ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №18/856)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ЭКС-ГЛАВУ БАНКА "ОТКРЫТИЕ" ОБЪЯВИЛИ В РОЗЫСК ЗА РАСТРАТУ

4.02.2019

Следственный комитет РФ объявил в розыск бывшего главу банка "Открытие" Евгения Данкевича за растрату, сообщил заместитель председателя ведомства Игорь.

СКР работает вместе с ФСБ, пытаясь установить соучастников Данкевича.

По версии следствия, летом 2017 года, будучи председателем правления банка, Данкевич вступил в преступный сговор с не установленными руководителями компаний "01 Групп" и "01 Групп финанс", являвшихся заемщиками "Открытия". "Заемщики организовали выпуск и размещение на Московской бирже 40 миллионов облигаций номинальной стоимостью в 1 тыс. руб. По версии следствия, зная, что реальная стоимость облигаций составляет менее половины от их номинала, Данкевич дал указание об их приобретении по полной стоимости", - сказал Краснов.

Как установили следователи, "получив за них более 34 миллиардов рублей, "01 Групп" досрочно погасила задолженность по кредитам в "Открытии".

«ИНТЕРФАКС»

ЭКС-ВЛАДЕЛЬЦА "СТЕЛЛА-БАНКА" АРЕСТОВАЛИ ПО ДЕЛУ О МОШЕННИЧЕСТВЕ

4.02.2019

Ленинский районный суд Ростова-на-Дону заключил под стражу Александра Ерхова, подозреваемого в мошенничестве со средствами ростовского "Стелла-Банка" на сумму более 2 миллиардов рублей, сообщает УФСБ по Ростовской области.

"По решению Ленинского районного суда Ростова-на-Дону заключение под стражу избрано в качестве меры пресечения для Александра Ерхова, подозреваемого в организации многомиллиардной схемы хищения денежных средств в ростовском "Стелла-Банке", - говорится в сообщении.

По данным оперативников, в феврале 2016 года Ерхов купил банк у старого владельца и его основателя – Константина Аверина под видом инвестирования в его развитие. "С использованием реквизитов фиктивных коммерческих компаний, не осуществляющих реальной деятельности, и подставных физических лиц Стелла-Банком в период управления "командой Ерхова" выдан ряд заведомо невозвратных кредитов, которые в последующем были похищены, что привело к банкротству банка", - отмечают правоохранители.

По их данным, под видом расширения сети банка были открыты его представительства в Москве, которые начали вести агрессивную политику по привлечению вкладов населения. "После отзыва лицензии у банка (в апреле 2016 года) в связи с его неспособностью отвечать по обязательствам перед вкладчиками бремя ответственности за нанесенный ущерб в размере более 2 миллиарда рублей легло на государство", - сказано в сообщении. В отношении Ерхова возбуждено уголовное дело по статье "мошенничество". Как отмечают правоохранители, Ерхов был задержан на прошлой неделе в своей квартире на Рублевском шоссе в Москве, когда он собирал вещи для отлета в Мексику, где он владеет виллой.

Банк России с 14 апреля 2016 года отозвал лицензию у "Стелла-банка". По данным регулятора, кредитная организация не исполняла требования законодательства и нормативных актов ЦБ, регулирующих банковскую деятельность, в том числе в области противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. В июне 2016 года Арбитражный суд Ростовской области признал "Стелла-банк" банкротом.

Объем активов "Стелла-банка" на момент отзыва лицензии составлял 785,136 миллиона рублей при величине обязательств перед кредиторами в 2,424 миллиарда рублей. "Стелла-банк", согласно данным ЦБ, на 1 апреля 2016 года занимал 467-е место в банковской системе РФ по величине активов.

«РИА НОВОСТИ»

ЦБ ВЫЯВИЛ ПРИЗНАКИ ВЫВОДА АКТИВОВ ИЗ ТАГИЛБАНКА

4.02.2019

Временная администрация по управлению Тагилбанка выявила признаки вывода активов из кредитной организации, сообщает Банк России.

«Временная администрация… в ходе проведения обследования его финансового состояния установила в действиях должностных лиц Банка признаки осуществления операций, направленных на вывод активов Банка путем кредитования и заключения сделок по отчуждению недвижимого имущества с организациями, имеющими сомнительную платежеспособность либо заведомо не обладающими способностью исполнить свои обязательства», — отмечается в сообщении.

«Дыра» в капитале Тагилбанка составила 104 млн руб. По оценке временной администрации, стоимость активов Банка не превышает 1038 млн рублей при величине обязательств перед кредиторами в размере 1142 млн рублей.

ЦБ отозвал лицензию у Тагилбанка 20 июля 2018 года. По данным отчетности, по состоянию на 1 июля 2018 года банк занимал 409-е место в банковской системе России.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

БАНК «ДОМ.РФ» ПРОСТИЛ ДОЛГИ СЕБЕ

5.02.2019

Банк «Дом.РФ», принадлежащий институту развития «Дом.РФ», в декабре резко поправил свое финансовое положение, а его дочерний Социнвестбанк неожиданно превратился из убыточного в один из самых прибыльных в стране. Это произошло из-за того, что банк «Дом.РФ», воспользовавшись своим тяжелым финансовым положением, списал долги перед группой ВТБ, а также получил безвозмездную помощь.

Банк «Дом.РФ» получил 37,8 млрд руб. дохода от списания своих долгов, следует из декабрьской отчетности кредитной организации. В частности, списан межбанковский кредит, полученный от Банка Москвы (ныне БМ-Банка), на 26,3 млрд руб. и проценты по нему на 11,5 млрд руб. Одновременно дочерний банку «Дом.РФ» Социнвестбанк получил доход от списания своих обязательств в размере 34,5 млрд руб. Фактически банк «Дом.РФ» простил дочернему банку межбанковский кредит на 24 млрд руб. и проценты на 10,5 млрд руб.

В итоге Социнвестбанк закрыл год с прибылью 31,2 млрд руб. (без учета СПОД) и стал пятым по этому показателю в стране, уступив только Сбербанку, ВТБ, Альфа-банку и Райффайзенбанку. Банк «Дом.РФ» получил чистую прибыль 10,8 млрд руб. Кроме того, за декабрь банк увеличил капитал с 9,4 млрд до 25,4 млрд руб., а норматив достаточности капитала вырос с 6,2% до 16,7%. Произошло это в основном в результате получения 10,9 млрд руб. безвозмездного финансирования от института развития «Дом.РФ».

Списанный кредит «Дом.РФ» в декабре 2015 года на десять лет под 15% годовых предоставил Банк Москвы. Он является субординированным, то есть в случае нарушения банком «Дом.РФ» нормативов достаточности капитала обязательства по этому долгу прекращаются. Финансовую отчетность банка за 2017 год готовила ФБК, однако она не удовлетворила заказчика (см. “Ъ” от 23 апреля 2018 года). В итоге новый аудитор E&Y подтвердил наличие дыры в капитале банка на 35 млрд руб., а также указал на возможность списания субординированного кредита (см. “Ъ” от 7 июня 2018 года).

В банке «Дом.РФ» подтвердили “Ъ” корректность приведенных расчетов. «Мероприятия по финансовому оздоровлению банка в основном завершены,— заявили в банке.— В ближайшее время к нему будет присоединен Социнвестбанк, что позволит дополнительно сократить издержки и повысить операционную эффективность группы». Материнская структура банка не исключает оказание дополнительной поддержки: «В дальнейшем возможность докапитализации банка будет рассматриваться в зависимости от объемов бизнеса и требуемого для этого капитала с учетом спроса строительной отрасли на проектное финансирование и создания на базе банка специализированной кредитной организации для финансирования строительства». В группе ВТБ отказались от комментариев.

Впрочем, у банка «Дом.РФ» в запасе еще семь лет: в ноябре 2018 года ЦБ продлил его санацию до 2025 года. К тому же аналитики указывают, что докапитализация не влияет на качество активов банка «Дом.РФ», а, несмотря на полученную Социнвестбанком рекордную прибыль, у него сохранилась нехватка капитала в 7,4 млрд руб., то есть присоединение окажет негативный эффект на показатели объединенного банка.

«Списание привлеченного межбанковского кредита не завершает процесс финансового оздоровления банка, которое будет продолжаться до 2025 года, в том числе в связи с планами по присоединению в этот период дочернего Социнвестбанка»,— считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Игорь Алексеев. «Головная структура достаточно прибыльная и ежегодно выплачивает дивиденды,— указывает старший аналитик агентства Moody's Семен Исаков.— Естественно, возможность докапитализировать банк у нее есть, если какие-то риски реализуются».

«КОММЕРСАНТЪ»

СУД В МОСКВЕ РАССМОТРИТ ИСК ПРОМСВЯЗЬБАНКА ОБ ОТМЕНЕ СДЕЛОК НА 66 МЛРД РУБ

5.02.2019

Арбитражный суд Москвы во вторник рассмотрит иск Промсвязьбанка (ПСБ) к компании экс-бенефициаров банка братьев Ананьевых Promsvyaz Capital B.V. и еще девяти иностранным юрлицам, в котором банк просит признать незаконными сделки, направленные, по его мнению, на вывод бывшими собственниками активов на сумму более 66 миллиардов рублей.

ПСБ в лице временной администрации требует признать недействительными около 30 сделок с ценными бумагами банка и связанных с ним компаний, которые бывшие акционеры банка продали самому банку. По мнению истца, все взаимосвязанные сделки, совершенные 14 декабря 2017 года — за день до объявления о санации ПСБ и введения в него временной администрации, — были направлены на вывод активов из кредитной организации.

ПСБ требует также применить последствия недействительности сделок в виде возврата банку денежных средств в размере около 33 миллиардов рублей и 506 миллионов долларов. Представитель истца заявил в суде, что "это была единая сделка, которая направлена на вывод денежных средств из банка", при этом "денежные средства были выведены из банка и попали" на счета ответчиков.

Ведущий дело судья Иван Худобко 12 декабря объявил в заседании перерыв до 19 декабря по окончании стадий исследования доказательств, прений и реплик. Он сообщил, что суд по своей инициативе объявляет "технический перерыв". Предполагалось, что 19 декабря будет оглашено решение, однако в тот день суд привлек к делу в статусе третьего лица экс-предправления ПСБ и одного из его бывших бенефициаров Дмитрия Ананьева, в связи с чем отложил слушания.

Кроме Promsvyaz Capital соответчиками в иске указаны, в частности, компании-акционеры банка "Возрождение", входившего в одну группу с ПСБ, кипрская Bimersano Services Ltd, владевшая примерно 10% ПСБ, и другие юрлица. По словам представителя ПСБ, банк купил у Promsvyaz Capital примерно 40% своих акций, а также большой объем облигаций связанных с ним компаний. Полученные денежные средства продавец передал ответчику Peters International Investments, а тот затем распределил между остальными ответчиками, аффилированными с экс-бенефициарами ПСБ, по договорам займа. При этом, по словам истца, ценные бумаги в итоге не были переданы банку компанией Promsvyaz Capital, никакого встречного предоставления банк не получил.

Ответчики иск не признают. Представитель Promsvyaz Capital заявил, что ценные бумаги были проданы банку по ценам, которые по состоянию на дату сделок, составляли 98-100% рыночной цены. Он также заявил, что аффилированность ответчиков не доказана. По его словам, купленные банком акции планировалось затем направить в оборот, акционеры хотели "перегруппировать денежные средства в пределах группы" с целью восстановления платежеспособности банка. По состоянию на 29 ноября 2017 года Ананьевы через Promsvyaz Capital B.V. владели 50,03% акций Промсвязьбанка.

«ПРАЙМ»

АРБИТРАЖ МОСКВЫ РАССМОТРИТ ИСК АСВ К ЭКС-РУКОВОДСТВУ ПРОБИЗНЕСБАНКА НА 68 МЛРД РУБ

5.02.2019

Арбитражный суд Москвы во вторник рассмотрит по существу заявление Агентства по страхованию вкладов (АСВ) о привлечении к субсидиарной ответственности бывших руководителей Пробизнесбанка путем солидарного взыскания с них более 68,5 миллиарда рублей.

