ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №24/862)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

БАНК ПЛОХИХ ДОЛГОВ РАСКРЫЛ СТРУКТУРУ АКТИВОВ

12.02.2019

Банк «Траст», объединивший непрофильные активы санированных кредитных организаций, оказался одним из крупнейших в России операторов коммерческой недвижимости.

Порядка 45% баланса банка «Траст» приходится на финансовые инструменты, рассказал глава финансовой организации Александр Соколов на пресс-конференции 12 февраля. «Банки достаточно интенсивно работали на финансовых рынках, и эти активы самые непростые с точки зрения обеспечения», — сказал Соколов. Также на балансе банка плохих долгов порядка 15% активов относятся к строительной отрасли, 14% — рынку недвижимости и аренды, 7% — проектам в области энергетики, 4% — сельскому хозяйству и животноводству.

«У нас под управлением 1,5 млн квадратных метров коммерческой недвижимости. Банк непрофильных активов сегодня — один из крупнейших операторов коммерческой недвижимости. Это одна из эффективных частей портфеля. Наша задача заключается в повышении эффективности эксплуатации этих объектов и равномерной продаже с получением лучшей цены», — пояснил Соколов.

В числе прочих активов «Траст» получил от Рост-банка компанию «Интеко», которая на тот момент находилась в предбанкротном состоянии, отметил банкир. «Сейчас компания перезагружена, менеджмент изменен, мы выйдем на стоимость «Интеко» порядка в 30 млрд рублей при выполнении стратегии. Все зависит, конечно, от состояния экономики», — подчеркнул Соколов.

По его словам, на балансе банка «Траст» нередко оказывались переоцененные активы, и «Интеко» — один из примеров. «Компания попала на баланс по оценке стоимости акций порядка в 70 млрд рублей. Понятно, что в текущем состоянии компания даже близко не стоит этих денег», — пояснил банкир.

В общей сложности на балансе у «Траста» находится 21 предприятие, в которых банк является контролирующим акционером. В дальнейшем число таких компаний будет расти по мере реализации процедуры взыскания. «Каждое предприятие само по себе — это огромный бизнес: цементные заводы, производство холодильников, есть активы технологически сложные — грануляция пластика для бутылок. Надо понимать, что практически во всех активах, где завершены конфликты с собственниками, заменен менеджмент», — рассказывает Соколов.

В прошлом году банк плохих долгов собрал порядка 230 млрд рублей по урегулированной проблемной задолженности, полученной от санированных «ФК Открытие», Бинбанка, Рост-банка и «Траста». «Значимая доля в этой сумме — это либо погашение деньгами, либо получение вместо требований к заемщикам с тяжелым финансовым состоянием реальных активов, например акций ВТБ по рыночной стоимости», — говорит Соколов.

Около 100 млрд рублей «Траст» собрал по активам, полученным от «Открытие холдинга», на 40 млрд рублей была погашена задолженность по кредитам, связанным с бывшим миноритарием «ФК Открытие» Сергеем Гордеевым. Еще банк «Траст» получил 8 млрд рублей от группы ОВК, которая, впрочем, не находится на балансе банка плохих долгов — наибольшей долей в нем владеет «Открытие».

Как сообщило агентство Reuters со ссылкой на три источника, знакомые с процессом анализа проблемных активов на балансе у «Траста», банк плохих долгов сможет вернуть лишь около 20% их стоимости. Изначально Банк России планировал вернуть 40-60% балансовой стоимости активов «Траста», позже зампред ЦБ Василий Поздышев заявил, что оценка снизилась до 40%.

Банк непрофильных активов заработал в июле 2018 года на базе банка «Траст», объединив активы санируемых «ФК Открытие», Бинбанка, Рост-банка, Промсвязьбанка и самого «Траста». По данным Reuters, примерно половина активов нового банка приходится на Бинбанк и Рост-банк.

«FORBES»

ПО ДОЛГУ СЛУЖБЫ

12.02.2019

Созданный ЦБ на базе "Траста" банк непрофильных активов вернул 230 миллиардов рублей из почти трех триллионов, потраченных на санацию крупных кредитных организаций. Об этом на пресс-конференции сообщил председатель правления "Траста" Александр Соколов. Формирование новой структуры началось в 2018 году. Ее цель - управление активами крупных банков, взятых на санацию.

Основной задачей, по словам Александра Соколова, было разделить активы на плохие и хорошие, профильные и непрофильные и определить модель работы с ними. Было принято решение, что те банки, на балансах которых больше профильных и финансово здоровых активов, объединятся между собой.

Такими кредитными организациями стали "Открытие" и Бинбанк - процедура их слияния уже завершена. Непрофильные и проблемные активы этих банков были переданы в "Траст".

Те кредитные организации, которые признали больше плохими, нежели хорошими и у которых концентрация непрофильных и проблемных активов была выше, чем хороших и здоровых, также объединяются на базе банка "Траст". Это Рост банк и Автовазбанк (бывшая "дочка" Промсвязьбанка).

В целом объем переданных активов в "Траст" составил 780 миллиардов рублей. Совокупный объем сборов урегулирования проблемной задолженности за 2018 год достиг 230 миллиардов рублей.

Из них 100 миллиардов рублей приходится на долги холдинга "Открытие". На санацию трех банковских групп "ФК Открытие", Бинбанк и Промсвязьбанк ЦБ потратил почти три триллиона рублей.

Бизнес-модель Банка непрофильных активов не предполагает работу с физлицами, за исключением операций, связанных с погашением задолженности. В 2018 году организация закрыла 38 офисов по стране и сократила объем депозитов населения на 90 миллиардов рублей.

"Сейчас в "Трасте" осталось порядка 10 миллиардов рублей средств физических и юридических лиц, - сообщил Александр Соколов. - До конца этого года они самортизируются практически до близкой к нулю величины. Это уже непрофильные для банка клиенты, и мы с ними свою работу практически завершили".

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЭХО ВСТРЯСКИ БАНКОВСКОГО РЫНКА. 

БАНК ПЛОХИХ ДОЛГОВ ЦБ ПООБЕЩАЛ ПРЕСЛЕДОВАТЬ МИНЦЕВ И АНАНЬЕВЫХ ЗА РУБЕЖОМ

13.02.2019

Люди сбежали с деньгами, тема не закончена, заявили в Банке плохих долгов и пообещали преследовать семью Бориса Минца и братьев Ананьевых. Это будут не только суды на Кипре и в Лондоне, но и, вероятно, новые уголовные дела.

Заявления вновь заставили вспомнить историю так называемого «московского кольца банков». Или БОМП — по названию организаций: «Бинбанк», «Открытие», МКБ и «Промсвязбанк». И пятый участник — структуры Бориса Минца. Из всех устоял только МКБ, которому помогла «Роснефть». Остальные банки стали государственными.

Все начиналось вполне благородно. Этим банкам принадлежали пенсионные фонды. Они размещали каждый в своем банке деньги. Им хотелось больше зарабатывать, но мешали нормативы ЦБ. Для этого и создали кольцо дружественных банков. К примеру, НПФ можно размещать в своем банке только 20% своих средств, объясняет председатель совета директоров Инвестиционной группы «Русские Фонды» Сергей Васильев.

«Открытие» пошло к «Бинбанку» и сказало: «Давайте мы у вас разместим 20% от своих денег, а вы у нас на такую же сумму, ваш пенсионный фонд пусть в нашем банке разместит». Но в результате у каждого уже 40%. Потом им не хватало уже 40%, они захотели еще 20%. Они с третьим банком договорились, получилось 60%. Потом — 80%. А потом все 100%. Вот кольцо и замкнулась. Конечно, была схема, и, да, там люди знали, на что шли, что нарушают».

До поры до времени регулятор смотрел на это сквозь пальцы. Но потом начал закручивать гайки. Использовалось несколько инструментов, в том числе агентства АКРА — НПФ разрешили размещать деньги в банках только с высокими рейтингами.

Вряд ли бенефициары этих схем не знали, что времена изменились. По сути, их поставили перед выбором: или вернуть деньги, или будет по-плохому. Те, кто не захотели первый вариант, пока было не поздно, выводили деньги. Это все происходило буквально за считанные дни до того, как регулятор вводил в банки свои администрации.

Схемы были сложные, но если объяснить просто, то банки покупали облигации компаний бизнесменов. И деньги, десятки миллиардов рублей, исчезли. А облигации превратились в бесполезные бумаги. Потом было много судов в России, и вот начинается новый этап. Прогноз начальника аналитического управления банка БКФ Максима Осадчего.

«Истинные виновники наверняка же останутся безнаказанными, потому что, если посмотреть вот такие крупные фигуры, как, например, Булочник из «Мастер-банка», Беджамов из «Внешпромбанка» тоже на свободе. Так что абсолютно не удивлюсь, что и владелец «Открытия», и, соответственно, братья Ананьевы, владельцы «Промсвязьбанка» — все благополучно останутся и при деньгах, и на свободе».

Но главный психологический момент этой драмы в том, что банкиры, видимо, считали, что они ничего особо не нарушали. И когда ЦБ начал забирать на санацию один банк за другим, они сочли, что у них отнимают собственность.

Первое уголовное дело уже есть — бывшего главу «Открытия» Евгения Данкевича подозревают в растрате 34 миллиардов рублей при сделке с компанией Бориса Минца. Но Данкевич всего лишь менеджер. В Банке плохих долгов не исключают, что будут дела и против бенефициаров. Видимо, имеют в виду бывшего совладельца «Открытия» Вадима Беляева и Бориса Минца. Все трое, по данным СМИ, в Лондоне. Бывший совладелец «Промсвязьбанка» Дмитрий Ананьев на Кипре. В России осталась семья Михаила Гуцериева, владевшая «Бинбанком». Им здесь есть, что терять. Да и Михаил Сафарбекович уже был в лондонской ссылке, откуда с трудом вернулся.

И сложилось такое ощущение, что до последнего ко всем бывшим банкирам было довольно уважительное отношение. Авторитетные бизнесмены, сделавшие несколько фатальных ошибок. Бывает. Только сейчас, спустя больше года после встряски банковского рынка, риторика поменялась: «сбежали с деньгами». Тоже бывает. И очень часто.

«BFM.RU»

АЛЕКСАНДР ЛЕБЕДЕВ: НЕ БЫВАЕТ ЧЕСТНЫХ БАНКРОТСТВ БАНКОВ

13.02.2019

О том, куда утекают день­ги вкладчиков и когда придёт конец череде банкротств, «АиФ» поговорил с экс-банкиром и автором книги «Погоня за украденным триллионом. Расследования охотника на банкиров» Александ­ром Лебедевым.

Честных банкротств быть не может, механизм работы банка достаточно прозрачен. Я считаю, что минимум 15%, а максимум 90% в обанкротившихся банках похищено. Конечно, можно говорить о том, что менеджментом были совершены фатальные ошибки: например, инвестирование в рынок недвижимости, который провалился (как в случае с братьями Ананьевыми (Промсвязьбанк), которые вбухали пару миллиардов долларов в подмосковные угодья), но это единичные случаи, и даже такая ошибка – не главная причина банкротств. Чаще под ошибки замаскировано преднамеренное воровство. Посмотрите на самые крупные банкротства. Экс-владельцы Промсвязьбанка братья Ананьевы, по моим оценкам, вывели себе на жизнь порядка 25% денег из банка, Сергей Пугачёв (Межпромбанк) – все 100%, Андрей Бородин украл 4 млрд долл. из Банка Москвы – это порядка 10% клиентских денег, поскольку это очень большой банк.

Самая распространённая схема: банкиры выдают технические кредиты своим собственным компаниям-«подставкам», уводя их в офшоры. Кстати, в преступные схемы по хищению денег из банков оказываются вовлечены не только владельцы и топ-менеджеры, но и мелкие менеджеры. Например, схема «оленевод»: банкиры ведут банк к преднамеренному банкротству (на жаргоне банкиров это называется «положить на бочок»). По их команде «оленевод» приводит в офисы банка по стране два «стада оленей»: первые открывают вклады на максимальную, защищённую АСВ сумму, но деньги в кассу не вносят. Вторые открывают потребкредиты на ту же сумму, обычно на ворованные паспорта. Деньги им выдают тут же. Так из банка выносятся наличные именно в портфельчиках. Потом первое «стадо» получает из АСВ якобы вложенные деньги.

Сейчас лицензию практически не получить, политика ЦБ настроена на оздоровление отрасли. Раньше, в 1­990-е гг., лицензии выдавались направо и налево. Множество банков в России создавалось или приобреталось с единственной целью – быстро собрать деньги клиентов, украсть их, обанкротить контору и свалить п­одальше.

С таким размахом воруют не только российские банкиры. Вспомните Кипр в 2012–2013 гг. и их финансовый кризис. История кипрского банка Laiki потрясает воображение: оттуда исчез миллиард долларов. В один момент вкладчикам объявили: «Всё, что вам должны, прощаем». Суды по этому делу идут до сих пор: деньги в банке пропали даже у крупных адвокатов-киприотов, но и они не могут ничего поделать. При этом никто не расследует, куда в активной части баланса делись деньги, хотя проследить их «дорогу» реально: они были размещены в греческих банках, на них приобреталась недвижимость. Но если у нас есть Агентство по страхованию вкладов, которое банкротства расследует и пытается вернуть средства, то киприоты просто сказали вкладчикам: «Спасибо, вы свободны». Другой пример: Danske Bank, крупнейший банк Северной Европы, в эстонском филиале которого отмыли порядка 230 млрд долл. Это все знали – руководство в головном офисе в Дании, руководство филиала в Эстонии, – и в течение 10 лет через банк проходили десятки миллиардов долларов, платились комиссии в сотни миллионов долларов – больше, чем ВВП Эстонии! Ещё пример: французский Societe Generale кражу 5 млрд долл. замаскировал под ошибку рядового т­рейдера.

