ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №30/868)

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

БОЛЬШАЯ ЗАЧИСТКА: К КОНЦУ 2019 ГОДА В РОССИИ ОСТАНЕТСЯ ВСЕГО 400 БАНКОВ

20.02.2019

Количество банков в России стремительно сокращается. За прошлый год прекратили деятельность 77 из 561 кредитной организации. В списке «безвозвратных потерь» достаточно крупные игроки – «Глобэкс», Росевробанк, Рост Банк, ВТБ24 (решения о ликвидации); «Агросоюз», Газбанк (отзывы лицензий). Таким образом, на начало 2019 года на отечественном рынке осталось 484 действующих банка.

Аналитики НРА основной причиной, по которой ЦБ РФ принимал решения об отзыве лицензий, называют высокорискованную кредитную политику. Под этой стандартной формулировкой подразумевается размещение средств в активы низкого качества, неадекватная оценка рисков и формирование резервов, влекущие критическое снижение значений норматива достаточности капитала и, как следствие, утрату банками собственных средств.

В текущем году ситуация принципиально не изменится. С высокой долей вероятности основными кандидатами на потерю лицензии станут банки, которые не смогут обеспечивать выполнение требований регулятора к достаточности капитала. При этом правила игры вновь изменились в части реклассификации активов, формирования адекватных консервативных резервов, на что, соответственно, потребуется капитал.

Если акционеры не смогут поддержать докапитализацию за счет собственных ресурсов или банку не удастся привлечь рыночных инвесторов, например, через субординированный заем, соответствующий критериям для включения в капитал первого уровня, то регуляторный риск для таких кредитных организаций будет наиболее высоким. Соответственно, в этом году можно ожидать дальнейшего сокращения банковского сектора примерно на 50–70 игроков. В «группе риска» – небольшие банки.

Совокупные активы российских банков по итогам 2018 года превысили 94 трлн рублей. Годовая динамика составила +10,4%, что выше показателя 2017 года – 6,4%, однако в 2–3 раза ниже рекордов 2014 года (+35,2%), 2011 года (+23,1%) и 2012 года (+19%). На активы, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства с участием ЦБ или Агентства по страхованию вкладов (АСВ), пришлось 10,6% против 12,2% годом ранее.

Сокращение количества небольших и средних банков, слияние санируемых с санаторами, которое сопровождается перетоком к ним средств клиентов, усиливают позиции на рынке крупнейших игроков. Так, удельный вес активов пяти ведущих российских банков увеличился с 55,8% (2017 год) до 60,4%.

Отдельно надо сказать о высокой доле на рынке – 66% – государственных и квазигосударственных банков. Объем вкладов физических лиц в этих финансовых учреждениях за год вырос с 63% до 72%. Основное влияние на статистику, по данным НРА, оказало появление новых банков, в прошлом крупнейших коммерческих финансовых институтов, после начала их санации в 2017 году. Эти отраслевые и секторальные кредитные организации принадлежат государственным компаниям и корпорациям, поэтому правомерно их отнести к госсектору.

Совокупный кредитный портфель российских банков на 1 января 2019 года составил более 65,1 трлн рублей, что на 12% выше итогов предыдущего года. Потребность заемщиков в кредитных ресурсах оставалась низкой, что стало сдерживающим фактором. Объемы кредитования юридических лиц превысили 33,3 трлн рублей – это на 10% больше, чем в 2017 году.

Драйвером роста выступил розничный сегмент. Кредиты населению за год достигли 14,9 трлн рублей. Это максимум за последние 5 лет, учитывая, что в докризисном 2013‑м россияне были должны банкам около 10 трлн рублей. Кроме рекордного розничного портфеля интерес представляет и динамика – рост на 22% год к году, причем в последние месяцы темпы кредитования ускорились минимум на 2 процентных пункта.

Качество новых кредитов остается приемлемым: доля просроченной задолженности за год снизилась с 6,9% до 5,2%. Вместе с тем реальные доходы населения снижаются, время относительно низких ставок прошло, следовательно, дальнейшее увеличение долговой нагрузки создает серьезные риски. Беря все больше и больше потребительских кредитов, граждане тратят их либо на текущие нужды, либо на погашение старых займов.

По оценке аналитиков НРА, в среднем порядка четверти доходов домохозяйств в настоящее время может уходить на обслуживание ранее взятых займов, что считается достаточно высокой долговой нагрузкой, создающей риски и для кредиторов, и для заемщиков.

ЦБ принимает меры с целью охладить рынок розничного кредитования. Регулятор с сентября 2018 года повысил коэффициенты риска по потребительским кредитам. Требования будут и дальше ужесточаться. Совет директоров Банка России принял решение повысить на 30 процентных пунктов надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, предоставленным с 1 апреля 2019 года, с полной стоимостью займа от 10% до 30%. Этот шаг призван предотвратить чрезмерный рост долговой нагрузки населения, повысив устойчивость банков к потенциальным рискам, свойственным рынку необеспеченного потребительского кредитования.

Стабильности банковской системы угрожает и ипотека, которая в 2018 году демонстрировала бурный рост. Ссудная задолженность граждан выросла на 23,6% (15,5% в 2017 году). В результате ипотечный портфель банков превысил 6,4 трлн рублей, это 43% от всей задолженности физлиц. Новых кредитов выдано более чем на 3 трлн рублей, что на 49% больше уровня 2017 года. Рос и такой триггер закредитованности заемщиков, как средняя сумма ипотечного кредита, достигшая 2,4 млн рублей (рост на 18%).

В 2019 году ипотечные заемщики могут столкнуться с тем, что окно возможностей по рефинансированию окажется закрытым. Ранее, когда ставки падали, россияне активно пользовались данной опцией. Но к концу 2018 года средняя ставка по ипотеке выросла до 9,66% годовых (относительно уровней 9,52% в ноябре и 9,41% в октябре 2018 года). В краткосрочной перспективе следует ждать дальнейшего удорожания жилищных займов. Здесь надо учитывать, что в начале года банки проводят выдачи по ранее одобренным заявкам с меньшей стоимостью кредита.

Между тем принятые регулятором меры – повышение коэффициентов риска для ипотеки с низким первоначальным взносом – принципиально картину не изменили. В прошлом году доля кредитов с первоначальным взносом менее 20% составила порядка 40%. В связи с этим в 2019 году коэффициент риска по жилищным займам с низким первоначальным взносом вырос со 150% до 200%.

Среди других факторов, негативно влияющих на рынок, можно выделить попытки заместить первоначальный взнос по ипотеке необеспеченным потребительским кредитом. По статистике, примерно 3% заемщиков в 2018 году использовали такую схему, тем самым они брали на себя дополнительную долговую нагрузку, учитывая, что ставки по потребкредитам, как правило, выше. В связи с этим ЦБ принял решение ввести показатель долговой нагрузки физического лица, который с октября 2019 года станет обязательным для всех банков.

Резюме – регулятор в сегменте ипотечного кредитования действует комплексно и последовательно. С одной стороны, поэтапно принимаются решения о повышении коэффициентов риска активных операций банка, с другой – ужесточаются требования к достаточности их собственных средств. С большой долей вероятности в 2019 году следует ожидать снижения темпов кредитования, что должно предотвратить перегрев банковской системы.

Увеличение долгов населения кратно превышает рост сбережений. В целом динамика вкладных портфелей граждан в рублях и валюте в 2018 году была слабой. Во втором полугодии банки, в первую очередь крупнейшие финансовые институты федерального уровня, стали менять процентную политику. Ставки по вкладам в российских рублях 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, показали поэтапную повышательную динамику: с 7,36% на конец ноября до 7,43% по итогам декабря. В январе 2019‑го тенденция сохранилась – процентные ставки по вкладам выросли до 7,55%. Это стало следствием действий регулятора, вернувшегося к политике повышения ключевой ставки, и стремления игроков остановить отток вкладов физических лиц. Напомним, 17 сентября 2018 года ключевая ставка была поднята до 7,5%, а спустя три месяца – до 7,75%. По данным ЦБ, рублевые депозиты сократились в августе на 88 млрд рублей, в сентябре – на 178 млрд рублей, в ноябре – на 52 млрд рублей. Решения регулятора позволили банкам предложить клиентам более выгодные условия для размещения свободных средств, но потерь избежать не удалось.

Вклады населения по итогам года превысили 28 трлн рублей, показав рост всего на уровне 4,5%. При этом рублевые депозиты увеличились на скромные 3,5%. На фоне ослабления курса национальной валюты (порядка 15%) количество вкладов в долларах и евро выросло с 20% до 21,5%. В рублевом выражении их доля увеличилась более чем на 8%, однако с учетом переоценки депозиты в валюте снизились более чем на $5 млрд. Вопрос, вернет ли население свои кровные на банковские депозиты в текущем году, остается открытым.

В 2018 году ставка отчислений в фонд страхования вкладов была увеличена. Теперь банки–участники системы направляют на эти цели 0,15% вместо 0,12% расчетной базы (среднего остатка вкладов за квартал). Изменения вступили в силу с I квартала прошлого года. Учитывая траты Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и темпы роста долга организации перед Банком России, отчисления в фонд страхования вкладов, скорее всего, будут повышаться и дальше. Рост стоимости вкладов для банков из-за увеличения отчислений окажет давление на ставки по депозитам физических лиц. О повышении размера госгарантии речи пока не идет, однако, учитывая среднюю величину вклада порядка 200–300 тысяч рублей, компенсацию в размере 1,4 млн рублей можно считать вполне достаточной.

Размер капитала в целом по рынку за 12 месяцев показал неплохой рост – 11,2%, составив 10,2 трлн рублей. Заслуживает положительной оценки и тот факт, что динамика собственных средств банковского сектора опережала динамику активов. Рост капитала финансовых организаций помимо кредитной активности обусловлен увеличением надбавок к минимально допустимым значениям норматива достаточности собственных средств – Н1.0, Н1.1, Н1.2.

Надбавки для поддержания достаточности капитала начали вводиться в 2016 году и на тот момент составляли 0,625% для всех банков и 0,35% для системно значимых. В дальнейшем метрики ежегодно повышались. Для участников банковской системы надбавка с 1 января 2019 года увеличилась еще на 0,625% – до 2,5%, а для системно значимых – до 1%. Таким образом, норматив достаточности основного капитала сегодня должен быть (с учетом надбавки) не ниже 10,5% для всех банков и не менее 11,5% для системно значимых.

Достаточность капитала кредитных организаций остается на приемлемом уровне в условиях умеренного роста корпоративного кредитования, действия надбавок по капиталу и отдельным сегментам кредитования физических лиц. Медианное значение норматива Н1.0 на 1 января 2019-го составило 19,2%, нормативов Н1.1 и Н1.2 – 10,58% и 14,36% соответственно.