АСВ является конкурсным управляющим Пробизнесбанка, головного банка финансовой группы "Лайф", который был признан банкротом в 2015 году. До отзыва лицензии банк, по данным РИА Рейтинг, занимал 56-е место в России по размеру активов.

АСВ хочет привлечь к субсидиарной ответственности девять лиц, ранее контролировавших банк. Это бывший член совета директоров, бывший предправления и совладелец банка Александр Железняк, экс-предправления Дмитрий Дыльнов, бывший член правления Александр Ломов, бывший член совета директоров Эльдар Бикмаев, бывшие топ-менеджеры Николай Алексеев, Надир Арифулин, Вячеслав Казанцев, Кирилл Артемов, Наталья Журкина.

Арбитраж Москвы в декабре не стал привлекать бывшего президента Пробизнесбанка, экс-главу финансовой группы "Лайф" Сергея Леонтьева соответчиком по этому заявлению АСВ. Суд отклонил соответствующее ходатайство одного из кредиторов. Представитель АСВ сообщил на заседании, что Леонтьев, имеющий гражданство Кипра, находится сейчас в США. Он владеет имуществом в США, на Кипре и в Австрии, при этом о его имуществе в России ничего не известно.

Отзыв лицензии у Пробизнесбанка ЦБ РФ объяснял высокорискованной политикой банка, связанной с размещением денег в низкокачественные активы. По данным регулятора, разница между обязательствами и активами банка на тот момент составляла не менее 67 миллиардов рублей в связи с наличием фиктивных активов. По информации на сайте банка, в структуре его собственников значилась компания "Аливикт" с долей 52,95%, которая принадлежит Железняку и Леонтьеву. Еще 19,93% банка принадлежало шведскому инвестфонду East Capital.

В отношении ряда топ-менеджеров Пробизнесбанка в настоящее время расследуются уголовные дела, некоторые из бывших руководителей получили реальные сроки заключения. По версии следствия, Леонтьев совместно с Желязняком создали организованную преступную группу с целью хищения денег Пробизнесбанка.

«ПРАЙМ»

ВЕРХОВНОМУ СУДУ НЕ ПОНРАВИЛОСЬ КАК АСВ ПРОДАЛО БАНК

4.02.2019

«Пойдем!» может вернуться в конкурсную массу Пробизнесбанка.

В понедельник, 4 февраля, судебная коллегия по экономическим спорам Верховного суда отменила решения нижестоящих судов, признавших правомерной продажу Агентством по страхованию вкладов (АСВ) банка «Пойдем!» Совкомбанку, передал корреспондент «Интерфакса» из зала суда. Это подтвердили «Ведомостям» представители Верховного суда и Совкомбанка.

«Пойдем!» – небольшой банк, специализирующийся на потребительском кредитовании, на 30 сентября занимал 171-е место по активам в рэнкинге «Интерфакс-ЦЭА» – 14,4 млрд руб., капитал – 2,4 млрд руб.

К АСВ «Пойдем!» попал после отзыва в 2015 году лицензии у материнского Пробизнесбанка. АСВ как конкурсный управляющий Пробизнесбанка выставил актив на торги. Они проходили в закрытой форме, цена снизилась с 771 млн до 382 млн рублей — единственным участником торгов был Совкомбанк, который и купил «Пойдем!» в ноябре 2016 года.

Совкомбанк в январе 2017 года объявил о том, что готовится продать «Пойдем!» его менеджменту и ряду инвесторов. Летом того же года среди акционеров «Пойдем!» появились Михаил Кузовлев, возглавлявший банк «Российский Капитал» (тогда — «дочка» АСВ), и несколько его коллег. Кузовлев говорил, что банк покупает на личные средства. Сейчас ему принадлежат 33,5% «Пойдем!», его бывшим заместителям Михаилу Березову и Владимиру Воейкову — 19,9% и 17,9%.

Один из кредиторов Пробизнесбанка — компания «Автоцентр» сочла, что АСВ продало «Пойдем!» по заниженной цене лицам, связанным с агентством, и обратилась в Арбитражный суд Москвы. Компания настаивала, что сделка АСВ с Совкомбанком была притворной: она прикрывала последующую продажу акций банка. Кроме того, участникам торгов дали мало времени на подачу заявок — всего полтора дня, указывал «Автоцентр».

Все три инстанции «Автоцентр» проиграл, а коллегия поддержала кредитора. Представитель «Автоцентра» убеждал коллегию, что, когда сделка только проходила, Кузовлев и его коллеги приобрели пакеты менее чем в 10% акций, чтобы не получать согласование ЦБ. Судья поинтересовался, почему Совкомбанк так быстро продал «Пойдем!». Его представитель ответил, что у банка была коммерческая цель купить «Пойдем!» и продать дороже. Судья поинтересовался, почему Совкомбанку это удалось, а АСВ — нет, на что получил ответ: «Потому что, по всей видимости, мы являемся успешным банком». Продажа акций небольшими пакетами выгоднее, добавил представитель АСВ, агентство не стало так делать, чтобы не затягивать конкурсное производство.

Теперь жалоба «Автоцентра» вернется на рассмотрение в суд первой инстанции.

«ВЕДОМОСТИ»

ВЕРХОВНЫЙ СУД ОЦЕНИЛ ДОБРОСОВЕСТНОСТЬ АСВ

4.02.2019

Задача госкорпорации Агентство по страхованию вкладов (АСВ) – управлять банками-банкротами и мешать их топ-менеджерам незаконно выводить активы. Но сейчас в злоупотреблениях заподозрили само АСВ. 4 февраля Верховный суд впервые оценил его добросовестность. Один из кредиторов пошедшего ко дну Пробизнесбанка оспорил торги по продаже акций другого банка, "Пойдем!". "Дочка" имела хорошие показатели, но продали ее задешево лицам, которые аффилированы с АСВ, считал кредитор. Он доказывал это в Верховном суде. А судьи коллегии задали вопросы представителю Агентства.

В деле о несостоятельности Пробизнесбанка № А40-154909/2015 его кредитор «Автоцентр» оспаривал подозрительные торги по продаже имущества банка. А именно – 100% акций банка «Пойдем!» с балансовой ценой 771,8 млн руб. (Банк «Пойдем!» входит в финансовую группу «Лайф», образованную на базе Пробизнесбанка в 2006 году.) Первоначальный и повторный закрытые аукционы за такую цену летом 2016 года были признаны несостоявшимися. В итоге акции продали на торгах в форме публичного предложения 22 ноября 2016 года в два раза дешевле, за 382 млн руб., а купил их Совкомбанк, единственный участник процедуры.

«Автоцентр» нашел в торгах много подозрительного. Он счел цену заниженной, торги фиктивными, а покупателя – подставным. Ведь меньше, чем через два месяца, Совкомбанк перепродал порядка 75% акций ряду физических лиц, которые были связаны с АСВ. Точнее, входили в органы управления банка «Российский капитал», который тогда целиком принадлежал самому АСВ.  «Автоцентр» указывал, что Совкомбанк назначил в совет директоров банка не своих представителей, а связанных с «Российским капиталом» и АСВ. Кроме того, он обращал внимание на процедурные нарушения в ходе торгов, прежде всего – на аффилированность оператора торговой площадки и АСВ. Оператор, «Специализированная организация по проведению торгов – Южная Электронная Торговая Площадка», была зарегистрирована по тому же адресу в Москве, что и «Си Пи Эссетс Менеджмент». Ее гендиректор А. Зуев одновременно возглавляет «Кворум Дебт Менеджмент Груп» из группы компаний «Кворум», которая выступает единственным юридическим консультантом ГК АСВ в деле о банкротстве банка, указывал  «Автоцентр» в своем заявлении. Эта связь, по мнению заявителя, помогла провести торги с процедурными нарушениями, которые он также перечислил в своем заявлении. Например, заявки принимались всего полтора дня.

Но три инстанции не нашли в торгах ничего противозаконного. Порядок продажи имущества утвердило собрание кредиторов, его никто не обжаловал. Единственным участником торгов стал Совкомбанк, процедура была соблюдена. Помимо этого, по мнению судов, заявители пропустили годичный срок исковой давности. Протокол торгов был опубликован 22 ноября 2016 года, но  «Автоцентр» обратился в суд только 24 ноября 2017-го, то есть - опоздал с подачей заявления.

«Автоцентр» не был согласен с этими решениями и оспорил их в экономколлегию ВС. Она приняла жалобу и рассмотрела ее сегодня, 4 февраля.

Представитель «Автоцентра», Анатолий Балан из юрфирмы "Монастырский, Степанов, Зюба и партнеры", объяснил, почему считает несостоятельными доводы трех инстанций. По его мнению, срок исковой давности надо считать с 28 ноября 2016 года – это последний день периода торгов, когда нужно было составлять протокол. Тот факт, что его оформили раньше, никак не влияет на подсчет срока, говорил юрист. Но даже если срок пропущен – по словам Балана, его было не применять в наказание за злоупотребление правом.

Затем юрист перешел к главному доводу: «Совкомбанк, хотя получил согласие ЦБ на сделку, не имел намерений реально приобрести акции и владеть ими». Он не отразил покупки в отчетности и перепродал их меньше, чем за два месяца, физлицам мелкими пакетами до 10%, чтобы избежать согласований с ЦБ и кредиторами. «Если бы акции покупали на торгах конечные приобретатели, им пришлось бы спрашивать у совета кредиторов и раскрывать факт заинтересованности», - выступал Балан. А затем Совкомбанк продал и оставшийся у него 25%-ный пакет. По словам Балана, оппоненты указывают, что Совкомбанк хотел заработать на перепродаже, но получил ли он прибыль – достоверно неизвестно. «Суды отказались истребовать эти документы, мы не знаем условия сделок, - жаловался юрист. – Но, полагаю, если бы тексты договоров подтверждали добросовестность – нам бы их уже предъявили».

Балан призвал смотреть на картину целиком. Она говорила о том, что целью торгов было с помощью промежуточного звена передать определенным лицам ликвидный актив по заниженной цене. В результате пострадали кредиторы Пробизнесбанка, которые могли бы получить от продажи гораздо большие суммы в погашение своих долгов. С этим был согласен его коллега, Игорь Мельников из юрфирмы "Монастырский, Степанов, Зюба и партнеры", также представлявший «Автоцентр». По его словам, отчет об оценке от АСВ был составлен так, чтобы создать плачевное представление о банке «Пойдем!». Но на самом деле это банк, у которого хорошие показатели и много отделений в разных регионах. Выступающих поддержал представитель 825 миноритарных кредиторов Пробизнесбанка Нерсес Григорян. По его мнению, «Пойдем!» стоит не менее 1 млрд руб. «В 2012 году он принес 317 млрд руб. чистой прибыли, в 2013-м – 478 млрд», - назвал цифры Григорян.

Юристам кредиторов оппонировала Аделия Абдуллина из АСВ. Она выразила сомнение, что дальнейшая перепродажа могла стать злоупотреблением, потому что это не запрещено. «Банковский мир узкий, - пояснила она. – Один факт, что некий сотрудник приобрел акции впоследствии, еще не говорит, что торги были незаконны». Да и процедурных нарушений представитель АСВ не видела. По ее мнению, регистрация по одному адресу двух компаний ничего не подтверждает: «Давайте тогда считать аффилированными всех, кто зарегистрирован в Москва-Сити».

Вся информация о торгах была в открытом доступе, но, кроме Совкомбанка, это никого не заинтересовало. По мнению Абдуллиной, полутора дней было вполне достаточно для участия в электронных торгах: документы проверяются заранее, а нажать на кнопку недолго.