На Западе, в Европе и США, другая тактика коррупционного воровства. Оттуда бежать некуда – не в Россию же в самом деле. Поэтому коррупционеры там работают на перспективу, создавая финансовые пирамиды по 40–50 лет. Яркий пример: инвестиционный банкир Бернард Мейдофф (про него есть фильм с Де Ниро – «Лжец, великий и ужасный») 48 лет руководил крупнейшим в США инвестфондом, который привлёк и украл 65 млрд долл.! Большое количество компаний на Западе не банкротятся, как наши банки, а продолжают существовать – они слишком крупные для того, чтобы потерпеть крах, и дыры в них постоянно закрывают. Всего в мире в год утекает 1 трлн «грязных» денег!

В ноябре в Париже пройдёт крупнейший саммит по глобальным проблемам, где будут обсуждаться 10 тем. Меня с темой глобальной коррупции пригласили выступить на нём. Понимаете, политиков нет среди выгодоприобретателей этих ворованных денег – в их интересах разбираться с ними.

Кто выгодоприобретатели этих фантастических по наглости и масштабу дел? На первом месте сами банкиры. На втором месте а­нглийские и американские адвокаты, которых привлекают банкиры для оформления сделок. На третьем – продавцы недвижимости, они получают огромные комиссии за покупки на эти «грязные» деньги. На четвёртом – офшорные центры и юристы, которые занимаются этими номинальными делами. И последние – фонды и банки западные, которые держат эти «грязные» деньги. Я задался вопросом: а вот политики Великобритании и Соединённых Штатов бенефициарами являются? Нет, политики тоже не являются, поэтому вообще непонятно, почему такой феномен так расцвёл.

Есть мнение, что на то, чтобы арестовать имущество беглого банкира Пугачёва в Лондоне, потрачено было больше денег на адвокатов и судебные процессы, чем в итоге удастся вернуть, продав его имущество. И попытки вернуть деньги беглых банкиров, лежащие в правовом поле, увы, приносят больше расходов, чем доходов. Но люди вывели из страны 100 млрд долл. – нужно вернуть деньги и пресечь на будущее таких любителей халявы. Можно поступить, например, так: в России работает «большая четвёрка» мировых фирм-аудиторов («Делойт», «Эрнст&Янг», «Прайс­уотерхаус», KPMG). Их визы стоят на всех документах обанкротившихся банков. В течение последних 15 лет они заработали в России 20 млрд долл. Почему бы не вызвать их в Минфин и не уточнить: почему их аудит стоит на отчётных документах банков, из которых украли 70 млрд долл.? Если они не отвечают за свои слова, зачем такой аудит нужен? Для них потерять позиции на российском рынке очень опасно, поэтому, я уверен, их данные помогут распутать дела и в дальнейшем станет страшно ставить визу на подобных документах. А ещё вариант: сделать хорошее кино про банкиров в Лондоне: вот он идёт по улице, вот играет в поло… Чтобы англичане знали, с кем они рядом живут, чтобы они не играли с ними в поло, чтобы они вставали в ресторане и уходили, когда туда приходит условный Пугачёв. Нечто подобное я хотел бы снять по книге – докудраму под названием «Бангстеры» – для показа в первую очередь на Западе, чтобы беглым банкирам не было там слишком спокойно. Ну и третий путь – договариваться на уровне глав государств о выдаче таких пугачёвых и бородиных, но пока он, увы, не работает.

Банки давно перестали выполнять функцию перераспределения капитала: когда берутся клиентские деньги, даётся им за это +3%, под 5% даются кредиты, и таким образом развивается экономика. Большое количество банков стране не нужно, достаточно десятка.

Получается, что частный сектор в банковской сфере облажался – он показал себя только со стороны успешного воровства клиентских денег. Сейчас сложилась схема, при которой надёжный банк – это банк с госучастием.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

ЗАКРЫТЫЕ ТОРГИ АСВ ОТКРЫЛИСЬ СУДУ

13.02.2019

Продажу банка «Пойдем!» рекомендовано перепроверить.

Вчера была обнародована мотивировочная часть определения ВС по делу об оспаривании торгов по продаже акций банка «Пойдем!», проведенных АСВ. ВС направил дело на новое рассмотрение, в том числе для проверки того, не была ли сделка притворной.

100% акций банка «Пойдем!» владел Пробизнесбанк (лицензия отозвана в 2015 году). Торги АСВ проводило в закрытой форме, в ходе них цена «Пойдем!» снизилась почти вдвое. Победителем стал единственный участник торгов — Совкомбанк, который перепродал 75% акций группе топ-менеджеров банка «Российский капитал» (на тот момент на 100% принадлежал АСВ).

Передавая дело в первую инстанцию, ВС обратил внимание на три важных момента. Первый — закрытая форма торгов. АСВ и Совкомбанк объясняли это необходимостью получения согласия ЦБ на покупку от 10% акций банка. Однако ВС указал: закон предусматривает только закрытые торги по сделкам с «имуществом, ограниченным в обороте», к которому акции банка не относятся, а получение согласия от ЦБ в данном случае не аргумент. Второй момент — короткий срок подачи заявок, полтора дня. ВС отметил, что цель банкротных торгов — «получение наибольшей выручки для проведения расчетов с кредиторами», но неясно, отвечало ли этой цели время, предоставленное АСВ, и была ли возможность у потенциальных покупателей «успеть подготовить заявку со всеми документами в столь сокращенный временной промежуток».

Еще один важный момент — ВС услышал доводы истца о наличии «косвенной заинтересованности» с АСВ оператора электронной площадки, где проходили торги. ВС подчеркнул, что «вопреки возражениям агентства» в законе есть «запрет на оказание услуг при проведении торгов оператором, заинтересованным по отношению к арбитражному управляющему».

В Совкомбанке проблем в связи с указанным решением суда не видят. «Торги действительны и, по нашему мнению, останутся таковыми. Можно предположить, что судам предстоит исследовать вопросы, связанные с организацией торгов, но это не сфера ответственности победителя торгов». Также в банке считают «маловероятным» возвращение акций в конкурсную массу. Никакой угрозы для своей репутации там не видят: «Совкомбанк приобрел акции на аукционе, дав лучшую цену».

По словам руководителя инициативной группы независимых кредиторов Пробизнесбанка Нерсеса Григоряна, это первая значительная победа кредиторов. «В банкротстве банка есть и другие эпизоды, где действуют связанные стороны, и в итоге наносится ущерб конкурсной массе»,— сказал он.

Юристы же видят огромное значение спора для судебной практики. «Впервые на уровне ВС сформирован подход о недопустимости продажи акций банка на закрытых торгах»,— подчеркивает советник Saveliev, Batanov & Partners Радик Лотфуллин. Старший юрист АБ АГП Дмитрий Якушев отмечает, что ВС «подробно и однозначно выразил согласие с доводами заявителя», поэтому «очень высока вероятность» отмены торгов на новом рассмотрении. Впрочем, он полагает, что повторных торгов может не быть, акции перепроданы третьим лицам, поэтому проще будет взыскать стоимость акций с Совкомбанка.

АСВ же придется учесть позицию ВС, уверены эксперты. «Агентство должно скорректировать правила проведения торгов для исключения риска оспаривания их в будущем»,— говорит Радик Лотфуллин. Прежде всего сами кредиторы будут внимательнее следить за правомерностью действий агентства, добавляет Дмитрий Якушев.

В АСВ “Ъ” заявили, что не видят оснований для признания недействительными торгов, доводы сторон остались открытыми, суд же указал на необходимость их дополнительного исследования. В агентстве настаивают, что их торги «позволяют на конкурентной основе определить наилучшие условия реализации имущества», а «на протяжении первых и повторных торгов акциями банка "Пойдем!" не было ни одного другого лица, которое бы заявило о желании купить акции, кроме победителя».

«КОММЕРСАНТЪ»

КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ ПО ОБЪЕМУ ДЕПОЗИТОВ НАСЕЛЕНИЯ НА 1 ЯНВАРЯ

12.02.2019

Динамика депозитов физических лиц в 2018 году была достаточно неплохой. При этом значительное влияние на статистику оказала валютная переоценка.

Согласно данным Банка России, объем вкладов за год в номинальном выражении вырос на 9,5%. Для сравнения, в 2017 и 2016 годах темпы прироста составили +7,4% и +4,2% соответственно. При этом более половины прироста были обеспечены в последний месяц года (+4,8%). Таким образом, декабрьский прирост депозитов оказался лучшим месячным приростом с декабря 2015 года и седьмым лучшим месячным результатом за последние 10 лет.

Заметное влияние на динамику депозитов в 2018 году оказала валютная переоценка из-за ослабления рубля. Без учета влияния этого фактора прирост средств на счетах физических лиц в 2018 году составил +5,5%. Для сравнения, в 2017 и 2016 годах реальный прирост был значительно выше – +8,6% и +9,2% соответственно. Таким образом, реальная динамика вкладов, в отличие от номинальной, год от года имеет тенденцию к снижению. Замедление реальной динамики депозитов объясняется тремя факторами. Во-первых, реальные располагаемые доходы в 2018 году снизились, на фоне роста потребительских расходов. Во-вторых, процентные ставки по депозитам большую часть года были очень низкими, что не привлекало вкладчиков. В-третьих, санкции и обсуждение их возможных последствий вызвали летом небольшую панику вкладчиков (особенно валютных), что негативно сказалось на динамике.

На этом фоне в 2018 году наблюдалось сокращение доли депозитов в пассивах банковской системы. Отношение депозитов к пассивам на 1 января 2019 опустилось до 30,2% против 30,5% годом ранее.

Для оценки ситуации в разрезе отдельных кредитных организаций, агентство РИА Рейтинг по заказу АЭИ "Прайм" провело анализ и подготовило рейтинг банков России по объему депозитов физических лиц на 1 января 2019 года. В рейтинг включены 390 банков (которые входят в реестр системы страхования вкладов), привлекающих средства населения и по которым опубликована отчетность согласно форме №101 на сайте Центробанка РФ. Методика составления рейтинга предусматривает агрегирование данных оборотных ведомостей банков.

Из представленных в рейтинге кредитных организаций по итогам 2018 года 54,6% банков смогли продемонстрировать положительные темпы прироста привлеченных средств физических лиц. Для сравнения, в 2017 году прирост наблюдался у 52%, а в 2011-2016 годах доля не опускалась ниже 60%. Таким образом, доля банков с положительной динамикой в 2018 году была заметно выше минимума последних лет, однако до "тучных лет" результат не дотянул.

При этом большей долей прироста депозитов физлиц характеризовались самые крупные банки. Так, среди ТОП-100 крупнейших банков динамика была намного лучше, и у 74% из них наблюдались положительные темпы роста в 2018 году. Среди банков из ТОП-50 уже 78% банков демонстрировали прирост объема вкладов, а из ТОП-25 банков прирост наблюдался у 84% банков. В свою очередь у банков второй сотни (со 101 по 200 места) количество банков с приростом депозитов составило 59%. У оставшихся банков за пределами ТОП-200 (с 201 по 390 места) лишь у 42% банков вырос объем депозитов. Таким образом, ситуация с привлечением вкладов у крупных банков была значительно лучше.

Крупные банки не только чаще показывали положительную динамику, но и в целом прирост депозитов у них был выше. ТОП-25 банков на 1 января 2019 года контролировал депозитов на 24,6 триллиона рублей, что на 11,6% больше, чем у ТОП-25 на 1 января 2018 года. Суммарный объем депозитов ТОП-50 банков на конец 2018 года был больше на 13%, чем результат ТОП-50 годом ранее. У других размерных групп динамика оказалась отрицательной, в частности, ТОП с 51 по 100 места за год показал сокращение депозитов на 13,6%. У банков второй сотни (со 101 по 200 места) суммарно вклады уменьшились на 20%. Тогда как у оставшихся банков (за пределами ТОП-200) депозиты сократились еще больше – на 47%.

Таким образом, такая разница в динамике депозитов физических лиц привела к росту концентрации средств населения. Доля ТОП-50 кредитных организаций на рынке вкладов в 2018 году увеличилась на 2 процентных пункта — до 94,3% на 1 января 2019 года. При этом доля первой сотни выросла на 1,1 процентного пункта — до 97,7%. Стоит отметить, что очень быстрый рост концентрации является следствием объединения ряда крупных банков, а также результатом более быстрого органического роста у многих лидеров российского банковского сектора.

Первая десятка крупнейших по объему депозитов банков в 2018 году достаточно сильно трансформировалась. Стоит отметить, что в числе ТОП-10 по объему депозитов появилось сразу 3 новых банка и только две кредитные организации сохранили свои места относительно результата годом ранее.