Финансовые показатели банковского сектора практически в 1,5 раза превысили прошлогодние. Сократилось как число убыточных банков (результат чистки), так и их совокупный отрицательный результат. Прибыль за 2018 год составила немногим более 1,3 трлн рублей относительно 789,7 млрд рублей годом ранее. Однако это, как говорится, средняя температура по больнице. Прибыльные кредитные организации заработали свыше 1,9 трлн рублей (+23% относительно 1,56 трлн рублей годом ранее). Вклад Сбербанка составил 42% – 811,1 млрд рублей, что обеспечило ему первое место. Вторая позиция у ВТБ – 13%, или 256,6 млрд рублей, третья – у Альфа-банка. Крупнейший частный российский финансовый институт заработал 110,8 млрд рублей – это 6% от совокупной прибыли банковской системы страны.

Однако 100 кредитных организаций по итогам 2018 года зафиксировали значительные убытки. Потери в общей сложности составили 574,58 млрд рублей. Годом ранее из 561 банка 140 ушли в минус с совокупным отрицательным финансовым результатом 772 млрд рублей. Согласно прогнозу НРА, рост резервирования продолжит оказывать негативное влияние на рентабельность банковского сектора. Однако выход на прибыль ряда крупных игроков после завершения санации позволяет рассчитывать на удовлетворительный результат банковского сектора России по итогам 2019 года.

«ПРОФИЛЬ»

ЦБ УДОВЛЕТВОРИЛ В 2018 ГОДУ ЖАЛОБЫ 77 БАНКИРОВ НА ВКЛЮЧЕНИЕ В «ЧЕРНЫЙ СПИСОК»

21.02.2019

Комиссия Банка России в 2018 году удовлетворила 77 из 255 полученных обращений банкиров и глав финансовых организаций, ранее попавших в «черный список», сообщила пресс-служба регулятора.

«За прошедшее время по 77 жалобам принято решение об их удовлетворении, еще по 81 жалобе – об отказе в удовлетворении. В связи с отсутствием предмета рассмотрения (сведения о заявителе в базе данных отсутствуют) возвращены 14 жалоб», — говорится в сообщении ЦБ.

В Банке России уточнили, что еще 30 жалоб были оставлены без рассмотрения из-за их несоответствия установленным требованиям, а 23 жалобы по состоянию на 31 декабря прошлого года еще находились на рассмотрении.

Комиссия ЦБ была создана после вступления в силу федерального закона №281-ФЗ от 29 июля 2017 года, направленного на совершенствование требований к должностным лицам финансовых организаций. Законодательные изменения предусматривают возможность восстановления деловой репутации заявителя, если тот докажет свою непричастность к принятию решений, которые повлекли негативные последствия для компании. В таком случае регулятор исключает сведения о нем из «черного списка».

«RAMBLER NEWS SERVICE»

РУБЛЬ ДЕНЬГИ БЕРЕЖЕТ

21.02.2019

Финансовый аналитик Тимур Нигматуллин — о том, стоит ли делать накопления в нацвалюте.

Глава Минэкономразвития Максим Орешкин рекомендовал россиянам хранить сбережения в рублях. По мнению министра, обвала курса нацвалюты в ближайшее время ждать не стоит, а процентные ставки достаточно высоки, чтобы приносить инвестору доход.

Россияне действительно сохраняют интерес к инвестициям, несмотря на стагнацию реальных располагаемых доходов. Согласно последнему опросу ВЦИОМа о наличии сбережений (ими считается, в среднем, сумма от 400 тыс. рублей), накопления есть у 36% наших сограждан. Интересно отметить, что среди «надежных» средств вложений 46% опрошенных назвали недвижимость, 29% — счета в банке, 27% — накопления в наличной форме, и еще 14% выбрали покупку золота и драгоценностей. Вложиться в акции компаний хотели лишь 7%. Предлагаю проанализировать каждый из перечисленных способов накопления, исходя из экономического смысла и баланса риска и доходности.

НЕДВИЖИМОСТЬ. По данным Росстата, c 2013 года в реальном выражении первичная недвижимость обесценилась более чем на 30%, а вторичная — на 35%. В долларовом выражении цены из-за девальвации 2014 года просели более чем вдвое. Причины падения просты: с финансовой точки зрения цена недвижимости как актива проистекает из величины денежных потоков от ее аренды или от ожидания доходов в будущем, если она, к примеру, еще не построена. Поскольку в России зарплаты чаще всего номинированы в рублях, то и недвижимость корректно оценивать в национальной валюте и не надеяться, что она спасет вас от девальвации. Также она уязвима к падению реальных доходов. Таким образом, сейчас российская недвижимость как актив выглядит не очень привлекательно, а покупка ее в долларах бессмысленна. Если и сберегать этим способом, то лучше в рублях.

ВКЛАДЫ. Последние десять лет доля валютных вкладов колебалась между 33% и 13% от общего объема депозитов физлиц. Сейчас она составляет примерно 22%. Реальные ставки (за вычетом долгосрочной цели по инфляции ФРС в 2%) валютных вкладов на срок свыше года в крупнейших банках составляют до 1,4% годовых. Это гораздо ниже реальной доходности по рублевым вложениям в крупных банках (она составит 2,9%). Центробанк таргетирует инфляцию с конца 2014 года и достиг в этом существенных успехов. Сомнений в достижении долгосрочной цели в 4% в начале 2020-го нет, даже несмотря на повышение НДС до 20% в этом году. С другой стороны, премия за риск, связанная с санкциями, в рублевой доходности 1,5 п.п. — объективно слишком мала (она заложена в проценты по вкладам). Таким образом, если у вас не планируется существенных расходов в российской валюте (например — покупка недвижимости, погашение кредитов и тому подобное), накапливать на депозитах стоит в рублях.

НАЛИЧНЫЕ. По опросам ВЦИОМа, в рублевой наличности сберегает 70% любителей бумажного кэша, а в валюте (преимущественно в долларах) 30%. Если хранить деньги в наличной форме, они будут обесцениваться. Очевидно, что доллар США выглядит привлекательнее. Вместе с тем, если требуется накопление на независящую от курса американской валюты крупную покупку, то можно сделать выбор в пользу рубля. Расходы на комиссии при обмене и курсовые риски с лихвой нивелируют более низкую инфляцию.

ЗОЛОТО. Драгметаллы с инвестиционной точки зрения воспринимаются как инструмент, защищающий от долларовой инфляции. Вместе с тем расходы на комиссии и разного рода дополнительные издержки, а также более высокая курсовая волатильность делают этот инструмент непривлекательным для сбережений. По крайней мере, как основной способ накоплений.

АКЦИИ. Ряд исследований показывает, что в долгосрочной перспективе, несмотря многочисленные кризисы и девальвации, диверсифицированный портфель акций компаний по доходности обгоняет и недвижимость, и вклады, и облигации, и ослабление рубля. Тем не менее, рублевые или долларовые акции — очень волатильный в краткосрочной перспективе инструмент. Сбережения со сроком на 1–3 года могут привести к потере капитала. Как, впрочем, и к сверхдоходности. Для устойчивого положительного результата может потребоваться 10 лет и более.

Преимущество при инвестировании получает тот человек, который знает, какая сейчас стратегия у Центробанка. Именно на нее нужно опираться, когда делаешь выбор, куда вкладывать свои деньги. Сейчас цель регулятора — это снижение инфляции через ключевую ставку, а не сохранение курса российской валюты на каком-то определенном уровне. Многие до сих пор ошибочно делают свой выбор, глядя на рубль и доллар. Такая стратегия была оправдана, когда в России был фиксированный курс, так называемый коридор. Сейчас российская валюта плавает, ЦБ не собирается ее сдерживать. А вот инфляции он не даст сильно вырасти.

«ИЗВЕСТИЯ»

ЗАКАТ ЕВРО. КАКАЯ СУДЬБА ЖДЕТ ЕДИНУЮ ЕВРОПЕЙСКУЮ ВАЛЮТУ

21.02.2019

Для Европы настало непростое время. В Италии — рецессия, а популистское правительство страны требует увеличения расходов. Во Франции движение «желтых жилетов» похоже на вторую, но замедленную версию Дня взятия Бастилии. А Германия, которая когда-то была мощным двигателем роста в Европе, неожиданно сдает позиции.

В этом году ситуация в Европе может, на мой взгляд, развиваться по одному из двух направлений. Первый путь — к более сильному объединению, второй — к энтропии и разобщению. И от того, какой вектор развития выберет Европа, будет зависеть и судьба единой европейской валюты.

Во время предыдущего кризисного цикла была надежда, что кредиторы смогут когда-нибудь расплатиться с долгами, а банки при этом сохранят лицо. Тогда ЕЦБ печатал деньги, а процентные ставки были нулевыми или даже отрицательными. Сейчас такого компромиссного варианта уже нет.

Европа может продвинуться от разобщения к объединению, если европейская элита, наконец, увидит истинное положение дел и предпримет заблаговременные меры для работы с новыми вызовами. Это может привести к тому, что ЕС станет более сплоченным с точки зрения налогово-бюджетной политики. Это просто необходимо для того, чтобы «денежное основание» евро было полноценным и надежным. В таком случае правительства Италии, Испании и Португалии смогут финансировать самих себя с отрицательными ставками, которые доступны для основных экономик Евросоюза.

Однако возникает резонный вопрос, сможет ли группа стран, попавших в тупик из-за национальной политики популистского толка, все же сделать рывок, наладить совместную работу и создать возможности для укрепления солидарности и единства? Ответить на него весьма сложно.

Если же ЕС пойдет по пути распада, как будет выглядеть его дезинтеграция? Оставит ли Италия за собой право требовать обесценения своего долга, как она могла это делать, когда в ходу была итальянская лира до образования монетарного союза? Или же Германия осознает масштаб налогово-бюджетной щедрости, необходимой для того, чтобы паритет финансирования стал основой стабильности ЕС, а затем удалится с отвращением — возможно, с некоторыми другими ключевыми странами ЕС? Ответа на все эти вопросы пока нет.

Развитие негативной повестки в Европейском союзе приближается к пику со времен кризиса суверенного долга в 2010-2012 годы. Доходность государственных облигаций Италии может выглядеть хорошо некоторое время, если она все же поднимется примерно на 275 базисных пунктов выше соответствующего показателя Германии. Но 7 февраля ЕС резко снизил прогноз роста экономики Италии на 2019 год до 0,2% с предыдущего значения 1,2%. ВВП страны показал два квартала отрицательного роста в 2018 году.