Она убеждала, что продавать банк надо было одним лотом, чтобы сэкономить время и деньги. А срок полтора дня, по словам Абдуллиной, предложил конкурсный управляющий, «потому что у банка «Пойдем!» теоретически могли были быть финансовые проблемы из-за банкротства Пробизнесбанка». Абдуллина подчеркнула, что деньги от продажи акций в установленном порядке пошли в погашение долгов, а кредиторы третьей очереди получили более 19% от своих требований. «Это нонсенс [что такой большой процент]», - прокомментировала она.

Детали и смысл сделки судьи попытались выяснить у представителя Совкомбанка Сергея Сорокина.

Но и это не убедило судей экономколлегии, и они отменили решения нижестоящих инстанций. Они отправили на новое рассмотрение спор о продаже акций банка «Пойдем!» в банкротстве Пробизнесбанка.

«ПРАВО.RU»

ПЕРЕВАЛОЧНЫЕ ПУНКТЫ

4.02.2019

Банк России не станет повышать ключевую ставку на первом в этом году заседании совета директоров в пятницу, 8 февраля, считают аналитики.

На прошлом заседании в декабре Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до нынешних 7,75 процента годовых. Тогда регулятор указал, что это решение носит упреждающий характер и по сути является страховкой от инфляционных рисков.

Темпы роста цен в прошлом году начали ускоряться после ослабления рубля и объявлении о повышении ставки НДС с 2019 года. Так, инфляция в 2018 году составила 4,3 процента, при этом в 2017 году цены выросли только на 2,5 процента. Банк России ожидает, что в 2019 году инфляция окажется еще выше - 5-5,5 процента, а вернется она к целевому уровню в 4 процента в 2020 году.

Данные за первые четыре недели января показывают, что цены в стране выросли на один процент, это привело к росту инфляции в годовом выражении до пяти процентов, отмечает главный экономист Нордеа-банка Татьяна Евдокимова. При этом конечные месячные данные могут отличаться от значений, рассчитанных на основе недельной динамики индекса потребительских цен. По мнению Евдокимовой, итоговый показатель по январю может составить в годовом выражении 5,4 процента, что вписывается в траекторию прогноза Центробанка.

Также одним из главных аргументов Банка России для сохранения ставки 8 февраля может быть относительно спокойное состояние финансовых рынков, указывает директор по аналитике инвестиционного департамента банка "Открытие" Дмитрий Харлампиев. Так, за полтора месяца, прошедших с декабрьского заседания ЦБ, российская валюта укрепилась на два процента к доллару США, несмотря на то что Банк России возобновил не только регулярные, но и отложенные покупки валюты в рамках бюджетного правила, говорит Евдокимова.

Кроме того, наряду с затишьем по вопросу санкционной риторики фундаментальные макроэкономические показатели России стали еще более сильными (профицит счета текущих операций в 2018 году был рекордно высоким за всю историю наблюдений, профицит федерального бюджета достиг максимума с 2008 года, а годовой прирост резервов Банка России стал максимальным с 2007 года), говорит аналитик.

Подпортить эту картину могут незаякоренные инфляционные ожидания населения, которые находятся на уровне выше 10 процентов и могут еще больше отклониться от целевого значения по инфляции в ответ на повышение ставки НДС, считает Евдокимова. Таким образом, инфляционные ожидания представляют собой ключевой внутренний риск, говорит эксперт. Внешние риски, которые продолжат дальше привлекать к себе внимание, - это геополитическая ситуация, изменения цен на нефть и динамика валют развивающихся стран, перечисляет Евдокимова.

По мнению Харлампиева, в середине третьего - начале четвертого квартала в случае затухания инфляционных процессов и при отсутствии новых внешних шоков логично ожидать возвращения Центробанка к снижению ключевой ставки. До конца первого полугодия ключевая ставка останется на текущем уровне, а во втором полугодии будет снижена на 0,25 процентных пункта с учетом ожидаемого возвращения годовой инфляции ближе к четырем процентам, ожидают аналитики "ВТБ Капитала". Если же внутренние и внешние риски материализуются, то в этом году Банк России может повысить ключевую ставку еще один или два раза, полагает Евдокимова.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ДО НОВЫХ САНКЦИЙ: РУБЛЬ ЗАЛЕГ НА ДНО

4.02.2019

Для российской валюты настало время затишья. Несмотря на пессимистичные прогнозы прошлого года, доллар торгуется на уровне 65,59 рублей. Помогают российской валюте укрепиться растущие цены на нефть, а также решение ФРС США не трогать учетную ставку. Впрочем, шаткое равновесие могут в любой момент могут нарушить новые санкции Вашингтона. В этом случае курс доллара подскочит до 70-72 рублей, отмечают эксперты.

Несмотря на все пессимистические прогнозы, российская валюта в 2019 году так и не упала на уровень на 70 рублей за американский доллар - уровень для американской валюты, который так охотно прогнозировали эксперты в конце 2018 года.

На валютные торги сейчас действуют разнонаправленные причины, объясняют эксперты.

Из позитивных факторов для рубля - рост цен на нефть. По данным на понедельник, 4 февраля, цена на фьючерс марки Brent с поставкой в апреле 2019 года колеблется в районе $62-63 за баррель.

В ближайшее время котировки «черного золота» могут вернуться к уровням $65-75, считает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов фондового рынка «БКС Брокер».

«Продолжение восстановления роста цен на нефть возможно на фоне снижения буровой активности в США, коллективного сокращения добычи странами ОПЕК, а также из-за приближающегося окончания срока, на который сделано исключение для покупателей иранской нефти (до мая)», - говорит эксперт.

Напомним, в прошлом году администрация США приняла решение, что американские санкции против Ирана не будут распространяться на восемь стран, разрешив им продолжить закупать иранскую нефть. В их числе Италия, Индия, Япония и Южная Корея.

Кроме растущей в цене нефти, другой позитивный фактор для рубля - решение ФРС США оставить учетную ставку на прежнем уровне. На прошлой неделе Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы объявил о сохранении учетной ставки на уровне от 2,25 до 2,5% годовых.

«Федрезерв США недвусмысленно указал на возросшую вероятность прекращения программы целенаправленного повышения учётной ставки: теперь главный Центробанк мира пообещал ориентироваться на реально выходящую макростатистику, то есть при прочих равных высоких доходностей инструментов в долларовой зоне теперь ждать не стоит.

Объём баланса ФРС останется также высоким, и программа его уменьшения тоже будет поставлена на паузу», - поясняет Владимир Рожанковский, эксперт «Международного финансового центра».

По его словам, в частности, это повышает интерес к активам развивающихся рынков.

После решения ФРС немного отступили острые риски мировых финансовых рынков, давившие на цены на сырье, фондовые индексы и развивающиеся валюты в целом, соглашается Петр Пушкарев, шеф-аналитик ГК TeleTrade.

Отказ Федрезерва от агрессивного повышения ставок означает сохранение относительно недорогого кредитования в долларах, что даёт возможность более спокойного развития ситуации в мировой экономики, уменьшает риски обвалов и дефолтов на рынках.

Нефть также получила поддержку от таких изменений и вполне может подрасти к $65 и выше, добавляет Пушкарев.

При этом, по словам Карпунина, необходимо помнить про бюджетное правило, согласно которому ЦБ продолжит скупать валюту на открытом рынке.

С 2019 года регулятор возобновил покупки валюты для Минфина на открытом рынке, прерванные в августе этого года из-за повышенной волатильности курса рубля на фоне угрозы новых санкций. До 6 февраля регулятор направляет на эти цели 265,8 млрд рублей. С февраля ЦБ начнет также делать и отложенные покупки.

«Операций будет тем больше, чем выше будут подниматься цены на нефть. Такой механизм снижает потенциальную волатильность рубля из-за колебаний нефтяных котировок», - говорит Карпунин.

Хотя на прошлой неделе отечественная валюта предпринимала попытки к укреплению, но удержать свои позиции ей пока не удалось, говорит Андрей Люшин, заместитель председателя правления Локо Банка..

Наиболее вероятным вариантом развития событий в данный момент выглядит снижение стоимости российской валюты до 65,8 рублей за доллар, говорит Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ. При этом если поводов для оптимизма не прибавится, то к концу марта курс может упасть до отметки в 66,5 рублей за американскую валюту, добавляет он.

По словам Пушкарева, в ближайшие месяцы предполагаемый диапазон курса доллара - 65-68 рублей за американскую валюту.

Впрочем, если намечаемые США «адские» санкции против госдолга России и долларовых расчетов российских банков будут приняты, то мы вполне можем увидеть курс в районе 70-72 рублей за доллар, добавляет он.

«ГАЗЕТА.RU»

ВТБ ОБОГНАЛ СБЕРБАНК В 4 РАЗА ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ В ДЕКАБРЕ ВАЛЮТЫ У НАСЕЛЕНИЯ

5.02.2019

Валютные вклады населения в топ-10 российских банков по привлечению депозитов в валюте выросли за декабрь на $1,9 млрд в долларовом эквиваленте и составили на 1 января 2019 года $58,9 млрд, подсчитал РБК на основе рублевых данных оборотных ведомостей банков, которые предоставила исследовательская компания Frank RG.

Более половины этого притока пришлось на ВТБ: в декабре средства граждан на валютных вкладах этого банка подскочили на $1,08 млрд (на 6,7%), до $16 млрд. Таким образом, декабрь обеспечил банку практически весь приток валютных средств за год, который с 1 января 2018 года по 1 января 2019 года составил $1,13 млрд. Сбербанк привлек в декабре срочных вкладов в валюте более чем в четыре раза меньше, чем ВТБ — $230 млн (рост менее 1% при общем объеме $28 млрд).

«Действительно, в декабре мы наблюдали приток средств по срочным вкладам в иностранной валюте, большая часть пришлась на сегмент состоятельных клиентов», — отметили в пресс-службе ВТБ, добавив, что клиенты активно пользовались конкурентным предложением ВТБ по срочным вкладам, максимальная ставка по которым была установлена на уровне 3,8% годовых. В Сбербанке подтвердили приток по срочным вкладам в иностранной валюте, номинированным в долларах.

После того как российские банки столкнулись с оттоком валюты в августе, ВТБ поднимал ставки по долларовым вкладам активнее многих других банков. Так, сейчас для всех категорий клиентов максимальная ставка по вкладам в долларах на полгода или на год составляет 3,56%, следует из мониторинга Frank RG на 3 февраля. Для примера: у Сбербанка максимальная ставка по таким вкладам составляет 2,27% (на полгода) и 2,77% (год), у Альфа-банка — 2,51% на полгода и 3,09% на год, у ЮниКредит Банка — 2,47% на полгода, 3,30% — на год.

Из госбанков дорого готовы привлекать валюту у населения Газпромбанк (ГПБ) и Россельхозбанк (РСХБ). ГПБ сейчас предлагает максимальную ставку по вкладам в долларах от 3,45 до 3,95% в зависимости от срока, а Россельхозбанк вообще готов привлекать доллары под 4,15% годовых (только для вкладов на полгода). В итоге в декабре Газпромбанк увеличил срочные вклады физлиц больше, чем Сбербанк, — на $250 млн (почти на 5%), до $5,3 млрд. В РСХБ срочные вклады в валюте выросли на 6,7%, или на $110 млн, и достигли $1,6 млрд. РБК направил запросы в Газпромбанк и РСХБ.

Декабрьский рекорд ВТБ эксперты объясняют тем, что для обеспечения валютного кредитования своих клиентов банк сделал ставку на привлечение валюты именно от населения, подняв ставки по депозитам.

С одной стороны, ВТБ привлекает деньги у физлиц дороже, чем тот же Сбербанк, а с другой — евробонды банка с погашением в 2020 году сейчас имеют доходность около 4,6%, говорит аналитик S&P Роман Рыбалкин. Поэтому, по его словам, даже при привлечении депозитов под 3,5% банк все равно может заработать на выкупе своих облигаций. Кроме этого, ВТБ всегда был в большей степени банком для крупных клиентов, и рост валютных вкладов может быть локальным, добавляет аналитик.

