ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №134/972)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

АСВ ВЫПЛАТИТ ВКЛАДЧИКАМ БАНКА "АССОЦИАЦИЯ" 5,7 МЛРД РУБ

1.08.2019

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) выплатит вкладчикам банка "Ассоциация" (Нижний Новгород), у которого ЦБ РФ отозвал лицензию, 5,7 миллиарда рублей, сообщает агентство.

"Согласно реестру обязательств АО КБ "Ассоциация" за выплатой страхового возмещения на сумму 5,7 миллиарда рублей могут обратиться около 14 тысяч вкладчиков, в том числе 750 вкладчиков — юридических лиц, отнесенных в соответствии с законодательством Российской Федерации к малым предприятиям, на сумму 213 миллионов рублей", — говорится в сообщении.

Банк России с 29 июля отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка "Ассоциация", занимавшего 170-е место в банковской системе РФ по размеру активов.

Сам банк объяснил отзыв лицензии следствием мошенничества сотрудника казначейства банка, который фальсифицировал банковские операции в системе SWIFT. Акционеры банка "Ассоциация" предпринимают меры для возврата средств вкладчикам сверх гарантированных государством 1,4 миллиона рублей, в том числе привлекают кредиты, отмечал банк.

«ПРАЙМ»

СУД ПРИЗНАЛ ЗАКОННЫМ ОТЗЫВ ЛИЦЕНЗИИ У БАШКИРСКОГО РОСКОМСНАББАНКА

1.08.2019

1 августа. Interfax-Russia.ru - Арбитражный суд Москвы 29 июля признал законным приказ ЦБ РФ от 7 марта 2019 года об отзыве у Роскомснаббанка (Уфа) лицензии на осуществление операций.

Как следует из решения суда, размещенного на сайте, суд, таким образом, отказал председателю правления Роскомснаббанка Флюру Галлямову, а также ООО "Арбат" (являлось владельцем миноритарной доли банка до июня 2018 года) в удовлетворении иска об отзыве лицензии.

При подаче иска заявители ссылались на то, что оспариваемый приказ не соответствует законодательству, вынесен с процессуальными нарушениями и нарушениями материального права. Также заявители сослались на несоразмерность правонарушений и их последствий.

Между тем, по данным регулятора, в деятельности Роскомснаббанка отмечались недобросовестные действия руководства, связанные с участием банка в операциях его отдельных клиентов - юридических лиц, направленных на привлечение денежных средств населения с неочевидными перспективами их возврата по схеме, имеющей признаки финансовой пирамиды.

Суд, исследовав материалы дела, признал оспариваемый приказ законным.

Ранее сообщалось, что ООО "Арбат" в судах доказывает отсутствие признаков неплатежеспособности у Роскомснаббанка, на банкротстве которого настаивает отделение Уральского ГУ Банка России - Национальный банк по Башкирии.

По данным аналитической системы "СПАРК-Интерфакс", "Арбат" владел 4,47%-ной долей в капитале уфимского банка до июня 2018 года.

ЦБ направил в Арбитражный суд Башкирии заявление о признании Роскомснаббанка банкротом в конце марта 2019 года. Суд принял заявление к производству, возбудил производство по делу.

ООО "Арбат", являющееся представителем акционеров должника, не согласилось с определением о возбуждении дела о банкротстве и обжаловало это определение в Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде. Однако компании было отказано в удовлетворении жалобы.

Апелляционный суд установил, что сумма обязательств Роскомснаббанка перед кредиторами (23,131 млрд рублей) превышает стоимость его имущества (15,752 млрд рублей), а это "свидетельствует о наличии у кредитной организации ПАО "Роскомснаббанк" признака несостоятельности (банкротства)".

Рассмотрение дела по существу отложено на 19 августа.

Банк является участником системы страхования вкладов.

По данным ЦБ, страховые выплаты покроют большую часть суммы вкладов физических лиц. "На момент отзыва лицензии у банка имелось порядка 18 млрд рублей обязательств по вкладам и счетам физических лиц и около 4 млрд рублей обязательств по счетам юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", - сообщал управляющий Нацбанка по Башкирии Марат Кашапов.

