ЦБ ПРЕДЛОЖИЛ ВВЕСТИ НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Банк России предлагает ввести новые ограничения для частных инвесторов, ограничив список инструментов, в которые могут вкладывать средства граждане без опыта и образования

Банк России предлагает повысить требования к квалифицированным инвесторам и ввести новую категорию «профессиональный инвестор». Об этом говорится в докладе (есть в распоряжении РБК) руководителя службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России Михаила Мамуты, который он представил в рамках XXV Международного финансового конгресса в Санкт-Петербурге.

Как считают в ЦБ, риск вложений не всегда может быть объективно оценен инвестором. Поэтому регулятор предлагает ограничить неквалифицированных инвесторов в их праве покупать «сложные инвестиционные инструменты», в составе которых есть деривативы, а также запретить совершать им необеспеченные сделки (сделки с использованием заемных средств брокера). Вкладывать в производные и другие рискованные инструменты они смогут только с помощью независимого инвестиционного советника. Регулятор предлагает обязать такого советника компенсировать понесенный инвестором ущерб, если он вложил деньги в инструменты с неприемлемым для того уровнем риска.

В конце июня Госдума в третьем чтении приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», легализовав статус инвестиционных советников — брокеров, управляющих компаний, финансовых консультантов — тех, кто дает рекомендации клиентам на фондовом рынке. Они должны будут войти в саморегулируемую организацию и соответствовать квалификационным требованиям ЦБ. Однако в среду, 29 июня, Совет Федерации отклонил эти поправки, отправив документ на доработку.

Регулятор также намерен ужесточить критерии квалифицированного инвестора. Для присвоения статуса квалифицированного инвестора гражданин должен будет не только иметь значительную сумму сбережений (от 6 млн руб.), но и опыт активной торговли на фондовом рынке (от одного года) или квалификационный аттестат.

«Квалификация частных инвесторов по нескольким критериям обычно применяется на развитых рынках. Регуляторы озаботились ограничениями для граждан, когда на рынке начали появляться сложные продукты с высоким риском. В этом смысле ЦБ, ужесточая требования, идет по такому же пути», — говорит управляющий директор «БКС Брокер» Олег Чихладзе. Он отмечает, что регулятор пытается снизить риски для граждан. «Продажа рискованных продуктов выгодна сейлзам финансовых компаний и банков, потому что комиссия по ним выше, чем по стандартным облигациям или акциям», — пояснил Чихладзе. Поэтому, по его словам, если новые квалификационные требования ЦБ вступят в силу, это, с одной стороны, повысит уровень защиты инвесторов, но с другой — может сжать рынок продаж таких продуктов и снизить интерес граждан к рискованным инвестициям