ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №25/863)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

«ЛЮДЯМ НУЖЕН НЕ БАНК, А ВОЗМОЖНОСТЬ ПОЛУЧИТЬ БАНКОВСКУЮ УСЛУГУ»

14.02.2019

В 2018 году Почта-банк в целом завершил формирование региональной сети, которая по размеру теперь конкурирует с сетью Сбербанка. При этом подавляющая часть точек обслуживания находится в небольших городах или в сельской местности, что вынуждает банк работать в режиме лоукостера. Об особенностях банковского бизнеса в российской глубинке, как на этом можно заработать и о новых направлениях развития банковских услуг “Ъ” рассказал президент—председатель правления Почта-банка Дмитрий Руденко.

По итогам прошлого года мы продемонстрировали рост всех ключевых финансовых показателей. Чистая прибыль банка по МСФО выросла втрое и превысила 4 млрд руб. С ростом сети обслуживания и узнаваемости бренда банка стремительно увеличивается и клиентская база. Уже почти 10 млн человек по всей стране пользуются нашими продуктами и услугами.

В 2018 году по росту сети банк стал самым быстрорастущим банком в России. При этом почти во всех сегментах мы также росли быстрее рынка. С начала 2018 года банк на 19% увеличил долю в сегменте POS-кредитования и на 16% — в сегменте кредитов наличными, закрепившись в тройке лидеров. В сегменте вкладов физлиц банк также сделал рывок. По данным Frank RG, он занял четвертое место по абсолютному приросту портфеля всех средств физлиц и третье место по абсолютному приросту текущих счетов физлиц.

На фоне расширения сети обслуживания и активного наращивания продаж вырос и инфраструктурный платеж Почта-банка «Почте России». В 2018 году он составил 4,6 млрд руб. За 2019 год мы планируем выплатить «Почте России» 5,4 млрд руб.

В прошлом году мы завершили формирование основной сети. У нас сейчас более 18 тыс. точек обслуживания по всей стране. При этом более 80% из них расположены в почтовых отделениях в небольших городах и в сельской местности. Также мы построили сеть флагманских клиентских центров (более 400 по всей стране) и продолжаем открывать представительства в МФЦ, стойки в торговых центрах и магазинах.

По географии мы покрыли практически всю страну.

Где-то жизнь нас поправила, изначально мы планировали больше точек открывать в городах, а оказалось, что мы очень востребованы в удаленных сельских поселениях.

В наших клиентских центрах, а также в тех почтовых отделениях, где присутствует сотрудник банка и установлен банкомат, можно получить полный спектр продуктов и услуг. В почтовых отделениях в отдаленных и сельских населенных пунктах мы открывались с помощью агентских технологий, когда банковское обслуживание осуществляют сотрудники почты.

Они проходят обучение, сдают экзамены, получают доступ к банковскому плагину и могут проводить наиболее востребованные банковские операции. Например, сотрудник почты может открыть счет, зачислить на него деньги, открыть депозит, принять заявку на кредит или кредитную карту, а также заявление на перевод пенсии. Благодаря установленным в почтовых отделениях терминалам они могут выдать наличные по картам различных банков и платежных систем.

За два года мы установили около 50 тыс. терминалов в 37 тыс. почтовых отделений, то есть почти во всех, где есть интернет. В ближайшей перспективе оснащение почтовых отделений терминалами для безналичной оплаты будет продолжено. По сути, это проект социальной важности, ведь во многих поселках и небольших городах зачастую нет банковских отделений и банкоматов, где граждане могли бы снять наличные, пополнить карту или совершить другие финансовые операции. Сейчас в общем объеме операций, совершаемых с помощью терминалов Почта-банка, порядка 60% составляет оплата товаров и услуг и около 40% — снятие и внесение наличных. Средняя сумма снятия наличных составляет 6 тыс. руб., а внесения — порядка 10 тыс. руб.

Примерно треть населения нашей страны живет в малых городах и селах, это почти 40 млн человек. Конечно, экономически бессмысленно строить там большие банковские отделения, поэтому крупные банки и уходят из таких областей. Но в селах тоже живут люди, и им нужны финансовые услуги. По сути, людям нужен не банк, а возможность получить банковскую услугу. Более того, мы планируем наращивать там продажи, тем самым повышая эффективность построенной сети. По нашим расчетам, в малых городах и поселках, где мы представлены в формате банковского окна с почтовым сотрудником, можно без особых усилий нарастить продажи в 10 раз. Ведь зачастую почта в сельском поселении — это центр притяжения населения. Уверен, что базовые банковские услуги там будут востребованы.

Мы базово сформировали сеть, поэтому я не думаю, что имеет смысл дальше столь же активно двигаться в этом направлении. Точки доступа к банковским услугам есть практически по всей стране, теперь надо, чтобы эти точки эффективно продавали. Из банка, который занимался кредитованием, мы эволюционировали в банк с кредитами и депозитами. И теперь мы хотим стать банком для ежедневного использования. У нас есть бизнес-план, но пока я не хотел бы раскрывать детали.

Почта-банк позиционировал себя как лоукостер. Лоукостер — это банк, который совершает трансакции с низкой себестоимостью, и мы по-прежнему хотим им быть.

Мы будем над этим работать, потому что единственный способ выжить с крупной региональной сеткой — это сделать трансакции дешевле, чем у других.

Нас интересуют различные продажи по агентской схеме. Сейчас мы тестируем продажи ПИФов, а также структурированных финансовых продуктов через мобильное приложение. Продаем различные виды страхования, зачастую не связанные с кредитованием. Также предоставляем сервисы для существующих клиентов, например юридическую поддержку, консьерж-сервис, услуги налогового помощника. Мы создали крупнейшую сеть дистрибуции, теперь хотим наполнить ее бизнесом.

Мы уже несколько лет не монолайнер, как наш банк-предшественник, Лето-банк. У нас широкий спектр розничных продуктов и сервисов — и сберегательных, и кредитных. Если говорить о залоговых кредитах, то здесь мы пошли по агентской схеме. В конце прошлого года мы запустили пилотный проект по продаже ипотечных кредитов ВТБ на сайте и в наших точках продаж. Ипотечный рынок сложный, специфичный, и связано это не только со сложным оформлением сделок, но и с колоссальной работой с застройщиками, в том числе с их кредитованием. Гораздо проще и эффективнее здесь работать агентом.

Вместе с тем амбиций начать предлагать завтра все-все сложные банковские продукты у нас нет. Это неправильно, ко всему надо подходить эволюционно. Выходя на другой рынок, надо посмотреть, какое конкурентное преимущество вас будет отличать от тех, кто уже на рынке, почему вы выиграете конкурентную войну или займете существенную долю на рынке.

«КОММЕРСАНТЪ»

АНАТОЛИЮ МОТЫЛЕВУ НАСЧИТАЛИ 700 МИЛЛИОНОВ

14.02.2019

Закончено дело о крупном хищении из М-банка.

Расследование крупных хищений из кредитных учреждений, подконтрольных экс-банкиру Анатолию Мотылеву, началось еще в декабре 2015 года. Именно тогда в отношении него и неустановленных лиц было возбуждено уголовное дело по ч. 4 ст. 159 УК РФ (мошенничество в особо крупном размере) по факту хищения 700 млн руб. из М-банка.

Сейчас трое его фигурантов — находящиеся в СИЗО Ольга Иванова, бывшая помощница Анатолия Мотылева, его экс-советник Игорь Леонов, а также гендиректор ООО «Брокерские и депозитарные услуги» Станислав Маркеев — знакомятся с 50 томами расследования.

Как следует из материалов дела, в марте 2014 года по указанию господина Мотылева Ольга Иванова «обеспечила» открытие в «Российском кредите» счетов ООО «Аликанте», «ЛигалВерсии» и «Медиа резерва», фирм-однодневок, не осуществлявших никакой финансово-хозяйственной деятельности. Затем, полагают в СКР, для участия в операции ими был использован Станислав Маркеев, гендиректор вполне благополучного ООО «Брокерские и депозитарные услуги» (БДУ). Последний, действуя, по версии следствия, в соответствии с общим планом преступной группы, подал в М-банк заявку на получение кредита в 700 млн руб. Он, по документам, брался на приобретение высоколиквидных ценных бумаг на 12 месяцев.

ООО БДУ являлось вполне добросовестным заемщиком, поэтому вначале кредитный комитет М-банка, а потом и его и. о. председателя правления Ованес Джалалян, «не осведомленный о преступных планах» ОПГ, 18 марта 2014 года одобрили кредитование брокерской структуры.

В тот же день на счет БДУ в М-банке были зачислены кредитные средства, на которые впоследствии через несколько фирм-посредников у ООО «ЛигалВерсия» за 696 млн руб. были приобретены 25 векселей, выпущенных неким ООО «Аликанте». Следствие считает, что векселя никакой ценностью не обладали, поскольку были выписаны организацией, не ведущей хозяйственной деятельности. При этом все сделки были совершены подозрительно быстро — в течение двух дней. Затем, полагают в СКР, похищенные кредитные средства были использованы в интересах Анатолия Мотылева.

Лицензии у М-банка и «Российского кредита» за различные нарушения были отозваны Центробанком в один день — 24 июля 2015 года. Финансовые структуры остались должны своим клиентам 38 млрд руб. и 126 млрд руб. соответственно. Уголовное дело о хищениях в «Российском кредите» продолжает расследоваться.

Господин Мотылев находится в розыске, а его предполагаемые подельники вину не признают. Из показаний того же господина Маркеева следует, что речь в этом деле может идти лишь о техническом кредитовании М-банком структур, имевших счета в «Российском кредите», а не о хищении средств. «Я действовал в рамках нормальной предпринимательской деятельности, никакой личной материальной или иной выгоды не имел, в преступный сговор с Ивановой и Мотылевым не вступал, причастность его к инкриминируемому преступлению не доказана фактическими данными, а основана на предположениях»,— утверждает обвиняемый Маркеев.

По словам адвоката Сергея Старовойтова, защищающего Станислава Маркеева, его клиент действительно обращался за получением кредита в М-банк — ему нужно было всего 200 млн руб.: «Однако ему предложили взять 700 млн руб. в М-банке и 1 млрд 300 млн руб. в "Российском кредите". Из них реально он получил необходимые ему 200 млн, которые впоследствии вернул». Движение остальных денег, по словам господина Старовойтова, осуществлялось внутри банковских структур Анатолия Мотылева, что подтверждается подробными заключениями специалистов АСВ и ЦБ РФ, которые представлены в материалах уголовного дела в отношении Маркеева.

«КОММЕРСАНТЪ»

КАК ГОСБАНКИ ВЫПОЛНЯЮТ ТРЕБОВАНИЕ ЦБ РАБОТАТЬ В ДЕРЕВНЯХ

14.02.2019

Сбербанк превратит в свои терминалы кассы 3000 сельских магазинов.

«И тема <...> которая стала нашим приоритетом, – это работа по обеспечению доступности финансовых услуг для людей в малонаселенных пунктах, в отдаленных территориях, потому что это большая проблема. <...> там банки часто закрывают свои офисы, потому что им невыгодно», – говорила в июле 2018 г. Владимиру Путину председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Президенту тема понравилась, и в сентябре 2018 г., по словам представителя ЦБ, появилась рабочая группа: в нее вошли ряд банков, «Почта России», Минкомсвязи (свое участие в группе подтвердили Сбербанк, Россельхозбанк и «Почта банк»).

У большинства селян есть банковские счета, но у горожан их больше: в 2017 г. хотя бы один банковский счет был у 89,4% взрослых россиян, тогда как в селах – у 80%, показал опрос, проведенный по заказу ЦБ. Во многих сельских населенных пунктах нет банковских подразделений, рассказал представитель регулятора.

