками возможность увольнения главы ФРС Джерома Пауэлла. «Такой шаг станет беспрецедентным вызовом независимости ФРС. Пауэлл, хотя и был выдвинут президентом, считается огражденным от недовольства Трампа традицией уважения независимости Центробанка», — пишет агентство.

Эти новости Business FM обсудила с главным научным сотрудником Института США и Канады РАН Владимиром Васильевым.

«Это частичный шатдаун. Он распространяется только на ряд министерств и не касается министерства обороны и других ведомств национальной безопасности. 25 декабря все равно все уходят на Рождество, правительство и так не работает. С точки зрения ущерба, который может быть причинен американской экономике и вообще выполнению федеральным правительством своих функций, он является пока сравнительно небольшим. Вопрос, как долго продлится это частичное закрытие правительства. Не исключено, что к началу января какие-то приемлемые формулы решения этого кризиса могут быть найдены. Самый простой — финансирование по временной схеме. Это отработанный механизм решения такого кризиса в условиях, когда подняты политические ставки. Что касается намерения Трампа уволить главу ФРС, то пока, с моей точки зрения, это, скорее, угроза. Но угроза, за которой стоит блеф или же постепенное сползание в кризис. Дело все в том, что Джером Пауэлл приступил к выполнению своих обязанностей 1 февраля этого года. В Америке считается, что нормальный срок работы главы ФРС — четыре года с продлениями. Если посмотреть на всю историю, свои сроки председатели ФРС сидели. То, что Трамп хочет это сломать, вещь беспрецедентная. И здесь, кстати сказать, он может напороться на противодействие Конгресса в лице демократов. Трамп в принципе может уволить председателя ФРС, но ему демократы уже ответили, что в таком случае они заблокируют назначение любого нового председателя, поскольку это абсолютно в данном случае волюнтаристский акт. Акт, направленный на дестабилизацию работы американской государственности».

Лидер меньшинства в сенате Чак Шумер и лидер демократов в палате представителей США Нэнси Пелози полагают, что Дональд Трамп «получил все, что хотел» после многочисленных угроз приостановить работу правительства, передает Associated Press. Они считают, что правительство закрылось, потому что президент устроил «истерику».

Тупиковая ситуация возникла из-за конфликта в связи с вопросом о финансировании возведения стены на границе с Мексикой. Демократы заявили, что стена «неэффективна и дорога». Построить эту стену Трамп обещал еще в ходе своей предвыборной кампании.

В итоге американский лидер отказался подписывать законопроект о бюджете, так как в нем не были учтены 5 млрд долларов на строительство стены. Сенат США принял временный бюджет до 8 февраля 2019 года, после чего он был направлен в Палату представителей. В результате президент согласился на временный бюджет при условии дальнейшего обсуждения вопроса со стеной в конгрессе.

«BFM.RU»


АМЕРИКАНСКАЯ ФЕМИДА ДОБАВИЛА НАКАЗАНИЕ ЗАКЛЮЧЕННОМУ ФОРЕКС БРОКЕРУ

24.12.2018

На уже приговоренного к 21 месяцу тюрьмы, Майкла Райт и его компанию Global FX Club, наложен штраф и реституции в размере $1,6 млн.

Федеральный суд Нью-Йорка (США) удовлетворил иск Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC) и обязал форекс брокера Майкла С. Райт и его компанию Global FX Club выплатить штраф и компенсации в размере более 1,6 млн долларов. Ранее Райт был приговорен к 21 месяцу тюремного заключения за мошенничество, в результате которого у инвесторов были похищены 400 тыс. долларов.

Итак, в минувшую пятницу, американский регулятор CFTC рассказал о том, что 7 декабря федеральный суд озвучил приговор по делу Wright Time Capital Group LLC (бренд Global FX Club), согласно которому ответчик должен выплатить штраф в размере 1,15 млн долларов, а также возместить ущерб обманутым вкладчикам в размере 370 тыс. долл. Кроме того, на компанию налагается пожизненный запрет на регистрацию и проведение финансовой торговой деятельности. Данное решение заменяет прежний вердикт, согласно которому сумма штрафа составляла всего 100 тыс. долл. (примечание: фактически к приговору добавлен еще 1 млн долл.).

Еще в октябре 2017 года Райт признал себя виновным в суде по делу о мошенничестве на товарном рынке, и получил 21 месяц тюрьмы. В связи с этим, Комиссия CFTC, подавшая также и гражданский иск, предупредила общественность о том, что пострадавшие могут и не получить присужденную им компенсацию, так как у осужденных может не хватить средств или других активов. Между тем, регулятор намерен продолжать активно бороться за восстановление справедливости и за то, чтобы нарушители закона были привлечены к ответственности и понесли заслуженное наказание.