Единственное, что, как нам кажется, может улучшить ситуацию в Италии — это кредитный импульс, но пока ЕС не предлагает ничего, что могло бы уменьшить масштаб проблем с балансом итальянских банков. Кроме того, Брюссель настаивает на том, чтобы план бюджета Италии оставался в четких рамках — это необходимо для обеспечения стабильности на рынках долговых инструментов. А популистское правительство Италии в ответ сильно критикует ЕС за лицемерие, указывая на то, что во Франции дефицит бюджета в процентах от ВВП намного больше, особенно после протестов «желтых жилетов».

Однако спасение Италии вряд ли поможет всему союзу. Рост экономик в Европе стремительно замедляется, что в последнее время связано с сильным падением активности в германской промышленности и невероятным спадом спроса на экспортируемые автомобили. Сейчас кажется, будто рост практически невозможен, если Европейский Центробанк не начнет печатать деньги (замедление совпадает с прекращением покупки активов ЕЦБ в течение 2018 года).

Если Европа хочет покончить с замешательством и продемонстрировать желание объединить усилия, чтобы вернуть ЕС былое величие, необходимо пустить в ход самое мощное оружие — масштабную рекапитализацию банков и, возможно, стимул в виде триллиона евро. Кто конкретно распространит такой посыл по ЕС или внедрит его в национальную политику стран — не имеет значения. Важно, чтобы это в принципе кто-то сделал.

Если мы увидим чудо под названием «ЕС 2.0», то станем свидетелями и того, как евро возрождается словно феникс. Это вполне может произойти — европейская экономика, столько пережившая под давлением сторонников жесткой экономии и при недостаточной рекапитализации банков после кризисного периода 2008-2012 годов, сейчас больше других мировых экономик готова к скачку кредитования и бюджетных расходов. Есть проблеск надежды, что именно этот сценарий реализуется.

Если же евро, напротив, сильно упадет из-за того, что финансовые институты, управляющие мировыми резервами, потеряют веру в его жизнеспособность, инвесторы устремятся к покупке актива, призванного стать «промежуточным этапом» на пути к созданию немецкой валюты — будь то «частичный евро» (не для всех стран ЕС) или новая немецкая марка.

Вообще, если бы немцы использовали свою собственную валюту при текущих принципах внешнеторговой политики Германии, ее обменный курс был бы на 30-50% выше текущего курса евро по сравнению с корзиной других валют. Иными словами, если бы Германия действовала в одиночку и практиковала то, чему учит, она бы налетела на препятствие для своего роста гораздо быстрее, чем разгоняется автомобиль Tesla.

«FORBES»

РУБЛЬ ПОПАЛ В ПОЛОСУ УДАЧИ

21.02.2019

Андрей Перекальский, ведущий аналитик компании "ФинИст", специально для "Российской газеты":

- Первый испуг после внесения группой американских законодателей законопроекта о введении новых "адских" санкций против России прошел. Отечественная валюта восстанавливается после падения на прошлой неделе.

Следующий удар по рублю произойдет, когда будут реально приняты санкции (на уровне утвержденного закона) или хотя бы появится какая-то конкретика. Но, учитывая неповоротливость американской государственной машины и противостояние сторонников и противников Трампа внутри американских элит, можно предполагать, что в ближайшие недели или даже месяцы ничего страшного не случится. Восстановлению рубля также способствует всеобщий спрос на высокодоходные и рисковые активы (доллар Австралии, новозеландский доллар, доллар Канады, мексиканский песо, норвежская крона, наш рубль и целый ряд других валют, инструменты фондового рынка).

Другими факторами, поддерживающими нашу национальную валюту, являются продолжающаяся восходящая коррекция по нефти, вызванная снижением предложения "черного золота" со стороны ОПЕК+ и введение американцами санкций против Ирана и Венесуэлы.

А также, налоговый период в РФ, который традиционно поддерживает рубль по той простой причине, что многие хозяйствующие субъекты (особенно экспортеры) продают валюту за рубли, чтобы рассчитаться с налоговой.

Кроме того, укреплению позиций рубля помогает общее ослабление доллара, наблюдающееся на международном финансовом рынке с начала этого года в связи с "голубиной" риторикой представителей ФРС США, которые дали ясно понять участникам рынка, что Федрезерв не будет торопиться с ужесточением своей денежно-кредитной политики в этом году.

Главные события дня, которые скажутся на котировках доллара по отношению к рублю — это публикация большого массива данных по американской экономике.

Для валютной пары евро-рубль большое значение будет иметь публикация протокола заседания Европейского ЦБ по монетарной политике (в 15:30 МСК). Скорее всего, публикация протоколов окажет некоторое давление на единую валюту, что будет способствовать укреплению рубля. Таким образом, в течение дня можно ожидать некоторого укрепления нашей национальной валюты до отметок 65,5 рубля за доллар и 74,4 рубля за евро. Исходя из совокупного воздействия вышеуказанных факторов, в течение текущей недели можно ожидать продолжения восстановления рубля до отметок 65,4 рубля по отношению к доллару и до 74,2 по отношению к евро.

Что касается послания президента России Владимира Путина Федеральному собранию, то отечественная валюта отреагировала на него умеренным ростом. Это вполне ожидаемая реакция, поскольку в послании достаточно большое внимание уделялось нацпроектам, развитию Дальневосточного региона и модернизации инфраструктуры.

Такие масштабные проекты неизбежно влекут за собой увеличение государственных расходов, что поддерживает экономический рост. Не говоря уже о том, что реализация таких проектов (особенно инфраструктурных) всегда очень позитивно сказывается на экономике страны в целом. Что, в свою очередь, способствует укреплению курса национальной валюты, поскольку соотношение курсов валют тех или иных государств является отражением соотношения силы их экономик.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ДМИТРИЙ ПОТАПЕНКО: «ГРЯДУЩИЙ ШОК УДАРИТ И ПО ЛИБЕРАЛАМ, И ПО «ВАТНИКАМ»

20.02.2019

Что делать с накоплениями: нести в банк, покупать облигации федерального займа (ОФЗ), инвестировать? Или надежнее хранить под матрасом? На вопросы «Профиля» отвечает предприниматель и экономист Дмитрий Потапенко.

Если у вас до 100 тыс. долларов, то это просто кэш, лежащий дома в трехлитровой банке. Ни о каких вкладах речи быть не может, потому что доходность по ним бессмысленна. ОФЗ – игра для профессионалов. Покупка облигаций новичком может закончиться тем же, чем она заканчивалась для многих поколений наших бабушек и дедушек, когда детям передавались красивые обесценившиеся бумажки. Теперь бумажек нет – просто запись на каком-то счету. Даже нумизматический смысл у этого продукта пропал.

Если вы профессиональный инвестор, я бы порекомендовал смотреть не на ценные бумаги, а на реальный бизнес, связанный с производством продуктов, общепитом. Причем в низком ценовом сегменте, так как покупательная способность будет только падать и люди будут покупать в первую очередь калории.

Рекомендовать нефтегазовый сектор бессмысленно, ведь у нас все записано на своих парней. Наивно полагать, что туда есть возможность вписаться частному независимому инвестору.

То же самое гостендеры – это бизнес «на крови», то есть для кровных родственников.

Недвижимость – не инвестиция, она становится активом только в ту минуту, когда вы ее продаете. Но продавать нужно кому-то, а покупателей все меньше.

«ПРОФИЛЬ»

УРАЛЬСКИЙ БАНК ВЕРНУЛ ВКЛАДЧИЦЕ ДЕНЬГИ ЗА НЕЗАКОННЫЙ ПЕРЕВОД СРЕДСТВ

21.02.2019

Компенсацию за незаконные операции с банковским вкладом получила жительница Екатеринбурга Татьяна Кабанова.

В 2015 году менеджер ВУЗ-банка порекомендовал ей подписать договор процентного займа с факторинговой компанией "Лайф", не предупредив о будущем переводе ее средств на счет данной организации. Узнав об этом, женщина подала иск в суд и доказала, что не давала разрешения на списание всей суммы с ее вклада на другой счет.

Вначале она пыталась решить дело мирным путем: обращалась в компанию с претензией о возврате денежных средств (вклад составлял более 600 тысяч рублей под 18 процентов годовых), но ей вернули лишь часть суммы. Тогда вкладчица подала иск на компанию в Ленинский районный суд, требуя вернуть деньги в полном объеме. На заседании выяснили, что распоряжения о перечислении своих средств она не подписывала.

Доказательств того, что операция с вкладом без согласия потребителя допускалась законом или договором, ответчик, которым являлся ВУЗ-банк, не привел. Суд частично удовлетворил требования свердловчанки, признав незаконными действия банка. Проигравшая сторона пыталась оспорить решение в Свердловском областном суде, но там тоже посчитали, что банк не имел оснований для списания денежных средств со счета.

Приговор суда первой инстанции был оставлен без изменения и вступил в законную силу в конце прошлого года. По его решению ВУЗ-банк должен выплатить клиентке убытки и проценты за пользование чужими денежными средствами - 602 382 рубля, а также компенсацию морального вреда, штраф и расходы на представителя истца в суде размером 109 тысяч рублей. Еще с банка суд взыскал госпошлину в доход местного бюджета - 9 523 рубля.

В пресс-службе банка "РГ" рассказали, что раньше он входил в финансовую группу "Лайф" и предоставлял часть ее услуг в качестве агента (до 2015 года), а затем помогал клиентам, заключавшим договор с компанией, вернуть денежные средства. Подобные услуги ВУЗ-банк не предоставляет уже более трех лет - у него другой акционер. Вклады банка застрахованы государством на сумму до 1,4 миллионов рублей, ответили в организации.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

САМЫЕ УДАЧНЫЕ И НЕУДАЧНЫЕ СТРАТЕГИИ ИСЖ 2018 ГОДА

21.02.2019

В 2018 году инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) оставалось не только движущей силой российского страхования, но и одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов: сборы превысили 300 млрд рублей. Мнение Дмитрия Нуриахметова, руководителя управления инвестиций компании по страхованию жизни группы «Росгосстрах».

Конечно, самый животрепещущий вопрос об этом продукте — доходность, которая зависит от результатов вложения средств клиентов. Напомним, что для людей, инвестировавших в ИСЖ, а не напрямую в активы, отрицательная динамика рынков, на которых строится стратегия, обернется на деле нулевой доходностью — сработает защита капитала. Но давайте посмотрим, что произошло в различных классах активов и как конъюнктура различных рынков отразилась на инвесторах — прямых и участниках ИСЖ.