Банками-агентами для выплаты страхового возмещения вкладчикам Роскомснаббанка являются Сбербанк и банк "Уралсиб".

Согласно сообщению Агентства по страхованию вкладов, за выплатой страхового возмещения на сумму около 17,3 млрд рублей могут обратиться порядка 32,5 тыс. вкладчиков.

Роскомснаббанк по итогам 2018 года занимал 130-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА". По данным Банка России, на 1 февраля 2019 года по величине активов эта кредитная организация занимала 132-е место в банковской системе РФ.

«ИНТЕРФАКС»

САНАЦИЯ ТИМЕР-БАНКА ПОДОРОЖАЛА

2.08.2019

ЦБ предоставил поддержку на 2,4 млрд рублей.

Банк России разместил в июне депозиты в Тимер-банке на сумму 2,385 млрд руб., следует из отчетности санируемой кредитной организации. Срок депозитов составляет свыше трех лет. В июне за пользование этими средствами Тимер-банк заплатил ЦБ 131 тыс. руб. Отчетность не позволяет достоверно понять, в каких числах были размещены эти депозиты.

Если эти средства были размещены в конце июня и указанную сумму банк заплатил за один день пользования ими, то ставка депозитов составляет 2% годовых. Если же банк пользовался деньгами весь июнь, то ставка составляет 0,07% годовых. Традиционно санируемым банкам ЦБ предоставляет депозиты по ставке 0,51% годовых на срок десять лет. Сейчас депозиты ЦБ на срок свыше трех лет во всей банковской системе, помимо Тимер-банка, есть только у банка «Траст» — на сумму 1,76 трлн руб. Вместе с тем ставки по межбанковским кредитам в настоящее время превышают 7,25% годовых.

Тимер-банк (до марта 2015 года — «БТА-Казань») санируется с мая 2014 года. Изначально его финансовым оздоровлением занимался Татфондбанк. Однако в феврале 2017 года из-за проблем у санатора, в результате которых тот лишился лицензии, ЦБ ввел повторно временную администрацию в Тимер-банк. В конце 2017 года новым санатором был выбран банк «Российская финансовая корпорация» (РФК-банк), подконтрольный «Ростеху». Тогда же Агентство по страхованию вкладов (АСВ) предоставило Тимер-банку поддержку в размере 42,9 млрд руб.

Согласно отчетности, одновременно у Тимер-банка в июне на балансе появились облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму 1,429 млрд руб. Доходность ОФЗ в настоящее время составляет около 6,5–7,5% годовых. По оценке начальника аналитического управления банка БКФ Максима Осадчего, банк инвестировал и в облигации Банка России на сумму 0,4 млрд руб.

В Банке России и корпорации «Ростех» отказались от комментариев. Покупка гособлигаций на средства, полученные от АСВ или ЦБ, является стандартной практикой для санируемых банков, указывает управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков. «Средства от государства привлекаются по ставке, близкой к нулю, и разница между ней и доходом по облигациям позволяет закрывать дыру в капитале,— поясняет господин Волков.— Более того, в ряде случаев существует условие, что часть денег, выделяемых на санацию, обязательно идет на покупку ОФЗ как наименее рискового инструмента инвестирования».

По существу, ЦБ разместил в Тимер-банке стабилизационный депозит, считает Максим Осадчий. По его словам, хотя банк санируется с мая 2014 года, доля просроченной задолженности в портфеле кредитов юрлицам составляет 40,9%, а дыра в капитале банка составляет 4,5 млрд руб.

«КОММЕРСАНТЪ»

СУД ПО ИСКУ ПРОМСВЯЗЬБАНКА ВЗЫСКАЛ С КОМПАНИИ ЕГО ЭКС-БЕНЕФИЦИАРОВ АНАНЬЕВЫХ 3,1 МЛРД РУБ

2.08.2019

Арбитражный суд Москвы по иску Промсвязьбанка<PSBR> взыскал с нидерландской компании Promsvyaz Capital B.V., через которую братья Дмитрий и Алексей Ананьевы ранее контролировали банк, около 3,1 миллиарда рублей, передает корреспондент РИА Новости из зала суда.