Под конец года банки обычно очень активно предлагают клиентам разместить свободные средства на депозитах, пусть даже на короткий срок, а после праздников решить, что делать с этими деньгами дальше, объясняет инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Люди, обладающие капиталом, часто являются клиентами одновременно и Сбербанка, и ВТБ. «С точки зрения надежности эти банки сопоставимы, а поскольку ставки у ВТБ объективно лучше — многие VIP-клиенты, очевидно, воспользовались предложением ВТБ», — предполагает эксперт.

Ситуация с приростом вкладов выглядит не совсем «рыночно», отмечает он, но в случае с ВТБ вполне объяснима. Сегодня ставки в валюте у ВТБ, поднятые после оттока в конце лета валютных депозитов из госбанков на фоне санкционных рисков, существенно выше, чем у Сбербанка, и вполне могут конкурировать с условиями частных игроков, подчеркивает Бахтин.

ВТБ в сентябре также увеличил валютные кредиты неназванным нерезидентам на срок свыше трех лет на 434 млрд руб. (примерно на $6,5 млрд), отчитался банк. Позднее агентство Reuters со ссылкой на девять источников сообщило, что ВТБ «профинансировал значительную часть транзакции» сентябрьской сделки катарского инвестфонда QIA, который получил в итоге 18,93% акций «Роснефти». Сделка по покупке 14,16% акций оценивалась в €7,4 млрд, из которых €5,2 млрд, или около $6 млрд, в сентябре пошло на погашение кредита предыдущего владельца пакета в итальянском Intesa. В самом ВТБ заявляли, что «группа ВТБ никогда не предоставляла и не планирует предоставлять кредит QIA для финансирования сделки по приобретению доли «Роснефти». Вместе с тем в сентябре банк занимал у ЦБ под 9% годовых 350 млрд руб. сроком до 30 дней, следовало из его оборотной ведомости.

«Заимствования банка, в том числе нерезидентам, вполне объясняют потребность ВТБ в привлечении валютных депозитов, — добавляет Рыбалкин. — Более того, у банка есть стремление нарастить розничный бизнес и сопутствующие расчетные услуги, поэтому ВТБ готов за это платить в виде более высоких ставок по депозитам».

Общий объем валютных вкладов россиян за 2018 год в долларовом выражении сократился на 6,3%, с $94 млрд до $88 млрд, за счет падения сразу на 21% долгосрочных валютных вкладов (с $58,3 млрд до $46 млрд).

Объем валютных вкладов на срок до года в противовес долгосрочным, наоборот, резко вырос — в 1,5 раза, с $15,1 млрд на 1 января 2018 года до $23,1 млрд на 1 января 2019 года.

В рублевом выражении из-за падения курса национальной валюты к доллару за год примерно на 20% объем таких вкладов почти удвоился — с 873,1 млрд до 1,6 трлн руб.

«РБК»

ФЕВРАЛЬ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ. В КАКИЕ АКТИВЫ СТОИТ ВЛОЖИТЬСЯ

4.02.2019

В феврале не стоит ждать резкой смены трендов на рынках. На какие бумаги стоит обратить внимание инвесторам и каких рисков опасаться?

В феврале не стоит ждать резкой смены трендов по сравнению с январем. Самым важным событием января для инвесторов стало изменение риторики ФРС США. Еще в конце прошлого года регулятор существенно смягчил свои прогнозы. Результатом стал всплеск аппетита глобальных инвесторов к риску и покупка ими активов на развивающихся рынках. Также на фоне ослабления американской валюты выросли цены на золото.

На российский рынок в начале года повлияли и другие факторы. Во-первых, после непрерывного трехмесячного падения в конце 2018 года стабилизировались цены на нефть и даже выросли по итогам месяца на 20%. Во-вторых, благоприятным образом развивалась ситуация на «рынке санкций»: новых не последовало, более того, разрешилась ситуация вокруг компаний Олега Дерипаски.

Столь благоприятное стечение обстоятельств поддержало российский рынок. Инвесторы начали скупать российский долг, словно абстрагируясь от санкционного риска, разгона инфляции и вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. В результате рублевый долговой рынок вернулся по доходности к уровню начала августа прошлого года — и это при том, что тогда цена на нефть марки Brent превышала $70 за баррель, а ключевая ставка ЦБ РФ была на 0,5 процентных пункта ниже.

Рынок акций тоже отличился. Индекс Мосбиржи в течение января несколько раз обновлял исторические максимумы, вырос более, чем на 5% и курс рубля по отношению к доллару, до 66,1 руб на конец месяца.

Главным фактором риска для рынков сейчас выступает возможность полного провала торговых переговоров между США и Китаем. Если это произойдет, темпы роста мировой экономики рискуют существенно замедлится. А в подобных случаях инвесторы обычно выводят деньги с развивающихся рынков, перекладываясь в долларовые активы. Впрочем, на сегодняшний день данный сценарий представляется не слишком вероятным.

Чего уже не скажешь об отношениях России и США в связи с взаимными обвинениями в нарушении договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД). Последствия этого конфликта могут быть непредсказуемы. Может быть, вся история окажется лишь политической риторикой, главная цель которой — оказать давление на «партнера». А может быть, этот конфликт запустит новую гонку вооружений.

Несмотря на неопределенность, точно понятно одно: даже при благоприятной конъюнктуре на рынках энергоносителей и отсутствии политических потрясений, продолжения столь быстрого, как в январе, укрепления рубля ждать не стоит. Такому сценарию не даст реализоваться Банк России, который в середине января возобновил покупки валюты в Резервный фонд в интересах Минфина. По нашим оценкам, в феврале курс доллара будет находиться в диапазоне 65-67 руб. за доллар.

Рынок обязательств Минфина РФ в прошлом году понес значительно более ощутимые ценовые потери, чем облигации отечественных банковских и корпоративных заемщиков. Например, доходность наиболее ликвидного выпуска ОФЗ серии 26207 (с погашением в феврале 2027 г.) сейчас составляет 8,3%, в то время как в январе 2018 г. она была на 1 п. п. ниже. Тогда как индекс корпоративных рублевых облигаций IFX-Cbonds, включающий 30 наиболее ликвидных бондов российских банков и компаний, сейчас находится на своем историческом максимуме в 579,3 пунктов. Средняя доходность к погашению выпусков, входящих в расчет индекса сейчас составляет 8,6% при дюрации 3,0 года.

В результате, даже с учетом некоторого восстановления в январе, кривая ОФЗ по доходности продолжает располагаться выше кривой заемщиков первого корпоративного эшелона (эмитенты с суверенными рейтингами). И хотя с активизацией первичных размещений стало возможно найти некоторые достаточно надежные корпоративные облигации с премией около 0,5-1 п. п. к кривой обязательств Минфина, с точки зрения соотношения «риск/доходность» ОФЗ остаются вне конкуренции. Например, по выпуску серии 25083 (с погашением в декабре 2021 г.) сейчас можно зафиксировать доходность на уровне 8,0% годовых, а по наиболее дальней бумаге — серии 26225 с погашением в мае 2034 г. — на уровне 8,5%.

Рынок российских долларовых обязательств также оказался на подъеме в январе, максимальный уровень доходности на отечественной суверенной кривой снизился с 5,7% до 5,3%. В среднем за январь кривая ОФЗ по доходности сдвинулась на 0,3 п. п. вниз. Отметим, что инвесторы особенно активно открывали позиции в бумагах, наиболее сильно пострадавших в периоды высокой общерыночной волатильности 2018 г. Одним из таких евробондов, чья доходность, тем не менее, по-прежнему выглядит интересно с учетом кредитного качества эмитента, стал выпуск «Государственной транспортной лизинговой компании» («ГТЛК») с погашением в июле 2021 г. (купон 5,95% годовых).

«ГТЛК» — это одна из крупнейших лизинговых компаний страны, находящаяся в федеральной собственности. Риск рефинансирования эмитента низок – в капитал регулярно вливаются средства, компания стабильно привлекает фондирование от российских госбанков и имеет свободный доступ к публичному долговому рынку. Все три агентства «большой тройки» держат «позитивный» прогноз по изменению рейтингов «ГТЛК». Сейчас по бумаге можно зафиксировать доходность на уровне 5,6% — это одна из самых высоких доходностей в сегменте российских евробондов с дюрацией порядка 2,5 лет.

С учетом курса на «дедолларизацию» можно обратить внимание также на еврооблигации российских эмитентов, номинированные, в частности, в евро. Бумаги в данной валюте выпустил, например, «Газпром», который располагает 7-ю выпусками со средней доходностью к погашению 2,2% годовых при средней дюрации 4,2 года. Наиболее же интересным на рынке с точки зрения доходности выглядит выпуск ABH Financial Ltd — материнской компании Альфа-Банка. Евробонд объемом 400 млн евро был размещен в марте 2017 г. с купоном 2,626% годовых, его погашение запланировано на 28 апреля 2020 г. Этот довольно короткий выпуск выглядит интересно как на фоне других российских евробондов, так и в контексте выпусков от международных эмитентов схожего кредитного качества.

На рынке акций российских эмитентов явных и бесспорных фаворитов выявить сейчас сложно, в первую очереди, из-за геополитических рисков. Тем не менее, есть два важных замечания.

Во-первых, в феврале стартует сезон финансовой отчетности российских компаний за 2018 г. В начале месяца отчитываются гиганты черной металлургии – Северсталь, НЛМК и ММК. Неплохие результаты прошлого года и надежда на итоговые дивиденды должны поддержать котировки акций этих компаний.

Во-вторых, бесспорно интересной продолжает оставаться история с «Русалом». Эйфория от снятия санкций с компании продлилась недолго – считанные минуты понедельника 28 января. В ожидании этого события цена акций уже почти вернулась к уровням, с которых она рухнула в апреле прошлого года. Но чтобы двинуть котировки еще выше, одного снятия санкций уже недостаточно.

И ситуация, вероятно, не улучшится. Опасения насчет дефицита металла на рынке остались в прошлом, алюминий дешевеет, и это может отрицательно сказаться на выручке компании в этом году. Кроме того, отказ Олега Дерипаски от влияния на деятельность компании может привести к тому, что «Норникель», увеличивая свою инвестиционную программу, снизит дивидендную доходность своих акций. А между тем дивидендные поступления от владения значительным пакетом «Норникеля» обеспечивали «Русалу» до половины прибыли. В итоге ожидания относительно будущих доходов «Русала» в этом году снижаются, что может отрицательно сказаться на стоимости его акций.

Среди компаний «за океаном» стоит присмотреться к IT-сектору. Из «классики» выделим Adobe Systems — ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования фото и видео и веб-разработки. В последние годы Adobe кардинально изменила бизнес-модель и теперь получает большую часть выручки от подписки. Первое время после перехода на новую модель выручка и прибыль компании сокращались, однако довольно быстро, по мере адаптации к ней пользователей, удалось с лихвой наверстать упущенное. Так, в последние кварталы Adobe стабильно демонстрирует двузначные темпы роста финансовых показателей, и мы ожидаем продолжения этой тенденции. Среднесрочная цель для акций Adobe Systems составляет $290, то есть потенциал роста порядка 18% на горизонте шести месяцев.

В сегменте финтеха можно отметить компанию Cognizant Technology Solutions, в функционал которой входят такие задачи, как процессинг банковских операций для клиентов, операций на рынках капитала и в страховании, обслуживание медицинских учреждений, фармацевтических и биотехнологических фирм, промышленных предприятий, ритейлеров, туристических агентств и гостиничного бизнеса, а также логистических фирм и компаний в медийной и развлекательной сфере.

Cognizant Technology Solutions – это пример одной из самых любопытных историй успеха в сфере IT за последнее десятилетие. В 2011 г. компания вошла в рейтинг Fortune 500, где остается по сей день. В 2015 г. журнал Fortune назвал эту компанию четвертой самой достойной восхищения IT-компанией в мире. Акции Cognizant неоправданно сильно просели с марта прошлого года и на данном этапе выглядят заметно недооцененными с фундаментальной точки зрения. Бумаги компании могут в этом году достичь отметки в $80, что предполагает потенциал роста в 14% от текущих уровней.