«ВЕДОМОСТИ»

ВЫРОСЛИ НА КРЕДИТАХ

14.02.2019

Банковский бизнес стал более эффективным.

Активы российских банков по итогам 2018 года выросли на 10,4 процента (6,4 процента годом ранее), однако без учета валютной переоценки темпы роста сектора снизились (6,2 процента против 7,7 процента в 2017-м), посчитали в рейтинговом агентстве "Эксперт РА".

Основной вклад в динамику сектора внес клиентский кредитный портфель. В номинальном выражении он вырос на 13,9 процента, в том числе за счет ускорения розничного кредитования. Этот сегмент лидирует по темпам роста третий год подряд.

Оценки Банка России чуть скромнее: по данным регулятора, активы банковского сектора в 2018 году увеличились на 6,9 процента. Однако и в ЦБ РФ отмечают, что такая динамика была достигнута главным образом за счет наращивания кредитования. В прошлом году портфель розничных кредитов вырос на 22,8 процента. Оживление кредитования регулятор объясняет снижением ставок по займам на протяжении большей части года и переходом к росту экономики и реальных доходов населения.

По данным "Эксперт РА", рост банковского сектора в 2018 году обеспечили преимущественно банки из топ-30 по активам. Аналитики отмечают, что усиливающаяся консолидация сектора сопровождается устойчивым ростом доли госбанков (она достигла рекордных 72 процентов).

- Слабый экономический рост и ужесточение конкуренции со стороны крупнейших банков привели к росту числа неэффективных игроков, - отмечает управляющий директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Александр Сараев. - По состоянию на 1 декабря 2018 года 43 процента всех банков размещали значительную (более 20 процентов) долю активов в низкодоходные вложения. На этом фоне все больше акционеров теряют интерес к банковскому бизнесу: по итогам 2018 года лицензии были отозваны у 57 банков. Ключевые причины - нарушение 115-ФЗ и высокорискованная кредитная политика. Еще семь банков добровольно отказались от лицензии на осуществление банковской деятельности. На начало 2019 года в секторе осталось 440 банков.

По предварительному прогнозу "Эксперт РА", в 2019 году рынок покинет не менее 50 кредитных организаций, в том числе за счет добровольной сдачи лицензий, а также новых сделок по слиянию и поглощению. Основной интерес для покупателей будут представлять региональные банки, обладающие стабильной клиентской базой и разветвленной офисной сетью.

По расчетам ЦБ РФ, повысилась эффективность банковского бизнеса: прибыль 2018 года (1,345 триллиона рублей) в 1,7 раза превысила результат 2017 года (0,79 триллиона рублей). Как полагают в Банке России, приток в банки вкладов населения (плюс 6,5 процента) и свидетельствует о сохранении доверия к банковскому сектору. Это подтверждает и опрос Аналитического центра НАФИ, который показал, что сегодня 65 процентов россиян доверяют банкам. 41 процент полагает, что банковская система будет стабильна и банкротиться будут отдельные мелкие и средние банки. Почти каждый третий считает, что возможно банкротство одного-двух крупных банков.

- В 2017 году информационный фон по банковской теме был достаточно напряженным - прошли санации трех крупных банковских групп, которые не остались незамеченными населением, - пояснил руководитель исследовательских проектов в сфере финансов Аналитического центра НАФИ Юрий Войнилов. - На этом фоне произошло снижение доверия к банкам, однако незначительное - действия регулятора все равно продолжают расцениваться как процесс наведения порядка на банковском рынке. В 2018 году резонансных событий такого рода уже не было, а сами новости о санации банков перестали быть эмоциональным триггером для населения. Рост уровня доверия банкам может быть обусловлен именно этой стабилизацией информационного фона.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

50 ОТТЕНКОВ БЕЛОГО: ЦБ СОКРАТИТ ЧЕРНЫЕ СПИСКИ

14.02.2019

Банк России признал: формируя черные списки клиентов, многие банки действуют формально и равнодушно. У предпринимателей появилась надежда на реабилитацию? Мнение совладелеца, президента аналитического агентства «БизнесДром» Арсения Пояркова.

Руководитель Центробанка Эльвира Набиуллина на недавней встрече с банкирами в «Бору» заявила, что регулятор планирует «в ближайшее время пересмотреть уже сформированные черные списки и оставить в них только тех, кто совершал самые рискованные операции». По ее мнению, списки должны значительно сократиться.

Сообщество восприняло новость со слезами на глазах: вроде бы победа близка, но какой ценой! Регулятор начал формировать эти списки в 2017 году. Через несколько месяцев оказались заблокированы свыше 500 тыс. счетов предпринимателей на сумму, согласно данным Росфинмониторинга, превышающую 180 млрд рублей. Многие бизнесы вынужденно закрылись, поскольку отказ в одном банке автоматически означал, что двери закрыты и в других. Формально ЦБ просил банкиров «так не делать». Но банки очень боялись претензий регулятора и «дули на воду», ведь положения закона 115-ФЗ расплывчаты и не могут однозначно трактоваться. Некоторые недобросовестные банкиры и вовсе придумали новую статью доходов, после блокировки счета требовали до 15% от суммы остатка за перевод средств в другой банк. Оснований признать ту или иную операцию сомнительной у комплаенса очень много, хоть отбавляй. Нередки случаи блокировок переводов на собственный счет. Работа через расчетный счет стала очень затруднительной, и бизнес массово пошел в «черную» зону.

После многочисленных жалоб регулятор запустил процедуру реабилитации банковских клиентов, но к маю 2018 года удалось обелить лишь 4,5 тыс. счетов — капля в море. Одновременно появились и первые решения Верховного суда в пользу несправедливо обиженных клиентов. Но не все суды автоматически взяли на вооружение решение высшей инстанции, да и желающих судиться оказалось не так много. Заместитель председателя ЦБ Дмитрий Скобелкин 31 января 2019 года сообщил, что из черных списков банками удалено 17 тыс. отказников.

По оценкам регулятора, в 2018 году объем «обналички» сократился в 1,8 раза, вывод денег за рубеж снизился на 20%. Безусловно, помимо зачистки специализированных банков и общего падения экономики, свой вклад в это внесла и массовая блокировка счетов. Но вряд ли большой. Достигнутая цель не оправдала средств, поэтому регулятор направил в Минюст нормативный акт с пересмотренными критериями отнесения клиентских операций к сомнительным. Также в ЦБ заявили, что рассматривают возможность наказывать банки за неправомерный отказ в проведении операции и даже вовсе отнять у них право отказывать в заключении договоров банковского счета или прерывать обслуживание в одностороннем порядке.

Эльвира Набиуллина признала, что неправомерное включение предпринимателей в черные списки не только бьет по карману, но и наносит репутационный урон, призвала «не действовать формально, равнодушно».

Будем надеяться, что теперь количество реабилитированных клиентов будет исчисляться не десятками тысяч, но сотнями тысяч. О том, что теперь случаев отказа станет существенно меньше, а объем передаваемой банками регулятору информации может сократиться в разы, заверила общественность глава Банка России.

Не все эксперты разделяют оптимизм. Есть сложившаяся банковская практика, есть многочисленные указания ЦБ — всё это вкупе не дает надежды, что черные списки начнут быстро сокращаться. Речь идет не о новом подходе к формированию списков, а о сокращении количества критериев отнесения операций к сомнительным. Сложно бороться с формальным подходом банков по отнесению к спискам, одновременно руководствуясь субъективными положениями же 115-ФЗ.

Пессимизма добавляет, что далеко не все банки обладают достаточными компетенциями и желанием «возиться» с малым бизнесом. Несмотря на снижение ставок по кредитам таким предпринимателям, объемы кредитования не растут, согласно индексу RSBI, который рассчитывает Промсвязьбанк. Малый бизнес расценивает ситуацию как негативно-нейтральную. «Ничего не происходит, а если и происходит чего хорошего, то нам это не транслируется», — констатируют предприниматели и не очень стремятся расширяться и «обеляться».

ЦБ запугал банки, банки запугали предпринимателей, предприниматели ушли в наличные расчеты, ЦБ ужесточил для банков нормативы. Хочется верить, что слова руководителя Банка России позволят разорвать этот порочный круг и дадут возможность бизнесу спокойно развиваться.

«BANKI.RU»

МИНФИН ЗАНЯЛ ВТЕМНУЮ

14.02.2019

Объем размещения гособлигаций стал рекордным за год.

Минфин 13 февраля предложил инвесторам два выпуска ОФЗ, с погашением в феврале 2024 года и в мае 2029 года, без оглашения предельных объемов размещения. Спрос на бумаги был существенным. По среднесрочным бумагам инвесторы подали заявки на 54,3 млрд руб., по долгосрочным — спрос составил 30,5 млрд руб.

На первом аукционе министерство удовлетворило больше половины спроса, разместив ОФЗ на 38,1 млрд руб. под 8,11% годовых. На втором аукционе Минфин был более требовательным, реализовав облигации всего на 3,9 млрд руб. по ставке 8,37% годовых. «Скромный результат второго аукциона связан как с длинным сроком обращения (и, соответственно, повышенным риском), так и с более агрессивными заявками инвесторов на фоне повышения ставок на вторичном рынке после появления новостей о возможных новых санкциях со стороны США и ЕС»,— отмечает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак.

В последний раз Минфин размещал столь значительные объемы год назад: в феврале 2018 года министерство на еженедельных аукционах реализовало облигации на 45–50 млрд руб. при спросе на 120–140 млрд руб. В весенние месяцы объем размещения сократился до 40 млрд руб. Ситуация кардинально изменилась в конце лета, когда американские законодатели выступили с предложениями о расширении антироссийских санкций, которые затрагивали бы и суверенный долг России. Не дожидаясь этих ограничений, иностранные инвесторы начали выходить из российских ОФЗ. В итоге Минфин более чем вдвое сократил объемы заимствований, однако не всегда удавалось разместить половину предложенных бумаг.

В 2019 году ситуация на долговом рынке изменилась в лучшую сторону. Из четырех аукционов, проведенных с начала года, только на одном Минфин не смог привлечь весь заявленный объем. При этом спрос на гособлигации достигал 70–84 млрд руб. В таких условиях министерство приняло решение отказаться от практики установления предельных объемов предложения ОФЗ на аукционах (см. “Ъ” от 6 февраля). Аналитики объясняли такое решение планами Минфина привлечь на внутреннем рынке 2,4 трлн руб. (более чем в два раза больше, чем в 2018 году), которые легче выполнить, если занимать максимальный объем при благоприятных рыночных условиях и высоком спросе. Тем более если интерес к рынку появился и со стороны международных инвесторов на фоне смягчения монетарной политики ФРС США. Согласно данным Банка России, в январе нерезиденты увеличили объем инвестиций в ОФЗ на первичном и вторичном рынках на 55 млрд руб. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, спрос со стороны нерезидентов сыграл важную роль, поскольку вслед за ними нарастили покупки и российские системно значимые банки.

В ходе последних размещений спрос со стороны иностранных инвесторов также присутствовал.

«На наш взгляд, иностранные инвесторы проявили заметный интерес к аукционам»,— отмечает старший стратег «ВТБ Капитала» Максим Коровин. Впрочем, основными покупателями ОФЗ остались внутренние инвесторы. «Основной спрос был от локальных участников, так как вторичный рынок в целом был под некоторым давлением в результате возобновившегося потока новостей о санкциях. Нерезиденты при таком новостном фоне вряд ли проявляли бы очень большой интерес к аукционам ОФЗ»,— отмечает вице-президент по торговым операциям Альфа-банка Сергей Осмачек.

В таких условиях участники рынка ожидают сохранения высоких объемов привлечений Минфина, в том числе и благодаря средствам нерезидентов. Интерес международных инвесторов к первичному рынку сохранится на достаточно высоком уровне, полагает господин Коровин, потому что приток средств в глобальные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, продолжится.