Истец потребовал обязать ответчика погасить облигационный долг по ценным бумагам, выпущенным также подконтрольным Ананьевым АО "Промсвязькапитал", находящимся в процедуре банкротства. Суд первой инстанции полностью удовлетворил иск, взыскав с Promsvyaz Capital B.V. более 2,8 миллиарда рублей номинальной стоимости облигаций, а также купонный доход за два периода в общем размере около 211 миллионов рублей.

Как пояснил в суде представитель истца, банк акцептовал оферту, адресованную держателям ценных бумаг ответчиком как поручителем эмитента. "Акцепт был полный и безоговорочный", — сказал истец. Ответчик иск не признал. Как заявил представитель голландской компании, банк пропустил установленный в оферте срок направления акцепта, в связи с чем никаких правовых последствий для ответчика не наступило.

Столичный арбитраж в настоящее время рассматривает иск ПСБ к Promsvyaz Capital B.V. и двенадцати бывшим членам правления и топ-менеджерам, в том числе братьям Ананьевым, в котором банк требует взыскать с ответчиков более 282 миллиардов рублей убытков, причиненных подконтрольному кредитному учреждению.

В марте арбитраж Москвы по иску ПСБ обязал Promsvyaz Capital B.V. и девять других иностранных компаний вернуть банку около 33 миллиардов рублей и около 506 миллионов долларов. Суд признал незаконными порядка тридцати сделок, заключенных прежней администрацией накануне объявления о санации банка, в результате которых банку были причинены убытки на эту сумму. Решение пока не вступило в законную силу.

Промсвязьбанк с конца 2017 года проходил процедуру санации через управляющую компанию Фонда консолидации банковского сектора, созданного Банком России. Сейчас на базе Промсвязьбанка создан опорный банк для операций по гособоронзаказу и крупным госконтрактам. Единственным акционером банка является Росимущество. По состоянию на 29 ноября 2017 года Ананьевы через Promsvyaz Capital B.V. владели 50,03% акций ПСБ.

«ПРАЙМ»

НЕФТЬ И РУБЛЬ РЕЗКО ПОДЕШЕВЕЛИ ПОСЛЕ РЕШЕНИЯ ТРАМПА ВВЕСТИ НОВЫЕ ПОШЛИНЫ НА КИТАЙСКИЙ ИМПОРТ

1.08.2019

Цена нефти Brent упала ниже $61 за баррель, курс рубля терял около 1% к доллару и евро. Это стало реакцией на решение президента США Дональда Трампа в сентябре ввести новые пошлины на товары из Китая стоимостью $300 млрд.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в октябре резко подешевели в ходе торговой сессии на бирже ICE. По данным на 21:35 мск, цена снижалась на 6,89% до $60,57 за баррель. Нефть WTI дешевела на 7,49% — до $54,19.

Вслед за падением нефтяных котировок ускорил падение курс рубля. По данным на 21:40 мск, курс доллара на Московской бирже рос на 1,12% — до 64,3 рубля, курс евро — на 1,04%, до 71,23 рубля.

Вечером в четверг президент США Дональд Трамп написал в Twitter, что с 1 сентября Вашингтон введет новые пошлины в размере 10% на товары из Китая стоимостью $300 млрд. При этом он отметил, что торговые переговоры с Пекином продолжаются. «Рассчитываем на продолжение позитивного диалога с Китаем о всеобъемлющем торговом соглашении и чувствуем, что между двумя нашими странами будет очень светлое будущее», — заключил политик.

Торговый конфликт между США и Китаем продолжается с прошлого года. В январе 2018 года США резко повысили пошлины на поставки солнечных панелей и стиральных машин, крупнейшим производителем которых является Китай. Так США хотели помочь местным производителям справиться с растущим давлением импорта. Китай в ответ повысил пошлины на импорт из США продовольственных товаров. В июле и августе США и КНР ввели новые пошлины друг против друга — в общей сложности на импорт товаров суммарной стоимостью $50 млрд для каждой стороны. В сентябре Трамп объявил о введении дополнительных пошлин на поставки из Китая в объеме $200 млрд. Пекин ответил введением пошлин на поставки на сумму $60 млрд.