Если в 2017 году ситуацию на мировых рынках можно было охарактеризовать как синхронный рост, то 2018 год, напротив, прошел под знаком повышенной волатильности. С одной стороны, экономика большинства стран продолжила показывать хорошие результаты, корпоративные прибыли остались на высоком уровне. С другой — на повестке дня появились торговые конфликты, усилились опасения относительно темпов ужесточения монетарной политики в США, что послужило поводом для некоторого охлаждения.

АКЦИИ: ФИНАНСЫ ПОЮТ РОМАНСЫ. Рекордных доходностей на уровне 20—30% не наблюдалось. А вот отрицательных — 10—20% — было очень много. Глобальный рынок акций (MSCI All Country World Index) ушел в отрицательную зону (-11,2%, из которых -7,2% пришлись на декабрь). Рынок акций США, компании которого продолжали показывать хорошие и даже рекордные прибыли, продемонстрировал умеренное снижение (индекс S&P 500 — 6,2%). Европейский индекс EURO STOXX 50 упал на 14,3% из-за слабых корпоративных результатов и политических рисков в Великобритании и Италии. Индикатор японского рынка акций Nikkei снизился на 12,1%.

На развивающихся рынках аутсайдерами стали Китай (-19,8% в локальной валюте), принявший удар торгового противостояния с США, и Турция (-20,9%). Лидеры роста — Катар (+21,2%), Тунис (+15,8%) Бразилия (+15,0%), Россия (+8,1%).

По отраслям лучшую динамику показали здравоохранение (+0,2%), защитная инфраструктура (-1,5%), а также IT-компании, которые, несмотря на коррекцию в декабре, все же остаются локомотивом рынка и рекомендуются к покупке большинством аналитиков. Лидерами падения стали добывающая промышленность (-18,1%), финансы (-17,9%), энергетика и обрабатывающая промышленность (по -15,8%).

Что все это означало для клиентов по ИСЖ, выбравших стратегии, привязанные к динамике акций? Отрицательная динамика аналогичных активов, упакованных в ИСЖ, для клиентов страховых компаний выразилась в нулевой доходности при сохранении капитала. Но в отдельных случаях была отмечена и дополнительная доходность индекса на уровне до +13% (здесь и далее доходности по индексам, к которым привязаны стратегии ИСЖ, даны на основе анализа продуктовой линейки ИСЖ 17 компаний по страхованию жизни. — Прим. ред.).

Популярные у большинства нынешних игроков рынка ИСЖ стратегии на индексах акций развитых рынков, преимущественно американского, показали отрицательную доходность вслед за снижением индекса S&P 500 (доходность варьируется от -17% до +3%). Положительная доходность была достигнута за счет удачной настройки параметров стратегии.

Среди отраслевых индексов в стратегиях ведущих страховщиков чаще всего встречается фармацевтика/медицина, технологический и потребительский секторы. Эти отрасли, хотя и показали снижение в 2018 году, все же оказались сравнительно лучше рынка в целом. В ИСЖ из-за разнообразия параметров портфелей индексы продемонстрировали значительный разброс доходностей: медицина — от -7% до +2%, потребительский сектор — от -11% до +1%, IT — от -11% до +13%.

В секторе информационных технологий были стратегии, в состав которых входит не широкий спектр ценных бумаг, а 4—5 отдельно взятых компаний, чьи акции в 2018 году показали доходность существенно выше рынка — как результат, +13% доходности по таким стратегиям. Однако это опять же, скорее, единичный случай удачного конфигурирования продукта.

По львиной доле предлагавшихся на рынке акционных стратегий ИСЖ доходность была слабоотрицательной. Здесь наглядно видна главная характеристика рынка акций — «пан или пропал»: традиционно это более волатильный инструмент, но даже на падающем рынке были отдельные стратегии, сработавшие в плюс.

ОБЛИГАЦИИ: ТЕМПЕРАТУРА ЧУТЬ НИЖЕ НУЛЯ. Доходность рынка облигаций в целом впервые за длительное время оказалась сравнительно лучше доходности широкого рынка акций (-11,2%). Глобальный индикатор рынка облигаций (Bloomberg Barclays Global Bond Aggregate) показал снижение лишь на 1,2%.

В условиях растущих ставок Федерального резерва США впервые за долгое время денежный рынок США стал привлекательным классом активов (S&P US Treasury Bill Index вырос на 1,9%). Когда ставки растут, инвесторы продают длинные (5—30 лет до погашения) облигации и покупают короткие (до двух лет). Традиционно в такой период большим спросом пользуются качественные эмитенты, а не высокодоходные облигации со слабым кредитным качеством. Индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Index — индикатор рынка облигаций с рейтингом ниже инвестиционного — по итогам 2018 года потерял 4,1%.

В рамках продукта ИСЖ участие на рынке облигаций очень популярно, хотя чуть менее, чем на рынке акций. Индексы на рынок облигаций, использовавшиеся в продуктах ИСЖ основными страховщиками жизни, показали умеренно отрицательную динамику в 2018 году. Лучше других выглядели индексы с фокусом на кредитное качество инвестиционного уровня, показав скромную просадку в пределах 1—3%.

Аутсайдерами стали облигационные стратегии высокодоходного сегмента с фокусом на развивающиеся рынки (валюты которых продемонстрировали снижение по отношению к доллару США) — по ним получена отрицательная доходность до 9—10%. Иными словами, облигационные стратегии ИСЖ в 2018 году тоже сработали для клиентов защитой капитала и уберегли их вложения.

При этом облигационные стратегии ИСЖ показали в целом меньшее падение, чем акционные, что естественно, так как облигации традиционно считаются менее волатильным инструментом, их предпочитают инвесторы с более консервативным риск-профилем.

ПАЛЛАДИЙ В ПЛЮСЕ, НЕФТЬ В МИНУСЕ. Динамика товарных рынков в 2018 году была неоднородной. В IV квартале 2018 года цены на энергоносители, под влиянием как экономических, так и политических факторов, продемонстрировали настоящий провал (нефть Brent потеряла в цене 35% в IV квартале и 19,4% по итогам года). Это отправило индекс товарных рынков (Bloomberg Commodity Index) в отрицательную зону по итогам года (-13%). Цены на продовольственные товары снизились сопоставимо с товарным рынком в целом (Bloomberg Agriculture Subindex упал на 12,5%).

Драгметаллы выглядели лучше — Bloomberg Precious Metals Subindex снизился всего на 6,4%. Например, одной из лучших инвестиций 2018 года стал палладий (+18,6%), по которому в последние годы на рынке наблюдается недостаток предложения при очень высоком спросе. Спрос был подстегнут ростом доли продаж бензиновых двигателей в сравнении с дизельными после скандала с дизельными двигателями, спровоцированного Volkswagen. Золото, традиционный защитный актив, показало небольшую отрицательную доходность (-1,6%).

В рыночном портфеле ИСЖ товарные рынки занимают гораздо более низкую долю, чем облигационные и акционные стратегии. Наиболее популярны стратегии на золото, нефть, а также комплексные товарные индексы (например, «Сырьевая корзина»). Последняя группа стратегий и оказалась лидером по доходности — от -4% до +4%. Стратегии на золото показали слабоотрицательную доходность. Ожидаемый аутсайдер — стратегии на рынок нефти (самый удачный результат — падение на 5—7%).

Значительная просадка 2018 года, которая пришлась преимущественно на декабрь, уже почти покрыта ростом рынка в январе 2019 года (индекс S&P 500 вырос на 8%). Тем не менее не стоит забывать, что текущий цикл роста фондовых рынков продолжается уже десять лет и является одним из самых длинных в истории, а это порождает обеспокоенность тем, что он вскоре откатится назад. С другой стороны, стимулирующая политика финансовых властей кардинально отличает нынешний экономический цикл от любого предыдущего.

С учетом всего этого прогнозировать, что будет с рынком в среднесрочной перспективе, на которую рассчитано ИСЖ, довольно сложно. Три — четыре года назад многие аналитики уже предупреждали о приближающемся спаде, но в итоге за последние годы рынок акций США вырос более чем на треть, а, например, IT-сектор — примерно на 70%. Таким образом, упущенный доход тех, кто разместил деньги на депозитах, оказался значительным.

Как бы то ни было, всегда лучше формировать диверсифицированный портфель как из консервативных инструментов (депозит), так и из потенциально более доходных активов. Для клиентов с рисковым профилем таким активом могут стать акции, с консервативным — как раз ИСЖ. Именно вторая часть портфеля в долгосрочной перспективе будет источником прибыли.

Новое указание Банка России относительно повышения качества продаж инвестиционного страхования поможет грамотно позиционировать этот продукт. В ИСЖ перестанут идти люди, гонящиеся за «депозитами с 30-процентной доходностью», зато оно по-прежнему будет привлекательным для начинающих инвесторов, желающих попробовать на вкус фондовый рынок без риска потерь. Продолжат приходить и более опытные инвесторы с консервативным риск-профилем — за возможностью доступа к широкой линейке активов, за разнообразием структур выплат и, конечно, за налоговыми льготами. Таким образом, потенциал роста рынка страхования жизни на уровне как минимум 20% в 2019 году явно сохранится.

«BANKI.RU»

ПЯТЬ АКЦИЙ С ВЫСОКИМИ ДИВИДЕНДАМИ

21.02.2019

Февральское снижение фондовых индексов — отличный повод подумать о покупке акций. Особенно если вы решили инвестировать в бумаги компаний с хорошими дивидендными выплатами.

Дивидендная стратегия традиционно пользуется успехом на российском рынке. И это не случайно: средняя доходность выплат отечественных эмитентов одна из самых высоких среди мировых рынков — около 6%. По этому показателю наш рынок лидирует среди других развивающихся стран. В 2019 году, по прогнозам ITI Capital, дивидендные выплаты могут составить до 10% от капитализации рынка, а доходность — рекордные 7%.

Тем более о приобретении бумаг компаний с хорошей дивидендной доходностью стоит задуматься в периоды падения рынка. Например, сейчас многие акции стоят дешевле, чем они были в конце прошлого — начале этого года. С начала февраля индекс Мосбиржи потерял около 2%. Скажем, акции Сбербанка торгуются в районе 203—204 рублей, хотя еще в начале февраля их котировки доходили до 216—217 рублей. Это означает, что инвесторы, купившие акции крупнейшего банка страны по этой цене, могли бы рассчитывать на более высокую доходность от дивидендов. С учетом прогнозов выплат 18 рублей на акцию (прогноз «Открытие Брокер») разница в доходности составит примерно 0,5 процентного пункта. Дивидендная доходность обыкновенных акций банка по текущим ценам — до 8,8%. По оценке аналитиков, доходность выплат по «префам» составит 9,4—10%.