«КОММЕРСАНТЪ»

СЕКРЕТ НА ₽42 МЛРД: ЗАКРЕПИТ ЛИ МИНФИН УСПЕХ НА РЫНКЕ ГОСДОЛГА

13.02.2019

Министерство финансов 13 февраля опробовало новый формат для размещения внутреннего госдолга — облигации федерального займа (ОФЗ) предлагались на двух аукционах без указания планируемого объема заимствований. В итоге за день Минфин занял в общей сложности 42 млрд руб. Больше удавалось разместить почти год назад — 28 февраля 2018 года было продано облигаций на 50 млрд руб.

На первом аукционе министерство разместило пятилетние ОФЗ на 38,1 млрд руб. при спросе 54,3 млрд руб., сообщило ведомство. Бумаги были размещены под доходность 8,11% годовых с небольшой премией к рынку. Второй аукцион, где предлагались десятилетние ОФЗ, оказался не таким успешным — Минфин удовлетворил заявки на 3,9 млрд руб. под доходность 8,37% (+6 б.п. к предыдущему торговому дню) при общем спросе 30,5 млрд руб.

До настоящего момента Минфин, традиционно предлагающий по средам рынку новые бумаги, во вторник объявлял конкретную сумму планировавшихся к размещению выпусков ОФЗ. Но в течение последнего полугода аукционы Минфина часто оказывались провальными. Ведомству не удавалось продать рынку желаемые объемы госбумаг, в том числе из-за выхода нерезидентов из ОФЗ на фоне увеличения санкционных рисков и общего снижения привлекательности активов развивающихся экономик в середине 2018 года.

Чтобы решить эту проблему, Минфин 5 февраля сообщил о намерении изменить политику проведения аукционов и отказаться от раскрытия лимитов планируемого размещения. «По мнению Минфина России, данный подход позволит более гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, а также удовлетворять в большем объеме поданные неконкурентные заявки», — поясняли в ведомстве. Число удовлетворенных заявок на каждом аукционе будет зависеть от спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к уровням доходности на рынке, указывали в Минфине.

«В дальнейшем мы планируем продолжить практику проведения аукционов в новом формате. При этом не исключено и проведение аукционов с ограничением объемов предложения. Выбор формата аукционов будет зависеть от конкретной рыночной конъюнктуры и предлагаемых типов ОФЗ», — заявили после публикации материала в пресс-службе Минфина.

На успешное размещение ОФЗ, по словам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, оказало влияние много факторов:

-новый формат аукционов Минфина;

-апгрейд рейтингов России (Moody's повысило рейтинг России до инвестиционного уровня, а S&P подтвердило его инвестуровень);

-стабильный курс рубля;

-возобновившийся аппетит инвесторов к более рисковым активам развивающихся стран на фоне изменения политики ФРС США, которая пересмотрела прежние планы по повышению ставки.

«Отсутствие ориентира по [размещаемому] объему оказало существенное влияние, потому что, когда предлагают большой объем, это отпугивает участников рынка — они понимают, что большой объем не найдет спроса, и поэтому просят премию, а сейчас они не видят, сколько будет предложено бумаг. В итоге отсутствие объема — это неизвестная, которая играет на руку Минфину, а не инвесторам», — поясняет Порывай.

Успех размещения на первом аукционе может быть связан и с выбором комфортной дюрации в пять лет, полагает финансовый аналитик «БКС Премьер» Сергей Дейнека. Размещение десятилетних бумаг всего на 3,9 млрд руб. при спросе 30,5 млрд руб. отражает желание инвесторов получить более существенную премию по доходности в длинных бумагах с учетом того, что в последние дни в новостном поле опять появилась санкционная тема, полагает Дейнека. Минфин, в свою очередь, сохраняет жесткость своей позиции и демонстрирует явную неготовность занимать существенно дороже, резюмирует он.

Делать выводы на основании одного аукциона — занятие неблагодарное, так как уже второй аукцион сегодня получился заметно менее успешным, говорит глава управления рыночных исследований и аналитики Росбанка Юрий Тулинов. Минфину, по его мнению, лишь предстоит выстроить диалог с рынком в новом формате размещений. «По старой схеме, конечно, такого объема ждать не приходилось — Минфин в принципе не предлагал ранее столь существенные объемы в одной бумаге на отдельно взятом аукционе», — подчеркивает аналитик.

На 2019 год Минфин запланировал привлечение 2,4 трлн руб., в том числе на первый квартал — 450 млрд руб. Чтобы выполнить план на квартал, Минфин должен привлекать в среднем 41 млрд руб. в неделю, подсчитывали в «ВТБ Капитале».

В 2018 году план по размещению ОФЗ был выполнен лишь на 60%, и на внутреннем рынке удалось занять только 1 трлн руб. Несмотря на то что на четвертый квартал 2018 года министерство сократило план заимствований до 310 млрд руб. (вместо стандартных 450 млрд руб.), бумаги удалось разместить только на вдвое меньшую сумму — 149 млрд руб.

Первые аукционы Минфина в январе 2019 года прошли удачно (были полностью размещены три выпуска гособлигаций на 35 млрд руб.), но уже через неделю Минфин опять не смог продать весь объем ОФЗ — покупателей в достаточном количестве не нашлось ни на один из предложенных выпусков. На двух последних аукционах, состоявшихся 6 февраля, Минфин предложил инвесторам семилетние и 15-летние ОФЗ — спрос на бумаги оказался неравномерным. Семилетние ОФЗ были размещены на 20 млрд руб. под 8,09% годовых, и спрос превысил предложение почти втрое, а 15-летний выпуск был размещен впритык — Минфин продал бумаги на 15 млрд руб. при спросе 15,57 млрд руб.

Вряд ли сейчас можно рассчитывать на стабильность успеха аукционов по размещению ОФЗ в течение всего первого полугодия 2019 года с учетом возвращения санкционной риторики, говорит Сергей Дейнека. Тем более что Минфин не готов давать более высокую премию к рынку и занимать больше, но дороже.

Если Минфин продолжит предоставлять большие объемы, то рынок насытится и спрос участников охладеет, так как они будут понимать, что предложение большое и потенциально безлимитное, а это является сильным препятствием для возможного снижения доходностей, развивает тему Денис Порывай. Поэтому отсутствие информации о плановых объемах — это лишь временная помощь для размещения госдолга, а потом участники адаптируются к этому формату, отмечает он.

Пыл покупателей охладится, согласен Юрий Тулинов. «Когда такой объем спроса удовлетворяется на первичном рынке, на вторичном рынке переварить его тяжело», — говорит эксперт.

Вряд ли изменение формата размещений кардинально повлияет на выполнение плана Минфина по размещениям, указывает главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. По его мнению, ключевым драйвером будет интерес нерезидентов, а также внутренние факторы: стоимость фондирования российских банков, уровень ликвидности в системе, ожидания по ставкам. То есть потенциальный объем размещения ОФЗ зависит не столько от формата, сколько от рыночной конъюнктуры, спроса нерезидентов и локальных игроков, поясняет он.

«РБК»

ДОЛЛАР ПО 75: США БЬЮТ В СЛАБОЕ МЕСТО РОССИИ

14.02.2019

Американские сенаторы подготовили и внесли законопроект, вводящий ограничения против банковского и энергетического сектора России и против российского госдолга.

По данным агентства Reuters, санкции призваны «наказать Россию за вмешательство в выборы в США и за агрессию на Украине». Авторы документа — уже известные в России сенаторы Боб Менендес и Линдси Грэм, которые в прошлом году уже пытались протащить через конгресс санкционный законопроект против РФ. Внесенный пакет назван сенаторами Актом о защите американской безопасности от кремлевской агрессии (Defending American Security from Kremlin Aggression Act, DASKA).

«Санкции и другие меры, предусмотренные этим проектом, являются одними из самих жестких за всю историю. Они также являются следствием желания Путина подорвать американскую демократию», — заявил сенатор Линдси Грэм.

В частности, как стало известно, законопроект предполагает введение санкций в отношении российских банков, которые «поддерживают усилия по вмешательству в выборы», российских проектов сжиженного природного газа за пределами России, и против киберсектора российской экономики.

Что касается санкций против российского госдолга, то сенаторы хотят ограничить любые новые сделки с суверенным долгом России и лиц, которые «содействуют незаконным операциям и коррупционной деятельности» от лица российского руководства.

Санкции России обещают с прошлого года, но до февраля казалось, что американские конгрессмены и вовсе передумали их вводить. В период затишья рубль даже укрепился. Однако все эксперты отмечали, что затишье это легко обернется бурей, если только санкционная повестка вновь станет актуальной. Так, например, в августе и сентябре — в разгар санкционной риторики — рубль ставил один антирекорд за другим, и курс в итоге пробил отметку в 70 рублей за доллар.

Ранее предполагалось, что очередной пакет санкций вступит в силу в ноябре 2018 года, однако рассмотреть его в прошлом году конгресс США не успел. Из-за внутренних разногласий в конгрессе и последовавшей за этим приостановки работы правительства США (шатдауна) долгое время этот вопрос не поднимался.

Однако на этой неделе сенатор-республиканец от штата Алабама Ричард Шелби рассказал, что представителям демократической и республиканской партий удалось договориться в конгрессе по поводу обеспечения безопасности на границе страны. И теперь США с новыми силами приступили к отложенному ранее вопросу о санкциях против России.

Опрошенные «Газетой.Ru» эксперты ранее отмечали, что самый пугающий пункт «адских» санкций – введение запрета на покупку американскими инвесторами новых российских долговых бумаг. Он приведет к распродаже тех облигаций, что уже есть на руках у нерезидентов и, как следствие, к ослаблению рубля. При этом сейчас иностранцы владеют около 24,4% российских гособлигаций.

В среду, 13 февраля, российский фондовый рынок показал выражено негативную динамику вопреки росту нефтяных котировок и преобладанию позитивных настроений на мировых рынках. По итогам торговой сессии индекс МосБиржи потерял 1,9%, уйдя под отметку в 2500 пунктов и растеряв все приобретения начала февраля, отмечали эксперты.

«Продажам российских акций способствовали сообщения западных СМИ о планах обсуждения на встрече министров иностранных дел стран Евросоюза 18 февраля новых антироссийских ограничительных мер за инцидент в Керченском проливе. Новые санкции ЕС, хотя и будут, скорее всего, точечными, могут быть согласованы с США, что возвращает в текущую рыночную повестку санкционный фактор, и, как следствие, опасения развития фазы оттока капитала нерезидентов», — говорит Евгений Локтюхов, аналитик «Промсвязьбанка».

По мнению Анастасии Сосновой, аналитика «Фридом Финанс», в случае, если будет введен запрет иностранным инвесторам на покупку российского госдолга, можно ожидать падения рубля до 70-75 рублей за 1$.

На закрытии биржевых торгов 13 февраля доллар подешевел на 5 копеек до 65,84 руб., евро потерял 34 копейки и опустился к 74,31 руб. Но после вечерних торгов, с учетом новостей о широком спектре санкций, рубль закончил этот день не в лучшей форме. Доллар прибавил 63 копейки, подорожав до 66,51 руб. Евро укрепился на 25 копеек и стоит 74,9 руб.

Падение рубля разгонит инфляцию и создаст проблемы для бизнеса, говорят эксперты.

К тому же санкции на российский госдолг приведут к росту доходности по российским бумагам. В таком случае непонятно, сможет ли Минфин РФ в случае введения санкций, занимать столько, сколько ему нужно. А нужно будет все больше, поскольку правительство приняло решение финансировать инфраструктурные проекты за счет долга.

Как раз 13 февраля Минфин сумел привлечь рекордный объем заемных ресурсов на одном аукционе — 38 млрд рублей, «предоставив лишь умеренную премию к рыночным уровням доходности» (цитата по ТАСС).