Одним из новичков стал Почта Банк, который буквально ворвался в ТОП-10 лидеров по объему средств населения на счетах. Депозиты у этого банка выросли за год на 86%. В текущем рейтинге Почта Банк замыкает десятку наиболее крупных по объему депозитов кредитных организаций, хотя годом ранее он был только 19-м. Еще двумя банками, попавшими в ТОП-10 по объему депозитов за прошедший год, стали: Совкомбанк и Московский кредитный банк, вклады которых выросли 36% и 29% соответственно. Каждый из этих двух банков смог подняться на 3 позиции, и в рейтинге на 1 января 2019 года они заняли 8-е и 9-е места соответственно.

Наибольшими же темпами прироста депозитов в первой десятке по итогам 2018 года характеризовался Банк ВТБ, вклады населения которого выросли более чем в 6 раз. Такой феноменальный "бухгалтерский" рост позволил банку подняться до 2-го места, хотя годом ранее он располагался на 6-м месте. Стоит отметить, что столь значительный прирост связан с объединением двух банков в рамках банковской Группы ВТБ. При этом без учета объединения темпы прироста депозитов Банка ВТБ были гораздо меньше.

Также высокими (двузначными) темпами прироста по итогам 2018 года в ТОП-10 характеризовались: Альфа-банк (+32%), Россельхозбанк (+21%) и Райффайзенбанк (+19%). Таким образом, Альфа-банк смог опередить Россельхозбанк, и в текущем рейтинге они заняли 3-е и 4-е место, тогда как Райффайзенбанк поднялся сразу на три позиции и теперь занимает 6-е место. В свою очередь Банк "ФК Открытие", продемонстрировал менее высокие темпы прироста – +8,5%, при этом смог подняться на одну позицию и теперь занимает 7-е место.

Стоит отметить, что наименьшими темпами прироста депозитов в первой десятке характеризовался Сбербанк, объем депозитов которого вырос только на 7,2% за год. Однако даже относительно слабая динамика депозитов не повлияла на его лидирующие позиции в рейтинге.

Все типы банков по форме собственности характеризовались приростом депозитов физических в 2018 году. Формально лидерами по динамике стали госбанки, которые в среднем показали прирост на уровне +28%, однако основная часть прироста приходится на Банк ВТБ, и как уже упоминалось выше, это связано с объединением в рамках Группы ВТБ. При этом без учета объединения, по оценкам РИА Рейтинг, прирост был бы значительно меньше – +10,5%. Таким образом, реальными лидерами по динамике депозитов являются частные банки, средние темпы прироста депозитов которых в 2018 году составили примерно +15%. Прирост депозитов у иностранных банков в 2018 году при этом был на уровне +14%. Слабые темпы прироста депозитов государственных банков объясняются невысокой долей валютных вкладов, как следствие, ослабление рубля в 2018 году в меньшей степени повлияло на переоценку их портфелей депозитов.

Среди банков из ТОП-100 по объему вкладов лидером относительной динамики в 2018 стал частный КИВИ Банк, объем депозитов которого вырос в 110 раз, или на 12 миллиардов рублей. Ранее данный банк почти не привлекал вклады, и на 1 января 2018 года депозитный портфель составлял только 0,1 миллиарда рублей. Значительное увеличение объема вкладов у КИВИ Банка позитивно отразилось на его позициях в рейтинге, и в текущем рейтинге он занимает 95-е место (+323 позиции).

Вторым по темпам прироста стал Банк ВТБ, о динамике которого уже велась речь ранее. Третей и четвертой кредитными организациями по темпам прироста депозитов стали: Почта Банк и Банк Национальный стандарт, которые увеличили портфели вкладов населения на 86% и на 82% соответственно. Банк Национальный стандарт расположился в текущем рейтинге на 93-м месте (+49 позиций). В ТОП-100 банков по объему депозитов замыкает пятерку по скорости прироста вкладов Связь-Банк, который в 2018 году характеризовался увеличением депозитов на 78% (+15 позиций, 26-е место).

Лидером по относительному сокращению объема вкладов в 2018 году среди ста крупнейших банков стал Банк "Траст". В 2018 году снижение депозитов у этого банка ускорилось (-88%, против снижения на 17% в 2017 году). Стоит отметить, значительное снижение – это сознательная политика банка. На текущий момент банк сократил линейку вкладов до одного, а проценты выплачиваются по ставке до востребования (0,1%), таким образом, происходит погашение старых вкладов по их окончанию.

Также в 2018 году значительное снижение объема депозитов наблюдалось у государственного Банк ДОМ.РФ (бывший "Российский капитал"). За год объем портфеля депозитов физических лиц у банка сократился на 37%. Третье место по снижению депозитов среди крупных банков занял РГС Банк, у которого в 2018 году население забрало 32% объема вкладов.

По мнению экспертов РИА Рейтинг, 2019 год для российских банков с точки зрения привлечения вкладов населения будет более удачным, однако значительного прогресса относительно 2018 года ждать не стоит. Основной причиной станет рост ставок по вкладам и как следствие рост склонности населения к сбережению. Вклады населения в предстоящем году могут вырасти в номинальном выражении на 8-12%.

«ПРАЙМ»

MOODY'S ПОВЫСИЛО РЕЙТИНГИ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ БАНКОВ И ГТЛК

13.02.2019

Международное рейтинговое агентство Moody's повысило рейтинги 12 финансовых институтов и крупнейших банков РФ на фоне недавнего повышения суверенного рейтинга России, говорится в сообщении агентства.

Агентство повысило рейтинги по депозитам в национальной валюте Сбербанка (с "Ba1" до "Baa3"), банка ВТБ (с "Ba1" до "Baa3"), Россельхозбанка (с "Ba2" до "Ba1") и Газпромбанка (с "Ba2" до "Ba1"). Одновременно Moody"s повысило рейтинги по старшему необеспеченному и субординированному долгу этих четырех банков, а также ВЭБа и Дом.рф. Прогноз по долгосрочным рейтингам остается стабильным.

"Рейтинговое агентство считает, что эти организации выигрывают от повышения кредитоспособности российского правительства, учитывая их системную значимость, принадлежность государству и роль в осуществлении государственной политики, что делает очень вероятной поддержку правительством указанных обязательств", — считает агентство. Рейтинговые действия следуют после повышения агентством в ночь на минувшую субботу рейтинга России до инвестиционного "Baa3" со спекулятивного "Ba1" со стабильным прогнозом.

Долгосрочные кредитные рейтинги эмитента в национальной валюте были повышены для ВЭБа и Дом.рф — с "Ba1" до "Baa3".

Кроме того Moody's повысило долгосрочные рейтинги по депозитам в иностранной валюте 10 институтов, включая те же Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, а также Росэксимбанк, Альфа-банк, АО "Райффайзенбанк", Росбанк, АО "КБ ДельтаКредит" и Русфинанс Банк. В частности для Сбербанка, ВТБ и АО "Райффайзенбанк" этот рейтинг был повышен с "Ba2"до "Baa3", для других институтов — до "Ba1". Прогнозы по этому рейтингу стабильны для всех банков.

В отдельном релизе Moody's также повысило корпоративный рейтинг для группы компания ПАО "Государственная транспортная лизинговая компания" до "Ba1" с "Ba2", отметив системное значение и полную принадлежность компании государству. ГТЛК находится в собственности РФ под управлением Минтранса. Компания специализируется на лизинге железнодорожной и авиационной техники, также осуществляет лизинг автомобильной и дорожной техники, морских и речных судов.

«ПРАЙМ»

«БУДУТ ЗАМОРОЗКИ АКТИВОВ»: ЧТО ЗАПАД ГОТОВИТ РОССИИ

13.02.2019

Евросоюз и США работают над новыми санкциями в отношении России в ответ на задержание украинских моряков из-за инцидента в Керченском проливе. Об этом сообщили во вторник британский телеканал Sky News и газета Financial Times со ссылкой на свои источники. Позже агентству ТАСС эту информацию подтвердили в МИД Великобритании.

По информации телеканала, Великобритания и ее европейские союзники призывают к тому, чтобы ограничительные меры в отношении Москвы были приняты в предстоящие недели.

При этом Financial Times пишет, что конкретные меры, которые могут быть приняты против России, будут обсуждаться на встрече министров иностранных дел ЕС в Брюсселе в понедельник, 18 февраля.

По словам одного из источников Sky News, Россия продолжает препятствовать свободному движению судов в проливе. Одним из признаков этого является снижение объема перевозок за прошедшие два месяца.

Он отмечает, что на Западе считают, что до сих пор действовали чересчур мягко в ответ на действия России в Азовском море. И это может привести к тому, что Россия продолжит ограничивать свободное движение судов, если не будут приняты более решительные меры.

В ЕС надеялись, что конфликт может быть улажен путем дипломатии, но Москва так и не освободила украинских моряков. «Нет никаких признаков, что они хотят деэскалации конфликта», — говорит источник Skу News.

Что касается непосредственно ограничительных мер, то, вероятнее всего, ничего сверх обычного инструментария предложено не будет. Например, не обсуждается запрет на заход российских судов в порты ЕС.

Новые санкции должны затронуть тех, кто причастен к инциденту в Керченском проливе. «Будут еще имена, заморозки активов», — цитирует телеканал источник в дипломатических кругах. Другой чиновник подтвердил FT, что санкции будут направлены в отношении физических и юридических лиц, причастных к задержанию украинских судов.

Напомним, что 25 ноября 2018 года три украинских военных судна (два катера и буксир) попытались пройти через Керченский пролив без разрешения РФ. В итоге они были остановлены с применением оружия, 24 моряка были арестованы. Сейчас они находятся в СИЗО в Москве.

Финальное решение по санкциям ожидается в течение следующих недель. Для этого сначала потребуется «зеленый свет» от политиков, после чего последуют собственно действия, говорит источник. В то же время газета Financial Times пишет о том, что санкции могут быть введены в течение двух месяцев, до конца марта.

На фоне сообщений о новых санкциях, рубль ослабел к доллару, при том, что ранее укреплялся. В ходе вечерних торгов доллар дорожал до 66,26 руб., евро – до 74,93 руб. Но затем сразу последовала коррекция. И к 00:00 американская валюта котировалась по 65,89 руб. (плюс 4 копейки к открытию торгов), евро подорожал на 43 копейки до 74,65 руб., свидетельствуют данные Московской биржи.

Во вторник в конгрессе США были намечены слушания по санкционной политике в комитете по финансовым услугам палаты представителей, и заседание комитета по национальной безопасности, посвященное вопросам безопасности избирательного процесса в США.

Никаких решений там тоже не принималось. Но можно считать, что «сливы» британских СМИ и слушания, это превью к новому сезону весьма популярного среди биржевых игроков сериала «США и Россия: преступление и наказание». Пока сценаристы отдыхали, инвесторы воспользовались паузой и вернулись в Россию.

«По биржевым данным, нерезиденты нарастили свои вложения на 55 млрд рублей. Это рекордный объем с января 2018 года», — говорится в комментарии Банка России «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».

Около половины этого объема было приобретено на аукционах, остальное – на вторичном рынке. Приток средств нерезидентов на вторичном рынке также наблюдался впервые с января 2018 года, отмечает ЦБ. Кроме нерезидентов, активно покупали ОФЗ системно значимые банки (38,6 млрд рублей).

Кроме рынка гособлигаций, иностранцы вернулись в январе и на фондовую биржу. Рублевый индекс Мосбиржи вырос на 6,4%, обновив исторический максимум, а долларовый индекс MSCI Russia вырос на 13,2%, вернувшись к уровню апреля прошлого года, сообщает Банк России.

По итогам торгов 12 февраля индекс Мосбиржи поднялся на 0,92% — до 2533,32 пункта, индекс РТС вырос на 1,18%, до 1215,47 пункта,

«ГАЗЕТА.RU»

УПАЛ — ПОДНЯЛСЯ: ЧЕМ ВЫЗВАНА ВОЛАТИЛЬНОСТЬ РУБЛЯ?

13.02.2019

Рубль заметно упал из-за риска новых санкций. Поздно вечером 12 февраля буквально за десять минут он подешевел на 46 копеек к доллару и на 66 копеек к евро.

Вероятно, причиной стала первая полоса газеты The Financial Times о введении новых европейских санкций в отношении России за инцидент в Керченском проливе. По данным издания, меры будут обсуждаться на встрече министров иностранных дел ЕС в понедельник и могут быть введены в течение двух месяцев.

Конкретные шаги не названы, но указано, что речь идет о санкциях в отношении персон и компаний, причастных к задержанию украинских моряков. То есть это точечные ограничения.

Утром 13 февраля рубль отыгрывал падение. Ранее «Ведомости» опубликовали статью о том, что иностранцы вложили рекордные суммы в российские облигации.

