ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №243/838)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ВКЛАДЧИКАМ «ТАТФОНДБАНКА» ВЫПЛАТИЛИ 243 МЛН РУБЛЕЙ ПО ИСКАМ ПРОКУРОРОВ

27.12.2018

Пострадавшим банковским вкладчикам ПАО «Татфондбанк» выплатили 243 млн рублей. Всего татарстанские прокуроры в защиту вкладчиков направили в Вахитовский районный суд Казани 255 исков на общую сумму 349,8 млн рублей.

«В настоящее время, по искам прокуроров 231 вкладчику ПАО «Татфондбанк» выплачено 243 млн рублей», — говорится в сообщении прокуратуры.

Выплаты затронули вкладчиков, пострадавших из-за неправомерного расторжения договора банковского вклада и переводом денежных средств в ООО «Инвестиционная компания «ТФБ Финанс».

Отмечается, что еще один акт на сумму 1 млн рублей находится на стадии исполнения. По двум судебным решениям на сумму 2,2 млн рублей производства приостановлены в связи со смертью истца до определения круга наследников.

Ранее Арбитражный суд РТ вновь отложил рассмотрение заявления «Татфондбанка» в лице АСВ о включении в реестр требований кредиторов к Роберту Мусину на 21,5 млрд рублей.

«РЕАЛЬНОЕ ВРЕМЯ»

КЛИЕНТЫ РОКЕТБАНКА ПОЖАЛОВАЛИСЬ НА СПИСАНИЕ В 100 РАЗ БОЛЬШИХ СУММ

27.12.2018

Клиенты виртуального банка Рокетбанк жалуются на проблемы со списанием средств с карт при попытке расплатиться ими за различные товары и услуги. Из многочисленных сообщений в социальных сетях, в том числе и на странице Рокетбанка в сети Twitter, следует, что при попытке провести транзакцию пользователи получают сообщения о списании с них в 100 раз большей суммы.

Некоторые пользователи сообщают и о том, что после получения сообщения о списании неожиданно крупных сумм баланс счета стал отображаться как отрицательный.

В Рокетбанке в ответах клиентам признали наличие проблемы, однако заверили, что списание средств производится в верном объеме, некорректно осуществляется лишь отображение баланса в приложении.

Как минимум один из пользователей Рокетбанка сообщил, что из-за сбоя в сто раз увеличилась и та сумма, которая была не списана с карты, а наоборот начислена на нее. Впрочем, и в этом случае деньги оказались существующими только в ошибочном отображении.

В пресс-службе Рокетбанка РБК подтвердили факт сбоя, но уточнили, что проблема «устраняется». «Списывались средства правильно, неправильно отображалось их списание. Был сбой, сейчас мы исправляем это и будем отправлять клиентам push-уведомления», — рассказали в пресс-службе.

«РБК»

ГРЕФ АНОНСИРОВАЛ СОКРАЩЕНИЕ СЕТИ ОТДЕЛЕНИЙ СБЕРБАНКА

28.12.2018

Сбербанк планирует закрывать малопосещаемые отделения в городах. Это не затронет отделения в сельской местности, заявил глава банка Герман Греф в интервью телеканалу «Россия 24».

«Мы потихоньку сокращаем сеть наших отделений — те, которые мало посещаемы, которые можно закрыть без ущерба для клиентского сервиса», — сказал он.

Греф отметил, что масштаб сокращения сотрудников банка будет зависеть от того, насколько сеть отделения адаптируется к продажам новых продуктов предприятий, входящих в систему Сбербанка.

«Глобально люди все меньше и меньше будут ходить в отделения для того, чтобы там получить услугу. Скорее всего, наша сеть сохранится как консультационные пункты, когда человеку будет удобно зайти и получить консультацию», — пояснил Греф.

В октябре «Коммерсантъ» со ссылкой на источник на рынке писал, что Сбербанк планирует привлечь онлайн-ретейлеров к организации в своих отделениях пунктов выдачи заказов. В качестве партнеров кредитная организация рассматривает онлайн-ретейлеров в сегменте non-food, отмечает издание.

«РБК»

ПО ЗВАНИЮ И ПРИЗВАНИЮ

28.12.2018

Что могут противопоставить госбанкам частные игроки.

К концу 2018 года в топ-5 крупнейших банков по активам остался только один без государственного участия. А доля госбанков с учетом санированных ЦБ «Открытия», Бинбанка, Промсвязьбанка (ПСБ) и их дочерних структур достигла 70%. В принципе, можно сказать, ничего нового: расклад сил был понятен еще год назад. Но как раз в момент, когда уже казалось, что государство закончило победный захват банковского сектора, обнаружились новые тенденции.

Госструктуры и госбанки начали тасовать активы между собой. Казалось бы, формальность. Но происходит передача так, что каждая трансакция приводит только к росту государственных активов. Например, ПСБ перешел от ЦБ к Росимуществу, прихватив по дороге из разных источников почти 500 млн руб. в капитал, готовится к поступлению еще 1 трлн руб. кредитов от других игроков, а также получению Связь-банка (33-е место по активам) и «Глобэкса» (68-е место) от Внешэкономбанка.

У госбанков постепенно складывается свой мир с более дешевыми ресурсами, лоббистскими возможностями, полной поддержкой со стороны властей. Вот ВТБ «по просьбе» ЦБ оказался вынужден купить совсем немаленький банк «Возрождение» (37-е место по активам). Начав, сложно остановиться, к тому же тут и там сидят «уставшие собственники» хороших частных банков. И вот в рамках расширения сети ВТБ приобретает Саровбизнесбанк и Запсибкомбанк. Более органически, но не менее стремительно растет и другой государственный игрок — Почта-банк,— проникая во все большее число почтовых отделений.

Куда же смотрят частные банкиры? Где они вообще? В России, по статистике ЦБ, 490 банков. Посчитать, сколько из них госбанков (больших и маленьких), довольно сложно, но вряд ли наберется более трех десятков. Остальные — частные игроки, особняком стоят банки иностранных групп, такие как Райффайзенбанк, Юникредит-банк, Росбанк, ХКФ-банк, ОТП-банк, Ситибанк и другие. Таких тоже несколько десятков. Они, как и госбанки, живут в своем мире — с фондированием материнских структур без задач агрессивного роста и необходимости принимать собственные стратегические решения.

Но остается масса частных банков, с которыми ничего не происходит. Кажется, банкиры устали. Бизнес, который приносил неплохие прибыли, сейчас сопряжен с высокими рисками. «Быть банкиром стало уже не модно, а опасно, риск отзыва лицензии существует почти для каждого, а последствия для собственников при этом печальны,— говорит собеседник “Ъ”, специализирующийся на сделках по M&A в банковском секторе.— Многие ищут выход из бизнеса, но покупателей почти нет, даже госбанки не слишком настроены на сделки, а ЦБ за каждого не попросит». Ситуация выглядит так, будто владельцы банков просто сидят и выжидают, когда появится шанс выйти из бизнеса с минимальными потерями.

И это неудивительно: выживать банкам становится все сложнее. ЦБ, чтобы не отставать от прогрессивной Европы, вводит требования Базельского комитета, увеличивающие надбавки по капиталу. Для госбанков проблема решается просто — за счет бюджета, а частным собственникам приходится вкладывать свои средства. При этом ЦБ требует от банков и инвестиций в развитие новых технологий, и усиления информбезопасности. Традиционный же бизнес — привлечение средств и кредитование — не приносит прежних доходов, поскольку ЦБ жестко ограничивает ставки.

Но даже в таких условиях находятся частные банки, которые не только выживают, а растут. Альфа-банк, который стремится не отставать от госбанков, подкупая клиентов если не дешевыми кредитами, то сервисом. Тинькофф-банк, идущий своей дорогой технологий без оглядки на госигроков. Совкомбанк, который приобретает банки и портфели. На начало 2018 года банк, по данным рэнкинга «Интерфакс», занимал 15-е место по активам, по итогам трех кварталов — уже 13-е и скоро присоединит Росевробанк (42-е место по активам). Экспобанк Игоря Кима также активно покупает-продает небольшие хорошие банки, ряд игроков поменьше.

Секрет успеха этих игроков, возможно, в том, что их владельцы — банкиры по призванию, понимающие, что переждать не получится. Но появление таких фигур — явление во много случайное и плохо прогнозируемое. Чтобы сбылись ожидания ЦБ об изменении тренда на огосударствление банковской системы, его явно недостаточно.

«КОММЕРСАНТЪ»

ЗАЩИТА ПО МОЛЬЕРУ

28.12.2018

Засекреченные данные стали секретом Полишинеля.

Риски новых американских санкций за проведение операций с российской оборонкой привели к тому, что в 2018 году с завидной регулярностью стали появляться постановления, указания и поправки, наделяющие российское правительство правом скрывать ту или иную информацию. Сначала это касалось банков и нефинансовых компаний, позже расширилось на НПФ, страховые компании, платежные системы, биржи, клиринговые организации, депозитарии и т. д.

Засекретить структуру собственности, сделать ее непубличной — самый простой выход. А поскольку стала вполне реальной угроза вторичных санкций, касающихся уже контрагентов, работающих с компанией, попавшей под ограничения, правительство пошло дальше и разрешило скрывать информацию дочерним и внучатым структурам. Причем не только данные о бенефициарах, но и о составах правления и советах директоров, существенных фактах, крупных сделках, финансовой отчетности и т. д. Кульминацией может стать запуск секретной фондовой биржи на офшорном острове Русский для листинга попавших под санкции эмитентов. Можно представить сцену из Зазеркалья, как на этой бирже законспирированные инвесторы будут тайно прикупать акции и облигации невидимых компаний по неизвестной цене.

Однако, как показала практика, скрывать информацию не так уж просто. Так, в документах о структуре владельцев Меткомбанка вместо попавшего под санкции Виктора Вексельберга красуется «дыра», прямо свидетельствующая о его доле. В другом случае эмитент забыл убрать информацию о попавших под санкции акционерах из ежеквартального отчета эмитента. Наблюдательный совет Промсвязьбанка был случайно раскрыт правительственным распоряжением со списком кандидатов в этот орган управления.

Крымский РНКБ «в соответствии с актом правительства» престал в ежеквартальной отчетности раскрывать данные о ликвидности, достаточности капитала, размере дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых результатах и т. д. Но всю ту же информацию или данные, на базе которых ее легко получить, банк спокойно раскрывает ежемесячно на сайте ЦБ. А когда Промсвязьбанк не раскрыл отчетность по РСБУ на сайте ЦБ, его основные показатели можно было реконструировать с точностью до рубля, вычтя из публикуемых регулятором общих показателей сектора данные остальных игроков.

Зато иногда под предлогом защиты от санкций не раскрывается информация, которая реально не несет никаких рисков. Так, например, тот же РНКБ засекретил не только состав совета директоров, но и зачем-то информацию о том, какое вознаграждение этот орган получает.

Это лишь самые очевидные промахи, которые может обнаружить любой желающий, разбирающийся хоть немного в финансах на любительском уровне. Очевидно, что у крупного иностранного государства инструментов существенно больше, начиная с классической разведки и заканчивая кибершпионажем. Поэтому с большой степенью вероятности жертвы в виде отказа от прозрачности экономических субъектов с целью защиты от санкций принесены совершенно напрасно.

«КОММЕРСАНТЪ»

СИЛУАНОВ: РОССИЯ БУДЕТ СНИЖАТЬ ДОЛЮ РАСЧЕТОВ В ДОЛЛАРАХ В 2019 ГОДУ

27.12.2018

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что Россия будет снижать долю расчетов в американской валюте в 2018 и 2019 годах, при этом граждан никакие ограничения не коснуться.