«FORBES»

КОМПАНИИ СПЕШАТ ЗАНИМАТЬ

5.02.2019

Размещения облигаций бьют рекорды в ожидании роста ставок ЦБ.

После всплеска активности на российском долговом рынке в декабре 2018 года, в январе компании продолжили активные (для этого периода времени) размещения облигаций. По данным агентства Cbonds, корпоративные заемщики в январе провели на внутреннем рынке 17 размещений на общую сумму почти 48 млрд руб. Это более чем в шесть раз меньше показателя декабря, который был рекордным за последние полтора года, но втрое выше привлечений января 2018 года (16 млрд руб.). Больший объем средств эмитенты занимали в начале года только в январе 2013 и 2014 годов, когда эмитенты разместили облигации на 68 млрд руб. и 57 млрд руб.

Согласно статистике предшествующих лет, в январе всегда происходило резкое падение объемов корпоративных размещений. Так, в период с 2008 по 2012 год эмитенты занимали в среднем 7 млрд руб. в месяц, или 0,3–1,5% от суммарного объема размещений за весь год. В 2015–2017 годах показатели выросли соответственно до 30 млрд руб., или 1–2,7%. Спад начала года в значительной степени связан с низкой деловой активностью в связи с длительными выходными. «Если в прошлом году эмитенты были готовы ждать изменения конъюнктуры рынка в надежде на лучшие условия размещения, то сейчас рынок поменялся. Ожидания по возможностям дальнейшего снижения доходности ушли, эмитенты готовы размещаться в текущих условиях, которые предлагает рынок»,— отмечает руководитель дирекции по работе с ценными бумагами Альфа-банка Михаил Грачев.

Тем более что ставки на первичном рынке корпоративных заемщиков в январе снизились на фоне существенного улучшения конъюнктуры на рынке ОФЗ. За первые две недели января доходность десятилетних ОФЗ снизилась более чем на 0,4 п. п., до 8,2% годовых. Этому способствовал высокий спрос на суверенные бумаги как со стороны российских инвесторов, так и со стороны нерезидентов. «Интерес последних к рублевым активам был обусловлен укреплением курса рубля на фоне восстановления цен на нефть, а также снижением геополитических рисков благодаря новым отсрочкам введения новых антироссийских санкций со стороны США»,— отмечает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак.

Добавляла оптимизма инвесторам и смена риторики Федеральной резервной системы (ФРС) США в конце прошлого и в начале этого года. В январе ФРС, как и ожидало большинство аналитиков, сохранила ставку на неизменном уровне, а вот комментарии представителей оказались более мягкими, чем ожидалось. По словам заместителя руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитала» Алексея Коночкина, изменение тональности ФРС радикально изменило конъюнктуру мировых рынков ценных бумаг — во всех сегментах, как акций, так и облигаций, сформировалось значительное ралли. «Эмитенты оперативно оценили возможность привлечения заимствований на рынке по более эффективным ставкам в сравнении с привлечением банковских кредитов»,— подчеркивает господин Коночкин. «Участники рынка ожидают ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ в будущем на фоне растущих инфляционных рисков, поэтому стараются зафиксировать ставки сейчас»,— отмечает директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Татьяна Амброжевич.

В ближайшие месяцы участники рынка ждут роста активности на внутреннем рынке. «Если в целом на мировых рынках будет наблюдаться интерес к гособлигациям развивающихся рынков и не будет всплывать санкционная тема, то активность будет восстанавливаться»,— отмечает Михаил Грачев. По оценкам Александра Ермака, на текущий момент объем размещенных и запланированных к размещению займов на первую декаду февраля приближается к 80 млрд руб. Важное значение для рынка будут иметь итоги первого заседания Банка России (8 февраля), на котором будет рассмотрен вопрос о ключевой ставке. «На фоне ускорения инфляции, которая по итогам четырех недель января составила 1%, и возрастания других рисков повышаются опасения ужесточения денежно-кредитной политики Банком России, что может привести к ухудшению условий и снижению спроса на новые заимствования»,— отмечает господин Ермак.

«КОММЕРСАНТЪ»

ФИЗЛИЦА ОБРАТИЛИСЬ К БРОКЕРАМ

5.02.2019

Число частных инвесторов на Мосбирже превысило 2 млн.

Число частных инвесторов (за исключением клиентов, оформивших договоры доверительного управления, а также нерезидентов) на Московской бирже превысило 2 млн, сообщается на сайте торговой площадки. При этом существенную долю брокерских счетов, зарегистрированных на бирже, составляют индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), количество которых на 31 января 2019 года составило 636,6 тыс. Число активных клиентов (лиц, совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) по-прежнему остается в пределах одной десятой части от всех счетов. Если общее количество частных инвесторов на Московской бирже за двенадцать месяцев увеличилось более чем на 710 тыс. человек (по сравнению с 1,32 млн человек на последний день января 2018 года, рост на 53,7%), то доля активных клиентов росла чуть быстрее — на 61% (плюс 64,7 тыс. человек за год). При этом лидерами по открытию брокерских счетов инвесторов-физлиц в 2018 году стали Тинькофф-банк (285,8 тыс. шт.), Сбербанк (284,3 тыс. шт.), БКС (61,4 тыс. шт.), «ФК Открытие» (60 тыс. шт.) и ВТБ (46,1 тыс. шт.).

По данным Московской биржи, в 2018 году доля физических лиц в объеме торгов акциями составила 35%, на срочном рынке — 43%, на рынке облигаций — всего 7%. Оборот на рынке акций, долговых расписок и паев увеличился по сравнению с 2017 годом почти на 18%, до 10,8 трлн руб., на срочном рынке — на 5,6%, до 8,9 трлн руб. Рынок облигаций, напротив, незначительно сократился — на 6,9%, до 10,2 трлн руб. При этом, отмечается в сообщении биржи, частные инвесторы — активные участники размещений облигаций, и в прошедшем году они выкупили новых корпоративных облигаций на 251 млрд руб. (свыше 10,9% от всего объема) и гособлигаций на 74,2 млрд руб. (7,2%). Общий объем размещений облигаций в 2018 году увеличился почти на 29%, до 19,6 трлн руб.

Росту интереса российских частных инвесторов к инвестиционным услугам, указывается в сообщении Московской биржи, способствуют действующие налоговые льготы, а также «развитие цифровых технологий и сервисы удаленной идентификации, внедренные на российском финансовом рынке и предоставляющие возможность открыть брокерский счет, не выходя из дома».

«КОММЕРСАНТЪ»

АНГЕЛЫ ВЕРНУТСЯ: ЧТО БУДЕТ С РЫНКОМ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В 2019 ГОДУ

5.02.2019

Инвесторы считают, что в наступившем году могут заметно увеличиться вложения в высокотехнологичные стартапы за счет активности новых крупных игроков венчурного рынка.

В 2019 году мы можем рассчитывать на активность корпораций, а также корпоративных фондов и акселераторов — программ интенсивного развития стартапов. 2018 год продемонстрировал готовность крупнейших компаний развиваться за счет инвестиций в стартапы и их поглощений. Количество корпоративных венчурных сделок всего за год выросло более чем втрое — с 23 в 2017-м до 77 в 2018 году. Интерес к венчуру проявляют как частные компании — Mail.Ru, Мегафон, МТС, так и корпорации с госучастием — Сбербанк, «Газпром нефть», «Ростелеком», «Росатом» и другие. В качестве недавних примеров можно вспомнить инвестиции на 2,3 млрд рублей в агрегатор такси «Ситимобил» (Mail.Ru и «Мегафон»), покупку оператором МТС облачного провайдера «ИТ-град 1клауд» за 2,5 млрд рублей.

Целый ряд крупных корпораций реализуют системную стратегию присутствия на венчурном рынке, сформировав собственные корпоративные фонды либо присоединившись к существующим. Последний сценарий предпочли такие игроки, как РЖД, «Вертолеты России», ОАК, ОСК и другие. Очевидно, вслед за первопроходцами данные практики развития бизнеса будут осваивать и другие компании. В горизонте 2-3 лет заработает не менее десятка новых фондов, что кардинально изменит ландшафт венчурного рынка в России.

Конечно, хотелось бы видеть еще более высокую скорость изменений. Однако для крупных компаний выход на венчурный рынок — непростая история. Мы видим, как сложно консервативной корпоративной культуре с негативным отношением к финансовым неудачам сочетаться с культурой венчурной, где риск и возможные ошибки заложены в саму модель деятельности. С другой стороны, потенциальный выигрыш перевешивает трудности перестройки инвестиционной и продуктовой стратегии, во многом — смены менталитета. Для корпораций венчурные инвестиции — опробованный и почти обязательный инструмент сохранения конкурентоспособности, выхода на смежные рынки, обеспечения технологического развития.

Полагаю, в 2019 году венчурные фонды еще сильнее укрепят свои позиции на рынке. По итогам 2018 года в этом сегменте был отмечен явный рост — количество инвестиций увеличилось на 13% (441 сделка против 391 годом ранее). При этом вдвое выросло число активных фондов (с 55 в до 95). Что касается направлений инвестирования, то, очевидно, в этом году продолжится смещение фокуса инвесторов в новые отрасли. В 2018 году инвесторы все чаще предпочитали «классическому» IT-сегменту такие отрасли, как добывающая и тяжелая промышленность, энергетика, сельское хозяйство, транспорт, образование, медицина и другие.

Например, в прошлом году Сбербанк инвестировал в систему платежей Plazius, в проект в области бухгалтерского обслуживания АО «Интеркомп», автоматизацию ресторанов iiko. «Яндекс» вложился в доставку бензина к автомобилю «Топливо в бак», а также в «Партию еды». «Рукард» приобрел сеть парков виртуальной реальности ARena Space. Холдинг «МТВ» вложился в наукоемкий проект в сфере производства техники для ЖД-транспорта «Экспресс Индустрия». «Сэнам Сервис» инвестировал в разработчика 3D-принтеров Unimatech.

Также на протяжении последних лет наблюдается повышение интереса инвесторов к такому узкому и наукоемкому рынку, как биотехнологии: объемы вложений в них за 2017 год выросли на 55% — до $14,7 млн. В 2018 году эта тенденция продолжилась. Объем инвестиций в биотех только за первое полугодие прошлого года превысил показатели всего 2016 года — $9,8 млн. Так, например, в прошлом году Фонд RBV Capital продал разработчика быстродействующих нейротоксинов Bonti фармацевтическому производителю Allergan, а венчурный биотех-фонд Primer Capital вложился в разработку препарата для пациентов со множественной миеломой компании «Гемофарм».

Сейчас идет своего рода перегруппировка сил, важная фаза взросления венчурного рынка и формирования цифровой экономики. Цифровизация, большие данные и искусственный интеллект революционизируют любую отрасль, поэтому инвестиционный фокус сдвигается туда, где конкуренция ниже, а шансов изменить ландшафт рынка и занять на нем значимую долю — больше. В этом смысле наименее оцифрованные отрасли имеют наибольший потенциал, и именно они становятся мейнстримом. На такие сегменты нацелено в том числе и большинство запланированных нами новых фондов.

Мы видим, что многие бизнес-ангелы прошлых лет перестали инвестировать в новые стартапы и расширять портфели поддерживаемых компаний. В сравнении с фондами частные инвесторы в прошлом году заметно сдали позиции — на них пришлось 167 сделок. Во многом это связано с усиливающейся конкуренцией за проекты на ранних стадиях, где профессиональные фонды способны действовать зачастую системнее. Но если будет законодательно снят ряд барьеров, как предполагает Стратегия развития венчурного рынка до 2030 года, то рынок бизнес-ангельских инвестиций существенно расширится и сохранит роль держателя начальных рисков национальной воронки проектов.