Что дальше будет с российской валютой? Комментирует старший аналитик БКС Сергей Суверов:

— Рубль остается недооцененным с точки зрения его покупательной способности. Кроме того, как известно, рейтинговые агентства и вообще западные аналитики даже более позитивно смотрят на перспективы экономики, чем российские экономисты. Но известно, что у нас и профицит бюджета, и низкий госдолг, большие золотовалютные резервы, поэтому и Moody's повысило инвестиционный рейтинг [России], и на рынке спекулируют, что агентство Fitch может на этой неделе повысить суверенный рейтинг страны. Это создает поддержку рубля и гарантирует его относительную стабильность, но риски большие, связанные, конечно, с санкциями. И не столько с санкциями, о которых говорилось вчера в отношении инцидента в Азовском море, сколько с возможными санкциями Конгресса США. Пока он отложил рассмотрение санкций, но, скорее всего, на следующей неделе к этому вопросу вернутся. Если все-таки будут жесткие санкции в отношении госдолга, это может создать проблемы, подорвать стабильность. Поэтому, мне кажется, надо быть настороже, но пока каких-то серьезных краткосрочных рисков для рубля, наверное, нет.

— Стоит ли вкладываться или пока подождать американских решений?

— Я думаю, что надо пока занять выжидательную позицию, подождать, что решит конгресс. Пока рынок достаточно расслабленно смотрит на перспективы санкций, считает, что супержесткого сценария не будет, но тут возможны разные варианты.

Официальные курсы рубля на 13 февраля таковы: 65,71 рубля в отношении к доллару и 74,14 — к евро.

Как отмечают эксперты, тем частным инвесторам, которые хотят вложить свои деньги, лучше присмотреться к долговому рынку в России. ОФЗ или корпоративные облигации устойчивых компаний показывают хорошую доходность, и при этом риск по ним ограничен. Правда, в случае серьезного ослабления рубля такие инструменты проиграют элементарным валютным сбережениям.

«BFM.RU»

РУБЛЬ НАПУГАЛИ КРЫМОМ

12.02.2019

Публикация Financial Times о том, что США и ЕС близки к введению санкций из-за инцидента в Керченском проливе, вызвала обвал курса рубля.

Торги на Московской бирже во вторник открылись привычным ослаблением американской валюты. В ходе основной сессии курс доллара опускался до уровня 65,50 руб./$, а по их итогам закрылся на отметке 65,62 руб./$. Это на 23 коп. ниже закрытия предыдущего дня. В начале вечерней сессии снижение возобновилось, и за два часа курс доллара снизился на 10 коп., до 65,53 руб./$.

Однако в 20:03 ситуация кардинально изменилась. В течение всего нескольких минут курс взлетел на 74 коп., до уровня 66,26 руб./$.

Котировки евро менялись столь же стремительно. По итогам основной сессии курс европейской валюты опускался на 8 коп., до 74,14 руб./€, однако во время вечерней сессии подскочил до отметки 74,93 руб./€.

Взлет котировок происходил при высоких оборотах, не свойственных этому времени суток.

По данным Московской биржи, всего за десять минут объем торгов с долларом составил почти 20 млрд руб., что в пять раз выше оборота за предыдущий час торгов и в полтора раза выше среднечасовых оборотов во время основных торгов.

По словам брокеров, падение курса было вызвано скупкой валюты иностранными инвесторами.

«Вечерняя сессия характеризуется низкой активностью инвесторов, но в этот раз всего за несколько минут прошел объем в несколько сотен миллионов долларов. Котировки поднимались в первую очередь со стороны иностранных банков»,— отмечает руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.

Поводом для продажи рублей стала заметка газеты Financial Times о возможном расширении санкций против России. По данным дипломатических источников издания, представители США и ЕС близки к тому, чтобы согласовать санкции против России в ответ на инцидент с задержанием украинских моряков и кораблей в Керченском проливе. Один из источников издания отметил, что санкции могут быть приняты в отношении «физических лиц и компаний», имеющих прямое отношение к инциденту с украинскими кораблями. Сами меры могут быть представлены к концу марта.

«Инвесторы не сразу увидели новость, прошло несколько минут, но скачок был стремительным, с 65,55 руб./$ до 65,90 руб./$, а затем и до 66,26 руб./$. Затем произошла коррекция на уровень 65,85 руб./$. Это обычное движение, когда появляется большой объем на покупку на неликвидном рынке»,— отмечает Сергей Романчук.

К 21:20 курс доллара стабилизировался возле уровня 65,90 руб./$, курс евро — возле отметки 74,60 руб./€.

По словам аналитиков, динамика курса доллара на завтрашних торгах будет зависеть от реакции на новость российских инвесторов, и в первую очередь экспортеров, которые со следующей недели будут готовить рублевую ликвидность для уплаты налогов.

«КОММЕРСАНТЪ»

АНАЛИТИКИ НЕ СОВЕТУЮТ ПОКУПАТЬ ЕВРО, ОН МОЖЕТ ПОДЕШЕВЕТЬ И ДО 72 РУБ

12.02.2019

Евро сейчас остается самой непривлекательной инвестицией среди резервных валют, считают опрошенные агентством "Прайм" эксперты. Курс евро на форексе вполне может опуститься к отметке 1,1 доллара, что будет соответствовать 72 рублям при текущем курсе доллара.

Курс доллара расчетами "завтра" на 15.43 мск вторника снижался на 32 копейки, до 65,54 рубля, курс евро — на 21 копейку, до 74,01 рубля, следует из данных Мосбиржи. Ранее во вторник евро опускался до 73,905 рубля – минимума с августа прошлого года. На рынке форекс европейская валюта опускалась до 1,1258 доллара за евро – к минимуму с середины ноября прошлого года.

Позиции евро к доллару существенно ослабли после того, как вышла весьма неутешительная статистика, показавшая признаки замедления роста крупнейшей экономики еврозоны – Германии, отметила аналитик ИК "Фридом Финанс" Анастасия Соснова.

"Против евро в моменте также выступает соглашение между американскими демократами и республиканцами, которое снизило угрозу возобновления американского "шатдауна". На этом фоне доллар США укрепился к основным валютам. Вероятно, курс пары евро/доллар в ближайшие дни может опуститься до 1,125", — добавила она.

В долгосрочном плане евро на форексе может просесть еще и покупать его против доллара рано, полагает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Ближайшие месяцы могут стать для евро непростыми, считает она. В конце мая (23-26 мая) Европе предстоит выбрать новый состав Европарламента. С учетом недавнего политического кризиса в Италии, роста социальной напряженности во Франции и ухудшения экономических показателей в Германии, рынки могут занервничать по поводу возможного роста влияния евроскептиков, отметила Орлова.

"Более того, в 2019 году Европе предстоит пройти через смену руководителя ЕЦБ — мандат … Марио Драги истекает в октябре — и через смену состава и руководства Еврокомиссии. В этой связи движение пары евро/доллар на уровни 1,1 выглядит вполне возможным на горизонте следующих нескольких месяцев. Наращивание позиции в евро пока не выглядит целесообразным и только в случае улучшение политического контекста … следует наращивать позиции в европейской валюте", — заключила она.

На этом фоне рублевый курс евро может сползти в район 72, если курс доллара будет оставаться около текущих уровней 65,6 рубля, оценил эксперт МФЦ Владимир Рожанковский.

"Поэтому сейчас стоит держаться подальше от евро. Привлекательность этой валюты сомнительна из-за отсутствия привлекательных инструментов, номинированных в евро. Евробонды приносят эффективную отрицательную доходность, акции, скорее всего, не будут расти. А на фоне рисков какого-нибудь возможного "Italexit" евро остается самой непривлекательной валютой среди резервных", — резюмировал эксперт.

«ПРАЙМ»

СТАВКИ РАСТУТ ВСЛЕД ЗА ЦЕНАМИ

12.02.2019

В феврале банки повышают доходность рублевых депозитов.

ВТБ 7 февраля объявил о появлении в линейке депозитов промопредложения "Время роста" с доходностью до 8 процентов годовых. Открыть вклад на этих условиях можно до 30 апреля, имея минимальную сумму в 30 тысяч рублей. До этого ставки по рублевым депозитам поднял Сбербанк. Повышение коснулось базовой и онлайн-линейки вкладов, составив 0,15-0,6 процентного пункта. Также кредитная организация ввела новый промодепозит "Лови выгоду". Он действует до 31 марта 2019 года включительно, ставка по нему составит 7,1-7,65 процента годовых. Альфа-банк также увеличил ставки по всем вкладам на 0,2 процентного пункта. Максимальная ставка по депозиту на год с учетом капитализации увеличилась до 7,34 процента, на три года - до 8,26 процента.

Динамика ставок рублевых депозитов во многом определяется движением ключевой ставки. Для ее повышения в феврале были определенные предпосылки, включая разогревшуюся после повышения НДС инфляцию, отмечает генеральный директор аналитического агентства "БизнесДром" Павел Самиев. ЦБ в итоге такое решение не принял, но это не значит, что банки не закладывали его вероятность в свою процентную политику. К тому же ставка может быть повышена на следующем заседании ЦБ. К тому времени предпосылок для этого накопится еще больше. Не исключено также, что в январе банки не получили объем депозитов, на который рассчитывали, что стало дополнительным фактором корректировки ставок, уточняет Самиев.

Вслед за крупными кредитными организациями проценты по вкладам традиционно увеличивают более мелкие игроки. Однако массово они это делать сейчас не будут. "На рынке уже было несколько итераций повышения ставок, которое охватило практически все банки, напоминает Самиев. - У кредитных организаций очень разная структура пассивов, у многих на физлиц приходится уже достаточно большая доля, и они не станут больше ее увеличивать".

Основной рост ставок по вкладам в иностранной валюте пришелся на октябрь-ноябрь 2018 года. Одними из первых ставки в долларах увеличили крупнейшие банки. В некоторых повышение было неоднократным. "Рост ставок в долларах в массовом сегменте составил 0,04-2,84 процентного пункта, - отмечает Наталья Абрамова, директор департамента мониторинга банковских продуктов агентства Marcs. - В премиум-сегменте ставки в долларах повышались на 0,2-1,3 процентного пункта, в сегменте Private banking - на 0,2-1,4 процентного пункта".

Среди банков первой сотни также наблюдался рост ставок по долларовым депозитам: на 0,05-1,4 процентного пункта в октябре - январе ставки повысили 27 банков из ТОП-100 по активам, добавляет Абрамова. Начало 2019 года, по ее словам, характеризовалось невысокой активностью банков в изменении ставок по валютным вкладам. По итогам января максимальные ставки по вкладам в долларах составили 4 процента в массовом сегменте, 4,1 и 4,2 - в премиум-сегменте и Private banking соответственно.

У крупных банков был отток долларовых депозитов на фоне анонсированных США ограничений на вложения в российский госдолг и запрет на операции в долларах для ряда отечественных банков с госучастием, напоминает Павел Самиев. Вкладчики испугались принудительной конвертации долларовых депозитов в рублевые, стали забирать деньги, так что банкам пришлось повышать ставки, чтобы как-то остановить отток и вернуть тех, кто ушел. Сейчас паника утихла, новых поводов для нее нет, много долларовой ликвидности банкам не нужно, так что предпосылки для очередного повышения ставок по вкладам в долларах отсутствуют, констатирует Самиев.

По прогнозу Антона Покатовича, главного аналитика "БКС Премьер", ставки по долларовым вкладам в ближайшей перспективе останутся в пределах четырех процентов годовых. При этом он не исключает, что доля депозитов в иностранной валюте будет расти под влиянием ускорившейся инфляции и нестабильной геополитической ситуации.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЦБ ОТМЕТИЛ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОТТОКА ВАЛЮТНЫХ ДЕПОЗИТОВ И ЯНВАРСКОЕ ОЖИВЛЕНИЕ КРЕДИТОВАНИЯ

12.02.2019

В декабре 2018 года и январе 2019-го на фоне продолжающегося роста депозитных ставок сохранялся приток средств в депозиты населения. Банки также продолжали наращивать кредитование экономики, а розничный сегмент рынка по-прежнему рос опережающими темпами. О таких тенденциях на кредитно-депозитном рынке пишет ЦБ в очередном выпуске комментария «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».

Вслед за декабрьским ростом ДЕПОЗИТНЫХ ставок, который поддерживался конкуренцией между банками за вкладчиков, ряд крупных банков в январе 2019 года повысили ставки по депозитам, причем в большинстве случаев повышение затронуло стандартные депозитные продукты, а не сезонные вклады, характерные для декабря. Это позволяет ожидать дальнейшего роста среднерыночных ставок в начале 2019 года, считают в Центробанке.

Там также констатируют, что в последние месяцы 2018 года отмечался рост интереса банков к долларовым вкладам населения. Темпы повышения ставок по таким депозитам в IV квартале несколько превышали темпы увеличения ставок по рублевым депозитам сопоставимой срочности.

«Рост депозитных ставок способствовал сохранению привлекательности банковских депозитов для населения. При этом благодаря опережающему повышению ставок по валютным депозитам временно прекратился отток средств с валютных депозитов, преобладавший на протяжении последних лет. С ноября 2018 года остатки на валютных депозитах населения постепенно увеличивались. Однако рост последних месяцев был недостаточен для восполнения наблюдавшегося ранее оттока средств населения с валютных депозитов. Годовые темпы роста валютных депозитов оставались отрицательными, а валютизация депозитов населения колебалась около сложившегося уровня», — говорится в обзоре.

Согласно статистике регулятора, на КРЕДИТНОМ рынке в последние месяцы 2018 года и начале 2019-го также преобладал рост ставок, но эта тенденция была неустойчивой, в отдельные месяцы отмечалось снижение ставок. В результате среднерыночная ставка в большинстве сегментов кредитного рынка выросла заметно меньше, чем депозитная.