«Мы и в этом, и в следующем году будем снижать долю расчетов в долларах, поскольку это выгодно и предприятиям, и выгодно нам, потому что использование национальной валюты, использование рублевых расчетов, а также использование тех валют, которые не подвергаются каким-то ограничениям в ходе осуществления платежей, - это на пользу нашим предприятиям», - сказал он в эфире канала Россия 24.

Министр отметил, что планы властей никак не скажутся на гражданах, в частности хранить сбережения можно будет по-прежнему в любых валютах. По его словам, речь идет только об упрощении расчетов в рублях по поставкам товаров и услуг для предприятий.

Ранее Силуанов сообщал, что план по дедолларизации российской экономики подготовлен и внесен в правительство. Документ содержит налоговые преференции для компаний, использующих рублевые расчеты, например, ускоренный возврат НДС.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

ДОЛЛАРУ НЕ ПРИКАЖЕШЬ

28.12.2018

Для каждого времени в России на финансовом рынке можно найти ключевое слово. Были времена ваучеров, ГКО, криптовалют. В 2018 году это, вероятно, дедолларизация.

О стремлении снизить зависимость от иностранной валюты, прежде всего американского доллара, власти новой России заявляли чуть не с момента ее создания. Однако в этом году на фоне резкого ужесточения американских же санкций вопрос поднялся на новый уровень. За два-три месяца свое отношение к резервной валюте и необходимым ограничениям в отношении нее (и во внешнеторговых расчетах, и в золотовалютных резервах, и даже в банковских активах) высказались буквально все: президент Владимир Путин и премьер Дмитрий Медведев, глава ЦБ Эльвира Набиуллина и первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов, глава Минэкономики Максим Орешкин и многие, многие другие.

Первым, еще в июле, магическое слово «дедолларизация» вслух сказал глава ВТБ Андрей Костин, выдвинув предложения по использованию рубля в международных расчетах и развитию российского рынка деривативов. Однако действительно остро население отреагировало на августовские слова того же господина Костина. То ли он неудачно выступил, то ли его неправильно поняли, то ли феномен традиционно апокалиптичного для России августа сыграл свою роль... Но тезис о возможной конвертации валютных вкладов в рублевые население восприняло буквально и вынесло из госбанков за два месяца более $2 млрд. Половина осела в частных банках, но другая так и осталась на руках или в банковских ячейках. Рубль предсказуемо рухнул.

С россиянами так нельзя. Для них доллар — один из главных символов финансовой безопасности. Сейчас на валютных депозитах (среди которых явно преобладают долларовые) граждане держат эквивалент $80 млрд, то есть 21% всех розничных вкладов.

За последние десять лет доля ни разу не опускалась ниже 12%, но это было в далеком и достаточно благополучном 2007 году, а в последние пять лет пороговым значением остаются 17%. В кризисные периоды доля валютных вкладов взлетает до 30–35%.

В результате граждан, еще толком не отошедших от удара дубинкой пенсионной реформы, успокаивали всем миром, уверяя, что дедолларизация «не означает полный отказ от доллара», «не затронет обычных граждан» и так далее и тому подобное. Глава Сбербанка Герман Греф признался, что сам держит депозиты в четырех валютах, включая доллары, швейцарские франки и евро. Вдруг оказалось, что Минфин, Минэкономики и Банк России уже разработали комплекс стимулирующих мер по более удобному использованию других валют. А с Китаем, Индией и Турцией, основными партнерами прежде всего в военно-технической отрасли, мы вроде как уже перешли на расчеты в национальных валютах (что при более внимательном взгляде оказывается сильно натянутым утверждением).

Между тем успокаивающая тактика могла быть совсем иной — просто объяснить, что ничего особо нового не происходит. Ведь на самом деле дедолларизация идет естественным чередом и без заклинаний чиновников. Несмотря на легкую панику в августе-сентябре, граждане в целом сокращают валютные вложения в банках. Этому способствуют и низкие ставки по валюте, и низкая инфляция. Стабилизация в экономике, пусть без радужных перспектив по росту, в том числе и зарплат, также способствует накоплению в рублях.

Доля операций банков с долларами уменьшается в пользу евро как на биржевом, так и на внебиржевом рынке (хотя разрыв остается многократным). В определенной степени снижение интереса к доллару определяется внешнеторговым оборотом. С начала 2013 года доля поступлений в американской валюте в целом сократилась с 90% до почти 70%. Особенно это заметно в отношениях со странами еврозоны. Тем более что сама Европа стремится в последнее время уйти от расчетов в долларах, по крайней мере за энергоносители. Со странами ЕАЭС Россия уже перешла на 80% в расчетах на национальные валюты. Даже доля расчетов в долларах с крупнейшим сейчас внешнеторговым партнером Москвы Пекином снижается, хотя и не слишком быстро.

Таким образом, дедолларизация идет неуклонно, но медленно. И ускорить этот процесс, вопреки лозунгам чиновников и страхам граждан, очень сложно. Более половины валютных резервов России до сих пор в долларах, и снижать долю никто не собирается. Даже информацию о резком снижении вложений в американские гособлигации (с почти $100 млрд в начале года до $14 млрд в сентябре) ЦБ не подтверждает. Регулятор действует довольно консервативно и вряд ли будет радикально сокращать активы в основной резервной валюте мира с самими высокими рейтингами.

Процесс радикального сокращения долларовых расчетов может растянуться на пять-десять лет, признает Андрей Костин. Ведь предпочтение всегда будут отдавать свободно конвертируемым валютам, и в этом смысле конкурентов у доллара почти нет. По данным SWIFT, его доля в мировых расчетах составляет около 40%, евро — 30–35%. Около 10% расчетов проводятся в английских фунтах стерлингов, на китайский офшорный юань приходится всего лишь около 2%, столько же у швейцарского франка, гонконгского доллара или канадского доллара. Рубль в этом списке занимает скромные 0,2–0,3%.

«КОММЕРСАНТЪ»

ОСТРОВ ПРИТЯЖЕНИЯ: ПОЧЕМУ РОССИЙСКИЕ БАНКИ АКТИВНО КРЕДИТУЮТ КИПР

28.12.2018

Более 20% портфеля зарубежных долговых требований российских банков приходится на резидентов Кипра, подсчитал РБК на основе сведений, опубликованных Банком России. Суммарные требования российских банков к иностранным резидентам на 1 октября 2018 года составляли 11,9 трлн руб. ($182,1 млрд по курсу ЦБ на этот день). Эта сумма соответствует примерно 12% оценочного ВВП России за 2018 год.

РБК изучил информацию о задолженности иностранных резидентов перед российскими банками, публикуемую раз в квартал в составе формы 0409805 («Расчет собственных средств (капитала) и значений обязательных нормативов банковской группы»). Впервые эти данные были обнародованы по состоянию на 1 октября 2017 года. Эти показатели нужны для расчета так называемой антициклической надбавки («контрциклического буфера» по стандартам «Базель III») — надбавки к минимальному уровню достаточности капитала, которая зависит от соответствующих значений антициклических надбавок, установленных национальными регуляторами, и сумм требований к резидентам данных юрисдикций. На 1 октября 2018 года ЦБ сообщал о 72 банках, подающих такую отчетность.

Пятая часть требований всех банков — $37,8 млрд — приходится на Кипр. И эта сумма растет. Так, по сравнению с данными на 1 апреля требования российского банковского сектора к резидентам Кипра увеличились на 16,5%.

В 2018 году Кипр попал под серьезное давление американских регуляторов: весной, после скандала с латвийскими схемами вывода денег, на остров приезжала делегация Минфина США во главе с помощником министра по вопросам борьбы с терроризмом Маршаллом Биллингсли. После этого кипрский ЦБ ужесточил требования к иностранным клиентам местных банков. В частности, ЦБ предписал банкам закрыть счета компаний-пустышек, не ведущих реальной деятельности. Эксперты и консультанты восприняли это прежде всего как атаку на российские деньги, спровоцированную США. Санкции Евросоюза против России и закручивание гаек со стороны кипрского ЦБ привели к закрытию десятков тысяч российских счетов на острове и уходу многих компаний с российскими интересами, сказал в ноябре посол России на Кипре Станислав Осадчий, цитировала его Cyprus Mail.

Но данные Банка России показывают, что по крайней мере крупные российские банки сохраняют тесные связи с Кипром. «Лидерство Кипра вполне логично, поскольку это одна из наиболее популярных у россиян юрисдикций. При этом полагаем, что доля финансирования, уходящего на Кипр, будет сокращаться, поскольку в целом сегодня взаимодействие России и Кипра уже не настолько дружественное, как было пять лет назад», — говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

«Несмотря на деофшоризационную компанию в России, Кипр по-прежнему в топ-листе у российского бизнеса для создания холдингов. Причем сейчас выбор Кипра зачастую обусловлен не столько налоговыми преференциями, сколько возможностью использовать английское право при структурировании отношений с партнерами, относительно невысокой стоимостью создания и содержания компаний, лояльностью к международному (в том числе российскому) бизнесу», — добавила партнер КПМГ Анна Воронкова.

Еще 15% всех зарубежных требований российских банков (1,82 трлн руб., или $27,7 млрд) находятся в Турции, но это целиком индивидуальная история Сбербанка. Требования к Турции включают требования к дочернему банку Denizbank, который Сбербанк кредитует, а также вложения в его акции, сказал РБК главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Сбербанк продает Denizbank эмиратскому Emirates NBD Bank, и при закрытии сделки требования сократятся, говорит Матовников.

Половина всех требований российских банков относится к резидентам государств, входящих в Евросоюз. Помимо Кипра это Нидерланды (резиденты королевства должны российским банкам $9,9 млрд) и Ирландия ($8,3 млрд).

Кипр, Нидерланды, Швейцария, Ирландия — это офшорные или квазиофшорные юрисдикции, где зарегистрированы некоторые крупные российские компании. «Большая часть этих кредитов — это кредиты де-факто резидентам РФ, но по требованию ЦБ они учитываются по «прописке» компании. Часть требований включает требования к банкам соответствующих стран», — объясняет Матовников.

На Кипре, в Нидерландах и на Джерси традиционно регистрируются холдинговые и финансовые компании, которые контролируются российскими акционерами и используются для владения и/или финансирования российских активов, говорит Анна Воронкова. Обязательства резидентов этих стран связаны в первую очередь не с предоставлением финансирования зарубежным компаниям, а с кредитованием российскими банками структур крупных российских предприятий за рубежом в целях обслуживания их бизнес-потоков, подтверждает Александр Бахтин.

По другим странам причины, как правило, те же: это финансирование, по сути, для «своих». «Вряд ли швейцарские предприятия активно кредитуются в российских банках, им намного выгоднее обратиться к своим кредитным организациям и получить намного более дешевое финансирование», — рассуждает Бахтин. В Швейцарии расположено большое количество торговых компаний российских групп для трансграничной торговли нефтью, металлами и т.д., добавляет Воронкова.

На резидентов стран Таможенного союза (прежде всего это Белоруссия и Казахстан) приходится $20,3 млрд — 11% всех зарубежных требований российских банков.

Казахстан — крупнейшая юрисдикция по сумме зарубежных требований для Альфа-банка: 77,7 млрд руб., или 17,4% всех иностранных требований этого банка. Форма 805 составляется на консолидированном уровне и включает в себя результаты деятельности дочерних организаций («Альфа-банк Казахстан», Amsterdam Tradе Bank, Балтийский банк и т.д.), поэтому в общую сумму включены и собственные требования дочерних организаций, в частности требования «Альфа-банк Казахстан» к резидентам Казахстана, пояснила РБК пресс-служба Альфа-банка.