В декабре Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин на саммите «двадцатки» в Буэнос-Айресе заключили 90-дневное перемирие, решив не повышать пошлины во время переговоров. Однако в мае Трамп заявил, что Китай «сорвал сделку» во время торговых переговоров. Китай это опроверг. США все же повысили пошлины на китайский импорт объемом $200 млрд с 10% до 25%. В тот же день Трамп пригрозил обложить пошлинами импорт китайских товаров еще на $300 млрд. Китай ответил ввозными пошлинами на американские товары на $60 млрд.

В мае Трамп также ввел режим чрезвычайной ситуации для защиты коммуникационных сетей страны, внеся компанию Huawei в черный список из-за угрозы национальной безопасности. Компаниям из этого списка запрещено покупать детали и технологии у американских производителей без разрешения администрации США.

В июне экономист Bloomberg Дэн Хансон подсчитал, что в случае обострения торговой войны США и Китая ущерб для мировой экономики может составить $1,2 трлн.

«FORBES»

РУБЛЬ СНИЖАЕТСЯ К ДОЛЛАРУ И ЕВРО НА НОВОСТЯХ О САНКЦИЯХ

2.08.2019

Доллар и евро растут на Московской бирже в пятницу утром, рубль дешевеет к бивалютной корзине на ухудшении внешнего фона из-за обострения торгового конфликта между США и Китаем и информации о новых санкциях против России.

Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 64,44-64,7 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 64,62 руб. (+26,75 копейки к уровню предыдущего закрытия). Евро вырос до 71,59 руб. (+25,75 копейки). Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) подорожала на 26,3 копейки к уровню закрытия четверга, до 67,76 рубля.

Доллар при этом оказался на 41,68 копейки выше уровня действующего официального курса, евро - на 1,1198 рубля выше официального курса.

Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", рубль снижается к доллару и евро на старте торгов в условиях заметного ухудшения внешнего фона из-за обострения торгового конфликта между США и Китаем, а также на информации о введении против России второго пакета санкций из-за отравления в Солсбери. Так, президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ, предполагающий введение санкций в отношении страны, которая нарушает закон о контроле над химическим и биологическим оружием и запрете его применения от 1991 года.

При этом ранее издание Politico со ссылкой на двух американских чиновников сообщило, что президент США Трамп подписал указ о введении санкций в отношении России за инцидент с отравлением экс-сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери Юлии в британском Солсбери в марте прошлого года. Ранее в комитете Палаты представителей Конгресса США по иностранным делам призвали Трампа перейти ко второму этапу санкций.

Трамп в четверг пообещал ввести новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год 1 сентября. Он подчеркнул, что новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились. Пошлины в размере 25% уже действуют в отношении товаров из Китая на $250 млрд, напомнил Трамп. В то же время он заявил, что "США с нетерпением ждут продолжения нашего позитивного диалога с Китаем по всеобъемлющему торговому соглашению".

Китай раскритиковал намерения США. Министр иностранных дел КНР Ван И заявил, что повышение тарифов, предпринимаемое Трампом в отношении китайских товаров, не является верным путем преодоления разногласий в торговле.

Цены на нефть эталонных марок повышаются в ходе сессии в пятницу после самого сильного за последние четыре года обвала накануне на новости о планах США ввести новые пошлины на импорт китайских товаров.

Сентябрьские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:01 по московскому времени подорожали на 1,95% - до $61,68 за баррель. На торгах в четверг цена рухнула на $4,55 (6,99%) и составляла на закрытие $60,5 за баррель. Стоимость фьючерса на WTI на сентябрь на электронной сессии на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) увеличилась к этому времени на 1,58% - до $54,8 за баррель. На предыдущих торгах WTI упала на $4,63 (7,9%), до $53,95 за баррель.

«ИНТЕРФАКС»

ПОВТОРИТСЯ ЛИ ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ И ДЕФОЛТ АВГУСТА 1998 ГОДА

2.08.2019

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя "Информационно-аналитического центра "Альпари", специально для "Российской газеты":

- У российских финансистов (и не только у них) август ассоциируется с девальвацией рубля и одновременным дефолтом по российским госбумагам, случившимися 17 августа 1998 года. Поэтому в этом месяце некоторые валютные трейдеры и простые граждане по многолетней инерции спешат избавиться от рублей и приобрести на всякий случай доллары или евро. Но стоит ли торопиться?