В среду министерство разместило два выпуска ОФЗ на 38 млрд рублей под 8,11% годовых и на 3,88 млрд рублей под 8,37% годовых.

При этом в конгрессе обсуждаются не только санкции на российский госдолг, банковский и энергетический сектора. Санкции могут распространить также и на судостроительный сектор в связи с инцидентом в Керченском проливе, сообщил комитет США по международным делам. В Штатах предупредили, что если Россия продолжит «нарушать» принципы свободы судоходства в Керченском проливе, то Вашингтон намерен ввести санкции против российского судостроительного сектора.

Ранее Financial Times со ссылкой на источники сообщила, что США и ЕС согласовали новые антироссийские санкции в связи с инцидентом в Азовском море. Позднее в Британии подтвердили разработку новых санкций против России.

Напомним, 5 ноября 2018 года три корабля ВМС Украины незаконно пересекли государственную границу России и направились к Керченскому проливу. В ФСБ России сообщили, что на требования сопровождавших их российских судов погранслужбы ФСБ и Черноморского флота украинские корабли не реагировали, «совершали опасное маневрирование». ФСБ с применением оружия задержала корабли ВМС Украины. Суд вынес решение об аресте 12 моряков ВМС Украины за нарушение границы.

Как сообщается, также ограничения США могут затронуть 24 сотрудника ФСБ России, якобы причастных к инциденту в Керченском проливе.

«ГАЗЕТА.RU»

НОВЫЕ САНКЦИИ США: РОССИЯН ПРЕДУПРЕДИЛИ О БЛОКИРОВКЕ БАНКОВСКИХ КАРТ

14.02.2019

Эксперты дали рекомендации, как избежать негативных последствий.

Центробанк РФ ранее дал рекомендации небольшим банкам, работающим с платёжными системами не напрямую – найти запасные банки-спонсоры, которые могли бы обслуживать их карты. Такой "резерв" может понадобиться при отключении нынешнего банка-спонсора от международных платежных систем Visa и Mastercard.

На платежи внутри страны эти ограничения не повлияют – расчёты проводят через Национальную систему платёжных карт. А вот за рубежом банковские карты россиян работать не будут.

- Речь идёт не обо всех российских банках, хотя среди тех, которые могут столкнуться с этими ограничениями, есть и крупные, – пояснил аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев.

Чтобы избежать негативных последствий, специалисты рекомендуют перед поездкой за границу открыть счёт в том банке, карточки которого не будут отключены. И взять с собой достаточный запас наличных средств.

Кроме того, есть вариант с открытием счёта в зарубежном банке. Но гарантий в том, что такая альтернатива сработает наверняка, нет.

- Сориентироваться в надёжности иностранных банков ещё сложнее. К тому же оплачивать годовое обслуживание пластика, когда выезжаете за границу 1-2 раза в год, тоже не очень удобно, – отмечает Екатерина Марцукова, руководитель отдела анализа банковских продуктов Банки.ру.

По её оценкам, хорошей подстраховкой станут наличные или карты международных платёжных систем, отличных от Visa или Mastercard, – например, JCB (платёжная система, созданная в Японии).

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ»

УГРОЗА НОВЫХ САНКЦИЙ ПОШАТНУЛА РУБЛЬ

14.02.2019

Новые возможные санкции со стороны США снова обвалили рубль. Вечером 13 февраля всего за час доллар подорожал на 66 копеек, евро — на 63 копейки.

Это произошло после того, как американские сенаторы внесли в Конгресс новую, более жесткую версию законопроекта о так называемых санкциях из ада. Речь идет об ограничениях для инвесторов на сделки с новым суверенным долгом России, а также санкциях против российских энергетических компаний и банков, передает Reuters.

Утром 14 февраля российская валюта несколько стабилизировалась. Вчерашнее сильное падение было эмоциональной реакцией рынка на очередные новости о санкциях, говорит главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин:

— Это в первую очередь достаточно эмоциональная реакция рынка на те новости, которые выходили в последние два дня, то есть на возобновление обсуждения различных мер и ограничений. Есть ряд других факторов, все-таки сезонно рубль пока имеет достаточно большую поддержку, но так или иначе февраль-март — наверное, хорошие месяцы для рубля в целом. В дальнейшем ситуация будет скорее ухудшаться с точки зрения и платежного баланса, и внешней конъюнктуры целом. Объем рисков, формирующийся вне России, будет достаточно большим, поэтому, возможно, часть участников рынка на такой эмоциональной волне сейчас предпочли нарастить валютные свои активы и покупки доллара. Тот пакет, который мы видим сейчас, не очень сильно отличается от того, что мы видели осенью прошлого года.

— То есть если эта реакция эмоциональная, значит, она, по идее, должна схлынуть?

— Я думаю, что в краткосрочной перспективе здесь мы увидим волатильность на рынке, а если же смотреть среднесрочно, эта реакция действительно может уйти, особенно в конце месяца, когда будут налоговые выплаты. Но в целом я не очень для себя вижу, наверное, курс доллара ниже 65.

При этом остальные факторы, наоборот, вполне позитивны для рубля, отмечает начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов.

— Как раз все остальное на редкость позитивно. На развивающиеся рынки продолжается приток капитала в целом, конъюнктура нефтяного рынка вполне благоприятна. Так что здесь чем-то похоже на начало прошлого года, когда все рынки росли до февраля. Ситуация так складывается, что глобальные факторы как раз работают в поддержку рубля, а сейчас в минус работает только фактор, связанный с санкциями.

— Получается, что он перевешивает при этом все остальные?

— Просто в начале года участники рынка очень расслабились по отношению к внешнеполитическим проблемам. Все стали говорить, что вероятность санкций стала низкой, что ничего в ближайшее время по ним не будет происходить, но вот немножко отрезвели. Слишком много расслабленности было по этому поводу.

Днем 13 февраля российский Минфин успешно разместил ОФЗ на аукционах нового формата — ведомство впервые провело их без лимитов на объем предлагаемых бумаг. В итоге министерству удалось продать бумаги на 42 млрд рублей с минимальной премией к рыночной доходности выпусков. По мнению экспертов, это тоже могло работать на поддержку рубля.

«BFM.RU»

УГРОЗА НОВЫХ САНКЦИЙ США УДАРИЛА ПО РУБЛЮ И РОССИЙСКИМ АКЦИЯМ

14.02.2019

Финансовые рынки России болезненно отреагировали на известие о новом санкционном законопроекте, подготовленном американскими сенаторами Линдси Грэмом и Бобом Менендесом.

На открытии торгов 14 февраля индекс Московской биржи снизился на 0,78%, до 2466,8 пункта, долларовый индикатор РТС — на 1,78%, до 1169,8 пункта. Индекс российского госдолга RGBI опустился на 0,63%, до 135,68 пункта, доходности облигаций федерального займа подросли примерно на 0,06 процентного пункта.

Курс рубля, впрочем, изменился незначительно, укрепившись к доллару примерно на 9 копеек, до 66,42 рубля, а к евро — на 7,8 копейки, до 74,98 рубля. К 11.00 мск российская валюта вновь перешла к снижению, потеряв 11 копеек к доллару (до 66,63 рубля) и 19 копеек — к евро (до 75,13 рубля). Накануне вечером, сразу после публикации материала Reuters о возможных санкциях и пресс-релиза на сайте сенатора Менендеса, доллар и евро укрепились к рублю более чем на 50 копеек, к 23.40 мск курс доллара был уже на уровне 66,5 рубля, евро — 74,8 рубля.

«Судя по опубликованному пресс- релизу о санкциях, определения потенциальных «целей» выглядят очень широко. Первая реакция в рубле — снижение на 1% по отношению к доллару. Мы ожидаем усиления давления на российские активы сегодня», — отмечают в своем утреннем обзоре аналитики «АТОН». Об усилении давления на российский рынок предупредили и эксперты ITI Capital. «Мы считаем, что принятие законопроекта маловероятно в полном объеме, однако увеличивает шансы заморозки операций с госдолгом ОФЗ», — подчеркивается в отчете компании.

Следует отметить, что 13 февраля инвестиционный банк Morgan Stanley в своем обзоре для клиентов понизил рейтинг российских акций до уровня «ниже рынка» из-за неопределенности в отношении санкций, передавал Bloomberg. Индекс MSCI Russia вырос с начала года на 13%. По оценкам инвестбанка, российский фондовый рынок является перекупленным. Morgan Stanley посоветовал клиентам избавляться от акций российских компаний и рублей. Также он рекомендовал хеджировать риски от вложений в облигации российских эмитентов, покупая 5-летние кредитно-дефолтные свопы — инструменты, страхующие от дефолта России.

Новый законопроект о санкциях, по сути, является расширенной версией прошлогоднего «Акта о защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKA). На сей раз в нем предлагаются введение запрета на инвестиции в новые выпуски российского госдолга, блокировка операций российских банков, которые «поддерживают попытки вмешательства в иностранные выборы», ограничительные меры против российского киберсектора, а также физлиц, которые «потворствовали незаконным и коррупционным действиям, прямо или косвенно, от имени президента Владимира Путина».

Законопроект предполагает введение санкций и против российских нефтегазовых компаний — ограничения должны коснуться людей, которые предоставляют «товары, услуги или финансирование» для поддержки нефтедобычи в стране, и инвестиций в зарубежные СПГ-проекты России.

Главный стратег компании «УНИВЕР Капитал» Дмитрий Александров допускает, что в итоге законопроект не будет содержать конкретных мер, но даст более широкие полномочия отдельным ведомствам США самостоятельно вводить ограничения. «Секторальный список — госдолг, банковский и нефтегазовый сектор — сам по себе охватывает ключевые и для рынка, и для экономики компании и инструменты. Поэтому и реакция рубля, акций и ОФЗ сегодня с утра довольно острая», — говорит Александров.

По его мнению, если санкции будут приняты — эффект от них окажется долгосрочным и может растянуться на несколько лет. Эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Игорь Галактионов добавляет, что санкции США нависают над Россией как дамоклов меч уже давно. Новый законопроект лишь напоминает о том, что усиление давления неизбежно и расслабляться не стоит. Аналитик отмечает, что в большинстве случаев фактически принятые санкции в отношении России оказывались менее жесткими, чем анонсированные накануне, и они вводились с временным лагом как минимум в несколько месяцев. «Первая реакция на анонсированный законопроект сохранится до конца следующей недели. В дальнейшем, если США не будут форсировать процесс ввода ограничений, рынок получит передышку на несколько недель», — прогнозирует Галактионов. По его словам, возросшая волатильность на российском рынке открывает широкие возможности для спекулянтов и заставляет при этом нервничать консервативных инвесторов. «В качестве защитной стратегии можно рассмотреть добавление в портфель привилегированных акций Сургутнефтегаза, выигрывающих от слабого рубля, короткие ОФЗ, а также валюту: доллары США или евро», — заключает эксперт.

«FORBES»

В ЦБ ОЦЕНИЛИ ВОЗМОЖНЫЙ ЭФФЕКТ ОТ БУДУЩИХ САНКЦИЙ В ОТНОШЕНИИ РОССИИ

14.02.2019

Эффект от возможного введения новых санкций США в отношении России будет меньшим, чем от введенных ранее, сообщил журналистам первый зампред Банка России Сергей Швецов в кулуарах Российского инвестиционного форума.

"Даже если законы по санкциям будут приняты, у нас достаточно большой опыт работы в условиях санкций. Мы гораздо более подготовлены в области финрынка, чем другие страны, поэтому эффект, которые эти санкции оказывали в 2014 году, он будет сейчас гораздо меньше", - считает Швецов.