Еще 10% приходится на офшорные юрисдикции. Минфин России называет офшорными 44 юрисдикции, в 27 из них находятся деньги российских банков. Самые большие требования — $14,8 млрд — российские банки предъявляют к резидентам Джерси. Больше всего требований к резидентам Джерси у Сбербанка — $12,8 млрд. У Сбербанка есть, например, кредит на $4 млрд зарегистрированной на Джерси алюминиевой компании Rusal, которая находится в санкционном списке США, но вскоре должна из него выйти.

Драматически сократились требования российских банков к украинским резидентам. Если на 1 июля 2018 года они составляли 560,8 млрд руб. (на 1 апреля — 276,1 млрд руб.), то на 1 октября сократились в разы — до 131,8 млрд руб. В частности, у ВТБ они уменьшились в четыре с половиной раза (до 32,4 млрд руб.), а у Сбербанка — в пять раз — до 78,6 млрд руб. Еще в 2017 году Украина ввела санкции против российских госбанков, они пытаются свернуть там свою деятельность, минимизировав убытки (часть активов просто списывается). Кроме того, в этом году украинские суды начали арестовывать местные активы российских госбанков в рамках принудительного исполнения решений гаагского международного арбитража по поводу Крыма.

Для анализа требований российских банков к иностранным резидентам РБК использовал форму 0409805. Суммы требований в форме ЦБ приводятся в рублях, для перевода в доллары США использованы актуальные на соответствующую дату курсы Центробанка. Под офшорами понимались все государства и территории из приложения к приказу Минфина от 13 ноября 2007 года.

«РБК»

ДЕЖАВЮ КРИЗИСА. ПОЧЕМУ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В КОНЦУ ГОДА ВОШЛИ В ПИКЕ

28.12.2018

В начале октября цены на нефть подскочили до максимума в $86 за баррель, а затем начали стремительное падение. Стоимость Brent к концу декабря упала почти вдвое — до $47 за баррель. Что произошло, и чего ждать в 2019 году?

Среднегодовые цены на нефть марки Brent в 2018 году составили $70 за баррель — что было вполне комфортно и для потребителей, и для производителей. Тем не менее, с октября 2018 года на рынке преобладают медвежьи настроения. Цена на нефть марки Brent к концу декабря упала с максимальных $86 за баррель (в начале октября) почти вдвое — до $47 за баррель. Как же это вышло?

В июне 2018 года страны ОПЕК+из-за снижения добычи нефти в Венесуэле, Мексике, Анголе и всеобщего ожидания снижения добычи в Иране из-за санкций со стороны США решили смягчить условия сделки. ОПЕК+ начал наращивать добычу на 1 млн баррелей в сутки (Рис. 1). Решение оказало влияние на рынок: рост цен прекратился. Но с сентября цены снова устремились вверх — в ожидании снижения добычи нефти в Иране с ноября 2018 года более чем на 1 млн баррелей в сутки.

В начале октября цены подскочили до того самого максимума в $86 за баррель, а затем начали стремительное падение. Одной из основных причин этого падения считается снижение прогнозируемых темпов мировой экономики в 2018 и 2019 году на 0,2% со стороны МВФ — в связи с тарифными войнами между США и Китаем, увеличением процентных ставок в регионах с развивающимися экономиками и снижением показателей в Еврозоне.

Позднее, в начале ноября, когда санкции США вступили в силу, Америка ввела послабления для восьми крупнейших импортеров иранской нефти (Китай, Индия, Греция, Италия, Тайвань, Япония, Турция и Южная Корея) еще на полгода. В результате, вместо ожидаемого сокращения добычи на 1-1,5 млн баррелей/сутки, добыча нефти в Иране снизилась в ноябре относительно мая лишь на 0,85 млн баррелей/сутки.

Высокие цены на нефть, установившиеся еще в начале года, подстегнули мировой рост добычи. Только с мая по ноябрь 2018 года она выросла на 2,5 млн баррелей/сутки. (Рис. 2). При этом за пределами ОПЕК+ безусловным лидером стали США, а добыча за май-ноябрь 2018 года выросла более чем на 1,2 млн баррелей/сутки. В США рост добычи составил 1 млн баррелей/сутки, в ноябре она достигла отметки в 11,5 млн баррелей/сутки. Таким образом, США стали нетто-экспортерами нефти и нефтепродуктов впервые за десятилетия.

В 2019 году ожидается дальнейший рост добычи нефти в США. Более того, уже со второго квартала 2019 года американские нефтедобытчики смогут преодолеть инфраструктурные проблемы в бассейне Пермиан, которые сдерживали рост добычи в 2018 году.

Страны ОПЕК+ не отставали: за период с мая по ноябрь 2018 года они нарастили добычу на 1,44 млн баррелей/сутки — против оговоренного в июне 1 млн. Такой значительный рост был достигнут несмотря на снижение добычи в Мексике, Иране и Венесуэле — в сумме на 1,2 млн баррелей/сутки. Львиную долю роста обеспечили Россия и Саудовская Аравия — в совокупности на 1,4 млн баррелей/сутки. В ноябре уровень добычи нефти в России составил 11,4 млн баррелей/сутки, а в Саудовской Аравии — 11 млн баррелей/сутки. Не остались в стороне и прочие страны-участницы соглашения: Казахстан, Азербайджан, Оман, ОАЭ, Кувейт, Ирак, Нигерия и Ливия суммарно нарастили еще 1,25 млн баррелей/сутки.

Ситуация со стремительным ростом добычи к концу года вызывает ощущение легкого дежавю. Как и в 2016 году, на этот раз все члены ОПЕК+, обладающие дополнительными мощностями, старались нарастить добычу к октябрю, поскольку именно октябрьские показатели добычи стали точкой отсчета для нового соглашения о снижении добычи на 1,2 млн баррелей/сутки, к которому страны пришли в декабре 2018 года. Суммарная добыча в странах ОПЕК+ в октябре 2018 года всего на 300 000 баррелей/сутки ниже, чем в октябре 2016 года.

Добыча нефти в странах ОПЕК+ к октябрю 2018 года была ниже показателей октября 2016 года. Это случилось во многом не из-за высокой дисциплины стран ОПЕК+, а за счет кризиса в Венесуэле, санкций, наложенных на Иран, и естественного падения добычи в Мексике и Анголе. Таким образом, рынок в большей степени отреагировал не на ожидаемое потенциальное сокращение добычи, а на ее реальный рост (напомним, что с мая по ноябрь 2018 года он составил 2,5 млн баррелей/сутки). Более того, весь рост добычи происходил на фоне умеренной динамики спроса. Так, по прогнозам МЭА, в 2018 году рост спроса должен составить 1,3 против 1,5 млн баррелей/сутки в 2017 году.

Подобный дисбаланс незамедлительно сказался коммерческих запасах в странах ОЭСР: уже в июле они начали расти. В октябре величина коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР составил 2,872 млрд баррелей, что превысило пятилетний средний показатель впервые с марта 2018 года. При этом МЭА прогнозирует их рост и в четвертом квартале 2018 года. В итоге рынок на фоне сниженных прогнозов экономического роста, а также переизбытка предложения снова полностью разбалансировался, и цены начали свое пике.

Помимо фундаментальных факторов спроса и предложения, которые привели к снижению цен на нефть, в конце года давление на рынок оказали также финансовые и спекулятивные факторы. Так, широкий рынок S&P 500 в декабре упал на 15%, показав наименьшие показатели за год, утянув за собой нефтяные котировки еще ниже.

Борьба за рынок продолжится и в 2019 году. Крупнейшие традиционные производители нефти будут пытаться балансировать между сохранением доли рынка и удовлетворением бюджетных нужд. Так, например, оценки цены безубыточности бюджета Саудовской Аравии оцениваются в широком диапазоне от $70 до $95 за баррель. Поддержать цены может и заявление правительства Канады о сокращении добычи с 2019 года на 325 000 баррелей/сутки для стабилизации цен на сорт WCS. При этом нефтедобытчики в США, не обремененные социальными обязательствами перед бюджетом, могут и дальше наращивать добычу, учитывая, что, по данным Wood Mackenzie, они захеджировали почти 900 000 баррелей/сутки дополнительной добычи на 2019 год при ценах $50-$60 за баррель.

«FORBES»

КУРС НА НОВЫЙ ГОД. ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ ПОСЛЕ ОБВАЛА ЦЕН НА НЕФТЬ

27.12.2018

Снижение корреляции между курсом рубля и ценами на нефть, а также налоговые выплаты корпораций в конце года окажут поддержку российской валюте.

С начала октября нефть марки Brent подешевела более чем на 40%. В первую очередь это было обусловлено рекордным ростом нефтедобычи в США. Cуточный объем добычи в стране с начала года увеличился на 2,1 млн баррелей, причем треть этого прироста приходится на период с октября. Кроме того, снижению цен на нефть способствовали пересмотр макроэкономических прогнозов и усиление коррекции на глобальных рынках. С октября число коротких позиций на рынке нефтяных фьючерсов увеличилось на 16 млн единиц, то есть на 20%, и достигло апрельских уровней.

Однако сейчас уже нет фундаментальных причин для дальнейшего снижения стоимости нефти. В последнее время нефтяные котировки падают в связи с глобальными продажами рисковых активов из-за общей нервозности на рынке. С точки зрения технического анализа ключевой уровень поддержки в динамике цен на нефть составляет $49,74 за баррель. Если стоимость нефти пробьет этот уровень, то она будет искать поддержку на отметке, соответствующей нижней границе трехлетнего трендового диапазона — $49 за баррель. На этих ценовых уровнях можно будет ожидать массового закрытия коротких позиций.

Падение цен на нефть уже достигло своих пределов, учитывая недавнее соглашение экспортеров ОПЕК+ от 6 декабря о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки, что превысило ожидания рынка. В начале недели министр энергетики России Александр Новак попытался успокоить инвесторов, заявив, что рынок нефти станет более стабильным в первой половине 2019 года, поскольку соглашение, которые вступит в силу с января, восстановит баланс спроса и предложения на ближайшие полгода.

Почему следует ждать отскока в котировках? Во-первых, потому что при текущих ценах на нефть марки WTI ($43 за баррель) американским компаниям невыгодно добывать сланцевую нефть, пока котировки не восстановятся хотя бы до $50 за баррель.

Во-вторых, следующий саммит экспортеров ОПЕК+ запланирован на апрель 2019 года, но, согласно заявлению Новака, нефтедобывающие державы могут организовать экстренную встречу в любой момент и пересмотреть квоты на добычу.

В-третьих, триггером для роста котировок нефти может выступить ожидаемый разворот на рынке акций, которые, наконец, перейдут к росту. Это связано с тем, что президент Дональд Трамп пытается успокоить рынки, смягчив риторику касательно министра финансов США Стивена Мнучина и главы ФРС Джеймса Пауэлла.

В результате нефть марки Brent может закрепиться на уровне $55 за баррель на конец этого года и открыться ростом в начале 2019 года. Сейчас минимальное значение в глобальном консенсус-прогнозе по стоимости нефти составляет $60 за баррель на конец 2018 года и $58 за баррель — на первое полугодие 2019 года.

Несмотря на сильное падение цен на нефть, с начала октября рубль подешевел по отношению к доллару всего на 5,6%. Он показал хорошую устойчивость по сравнению с другими экспортными валютами, такими как норвежская крона (-7%) и мексиканское песо (-6,3%).