Напомним, что в конце июля произошли два важных события, сработавшие на ослабление российской национальной валюты. Это, во-первых, снижение Банком России ключевой процентной ставки на 0,25 процентного пункта до 7,25 процента.

Во-вторых, снижение впервые за 10 лет процентной ставки ФРС, которая была сокращена тоже на 0,25 процентного пункта, до 2-2,25 процента. Однако на снижение ставки Федрезерва утром первого августа доллар, как ни странно, отреагировал бурным ростом по отношению к рублю. Причиной этого, скорее всего, стали осторожные намеки главы ФРС Джерома Пауэлла на то, что произошедшее снижение процентной ставки не является началом нового цикла снижения ставок.

Мы считаем, что до конца первой декады августа негативное влияние этих событий на курс рубля будет отыграно рынком.

Тем не менее, до конца первой декады августа в России ожидается такое важное событие, как публикация данных Росстата по инфляции потребительских цен в июле. Напомним, что в июне годовая инфляция упала ниже пяти процентов и остановилась на уровне в 4,7 процента. Полагаем, что, если годовая инфляция в июле останется на уровне примерно в 4,7-4,8 процента, рубль может укрепиться к доллару и евро на этих новостях.

Стоит отметить, что угроза новых санкций США для российского рубля пока не устранена полностью, однако в августе Конгресс США уйдет на каникулы, следовательно, с высокой вероятностью эта угроза в течение августа не сработает.

А вот риск обострения отношений между США и Китаем пока никуда не ушел. Обострение отношений двух держав рикошетом может сказаться на курсах валют других стран, прежде всего, развивающихся государств.

По нашему прогнозу, до середины августа доллар может колебаться в коридоре в 61-65 рублей, а евро — в диапазоне в 69-74 рубля. Для физлиц мы рекомендуем хранить сбережения в рублях и долларах пополам.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

МАКСИМАЛЬНАЯ СТАВКА ПО ВКЛАДАМ ПРОДОЛЖИЛА СНИЖЕНИЕ

2.08.2019

Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам десяти банков, которые привлекают наибольший объем депозитов физических лиц, продолжила снижение, следует из сообщения Банка России.

В III декаде июля максимальная ставка по вкладам снизилась на 0,07 п.п. по сравнению с II декадой — до 7,05%.

Снижение максимальной ставки продолжается четыре декады подряд. В III декаде июня она снизилась на 0,09 п.п., — до 7,27%. В первой декаде июля она опустилась до 7,14%, а во второй — до 7,12%.

ЦБ собирает статистику из десяти банков, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц. В этот список входят Сбербанк, Совкомбанк, ВТБ, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Альфа-Банк, Банк «ФК Открытие», Промсвязьбанк и Россельхозбанк.

Ранее сообщалось, что Сбербанк снизил ставки по вкладам в рублях на 0,45 – 0,55 п.п. и долларах США на 0,05 – 0,75 п.п. в зависимости от вида вклада с 8 июля. Произошло это из-за снижения ключевой ставки ЦБ с 17 июня (рубли), повышения норматива обязательных резервов с 7% до 8% с 1 июля (для валюты), а также ввиду общего тренда на снижение ставок на рынке.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

КОМПАНИИ ЗАНЯЛИ НЕ ПО СЕЗОНУ

22.08.2019

Объем размещений корпоративных бумаг установил летний рекорд.

По предварительным данным агентства Cbonds, корпоративные заемщики в июле резко увеличили активность на внутреннем рынке долга. За месяц они провели на внутреннем рынке 51 размещение на общую сумму почти 290 млрд руб. Это в 1,5 раза выше показателя июня (191 млрд руб.) и на 57% — июля 2018 года (185 млрд руб.). Как отмечает руководитель департамента операций с долговыми инструментами BCS Global Markets Алексей Виноградов, в ряде крупных размещений месяца («Роснефть», АФК «Система», банк «ФК Открытие» и некоторые другие) спрос на долговые бумаги в 2–4,5 раза превышал предложение. Причем некоторые эмитенты («Роснефть», «Евраз») пошли на увеличение объема размещаемых бумаг.