При этом Сбербанк далеко не самый щедрый эмитент из тех, чьи бумаги торгуются на Московской бирже. Банки.ру опросил ведущих брокеров и составил топ-5 крупнейших компаний, акции которых позволят получить высокую дивидендную доходность. Однако, выбирая бумаги для вложений, стоит учитывать, что речь все-таки идет об ожиданиях, основанных на прогнозах будущих финансовых результатов компаний.

«СУРГУТНЕФТЕГАЗ» (ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ) — 17%. Уровень дивидендных выплат компании может оказаться рекордным за последние годы. С учетом ослабления рубля в 2018 году есть все основания рассчитывать на получение высоких дивидендов, которые могут оказаться рекордными за последние годы, считает аналитик «Финама» Василий Коновалов. По итогам девяти месяцев 2018 года «Сургутнефтегаз» заработал 598 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2017 года чистая прибыль выросла в 7,5 раза. Как указывает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин, компания держит огромную денежную «подушку» в долларах, что дает дополнительную защиту от девальвации. Это примерно 40 млрд долларов.

В прошлом году «Сургутнефтегаз» выплатил акционерам (по итогам первого полугодия) 1,38 рубля на одну привилегированную акцию. В этом году ожидается, что выплаты могут составить около 7 рублей на акцию. С учетом текущей стоимости бумаг на рынке (около 40 рублей) потенциальная доходность дивидендов может составить 17% и выше. По уровню щедрости она опережает даже «Башнефть», дивидендная доходность «префов» которой оценивается в 14,5—15%.

НЛМК (ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ) — 14%. Как прогнозируют аналитики инвесткомпании «Доход», в ближайший год компания может выплатить акционерам свыше 21 рубля на акцию, что соответствует доходности около 14%. В пользу инвестиций в акции НЛМК говорит сравнительно низкая долговая нагрузка. Это важно, поскольку выплаты акционерам привязаны к уровню долга компании. Также это снижает риск, что в случае падения цен на сталь (например, в результате замедления экономики Китая) компания уменьшит дивиденды. В «Финаме» отмечают, что в последние годы компания тратит на дивиденды гораздо больше средств, чем это прописано в уставе. При этом выплаты происходят четыре раза в год.

НЛМК часто сопоставляют с другими представителями отрасли, например с «Северсталью». Ожидается, что дивидендная доходность бумаг последней будет двузначной — на уровне 10—12%. Однако из-за планов компании реализовать масштабную программу капиталовложений (в 2019 году затраты могут вырасти в 2,2 раза) высоки риски, что пороговое значение чистый долг / EBITDA будет превышено и это приведет к резкому сокращению коэффициента дивидендных выплат, указывает Василий Коновалов. По той же причине достаточно рискованными остаются и вложения в акции «Мечела». Из-за значительного долга компания вынуждена тратить большую часть выручки на его обслуживание. Кроме того, из-за того что долг номинирован в валюте, при неблагоприятной динамике цен на сырье и ослаблении рубля высока вероятность ухудшения ее финансовых показателей. Тем не менее текущая дивидендная доходность привилегированных акций «Мечела» одна из самых высоких на рынке — свыше 13%.

«ТАТНЕФТЬ» (ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ) — 12%. Укрепление иностранной валюты по отношению к рублю в прошлом году благоприятно сказалось на финансовых показателях еще одной компании из нефтегазового сектора — «Татнефти». За девять месяцев она почти удвоила чистую прибыль.

Акционеры «Татнефти» могут претендовать на 50% от чистой прибыли либо по РСБУ, либо по МСФО. По расчетам БКС, по итогам прошлого года на дивиденды может быть направлено около 63,6 рубля, прогнозы по доходности дивидендов — 12%. Однако стоит учитывать, что компания уже перечислила дивиденды по итогам девяти месяцев 2018 года. Тем не менее, по оценкам аналитиков, совокупные выплаты по «префам» в этом году могут сохраниться на прежнем уровне и превысить доходность в 12%. Помешать росту выплат может снижение цен на нефть, а также возможное привлечение заемного финансирования для выполнения инвестиционной программы.

«АЛРОСА» (ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ) — 10—12%. Одна из самых щедрых компаний на российском рынке, которая готова делиться с акционерами 70% свободных денежных средств. В прошлом году чистая прибыль «АЛРОСы» выросла на 70%, тогда как уровень обязательств снизился. В «Финаме» считают, что риск увеличения долга компании минимален: цены и спрос на алмазы остаются стабильными. И даже неоднократные аварии на рудниках не вызывают у аналитиков серьезных опасений, что компании потребуются деньги для ликвидации последствий.

Дивидендная доходность акций «АЛРОСы» по итогам 2018 года — около 12%, однако в первом полугодии компания выплатила дивиденды в размере 5,93 рубля на акцию, суммарные выплаты в этом году прогнозируются на уровне 9—10 рублей на акцию. Исходя из этого, инвестиции в бумаги алмазной компании могут принести дивидендную доходность свыше 10%.

МТС (ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ) — 10%. С точки зрения стратегии, ориентированной на рост котировок бумаг, вложения в компании, чьи доходы зависят от спроса на их товары и услуги внутри страны, выглядят занятием достаточно рискованным. Снижение доходов населения, растущая кредитная нагрузка, повышение налогов — все это говорит явно не в пользу потребительского сектора. Однако в отличие от бумаг экспортеров, стоимость которых, по мнению начальника отдела анализа рынков «Открытие Брокера» Константина Бушуева, уже выглядят достаточно дорого, акции строительных, телекоммуникационных компаний и ретейлеров в прошлом году не выросли. «Индекс телекомов» сейчас торгуется ниже, чем в январе прошлого года.

Вместе с тем акции многих компаний внутренних секторов демонстрируют достаточно приличную дивидендную доходность. В частности, по оценке БКС, дивидендная доходность акций МТС по итогам 2018 года может составить 10,7%. С учетом будущих выплат доходность может быть ниже — 10,2—10,4%. Плюсом для инвесторов является то, что у компании многолетняя дивидендная история, акционерам стабильно выплачивают свыше 25 рублей на акцию. При этом, учитывая заинтересованность основного акционера — АФК «Система» — в высоких выплатах для покрытия долга, есть вероятность дальнейшего роста выплат.

«BANKI.RU»

ЦБ РЕШИЛ ОГРАНИЧИТЬ ДОСТУП К FOREX НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ

21.02.2019

Центробанк считает необходимым изменить правила доступа к рынку Forex. К торгам планируется допускать только квалифицированных инвесторов. Об этом в интервью ТАСС рассказал заместитель председателя регулятора Владимир Чистюхин.

По словам чиновника, работа над соответствующим законопроектом сейчас завершается. Документ не только закроет неквалифицированным экспертам доступ к торгам, но и снизит максимальное кредитное плечо с 1 к 50 до 1 к 30.

Нововведение точно сократит число пользователей услуг, но до какой степени — зависит от того, какая конструкция закона будет принята, отметил Чистюхин.

«Если будет принят подход, что те, кто уже получил доступ к каким-то сегментам рынка, то они в них и остаются — тогда влияние будет минимальным», — отметил он. Если для доступа потребуется в любом случае проходить квалификацию, число пользователей может очень существенно упасть.

В декабре 2018 года ЦБ отозвал лицензии у пяти из девяти Forex-дилеров, работающих в России, поскольку они завлекали людей в иностранные юрисдикции.

Число клиентов российских дилеров составило около 2 тыс. человек, в то время по факту на Forex торгуют 500–600 тыс. россиян. Эксперты отметили, что 90% участников рынка разоряются в первый год торгов и выручка дилеров почти полностью состоит из клиентских депозитов.

«ИЗВЕСТИЯ»

ЦБ ПРЕДЛОЖИЛ ЗАКРЫТЬ НАСЕЛЕНИЮ ДОСТУП К РЫНКУ ФОРЕКС

21.02.2019

Рынок форекс должен быть доступен только для квалифицированных инвесторов, сказал зампред Центробанка Владимир Чистюхин, передает ТАСС. По его словам, сейчас рассматриваются два подхода: ограничения будут распространяться только на новых участников рынка либо на всех игроков.

Процент инвесторов, которые зарабатывают на сделках рынка форекс, — менее 30%, а медианный инвестор форекса в России теряет все свои средства за девять месяцев, сказал РБК профессор РЭШ Олег Шибанов. Поэтому вопрос регулирования форекса достаточно острый, считает эксперт. «В частности, надо понимать, что работа на этом рынке, особенно с большим плечом и на заемные средства, не является инвестированием, а по сути является ставками на движение валют. В таком подходе довольно сложно заработать, тем более накопить на пенсию или другие цели», — продолжает он.

Регулирование форекса и возможность только квалифицированным инвесторам работать на нем позволит ограничить потери менее опытных инвесторов, предполагает Шибанов.

В конце 2018 года в Госдуму внесли законопроект о градации частных инвесторов на четыре категории: особо защищенные неквалифицированные, простые неквалифицированные, простые квалифицированные и профессиональные. По общему правилу физические лица будут относиться к первой группе, для вхождения в остальные предусмотрены условия по минимальному размеру средств. Согласно проекту, деньги первой категории можно будет вкладывать только в наименее рисковые инструменты. Оценкой квалификации клиента займутся брокеры и форекс-дилеры.

Также в последних числах декабря 2018 года Центробанк аннулировал лицензии пяти форекс-дилеров, среди них были крупные игроки — «Форекс Клуб», «Альпари Форекс» и «Телетрейд Груп». В ЦБ посчитали, что эти компании были «механизмом для привлечения граждан (…) в деятельность на зарубежных рынках».

«РБК»

РАСПЛАТИЛИСЬ, БЫСТРО!

20.02.2019

Банк России подтвердил, что он против прямого регулирования комиссий за прием банковских карт в магазинах. При этом он допускает ограничение клиентских тарифов в рамках Системы быстрых платежей (СБП), ее ЦБ выводит на рынок как более перспективную альтернативу картам.

Комиссии составляют в среднем от 0,5 до 1,75%, президенту была предоставлена неточная информация о наличии комиссий на уровне 3% - таких тарифов на рынке нет, заявила первый зампред Банка России Ольга Скоробогатова в кулуарах Уральского форума по кибербезопасности. "Крупные магазины платят интерчейндж 0,5%, но называют цифры, которые не существуют", - подчеркнула Скоробогатова. По ее словам, торговые предприятия не подтвердили готовность снижать цены при ограничении интерчейнджа.

В ЦБ считают, что решить проблему издержек безналичного оборота можно за счет подключения банков, обслуживающих ретейл, к СБП. Ее открытие для расчетов в магазинах (через считывание QR-кода на ценнике смартфоном) запланировано на вторую половину этого года.