В рублевом выражении нефть подешевела за это время до 3500 за баррель, что является минимальным значением с октября 2017 года. В российский бюджет на 2018 год заложена цена барреля Brent на уровне 3225 рублей (это соответствует цене нефти Urals в $50 за баррель по курсу 64,5 рубля за доллар).

Как правило, корреляция между курсом рубля и ценами на нефть усиливается по мере приближения нефтяных котировок к уровню, заложенному в российский бюджет. Соответственно, пока рынок не пробил отметку $56 за баррель Brent ($54 за баррель Urals), эта корреляция составляла менее 50%, а в дальнейшем она выросла и в последние десять дней достигла 80%.

Сейчас корреляция между рублем и ценами на нефть снова ослабла в связи с высоким предложением иностранной валюты на рынке на фоне налоговых выплат, которые проходят с 25-го по 28 декабря. Их сумма, как ожидается, составит 1,2 трлн рублей. Для их финансирования экспортеры могут выставить на продажу порядка $4-5 млрд. Но учитывая дополнительное поступление рублей от бюджетных расходов в конце месяца, фактические продажи валюты могут быть ниже.

Укреплению рубля также способствуют сезонно высокий профицит по счету текущих операций (по итогам 11 месяцев положительное сальдо составило более $104 млрд), приостановка покупок иностранной валюты на рынке по заявкам Минфина и высокий коэффициент рефинансирования внешнего долга. В результате курс российской валюты в ближайшие дни может вернуться к отметке 67 рублей за доллар, хотя при текущих ценах на нефть справедливый уровень составляет 73 рубля.

«FORBES»

РУБЛЬ СНОВА ВЕРНУЛСЯ К ПАДЕНИЮ

28.12.2018

На биржевых торгах 27 декабря рубль опять вернулся к падению.

Утром он сделал попытку вырасти к доллару и евро, но в течение дня оказалось, что эта попытка тщетна. К вечеру 27 декабря рубль упал на 0,7% по отношению к доллару и просто рухнул, потеряв 1,44% по отношению к евро. Рубль ослабила падающая нефть. К вечеру цена нефти марки Brent обвалилась на 3% до $53,8 за баррель, заявила корреспонденту ИА REGNUM заместитель директора аналитического департамента Альпари Наталья Мильчакова.

Министр финансов и первый вице-премьер правительства РФ Антон Силуанов заявил в интервью российскому телеканалу, что не видит оснований для резких колебаний обменного курса рубля в 2019 году. Свою уверенность он объяснил тем, что отток капитала с российского рынка уже произошел в 2018 году. Однако это заявление рынок, скорее, напугало, чем успокоило.

Индекс российских гособлигаций RGBI вырос на 0,24%. Курс евро к доллару 27 декабря поднялся на 0,61%. Исходя из негатива на рынке, на сегодня, 28 декабря, прогноз по курсу доллара повышен до 69−70 руб., а по курсу евро — до 79−80 руб.

«REGNUM»

НЕВЕСЕЛЫЕ СТАРТЫ

28.12.2018

Финансист Георгий Ващенко — об инфляции, курсе рубля и о том, каким будет начало 2019 года.

В предпраздничные дни российский рынок получил множество важных статистических данных. Так, инфляция уже официально превысила 4% — по данным Росстата она составила 4,2% за 2018 год. Нефть частично восстановила позиции, а западные биржи отыгрывали падение, которое мы видели в сочельник. Казалось бы, позитивные тенденции на внешних финансовых рынках могут перекинуться и на российский, но пока картина другая. В праздники нужно готовиться к повышенной волатильности, а после — к не самому радостному старту года. Впрочем, это общемировая тенденция — так бывает довольно часто.

Доллар вплотную приблизился к отметке 70, а евро — 80 рублей. У курсов валют есть высокие шансы преодолеть эти психологически важные рубежи еще до конца года. В понедельник, 31 декабря, торгов на Московской бирже не будет, но рынок forex продолжит работать. Растет спрос на валюту со стороны импортеров и населения, также продолжается отток с рынка нерезидентов, что приводит к ослаблению рубля.

После Нового года ускорится инфляция на фоне повышения цен из-за роста НДС с 18% до 20%. Этот всплеск тоже повлияет на рубль — вероятнее всего, его курс продолжит снижаться и после праздников, ориентируясь на диапазон 70–75 за доллар. Банк России собирается возобновить покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила, но это не будет существенно давить на нацвалюту. В крайнем случае, Центробанк сможет приостановить операции, если влияние окажется чрезмерным.

Фондовые рынки будут следовать тенденциям западных бирж. Девять дней непрерывного падения в США в декабре и восемь дней снижения в России сменились подъемом, но пока оптимизм инвесторов достаточно сдержанный. Игроки закрывают короткие и длинные позиции. Время долгосрочных покупок еще не пришло. Рынки некоторое время будут демонстрировать повышенную волатильность. Как показывает практика, так всегда бывает после сильного падения.

Американский рынок практически потерял шансы завершить год в плюсе. Новогодним подарком инвесторам стал бы подъем индекса Dow Jones до 25 тыс. пунктов. В России индекс РТС, вероятнее всего, до конца года удержится выше психологической отметки 1000 пунктов. Но перед Новым годом крупные инвесторы, на мой взгляд, не будут спешить покупать подешевевшие акции, в особенности сырьевого сектора. Они дождутся определенности, формирования нового тренда.

Год нередко начинается со снижения. Тем более что в экономике в январе мало хороших новостей. Рост цен спровоцирует короткий всплеск потребительской активности. В связи с этим лучшую динамику будут демонстрировать бумаги банков, а также телекоммуникационных операторов и в целом компаний с большой долей розничных продаж. Новогодний ажиотаж с билетами и снижение цены на нефть должны позитивно отразиться на финансовых результатах авиакомпаний.

Ожидания на будущий год сдержанные и даже консервативные. Я не жду роста нефтяных котировок или притока инвестиций, зато предполагаю некоторое ослабление рубля и скачок цен на продовольственные товары. По прогнозам Центробанка, инфляция в 2019 году увеличится с текущих 4,2% до 5–5,5%, а на пике, возможно, и до 6%. При этом рост ВВП вполне может замедлиться — за год экономика должна прибавить около 1,2%. Рост розничных цен на товары позитивен для компаний, но не для граждан. А повышение ключевой ставки может охладить и рынок кредитования, который показывал двузначный рост в 2018 году. Одновременно это скажется на объеме сбережений — их станет меньше.

Что касается фондового рынка, то в праздники стоит быть внимательным — отсутствие западных инвесторов и их ликвидности делает российские инструменты уязвимыми для атак спекулянтов. Впрочем, инвесторы привыкли к такому положению дел и предпочитают переждать каникулы вне рынка. Это и объясняет продажи перед закрытием года.

«ИЗВЕСТИЯ»

ДЕНЬГИ УХОДЯТ НА КАНИКУЛЫ

28.12.2018

С 30 декабря начнутся затяжные праздничные каникулы. 31 декабря — дополнительный выходной. Первый рабочий день — 9 января. Как будет формироваться курс доллара и евро, получится ли обменять валюту, какие банковские операции будут доступны?

Официальный курс, установленный Центробанком, будет действовать все каникулы, но это, скорее, курс номинальный. Если владелец карты будет расплачиваться ей в Европе, то пересчитываться эти транзакции будут с учетом биржевого курса, а торги на бирже будут проходить 3 и 4 января.

Business FM позвонила в кол-центр Сбербанка под видом клиента. Вот что там рассказали:

«По Visa будет двойная конвертация, если вы будете расплачиваться в валюте, отличной от доллара, то конвертация сначала идет из рублей в доллары, а из долларов уже в валюту страны. По MasterCard — напрямую в валюту операции. Курсовая разница будет играть роль. Курс не фиксируется, он постоянно может меняться, в течение дня даже несколько раз. Операции проводят таким образом: авторизуется сумма по текущему курсу, но операция по счету проходит не сразу, как правило, несколько дней это занимает. Она будет списываться по курсу на день списания по счету. Если валюта немного вырастет, то спишется у вас побольше, если упадет, меньше соответственно».

В большинстве банков переводы с карты на карту в праздничные дни работают как обычно. Если потребуется снять крупную сумму, например 3 млн рублей, нужно будет предварительно заказать эти деньги и затем их получить, сделать это можно в дежурных отделениях. Подробнее об этом можно узнать в кол-центре банка, они, как правило, работают круглосуточно и без перерывов.

Обменники тоже подстраиваются под нужды клиентов. Например, в одном из них по телефону Business FM рассказали, что они работают 28-29 декабря, а потом после 2 января тоже будут открыты:

«С 3-го числа начинаем работать. На Рождество — в воскресенье и понедельник — не работаем. Может ли поменяться курс от 29-го числа, установленный ЦБ? Может, конечно. Потому что, когда у нас праздники, Новый год, мировые торги идут, биржи. Курс от них уже будет зависеть. Поэтому уже 2-3 числа курс может быть совершенно другим. Часто бывает, что он падает после Нового года: доллар становится дешевле».

Банковские переводы во время праздничных каникул проводиться не будут. Ограниченный режим — это всегда риски, поэтому сегодня еще есть шанс подготовиться к длинным каникулам.

«BFM.RU»

МЕЧТА РЕЗИДЕНТА

28.12.2018

От правительства ждут изменения инвестиционного климата.

Минувший год запомнится рынку как время самого жесткого за последние четыре года политического и экономического давления западных стран на Россию, прежде всего США. Неудивительно, что в таких условиях международные инвесторы активно сокращали присутствие на российском финансовом рынке. По оценкам “Ъ” основанным на данных BofA Merrill Lynch, за неполный год инвесторы забрали из фондов, ориентированных на российский фондовый рынок, более $1 млрд. Еще около $2 млрд было выведено через глобальные и непубличные фонды, оценил аналитик MidLincoln Ованес Оганисян. В последний раз столь стремительно инвесторы выводили в 2013 году, тогда за год только из российских фондов ушло более $3 млрд.

Однако нынешний массовый исход на удивление слабо повлиял на рынок. За тот же период рублевый индекс Московской биржи вырос более чем на 11%. Долларовый индекс РТС потерял около 5%, но большинство мировых — 10–26%. Раньше столь значительные оттоки инвестиций из российских фондов неизбежно приводили к снижению индексов минимум на 15%. Ведь иностранцы оставались ключевыми держателями free float российских акций. Перед кризисом 2008 года на международных инвесторов приходилось свыше 60% бумаг в свободном обращении, к концу 2013 года им принадлежало уже 70%. Поэтому любые изменения в настроениях и поведении иностранцев приводили к росту волатильности на российском рынке.

Ситуация начала меняться с 2014 года, а 2018-й можно считать переломным: в середине года доля иностранцев упала ниже контрольной, а к началу декабря, по оценке Ованеса Оганисяна, приблизилась к 40%.

Однако обвала рынка не произошло, так как исход иностранцев компенсировало встречное движение средств внутренних инвесторов. В первую очередь это касается частников, которые на фоне падения депозитных ставок начали в качестве альтернативы выбирать инвестиционные продукты. По оценкам “Ъ”, их суммарный объем вложений в акции в январе—сентябре достиг почти 1,4 трлн руб., вдвое превысив показатель 2017 года. Еще на треть, до 1,9 трлн руб., увеличили вложения в акции банки, НПФ, страховые компании. Сбылась мечта российских властей, ставивших задачу взращивания внутренних инвесторов.

Но замещение внешних инвесторов внутренними несет риски.