Позитивной новостью для проектов ранних стадий стал запущенный в 2018 году Сбербанком и американским 500 Startups акселератор с инвестициями до 10 млн рублей в проект. Что это даст рынку с точки зрения новых сделок — покажет время, но доступ к экосистеме Сбербанка и глобальной экспертизе 500 Startups формирует исключительное предложение для предпринимателей.

В ближайшие два года мы ожидаем появления на венчурном рынке игрока нового типа — негосударственных пенсионных фондов. Принципиально ЦБ одобряет такую возможность для НПФ, но с рядом ограничительных условий, которые фактически изолируют венчурный рынок от пенсионных денег. Это сильно отличает ситуацию в России от картины в развитых странах, где пенсионные фонды являются активными инвесторами на рынке инноваций. РВК передал правительству «Стратегию развития венчурного рынка до 2030 года», в которой предлагается законодательно разрешить пенсионным фондам размещать определенный лимит средств (до 10% пенсионных резервов, которые формируются из добровольных отчислений и, возможно, до 5% пенсионных накоплений) в венчурном капитале. Для венчурных вложений пенсионных средств можно использовать инструмент инвестиционного товарищества, который успешно применяется в мировой венчурной практике. Участвовать в таких договорах товариществ предлагается и физическим лицам — бизнес-ангелам и частным инвесторам.

Если НПФ выйдут на рынок, то сектор получит приток «длинных денег», а сами фонды и их вкладчики — повышенную доходность, компенсирующую ограниченные результаты от вложений в сверхконсервативные инструменты. В этом смысле ключевые задачи государства и участников рынка — определиться с принципами отбора управляющих, инструментами контроля инвестиционных решений и системой обеспечения прозрачности деятельности. Уже сейчас некоторые НПФ готовы выступить первопроходцами и начать освоение нового класса инвестиций при получении такого мандата.

«FORBES»

ВРЕМЯ ПЕРЕМЕН. КОГДА СТОИТ СНИЗИТЬ ДОЛЮ ВЫСОКОРИСКОВЫХ АКТИВОВ В ПОРТФЕЛЕ

4.02.2019

Периоды кризисов — это отличное время для того, чтобы проверить ваш риск-профиль на практике. Удалось ли пережить реальное падение стоимости портфеля так, как предполагалось при его создании? Верно ли вы оценили свою терпимость к колебаниям цен на акции? Не пора ли пересмотреть свое отношение к рискам?

2018 год оказался для многих инвесторов годом разочарований. Согласно статистике от Deutche Bank, 93% активов в 2018 году показали отрицательную доходность. В цене упало все — от акций до самых надежных облигаций. Даже золото, которое обычно является защитным активом при коррекциях, показало в 2018 году отрицательную доходность — 1,94%.

Вернемся на год назад. В отличие от 2018 года 2017-й был шикарным для большинства рынков акций. Инвесторы в акции получили значительные прибыли на всех основных региональных рынках. Даже рынки акций развитых стран показали вдохновляющую доходность более 20%.

Фонд широкого рынка акций США в 2017-м вырос на 19,02%. Рынки акций развитых стран Европы и Азии взмыли на 23,38% и 25,45% соответственно, индекс акций развивающихся рынков выстрелил на 34,59%, фонд глобальных акций сектора недвижимости показал умеренную доходность в 3,37%. Рынки облигаций были менее успешны, их цены снизились в пределах 1%, только облигации развивающихся стран показали рост на 5,33%. И как следствие, даже те, кто сомневался и не решался инвестировать, получили опровержение своих страхов, и жадность взяла верх.

Если взять классический модельный портфель с пропорциями 60% акции и 40% облигации, то его доходность в 2017 году без учета дивидендов составила бы 12,67% в долларах США. Дивиденды за 2017 год в таком портфеле добавили бы еще порядка 3%, и общая доходность увеличилась бы до 15,5%.

Но на следующий год инвесторов ждало разочарование — убытки, выраженные в двузначных цифрах.

Фонд, повторяющий индекс широкого рынка акций США, за 2018 год упал на 7,01%. Рынки акций развитых стран Европы и Азии снизились на 17,80% и 16,83% соответственно. Индекс акций развивающихся рынков потерял 17,11%. Фонд глобальных акций сектора недвижимости упал на 10,23%. На рынках облигаций цены на все категории бумаг тоже снизились. Даже самые надежные бонды — краткосрочные облигации США закрыли 2018 год с отрицательной доходностью в минус 0,27%. Больше всех пострадали облигации развивающихся стран. Итоги года по ним — минус 10,5%. Высокодоходные корпоративные облигации ушли в минуc на 5,5%. Корпоративные облигации инвестиционного рейтинга также показали небольшие убытки в 1,72%.

Таким образом, в 2018 году цены упали на все. Однако, наличие облигаций защитило портфель в целом от более глубокого падения стоимости, сопоставимого с потерями на рынках акций. Это отличный ответ на вопрос: «Для чего нужны облигации в инвестиционном портфеле?» Ответ очевиден: для защиты в периоды падения рынков.

Для примера: модельный портфель, состоящий из 25% акций и 75% облигаций, в 2018 году показал бы убыток в минус 4,87%. Наличие большой доли облигаций позволило в два раза сократить снижение стоимости. А полученные дивиденды сократили бы убытки до минус 1,99%.

Вернемся к классическому умеренному портфелю из 60% акций и 40% облигаций. За два прошедших года мы имеем следующие результаты: плюс 12,67% за 2017-й и минус 9,1% за 2018-й. Или 2,41% за два года, что соответствует 1,2% годовых. Так как у каждого своя точка отсчета начала инвестиций, то фактические убытки тех, кто инвестировал в середине 2017-го или даже июле-сентябре 2018 года, когда рынки были на своих исторических максимумах, могут быть гораздо больше.

Такую доходность можно было бы получить, положив деньги на депозит в крупном банке. Или купив двухлетние гособлигации США. При этом тело капитала не подвергалось бы риску почти десятипроцентного снижения.

Периоды кризисов и снижения рынков — это отличное время для того, чтобы проверить риск-профиль на практике. Готовы ли вы психологически принимать такие ежегодные колебания вашего портфеля? Отличается ли предполагаемое отношение к убыткам от фактического? Если вы понимаете, что снижение стоимости даже на 10% заставляет вас не спать ночами, то сейчас самое время для пересмотра своей инвестиционной стратегии и риск-профиля.

Начало 2019 года выдалось для большинства активов достаточно хорошим. Широкий рынок акций США вырос на 8,7%, рынки акций развитых стран Европы и Азии — на 6,8%. Глобальный фонд акций сектора недвижимости прибавил 10,89%. Акции развивающихся стран выросли с начала года на 8,85%. Даже рынки облигаций восстановились. Высокодоходный сегмент вырос на 3,3%, облигации развивающихся стран — на 4,5%. Модельный портфель 60% акций / 40% облигаций вырос бы с начала года на 5,69%. При этом более консервативный модельный портфель 25% акций / 75% облигаций показал бы с начала года доходность в 3,08%. Таким образом, если приступать к существенному изменению инвестиционной стратегии именно сейчас, то фиксация убытков будет менее болезненной.

Если ситуация на рынках в 2018 году испугала вас, то пора пересмотреть свои инвестиции и уменьшить риски вложений. Например, от структуры портфеля 60/40 перейти к 25/75 или к любой другой приемлемой для вас пропорции. При этом переход должен быть осмысленным и соответствовать вашим целям, приоритетам и временным горизонтам.

Необходимо будет просчитать и принять для себя ответы на следующие вопросы:

-Будут ли ваши цели достижимы при снижении потенциальной доходности инвестиций? На тех же суммах инвестирования ожидаемый результат через 10-15 лет будет гораздо ниже.

-Сможете ли вы инвестировать бОльшие суммы, чтобы не отклоняться от запланированных целей? Ведь для того, чтобы рассчитывать на аналогичный результат, придется вкладывать больше.

-Готовы ли вы отказываться от каких-либо целей или понижать их приоритеты в обмен на уменьшение волатильности портфеля?

-Можете ли вы все-таки принять такие колебания стоимости своего портфеля в обмен на долгосрочное увеличение капитала, благо ваши временные горизонты это позволяют?

И только после этого можно будет предпринимать действия по внесению изменений в вашу инвестиционную стратегию.

«FORBES»

ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ В РОССИИ ВЛОЖИЛИСЬ В СУДЕБНЫЕ ПРОЦЕССЫ НА ₽9,3 МЛРД

5.02.2019

В России частные инвесторы за последние два года профинансировали расходы на ведение судебных дел с общей исковой суммой 9,3 млрд руб. Такие данные раскрыли РБК крупнейшие игроки рынка, специализирующиеся на инвестициях в судебные процессы в расчете на будущий выигрыш.

Бизнес базируется на том, что граждане и фирмы, не имея средств на ведение потенциально выигрышного процесса (оплату юристов, проведение различных экспертиз, привлечение консультантов, поиск активов), согласны поделиться присужденной суммой с инвестором, готовым рискнуть своими деньгами. В случае проигрыша судебные инвестиции не возвращаются.

О крупнейшем объеме проинвестированных исков отчитался инвестфонд NLF Group, запустившийся в 2017 году и вкладывающий собственные средства. Речь идет об исковых требованиях более чем на 7 млрд руб., из которых 90% пришлось на 2018 год. На втором месте онлайн-сервис по поиску сторонних инвесторов и адвокатов для судебных дел — площадка Platforma, начавшая работу в ноябре 2016 года. За два года она профинансировала иски с общей суммой взысканий более 1,5 млрд руб. Еще одна платформа по привлечению судебного финансирования «Судинвест.ру» (существует с начала 2017 года) в отличие от других компаний раскрыла общий объем инвестиций — это 16,75 млн руб. при общей сумме исковых требований в 750 млн руб.

Юридическая фирма «Рустам Курмаев и партнеры», предоставляющая клиентам услуги по инвестициям в судебные дела еще с 2008 года в качестве побочного бизнеса, профинансировала в 2018 году иски на $1 млн. Проект «СудФинанс», существующий один год и инвестирующий средства своих основателей, отстает по объему инвестиций — из пяти заявок профинансировано три с исковыми требованиями 38 млн руб.

Количество проинвестированных дел в России пока невелико — хотя большинство компаний эти данные не сообщают, по косвенным признакам можно сделать вывод, что дел всего несколько десятков, а общая сумма реально вложенных средств составляет несколько сотен миллионов рублей. Большая часть инвестиций попадает в диапазон от 2 млн до 40 млн руб. в расчете на дело, сообщил инвестфонд NLF Group. Фонд финансирует всего 2–3% поступивших заявок, в 2018 году в среднем их поступало около 40 штук в месяц (чуть меньше 500 в год). Средняя сумма инвестиций составляет около 10% от суммы иска, говорится в исследовании Platforma по привлеченным сервисом инвестициям (есть у РБК), то есть речь может идти о вложении примерно 150 млн руб. за два года. Онлайн-сервису поступило 700 заявок, проинвестировано 2–3% из них. У «Судинвест.ру» средний размер инвестиций составил 450 тыс. руб.

Американская инвесткомпания Legalist, занимающаяся этим бизнесом, на основе публичных отчетов инвесткомпаний оценивает объем рынка судебного финансирования в США в $3 млрд в год (общий объем инвестиций). Реальный рынок, видимо, больше — старший юридический аналитик инвесткомпании Whitebox Advisors LLC Синди Чен Делано отмечал, что на основании счетов крупнейших юридических фирм (с учетом суммы вознаграждений) его объем может составлять от $50 млрд до $100 млрд.

Подробнее о том, кто претендует на финансирование судебных процессов за счет средств сторонних средств и на каких принципах площадки отбирают иски для инвестиций, читайте в материале РБК «Адвокаты за чужой счет: как в России инвестируют в судебные процессы».