В декабре 2018 года отмечалось замедление темпов роста как корпоративного, так и розничного кредитования. Однако это замедление в значительной степени носило технический характер и было связано со списанием рядом банков просроченной задолженности (что привело к заметному улучшению качества кредитного портфеля), а также с масштабными операциями по секьюритизации ипотечных кредитов, поясняют в ЦБ. По предварительным данным января 2019 года, как в розничном, так и в корпоративном сегменте кредитного рынка наблюдалось оживление, общий объем требований банков к экономике за месяц вырос более чем на 0,7 трлн рублей (с исключением валютной переоценки), несмотря на ожидавшееся банками сезонное снижение спроса на кредиты.

«BANKI.RU»

В БАНКАХ «ТЮМЕНСКОЙ МАТРЁШКИ» НАСЕЛЕНИЕ ХРАНИТ 806 МЛРД РУБЛЕЙ

12.02.2019

Банковские вклады жителей регионов «тюменской матрёшки» в 2018 году увеличились на 10%, составив на 1 января 2019 года 806 млрд рублей. Об этом корреспонденту ИА REGNUM сообщили в пресс-службе отделения по Тюменской области Уральского ГУ Банка России.

Большинство вкладов, около 56% или 454 млрд рублей, находится на счетах жителей ХМАО, 30% или 236 млрд рублей приходится на вкладчиков Тюменской области. На счетах жителей ЯНАО — 116 млрд рублей или 14%.

Средняя сумма вклада в расчете на каждого жителя региона в ХМАО достигает 273 тыс. рублей, в ЯНАО — 213 тыс. рублей, Тюменской области — 155 тыс. рублей.

Большую часть, 75% в общем объёме депозитов, жители «тюменской матрёшки» хранят в рублях при средней ставке 6,7% годовых.

«Сберегательная модель поведения населения свидетельствует как о доверии к банковскому сектору, так и об устойчивости ценовых ожиданий. В целом, это способствует сбалансированному росту потребления, что, в свою очередь, снижает риски инфляционного давления», — прокомментировал состояние дел в банковском секторе трёх регионов управляющий отделением по Тюменской области Уральского ГУ Банка России Сергей Попов.

«REGNUM.»

ИНОСТРАНЦЫ ПОВЕРИЛИ В РОССИЙСКИЙ ДОЛГ

12.02.2019

После восьми месяцев продажи ОФЗ.

Согласно данным Банка России, в минувшем январе нерезиденты увеличили объем инвестиций в облигации федерального займа (ОФЗ) на рекордную за двенадцать месяцев сумму. «Доходность длинных выпусков снизилась на 50–60 б. п. на фоне активных покупок со стороны иностранных инвесторов. По биржевым данным, нерезиденты нарастили свои вложения на 55 млрд руб.»,— сообщается в обзоре ЦБ «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки». Около половины всего объема было приобретено на аукционах, остальное — на вторичном рынке.

По данным ЦБ, доля иностранцев на российском рынке госдолга в декабре 2018 года снизилась до 24,4% — минимального значения с мая 2016 года. Сокращение по этому показателю наблюдалось в течение восьми месяцев прошедшего года. На 1 апреля 2018 года доля нерезидентов в гособлигациях РФ достигла максимума с 2012 года — 34,5%. В этом же месяце начался процесс выхода иностранных инвесторов из российских активов, в частности, из гособлигаций — на фоне введения очередной порции антироссийских санкций, которые затронули, в том числе, и компании «Русал» и En+ Олега Дерипаски.

Второй пик оттока наблюдался в августе. Тогда американские законодатели выступили с предложениями о расширении антироссийских санкций, которые затрагивали суверенный долг России. В последующие месяцы российскому Минфину пришлось либо отменять аукционы, либо довольствоваться только частичным размещением от запланированных к продаже объемов облигаций.

«КОММЕРСАНТЪ»

ЯНВАРСКОЕ НАШЕСТВИЕ: ЗАЧЕМ ИНОСТРАНЦЫ ВЕРНУЛИСЬ К СКУПКЕ РОССИЙСКИХ БУМАГ

12.02.2019

Иностранцы в январе нарастили вложения в российские бумаги на 92,8 млрд руб., обновив рекорды по акциям за 5 лет, по ОФЗ — за год.

На возвращение нерезидентов повлияли три основные причины, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Первая причина — восстановление аппетита инвесторов к риску, в том числе к вложениям на развивающихся рынках, по сравнению с октябрем—декабрем 2018 года, говорит он. Если еще в декабре инвесторы жили ожиданиями, что ставка ФРС (влияет на доходность госбумаг в США. — РБК) будет несколько раз повышена в 2019 году, то уже через месяц рынок стал считать вероятным вариант с поворотом к снижению долларовых ставок в начале 2020 года, соглашается глава управления рыночных исследований и аналитики Росбанка Юрий Тулинов. «В условиях, когда ФРС может взять паузу в цикле повышения базовой ставки, спрос на подешевевшие облигации развивающихся стран начал восстанавливаться», — объясняет главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Вторая причина в том, что санкционный риск хотя и сохраняет свою актуальность, отсутствие активности по этому направлению позволяет российским активам участвовать в общем тренде восстановления сектора развивающихся рынков, подчеркнул Бахтин, напомнив, что ожидаемое рассмотрение конгрессом США санкционных законопроектов, которое должно было начаться 12 февраля, отложено на неопределенный срок. «Политические разногласия привели к задержке утверждения бюджета США. В этих условиях конгресс не может рассматривать неприоритетные законопроекты, к тому же актуальность введения санкций на российский госдолг снизилась», — дополняет Дмитрий Монастыршин.

Столь внушительная динамика на рынке госбумаг была обусловлена более чем трехмесячным отсутствием резких колебаний во внешней новостной повестке, считает замгендиректора «Газпромбанк — Управление активами» Евгений Романов. «Это позволило иностранным инвесторам сфокусироваться на фундаментальных факторах инвестиционной привлекательности России, в том числе — высоких реальных ставках, крепких бюджетных показателях и сравнительно стабильном обменном курсе», — сказал он.

Восстановление нефтяных цен и нейтрализация угрозы возвращения нефтяного рынка к уровню $40 за баррель также поддерживают российские активы, называет третью причину Бахтин.

Приток средств со стороны нерезидентов может продолжаться в умеренном объеме, пока на рынках действует совокупность вышеуказанных факторов, указывает инвестстратег «БКС Премьер». Но, по его словам, нужно понимать, что если бы не было оттока нерезидентов с апреля из-за санкционных рисков, текущего рыночного позитива вряд ли хватило бы для того, чтобы зарубежные инвесторы сформировали столь существенный приток.

В дальнейшем из-за сохранившегося риска санкций притоки средств нерезидентов обещают быть менее выраженными, чем в январе, прогнозирует Юрий Тулинов. Но спрос на российские облигации со стороны нерезидентов в 2019 году будет восстанавливаться, ожидает Дмитрий Монастыршин. «Решения рейтинговых агентств по повышению суверенного рейтинга России и рост общего спроса на риск развивающихся стран будут позитивными факторами для рынка рублевых облигаций», — считает он.

Немаловажным внутренним фактором будет и динамика инфляции в России в феврале-марте, поскольку она будет определять траекторию политики ЦБ и, как следствие, сможет оказать влияние на доходности госбумаг, заключает Романов.

«РБК»

МИНФИН ОТКАЗАЛСЯ ОТ ЛИМИТОВ НА АУКЦИОНАХ ОФЗ

12.02.2019

Первое размещение без информации о величине лимитов ведомство проведет в среду.

В среду, 13 февраля, Минфин проведет первые аукционы ОФЗ, не ограничивая предложение бумаг. Министерство планирует разместить пятилетние и десятилетние бумаги.

Число удовлетворенных заявок на каждом аукционе будет зависеть от спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к уровням доходности на рынке, говорится в сообщении Минфина.

О том, что Минфин может изменить политику проведения аукционов и отказаться от лимитов, он предупредил неделю назад. «В условиях высокой волатильности спроса мы хотим иметь большую гибкость при удовлетворении заявок и размещать больше при наличии высокого спроса по справедливым ценам», – объяснял представитель Минфина. Новый подход позволит более гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, говорилось в сообщении министерства. Окончательное решение Минфин обещал сообщить во вторник.

Традиционно Минфин по вторникам объявлял, какие выпуски ОФЗ и на какую сумму он предложит. При этом Минфину неоднократно не удавалось разместить все предложенные облигации. К примеру, в IV квартале 2018 г. министерство предложило ОФЗ на 214 млрд руб., но разместило бумаги только на 149 млрд руб.

Последние аукционы Минфина, состоявшиеся 6 февраля, прошли с переподпиской, но спрос на среднесрочный и длинный выпуски был неравномерным. Семилетние ОФЗ Минфин разместил на 20 млрд руб. под 8,09% годовых, а спрос на них достиг 55 млрд руб., превысив предложение почти втрое. Спрос на 15-летний выпуск оказался значительно ниже: Минфин продал бумаги на 15 млрд руб. при спросе в 15,57 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 8,33% годовых.

Обстановка на рынке пока складывается удачно для Минфина, указывает руководитель дирекции анализа долговых инструментов «Уралсиба» Ольга Стерина: палата представителей США отложила запланированные на вторник слушания по санкциям, нефтяные котировки во вторник выросли на 2%, рубль дорожал большую часть дня.

И все же инвесторы, скорее всего, будут вести себя осторожно на аукционах 13 февраля, считает Стерина. На это указывает сокращение торгов на вторичном рынке, говорит она: во вторник в секторе ОФЗ оборот торгов составил 10 млрд руб. при средних значениях в 20–25 млрд руб. «Инвесторы, по-видимому, воздерживаются от покупок, ожидая результатов первых аукционов без лимитов», – рассуждает она. Минфин может разместить в среду бумаги на сумму до 25 млрд руб. и скорее всего спрос будет смещен в сторону среднесрочных бумаг, заключает она.

«ВЕДОМОСТИ»

ДЕНЬГИ НА ВЫХОД

13.02.2019

Финансист Георгий Ващенко — о том, насколько критична в России ситуация с оттоком капитала.

Банк России сообщил о росте чистого оттока капитала из страны в январе в годовом выражении в 1,5 раза — до $10,4 млрд. Сам по себе термин «отток капитала», как правило, воспринимается негативно. Никому не хочется, чтобы деньги утекали, всем хочется, чтобы они в страну поступали. На самом деле в экономике не бывает так, чтобы средства двигались лишь в одном направлении. Потоки капитала всегда разнонаправлены, а когда говорят о его притоке или оттоке, имеют в виду разницу (сальдо) между тем, что поступило и ушло. Этот показатель один из самых непостоянных, и меняется он довольно резко.

Сальдо движения капитала — один из индикаторов состояния финансового рынка и экономики. Но важнее динамика показателя и сопоставление с другой статистикой. Если страна хронически экспортирует больше средств в иностранной валюте, чем принимает, и при этом ВВП не растет, есть повод задуматься об эффективности такой экономики. Резкий чистый отток может вызвать не менее резкие колебания валютного курса. Например, продажи нерезидентами ОФЗ в III квартале 2018 года вызвали ослабление рубля на 11%.

Сам по себе, без привязки к другим показателям, чистый отток капитала еще не свидетельствует о серьезной болезни экономики. Объем иностранных инвестиций — показатель не бесконечный. С рынка нельзя вывести намного больше, чем в него инвестировано, без притока других денег. То есть важно, чтобы отток компенсировался другими источниками. Например, чистый экспорт (продажа товаров за границу) из России за 2018 год превысил, по предварительной оценке, $200 млрд. Это прошло по счету так называемых текущих операций.

Таким образом, отток капитала — это не только возврат портфельных инвестиций зарубежными игроками, но и экспорт этих инвестиций российскими структурами за границу. Продажа ОФЗ, погашение внешних займов — факторы крупного денежного оттока. В 2018 году все секторы экономики сократили внешний долг. Совокупная задолженность уменьшилась на 12%, до $453 млрд. Инвестиции российских предприятий в зарубежные проекты — также пример факторов оттока капитала.

Идеально, если в целом на длинном горизонте баланс притока и оттока будет стремиться к нулю. Так, например, происходит в США. Динамика сальдо движения капитала очень резко колеблется, но вокруг нулевой отметки. С длительным оттоком сталкивался в прошлом Китай — это произошло на фоне финансового кризиса 2008 года. Власти Поднебесной приняли меры: ввели ограничения для нерезидентов на вывод капитала. Фондовый рынок пострадал, но затем панику удалось сбить. Правда, сейчас КНР переживает активный приток капитала и вновь начал накапливать резервы.

В России было принято принципиальное решение не ставить заградительных барьеров на пути движения капитала. В 2014 году отток средств инвесторов с фондового рынка сильно подкосил рубль. Тем не менее сохранение режима плавающего валютного курса и открытой экономики стало фактором, способствовавшим гашению паники. Доверие инвесторов удалось быстро вернуть. Уже по итогу 2015 года было зафиксировано положительное сальдо движения капитала.

Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, сейчас сократился по причине того, что премия в доходности рублевых инструментов по сравнению с долларовыми начала сокращаться. Государство и бизнес уже не занимают под 15–17% годовых в рублях, как четыре года назад. В I квартале 2019-го по внешнему долгу предстоит выплатить около $10,8 млрд, всего за год предстоит вернуть около $59 млрд. При этом, возможно, в первом полугодии внешний долг будет продолжать сокращаться, что будет фактором оттока средств.

В дальнейшем не исключается приток капитала в Россию. На этой неделе «Газпром» занял $1,25 млрд на внешних рынках. Объем чистого движения капитала оценивается в $20–25 млрд в квартал. Это не повлияет заметно на курс рубля по отношению к доллару. Поддержанию нацвалюты способствует умеренно низкая инфляция и доходность ОФЗ на 3,5–4 п.п. выше ее уровня, а также относительная стабильность цены на нефть.

«ИЗВЕСТИЯ»

УПОЛНОМОЧЕННЫЙ ПУТИНА РАССКАЗАЛ О ПЛАНАХ ВЫТАЩИТЬ ИЗ-ПОД МАТРАСОВ ДЕНЬГИ РОССИЯН

13.02.2019

В финансово-экономическом блоке правительства бытует представление о том, что в России «у населения слишком много денег», заявил в интервью ТАСС уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов.

Нововведения в экономической политике, включая повышение налогов, тарифов и штрафов, направлены на то, чтобы изъять эти ресурсы у граждан.

«Есть такое представление, я об этом слышал от финансового блока, что у нас под матрасами лежит огромное количество денег, поэтому за счет этого государство может еще чуть-чуть стать богаче», - сказал Титов.

По данным ЦБ, на 1 января россияне держали на банковских депозитах 28,46 триллиона рублей. Еще 10,322 трлн рублей находилось в обращении в виде наличных банкнот.

«Государству все время нужны деньги», - констатировал Титов, добавив, что представления о безграничных ресурсах населения грубоко ошибочно. Об этом, по его словам, свидетельствует та скорость, с которой граждане набирают банковские кредиты.

«Рост потребительского кредитования говорит о том, что никаких матрасов уже нет. Люди, исчерпав все ресурсы, побежали брать легкие потребительские кредиты, но их придется отдавать», - заявил Титов.

Система уже работает с перекосом: государству все время нужны деньги, хотя их у него и так много.

«Все только и думают, что бюджет должен быть сбалансированным и позитивным, а все деньги должны быть собраны. Но они не очень понимают, что кроме бюджета правительства есть еще и бюджет страны, а в этот бюджет входят бюджеты домохозяйств и предпринимателей. Вот это должно расти. А у нас очень богатое государство с профицитом бюджета больше чем 3 трлн рублей по прошлому году, это в условиях стагнации экономики, и совершенно бедные, снижающие доходы предприниматели и население, у которого снижается платежеспособный спрос», - заявил Титов.

Возможности профинансировать национальные проекты за счет крупного бизнеса сейчас «ограничены» в первую очередь из-за «деловой среды», считает омбудсмен: иностранное финансирование практически невозможно, а внутренних ресурсов мало.

Что касается малого и среднего бизнеса, то он стал объектом зачистки, которую банки проводят по указке ЦБ, объявившего войну отмыванию денег и уходу от налогов.

«Банки, которые полностью зависят от Центрального банка как от регулятора, заставляли шерстить все малые предприятия по жестким критериям... В 99% случаев они блокировали счета нормальных компаний, которые занимались нормальной деятельностью многие годы. Потом они блокировали деньги на их счетах, что вообще недопустимо. А некоторые банки говорили, что они могут "отпустить" ваши деньги с вашего же счета, но за 15% от того, что там лежит. Это просто вымогательство, это рэкет», - посетовал Титов.

Все это, по его словам, не могло не повлиять на бизнес: ему поднимают налоги, когда у него сокращается спрос, идет постоянный кризис и практически ничего не делается для того, чтобы облегчить его ситуацию.

«По-прежнему жесткая финансовая политика, нацеленная на интересы государства, а не на интересы субъектов рынка, когда высокая ставка вытягивает все деньги, а тут еще и остатки денег блокируют. Бизнес понял, что просто хотят его смерти», - заявил Титов.

Попытка договориться с ЦБ пока успехом не увенчалась.

«Регулятор создал некую общественную комиссию при ЦБ, которая должна была рассматривать эти кейсы. Но туда общественников вообще не ввели и нас тоже, хотя мы заявлялись и говорили, что мы тот самый институт, который работает на стыке таких проблем. Нас тоже не взяли. Они решили кулуарно решать все эти вопросы. В общем, проблема по-прежнему остается. И мне кажется, что бизнес уже разуверился», - резюмировал омбудсмен.

«FINANZ»

НОВАЯ АМНИСТИЯ КАПИТАЛА БУДЕТ. НО НА ДРУГИХ УСЛОВИЯХ

13.02.2019

О новой амнистии в Минфине заявили после того, как Владимир Путин на форуме «Деловой России» предложил продлить ее минимум на год. Однако, как уточнили в ведомстве, она будет действовать только для граждан, возвращающих деньги в Россию или перерегистрирующих активы в специальных административных районах. Такие условия будут действовать минимум год, после 1 марта.

Предыдущая, вторая по счету амнистия, проходила на довольно выгодных условиях: не нужно было ни возвращать капитал в Россию, ни платить налог — достаточно было сообщить о деньгах и активах ФНС.

Поэтому на вторую амнистию был высокий спрос со стороны бизнеса. Хотя эксперты и отмечали, что предпринимателей больше всего пугает автоматический обмен информацией с другими странами. Теперь же возвращение капитала в Россию станет обязательным условием.

В чем может возникнуть проблема на новом этапе амнистии? Рассуждает управляющий партнер юридической фирмы Bryan Cave Leighton Paisner Андрей Гольцблат.

— Мне кажется, основное, наверное, будет это условие о возврате средств в Россию. Не знаю, насколько будут готовы граждане России пойти на этот шаг, даже понимая, что у них есть дополнительная возможность амнистировать свой капитал. Все будет зависеть от условий. Если будет амнистия безусловная, в том числе никто не будет интересовать ни происхождением, ни источником этих средств, то, наверно, это будет иметь смысл. Если же условий этих не будет, то, наверное, многие задумаются, прежде чем поступать таким образом.

— Кому могла бы быть выгодна и кому нет амнистия?

— Давайте мы ее разобьем на две части. У нас есть амнистия для физических лиц, которые переводят деньги со своих счетов в Россию. Наверное, все, кому она была выгодна, это должны были уже это сделать в течение этого года, поскольку она не подразумевает условие перевод денег — почему этого не сделать? Может быть, есть кто-то, у кого средства на счетах, и перевод их чреват какими-то последствиями. Наверное, для них это будет полезно, если соответствующее условие будет в законе, где будет написана безусловность этой амнистии, полное освобождение от любой ответственности. Вторая часть амнистии — это освобождение от уплаты налога по КИКу, но здесь у меня вопрос. Все-таки большинство людей уже КИКи задекларировали, они с ними смирились, они готовы платить налог на доходы физлица как конечного бенефициара. Возможно, кто-то есть, кто еще этого не сделал, может быть, захочет перевести свой бизнес в те свободные экономические зоны, которые созданы для перевода бизнесов из других юрисдикций в Россию. Не знаю, насколько много будет желающих, наверное, смысл в этом есть, поскольку будут освобождены эти компании от всех налогов. Фактически будет такой же офшор, как там, а дальше это уже вопрос к каждому собственнику, насколько он готов вернуться в Россию.

По данным Минфина, в рамках амнистии капитала число заявок ежегодно растет. Всего в 2018 году было задекларировано более 10 миллиардов евро. При этом сами бизнесмены не привлекались к ответственности ни за налоговые, ни за валютные нарушения.

«BFM.RU»

ДЕНЬГИ В ТОПКУ. ПОМОЖЕТ ЛИ НОВАЯ АМНИСТИЯ КАПИТАЛА УСИЛИТЬ РОСТ ЭКОНОМИКИ

13.02.2019

Правительство продлило налоговую амнистию для россиян на год. Ускорится ли российская экономика благодаря этой мере и почему новой кампании не хватает своего Криштиану Роналду?

Президент Владимир Путин в начале февраля объявил, что налоговая амнистия для российских граждан будет продлена еще на год — до 2020 года. В то же время первый вице-премьер Антон Силуанов сообщил, что вторая амнистия капитала уже привела к возврату €10 млрд.

По российским меркам €10 млрд — это большие деньги. Расходная часть федерального бюджета в 2018 году составила порядка 17 трлн рублей, поэтому дополнительный триллион рублей от амнистии выглядит весьма существенной суммой. Но надо иметь в виду, что €10 млрд — это возвращенные капиталы, а не налоговые поступления от них. Для существенного влияния на бюджет необходимо, чтобы эти суммы увеличились на порядок.

Есть множество исследований, которые посвящены вопросу налоговых амнистий, но они показывают разные результаты. Основная идея состоит в том, что налоговые амнистии не должны проводиться регулярно, иначе фирмы и граждане начинают смотреть на эти кампании как на постоянное снижение налогов и в результате пытаются избежать увеличения налоговой нагрузки.

Кроме того, после амнистии традиционно предполагается изменение налогового законодательства и степени давления в администрировании («заплати налоги и спи спокойно»). Чаще всего государство (как, например, в США) прибегает к таким мерам, чтобы пополнить бюджет во время сложностей, и относительно редко смотрит на налоговую амнистию как на способ улучшить инвестиционный климат.

Но это как раз противоположно нашему случаю: в России сейчас профицитный бюджет, а потребность в увеличении налоговых поступлений уже реализована через повышение НДС и акцизов, поэтому не столь значительная по объемам программа амнистии даст ограниченный результат. А вот инвестиционный климат при наличии последовательности в действиях государства должен улучшиться. Аналогичных эффектов, кстати, добиваются азиатские страны, включая Казахстан.

Будет ли новый раунд налоговой амнистии в России успешным? Поскольку он продлен главным образом из-за многочисленных просьб компаний, не успевающих перерегистрироваться, результат может оказаться вполне удовлетворительным. Но ожидать больших сумм все равно не приходится.

Авторы одного из исследований пытались выяснить, как государство может сделать налоговую амнистию более привлекательной для граждан. Один из способов — привлечь знаменитостей. Например, для улучшения работы с налогами граждан довольно эффективным, с точки зрения властей Испании, оказалось судебное разбирательство знаменитого футболиста Криштиану Роналду, которого привлекли к ответственности за неправильно уплаченные налоги.

Да, это не пример налоговой амнистии, но это наглядная демонстрация того, что никто не сможет избежать ответственности за неуплату налогов, и она автоматически влияет на остальных граждан. Судя по этому исследованию, работа со знаменитостями может значительно увеличить суммы и степень участия в программе амнистии. В Германии, например, более подробные отчеты СМИ по таким ярким делам очень помогали кампании.

К сожалению, налоговая амнистия может оказаться менее эффективной в возврате капиталов, чем санкции, которые накладываются на российских граждан иностранными государствами. Пока цифры по объему возврата средств из-за санкционных мер не разглашается властями, но, по нашим оценкам, в 2017 году они могли составить около $1 млрд.

Связана ли налоговая амнистия с экономическим ростом? Исследования еще не выявили таких причинно-следственных связей. Дело в том, что налоговая амнистия обычно проводится в тех случаях, когда у государства недостаточно денег в бюджете. В такой ситуации расчитывать на значительный рост экономики не приходится. А это значит, что налоговая амнистия может и не приводить к мгновенному повышению показателей роста, поскольку многие страны исторически находились в неблагоприятном экономическом состоянии, когда принимали подобные меры.

Более того, амнистия — это ограниченная часть налоговой реформы. Как показывают мета-исследования, бюджетная политика особо не влияет на долгосрочный рост. Расходы на инфраструктуру и образование устойчивы и заложены в национальные проекты. Кроме того, есть основания полагать, что снижение налогов положительно влияет на рост экономики только при уменьшении налоговой нагрузки на группы граждан с низкими доходами, но оно не связано с ростом, если речь идет о налогообложении богатых.

Так что у российских властей, вероятно, не было надежды, что налоговая амнистия даст большой эффект для экономического роста. Но честная амнистия позволит вернуть средства в Россию, и с этой точки зрения она полезна как для имиджа государства, так и для части более богатых слоев населения, которые смогут инвестировать деньги внутри страны.

«FORBES»

ЗОЛОТАЯ ВИЗА КИПРА МОЖЕТ ПОДОРОЖАТЬ

12.02.2019

Правительство Кипра и застройщики обсуждают ужесточение требований к кандидатам на получение гражданства.

Президент Кипра Никос Анастасиадис обсудил с ведущими девелоперами страны ряд поправок в Программу инвестиционного гражданства Кипра. Одна из них — возможное повышение стоимости программы на €500 000, до €2,5 млн. Встреча состоялась в Никосии 9 февраля, рассказал Forbes источник, знакомый с деталями переговоров.

Кипр входит в Евросоюз с 2004 года. Программа кипрского инвестиционного гражданства работает пять лет. «С начала 2013 года, когда программа начала функционировать, гражданство получили более 2500 семей из разных стран. Большинство из них — абсолютно легитимные инвесторы, которые вложили свои средства в экономику Кипра, прежде всего в недвижимость, — говорит председатель совета директоров Moscow Sotheby's International Realty Андрей Мануковский. — Многие из тех, кто получил кипрские паспорта, стали налоговыми резидентами Кипра».