Из-за сужения списка инвесторов снижается ликвидность бумаг и растет волатильность. Параллельно российские компании активно сокращают объем акций в свободном обращении вплоть до полного ухода с публичного рынка.

В первом полугодии в рамках buyback крупнейшие эмитенты выкупили акции на 39 млрд руб., а масштабных IPO давно не проводили. Это снижает возможности инвесторов по диверсификации вложений. Падение спроса на инвестиционные услуги ведет и к перетоку квалифицированных кадров в другие страны. Ряд зарубежных банков, среди которых ING, Morgan Stanley, Deutsche Bank, работавших в Москве, заявили о сокращении отдельных направлений бизнеса.

При этом оживление финансового рынка невозможно без стимулирования экономического роста и защиты прав инвесторов. Иначе его могут покинуть и внутренние игроки, без которых рынок может превратиться в государственный распределитель.

«КОММЕРСАНТЪ»

САМЫЕ ВЫГОДНЫЕ И ПРОВАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ В ЭТОМ ГОДУ

28.12.2018

Деньги в этом году выгоднее всего было вкладывать в палладий. А самыми провальными оказались инвестиции в фаворита-2017 - биткоин.

К такому выводу пришли аналитики ФинЭкспертизы, исследовав по просьбе "Российской газеты" 14 инвестиционных инструментов. Как выяснилось, только девять из них принесли реальную прибыль в рублях.

Если бы в январе вы положили 300 тысяч рублей наличными "под матрас", то в декабре купить на них можно было бы аналогичных товаров меньше на 9 тысяч 837 рублей.

То есть покупательная способность этих средств снизилась на 3,28 процента, подсчитали аналитики. Но это сущие копейки по сравнению с биткоином. Здесь потери составили внушительную сумму - 213 тысяч 464 рубля или 71,15 процента.

Обезличенные металлические счета в серебре, платине и золоте тоже не порадовали, хотя до потерь с биткоином им далеко. По итогам 2018 года они упали на 15,37 процента, 15,16 процента и 5,91 процента соответственно.

Если сумму, эквивалентную 300 тысячам рублей, вы хранили в наличных евро, то заработок составил бы 3 тысячи 150 рублей (всего 1,05 процента). На банковских вкладах - 3 тысячи 841 рубль (2,28 процента).

Совсем другой расклад по доллару. Ваш заработок составил бы 24 тысячи (8 процентов), если хранили бы американскую валюту дома. И 26 тысяч 30 рублей (8,68 процента) - на банковском вкладе.

Для сравнения: рублевые депозиты принесли 4 тысячи 875 рублей или 1,62 процента.

Рекордной стала доходность обезличенных металлических счетов в палладии. Ни одно другое вложение не сможет с ней соревноваться в этом году. Владельцы палладиевых ОМС заработали по 10,2 процента реального рублевого дохода или по 30 тысяч 588 рублей на каждые 300 тысяч вложений. Лучший результат доллара, напомним, на 4 тысячи 558 рублей меньше.

"А если посмотреть в ретроспективе, например, за два года, то мы увидим, что палладий вообще стал единственным металлом с положительной доходностью, - комментирует результаты исследования генеральный директор компании ФинЭкспертиза Нина Козлова. - За два года доходность обезличенных металлических счетов снизилась практически по всем металлам. Стоимость ОМС в золоте упала на 8,2 процента, в серебре - на 23,6, в платине - на 21,6. И это данные только в номинальном исчислении. С учетом инфляции эта цифра еще выше. На фоне падения основных металлов ОМС в палладии выросли на 40 процентов".

Главной причиной такого роста, по словам Нины Козловой, стал дефицит палладия в общемировом масштабе - спрос на металл растет, а его добыча снижается. Палладий активно используется в ювелирном производстве, однако сейчас, уточняет эксперт, главным катализатором спроса стали автопроизводители. Справка: палладий - 46 элемент таблицы Менделеева.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

СКОЛЬКО ЗАРАБОТАЛИ И ПОТЕРЯЛИ ИНВЕСТОРЫ В 2018 ГОДУ

28.12.2018

«Ведомости» подсчитали, чем обернулись рублевые инвестиции в различные активы.

«Ведомости» подсчитали, чем обернулись рублевые инвестиции в различные активы в 2018 г. Черными лошадками года оказались акции «Мультисистемы» (+128%), облигации АФК «Система» (+55%), а также палладий (+40%)

В минувшем году инвесторы оказались заложниками действий политиков и монетарных властей. Наибольшее влияние на рубль и фондовый рынок оказали санкции США, торговая война США с Китаем, рост инфляционных ожиданий из-за повышения НДС с нового года. Из-за этого ЦБ повысил ключевую ставку.

Масла в огонь подлил рост процентных ставок в США, из-за которого доллар существенно укрепился к корзине мировых валют, бегство международных инвесторов из рисковых активов и с падающих развивающихся рынков.

«ВЕДОМОСТИ»

ЗАКОНОТВОРЧЕСТВО ПРОТИВ ПРИРОДЫ

28.12.2018

Почему не появились новые правила защиты вкладчиков.

«В природе качественные изменения — точно определенным для каждого отдельного случая способом — могут происходить лишь путем количественного прибавления»,— писал Фридрих Энгельс в «Диалектике природы». В этом смысле систему защиты вкладчиков в России можно смело назвать природным явлением. Ибо на фоне низкого качества законотворчества при параллельной активизации усилий ЦБ по расчистке банковского сектора ее развитие во многом идет именно по этой схеме: возникает проблема, подаются иски, они становятся массовыми, корректируются нормы. Но иногда даже законы природы дают сбой.

По количеству банков пик расчистки пришелся на 2015–2016 годы, но судебные разбирательства — процесс небыстрый, и в целом ряде случаев волна гнева докатывалась до регуляторов спустя год-два. Одна из серьезных ударила в начале 2018 года, когда стали очевидными проблемы вкладчиков, которым «повезло» забрать деньги незадолго до отзыва лицензии у банка.

АСВ оспаривало снятие физлицами вкладов, если это произошло в течение месяца перед отзывом лицензии, а у банка тогда была картотека неисполненных платежных поручений других клиентов. Агентство расценивало это как подозрительную операцию, нарушающую права других кредиторов. Суды же критически относились к аргументам граждан, удовлетворяя иски АСВ. Вкладчикам нужно было вернуть деньги в банк, а затем обращаться за страховым возмещением и становиться в очередь кредиторов, если вклад превышал 1,4 млн руб. Причем из-за долгих процедур граждане сталкивались с проблемой, когда снятые деньги могли быть ими уже потрачены.

Такая практика существовала и раньше, но масштабы расчистки банковского сектора сделали ее действительно заметной. Только к вкладчикам Татфондбанка были поданы сотни исков. Но лишь после того, как ситуация попала в СМИ, а вкладчики, объединившись в союзы, пожаловались президенту, государство признало наличие проблемы. АСВ смягчило позицию и отозвало сотни исков, вкладчиков поддержал ЦБ, депутаты пообещали до конца года принять поправки, ограничивающие оспаривание операций по снятию вкладов.

Лицом к гражданам повернулись и суды. Сначала Верховный суд РФ вынес решение в пользу вкладчика банка «Унифин», признав, что нельзя отменять все сделки по снятию средств лишь потому, что они совершены в течение месяца до отзыва у банка лицензии. Судам надо учитывать добросовестность вкладчиков и не применять к АСВ пониженный стандарт доказывания, ведь слабой стороной здесь являются именно граждане. Затем начала разворачиваться практика и нижестоящих инстанций. В результате к концу года итоги судебных тяжб, например в деле Межтопэнергобанка, продемонстрировали, что подход судов кардинально изменился: доводы вкладчиков, которые раньше не работали, стали не просто приниматься во внимание, а ложиться в основу решений.

Однако вместе со смягчением правоприменения внесение поправок застопорилось — сначала участники законотворческого процесса погрязли в обсуждении величины уступок, на которые они готовы пойти, а затем про инициативу и вовсе забыли на фоне других важных дел. Можно было бы заключить, что все в порядке, просто заработал другой природный механизм и мы наблюдаем эволюционное явление: одна система (судебная) взяла на себя функцию другой (регуляторной). Тем более что ЦБ вроде бы снизил темпы расчистки банковского рынка.

Но судебная практика — дама изменчивая, и никто не сможет гарантировать, что подход к проблеме не будет снова пересмотрен. Сохранение старых норм закона остается фактором риска, а на подходе новые пострадавшие: банк «Югра» — крупнейший по числу вкладчиков игрок, у которого ЦБ за пять лет расчистки отозвал лицензию,— был признан банкротом только в октябре этого года, то есть все споры по нему еще впереди.

«КОММЕРСАНТЪ»

АКСАКОВ ПРЕДЛОЖИЛ СОЗДАТЬ МАРКЕТПЛЕЙС ДЛЯ БАНКОВСКИХ И СТРАХОВЫХ УСЛУГ

27.12.2018

Глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил создать электронную платформу по предоставлению банковских и страховых услуг, а также услуг на рынке ценных бумаг и иных услуг финансового характера. Соответствующий проект закона (имеется в распоряжении ТАСС) Аксаков сегодня внесет в Госдуму, сообщил ТАСС депутат.

"Законопроектом определяются правовые основы деятельности операторов электронной платформы, а также регулируются отношения по заключению сделок с финансовыми организациями с использованием информационных технологий. Такими сделками являются сделки, направленные на предоставление банковских, страховых услуг, услуг на рынке ценных бумаг, сделки с финансовыми инструментами, договоры доверительного управления имуществом, а также сделки, направленные на предоставление иных услуг финансового характера", - говорится в пояснительной записке к документу.

Помимо этого, законопроектом предусмотрено создание единого реестра финансовых транзакций, в котором будет аккумулироваться информация об обязательствах финансовой организации перед потребителем финансовых услуг по договорам банковского вклада, заключенным с использованием электронной платформы. Создание такого реестра направлено на повышение удобства и прозрачности информации о сделках на финансовом рынке в целях развития конкуренции и повышения финансовой доступности.

По мнению авторов закона, создание подобного маркетплейса будет способствовать обеспечению доступности финансовых услуг широким слоям населения и увеличению конкуренции на рынке банковских услуг за счет малых региональных банков - клиентов электронной платформы, которые смогут предлагать финансовые продукты клиентам независимо от географического распространения филиальной сети таких банков в регионе проживания потенциальных клиентов.

«ТАСС»

ЧЕМ ЖИЛ «МИР» В 2018 ГОДУ

28.12.2018

Несмотря на разное отношение потребителей к карте «Мир», национальный пластик продолжает бить очередные рекорды. А мы их подсчитываем.

РЕКОРД ПЕРВЫЙ — ЭМИССИЯ «МИРА» ПРЕВЫСИЛА 50 МЛН КАРТ. И далеко не все эти 50 млн приходятся на бюджетников, которым карты «Мир» выпускаются в качестве зарплатных.

Согласно данным Банка России, на 1 октября 2018 года в нашей стране было эмитировано свыше 270 млн банковских карт. Таким образом, почти у каждого совершеннолетнего и экономически активного россиянина в кошельке «живет» по две карты. Почти одна пятая часть от этого объема — «мировой» пластик. Им обеспечены уже все сотрудники бюджетной сферы, а пенсионеры будут переведены на «Мир» до 2020 года (все это осуществляется в рамках положений федерального закона «О национальной платежной системе»).