«РБК»

КАК БУДЕТ РАЗВИВАТЬСЯ МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

4.02.2019

В текущем году онлайн-банкинг станет проще и комфортнее для клиентов. Мобильные приложения постепенно превращаются в личных помощников, которые помимо традиционных финансовых операций помогут заказать билеты в театр, оплатить штрафы и напомнить о скидках в любимом магазине.

В прошлом году специалисты зафиксировали массовый переход клиентов на дистанционное банковское обслуживание. Причем из-за распространения гаджетов россияне все больше предпочитают мобильный банк интернет-аналогу. Сегодня смартфон не просто средство связи, а личный помощник, в том числе и в финансовой сфере. «Наша активная аудитория пользователей интернет- и мобильного банка выросла почти на треть: рост составил 28% с начала 2018 года. Отдельно надо отметить, что 70% пользователей онлайн-банкинга предпочитают мобильный банк и только 30% — интернет-банк», — сообщил директор цифрового бизнеса банка «Восточный» Алексей Казаков.

«Минувший год порадовал пользователей мобильных приложений новыми функциями и услугами. Настоящий звездный час пробил для формата stories — коротких видео с вертикальной ориентацией. Ими уже пользуется более миллиарда человек во всем мире. Хорошим тоном стали технологии двухфакторной верификации, например, пароль плюс отпечаток пальца, для авторизации в приложении и подписания платежей», — рассказал директор дивизиона «Цифровой корпоративный банк» Сбербанка Евгений Колбин.

Среди трендов 2018 года эксперты также отметили и акцент на безопасность данных. «Авторизация по биометрическим данным — отпечатку пальца или лицу — уже стала обыденностью. Теперь новый виток — активное использование в финтехсервисах (самое простое — подтверждение платежей по биометрии) и при взаимодействии с государственными ресурсами (удаленное открытие полноценных счетов). Там где большой объем данных — там и утечки. Поэтому кибербезопасность востребована как никогда. Именно о защите информации все будут говорить в 2019‑м», — уверена руководитель отдела развития мобильных приложений Тинькофф Анна Михина.

Самыми популярными операциями в мобильном банке по эксперты называют: операции по оплате услуг (ЖКУ, налоги и штрафы, связь), переводы внутри банка, в том числе по номеру телефона, и в сторонние банки, конвертация кэшбека в рубли, обмен валюты, онлайн-открытие вкладов. Кроме того, пользователи начали активно интересоваться кредитными продуктами с возможностью онлайн-оформления без визита в отделение, запросами на увеличение лимита по кредитным картам.

В этом году эксперты ожидают рост популярности искусственного интеллекта в мобильных приложениях. По их прогнозу, особо активно будут развиваться банковские чат-боты в мессенджерах, например, Telegram, WhatsApp, Viber. «Сегодня этот виртуальный помощник в режиме диалога может принять заявку на кредит, найти на карте ближайший офис и банкомат, а еще он автоматически информирует об актуальных курсах валют», — рассказал Алексей Казаков. Также после регистрации в чат-боте по номеру телефона можно получить информацию о балансе счета, карты или мини-выписку по минимальному обязательному платежу, наличию и размеру просроченной задолженности по кредитной карте или кредиту. Кроме того, прямо в чате можно заблокировать утерянную карту.

Эксперты также говорят о развитии мобильного банкинга в базовых макротрендах — речь идет об упрощении транзакций для пользователя и расширении возможностей. «Я бы отметил push-уведомления как замену СМС, например, в разовых паролях для входа, активный рост числа предлагаемых инвестиционных решений, например, покупка уже не только акций и облигаций, но и иных инструментов. И, наконец, интересное направление — детальный анализ покупок с полным списком наименований, то есть возможность работы со структурой чека», — рассказал заместитель председателя правления Локо-банка Андрей Люшин.

Банки готовятся нанести ответный удар интернет-компаниям. В результате мы будем наблюдать конвергенцию — взаимное проникновение в несвойственные ранее ниши со стороны банков и IT‑гигантов. Так, мобильные приложения будут приобретать роль личных менеджеров: заказывать билеты на поезд и в театр, анализировать покупки, помогать взаимодействовать с порталами госуслуг. Причем не только оплачивать штрафы, налоги или пошлины.

По большому счету меняется подход к коммуникации с пользователем. «Если раньше банки, создавая пользовательские интерфейсы, фокусировались на остатке, на балансе счета, то сейчас они смещают фокус в сторону того, как распоряжаться деньгами с наибольшей эмоциональной выгодой, получая удовольствие от траты денег», — отметил вице-президент банка «Тинькофф» Максим Евдокимов.

Тренд на максимизацию комфорта будет набирать силу в этом году. «В условиях жесткой конкуренции банкам придется создавать для клиентов такие приложения и сервисы, которые позволят перейти на уровень управления комфортом. Это подразумевает анализ больших статистических данных не только всех трат, но и перемещений», — считает советник председателя правления ассоциации «Финансовые инновации» Мурад Салихов. По его словам, мобильный банкинг скоро не только сможет анализировать текущие расходы и доходы, но и предлагать мгновенное изменение баланса в лучшую сторону за счет замены тех или иных активов и пассивов — более выгодный депозит, перекредитование, страховки и т.д. Кроме того, приложение сможет учитывать также скидки и акции партнеров и управлять платежами. «Часть этих идей будет реализована ведущими игроками уже в ближайшие кварталы», — отметил Мурад Салихов.

В целом рынок онлайн-банкинга продолжит отказываться от сложных форм в пользу простых. «По bluetooth вы можете перевести деньги другому пользователю приложения так же быстро и просто, как подключиться к wi-fi в кафе. Управление финансами стало возможным через персональных помощников, в частности, через Siri для платформы iOS. Оплатить услуги мобильной связи теперь можно голосовой командой, даже не открывая приложение», — рассказала ведущий менеджер продуктов отдела развития электронного бизнеса Райффайзенбанка Анна Суровых.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

https://www.mk.ru/economics/2019/02/04/kak-budet-razvivatsya-mobilnyy-banking.html

ПРОБИЛИ МАССОВЫЙ ЧЕК: ПОЛОВИНА ПОКУПОК В РОССИИ ОПЛАЧЕНЫ КАРТАМИ

5.02.2019

Рост безналичных платежей помогает бороться с нелегальным оборотом бумажных денег

Татьяна Гладышева.

Половина россиян предпочитает оплачивать покупки банковской картой, показало исследование «Такском» (есть в распоряжении «Известий»). Анализ проводился на основе обработки обезличенных фискальных данных с касс, всего было проверено 11 млрд чеков. Карточные трансакции впервые догнали по популярности оплату наличными. В 2017 году «пластиком» предпочитали пользоваться 40% граждан, в 2018-м — 46%, а в январе 2019-го два основных способа оплаты поделили рынок пополам.

Больше всего «пластик» для покупок используют в Москве, Тюмени, Уфе, Санкт-Петербурге, Перми, Казани и Красноярске, выяснили в «Такском». А сильнее всех к наличному обороту привязаны Тольятти, Саратов, Нижний Новгород и Волгоград — здесь этот способ остается доминирующим. По сравнению с прошлым годом россияне стали чаще платить картами за бензин, алкоголь, лекарства и продукты питания. Наибольший прирост (с 52 до 54%) произошел в сфере услуг и гостеприимства.

При этом количество в России пластиковых карт за 2018 год даже немного снизилось, отметил аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. По данным Центробанка, на 1 января 2018 года их было 271,7 млн штук, а на 1 октября (регулятор пока не опубликовал более свежие данные) — 270,7 млн. Очевидно, что основным драйвером роста популярности безналичной оплаты стала интенсивность использования «пластика», а не рост доли получаемых на карты зарплат, как это было в последние 10 лет, пояснил Тимур Нигматуллин.

Такой тренд свидетельствует об обелении экономики, отметил главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. А легальный бизнес работает еще более прозрачно, при этом снижается объем предложения денег для серых схем по обналичиванию, добавил он. Кроме того, снижаются трансакционные издержки — ведь наличность нужно транспортировать и хранить.

Вопросу увеличения доли платежей картами в России долгое время уделялось особое внимание. С 2013 года в правительстве обсуждается идея ограничить платежи наличными сначала суммой 600 тыс. рублей, а затем 300 тыс. рублей. К инициативе возвращались в 2015 и 2017 годах. Она рассматривалась как один из способов борьбы с теневой экономикой. Одним из препятствий была названа невозможность производить безналичные платежи в отдаленных районах. Однако сейчас на торговые точки, оборудованные эквайрингом, приходится 95% всего оборота товаров и услуг, добавил Тимур Нигматуллин. Процесс перехода на безналичные платежи ускорился благодаря развитию технологий, а также росту удобства и для потребителей, и для банков, и для продавцов, пояснил Антон Табах.

Популярность безналичной оплаты продолжит расти во многом благодаря запуску системы быстрых платежей Центробанка. По мнению Тимура Нигматуллина, на этом фоне доля «пластика» в торговом обороте будет увеличиваться на 5–10 п.п. в год. Пилот был запущен в конце января, пока в него входят 12 банков, но их число будет расти.

В пресс-службе регулятора не ответили на вопросы «Известий» о том, какой должна быть доля безналичных трансакций в экономике и как скажется на ней запуск системы быстрых платежей.

В ближайшие три года доля россиян, предпочитающих безналичную оплату, вырастет до 65–70%, согласен директор по развитию бизнеса «БКС Премьер» Антон Граборов. Однако остаются сферы экономики, где уход в безналичное обращение дается тяжело. По словам Антона Граборова, ярким примером являются рестораны, которые зачастую не принимают карты к оплате в пиковые часы — вечер пятницы или в выходные. С наличным оборотом тесно связаны также малый бизнес, строительство и розничная торговля. Поэтому, по мнению эксперта, при всем удобстве и выгодах безналичных платежей для населения доля наличной оплаты будет оставаться существенной и снизится не более чем до 30–35% на горизонте трех лет.

«ИЗВЕСТИЯ»

ИЗ ИСПОЛНИТЕЛЬНОГО ЛИСТА УБИРАЮТ ВЫВОД

5.02.2019

Разработан законопроект, призванный перекрыть криминальные схемы вывода денежных средств по исполнительным листам за рубеж.

Средства по исполнительным листам будут перечисляться только взыскателю и только на счета, открытые в России. Такой законопроект подготовил Минюст при участии ЦБ. Сейчас документ проходит процедуру согласования с заинтересованными органами власти, отметили в министерстве.

Как пояснили в пресс-службе Минюста, законопроект предусматривает возможность перечисления денежных средств по исполнительному листу исключительно «на счет взыскателя, открытый в банке или иной кредитной организации, осуществляющих деятельность на территории РФ». То есть, если иностранная компания или гражданин хочет взыскать средства с российской компании, им потребуется открыть для этого счет в банке, имеющем лицензию Банка России.

Некоторые исключения были сделаны для «добросовестных взыскателей—физических лиц, проживающих за пределами РФ». Им дается возможность перечислять средства напрямую на счета в иностранных банках в случае, если спор был «о взыскании алиментов, возмещении вреда, причиненного здоровью, возмещении вреда в связи со смертью кормильца, возмещении ущерба, причиненного преступлением». В конце прошлой недели зампред ЦБ Дмитрий Скобелкин отмечал важность разрабатываемого проекта. Он указал, что объем вывода денежных средств с использованием исполнительных листов снижается, но все равно миллиарды рублей продолжают уходить за рубеж.

Если при обычном переводе средств банки проверяют легальность трансакций с точки зрения закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем», то требования по исполнительному листу они обязаны исполнить в любом случае.

Схема вывода средств выглядит следующим образом. Иностранное юрлицо через суд взыскивает с российской компании долг. Ответчик долг признает, суд выносит решение и выдает исполнительный лист, который предъявляется Федеральной службой судебных приставов. Приставы обращаются в банк для взыскания долга, и средства с банковского счета должника списываются на счет службы и перечисляются в пользу взыскателя на его счет в иностранном банке. Сама схема применяется в РФ с 2010 года. Исходно этим пользовались для вывода средств через молдавские банки, поэтому она получила название «молдавская схема» (см. “Ъ” от 26 апреля 2016 года). Исполнительные листы применяются и для вывода похищенных киберпреступниками средств (см. “Ъ” от 28 ноября 2018 года).