США и Еврокомиссия высказали свои сомнения по поводу добросовестности проверки всех кандидатов на получение гражданства Кипра, объяснил Мануковский. В этой связи президент Кипра провел специальное совещание с участием профильных министров, а также представителей бизнеса. Обсуждались возможные изменения в программе, в основном связанные с ужесточением требований к кандидатам.

«Еврокомиссия и чиновники ЕС выступают против любых программ гражданства за инвестиции, — говорит аналитик портала недвижимости Prian Филипп Березин. — В Европе такие программы остались только на Кипре и на Мальте. В Болгарии гражданство за инвестиции перестали давать в конце января 2019 года, именно под нажимом ЕС».

По данным Prian, объем поступлений от этой программы в бюджет Кипра составляет около €1 млрд в год. «Поэтому, с одной стороны, власти страны не хотят терять деньги, а с другой стороны — ссориться с ЕС, — рассказывает Березин. — Увеличением планки входа в программу Кипр надеется убедить Еврокомиссию в том, что ставит заслон криминальным деньгам. И уж точно, чего добьется страна, так это снижения числа соискателей. В 2018 году они вводили квоту на получение гражданства по программе инвестиций до 700 человек в год, но мера не убедила Еврокомиссию». Ограничение в 700 человек в год вступило в силу в прошлом августе.

По словам Мануковского, вопрос повышения стоимости гражданства действительно поднимался на совещании с девелоперами, однако было принято решение этого не делать и оставить минимальную сумму необходимых инвестиций для получения гражданства на уровне €2 млн. Увеличение стоимости программы играет на руку президенту, но, возможно, ему пришлось уступить застройщикам, которые являются весьма сильным лоббистским сообществом на острове. «Представители строительного сектора выступают против идеи увеличить сумму инвестиций с €2 млн до €2,5 млн. Они недовольны этой идеей и напоминают, что при покупке недвижимости инвестор и так должен заплатить НДС в 19%, что приблизит общий размер необходимых инвестиций к €3 млн», — говорит Березин.

По словам Мануковского, на совещании также было принято решение о привлечении независимых компаний для проверки кандидатов. Этим правительство Кипра удовлетворяет требования Еврокомиссии по ужесточению требований к аппликантам (кандидатам).

«Это требование никак не усложнит программу, поскольку даже на сегодня все кандидаты обязаны были проходить очень жесткий фильтр проверки со стороны банковского сообщества Кипра, и вряд ли внешние компании будут предъявлять более жесткие требования», — считает Мануковский.

Другая мера выглядит более действенной: на совещании было предложено ввести новый невозвратный налог на приобретение недвижимости в размере €150 000, из которых 100 000 пойдет в инновационный фонд, а 50 000 — в специальный фонд субсидирования строительства жилья для граждан Кипра. Эта мера призвана удовлетворить требования критиков программы и принести пользу простым гражданам Кипра.

Некоторые нововведения ограничивают не только инвесторов, но и самих девелоперов. При продаже новостройки аппликанту девелопер должен располагать разрешением на планировку территории. Только в таких ситуациях аппликант имеет право подавать документы на гражданство. «Эта поправка сделает рынок недвижимости Кипра более прозрачным, — говорит директор департамента зарубежной недвижимости Zen Invest Анастасиа Демидова-Зенонос. — Сегодня застройщики пытаются продавать будущие объекты недвижимости даже без разрешения на планировочные. Возможно, эта поправка в законодательство обезопасит покупателей».

Помимо этого, участники совещания обсудили требование, чтобы все аппликанты имели действующую открытую визу. Инвестор не получит гражданство Кипра (ЕС), если ему было уже отказано какой-либо другой страной, входящей в Евросоюз.

Все эти изменения в программе в ближайшее время должны перейти под юрисдикцию парламента (до этого ограничения вводились подзаконными актами на уровне правительства). «Теперь эти предложения должны принять форму закона, и он пойдет на рассмотрение парламентом в ближайшее время», — говорит Мануковский.

По данным портала зарубежной недвижимости Prian.ru, самыми активными участниками данной программы являются российские и китайские инвесторы. В 2018 году Кипр занял восьмое место по популярности у российских покупателей зарубежной недвижимости. По данным Министерства внутренних дел Кипра, с мая 2013 года по август 2018 года было подано 2390 заявлений на получение гражданства по инвестиционной программе.

«FORBES»

СБЕРБАНК СОЗДАСТ ЛАБОРАТОРИЮ ПОВЕДЕНИЯ ЧЕЛОВЕКА ВО ГЛАВЕ С КУРПАТОВЫМ

12.02.2019

Сбербанк России создаст Лабораторию нейронаук и поведения человека, говорится в пресс-релизе банка.

Главой лаборатории будет назначен президент Высшей школы методологии, доктор Андрей Курпатов. Уточняется, что авторству ученого принадлежат сотни научных работ, также он является основоположником системной поведенческой психотерапии и методологии мышления.

Лаборатория, которая будет базироваться в Санкт-Петербурге и Москве, предположительно, «будет проводить научные исследования в области нейрофизиологии, социальной психологии и когнитивистики и внедрять результаты научных разработок в повседневную практику компаний группы Сбербанка»

Благодаря разработкам лаборатории, планируется «сформировать эмоциональную связь с каждым, кто соприкасается с продуктами нашей экосистемы, и расцениваем эту связь как основу нашей конкурентоспособности, пояснил первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис

По словам Курпатова, на сегодняшний день при переходе к цифровой экономике, значение человеческого фактора велико как никогда.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

ЛАБОРАТОРИЯ НЕЙРОНАУК С КУРПАТОВЫМ ПОНАДОБИЛАСЬ СБЕРБАНКУ ДЛЯ "ОХМУРЕНИЯ "ХОМЯЧКОВ" - ХАЗИН

12.02.2019

Экономист Михаил Хазин считает, что Сбербанк решил создать лабораторию нейронаук под руководством Андрея Курпатова с одной-единственной целью. Сделано это было для привлечения в стены банка новых вкладчиков всеми возможными способами и методами. "...процесс охмурения "хомячков" будет реализован", - заявил эксперт.

Напомним, что ранее Сбербанк России заявил о своем решении создать так называемую Лабораторию нейронаук и поведения человека. Согласно пресс-релизу кредитной организации, главой данного органа уже назначен президент Высшей школы методологии, известный психотерапевт Андрей Курпатов.

По мнению Хазина, главной задачей лаборатории станет привлечение к Сбербанку новых вкладчиков.

"Тема окучивания "хомячков", которые должны нести свои сбережения сами знаете куда, всегда была актуальной для любого банка, тем более банка крупного. Поскольку в последнее время у "хомячков" денег стало меньше, конкуренция обострилась. Все это стало актуальнее вдвойне. По этой причине я считаю, что поведение Сбербанка носит вполне рациональный характер. Хотя, с точки зрения общественности, принципиально важно, насколько как бы благородными будут те методы и способы, которыми процесс охмурения "хомячков" будет реализован", - заявил эксперт в беседе с корреспондентом Царьграда.

«ЦАРЬГРАД»

МИНЮСТ ПОКА НЕ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТИ ЗАКРЕПЛЯТЬ ПОНЯТИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ

13.02.2019

В настоящее время нет необходимости закреплять в российском законодательстве понятие криптовалюты, поскольку ее использование как средства платежа запрещено, заявил министр юстиции России Александр Коновалов в ходе «правительственного часа» в Совете Федерации.

«Мы ... пытались осмыслить и обдумать, в том числе с предложением установить специальное правовое регулирование криптовалюты как особого вида объекта гражданских прав, но только пришли к выводу, что вряд ли это целесообразно, по крайней мере на данном этапе», — ответил он на вопрос о правовой ситуации с криптовалютой в Гражданском кодексе.

Он заметил, что с точки зрения законодательства криптовалюту можно считать «иным имуществом».

«Пока что ни Конституция Российской Федерации, ни действующее законодательство Российской Федерации, гражданское законодательство, о финансах, о финансовой системе, денежной системе России категорически не допускают использование криптовалюты в качестве средства платежа», — отметил он.

В январе премьер-министр Дмитрий Медведев в ходе выступления на Гайдаровском форуме заявил, что криптовалюта в последний год показала исключительную волатильность, но это не повод ее «хоронить».

В декабре 2017 года курс биткоина достиг $20 тыс. К декабрю 2018 года он опустился ниже $3200, то есть за год подешевел более чем на 80%.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

ПРЕСТУПНИКИ "НАВЗРЫВАЛИ" БАНКОМАТЫ СБЕРБАНКА В 2018 Г НА 16 МЛН РУБ

13.02.2019

Более 16 миллионов рублей было похищено из банкоматов Сбербанка путем подрывов в прошлом году, что почти в 4 раза меньше, чем в 2017 году, сообщил РИА Новости зампред правления крупнейшего российского банка Станислав Кузнецов.

По словам топ-менеджера, банкоматы примерно четыре года назад стали одним из главных объектов нападений, поэтому Сбербанк разработал специальную программу противодействия таким преступлениям.

Он также отметил, что принцип "ни одно посягательство на собственность банка или его клиентов не остается без наказания" приносит свои видимые плоды. По его словам, если в 2017 году Сбербанк зафиксировал 109 попыток подрывов банкоматов, то в 2018 году отмечено чуть более 60 таких преступлений, то есть почти в два раза меньше.

"Причем лишь в 12 случаях в 2018 году были похищены деньги. Благодаря комплексу мер, мы видим преступников, предполагаем, в каких точках они появляются, мгновенно реагируем на попытку подорвать банкомат либо покушаться на него другими способами", — отметил топ-менеджер банка.

Из 10 банкоматов, подорванных в России, на Сбербанк приходится только 2, добавил Кузнецов.

«ПРАЙМ»

У ИНВЕСТОРОВ РАЗВИВАЕТСЯ ОПТИМИЗМ

13.02.2019

Февральский опрос портфельных управляющих, проведенный аналитиками Bank of America (BofA) Merrill Lynch, продемонстрировал рост оптимизма инвесторов относительно судьбы мировой экономики.

В анкетировании приняли участие представители 218 фондов, в управлении которых находились активы на сумму $625 млрд. Число управляющих, уверенных в том, что в ближайшие 12 месяцев темпы роста мировой экономики замедлятся, лишь на 46% превысило число тех, кто продолжает ждать ускорения темпов. Месяцем ранее пессимистов было на 60% больше, чем оптимистов.

Улучшению настроений на рынке способствуют не столько хорошие макроэкономические показатели, сколько решение Федеральной резервной системы (ФРС) США смягчить монетарную политику. «После декабрьского решения ФРС инвесторы думали, что денежно-кредитная политика будет ужесточаться даже в случае ухудшения ситуации в экономике. Но мрачные опасения не подтвердились. Эра дешевых денег не закончилась, что положительно сказалось на настроении инвесторов»,— отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимир Брагин.

Инвесторы не спешат сокращать объем наличных. По данным опроса BofA, средняя доля наличных в портфелях снизилась за месяц на 0,1 процентного пункта (п. п.), до 4,8%, но показатель остается выше среднего уровня за последние десять лет (4,6%). При этом число управляющих, которые увеличили вложения в акции, на 6% превысило число тех, кто их сокращал. Это минимальное значение показателя с сентября 2016 года. И виной всему активные продажи американских акций. Число управляющих, сокративших их долю в своих портфелях, впервые с апреля прошлого года превысило число тех, кто продолжал наращивать вложения. По данным Emerging Portfolio Funds Research (EPFR), с начала года международные инвесторы вывели из американских фондов более $40 млрд. «Приостановка работы правительства и государственных органов управления, сложные переговоры с Китаем, ожидание снижения показателей экономического роста — все это настораживает инвесторов и заставляет включать в расчет своих моделей более строгие требования по возвратности капитала и более высокие показатели оценки рисков»,— отмечает портфельный управляющий «Сбербанк Управление активами» Максим Кондратьев.

Вместе с тем инвесторы демонстрируют высокий спрос на активы развивающихся рынков. Число инвесторов, принявших решение увеличить такие вложения, на 37% превысило число пессимистов, что на 10 п. п. выше показателя января. По данным EPFR, с начала года фонды категории EM привлекли свыше $17 млрд. По словам заместителя гендиректора по фондовым операциям УК ТФГ Равиля Юсипова, «развивающиеся рынки привлекают больше инвесторов, чем американские, из-за разницы ставок, что позволяет зарабатывать на операциях carry trade». Восстанавливается интерес международных инвесторов и к акциям российских компаний. По данным EPFR, с начала года портфельные инвесторы вложили в российский фондовый рынок $720 млн. «Российские компании имеют дисконт 50% и более, предоставляя инвесторам, пожалуй, самую высокую дивидендную доходность в мире»,— отмечает Максим Кондратьев. Главным сдерживающим фактором для инвестиций остаются потенциальное ужесточение санкций против России, а также торговый спор между Китаем и США. «Пока можно констатировать, что рост является скорее отскоком, нежели устойчивым положительным трендом»,— считает Равиль Юсипов.