Законопроект, о котором идет речь, в среду был представлен группой законодателей США. Документ предполагает, в частности, введение санкций в отношении 24 сотрудников ФСБ, которые, по версии американской стороны, имеют отношение к произошедшему в Керченском проливе в ноябре 2018 года. Законодатели США предлагают, в частности, ограничить транзакции со вновь выпущенными российскими суверенными облигациями, а также ввести санкции в отношении проектов в сфере энергетики российских госкомпаний за пределами РФ и некоторых банков.

Российский инвестиционный форум проходит в Сочи 14-15 февраля. Главная тема форума в этом году - реализация национальных проектов. Организатор - фонд "Росконгресс". ТАСС - генеральный информационный партнер и фотохост-агентство форума.

«ТАСС»

ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИИ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ГОСПОДДЕРЖКИ БАНКОВ В СЛУЧАЕ НОВЫХ САНКЦИЙ

14.02.2019

Правительство РФ совместно с Банком России создало достаточную базу для реагирования на возможные новые санкции США в отношении российских банков. В том числе в случае санкций возможна господдержка кредитных организаций. Об этом сообщил журналистам первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов в кулуарах Российского инвестиционного форума в Сочи.

"Мы уже проходили несколько этапов таких санкций. Все они неприятные, но с другой стороны мы создали необходимую базу для того, чтобы иметь возможность реагировать на них, быть готовыми. Если речь идет о банках, то мы с Центральным банком создали необходимые буферы, возможности для реагирования на такие ограничения. Здесь и ликвидность, и поддержка государственная таких банков с тем, чтобы ни в коем случае не пострадали вкладчики, чтобы осуществлялись расчеты в этих банках", - сказал он.

Силуанов отметил, что в случае распространения американских санкций на госдолг РФ, иностранные инвесторы тоже пострадают. "Мы видим сейчас интерес к нашему долгу со стороны иностранных инвесторов. Так что это в первую очередь ударит по иностранцам", - сказал первый вице-премьер.

«ТАСС»

РУБЛЕВЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ

14.02.2019

Аналитик Сергей Дроздов — о национальных особенностях нашей валюты и причинах ее укрепления.

Российский рубль в январе подорожал на 5,8% в паре с долларом, следует из данных Центробанка. В феврале нацвалюта продолжила укрепляться. Даже анонс новых антироссийских санкций не привел к заметному снижению котировок. Основными причинами для роста валют, фондовых и долговых площадок развивающихся стран стало решение Федеральной резервной системы (ФРС) США взять паузу в цикле повышения ключевой ставки и ожидание прекращения торговой войны между Штатами и Китаем.

ФРС на январском заседании сохранила базовую процентную ставку в диапазоне от 2,25% до 2,5% годовых, прервав длительный цикл ее подъема. Однако более важным для глобальных инвесторов было заявление регулятора о том, что он может изменить темпы сокращения своего баланса. Это означает временную приостановку агрессивного изъятия денег с финансовых рынков. Решение американских монетарных властей сразу же привело к ослаблению доллара к ведущим мировым валютам и повышению аппетита к риску на активы развивающихся рынков, включая российский.

С начала года на наш рынок приходят спекулятивные, «горячие» деньги от западных инвестиционных фондов. Это и способствует укреплению рубля. Так, по данным Банка России, в январе нерезиденты купили отечественных облигаций федерального займа на 55 млрд рублей — максимум за последний год. Вложения иностранных фондов в российские акции составили 37,8 млрд рублей, и это уже пятилетний рекорд.

Однако не стоит забывать, что за видимым благополучием и оптимизмом, царящим на биржах, по-прежнему стоит проблема замедления мировой экономики. И если США пока находятся в хорошей форме, то дела в Евросоюзе обстоят намного хуже. Так, согласно недавно опубликованному прогнозу Европейской комиссии, в 2019 году рост экономики ЕС может составить 1,3% против ожидавшихся еще в ноябре 1,9%. Изменение оценки связано с неопределенностью процесса Brexit и замедлением темпов роста экономики Китая.

Что касается торговых войн, сейчас Вашингтон и Пекин ведут активные переговоры, пытаясь избежать нового витка торговой конфронтации. И, судя по всему, желание президента США заключить сделку с Китаем достаточно велико. Так, по словам Дональда Трампа, переговоры идут хорошо, и он в случае необходимости даже готов перенести обозначенный им крайний срок по достижению договоренности с Поднебесной, который изначально был им назначен на 1 марта. На мой взгляд, в итоге торговая сделка между двумя крупнейшими экономиками мира в том или ином виде будет заключена.

Таким образом, как минимум до марта, когда состоится очередное заседание американской ФРС и закончится срок торгового перемирия, основные раздражители рынков частично нивелированы. Сохранится и пауза в наблюдавшемся в прошлом году росте доллара на глобальном рынке, а это, безусловно, мощный фактор поддержки и курса рубля.

Также стоит отметить, что риски введения так называемых жестких санкций против ведущих отечественных банков и российского государственного долга крайне малы — об этом говорит история с компанией «Русал», с которой минфин США, несмотря на недовольство сената, в январе снял ранее введенные ограничения.

В таких условиях курс рубля, вероятно, имел бы даже неплохие шансы подрасти, но есть существенное ограничение — «врагом» нацвалюты остается бюджетное правило, согласно которому Банк России по поручению Минфина в довольно значительных объемах направляет «излишки» нефтяных доходов бюджета на скупку валюты на внутреннем рынке. Это серьезное препятствие для падения курса доллара ниже уровня 65 рублей.

В долгосрочной же перспективе стоит отметить, что накопившиеся проблемы в мировой экономике, связанные с длительным противостоянием двух гигантов — США и Китая, а также достаточно агрессивной монетарной политикой ФРС последних лет, никуда не делись. Они лишь ждут своего часа стать поводом для серьезной коррекции на биржах. И когда она случится, «горячие» деньги снова покинут российские фондовые и долговые площадки, став в очередной раз тригером ослабления курса рубля.

«ИЗВЕСТИЯ»

ЧТО ЖДЕТ РОССИЙСКИЙ ДЕНЕЖНЫЙ ЗНАК ПОСЛЕ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ИНТЕРВЕНЦИЙ ЦБ

14.02.2019

Предпосылок для ослабления рубля в настоящее время нет. Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина, комментируя решение регулятора начать с 1 февраля покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Закупки планируется проводить в течение 36 месяцев.

На эти цели ежедневно будет направляться до 2,8 млрд рублей. Объемы в большую или меньшую сторону менять не предполагается. «Закупки не связаны с тем, что мы хотим влиять на курс рубля. Есть только единственный случай, когда мы можем приостановить все закупки, – если возникнут риски для финансовой стабильности», – подчеркнула Эльвира Набиуллина.

Центробанк отказался от приобретения валюты на Московской бирже для Минфина в конце лета прошлого года. Решение было принято с целью снижения волатильности на финансовом рынке РФ. Первоначально эмбарго ввели на месяц, но затем продлили до конца года. В декабре регулятор сообщил о готовности вернуться в качестве покупателя на внутренний валютный рынок, поскольку курс рубля по отношению к доллару и евро стабилизировался. Независимые эксперты тогда не исключали, что действия ЦБ способны нарушить хрупкое равновесие, погрузив российскую национальную валюту в пучину волатильности.

Однако пессимистические прогнозы пока не подтверждаются. Более того, за январь 2019 года рубль укрепился почти на 6%. В частности, «американец» сегодня торгуется в районе 65,5 рубля. И хотя это выше, чем среднегодовой курс доллара, заложенный в федеральный бюджет на 2019 год, – 63,9 рубля, в ЦБ отмечают, что рубль ведет себя вполне прилично. Впрочем, полной уверенности в завтрашнем дне все-таки нет. Стабильность финансового рынка РФ определяют не только валютные интервенции Центрального банка, но и мировые цены на нефть, также неблагоприятный фон создают антироссийские санкции.

Прогнозировать курс российской национальной валюты достаточно затруднительно из-за значительного числа разнонаправленных факторов. Одни оказывают на нее давление, другие поддерживают, признает руководитель департамента финансовых рейтингов Национального рейтингового агентства (НРА) Карина Артемьева. «Представляется, что рубль находится в зависимости не только от колебаний цен на нефть, ситуации на фондовом рынке, но и в значительной мере от геополитических рисков – санкционного давления», – пояснила эксперт.

Значение имеют даже не конкретные решения по введению ограничений в отношении российских компаний или персоналий, но и так называемые вербальные интервенции, считает Карина Артемьева. Есть, конечно, и другие факторы. Например, низкие ставки или значительные по объемам покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в интересах какого-нибудь крупного игрока, в данном случае Минфина. «В последнее время колебания нефтяных котировок, в том числе и сильные, не оказывали пропорционального влияния на курс рубля», – напомнила финансовый аналитик. То же самое наблюдается и при изменениях на фондовых рынках. Фиксировались сильные просадки стоимости акций отдельных крупных компаний и банков, но рубль демонстрировал относительную устойчивость.

Учитывая эти обстоятельства, а также то, что ослабления геополитических рисков – окончания санкционной войны – в среднесрочной перспективе не предвидится, в ближайшие месяцы можно ожидать повышения курса доллара до 70 рублей, считает Карина Артемьева. А вот существенные коррекции вниз, как это происходило в 2018 году, когда американская валюта дешевела до 56 рублей, едва ли возможны.

Рубль ждут непростые времена. Список факторов, которые будут оказывать давление на нашу национальную валюту, очень широкий, предупреждает старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова. На первое место она ставит геополитические риски. «Вопрос с усилением антироссийских санкций пока не решен, но это дело времени. Как только США окончательно разберутся со своими проблемами (shutdown, например), они займутся внешнеполитической «текучкой», где тема введения санкций против Москвы – одна из приоритетных», – отмечает аналитик.

Во‑вторых, к ослаблению рубля в 2019 году может привести «сверхнормативный» рост потребительских цен на внутреннем рынке. Уже сейчас видно, что инфляционное давление на экономику увеличивается, причем достаточно быстро. Для национальной валюты это ощутимый негатив. Центральный банк может поднять ключевую ставку раньше, чем предполагалось, чтобы взять ситуацию под контроль. «Но эта мера способна дать только временный эффект. Как уже говорилось неоднократно, мечта о низкой инфляции – это не про современную Россию», – философски замечает Анна Бодрова.

Отрицательное воздействие рано или поздно окажет возвращение ЦБ на открытый рынок с покупками валюты в пользу Минфина. Пока операции не слишком объемные, но все знают, как этот механизм может работать. С нефтью, по мнению Бодровой, тоже не все однозначно: если США продолжат активно наращивать добычу на сланцевых месторождениях, то цена барреля Brent не сможет расти и закрепится в пределах $45. Для рубля же комфортно, когда этот показатель находится выше $60 – рубежа рентабельности. «То есть нефть может быть как фактором давления на рубль, так и фактором поддержки. Среднее ожидание по курсу доллара США на 2019 год – 68 рублей», – сказала Анна Бодрова.

Со своей стороны, старший преподаватель кафедры экономики и финансов факультета экономических и социальных наук РАНХиГС Анна Олькова уверена, что сегодня ситуацию на мировом валютном рынке, от которой зависит и рубль, определяют две тенденции: ожидание рецессии в Соединенных Штатах и ответа Китая на внешнее давление. ФРС США проводит жесткую монетарную политику: происходит планомерное повышение процентных ставок, что приводит к сокращению объема денежной массы, объясняет эксперт. Очевидным следствием с большой долей вероятности станет укрепление доллара. «На этом фоне ряд опережающих индикаторов, в том числе индекс потребительской уверенности и падающая кривая бескупонной доходности, свидетельствуют об ожидании рецессии в США», – подчеркнула Анна Олькова. По ее оценке, существенное влияние на динамику курса мировых валют сегодня оказывают действия Китая.