Напомним, что по данным следствия Майкл С. Райт и его компания, Global FX Club, выманивали у ничего не подозревающих инвесторов деньги, гарантируя им доход от торговли валютами. По данным CFTC, фонд никогда не торговал на рынке Форекс и, соответственно, не генерировал никакой доход, а просто присваивал деньги клиентов. Кроме того, компания не была зарегистрирована в CFTC в качестве оператора товарного пула (СРО) и нарушала правила работы СРО, в частности, смешивала деньги клиентов с собственными средствами.

По данным Комиссии, Global FX Club и ее директор Майкл Райт, привлекали инвесторов в фонд с целью мошенничества с августа 2010 года. Чтобы создать впечатление стабильности, обвиняемые фабриковали и рассылали участникам фонда фальшивые отчеты о состоянии счета, рассказывая о том, что фонд предлагает безопасные инвестиции, стабильный и гарантированный доход. Как уже говорилось, в результате десять участников фонда вложили в него в совокупности 400 тыс. долларов.

«FOREX MAGNATES»


НАЦБАНК БЕЛОРУССИИ ОБЪЯВИЛ О НОВЫХ МЕРАХ ПО ДЕДОЛЛАРИЗАЦИИ

22.12.2018

Национальный банк Белоруссии опубликовал постановление, касающиееся порядка проведения валютных операций. Меры, указывает регулятор, нацелены на дальнейшую дедолларизацию экономики Белоруссии и одновременно либерализацию валютных отношений.

«В целях дедолларизации экономики Республики Беларусь постановлением №612 отменяется ряд разрешенных случаев использования иностранной валюты в расчетах между резидентами», — говорится в распоряжении. Так, Нацбанк Белоруссии отменил разрешение на операции в валюте по операциям с облигациями, номинированными в иностранной валюте.

В соответствии с распоряжением с 1 марта 2019 года для юридических лиц — резидентов вводится регистрация совершения валютных операций. Проводить регистрацию валютных сделок юрлица смогут в банке. Также банки не смогут взимать в валюте плату за осуществление банковских операций. Исключением остаются те случаи, когда речь идет о процентах за пользование кредитом в иностранной валюте. Запрещено использование валюты окажется и в ряде страховых сделок.

«Постановлением №612 также исключается возможность выдачи Национальным банком разрешений на проведение расчетов в иностранной валюте на территории Республики Беларусь. При этом ранее выданные разрешения на использование иностранной валюты в расчетах между резидентами прекращают действие с даты вступления в силу постановления №612, то есть с 1 марта 2019 г.», — сообщили в пресс-службе банка.

В то же время гражданам Белоруссии будет предоставлено право на открытие банковских счетов в иностранных банках и перечисление на них средств без разрешения Нацбанка. Ранее для этого требовалось разрешение регулятора. «При этом физическим лицам — резидентам по-прежнему необходимо будет получать разрешение Национального банка на размещение денежных средств в иностранном банке во вклад (депозит) либо на перечисление денежных средств из банка в Беларуси на счет по учету вкладов (депозитов), открытый в иностранном банке», — подчеркнули в Нацбанке.

Минск придерживается политики дедолларизации экономики уже более восьми лет. В феврале 2017 года правительство (Совет министров) республики и Нацбанк утвердили план по дедолларизации, предусматривавший сокращение использования иностранной валюты в расчетах, при уплате сборов и при формировании тарифов, ставок и цен.

«РБК»


БЕЛОРУССКИЙ НАЦБАНК ОГРАНИЧИЛ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВАЛЮТЫ НА ТЕРРИТОРИИ СТРАНЫ

24.12.2018

Эти меры регулятор принял в рамках дедолларизации. Для резидентов страны ограничили возможности по использованию валюты в расчетах.

В документе, в частности, говорится, что юрлица и индивидуальные предприниматели смогут открывать счета в иностранных банках только с разрешения Нацбанка. Валюту нельзя будет использовать в некоторых договорах страхования.

Также белорусские банки не смогут брать с клиентов плату в валюте при выполнении банковских операций. Расчет в валюте также запретят между компаниями в случаях экспорта, а облигации в валюте больше не будут выпускать.