«КОММЕРСАНТЪ»

«ЗОЛОТО ПРИНАДЛЕЖИТ НАРОДУ, А НЕ БАНКУ»: В ИТАЛИИ МОГУТ СМЕНИТЬ ГЛАВУ ЦБ

11.02.2019

Лидеры обеих правящих партий Италии вице-премьеры Маттео Сальвини и Луиджи Ди Майо выступают за смену руководства Центробанка страны, сообщает Qui Finanza в понедельник, 11 февраля.

Ди Майо заблокировал назначение одного из заместителей руководителя банка, отметив, что ЦБ нужны серьезные перемены («разрыв преемственности»). Сальвини в свою очередь заявил, что Центробанку в кадровом вопросе требуется «обнуление», а не единичные перестановки.

Руководители ЦБ входят в число ответственных за финансовые проблемы страны в последние годы, прежде всего их вина состоит в увеличении числа обманутых вкладчиков разорившихся банков, правительство не будет подтверждать полномочия руководителей ЦБ на новый срок, добавил Ди Майо.

Премьер-министр страны Джузеппе Конте сообщил, что в правительстве идут консультации по вопросу о Центробанке. Вместе с тем министр финансов и экономики Джованни Триа призвал сохранить независимость ЦБ.

По данным La Stampa, причиной конфликта между правительством и Центробанком служит желание министров продать часть национального золотого запаса (около 20 млрд евро) и таким образом выполнить свое обещание не повышать НДС (решение о повышении принималось предыдущим правительством).

Маттео Сальвини косвенно подтвердил эту версию на пресс-конференции в понедельник, заявив, что золотовалютные резервы страны принадлежат ее гражданам, а не банку, в котором эти запасы хранятся.

Однопартиец Сальвини, главы парламентской комиссии по финансам Клаудио Борги в свою очередь призвал к немедленному принятию закона с целью устранить «аномалию», при которой не владеющий золотом страны Центробанк управляет этим золотом.

«REGNUM.»

ГОСДОЛГ США ПРЕВЫСИЛ РЕКОРДНУЮ ОТМЕТКУ В 22 ТРЛН ДОЛЛАРОВ

13.02.2019

Министерство финансов США сообщило, что государственный долг страны впервые в истории превысил отметку в 22 триллиона долларов, передает РИА Новости.

Отмечается, что с начала февраля этот показатель вырос более чем на 90 миллиардов долларов, а за последние одиннадцать месяцев госдолг вырос более чем на один триллион долларов.

Добавим, что во время избирательной кампании президент США Дональд Трамп обещал решить проблему огромного национального долга за два президентских срока с помощью реформ и пересмотра торговых договоров.

Ранее сообщалось, что власти России в ноябре прошлого года сократили вложения в американские гособлигации на 1,8 миллиарда долларов. В течение 2018 года Россия сокращала вложения в госдолг США. Рост вложений в американские облигации был зафиксирован в сентябре и октябре.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

СОЗДАННАЯ В ЕВРОСОЮЗЕ СИСТЕМА ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ В ТОРГОВЛЕ С ИРАНОМ ПОКУШАЕТСЯ НА ГЕГЕМОНИЮ АМЕРИКАНСКОГО ДОЛЛАРА

12.02.2019

На днях Германия, Франция и Великобритания объявили о создании инструмента для поддержки торговли с Ираном, названного INSTEX. Новый механизм не зависит от платежной системы США и не использует во взаиморасчетах доллары. Это принципиальный момент, поскольку европейские страны отказались поддерживать Вашингтон и разрывать ядерную сделку с Тегераном.

INSTEX позволит европейским компаниям, реализующим проекты в Иране, обходить американские санкции. На создание системы ушло несколько месяцев. Это по-настоящему международный проект. Великобритания, Франция и Германия стали акционерами. Расчетный центр разместили в Париже, управлять им будет немецкий банковский эксперт. Ну а воспользоваться услугами INSTEX могут и другие страны, имеющие торговые отношения с Ираном.

Действия европейских стран не только решают частную задачу – создать работающий инструмент для финансовых операций с Тегераном, но и подрывают гегемонию доллара в международной торговле. Бывший зампред ЦБ РФ Константин Корищенко считает, что правомерно говорить о начавшемся процессе автономизации платежных систем, стремящихся получить независимость от американской SWIFT. А ситуация вокруг Ирана – всего лишь повод, который использовали Германия, Франция и Великобритания. При этом надо понимать, что смена базовой валюты для мировой торговли может происходить достаточно долго – пять, десять или даже двадцать лет.

Со своей стороны, доцент Института бизнеса и делового администрирования РАНХиГС Галина Кузнецова напоминает, что о дедолларизации мировой и национальных экономик сейчас говорят многие в ЕС. В частности, глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер призывает сделать ставку на евро. Он считает «абсурдом», когда Европа оплачивает 80% импорта энергоносителей и покупает произведенные в Евросоюзе самолеты в долларах.

«Инициатива трех европейских стран вроде бы укладывается в эту логику. Однако экономическую значимость ее в деле подрыва позиций доллара, как, впрочем, и других разовых сделок подобного рода, не стоит преувеличивать», – говорит Кузнецова. Она призывает обратиться к статистике, согласно которой доля Ирана в товарообороте Европы – 2%. Страны ЕС не входят в десятку крупнейших покупателей иранских товаров. Основные торговые партнеры Тегерана – КНР, Республика Корея, Турция и ОАЭ.

С учетом этих обстоятельств Кузнецова назвала INSTEX политическим сигналом для США, своего рода «праздником непослушания». Но экономический вес нового механизма невелик и может интересовать лишь ограниченный круг фирм. Эксперт указывает также на сложность и дороговизну проведения операций через INSTEX. «Суть системы в том, что она будет аккумулировать средства от экспорта иранской нефти и нефтепродуктов в ЕС и распределять по европейским компаниям, поставляющим в Иран товары гуманитарного назначения», – пояснила она.

По мнению Кузнецовой, INSTEX в чем-то напоминает клиринговые соглашения, практиковавшиеся в 70–80‑е годы прошлого века участниками СЭВ (Совет экономической взаимопомощи), куда входили СССР и страны социалистического лагеря. Все это уже тогда было экономически неэффективно и громоздко. А сегодня подобные инструменты тем более не предлагают серьезной альтернативы сложившемуся порядку расчетов в международной торговле.

Доллар США продолжает занимать доминирующие позиции. По данным Банка международных расчетов, американская валюта участвует примерно в девяти из десяти сделок. В декабре 2018 года на ее долю приходилось 45,05% рынка против 34,04% европейской валюты, 4,15% японской иены, 3,97% британского фунта и 1,14% китайского юаня. «Сложившаяся система расчетов с доминированием доллара пока непоколебима, и у игроков, чьи экономические интересы можно рассматривать как базовые, нет объективных стимулов для переключения на другие валюты», – резюмировала Кузнецова.

Столь же критически оценивает возможности системы INSTEX, а вместе с ней и перспективы свержения доллара с мирового финансового олимпа директор банковского института НИУ ВШЭ Василий Солодков. В беседе с «Профилем» он отметил, что ничего принципиально нового предложенный Великобританией, Францией и Германией механизм расчетов с Ираном не представляет. В основу положена старая схема, действовавшая в период прошлых санкций, которая называлась «нефть в обмен на продовольствие».

«Суть ее в том, что импортеры иранской нефти вместо перечисления денег в Иран переводят их в компании, которые решились, несмотря на американские санкции, экспортировать товары в Иран. Предполагается, что это будут маргинальные компании, для которых несущественна потеря рынка США, поскольку их там просто нет», – уточнил Солодков.

Таким образом, денежных расчетов между Ираном и странами Евросоюза по факту не осуществляется, а действует бартерная схема обмена нефти на другие товары, в которой INSTEX выполняет функцию клирингового центра.

Говорить о том, что бартер якобы подрывает позиции доллара, некорректно. Прямой продуктообмен не имеет преимуществ перед классическими товарно-денежными отношениями, продолжил эксперт. Данная схема, поскольку она не включает в себя трансграничные платежи, не меняет соотношения между основными валютами на мировом рынке. Как, впрочем, и стремление России отказаться в двусторонней торговле с разными странами от расчетов в долларах. Эти попытки никакой выгоды, кроме рисков, не несут. «Достаточно вспомнить поставку вооружений в Венесуэлу в 2011-м на 4 млрд, когда валютой платежа был выбран венесуэльский боливар, стоимость которого в настоящее время приблизилась к нулю», – подчеркнул Солодков.

INSTEX – своего рода символ коллективного несогласия европейцев с торгово‑экономической политикой США, уверен руководитель управления рейтингов корпоративного сектора НРА Кирилл Кукушкин. Угроза блокировки средств в долларах, задержки или приостановки платежей представляют риск для любой компании или страны. Поэтому пусть сложно, не без потерь, методом проб и ошибок, но мировая торговля начинает переходить на расчеты в евро и национальных валютах.

«Для Штатов это опасно падением спроса на доллар, что ведет к понижению его статуса как ведущей мировой валюты, спасительного актива для инвесторов в период кризисов», – говорит Кукушкин. Геополитическая и экономическая неопределенность заставляет центральные банки диверсифицировать резервы, в частности, делая выбор в пользу золота. В 2018 году они купили 651,5 тонны золота (+74% к 2017 году). Это самый высокий показатель с момента прекращения конвертации доллара в золото в 1971 году.

Так, ЦБ России по итогам прошлого года снизил долю иностранной валюты в международных резервах на 14,65%, а долю золота нарастил в 2 раза – до 18,6%. Российский регулятор приобрел 274,3 тонны драгоценного металла. Активно покупали золото ЦБ Турции, Казахстана, Индии, Монголии, Ирака, Азербайджана, Венгрии и Польши. Но если изменение структуры международных резервов страны растягивается на годы, то доллар может сдавать свои позиции несколько десятилетий, считает Кукушкин. Сам «американец» завоевал мир примерно за 30 лет, сместив с первого места британский фунт стерлингов.

«Конкуренцию США потенциально мог бы составить Китай, однако закрытость экономики Поднебесной и недоверие к ней со стороны экономических контрагентов ставит под сомнение перспективы юаня в ближайшие годы стать мировой валютой. Сейчас более вероятен переход международной торговли на платежное средство, не привязанное ни к одной национальной экономике, а определяющееся на основе корзины нескольких ведущих валют», – предположил Кукушкин.

У эксперта Международного финансового центра Гайдара Гасанова несколько иное видение ситуации по Китаю. Давление США заставляет КНР укреплять экономические связи с союзниками, напоминает он. Китай давно зарекомендовал себя как крупнейший в мире производитель товаров. С 1 января 2016 года юань стал шестой по счету резервной валютой в мире. Власти искусственно занижают его курс, чтобы поддержать свою экономику, сделав товары более конкурентоспособными, поясняет собеседник.

Дешевый юань не мешает другим странам, например, России, Канаде, Японии, Франции, Германии, торговать с Китаем. Это важно, поскольку США ведут торговые войны практически с каждой десятой страной. Это превратило доллар в рискованную валюту. Для бизнеса такой финансовый инструмент малопредпочтителен. Поэтому торговые партнеры ищут ему альтернативу, утверждает Гасанов. Наглядный пример – Китай заключил с Россией тридцатилетний энергетический контракт на $400 млрд. Стороны договорились производить все платежи в рублях и юанях.

«После того как США ввели пошлины в отношении китайских товаров, Пекин начал активно прокладывать новый путь к странам Западной Европы, а также укрепляет партнерство с Россией. В конечном итоге это может привести к тому, что юань избавится от зависимости от доллара, переориентировавшись на евро», – не исключает эксперт. Что касается прогноза будущего базовой валюты, то Гасанов согласен с точкой зрения других экспертов – этот процесс будет длительным, но постепенно ситуация начнет меняться, и тогда в международных расчетах могут начать использовать евро, юань или даже рубль. «Все будет зависеть от совместных решений стран, по тем или иным причинам пожелавших отказаться от эталонного доллара», – подытожил он.

Безусловно, инициатива ряда стран ЕС, сделавших шаг к созданию автономной от США платежной системы, ослабляет позиции американской валюты, убеждена доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова Ирина Комарова. Цель была подтверждена в европейской «дорожной карте», принятой в конце 2018 года. «Создание INSTEX – это соединение приятного с полезным. С одной стороны, Европа продолжает взаимодействовать с Ираном, ведя торговлю в обход американских санкций, а с другой – устраняет лишнего посредника, доллар», – подчеркнула эксперт.

То же самое касается и взаимных расчетов в национальных валютах, на которые стремятся переходить в двусторонней торговле Россия и некоторые другие страны. Логика здесь очевидна – чем менее востребован доллар в международной торговле, тем меньше потребность в сохранении именно долларовых международных резервов. Раскладка, когда в глобальных резервах центральных банков мира – более 60% – американская валюта, в будущем изменится, уверена Комарова.

При этом уход доллара со сцены может оказаться не столь затяжным, как фунта стерлингов. Точные сроки эксперт назвать затруднилась. «Однако темпы могут ускориться, поскольку все больше экономик стремятся изменить существующую систему расчетов в международной торговле и диверсифицировать свои валютные резервы», – подчеркнула Комарова.

«ПРОФИЛЬ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.