За прошедший год в результате торговых войн Пекин столкнулся с серьезным давлением, что вынуждает монетарные власти наполнять экономику деньгами. В этих условиях юань ослабевает и растет спрос на иностранную валюту. Готовность КНР заключить перемирие в торговой войне с США, увеличив импорт американских товаров, также негативно влияет на юань. «Оба фактора действуют однонаправленно – в пользу укрепления доллара относительно других валют. Таким образом, при сохранении нынешних тенденций логично ожидать ослабления рубля», – констатирует Анна Олькова. Какое влияние это окажет на российскую экономику, зависит от того, насколько резким будет ослабление. Плавное движение вниз курса национальной валюты менее губительно, чем колебания с большим размахом. Сегодня ни дальнейшее усиление санкционного давления, ни возобновление валютных интервенций ЦБ уже не оказывают существенного влияния на рубль, поскольку все эти факторы нашли отражение в текущих значениях курса, утверждает Анна Олькова. Но ситуация может измениться, и тогда компаниям потребуется какое-то время для адаптации к новым реалиям.

Рядовые потребители в любом случае проиграют из-за «эффекта храповика». Это когда рост цен на внутреннем рынке, вызванный ослаблением валютного курса, не отыгрывается после укрепления рубля. Цены на товары и услуги уже не возвращаются к прежним значениям. Результат – разгоняется инфляция, дешевеет рубль. «В условиях падения реальных располагаемых доходов населения, а также увеличения налоговой нагрузки это может ударить по финансовому состоянию граждан», – подчеркнула Анна Олькова.

«ПРОФИЛЬ»

СРЕДНЯЯ МАКСИМАЛЬНАЯ СТАВКА ВКЛАДОВ СНИЗИЛАСЬ ВПЕРВЫЕ ЗА ПОЛГОДА

13.02.2019

Это случилось несмотря на повышение крупнейшими банками ставок в феврале.

За первую декаду февраля средняя максимальная ставка вкладов в 10 крупнейших банках по размеру портфеля депозитов населения снизилась на 0,053 процентного пункта (п. п.) до 7,495% годовых, следует из сообщения на сайте ЦБ.

ЦБ рассчитывает этот показатель по номинальным (без учета капитализации) ставкам розничных вкладов, доступных любым клиентам в отделениях. С января в расчете используются данные Сбербанка, ВТБ, Райффайзенбанка, Газпромбанка, Альфа-банка, Промсвязьбанка, Россельхозбанка, Совкомбанка, «ФК Открытие» и Московского кредитного банка.

Средняя максимальная ставка топ-10 банков снизилась впервые с июля 2018 г. Падение произошло несмотря на то, что за первые 10 дней февраля четыре банка из топ-10 тем или иным образом повысили ставки рублевых вкладов. Например, Сбербанк с 1 февраля увеличил рублевые ставки базовых вкладов госбанка на 0,15–0,6 процентного пункта (п. п.) и ввел новый промовклад с рекордной для него ставкой 7,65% годовых. Ранее максимальная ставка его вкладов составляла 7,4%. ВТБ заменил одни промовклады на другие, из-за чего его с максимальная ставка выросла с 7,24 до 7,34%. Газпромбанк предложил клиентам новый вклад со ставкой до 7,45%. Ранее максимальная ставка стандартного вклада в банке не превышала 7,35%. Промсвязьбанк также повысил доходность рублевых вложений на отдельные сроки, но максимальная ставка в нем при этом осталась неизменной.

К снижению средней максимальной ставки привела отмена некоторыми крупнейшими банками с 1 февраля самых доходных сезонных вкладов. В Райффайзенбанке после отмены такого вклада максимальная ставка снизилась с 7,5 до 5%, в МКБ – с 8 до 7,8%, в Альфа-банке – с 7,6 до 6,8%.

По мнению банкиров и аналитиков, снижение ставки носит временный характер. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, в ближайшие один-два месяца ставки по вкладам продолжат расти, пик придется на февраль – апрель. Кроме того, не исключено повышение ключевой ставки в марте. «Можно ожидать, что в течение этого года величина ключевой ставки будет увеличена до 8,25%», – полагает Станислав Дужинский, аналитик банка «Хоум кредит».

Гендиректор Frank RG Юрий Грибанов считает, что средняя максимальная ставка вкладов может немного вырасти в ближайшее время. Это может произойти уже во второй декаде февраля, поскольку после 10 февраля ставки рублевых вкладов повысили Газпромбанк и «ФК Открытие». Еще два банка из топ-10 банков планируют это сделать в ближайшее время.

Максимальная ставка топ-10 банков практически непрерывно росла с конца июля, когда составляла 6,309%, до начала февраля (7,548%). Максимальное значение показателя – 15,635% – наблюдалось в конце 2014 г. Затем он снижался вслед за ключевой ставкой ЦБ вплоть до исторического минимума в 6,052% в июне 2018 г. В сентябре ЦБ впервые с декабря 2014 г. повысил ключевую ставку, в декабре сделал это повторно. В феврале ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,75%. Регулятор рекомендует банкам за пределами первой десятки устанавливать проценты по депозитам для населения не выше средней максимальной ставки топ-10, увеличенной на 2 п. п.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ВКЛЮЧИЛ 10 БАНКОВ В РЕЕСТР ИНВЕСТИЦИОННЫХ СОВЕТНИКОВ

13.02.2019

Статус инвестиционного советника получили 30 компаний, в том числе 10 банков, следует из материалов ЦБ РФ. Соответствующий статус получили, в частности, ВТБ, Sberbank CIB, Райффайзенбанк, Citi, Альфа-банк, «Тинькофф банк» и другие.

«Несмотря на определенный рост бумажной работы для банков, связанный с предписаниями «Закона о рынке ценных бумаг», согласование Банком России списка банков, обладающих статусом инвестсоветников, — это хорошо», — прокомментировала ТАСС управляющий директор Friedrich Wilhelm Raiffeisen (подразделение Райффайзенбанка по работе с состоятельными клиентами) Светлана Григорян.

В декабре 2018 года вступили в силу поправки в законы «О рынке ценных бумаг» и «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», которые узаконили новую профессию — инвестиционных советников. Финансовые консультанты должны помогать клиенту составлять персональный план вложений в зависимости от степени риска и предпочтений клиента, они также будут нести ответственность за убытки, понесенные клиентом в результате некомпетентной или необоснованной рекомендации.

Инвестиционным консультантом может быть юридическое или физическое лицо. Предоставлять такие услуги смогут только инвестсоветники из реестра, который будет составлять ЦБ РФ.

При этом участники рынка отмечали, что требования закона о финансовом консультировании приведут к удорожанию стоимости услуг независимых консультантов из-за дополнительного регулирования и затрат, так как часть услуг будет облагаться НДС.

По словам Григорян, на компаниях-посредниках, которые занимаются в основном перепродажей чужих инструментов, действие закона отразится либо в сокращении их маржи, либо в увеличении стоимости их услуг для клиентов.

«BFM.RU»

ИСТОЧНИК: БРИТАНИЯ ПРОВОДИТ РАССЛЕДОВАНИЕ В ОТНОШЕНИИ БОГАТЫХ РОССИЯН

14.02.2019

Великобритания проводит расследование в отношении состоятельных людей, владеющих миллионными активами в Соединенном Королевстве, в том числе в отношении нескольких граждан РФ.

Сбором информации занимается Национальное агентство по борьбе с преступностью Великобритании (NCA). Источник в ведомстве рассказал изданию, что ведомство заинтересовалось примерно 140 гражданами. Речь идет о тех, чье состояние насчитывает миллионы фунтов стерлингов. Россиян среди них «не большинство, но значительное количество», отметил он. Также в списках фигурируют граждане других стран, в том числе африканских.

«Быть богатым не преступление, но эти люди должны суметь объяснить происхождение своего капитала», – сказал источник в NCA.

Первые результаты расследований могут обнародовать в конце года, добавил он.

Напомним, в январе прошлого года NCA получило право требовать у иностранцев, владеющих активами в Соединенном Королевстве, объяснить происхождение капитала, если он превышает 50 тысяч фунтов стерлингов. При этом агентство может арестовать собственность, если это объяснение его не устроит.

Ранее руководитель подразделения NCA по борьбе с экономическими преступлениями Дональд Тун говорил, что Лондон планирует усилить борьбу с «подозрительными» активами граждан других стран.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

КЛИЕНТЫ ТИНЬКОФФ БАНКА ПОЖАЛОВАЛИСЬ НА ИСЧЕЗНОВЕНИЕ БОНУСНЫХ МИЛЬ

14.02.2019

Держатели карт банка All Airlines, которые позволяют накапливать бонусные мили и расплачиваться ими за авиабилеты, сообщают об исчезновении миль с их счетов. В кредитной организации случившееся объяснили сбоем в отображении

В программе бонусных миль Тинькофф Банка произошел сбой: клиенты, которые являются держателями карт All Airlines, жалуются, что с их счетов пропали накопленные мили. Сообщения с жалобами поступают в Twitter Тинькофф Банка.

Информацию о сбое подтверждает и корреспондент РБК, у которого есть такая карта. Сотрудник банка, отвечая на запрос, отметил, что в кредитной организации знают о проблеме и уже решают ее.

«В данный момент у ограниченного количества клиентов наблюдается некорректное отображение баланса миль в личном кабинете и мобильном банке. В ближайшее время ситуация будет исправлена», — заявили РБК в пресс-службе Тинькофф Банка.

Тинькофф Банк предлагает дебетовые и кредитные карты All Airlines. По первому варианту клиенты могут накапливать 6% годовых милями при оплате покупок от 20 тыс. руб в месяц (курс 1 миля = 1 рубль), а также получать кешбэк у партнеров банка до 30%. Кредитная карта также позволяет своим держателям возвращать деньги за определенные виды покупок, а также обменивать бонусные мили на любые билеты от 6 тыс. руб. Также накопленные мили позволяют улучшить класс обслуживания на борту самолета, а также провезти дополнительный багаж.

Карты с возможностью накопления бонусных миль предлагают и другие банки. В их числе Сбербанк, Ситибанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк и другие.

«РБК»

ЛОЯЛЬНЫЕ КЛИЕНТЫ. КАК ДОКТОР КУРПАТОВ ПОЛУЧИЛ ДОЛЖНОСТЬ В СБЕРБАНКЕ

13.02.2019

Врач-психотерапевт, телеведущий, продюсер, бизнесмен — Андрей Курпатов, известный в народе как «Доктор Курпатов», сумел совместить несколько профессий. Как складывался его карьерный путь и что привело его в крупнейший банк страны?

«Гаишники, останавливая меня, обращаются ко мне: «Доктор», — жаловался на свою популярность в интервью «Огоньку» врач-психотерапевт Андрей Курпатов. После закрытия ток-шоу «Доктор Курпатов», которое сделало его имя нарицательным, известный врач и ведущий успел реализовать себя и в другом профессиональном амплуа — в 2007 году стал генеральным директором телевизионной компании «Красный квадрат», которая производила такие ток-шоу для «Первого канала», как «Фабрика звезд», «Голос» и многие другие, а также организовывала «Евровидение-2009» в Москве. Эксперты считают, что именно этот опыт помог ему получить назначение в Сбербанке, о котором стало известно вчера: Курпатов пришел в создаваемую банком лабораторию нейронаук и поведения человека в качестве научного руководителя. Как бы то ни было, его карьере всегда сопутствовали состоятельные клиенты.