«Перевод пенсионных выплат на «Мир» будет завершен 1 июля 2020 года. Тем, кто обращается за получением пенсии впервые, банки сразу выпускают карту «Мир». Для остальных пенсионеров карты «Мир» будут выпускаться постепенно, по мере окончания срока действия той карты, которой они пользуются сейчас», — напоминают в пресс-службе Национальной системы платежных карт (НСПК является оператором карт «Мир»).

Принято считать, что карты «Мир» — это исключительно «бюджетный» продукт. Но статистика не столь критична. Многие крупные банки, опрошенные порталом Банки.ру в рамках подготовки очередного рейтинга эмитентов карт «Мир», отметили, что на «самостоятельные» карты у них приходится до 20% эмиссии национального пластика. В некоторых кредитных организациях эта доля доходит до 70%. «Самостоятельные» карты — это те карты, которые потребитель открыл по собственному желанию, вне рамок зарплатного проекта.

Кстати, лидерами рейтинга эмитентов «Мира» в порядке убывания являются Сбербанк, ВТБ, Почта Банк, РНКБ и Газпромбанк.

РЕКОРД ВТОРОЙ — КАЖДАЯ СЕДЬМАЯ ОПЛАТА В POS-ТЕРМИНАЛЕ ПРОХОДИТ С «МИРОМ». Что логично говорит лишь об одном: вопреки еще одному расхожему предубеждению, с национального пластика не столько снимают наличные, сколько активно расплачиваются им в безналичном пространстве. На самом деле на снятие наличных средств приходится минимальная доля операций по картам «Мир» — до 5%.

«Остальные 95% операций по картам «Мир» приходятся на оплату товаров, услуг и прочие операции. При этом держатели «Мира» чаще всего в 2018 году расплачивались в продовольственных магазинах. На их долю пришлось 48% от всех совершенных в торговых терминалах межбанковских операций со средним чеком 468 рублей. На втором месте оказались кафе и рестораны (9%, 388 рублей), далее идут автозаправки (6%, 916 рублей), аптеки (4%, 564 рубля) и магазины одежды (3%, 2 136 рублей)», — рассказывают в пресс-службе НСПК.

Помимо роста доли безналичной «мировой» оплаты, растет и количество межбанковских трансакций, осуществленных с помощью национальных платежных карт. За неполный 2018 год оно уже превысило 1 млрд операций. При этом средняя сумма покупок по картам «Мир» достигла 8 тыс. рублей в месяц. Это всего на 5—7% меньше, чем по картам международных платежных систем.

РЕКОРД ТРЕТИЙ — «ПРЯМОЙ» ПРИЕМ «МИРА» В НЕСКОЛЬКИХ СТРАНАХ. Пока это страны бывшего СНГ, но в стадии активной разработки находятся проекты и с другими странами, являющимися популярными в качестве туристических направлений у наших соотечественников. Расплатиться «Миром» за покупки и снять наличные с осени 2017 года можно в Армении. На текущий момент снять наличные с любой карты «Мир» можно в банкоматах ВТБ в Казахстане и Беларуси (здесь также можно перевести средства с карты на карту). На очереди в 2019 году — Киргизия и Таджикистан.

В октябре 2018 года стало известно о начале приема карт «Мир» в Белоруссии, а позже — в Казахстане. С лета 2017 года также действует проект в Армении.

Расплачиваться картами «Мир» в других странах тоже давно уже можно. Просто не классическими, а так называемыми кобейджинговыми. Это карты, которые обслуживаются сразу двумя платежными системами: одной в России — ПС «Мир», а второй за границей — Maestro (бренд Mastercard), JCB или China Union Pay.

РЕКОРД ЧЕТВЕРТЫЙ — ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАПУСК ПРОГРАММЫ ЛОЯЛЬНОСТИ ПС «МИР». Да, действительно, помимо кешбэка и процентов на остаток по счету, которые предлагают сами банки по ряду карт «Мир», платежная система разработала для национальных карт отдельную программу лояльности. Она позволяет получать кешбэк у партнеров программы в размере до 20% от суммы покупки. Возврат части денежных средств по программе лояльности ПС «Мир» суммируется с кешбэком или другими бонусами, положенными по «мировой» карте банком-эмитентом.

В октябре национальная платежная система «Мир» запустила собственный кешбэк-сервис. Портал Банки.ру рассказывает, как он работает и как его можно использовать вместе с бонусами от банков.

На текущий момент программа лояльности ПС «Мир» работает не только в российских городах-миллионниках, включая Москву, Санкт-Петербург и Новосибирск, но также распространяется на города полуострова Крым и Дальнего Востока. В других регионах также действуют онлайн- или офлайн-предложения партнеров «Мира».

Подключиться к программе лояльности ПС «Мир» могут держатели одноименных карт большинства крупнейших банков. Для этого необходимо зарегистрировать свою карту на сайте privetmir.ru.

По последним данным, пользователями данной программы являются уже 3,5 млн человек.

РЕКОРД ПЯТЫЙ — ВЕРНУТЬ ДЕНЬГИ ПО СПОРНОЙ «МИРОВОЙ» ОПЕРАЦИИ МОЖНО ЗА МЕСЯЦ. И это в разы быстрее, чем у международных платежных систем.

Осенью 2018 года НСПК представила собственную диспутную модель, позволяющую получить chargeback по спорной операции, совершенной по карте «Мир», максимум за один месяц. Общемировая практика при этом предполагает разрешение подобного спора и возврат средств в течение нескольких месяцев.

Все банки — участники платежной системы «Мир», то есть свыше трех сотен игроков, подключены к этой диспутной системе.

В случае с кобейджинговой картой («Мир» — Maestro, «Мир» — JCB, «Мир» — UnionPay) споры по операциям, совершенным на территории России, будут также идти по диспутной модели НСПК и займут до 30 дней. Если же трансакция по такой карте пройдет за рубежом, то спор по ней будет урегулирован в рамках классической модели диспутного цикла, действующей у международных платежных систем, и урегулирование займет до одного года.

НСПК представила диспутную модель, позволяющую возвращать на карты «Мир» средства в рамках chargeback за месяц. Банки.ру объясняет детали новой модели.

РЕКОРД ШЕСТОЙ — ДОЛЯ БЕСКОНТАКТНЫХ КАРТ «МИР» В НЕКОТОРЫХ БАНКАХ ДОХОДИТ ДО 90%. Бесконтактный «Мир» есть. И его достаточно много.

Пока ряд банков не выпускает карты «Мир» с функцией бесконтактной оплаты, доля бесконтактных карт в «мировой» эмиссии других крупных игроков достигает 80—100%. Такими результатами могут похвастаться Московский Индустриальный Банк, Газпромбанк, банк «Центр-инвест», Азиатско-Тихоокеанский Банк. «Мир» с возможностью бесконтактной оплаты также выпускается Сбербанком, ВТБ, Тинькофф Банком и другими.

Бесконтактным «Миром» расплачиваются не только в магазинах. В 64 городах России такими картами можно оплатить проезд во многих видах городского транспорта.

В НСПК отмечают, что одной из главных целей платежной системы «Мир» является унификация системы оплаты проезда на транспорте.

«Чтобы человек в любом городе мог не покупать местный проездной билет, а расплачиваться своей бесконтактной картой «Мир», используя при этом, например, свои льготы, — рассказали в пресс-службе НСПК. — В то же время раскрытие сети приема бесконтактных национальных карт остается одним из приоритетных направлений платежной системы «Мир». За 11 месяцев 2018 года в транспорте совершено 5,4 миллиона трансакций. Подключены к приему бесконтактного «Мира» свыше 30 тысяч транспортных средств».

Кроме того, карты «Мир» девяти крупных банков можно подключить к Samsung Pay и расплачиваться смартфоном. Такая возможность существует по картам Альфа-Банка, Почта Банка, Россельхозбанка, банка «Открытие», банка «Центр-инвест», Московского Кредитного Банка, Московского Индустриального Банка, Челиндбанка, Алмазэргиэнбанка. В ближайшее время такая возможность появится и у клиентов Газпромбанка.

РЕКОРД СЕДЬМОЙ — ВСЕ ОСНОВНЫЕ ВИДЫ БАНКОВСКИХ КАРТ ДОСТУПНЫ НА БАЗЕ «МИРА». Современные реалии таковы, что виды карт «Мир» стали полностью аналогичны всем доступным видам карт международных платежных систем. Сейчас можно открыть моментальную, предоплаченную, кредитную, дебетовую, подарочную, премиальную, транспортную, кобейджинговую, бесконтактную карту «Мир», а также карту «Мир» с кешбэком и с процентами на остаток по счету (даже вместе). Есть также кобрендинговые карты «Мир» с железнодорожными и авиаперевозчиками. Нет на рынке только карт рассрочек «Мир», но это пока в целом новый формат для России.

«О возможных достижениях следующего года говорить пока рано, ведь нам предстоит сделать еще очень многое. Прежде всего мы сосредоточимся вместе с банками-партнерами на коммерческой эмиссии национальных карт. В первой половине 2019 года планируем представить рынку платежный сервис Mir Pay. С его помощью владельцы смартфонов с операционной системой Android, поддерживающих NFC, смогут расплачиваться в терминалах, которые принимают бесконтактные платежи, — поделились в пресс-службе НСПК. — Также в следующем году продолжится работа над программой лояльности платежной системы «Мир». Речь идет как о наполнении ее интересными партнерскими предложениями, так и об упрощении процедуры регистрации для держателей карт. Одним из ключевых проектов НСПК в 2018 году станет развитие системы быстрых платежей, которая была представлена совместно с Банком России и ассоциацией «ФинТех».

«BANKI.RU»

ЦЕНТРОБАНК ПОЛОЖИЛ КОНЕЦ ФОРЕКС-ЛОХОТРОНАМ

28.12.2018

В четверг Банк России аннулировал большую часть лицензий форекс-компаний. Под удар попали «Милком-Инвест», «Альпари», «Форекс Клуб», «Телетрейд Групп», «Фикс Трейд» и «Трастфорекс». Квалификационные аттестаты контролеров и генеральных директоров всех пяти компаний также аннулированы. На рынке осталось всего четыре трейдера — «Альфа Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ Форекс» и «ФИНАМ Форекс».

В Центробанке пояснили, что лишенные лицензии организации не исполняли предписания и нормативы: неоднократно нарушали правила ведения внутреннего учета, предоставляли недостоверные отчетности, нарушали требования к соотношению размера обеспечения, публиковали недостоверную информацию в интернете.

Нельзя сказать, что отзыв лицензий стал большой неожиданностью, говорят опрошенные «Ридусом» эксперты. Закон о форекс-рынке был принят несколько лет назад, но, по сути, не работал, поясняют они. Подготовку этого документа пролоббировали сами участники рынка — это была такая попытка самих себя отрегулировать. При этом ЦБ, который, по идее, должен был стоять во главе данной инициативы, отнесся к ней очень негативно.

Были сомнения в том, что форекс-дилеров нужно выделять в какую-то особую касту, а не подвести под брокеров ценных бумаг, — пояснил «Ридусу» вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

Тем не менее закон был принят, и регулятор был вынужден его выполнять: выдавать те самые лицензии, которые были отозваны, следить за соблюдением всех нормативов (там масса всяких требований). Этим он и занимался несколько лет, весьма неохотно.

Но на самом деле никто не работал по этому закону, клиентов все равно уводили на офшор, рассказывают эксперты. Для того чтобы по нему работать, нужно быть филиалом банка, говорит аналитик «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский. При этом не каждый форекс-дилер, который здесь ассоциируется с банком, является российской компанией, отмечает он.

„Калита-Финанс“ — это тоже форекс-дилер, но чешский, он регулируется ЕС. Соответственно, мы подчиняемся европейским законам и правилам, — поясняет эксперт.