Решения Нацбанка Белоруссии комментирует белорусский политолог и экономист Сергей Шиптенко:

«Дело в том, что валютные облигации фактически являлись своеобразной лагуной для тех, кто не желает размещать валюту на валютные депозиты в долларах-евро в банках. Они покупали облигации в иностранной валюте, облигации давали сопоставимый, даже больший доход. Облигации всегда можно было продать, во всяком случае, чаще, чем закрыть валютный депозит. В этом смысле, конечно, Национальный банк — госрегулятор, он борется с тем, чтобы сократить оборот иностранной валюты в белорусской экономике. Но это вовсе не значит, что запрещена иностранная валюта в Белоруссии, что ее некуда больше вложить. Есть и другие инструменты, менее популярные, конечно, менее эффективные, но они все-таки пока еще присутствуют. Что касается расчетов в иностранной валюте, принимались такие меры неоднократно, когда разрешались расчеты в иностранной валюте, потом они отменялись, потом снова разрешались в ограниченном виде. Но, конечно же, все это делалось для того, чтобы стимулировать экспорт услуг, привлекать иностранцев в Белоруссию. Например, разрешались расчеты с иностранцами на АЗС одно время в иностранной валюте, разрешались расчеты с иностранцами при посещении туристических досуговых и различных заведений. Постепенно это тоже все сворачивалось, и на данный момент мы не видим здесь какого-то большого бума, притока иностранцев в Белоруссии. То есть в туристическом смысле она малопривлекательна, мягко говоря, в плане делового туризма тоже. Ожидания эти не оправдались. Поэтому эти разрешения на использование иностранной валюты в расчетах, которые формально существовали и существуют до сих пор, постепенно изымаются, но они и раньше не играли существенной роли в белорусской экономике. Я не думаю, что сейчас произойдет какая-то катастрофа или возникнет очень большое возмущение со стороны предпринимательских кругов».

Новвоведения Нацбанка вступят в силу с 1 марта. Ранее белорусский регулятор сообщал, что от долларизации страна ежегодно теряет до 3% ВВП.

«BFM.RU»


"МЫ НЕ СТОРОННИКИ РАЗБОЯ": МОШЕННИКИ, КОТОРЫХ ВСПОМИНАЛИ В ЭТОМ ГОДУ

23.12.2018

В декабре по западным деловым СМИ прокатилась волна публикаций, посвященных специфическому юбилею, — десять лет назад арестовали Берни Мейдоффа, создателя крупнейшей в истории финансовой пирамиды. Эксперты до сих пор пытаются понять, как компания, не совершившая ни одной сделки в течение десятилетий, привлекла десятки миллиардов долларов инвестиций. А в России в этом году вспоминали основателя самой известной отечественной пирамиды — 26 марта скончался творец МММ Сергей Мавроди. До конца своих дней аферист "давал людям надежду и возможность заработать", возводя финансовые пирамиды по всему миру.

Бернард Мейдофф, которого все называли просто "Берни", был ярким воплощением американской мечты. Обычный мальчик из еврейской семьи, не блиставший успехами в учебе, накопил в колледже пять тысяч долларов, подрабатывая спасателем на пляже и ремонтируя оросительные установки. На эти деньги он в 22 года основал на Уолл-стрит компанию Madoff Investment Securities, со временем превратившуюся в один из крупнейших инвестфондов страны.

Сделав ставку на только появившиеся компьютерные технологии, Мейдофф выступил одним из пионеров электронной торговли ценными бумагами. Он стоял у истоков фондовой биржи NASDAQ, созданной с его участием в 1971 году и ставшей одной из трех главных биржевых площадок США. Фонд Madoff Investment Securities был среди крупнейших покупателей и продавцов акций на этой бирже, сам Берни входил в совет директоров NASDAQ, а в начале 1990-х годов занял пост председателя.

К тому времени Madoff Investment Securities считался одним из самых надежных и прибыльных инвестиционных фондов, стабильно принося инвесторам 12-13% годового дохода. Среди клиентов были многие мировые знаменитости, а также крупнейшие хедж-фонды, банки, благотворительные организации.

В 2008 году из-за финансового кризиса некоторые клиенты Берни Мейдоффа столкнулись с нехваткой средств и попросили вернуть им деньги, но так их и не получили. Когда сумма требований превысила семь миллиардов долларов, к делу подключилось ФБР.

Каково же было удивление следователей, когда они выяснили, что Madoff Investment Securities на протяжении как минимум 20 лет не совершила ни одной сделки по покупке-продаже ценных бумаг. В базе данных Комиссии по регулированию финансовых рынков не нашлось сведений ни об одной финансовой операции из тех, про которые рассказывал фонд Мейдоффа в отчетах для инвесторов. Финансовая отчетность Madoff Investment Securities за много лет оказалась полностью сфальсифицированной. В декабре 2008-го агенты ФБР арестовали основателя фонда по обвинению в мошенничестве.