О готовности участвовать в СБП заявили еще 98 банков, рассказала директор Департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина. 12 банков завершают тестирование СБП 28 февраля. Почти все они планируют использовать нулевой промотариф для банков, установленный до конца года ЦБ, чтобы свести к минимуму или к нулю клиентские тарифы, сказала Скоробогатова. ЦБ будет "работать" с теми банками, которые, несмотря на кратное снижение издержек, установят тарифы на уровне карточных переводов (сейчас это 1-1,5%). Скоробогатова не исключила и введение верхней планки тарифов в рамках СБП: такая инициатива возникла в банковском сообществе, и Банк России открыт к ее рассмотрению.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ПРИЕМ КАРТ ДЛЯ СОЦИАЛЬНО ЗНАЧИМЫХ ОТРАСЛЕЙ МОЖЕТ ПОДЕШЕВЕТЬ

20.02.2019

Центробанк запросил платежные системы, на сколько они могут снизить размер межбанковской комиссии при оплате картами и в каких отраслях. Об этом «Ведомостям» рассказала директор департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина. Она указала, что речь идет об определенных сегментах бизнеса, прежде всего социальных: аптеках, образовании, медицине.

Главная составляющая тарифа за прием карт для торговой точки — межбанковская комиссия, или интерчейндж, которую банк, обслуживающий торговую точку (эквайер), платит банку, картой которого расплатились (эмитент). Регулятор в самое ближайшее время ждет предложения от платежных систем по снижению интерчейнджа, рассказала Бакина.

Именно платежные системы, по ее словам, выступили с предложением снизить интерчейндж для отдельных сегментов. Платежная система «Мир» (ее оператор — Национальная система платежных карт (НСПК), «дочка» ЦБ) в ответ на запрос ФАС предлагала снизить интерчейндж в социальных категориях, говорил ее представитель.

НСПК получала запрос ЦБ и уже ответила, сказал ее представитель: «Мир» предлагает снизить интерчейндж в социальной сфере (аптеки, образование, поездки в общественном транспорте), а также при крупных покупках. Представитель Mastercard сказал лишь, что «приветствует возможность участия в диалоге с регулятором, участниками рынка». Visa на запрос не ответила.

По мнению банкиров, снижение интерчейнджа в социальной сфере давно назрело.

Как сообщалось, ретейлеры давно возмущаются тарифами за прием карт, а недавно пожаловались президенту РФ на доходящую до 3% комиссию. Владимир Путин назвал это квазиналогом и поручил проработать вопрос регулирования тарифов, однако ЦБ высказался против.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ПОДЕЛИТСЯ С РЫНКОМ «ЯНТАРЕМ»

21.02.2019

Система быстрых платежей потребовала особой защиты.

ЦБ анонсировал новый подход к реализации мер кибербезопасности в отношении системы быстрых платежей. «С самого начала работы над проектом стало понятно, что модели защиты от угроз, которые существовали отдельно для платежной системы Банка России и отдельно для платежных сервисов банков, должны измениться»,— рассказал первый замглавы департамента информационной безопасности ЦБ Артем Сычев. По его словам, это обусловлено нестандартной схемой организации СБП.

Запуск системы быстрых платежей в промышленной версии запланирован на 28 февраля. Сейчас в пилоте участвуют 12 банков, готовность подключиться к СБП подтвердили еще 98 кредитных организаций.

Так, платежное поручение, ранее формировавшееся клиентом банка-отправителя на основе полного, заранее известного набора банковских реквизитов, в СБП формируется внутри платформы НСПК по единственному идентификатору — номеру мобильного телефона. При этом НСПК получает информацию одновременно от банка-отправителя и банка-получателя. «Возникает необходимость обеспечить целостность передачи этой информации на стадии формирования даже не платежного поручения, а реквизитов этого поручения. Это то, чего мы никогда еще не делали»,— пояснил господин Сычев.

В связи с этим у банков—участников СБП появится новое требование — к организации криптографии на всех этапах формирования платежного поручения. Оно сформулировано в поправках к соответствующему положению Банка России (552-П), которое находится на регистрации в Минюсте.

Для реализации этой задачи ЦБ предложил рынку готовое решение — систему «Янтарь», ранее применявшуюся только в рамках работы платежной системы Банка России. В поправках к положению также содержится требование к НСПК сообщать банкам—участникам СБП о киберинцидентах. Часть системы защиты от киберугроз будет действовать и на стороне ФинЦЕРТа.

Кроме того, в само ядро СБП была изначально заложена нетрадиционная схема выявления мошенничества и защиты от него. По словам господина Сычева, при разработке СБП рассматривалось множество различных моделей атак, которым может подвергнуться система. Так, например, антифрод-система СБП содержит решение по защите от атак ботов — высокочастотных «холостых» операций, не заканчивающихся платежами. Такие атаки могут быть организованы, например, с целью выявления наличия у клиента счетов в тех или иных кредитных учреждениях.

Система содержит и защиту от подмены информации на всех стадиях прохождения платежного поручения. По словам начальника управления инноваций департамента инноваций АО НСПК Дмитрия Колесникова, безопасность трансакций, которые обрабатываются внутри ОПКЦ (операционно-платежного клирингового центра НСПК), обеспечена, в частности, путем разделения контуров обработки и контуров контроля. «Для систем такого типа, как СБП, существует не так уж много видов реальных угроз. "Подвесить" всю систему очень непросто: процессинговые центры строятся на сложной архитектуре с большим количеством нод (независимых частей сети.— “Ъ”), они всегда активны и территориально разнесены,— отмечает начальник отдела по противодействию мошенничеству центра прикладных систем безопасности "Инфосистемы Джет" Алексей Сизов.— То есть придется атаковать сразу несколько каналов, а это действительно сложная задача». По его словам, актуальной остается проблема мошенничества с использованием реверсивных платежей — возвратов по операциям, которые не совершались, с целью неправомерного обогащения. Однако мониторинг реверсивных платежей на текущий момент проводится довольно успешно.

Еще одна деталь глобально нового подхода к обеспечению безопасности СБП — законодательное решение проблемы чистоты телефонной базы банковских клиентов, отметил господин Сычев. Законопроект, регулирующий обмен информацией между кредитными организациями и сотовыми операторами, в настоящий момент внесен в Госдуму.

«КОММЕРСАНТЪ»

РОСКОМНАДЗОР ЗАБЛОКИРОВАЛ 27 САЙТОВ С ДАННЫМИ О БАНКОВСКИХ КАРТАХ

21.02.2019

Роскомнадзор по решению суда заблокировал 27 ресурсов с информацией о продаже конфиденциальных данных банковских карт россиян.

На этих сайтах размещались и советы по изготовлению устройств, которые могут считывать пин-код и тем самым давать полный доступ к управлению банковским счетом, привязанным к карте мошенникам, а именно - возможности обналичивания денежных средств с копий карт.

Информация на данных интернет-ресурсах запрещена к распространению на территории России, напомнили в Роскомнадзоре.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

БИОСАНТИМЕТРИЯ

21.02.2019

Банки внедряют новую технологию очень постепенно.

В среду зампред ЦБ Ольга Скоробогатова раскритиковала кредитные организации за недостаточное качество сбора биометрических данных. По ее словам, в настоящее время биометрию собирают 95 банков в 4 тыс. отделений. Однако результаты проведенной ЦБ контрольной закупки не устроили ЦБ. «Многие банки отчитались формально, но при этом сама процедура и процесс на клиентской стороне не были отработаны,— пояснила она.— Мы увидели медленное взаимодействие систем банка с единой биометрической системой (ЕБС) и Единой системой идентификации и аутентификации (ЕСИА), в том числе были объективные причины, когда системы Минкомсвязи оперативно не давали отклика». Отдельно Ольга Скоробогатова отметила, что банки медленно внедряют решения для выполнения требований ЦБ по информационной безопасности.

По словам экспертов, на то есть объективные причины. Банкам необходимо обеспечить передаваемым в ЕБС данным высочайший уровень защиты, для чего используется шифрование класса КВ (как у гостайны). Для этого необходимо корректное встраивание специального оборудования — ХСМ-модулей в ядро инфраструктуры банка. При этом окончательно требования к корректности встраивания ХСМ были определены лишь в январе, а методические рекомендации ЦБ, где подробно расписан порядок обеспечения безопасности с учетом этих требований,— 14 февраля 2019 года.

Выполнение рекомендаций также непростая задача. «Чтобы подтвердить корректность встраивания средств криптографии, необходима сертификация спецлаборатории, в целом решение — получение положительного заключения ФСБ. Это под силу разве что крупнейшим банкам,— отметил директор центра информационной безопасности "Инфосистемы Джет" Андрей Янкин.— Для остальных же методическими рекомендациями ЦБ РФ предусмотрена возможность использовать готовое коробочное "типовое" или облачное решение». На сегодняшний день всего двум игрокам удалось получить одобрение ФСБ — банку «Тинькофф» с собственным решением и «Ростелекому» с коробочным решением. Об этом сообщил представитель ФСБ Владимир Простов. «Были заявки и других кредитных организаций, однако они не прошли по качеству»,— отметил собеседник “Ъ”, знакомый с ситуацией.

Несмотря на объективные сложности, ЦБ ожидает, что к середине года 60% отделений банков будут подключены к ЕБС и выполнят требования по информационной безопасности, а к концу года 100% отделений обеспечат сбор биометрии.

В такой ситуации неудивительно, что все опрошенные “Ъ” банки сообщили о том, что планируют работать именно с готовым коробочным решением. По словам первого заместителя главы департамента информационной безопасности ЦБ Артема Сычева, сейчас в высокой степени готовности еще два коробочных решения. Это решения ЦФТ и «АйДи Системс». В ЦФТ сообщили, что их решение на согласовании в ФСБ, «АйДи Системс» сертификат получил и также ждет согласования ФСБ.

Однако рынок ждет еще одно серьезное изменение правил игры, которое потребует новых согласований и сертификаций. И произойдет оно, по предварительным данным, в апреле. «Существующий протокол взаимодействия банков с ЕСИА и ЕБС при верификации клиентов будет изменен предположительно в апреле,— говорит гендиректор "АйДи Системс" Андрей Федорец.— В связи с этим какая-то часть программного продукта, работающая с физлицом, должна будет заново проходить аттестацию и сертификацию в ФСБ». Это еще больше усложняет задачу уложиться в указанные ЦБ сроки, отмечают участники рынка.

«КОММЕРСАНТЪ»

НЕОБЫКНОВЕННЫЕ ПРИКЛЮЧЕНИЯ БИОМЕТРИИ В РОССИИ

21.02.2019

При создании цифрового профиля клиентов в нашей стране возникли большие проблемы. Мнение Константина Воробьева, частного инвестора, эксперта по финансовым рынкам.