Европейские законы, по его словам, достаточно толерантны, они защищают интересы вкладчиков этих компаний с точки зрения страхования счетов. При этом они достаточно нетребовательны к маркетингу, информирования о рисках и т. д.

Из европейской компании вы без проблем деньги достанете, — продолжает аналитик. — А вот если вы переводите куда-нибудь на остров Невис или в Доминиканскую Республику, там деньги могут просто пропасть. И вы их не найдете никогда. Не полетите же вы туда судиться в местных судах по поводу того, что творилось с какой-то компанией, которую создали какие-то русские. Компанию там можно создать вообще удаленно, есть службы, которые готовы продать за двести баксов юридическое лицо, и делайте с ним чего хотите. Таких офшорных помоек в мире достаточно много.

Голубовский отмечает, что любого форекс-брокера можно использовать по-разному, но в основном люди используют их для высокорисковых операций и на 100% проигрывают деньги. Особенно если человек начинает торговать внутри дня.

Весь краткосрочный валютный рынок на сегодняшний день отдан на откуп компьютерам, алгоритмической торговле, а машина анализирует сиюминутное состояние рынка намного лучше, чем человек. Машина не разбирается в экономике, поэтому в долгосрочных трендах она ничего не понимает, но краткосрочную какую-то техническую картину вверх/вниз машина вычислит намного лучше человека. И человека она всегда обыграет. На сегодняшний день людям делать нечего в краткосрочной торговле. Я не знаю ни одного человека, который на этом заработал какие-то деньги. Я лично сам, когда пытался так торговать, только терял. Но это было давно, на заре моей карьеры финансиста, — вспоминает эксперт.

Поэтому, полагает он, толку от этих компаний никакого, они просто разоряют людей, которые приносят к ним деньги. Как правило, зарабатывают на форекс-рынке немногие, подавляющее большинство игроков на этом просто теряет.

Но и к ЦБ в этой ситуации есть много вопросов, отмечает Вязовский. Разве регулятор не знал, что эти компании не соблюдают все эти нормативы и требования законов о лицензировании? Нужно было тогда их раньше лишать лицензии. Почему же лишили именно сейчас, в конец года, и всех сразу?

Закон изначально был неправильный, потому что сам ЦБ устранился от его создания, отмечает аналитик. Но тогда надо предложить другой закон или подвести форекс-дилеров под законы для брокеров на фондовом рынке. По словам эксперта, российский рынок на фоне мирового особо ничем не выделяется: к какому бы форекс-дилеру в любой другой стране вы ни пришли, вы все равно проиграете свои деньги. Это сопоставимо с казино. Но во всем мире это регулируется.

Хотели обелить и легализовать этот рынок, в итоге эта лицензия и этот закон стали филькиной грамотой для пира индустрии, которая все равно не стала белой, а продолжала оставаться черной. 97% клиентов проигрывают свой стартовый депозит в первые три месяца. Но сейчас все это опять вернется в дикое состояние, обратно в 90-е годы. Зачем это надо? Тот закон был плохим? Сделайте хороший. Но не хотят делать хороший, вот в чем дело, — сокрушается аналитик.

Сам ЦБ не занимался регулированием этого рынка, он как бы самоустранился: давал лицензии со скрипом, потом понял, что эти лицензии не работают, отозвал. Но никакой реальной работы не проводилось.

Они могли бы провести проверки, настучать по голове этим форекс-дилерам, заставить их заключать правильные договоры, разработать форму стандартного договора. Закон в принципе зачем нужен? Чтобы клиент приходил в офис и форекс-дилер был обязан подписать с ним документ-соглашение о рисках, в котором огромным черным шрифтом написано, что риски торговли на форекс-бирже для частного клиента громадны, вы проиграете деньги в течение трех месяцев. Вы согласны с этим? И вы пишете — да, согласен. Массу чего можно было придумать. Но этого ничего не делалось, — заключает Вязовский.

«РИДУС»

ФОРЕКС-БОЙЛЕРНЫЕ

28.12.2018

Эксперт по финансовой грамотности Ольга Дайнеко — о том, чем опасны инвестиции на межбанковском валютном рынке.

В четверг Банк России отозвал лицензии у крупнейших форекс-брокеров, работающих на российском рынке, и лишил квалификационных аттестатов их руководителей. Основание — неоднократные нарушения законодательства. Пик претензий к форекс-брокерам был несколько лет назад, когда в сети этих компаний и торговцев бинарными опционами попали десятки тысяч состоятельных россиян. Агрессивная реклама, неадекватные «аналитические» прогнозы, а нередко и откровенное жульничество, рассказы про большие прибыли и очень быстрая потеря всех средств неопытными клиентами — вот что было характерно для таких организаций.

В результате почти три года назад власти ввели жесткие ограничения на привлечение клиентов и запрет на деятельность брокеров с различных тропических островов, требуя от них получать российскую лицензию. Судя по недавним решениям, нравы в отрасли изменились не так сильно, как хотелось бы. Но для обычного потребителя участие в операциях «на форексе», то есть в торговле валютой на заемные средства (с плечом), даже при посредничестве кристально честных торговых подразделений крупнейших банков слишком опасно.

Во-первых, рядовой гражданин, выходя на этот рынок. действует наравне с настоящими финансовыми акулами из банков и хеджевых фондов, имеющих сильнейшую аналитическую поддержку и способность участвовать во множестве сделок одновременно. Таким образом они снижают риски, что недоступно обычным людям. Единицам это удается, но массово опережать действия профессионалов не получается. Многие слышали про миллиарды, заработанные Джорждем Соросом на крахе фунта стерлингов в 1992 году, но забывают про сопоставимые (хотя и меньшие) потери при атаке на иену через два года. Рядовой участник рынка не имеет таких резервов.

Во-вторых, это возможность и необходимость использовать плечо, то есть делать вложения на сумму большую, чем собственные средства. Без этого для рядовых участников невозможны огромные прибыли, рекламируемые брокерами, — обычные колебания не столь велики, если мы не берем периоды сильных кризисов. На рынке акций или облигаций плечо для обычного клиента редко бывает более двух — то есть имея 100 тыс. рублей, можно вложить 200 тыс., но всё равно получение убытка, сопоставимого с вложениями, не редкость.

На форексе максимальное плечо у брокеров измеряется сотнями — не процентов, а разами к объему вложенных средств. Имея 100 тыс. рублей можно вложить 20 млн рублей. Но обратная сторона этого процесса — резкое увеличение риска. При «сотом плече» движение цены на 1% либо удваивает вложение, либо обнуляет, а такие движения уже не редкость. Представители брокеров говорят, что люди сами выбирают объемы риска, но жадность и неопытность заставляют клиентов лезть в самое пекло и удивляться потерям. А аккуратное инвестирование с небольшим плечом требует большой дисциплины или же больших объемов собственных средств, что тоже встречается, но скорее среди профессионалов.

В-третьих, цена покупки и продажи контрактов тоже отличается и при большом плече съедает существенную часть прибыли или увеличивает убыток. Кроме того, далеко не все форекс-дилеры выводят своих клиентов на реальный рынок с минимальными лотами по $100 тыс. — намного чаще встречаются внутренние расчеты и не по ценам рынка, а по «внутренним» котировкам, слегка увеличенным или уменьшенным в пользу дилера. Это также создает дополнительные риски для клиентов. Форекс-дилеры не разоряются и неплохо зарабатывают, когда клиенты проигрывают на рынке, — именно потому, что их честный и легальный заработок — это комиссии, создающие стимул для увеличения объемов торговли и рисков клиентов. Это роднит их с казино куда больше, чем с управляющими компаниями или банками.

Значит ли это, что валюта — плохое вложение? Не всегда, хотя чаще всего прибыли от вложений в нее оказываются довольно эфемерными, если учесть разницу в процентных ставках и то, что курс колеблется в разные стороны, а граждане имеют привычку приходить на рынок перед разворотом. Но для этого есть покупка валюты в банках или (при больших объемах) напрямую на Московской бирже — по заявленному курсу.

Для крупных сделок с плечом надо иметь большой запас финансовой прочности и достаточную квалификацию. А частные инвесторы на форексе чаще всего недолго ощущают себя Соросами, но очень быстро проигрывают последние деньги. Поэтому для сохранения финансового здоровья от таких структур лучше держаться подальше, даже если его предлагает вполне уважаемая инвестиционная компания. Если ты не настолько богат, чтобы рисковать. И уменьшение числа дилеров или ограничение доступности таких услуг не во вред потребителю.

«ИЗВЕСТИЯ»

ДЕНЬГИ НЕ В СЧЕТ: ЗА ЧТО ЛИШИЛИ ЛИЦЕНЗИЙ ПЯТЬ ИЗ ДЕВЯТИ ФОРЕКС-ДИЛЕРОВ

28.12.2018

Компании завлекали людей в иностранные юрисдикции.

До принятия поправок в закон «О ценных бумагах» в 2014 году рынок форекс в нашей стране не регулировался. Теперь же надзор за его деятельностью ведет Банк России. 27 декабря он лишил лицензий пять из девяти дилеров — «Форекс Клуб», «Фикс Трейд», «Трастфорекс», «Телетрейд групп» и «Альпари форекс». Разрешения на работу прекратят действовать с 27 января.

Лицензии были отозваны за нарушения требований законодательства о рынке ценных бумаг, пояснили «Известиям» в регуляторе.

Эти компании предоставляли недостоверную отчетность и не исполняли предписания Банка России, а также использовали выданные лицензии для активной рекламы и привлечения клиентов в одноименные организации, зарегистрированные за рубежом, — сказал представитель регулятора. — Факты использования лицензий для привлечения клиентов в иностранные юрисдикции подтверждаются низкой динамикой роста клиентской базы форекс-дилеров. Количество их клиентов составило около 2 тыс., из них активными были только 470 человек.

Лишившиеся лицензий дилеры считались лидерами рынка, но официальных клиентов у них действительно мало. По факту на форексе торгуют 500–600 тыс. россиян, отметил начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Средний размер депозита — $1000, а совокупный объем активов дилеров — $600–700 млн, добавил эксперт. Дилеры почти не проигрывают, а вот их клиенты — практически всегда в минусе. По статистике, в течение первого месяца игры на таком рынке вложенный депозит теряют 70%, а в течение года — 90% клиентов, отметила эксперт проекта «Финшок» Национальной программы повышения финансовой грамотности граждан Минфина России Татьяна Кирик.

По данным «Финама», у «Альпари форекс» было около тысячи оформленных по российскому законодательству клиентов. Значит, оставшаяся 1 тыс. приходится на остальные четыре компании.

Forex — это международный внебиржевой рынок обмена валютами. На нем сделки совершают банки и инвестиционные фонды. Он оптовый, и цена одного лота составляет $100 тыс. В России «форекс» — это услуга, которую предоставляет финансовая компания физлицу. И у этого рынка две особенности: торговля с «плечом», то есть клиенту дают заемные средства, во много раз превышающие его собственные, и торги зачастую идут не по реальным ценам, а по внутренним, которые дилер установит сам.

«Плечо» — причина колоссальных убытков, которые несут клиенты, — если у гражданина есть $1000, а при помощи дилера он получает $100 в долг, то при падении его позиций потери увеличиваются в разы. Внутренние курсы валют означают, что дилер манипулирует ими в свою пользу.

В «Альпари» «Известиям» заявили, что пока «Альпари форекс» не получала от российского регулятора официального уведомления об отзыве лицензии.