На суде Бернард Мейдофф признал себя виновным по всем одиннадцати пунктам обвинения, включая мошенничество, лжесвидетельство и отмывание денег. "Заприте его и выкиньте ключи", — написала после этого нью-йоркская газета Daily News. Судьи так и сделали, приговорив восьмидесятилетнего Берни к 150 годам тюремного заключения.

В результате крушения финансовой пирамиды Мейдоффа пострадало множество банков, финансовых и страховых компаний, инвестиционных и благотворительных фондов США, Франции, Испании, Италии, Нидерландов, Швейцарии и других стран. Испанский Banco Santander потерял 3,1 миллиарда, HSBC — миллиард, Royal Bank of Scotland — 600 миллионов, BNP Paribas — 460 миллионов, Банк Южной Кореи — 63 миллиона.

В декабре 2008 года в своем нью-йоркском офисе покончил с собой 65-летний Тьерри де ля Виллюше, французский инвестор, вложивший в пирамиду Мейдоффа 1,5 миллиарда евро — три четверти средств, доверенных ему европейскими клиентами. Представленный на суде полный список клиентов Мейдоффа, потерявших деньги, занял 162 страницы мелким шрифтом.

Великий кидала

В 1993 году МММ выпустила 991 тысячу акций стоимостью в тысячу рублей каждая. В продажу они поступили 1 февраля 1994-го под лозунгом "сегодня всегда дороже, чем вчера", а уже летом оценивались в 130 тысяч. За полгода вкладчиками пирамиды, по разным оценкам, стали от пяти до 15 миллионов человек. Ее основатель зарабатывал около 50 миллионов долларов в день.

Четвертого августа 1994 года Сергей Мавроди был арестован по обвинению в уклонении от уплаты налогов в особо крупном размере. Арест афериста показали в прямом эфире федеральных каналов. Тогда же сотрудники ОМОНа штурмом взяли главный офис МММ на Варшавском шоссе и провели там обыск. Мавроди позже заявлял, что из его офиса власти вывезли 17 грузовиков наличных денег. Было ли такое на самом деле, кто и куда вывез эти деньги, неизвестно до сих пор.

Вкладчики МММ по всей стране требовали от властей выпустить афериста и позволить ему продолжить "работу", чтобы он мог расплатиться по долгам. В конце 1994-го Мавроди вышел на свободу, а чуть позже был избран депутатом Госдумы. Правда, через год его лишили депутатского мандата за продолжение коммерческой деятельности.

Арест подорвал бизнес Мавроди — прекратился приток вкладчиков, и в сентябре 1997-го МММ сообщила о банкротстве. Основателя пирамиды объявили в международный розыск. Задержали его лишь 31 января 2003 года в съемной квартире на Фрунзенской набережной с документами на имя Юрия Зайцева.

Мавроди признали виновным в мошенничестве и подделке документов. Из заключения он вышел весной 2007 года. Несколько лет о нем ничего не было слышно, но в 2011-м аферист решил еще раз "осчастливить" соотечественников и создал МММ-2011, которая начала выпускать виртуальные ценные бумаги под названием "МАВРО". Пирамида действовала по отработанной схеме: старые вкладчики получали прибыль за счет привлечения новых, имея доход от десяти до ста процентов в месяц.

Однако лишь немногие россияне согласились еще раз сыграть с Мавроди в "пирамидку", и он попробовал переместиться на новые рынки. В 2014-м аферист запустил MMM Global — "международную финансовую социальную сеть". Обещал вкладчикам стабильный ежемесячный доход в 30%.

Наибольшего успеха с новой пирамидой Мавроди добился в Нигерии, где к концу 2017-го собрал вкладов на 60 миллионов долларов. Притом что, по данным Всемирного банка, более 80% населения страны живут всего на два доллара в день.

К концу жизни Сергея Мавроди его пирамиды действовали в 107 странах мира, включая Китай, Индию, Японию, США, Израиль, Италию, Францию. Двадцать шестого марта этого года великий кидала на 63-м году жизни скончался в Боткинской больнице от сердечного приступа.

Мейдофф и Мавроди не только вошли в мировую экономическую историю и учебники криминалистики, но и удостоились внимания кинематографа — об их жизни и "подвигах" сняты фильмы. Афере Бернарда Мейдоффа посвящена картина знаменитого голливудского режиссера Барри Левинсона "Лжец, Великий и Ужасный" с красноречивым слоганом: "Только те, кому ты веришь, могут по-настоящему предать".

О деяниях Сергея Мавроди повествует российский фильм "ПираМММида", вышедший на экраны в 2011 году со слоганом: "Афера века, о которой ты ничего не знаешь".

«РИА НОВОСТИ»


 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте info@zvi2015.ru или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: nss@zvi2015.ru. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

Наши партнеры
Яндекс.Метрика