Спустя семь месяцев с момента запуска проекта по сбору биометрии Банк России пришел к выводу, что сервис неудобный: банки зачастую вводят пользователей в заблуждение, присутствуют проблемы с безопасностью, а о развитии конкуренции по-прежнему можно только мечтать.

Россия — удивительная страна. В том смысле, что вопросы развития конкуренции, например, в банковской сфере напрямую связаны с ограничением доминирования одного игрока. Как сказал один умный человек, антимонопольные меры регулятора больше похожи на призывы большевиков все «отнять и поделить» между еще несколькими крупными игроками. В действительности, к счастью, это не так. Надо отдать должное нашему Банку России: его инициативы — при правильной реализации — способны заложить основу конкурентной среды для всего финансового рынка. Например, помимо биометрии, регулятор в этом году запустил систему быстрых платежей (СБП). Пока проект только набирает обороты, но, если все будет складываться хорошо, СБП в корне изменит ситуацию: сейчас доля Сбербанка на рынке платежей составляет астрономические 94% (!).

Однако благие инициативы, к сожалению, не отменяют трудностей. Приключения биометрии в России продолжаются — спустя семь месяцев в Единую биометрическую систему (ЕБС) собрано всего несколько тысяч слепков голоса и изображений. Даже после подключения в конце прошлого года к проекту Сбербанка нашлось всего лишь несколько десятков его клиентов, пожелавших сдать биометрические образцы. Но это еще не все.

Недавно Банк России, по инициативе которого ЕБС начала создаваться в далеком 2016 году, сделал контрольные закупки и обнаружил не только массу проблем в сервисе, но и прямое нарушение законодательства со стороны банков. Почему вокруг этой системы, которая является первым этапом создания полноценного цифрового профиля гражданина и на которую только государство потратило сотни миллионов рублей, так много сложностей и с чем они связаны?

Начнем со стоимости подключения. По оценкам экспертов, чтобы подключить один офис к ЕБС, необходимо потратить от 4 млн до 6,5 млн рублей. Для банков с базовой лицензией эти суммы оказались неподъемными, и они обратились к регулятору с просьбой сделать сбор биометрии не обязательным, а добровольным. Для таких банков, по словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, сейчас готовится недорогое облачное решение, которое позволит им подключаться к ЕБС.

Ладно бы так, но даже крупные банки — из топ-20 — к настоящему времени оснастили биометрическим оборудованием не более двух-трех своих офисов. Бюджеты позволяют, но стимула нет никакого. Действительно, зачем банку агитировать своих клиентов сдавать биометрию? Чтобы впоследствии эти клиенты воспользовались возможностью по удаленному открытию вкладов или брали кредиты в других банках? Сомнительный мотив.

Банку выгодно, чтобы в оснащенные биометрическим оборудованием офисы приходили сторонние клиенты, с тем чтобы предложить им впоследствии свои продукты и услуги. Но как привлечь новичков? По собственным признаниям банкиров, они до настоящего момента не потратили ни рубля на продвижение ЕБС как среди своей клиентуры, так и среди новых потенциальных клиентов. И пока не собираются.

Но и это еще не все. Даже те граждане — большинство из которых, по словам банкиров, «гики» и любители инноваций, — кто сдал биометрические анализы, не могут воспользоваться возможностью системы и открыть удаленно даже вклад. В Банке России объясняют это тем, что банки «вводят клиентов в заблуждение»: биометрические слепки собирают, но передают их в свои внутренние системы, а не в ЕБС.

Кроме того, обнаружились проблемы с сервисом ЕБС — он неудобен для клиентов. Об этом недавно сообщила Эльвира Набиуллина на ежегодной встрече банков с руководством регулятора.

Не сняты и вопросы безопасности сданной биометрии. Через месяц после запуска ЕБС регулятор ужесточил требования к безопасности передаваемой информации. Согласно требованиям ЦБ, каждый банк должен установить два криптографических модуля, особое внимание уделено также защите внутренних каналов передачи информации. Из-за того, что выполнение данных работ сопряжено с большими финансовыми и временными затратами, ЦБ дал банкам время до конца декабря текущего года. Иными словами, до этого срока нет стопроцентной гарантии, что граждане могут быть спокойны за переданные в ЕБС данные.

Вопросы безопасности поднимают и эксперты, и граждане, пусть иногда эти опасения мистического и конспирологического свойства. По собственным признаниям представителей Банка России, к ним поступают жалобы от граждан «про число зверя», «про Антихриста» и «про насаждение кода личности». Развеять сомнения граждан будут вынуждены 150 подключенных к ЕБС банков, сам регулятор, а также «Ростелеком», который выступает оператором ЕБС и обеспечивает ее интеграцию с Единой системой идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Закрыть вопросы с безопасностью и обеспечить достаточное наполнение базы данных ЕБС банкам придется в течение этого года, поскольку в планах регулятора на 2020 год — подключение к системе страховых компаний и, возможно, нотариальных контор. К середине 2019 года регулятор поставил перед банками задачу внедрить биометрию в 60% офисов, а к концу года — в 100% офисов. Однако даже стопроцентное подключение банковских офисов не означает, что база данных будет синхронно наполняться биометрическими данными граждан. Убедить людей массово сдавать биометрию не получится, если через ЕБС нельзя будет получить доступ не только к финансовым, страховым или нотариальным услугам, но и к государственным услугам. Например, к оформлению прав на вождение автомобиля. Согласно планам регулятора, это произойдет к 2021 году.

Как мегарегулятор будет решать все эти возникшие проблемы с биометрией, пока непонятно. Все-таки хочется верить, что биометрия заработает и рядовые пользователи смогут эффективно протестировать возможности системы: открыть удаленно вклад, заказать дебетовую карту, оформить кредит или воспользоваться госуслугами. Но самое главное, чтобы у потребителя был выбор — между Сбербанком и хотя бы десятком других кредитных организаций.

«BANKI.RU»

SWEDBANK: БОЛЬШИНСТВО "ПОДОЗРИТЕЛЬНЫХ" КЛИЕНТОВ - РЕЗИДЕНТЫ ЕС

20.02.2019

Большинство клиентов Swedbank, с чьими счетами проводились подозрительные операции, являются резидентами Евросоюза, но есть и граждане России, сообщил представитель банка журналистам.

"Большинство счетов принадлежат резидентам ЕС. Среди клиентов есть определенное количество граждан России, но это число невелико", — заявил глава пресс-службы банка Габриэль Франке Родау. Он добавил, что большинство операций проводились на "домашнем" рынке, то есть в Швеции, Латвии, Литве и Эстонии.

Ранее в среду шведский телеканал SVT опубликовал результаты расследования, которые показали, что через счета в Swedbank в период с 2007 по 2015 год прошли порядка 4 миллиардов евро, полученных нелегально. Журналисты проследили связь между Swedbank и клиентами Danske Bank, который в 2018 году оказался в центре скандала в связи с обвинениями в отмывании средств через эстонское подразделение. После публикации расследования акции банка на Стокгольмской бирже резко упали.

Подозрения в отмывании денег в Danske Bank расследуются в Эстонии, Дании, Великобритании, Франции, Германии и США. Согласно расследованию самого банка, в период между 2007 и 2015 годами через его эстонское подразделение было проведено до 234 миллиардов долларов. При этом, как сообщало издание Wall Street Journal, Центробанк России еще в 2013 году предупреждал банк в Эстонии о подозрительных российских клиентах, но Danske Bank ничего не предпринял.

«ПРАЙМ»

КИТАЙСКАЯ (АНТИ)УТОПИЯ: ПОСТРОЕНИЕ ЦИФРОВОЙ ДИКТАТУРЫ В ОТДЕЛЬНО ВЗЯТОЙ СТРАНЕ

21.02.2019

«За современным Китаем закрепился образ большой копировальной машины, которая способна только модифицировать и тиражировать чужие достижения. Но сейчас для китайцев настало время подарить миру собственное изобретение, сопоставимое по своему масштабу с созданными ими когда-то бумагой, порохом и компасом. Китай изобретает цифровую диктатуру».

Краеугольным камнем этой цифровой диктатуры, которую Китай начал создавать еще 10 лет назад, стала т. н. «система социального кредита». В ее основе лежали идеи скоринга – оценки надежности гражданина, исходя из показателей его платеже- и кредитоспособности. Работа в этом направлении была значительно активизирована после прихода к власти Си Цзиньпина, перед которым встали не только угрозы падения темпов роста ВВП, но и потери лояльности населения правящему режиму. Кампания по разработке и внедрению социальных рейтингов была рассчитана на 2014–2020 годы и должна была завершиться созданием централизованной базы данных, которая в режиме реального времени выставляла бы каждой компании и каждому жителю оценку его надежности. В течение пяти лет различные варианты тестировались в 45 городах с охватом более 10 млн человек, однако к сегодняшнему дню результаты эксперимента неоднозначны, и к обещанному 2020 году она вряд ли будет введена в масштабах всей страны.

Пока более успешно развивается частная рейтинговая система Sesame Credit, разрабатываемая компанией Alibaba для оценки миллиарда своих клиентов. Возможно, в будущем наработки Alibaba будут использованы в государственной системе социального кредита. Принципы, по которым работает Sesame Credit, привели бы в восторг Генри Форда. Вот что говорит руководитель программы Ли Инъюнь: «Мы исходим из того, что те, кто по 10 часов в день играет в компьютерные игры, неблагонадежны. А те, кто регулярно покупает подгузники, вероятно, ответственные родители, и их рейтинг должен расти». Рейтинг будет влиять на получение скидок и прочие бонусы, которые может предоставить торговая корпорация, например, брать велосипед в аренду без залога.

У государства набор бонусов и штрафов серьезнее, хотя будет ли он в полной мере использован, пока непонятно. Леонид Ковачич объясняет: «Дело не в баллах. Система социального кредита – это механизм социального управления, формирования таких поведенческих паттернов среди населения, чтобы ни у кого даже мысли не возникало отклониться от юридических, этических или социальных норм, установленных в обществе и одобряемых властью. А рейтинги или запреты на проезд в комфортабельных поездах, учебу в престижных школах и так далее – это лишь инструменты мотивации».

Тем не менее в той или иной форме идея разделить все население на несколько категорий в соответствии с поведением станет явью. Обладатели высокого рейтинга будут пользоваться различными льготами. А тем, у кого рейтинг плохой, придется страдать. Как сказано в соответствующем документе Госсовета КНР, «наша цель – чтобы утратившие доверие не могли сделать ни шагу». Вопрос: как к этому относиться? Удивительно, но в Китае, где еще живы поколения, испытавшие на себе прелести социальных экспериментов времен Мао, превалируют положительные оценки. Обыватели, как правило, считают, что им, как добропорядочным гражданам, система социального кредита еще больше упростит жизнь, и без того заигравшую новыми красками благодаря интернет-приложениям и мобильным платежам.