Окончив Военно-медицинскую академию имени С. М. Кирова по специальности «врачебное дело», петербуржец Андрей Курпатов сменил специализацию — стал изучать терапию, психиатрию и психотерапию в интернатуре Военно-медицинской академии, а затем и в Медицинской академии последипломного образования. Сказалось влияние отца — психотерапевта, доктора медицинских наук Владимира Курпатова, который на сегодняшний день является главным психотерапевтом Комитета по здравоохранению Санкт-Петербурга. К тому же переболев гриппом, младший Курпатов получил осложнения – тяжелое неврологическое заболевание, которое приводит к развитию вегетативных нарушений (синдром Гийена-Барре), из-за чего ему пришлось уйти с военной службы по состоянию здоровья. В качестве психотерапевта начал работать в 1999 году в Первом кризисном отделении Городского психиатрической больницы №7. В одном из интервью будущий телеведущий сетовал на непонимание со стороны коллег-психиатров и пациентов — в больнице не понимали, зачем нужен такой специалист. Таковы были последствия запрета на ведение психотерапевтической практики, который существовал в советские времена и был отменен лишь в 1996 году Борисом Ельциным. Чтобы решить эту проблему, Курпатов-младший занялся популяризацией своей профессии — начал выпускать книги о психотерапии, а позже стал «вести» врачебную практику на телевидении. Правда, до появления ток-шоу «Доктор Курпатов» книги не пользовались спросом.

Телеканал ТНТ первым задумал делать шоу о враче-психотерапевте, взяв за основу популярную в Америке передачу «Доктор Фил». С продюсерами канала Андрея Курпатова свел один из его клиентов — бизнесмен, имя которого не разглашается. Нужно отметить, что продвижению в карьере Курпатова-младшего состоятельные клиенты хорошо способствовали. Благодаря сенатору Михаилу Маргелову, которому молодой доктор помог сбросить лишние 20 кг, смог стать членом экспертного совета при Совете Федерации и нарастить клиентуру. А один из владельцев строительно-инвестиционной компании «Март» Владимир Березовский отблагодарил врача, оказав помощь в создании собственной клиники в Северной столице. Он же помог раскрутить и книжный бизнес.

По словам Курпатова-старшего, когда телевизионщики поняли, что психотерапия может стать отличной основой для телешоу, роль эксперта предложили и ему, и сыну. Но Владимир Курпатов не был заинтересован в таком подходе к теме. «Психотерапия — это все-таки более тонкий инструмент общения, и он не приемлем для разношерстной аудитории», — объяснил свой отказ Курпатов-старший изданию «Аргументы и факты». Младший же согласился. На подготовку первого эфира ушло около двух лет, расходы, по оценке участников рынка, составили не менее $500 000, писал Forbes в 2006 году, но зрители так и не увидели «Доктора Курпатова» на ТНТ. В СМИ писали, что между молодым врачом и продюсерами возникло недопонимание: Курпатов не желал видеть в шоу подставных «пациентов», которых продюсеры намеревались нанять для остроты шоу, а те в свою очередь посчитали, что он не потянет проект.

Обивая пороги телеканалов, Андрею Курпатову удалось заручиться поддержкой известного продюсера Андрея Разбаша, чья компания «Крылья-медиа» делает несколько шоу для «Первого канала». Он помог Курпатову заключить контракт с тогда новым телеканалом «Домашний», который нуждался в контенте. Всего семь месяцев проработал Курпатов на «Домашнем» — в декабре 2005 года передачу закрыли, опять-таки из-за разногласий в команде. Но и этого хватило, чтобы увеличить тираж книг Курпатова в 10 раз. Книги с портретом автора на обложке выпускало издательство «Нева», их разбирали как горячие пирожки. В них же печатали координаты его клиники.

В 2006 году проект перешел на «Первый канал», выпуск программ взяла на себя компания «Тринити филмз», которая уже делала передачи для Первого. Как писал Forbes, первые серии «Доктора Курпатова» снимались на его же деньги. Новый партнер пытался понять, насколько шоу будет интересно зрителю, и не спешил вкладывать собственные деньги. 6 августа 2006 года передачу «Доктор Курпатов» посмотрели 2,8 млн человек, по данным «TNS Россия» — это самый популярный выпуск, но уже год спустя передача пропала с эфира. По словам одного из продюсеров канала, опрошенных «Афишей», рейтинги передачи упали: «За программу довольно долго бились — двигали по сетке то туда, то сюда, ничего не помогало». Андрей Курпатов занял пост генерального директора в «Красном квадрате». Новым назначением он обязан бывшей гражданской жене генерального директора «Первого канала» Константина Эрнста Ларисе Синельщиковой, которая и создала эту телевизионную компанию. «А я же не только психотерапевт, я прежде всего методолог, я знаю, как работают большие системы и как правильно эту работу организовать, структурировать», — объяснял свое назначение Курпатов отраслевому медицинскому журналу Vademecum. Что выдающегося сделал теле-доктор на новой должности, судить сложно. По словам тех же экспертов, опрошенных «Афишей», он, скорее, выполнял роль менеджера-надзирателя, окончательное же решение по поводу любого проекта оставалось за Эрнстом.

Вскоре врач-психотерапевт из Санкт-Петербурга получил место и в совете директоров, но в 2014 году ушел из компании. В «Красном квадрате» сменился акционер, им стал Аркадий Ротенберг F 40. Правда, сам Курпатов уверяет, что причиной его ухода была отнюдь не смена власти. Эта работа не была делом его жизни, признавался он в СМИ.

Психотерапия в розницу

После ухода с телевидения Андрей Курпатов работал над собственными проектами — основал Высшую школу методологии в Питере, развивал интеллектуальный кластер «Игры разума» и другое. Но из медийной жизни, как считали многие, не выпал — активно развивал свой аккаунт в Инстаграме (у него около 150 тысяч подписчиков) и YouTube канал, где читает небольшие лекции о работе мозга.

Назначение Курпатова в Сбербанк вызвало общественный резонанс. Хедхантер Алена Владимирская прокомментировала выбор банка: «Спасибо, что не Бузову». «Когда психотерапевт уходит в ипостась шоумена, качество его работы может оставаться прежним, но имидж портится», — объясняет поведение аудитории психотерапевт Елена Добробабенко. По мнению врача-психотерапевта, кандидата медицинских наук, председателя Ассоциации когнитивно-поведенческой психотерапии, а по совместительству и давнего друга Андрея Курпатова Дмитрия Ковпака, назначение было предсказуемым. «Андрей компетентный специалист, он уже читал лекцию о работе мозга и психики для сотрудников Сбербанка. Герман Греф известен тем, что не только среду эджайла развивает, но приглашает разных спикеров, например, специалистов по медитации и йоги из Индии, или преподавателей восточных духовных практик», — заявил он Forbes. В интервью RT Курпатов признался, что знаком с Грефом уже около 15 лет. «Многие ошибочно воспринимают меня лишь как психотерапевта — это естественные издержки телевизионной популярности. Но Герман Оскарович знает меня как управленца и специалиста по методологии мышления и нейронаукам», — заявил он. На вопрос Forbes о том, как Сбербанк вышел на Курпатова и почему из всех специалистов отрасли выбрали именно его, пресс-служба банка ответила, что это назначение стало естественным продолжением их совместной работы, которая ведется уже на протяжении года. По словам Ковпака, в России есть десяток специалистов, которые работают в том же направлении. Один из ярких представителей — российский ученый, нейробиолог Константин Анохин.

В РАНХиГС с июля 2018 года работает «Лаборатория Поведенческих наук». Ее исследовательская работа разворачивается на базе магистратуры FinTech, открытой совместно со Сбербанком в 2016 году. «Насколько мы понимаем, основной фокус создаваемой в банке лаборатории — «внешний», взаимодействие с клиентами, подбор лучшего продуктового предложения для него, и приложение к этой ситуации передовых наработок в области нейрофизиологии, социальной психологии и когнитивистики», — рассуждает о принципах работы лаборатории, которую возглавил Курпатов, Анна Морозова, руководитель проекта «Лаборатория Поведенческих наук» в РАНХиГС. Сам Курпатов говорит, что в проекте будут использованы труды многочисленных ученых и научно-исследовательских центров, которые нужно будет преобразовать в технологические решения конкретных задач. Эксперты уверены, должность в одном из крупнейших банков России Курпатов смог получить благодаря опыту, полученному в «Красном квадрате». «В первую очередь он нужен им, как опытный менеджер», — говорит Ковпак.

«FORBES»

СБЕРБАНК ЗАВЕДЁТ СЕБЕ СБЕРКУСЮ

14.02.2019

Сбербанк подал заявку на регистрацию товарного знака «СберКуся» в Роспатент. Об этом сообщило информационное агентство ТАСС со ссылкой на пресс-службу ведомства.

На данный момент товарный знак находится на стадии формальной экспертизы. По словам представителей Сбербанка, СберКуся - один из персонажей кредитной организации.

В банке отметили: «Мы подали товарный знак "СберКуся" на регистрацию и ожидаем решение регистратора. СберКуся - это один из персонажей Сбербанка (кот) в совместном проекте с социальной сетью Вконтакте». СберКуся будет также использован «для различных активностей» вне соцсети.

В декабре Сбербанк запустил чат-бота по имени СберКот во ВКонтакте для помощи в разных финансовых вопросах.

«FERRA.RU»

«КОММЕРСАНТЪ», TELEGRAM И СОЛОВЬЕВ

14.02.2019

О детективе с предсказуемым концом.

Вы уже знакомы с трейдером полковником Дмитрием Захарченко (см. “Ъ” от 24 ноября 2016 года)? У него появился последователь — удачливый инвестор, журналист и телеведущий. По сети гуляет ссылка с «интервью» Владимира Соловьева, в котором он якобы рассказывает о своем опыте инвестиций в некий проект TON10. Причем интервью это можно прочитать не где-нибудь, а, тоже якобы, на сайте ИД «Коммерсантъ».

Открываем ссылку. Действительно, до боли знакомый дизайн и «интервью» подписано именами наших корреспондентов. «Самой удачной моей инвестицией оказалась программа TON-10. Я тесно общаюсь с лучшими мировыми экономистами, и все они советовали мне эту программу»,— рассказывает «интервьюируемый». А внизу — кнопочка доступа.

Первые две секунды сидишь с раскрытым ртом. Через минуту все становится на свои места. Страница, конечно, фальшивая, как и интервью Владимира Соловьева, хотя доменное имя почти идентично реальному. «Подделка страниц деловых изданий — любимая фишка мошенников. Мне приходилось видеть фальшивые сайты Coindesk, Financial Times, Bloomberg»,— говорит создатель агентства Crypto Detective Владимир Дьяков.

Пройдя по ссылке на сайт проекта, попадаешь на страницу с видеороликом. В нем сообщается, что мы имеем дело с «автоматической торговой системой на базе платформы TON», которая разработана лично Николаем Дуровым — братом Павла Дуров и техническим директором Telegram. «Вы же понимаете, что монополия банков и фондов попросту рухнет, если каждый человек сможет подключить к своему компьютеру автоматический торговый алгоритм?» — вопрошает голос за кадром, обещая, что система сама заработает вам 4 млн руб. в месяц. И даже платить ничего не придется. «Можно с уверенностью сказать, что это не имеет отношения к Telegram,— поясняет директор Ассоциации профессиональных пользователей соцсетей и мессенджеров Владимир Зыков.— Хотя бы потому, что зарегистрировано на частные лица. Кроме того, очевидно, что Дуров не создавал бы сайт в зоне .ru». Известны случаи создания поддельных проектов TON, на которых мошенники могли заработать до $100 млн, говорит он.

Пробуем зарегистрироваться. После ввода данных вас перебросит на сайт-зеркало, где вам предложат открыть счет и внести от $250. Деньги примет форекс-брокер Bormancorp, зарегистрированный в Венгрии. По телефону службы поддержки предоставить информацию о связи с TON10 “Ъ” не смогли. На форумах пользователи указывают, что TON10 перекидывал их и на иные площадки, например на сайт 24option (владелец зарегистрирован в Белизе). Там на запрос “Ъ” не ответили.