Однако в том, сможет ли новый законопроект побороть «молдавские» схемы и их аналоги, эксперты сомневаются. «Законопроект может затруднить взыскание средств по исполнительному листу злоумышленниками, но не искоренит саму схему,— уверен сопредседатель комитета по ПОД/ФТ АРБ Алексей Тимошкин.— Если взыскатель будет открывать счет на территории России, то перечисляемые по исполнительному листу средства будут автоматически рассматриваться банком с точки зрения антиотмывочного закона». Однако, по его словам, для эффективной борьбы банк-отправитель должен недвусмысленно предупреждать банк-получатель о происхождении этих средств. Кроме того, несмотря на декларируемую заботу о банках путем принятия проекта, сами банкиры весьма сдержанно воспринимают новацию. «В очередной раз сделана попытка переложить функции судебной или надзорной системы на банки,— отмечает зампред правления банка "Ренессанс-Кредит" Сергей Королев.— У банков же иная задача: получил исполнительный лист, проверил подлинность, исполнил». Любая выборка, продолжил он, требует обработки в ручном режиме, то есть привлечения дополнительных людских ресурсов и денежных средств. «Правильнее было бы решать проблему с другой стороны, просто не выдавая такие исполнительные листы»,— отметил он.

Наибольшую критику вызвал документ у юристов. Управляющий партнер адвокатской фирмы «Юстина» Владимир Плетнев считает идею нарушающей принцип свободы передвижения капитала. «Весь мир борется с легализацией, но подобных запретов я ни в одной стране не припомню»,— отметил он. Эксперт уверен, что поправки создадут трудности в первую очередь для добросовестных взыскателей, у которых нет счетов в России, тогда как мошенники найдут способ обойти закон.

«КОММЕРСАНТЪ»

ЦЕНТРОБАНК ЗАПУСТИЛ РОБОТА ДЛЯ ПОИСКА ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД

5.02.2019

Центробанк России запустил интернет-робота для поиска финансовых пирамид. Об этом 5 февраля «РИА Новости» рассказал директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях.

По его словам, работ может работать с примитивными запросами, ищет, куда «вложить деньги», и ведет себя как обычный человек. При этом он реагирует на компании, которые находятся в поиске потенциальных клиентов-вкладчиков. После того, как робот зафиксирует подобную фирму, регулятор будет решать, легальна ли ее деятельность.

Лях также отметил, что поиском финансовых пирамид занимаются и в офлайне «с помощью граждан, средств массовой информации».

21 января стало известно, что Государственная дума в феврале–марте 2019 года может окончательно принять законопроект о досудебной блокировке сайтов, на которых содержится реклама финансовых пирамид. Законопроект предполагает досудебную блокировку интернет-ресурсов, которые вводят клиентов финансовых организаций в заблуждение содержанием, оформлением или сходством доменных имен, а также предлагают финансовые услуги, которые оказывать не вправе.

«ИЗВЕСТИЯ»

ИСТОРИЯ С "КЭШБЕРИ" ЕЩЕ НЕ ЗАКОНЧЕНА

5.02.2019

Поиск организаторов финансовых пирамид всегда был сложной задачей для Банка России, но в прошлом году регулятор качественно изменил подход к этой работе, и теперь количество выявляемых незаконных финансовых организаций существенно выросло. О том, как мошенники пытаются заработать на обломках пирамиды "Кэшбери", как с подобными явлениями борется ЦБ, как помогает в поиске мошеннических сайтов робот, а также об ответственности распространения рекламы недобросовестных форекс-дилеров, в интервью агентству "Прайм" рассказал директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях.

За период с 2015 по 2018 год было выявлено более 685 организаций и интернет-проектов, имеющих признаки финансовой пирамиды: в 2015 году — 200 таких организаций, в 2016 году — 180, в 2017 – 137, в 2018 году — 168.

Эта цифра — 168 пирамид – не означает, что их действительно стало больше. Мы объясняем увеличение, прежде всего, тем, что в прошлом году качественно изменили сам подход к работе по выявлению нелегальных финорганизаций. Мы запустили Центр компетенции по противодействию нелегальной деятельности в Краснодаре, в семи главных управлениях Банка России создали специальные отделы, которые занимаются выявлением пирамид и нелегалов непосредственно в регионах. В конце прошлого года в Хабаровске открыли Центр компетенций по противодействию именно финансовым пирамидам. Сейчас в Банке России действует модель, которая позволяет непрерывно мониторить рынок, выявлять и расследовать деятельность финансовых пирамид и достаточно быстро реагировать на появляющиеся новые "проекты", в том числе в интернете.

Все материалы по выявленным пирамидам переданы в правоохранительные органы, включая информацию об организаторах пирамид, которых удалось установить, и о том, каким образом они выманивали деньги у граждан.

На обломках большой финансовой пирамиды, как правило, возникают более мелкие.  Как последователи, которые предлагают некую новую псевдоинвестиционную идею, так и мошенники пытаются заработать на прежней схеме. Они  обещают вернуть ваши деньги якобы за вполне скромную сумму, организовать судебный процесс с гарантией возврата ваших инвестиций в пирамиду и придумывают другие ухищрения. Их принцип — почему бы не поживиться, если пока есть такая возможность.

Лавинообразный интерес к "Кэшбери" создавался как за счет активного размещения информации скоординированными группами в социальных сетях, так и за счет создания имиджа компании через рекламу, в том числе — достаточно известными медийными лицами. Создатели подобных пирамид обычно используют для вовлечения людей социальную инженерию. Принцип один: надо внушить людям, что компания бурно растёт якобы за счёт какой-то сверхновой, суперсовременной идеи, о которой больше никто не знает, а она приносит небывало высокую доходность. При этом у организаторов на самом деле отсутствуют какие-либо обязательства перед инвесторами. И хотя они могут даже утверждать, что вложения застрахованы, заключать формальные договоры, потом оказывается, что в договорах ни слова нет про возврат средств. Причём, как в случае с "Кэшбери", деньги переводятся даже не на счет компании, а на счета неких физлиц.

"Последователи" до какого-то момента продолжают верить в легенду о том, что все будет хорошо, им будут выплачиваться деньги. Но рано или поздно наступает крах.

С запуском Центра компетенции и отделов у нас увеличился потенциал замера деятельности финансовых пирамид. Сотрудники на местах владеют ситуацией в регионах, видят, что там происходит. Офф-лайн нелегальные организации выявляются также с помощью граждан, средств массовой информации — немаловажного для нас источника, потому что, как правило, журналисты неплохо сами прорабатывают информацию.

А второй канал — это интернет-поиск компаний, действующих в он-лайне. Здесь мы разработали модель поиска с использованием технологии bigdata.

Для того чтобы установить настоящих организаторов пирамиды, необходимо проанализировать большое количество информации, в том числе — в отношении юридических и физических лиц, действующих не только в пределах Российской Федерации, но и из-за рубежа. Поэтому мы активно работаем с иностранными регуляторами финансовых рынков в рамках IOSCO.

Мы используем поисковую модель, запущенную во второй половине прошлого года. Она ведет себя фактически как обычный человек, который ищет, как и куда ему вложить деньги, и мониторит все, что происходит в интернете. На такого "посетителя" реагируют компании, занятые поиском новых клиентов. Наш робот позволяет работать с достаточно примитивными запросами и с интерактивными формами обмена информацией.

После того, как зафиксирована компания, проявившая к нему интерес, мы анализируем, является ли организация легальной или нет. Здесь очень важно не ошибиться, чтобы не создавать сложности нормальному легальному бизнесу — наша задача сначала отсечь "легалов". Кроме того, мы оцениваем, на кого работают эти компании, на какие слои населения нацелены, чтобы по возможности предупредить их бурную рекламную деятельность. Поэтому, помимо обращения в правоохранительные органы, мы работаем и с каналами распространения этой информации.      

Часто за сайтами разных на первый взгляд финансовых пирамид и нелегалов стоит один и тот же источник, фактический бенефициар. Робот дает возможность это понять — обработав массив данных, вычислить, откуда идет информация, рекламный поток, куда уходят потенциальные деньги, стекающиеся на разные площадки. Таким образом, больше возможностей быстрее купировать проблему.

Ресурсы, которые предлагают нелегальные финансовые услуги и находятся в доменных зонах РУ, РФ, SU, то есть в России, есть возможность разделегировать (прекратить доступ к ним – ред.) достаточно быстро. Это сайты организаций, деятельность которых подпадает под лицензирование, но у них лицензий нет: лже-страховщиков, лже-банков, организаций, незаконно использующих статус МФО. 

Если же речь идет о финансовых пирамидах, процедура значительно сложнее. Сначала нам необходимо для прекращения работы таких сайтов обратиться в прокуратуру. Прокуратура прорабатывает обращение и по итогам его рассмотрения направляет иск в суд. Затем суд в случае положительного решения направляет его в Роскомнадзор, который и должен заблокировать ресурс.

И фактически за все это время – 4-6 месяцев в лучшем случае — организаторы финансовых пирамид успевают снять все сливки и распрощаться со своей паствой. Ведь владельцы сайтов тоже знают об иске. И всегда могут принять решение о перебросе активности на другие площадки. Причем организаторам финансовых пирамид достаточно просто перекинуть трафик с одного сайта на другой, даже не изменяя картинки, не изменяя легенды — просто привлекать людей на новый сайт или вообще организовать размещение этих площадок за пределами российских доменов РУ, РФ, SU.

Законопроект по возможности внесудебной блокировки сайтов финансовых пирамид, который сейчас рассматривается в Государственной думе, должен повысить скорость блокировки в разы. Предусматривается, что Банк России сможет напрямую обращаться в Роскомнадзор со своим мотивированным решением. И такого обращения будет достаточно для блокировки сайта. Это позволит избавиться от дублирования излишних бюрократических процедур, предусмотренных действующим порядком, и блокировать реальные действующие финансовые пирамиды. Подчеркиваю: действующие пирамиды, а не их остатки.

Проблема блокировки связана не только с пирамидами, но и с другой нелегальной деятельностью на финансовых рынках. Законопроект позволит фактически перекрыть доступ пользователей с территории Российской Федерации к предложениям финансовых услуг, которые делают из зарубежной юрисдикции организации, не имеющие российской лицензии. Это очень важно.

«ПРАЙМ»

ЦЕНТРОБАНК ПРЕДУПРЕДИЛ ОБ ОПАСНОСТИ ФОРЕКС-УСЛУГ ПОД ВИДОМ ОБУЧЕНИЯ

5.02.2019

Банк России видит опасность в форекс-услугах под видом обучения c последующей торговлей у зарубежных форекс-дилеров, рассказал в интервью РИА Новости директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях.

"Здесь же, наверное, уместно сказать и о компаниях, которые активно привлекают людей на зарубежные форекс-площадки под видом обучения. В таком случае доказать их виновность крайне сложно, если не невозможно", - сказал он.

"С инвестором, как правило, заключается договор гражданско-правового характера (оказания консультационных, инвестиционных и иных услуг), а также подписывается уведомление о рисках, в соответствии с которым он принимает все риски на себя. Перевод денежных средств осуществляет также сам инвестор. То есть формально придраться не к чему. Но всем понятно, что такие организации – это очередной вид шулерства в отношении российских граждан", - добавил глава департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ.

Ранее во вторник в интервью РИА Новости он сообщил, что ЦБ в 2018 году выявил 223 сайта нелегальных форекс-дилеров и направил в прокуратуру уже большую часть материалов по подобным компаниям для дальнейшей блокировки их сайтов в судебном порядке.

«РИА НОВОСТИ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.