Выражение «Большой Брат следит за тобой» слышали даже те, кто не знаком с творчеством писателя Джорджа Оруэлла. Большой Брат (или Старший Брат – Big Brother) – диктатор государства Океания, описанного в романе-антиутопии «1984». Его главные герои живут в обществе, все члены которого находятся под постоянным надзором. Сегодня словосочетание «Большой Брат» используется как метафора, когда речь идет о государстве или спецслужбах, старающихся установить беспрерывную слежку за гражданами. По мере появления все новых технических средств, позволяющих реализовывать такие проекты, образ мрачного будущего, выведенного в романе Оруэлла, становится все более реальным.

Звучит убедительно. Раньше за мотивацию к «правильному поведению» в обществе отвечали пропаганда и государственные СМИ. Но что делать в мире, где люди отказываются от телевизора и не верят газетам? Китайское государство первым в мире предложило ответ на этот вопрос, решив привязать всю жизнь своего населения к понятной современному человеку системе зарабатывания «бонусных баллов». Впрочем, как писала антрополог Маргарет Мид, «мечты одного – кошмары другого». В инновационной политике Пекина так много от Оруэлла и Хаксли, что не заметить это невозможно. Тем более критерии оценки пока не выработаны, а политика властей к недовольным и инакомыслящим по-прежнему имеет репрессивный характер.

В течение прошлого года вышло несколько официальных документов, призывающих администрации сайтов бороться с пользователями, распространяющими недостоверную или порочащую компартию информацию. В результате крупнейшие в КНР соцсети (WeChat, Weibo – сервис микроблогов и Toutiao – новостной агрегатор) вслед за Alibaba ускорили разработку собственных рейтинговых систем и механизмов выявления неблагонадежных пользователей. В этой работе им помогают «фабрики цензуры» – небольшие компании, сотрудники которых целыми днями просматривают интернет-страницы, маркируя кодовые слова, фразы, гифки и мемы, намекающие на китайских лидеров, компартию и всевозможный негатив, с ними связанный.

Прошли старые добрые времена, когда упоминание XVIII съезда партии («шибада») можно было скрыть за словом «Спарта» («сыбада» по-китайски), а картинка с изображением Винни-Пуха была безобидным намеком на председателя Си Цзиньпина. Эти приемы давно уже вычислены, и лица, по-прежнему использующие позапрошлогодние мемы, находятся «на карандаше» у администраций сайтов. При этом пока вычисление крамолы производится в ручном режиме. Изворотливый человеческий ум все еще способен обмануть алгоритмы, и высокая степень омонимичности китайского языка с большим количеством отсылок к многотысячелетней истории Китая ему в этом сильно помогает. Например, без помощи человека программа не в состоянии сама понять, что фотография пустого кресла может быть трактована как дерзкий политический жест. А специалисту понятно, что это намек на нобелевского лауреата правозащитника Лю Сяобо, которому не позволили покинуть тюрьму и присутствовать на церемонии награждения.

Сотрудники «фабрик цензуры», которые каждый день проходят тренинги по новым интернет-мемам, такие фокусы вычисляют и добавляют их в стоп-листы, которые затем поступают на рынок. Результатом работы одной из цензорских систем, Rainbow Shield, является список из 100 тысяч базовых «нежелательных слов» и более трех миллионов производных от них. Само по себе их употребление может ничего не означать, но, если в тексте или личном сообщении таких слов много, это повод обратить на пользователя пристальное внимание.

говоря о системе цифровой диктатуры, которую выстраивает КНР, следует упомянуть два момента.

Во‑первых, социальный рейтинг и интернет-цензура – это лишь некоторые, причем довольно безобидные ее элементы. Боевые тактико-технические характеристики системы тестируются в районах со сложной оперативной обстановкой – прежде всего в Тибете и Синьцзян-Уйгурском автономном районе (СУАР). Развитые системы искусственного интеллекта, умеющие распознавать по видео не только лица, но и походку людей, здесь используются не только для того, чтобы фиксировать мелкие правонарушения (типа перехода улицы в неположенном месте), но и с целью контролировать буквально все передвижения и действия конкретного человека.

В СУАР на каждые 10 тысяч жителей приходится столько же камер наблюдения, сколько в других частях страны смотрят за несколькими миллионами человек. Сканеры, которые распознают лица и идентифицируют личность посетителей, установлены перед входом в торговые центры, автозаправки и другие общественные места. В полицейской базе данных хранится информация на каждого жителя региона, включая «отпечаток» радужной оболочки глаза, что – в духе боевика Стивена Спилберга «Особое мнение» – препятствует тем, кто хочет уйти из-под контроля властей, просто подделав удостоверение или изменив внешность. У Спилберга герой Тома Круза решает вопрос, сделав у подпольного хирурга операцию по смене глаз. Однако китайские власти играют на опережение. Так, в Синьцзяне ими инициирована масштабная кампания по сбору у местного населения ДНК-материалов. Это позволит вычислить преступника (или человека, которого государство посчитает преступником) даже при минимальных уликах.

Система умного видеонаблюдения действует по всей стране, но в СУАР она работает с репрессивным уклоном. Если человек, проходящий по базе как «подозрительный» (об основаниях зачисления его в этот список пофантазируйте сами), отклоняется от своего привычного маршрута «дом–работа–дом» более чем на 300 метров, система подает сигнал полицейскому участку. Сотрудники полиции ходят по улицам со специальными гаджетами – анализаторами мобильного контента. Они могут остановить любого человека на улице и попросить его мобильный телефон. Гаджет определяет наличие запрещенного, политически чувствительного контента. Если таковой имеется (например, приложение, позволяющее следить за расписанием молитв в месяц Рамадан), попадание в полицейские базы данных в качестве «подозрительного» гарантировано.

Второй важный момент – китайские наработки вполне могут поставляться на экспорт. Прецеденты уже есть. Так, в 2016 году комплексная система безопасности, состоящая из оборудования видеослежения и отслеживания сотовой связи, была поставлена в Эквадор. Успехи в борьбе с уличной преступностью (за пару лет Эквадор поднялся на 4‑е место в рейтинге самых безопасных стран Латинской Америки) – лучшая реклама китайской системе. Уже в 2017 году аналогичную систему приобрела Боливия, причем потратила на это 105‑миллионный кредит, полученный ею у КНР. В числе покупателей китайского оборудования Венесуэла, Замбия и даже правительство Москвы. В российской столице на всех подъездах устанавливают систему распознавания лиц двух китайских марок: Hikvision и Dahua. Безусловно, новейшее оборудование поможет в борьбе с преступностью. Однако в случае необходимости его можно будет использовать и для других целей. Тем более что китайские разработчики уже сейчас готовы предложить миру не только умные видеокамеры, но и гораздо более продвинутые средства для контроля над населением.

Поэтому, наблюдая за Китаем, мы должны констатировать, что наблюдаем не за альтернативной Вселенной, где «все не как у людей». Мы наблюдаем за собственным будущим. Нравится оно нам или нет, но китайская модель будущего – мегалополисы и инфраструктура связанности, развитие искусственного интеллекта и технологий анализа данных, тотальное видеослежение и «фабрики цензуры», виртуальные деньги и электронная торговля – выглядит наиболее вероятным сценарием развития событий.

«ПРОФИЛЬ»

ШВЕЙЦАРСКИЙ UBS ОШТРАФОВАЛИ НА €3,7 МЛРД ЗА НЕУПЛАТУ НАЛОГОВ ВО ФРАНЦИИ

20.02.2019

Суд в Париже приговорил крупнейший швейцарский банк к выплате штрафа в размере €3,7 млрд за уклонение от уплаты налогов во Франции. Об этом сообщает Le Monde. Выплата, которую присудили банку, станет рекордной в истории французского правосудия для нарушителей налогового законодательства страны.

Кредитную организацию признали виновной в мошенничестве, а именно в создании системы двойной отчетности, чтобы скрывать незаконное движение капитала состоятельных клиентов между Францией и Швейцарией с 2004 до 2012 год. В ноябре французская национальная прокуратура отметила, что банк создал мошенническую схему исключительной величины.

Помимо штрафа банку нужно будет выплатить властям Франции €800 млн в качестве процентных начислений и компенсации ущерба. Юристы UBS заявили, что будут обжаловать приговор.

Дело в отношении UBS суд начал рассматривать в октябре 2018 года. Следователи установили, что всего за все время работы схемы из-под налогообложения было выведено во Франции около €10 млрд. Швейцарский банк использование незаконных методов в своей работе отрицал.

«РБК»

ЗИМБАБВЕ РЕШИЛО ОТВЯЗАТЬСЯ ОТ ДОЛЛАРА И ВВЕСТИ НОВУЮ ВАЛЮТУ

21.02.2019

Центральный банк Зимбабве в среду объявил, что цифровые доллары, хранящиеся в электронных банках, а также суррогатная валюта, которая официально называется долговыми расписками и привязана к американскому доллару, больше не подлежат обмену в соотношении 1:1 к доллару США, сообщает The Wall Street Journal.

Глава Центробанка Джон Мангудья заявил, что вся суррогатная валюта и электронные доллары будут переименованы в доллары RTGS (Real Time Gross Settlement, валовые расчеты в реальном времени) и будут торговаться на новом межбанковском валютном рынке по отношению к доллару США и другим иностранным валютам.

Мангудья пояснил, что данный шаг является признанием того, что в стране заканчиваются доллары США и что на черном рынке доллар торгуется с премией в 300–400%. Параллельный курс означает, что Зимбабве работает на два разных доллара — реальные наличные доллары и цифровые доллары, которые оцениваются намного дешевле, объясняет глава Центрального банка Зимбабве.

Он не стал объявлять фиксированный обменный курс для новых долларов RTGS, но уточнил, что он будет зависеть от стоимости, которую банки будут платить за покупку долларов США у других банков.

С 2009 года Зимбабве после периода рекордной в мировой истории гиперинфляции вывело из обращения собственную валюту. Вместо зимбабвийского доллара жители страны стали использовать доллары США, британские фунты стерлингов​ и валюты соседних государств. С 2016 года в стране выпустили собственную квазивалюту — суррогатные доллары, официально привязанные к доллару США в соотношении 1:1 и призванные компенсировать на рынке нехватку американских долларов и другой ходящей в стране валюты.

«РБК»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.