Вот так пошло и обыденно — банальной форекс-кухней — заканчивается захватывающий детектив с участием родного издания, телеведущего Соловьева и братьев Дуровых. Никакой романтики.

«КОММЕРСАНТЪ»

АМЕРИКАНСКАЯ ПИРАМИДА

14.02.2019

Госдолг США достиг абсолютного рекорда. Когда они начнут платить?

Государственный долг США давно превратился в объект повышенного интереса россиян — к нему апеллируют в спорах, о нем говорят на телевидении, а в новостях то и дело отчитываются о его новых рекордах. В массовом сознании укоренилось мнение, что большая задолженность — это плохо, а американская экономика вот-вот пойдет ко дну. Но в действительности это совсем не так: все зависит от множества факторов — размера ВВП, кредитного рейтинга страны и готовности инвесторов вкладывать свободные средства, с чем у США проблем нет. 22,009,956,376,972 доллара госдолга — в материале «Ленты.ру».

Государственный долг США бьет рекорды: его размер достиг небывалых 22 триллионов долларов, и продолжает постоянно увеличиваться. За время президентства Дональда Трампа он вырос на два с лишним триллиона, хотя во время предвыборной кампании нынешний глава Белого дома обещал полностью расплатиться с кредиторами к концу своего второго (как он надеется) срока. Прошлой осенью президент признал, что страна буквально погрязла в долгах, но от своих слов пока не отказывается.

Из-за неизбежной постоянной инфляции размер госдолга чаще считают не в абсолютных (денежных) величинах, а в доле от национального ВВП. Для нынешней Америки она равняется 105,4 процента, и это немало. Для сравнения, в кризисной и бунтующей Италии этот показатель составляет 131,8 процента, в только что вышедшей из-под внешнего управления Греции — 178,6 процента. При этом в Пакте стабильности и роста Евросоюза (выполняет роль единых для всех стран-членов правил) прописан максимальный уровень в 60 процентов. Получается, по европейским меркам США находятся чуть ли не на грани краха. Но в масштабах истории страны это совершенно нормальная ситуация.

Впервые прибегнуть к заимствованиям пришлось вскоре после окончания Войны за независимость 1775-83 годов. В ходе нее северные штаты серьезно потратились, и поскольку единое государство тогда еще только создавалось, их расходы предложили переложить на общую казну. Это означало, что часть бремени пришлось бы взять на себя и южанам, которые в большинстве своем долгов не имели. Сильнее других возражала Вирджиния, представитель которой Джеймс Мэдисон взялся отстаивать интересы всего Юга. Бурные дебаты в Конгрессе в 1790 году с участием первого министра финансов Александра Гамильтона закончились тяжелым и вынужденным компромиссом: долг в 21,5 миллиона долларов взяло на себя федеральное правительство, а взамен столицей новой страны стал южный город Вашингтон.

Первые облигации погашались за счет поступавших в казну импортных пошлин на иностранные товары. Бумаги были дисконтными — не имели заранее установленного фиксированного процентного дохода, а выгода держателей формировалась за счет скидки (дисконта) при покупке. Инвесторами, как правило, выступали состоятельные граждане, которых Гамильтон затем агитировал в собственную Федералистскую партию, на тот момент одну из двух главных в стране. К 1791 году госдолг составлял 75,4 миллиона долларов, из которых только 12 миллионов было профинансировано из-за рубежа.

В дальнейшем его размер неуклонно возрастал в периоды участия страны в боевых действиях, например, во время войны с Великобританией 1812 года (в рамках наполеоновских войн в Европе) и Гражданской войны 1861-65 годов. В перерыве между ними, в 1835-м, во время правления демократа Эндрю Джексона, случился единственный раз в истории США, когда властям удалось полностью расплатиться по своим обязательствам. Однако уже на следующий год для сведения бюджета снова не хватило 37 тысяч долларов. В дальнейшем даже усиленная экономия на расходах позволяла добиться лишь профицита бюджета (в лучшие времена он сводился с плюсом 18 лет подряд), но не избавления от долга.

Во время Первой мировой войны Минфин продавал населению специальные Облигации свободы — так удалось привлечь 17 миллиардов долларов, которые очень пригодились на фронте (США сражались на стороне Антанты). В 1920-м президентом стал республиканец Уоррен Гардинг. Он придерживался революционного для своего времени экономического подхода, который хорошо отражался в лозунге «Меньше правительства в бизнесе, больше бизнеса в правительстве». Гардинг был уверен, что успешное государство должно управляться по тем же законам, что и крупные компании, и в первую очередь стремиться к сокращению издержек, без каких-либо преференций и льгот для бизнеса. Траты бюджета при нем снизились с 6,3 до 3,3 миллиарда долларов в год, а долг сократился на треть, но так и не был выплачен целиком. Неизвестно, к чему привела бы политика усиленной экономии в дальнейшем, если бы в 1923 году, на середине своего срока, президент не умер от инфаркта во время турне по стране.

В 1930-х Америка переживала сильнейшее в XX веке экономическое потрясение — Великую депрессию. Фондовый рынок за несколько лет обвалился на 90 процентов, уровень безработицы достигал десятков процентов, а в банковском секторе произошла волна банкротств, из-за чего выдавать новые кредиты стало некому (к тому же население экстренно забирало свои вклады и предпочитало хранить деньги наличными). Пришедший к власти Франклин Рузвельт принялся стимулировать экономику через масштабные проекты: строительство шоссе, железных дорог, дамб, электростанций. Все они финансировались на заемные средства, в результате с 1933 по 1936 годы госдолг вырос с 20 до 40 процентов ВВП.

Но еще большие траты ждали Соединенные Штаты во время Второй мировой, в которой Вашингтон не только участвовал на стороне союзников, но и снабжал их продовольствием, боеприпасами и техникой по программе ленд-лиза. К концу президентства Рузвельта в 1945-м госдолг составлял уже 117,5 процента от ВВП, и этот результат не превзойден до сих пор. Впрочем, уже за восемь лет правления Гарри Трумэна нагрузку удалось снизить до 71,4 процента, не помешала даже Корейская война, которую решено было финансировать за счет повышения налогов.

К началу 1980-х США подошли с самым низким за долгие годы уровнем задолженности — 32,5 процента ВВП. При этом страна переживала очередной кризис: высокая инфляция из-за растущих цен на нефть сопровождалась безработицей — это явление назвали стагфляцией. Во многом пониженная долговая нагрузка была связана как раз с падением ВВП. Новый президент Рональд Рейган запустил масштабную программу, получившую название Рейганомика. Упор в ней делался на стимулирование спроса, и способствовать этому должны были дешевые кредиты, низкие налоги (максимальные ставки упали с 70 до 28 процентов).

Последним на сегодняшний день годом, когда США имели профицит бюджета, стал 2001-й. С тех пор траты превышали доходы, а вместе с ними рос и госдолг. Пока обещание Дональда Трампа полностью избавиться от обязательств, данное три года назад в преддверии выборов, выглядит утопичным. Но действительно ли это опасно для американской экономики?

В отличие от многих стран мира, госдолг США делится на две части: внешний (публичный) и внутриправительственный. Внешний — это ценные бумаги, выпущенные Минфином (их называют казначейскими) и обращающиеся на открытом рынке. Различают краткосрочные (до одного года) векселя, а также среднесрочные (до десяти лет) и долгосрочные (30-летние) облигации. Покупать их могут все желающие, обычно это иностранные центральные банки и правительства, власти штатов и муниципалитетов, страховые компании, инвестфонды и даже частные лица. Однако крупнейшим держателем традиционно выступает Федеральная резервная система (ФРС) — американский аналог центробанка. По состоянию на начало февраля, ей принадлежит 10 процентов всего долга — 2,2 триллиона долларов. Платить проценты по этим бумагам государству не нужно — по закону, почти всю свою прибыль ФРС перечисляет в бюджет.

Внутренний долг — это обязательства правительства США перед специальными трастовыми фондами, такими как фонд социального страхования (отвечает за государственные пенсии и пособия) или подконтрольный Пентагону фонд пенсионного обеспечения военнослужащих — всего около 230. В них аккумулируются налоги и другие поступления, которые должны пойти на выплаты адресатам: пенсионерам, работникам на больничном, отставным военным. Но зачастую собрать удается больше, чем нужно, и тогда излишек направляется как раз на покупку казначейских облигаций и векселей, а значит государство фактически становится должно самому себе. Такие фонды не следует путать с правительствами отдельных штатов и муниципалитетов — те тоже могут покупать казначейские бумаги, но учитываются они в составе внешнего долга.

Внутриправительственный долг не торгуется на открытом рынке, и его держатели могут продать бумаги только выпустившему их Минфину. Теоретически это может произойти в любой момент, но на практике в этом попросту нет нужды, поскольку министерства и агентства собирают достаточно денег и не сталкиваются с дефицитом своего бюджета. По этой причине большинство экономистов отказываются считать внутренний долг непосредственно долгом — они уверены, что даже если федеральным властям придется в срочном порядке выкупать облигации, ему хватит для этого вполне ликвидных активов: земли, природных ресурсов, вооружений. Если их все же окажется недостаточно, можно повысить налоги, которые благодаря недавней реформе Трампа снова находятся на чрезвычайно низком уровне.

Выходит, из 22 триллионов долларов «реального» долга наберется на без малого 16. К тому же само по себе наличие долга — вполне нормальное явление для любой здоровой экономики. Оно может свидетельствовать о желании властей профинансировать крупный проект (как во времена Рейгана оплачивали гонку вооружений) или просто разделить инвестиционные риски с теми, у кого есть «лишние» деньги. Ведь многие страны имеют суверенные инвестфонды, которые вкладывают бюджетные средства в привлекательные активы. Если доходность по ним окажется выше цены, которую государству придется заплатить за обслуживание собственного долга, заимствования имеют смысл.

К примеру, российский Фонд национального благосостояния в начале года оценивался в 58,1 миллиарда долларов, а госдолг нашей страны — в 188,4 миллиарда (12,2 процента от прогнозируемого ВВП). У Германии своего суверенного фонда пока нет, но государственный долг ведущей экономики Европы составляет 63,9 процента ВВП. Американская же схема имеет все признаки пирамиды: старые облигации погашают за счет новых. Но пирамида эта гарантируется государством, а значит вызывает доверие — казначейские бумаги считаются эталоном надежности.

Единственная опасность связана с «потолком» долга, выше которого занимать нельзя, — он прописан в федеральном бюджете, который каждый год рассматривает и принимает Конгресс. Если превысить его, Америка столкнется с дефолтом (фактически банкротством государства). В этом случае всю финансовую систему накроет коллапс, а инвесторы откажутся вкладываться в новые бумаги. На практике такого еще не случалось: при необходимости конгрессмены спокойно повышают лимит, и даже в редкие моменты разногласий — в последний раз в 2013 году — им удается договориться. Раньше «потолок» выражался в суммах, предусматривающих, что правительство может брать в долг безо всяких ограничений до 1 марта 2019 года.

Однако нынешний случай выбивается из общего ряда: из-за споров вокруг выделения 5,7 миллиарда долларов на строительство стены на границе с Мексикой принять бюджет на уже начавшийся год пока так и не удалось. Это уже обернулось самой долгой в истории приостановкой работы правительства, которая продлилась 25 дней. Кризис временно локализован, а переговоры между республиканцами и демократами принесли первые плоды, но поможет ли это выйти из тупика, пока неизвестно — соглашение (когда оно будет окончательно достигнуто) еще должен утвердить Трамп, а он пока не определился.

Что произойдет в противном случае, не знает никто. Один из вариантов — повышение «потолка» всего на несколько месяцев, до августа.

«LENTA.RU»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.