— Компания продолжает обслуживать клиентов в полном соответствии с российским законодательством, — заявил «Известиям» официальный представитель «Альпари форекс» Андрей Лобода. — При получении уведомления российское юридическое лицо будет действовать в полном соответствии с законодательством РФ и обжалует решение регулятора в установленном законом порядке.

Впрочем, компания не прекратит свое существование вовсе. У нее есть еще как минимум брокерская лицензия, следует из данных на сайте ЦБ. Услуги посредника на фондовом рынке компания оказывать сможет и дальше.

В «Телетрейд групп», «Фикс Трейд» и «Форекс Клуб» оперативно не ответили на вопросы «Известий». У компании «Трастфорекс» не оказалось действующего сайта, а ее группа в социальной сети «ВКонтакте» не обновляется с 2017 года.

Обязательства всех пяти компаний перед клиентами составили около 35 млн рублей, добавили в регуляторе. Эти деньги предстоит вернуть гражданам до 27 января 2019 года.

Как пояснил аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, если клиент внес деньги на депозит, дилер может считать их своей выручкой — скорее всего, они будут проиграны. По оценке эксперта, каждый год компании зарабатывают до $500 млн, примерно столько же совокупно теряют граждане. Прибыль дилера будет несколько меньше, считает Георгий Ващенко из «Фридом Финанс». Дело в том, что дилер все-таки несет административные и другие расходы.

После отзыва лицензии компания должна прекратить работу на рынке форекс в России, не может она и рекламировать свои услуги. Если договор был заключен официально, все средства гражданину будут возвращены, отметил партнер юридической компании «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Горбунов. Однако по соглашению сторон эти обязательства разрешается перевести на третьих лиц, пояснил эксперт. То есть компания может предложить клиенту торговать на рынке форекс при помощи своей иностранной «дочки». Соглашаясь на это, гражданин берет на себя все финансовые и правовые риски.

«ИЗВЕСТИЯ»

МИССЕЛИНГ, ИЛИ КАК ЖИТЕЛЕЙ ЧУВАШИИ МОГУТ ВВЕСТИ В ЗАБЛУЖДЕНИЕ

28.12.2018

Мисселинг – это ситуация, когда человеку, который обратился за финансовой услугой, не рассказывают обо всех важных условиях ее предоставления. Как жителям региона не приобрести «кота в мешке» – объясняют эксперты Отделения-НБ Чувашская Республика.

С мисселингом – это слово можно перевести с английского как «неправильная продажа» – может столкнуться клиент любой финансовой организации. Нередко продажами одних продуктов под видом других грешат сотрудники банков. Например, молодая семья решает открыть вклад в банке. Так, по их расчетам, средства останутся в целости и сохранности, а проценты даже принесут небольшой доход. Но консультант под видом вклада с повышенной доходностью предлагает заключить договор инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), умалчивая при этом об особенностях этого продукта и не раскрывая всех рисков.

ИСЖ – это не плохо. Просто в данной ситуации семье, которая хотела сберечь и защитить накопления, оно не подходит. Инвестиционное страхование жизни – не вклад, а более рискованный финансовый продукт. И если люди захотят досрочно снять деньги, их будет ждать неприятный сюрприз, о котором консультант не предупредил: они в таком случае не только не получат доход, но и смогут вернуть меньше, чем вложили.

Формально мисселинг не является нарушением закона, но его считают недобросовестной практикой. Под видом вклада гражданам предлагают также паи ПИФов, договоры негосударственного пенсионного обеспечения, инвестиции в ценные бумаги: облигации, векселя – или комбинации разных финансовых продуктов. Такие вложения не попадают в систему страхования вкладов, а значит, если что-то случится с организацией – деньги человеку не вернуть.

Банк России и добросовестные участники финансового рынка борются с мисселингом. Уже разработан профессиональный стандарт для продаж полисов страхования, которым регулятор рекомендует пользоваться всем участникам рынка. С нового года, когда он вступит в силу, при заключении любого договора страхования жизни, клиентам должны будут раздавать памятки о продукте. Например, в них может быть прописано, что полис не является депозитом, инвестиции не защищены государством и при досрочном расторжении вкладчик может получить меньшую сумму. В дальнейшем будут разработаны стандарты и для остальных небанковских продуктов.

И все же чтобы не попасть в неприятную ситуацию, эксперты Отделения-НБ Чувашская Республика советуют гражданам внимательно читать договоры на оказание финансовых услуг и приложения к ним. Особенно разделы, написанные мелким шрифтом. Важно понять все: как и с кем именно заключается договор – с банком или другой организацией, – на какой период, можно ли его расторгнуть досрочно, застрахованы ли вклады, как формируется доходность.

«ГЛАС НАРОДА»

ГОД КИБЕРШКОЛЬНИКА

28.12.2018

Как меняется лицо хакеров на финансовом рынке.

В 2018 году киберугрозы стали так актуальны, что даже в Банке России не гнушались личностным анализом преступников. Романтизация образа хакера может толкать молодежь на опасную тропу, предостерегал первый заместитель главы профильного департамента ЦБ Артем Сычев. Если раньше хакер воспринимался как компьютерный гений и крутой специалист, то сейчас порог входа снизился. «Уже не надо долго и упорно писать вредонос самому,— поясняет директор Positive Technologies Алексей Новиков.— Можно купить все необходимое в даркнете по сходной цене». Даже если новоиспеченный хакер не определился со специализацией, то ему помогут универсальные трояны по типу «два в одном»: хочешь — данные похищай, хочешь — удаленно устройством управляй.

Ярким примером хакерского набора «для чайников» можно считать «Котлету». К набору прилагалась подробная инструкция, позволявшая вскрыть банкомат чуть ли не с закрытыми глазами: как прятаться от камер наблюдения, какую взять одежду, какие сверла лучше использовать, какой выбрать мешок для денег. Стоил комплект $5 тыс. Да, накупив программ для взлома, начинающий хакер нередко быстро приходит к пониманию, что они устарели: защита тоже не стоит на месте. Но на помощь новичкам всегда готовы прийти старшие товарищи, предоставляющие сервисное сопровождение к продаваемым вредоносным программам. По словам аналитика Digital Security Александра Евстигнеева, наборы для взлома банкоматов часто продают уже с сопровождением, гарантирующим обновление по мере латания дыр в защите. Стоимость «гарантийного обслуживания» может составлять от $1–10 тыс.

Киберновички уже засветились в дерзких ограблениях. В хищении средств в сентябре 2018 года в Банке жилищного финансирования следы какой-либо известной киберкриминальной структуры выявлены не были, хакерам удалось вывести половину из 6 млн руб., на которые они покушались. Расширяющийся спрос формирует и предложение, в том числе благодаря социальной инженерии, которая часто идет рука об руку с кибератаками. По словам главы управления расследования мошенничества банка «Ренессанс Кредит» Сергея Афанасьева, новоявленные «помощники хакеров» выходят в даркнет и продают базы, к которым получили доступ в связи исполнением своих обязанностей. Нередко профессионалы вербуют сотрудников компаний и банков, имеющих доступ к важной информации.

На фоне всего этого киберпреступность очень помолодела. По словам зампреда Сбербанка Станислава Кузнецова, более трети киберпреступлений совершают школьники 14–15 лет. Если честно, для матери подростка 13 лет это звучит страшновато. Вот так ругаешь сына, что он часами за компьютером сидит и «дурью мается», а он не мается, может быть, вовсе, а профессию хакера осваивает. Зато среди профи, отмечают эксперты, нет одиночек, они работают в хорошо организованных группах. Причем, как показал 2018 год, настолько хорошо организованных, что даже потеря ключевого игрока их не останавливает.

Так, в апреле задержали лидера группировки Cobalt, которая была грозой банковского рынка весь 2017 год и, только по данным ЦБ, украла 1 млрд руб. Эксперты по кибербезопасности прогнозировали затишье минимум на полгода. По факту же рассылки возобновились через месяц, и в течение года фиксировались экспертами Positive Technologies более 50 раз. Группировка трижды меняла инструментарий. Не покидала рынок Silence со своими традиционными пятью рассылками в год. Есть и хакерский «стартап» года с двумя рассылками по банкам: инструментарий, методы атак и ряд других артефактов не позволяют соотнести эту группировку с уже известными.

Эксперты сходятся во мнении, что тренд установился надолго. Будут профи, которые либо работают в группе и охотятся за большими деньгами, либо просто поставляют ПО. Будут «юные пионеры», желающие денег сразу и готовые рискнуть. Вовлечение новичков уже в этом году дало ежеквартальный рост киберинцидентов примерно на треть.

Крупные финансовые структуры еще могут противостоять этим угрозам, тратя значительные средства на поддержание многоуровневой системы защиты. Сбербанк ежедневно фиксирует две-три атаки, однако, по заверениям его главы Германа Грефа, хакеры не проникли даже за первый контур защиты. Но банки второго и третьего эшелонов, которые нередко не соблюдают даже основы кибергигиены, уязвимы к примитивным атакам начинающих. И потери для некоторых могут быть критическими.

«КОММЕРСАНТЪ»

ПРЕСС-СЕКРЕТАРЬ МИНКУЛЬТА НЕУДАЧНО ВЛОЖИЛ 16 МИЛЛИОНОВ РУБЛЕЙ В ФИНАНСОВУЮ ПИРАМИДУ

27.12.2018

Прессек Минкульта Игорь Пергаменщик вложил 16 млн рублей в финансовую пирамиду и погорел.

Игорь Пергаменщик руководит пресс-службой дирекции по строительству в Минкульте. Прошлой осенью чиновник узнал из интернета о микрофинансовой компании «Элегия». Фирма обещала гарантированный доход за вклады под ставку, которая превышала среднерыночные значения. Мужчина вложил 16 миллионов рублей в организацию. Первое время выплаты поступали на счет, но потом внезапно прекратились. Пергаменщик уже обратился в полицию, сообщает телеграм-канал Mash.

«Элегия» входит в группу компаний «Русмикрофинанс», как и еще три микрофинансовые фирмы: «Элизиум», «Эврика», «Русмикрофинанс-АСТ». В сентябре этого года группу компаний исключили из госреестра — подозревают, что «Русмикрофинанс» — финансовая пирамида.

Судя по проверке ЦБ, «Русмикрофинанс» переводила деньги вкладчиков собственникам фирмы и аффилированным компаниям, а также выплачивала деньги вкладчикам не из прибыли, а из поступлений новых инвестиций. Чтобы сохранить в тайне аудиторский след и вывод денег, «Русмикрофинанс» искажала отчеты и проводила фиктивные операции. Материалы проверки отправят в правоохранительные органы, передает Banki.ru со ссылкой на РИА Новости.

«Русмикрофинанс» основали в 2006 году. Компания занималась выдачей микрозаймов до зарплаты, финансировала малый и средний бизнес, привлекала частные инвестиции от 1,5 млн рублей под ставку 25% годовых. «Русмикрофинанс» — официальный партнер электронной торговой площадки «Сбербанк-АСТ», как сообщает тот же источник.

По данным ЦБ, уфинансовых пирамидесть восемь признаков. Отсутствие лицензии ЦБ, ФКЦБ или ФСФР. Пирамиды гарантируют высокий доход (запрещено на рынке ценных бумаг), который в несколько раз превышает среднерыночный уровень. О финансовом положении компании никак нельзя узнать. Новые участники получают деньги не из прибыли компании, а из вложений других вкладчиков. У фирмы нет никаких активов, кроме офиса. Никто не может сказать, на чём именно зарабатывает организация.

«ФЕДЕРАЛПРЕСС»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.