Столь высокой активности корпоративных эмитентов в летние месяцы еще не было. Согласно статистике Cbonds, в летние месяцы обычно происходило сокращение объемов корпоративных размещений из-за общего снижения деловой активности. По оценке “Ъ”, за последние 11 лет ярко выраженная сезонность в летние месяцы наблюдалась семь раз, и показатели снижались на 10–50% по сравнению с предшествующими месяцами.

Однако в этом году компании решили «не уходить в отпуск» в связи с высоким спросом на их облигации со стороны как внутренних, так и внешних инвесторов. Отчасти этому способствовали изменившиеся планы Федеральной резервной системы США по ставке. Если в конце прошлого года ее представители не исключали три повышения в 2019 году, то к середине года ожидания сместились в сторону двух понижений. Схожие действия не исключили в Европейском ЦБ, Банке Англии и Банке Японии. В таких условиях Банк России за летние месяцы дважды снижал ставку на 0,25 процентного пункта (п. п.), в результате она снизилась до 7,25%. «Вслед за изменением риторики регуляторов изменилось и настроение на рынках. Вот уже несколько месяцев наблюдаются рост цен на облигации и снижение процентных ставок по ним»,— отмечает заместитель руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитала» Алексей Коночкин. В результате ставки по десятилетним ОФЗ опустились с начала года на 1,5 п. п., до 7,3% годовых. «На этом фоне ставки по корпоративным займам стали более привлекательными даже при сохранении прежних спредов как для эмитентов, так и для инвесторов»,— отмечает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак.

Сколько российские эмитенты привлекли на рынке акционерного капитала в первом полугодии

Еще одним аргументом для роста российского рынка, отмечают его участники, стало отсутствие дополнительного санкционного давления на Россию. Заметное снижение уровня инфляции в России также является важным положительным фактором для инвесторов, отмечает Алексей Коночкин.

Дополнительным фактором роста спроса на корпоративные бумаги этим летом стало решение Минфина сократить объемы размещения облигаций федерального займа (ОФЗ). За семь месяцев министерство выполнило годовой план по заимствованию почти на 70% (в том числе за счет размещения евробондов) и теперь предлагает рублевые бумаги в лимитированном режиме. В результате объем размещения ОФЗ в июле составил 85,7 млрд руб., что в 1,3 раза ниже показателя июня и в пять раз ниже пикового значения в апреле. Как указывает начальник отдела долгового капитала Альфа-банка Дэвид Мэтлок, «сокращение объемов ОФЗ косвенно поддерживает корпоративные выпуски — у инвесторов есть неудовлетворенный интерес, который реализуется на рынке корпоративных облигаций». «Рост спроса на корпоративные облигации обеспечило ограниченное предложение гособлигаций со стороны Минфина»,— отмечает Александр Ермак.

При этом аналитики ожидают сохранения июльского тренда в ближайшие месяцы. По оценке Дэвида Мэтлока, «объем размещения корпоративных облигаций в августе также будет превышать средние показатели».

«КОММЕРСАНТЪ»

ЭКСПЕРТЫ ПОДСКАЗАЛИ, КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ЗОЛОТЕ В ЭПОХУ ТОРГОВЫХ ВОЙН

2.08.2019

Тихой инвестиционной гаванью для россиян в эпоху торговых войн, когда страны наперегонки обесценивают нацвалюту в попытке сохранить конкурентоспособность своих товаров, могут стать вложения в драгоценные металлы - платину, палладий, золото или серебро с помощью специального банковского счета, полагают опрошенные РИА Новости эксперты.

"Золото используется в периоды спада, валютных и торговых войн, оно не привязано к спаду промышленного производства и лучше подходит для инвестиций в периоды острой нестабильности", - полагает независимый финансовый советник Наталья Смирнова. Инвестстратег "БКС Премьер" Светлана Кордо призывает инвестировать в палладий - за два последних года этот металл вырос в цене в три раза и обогнал по стоимости золото.

Желтый металл в периоды экономической нестабильности может даже обогнать по доходности банковские вклады, полагают эксперты. Вместе с тем участники рынка предостерегают: если у банка отзовут лицензию, инвестор может потерять свои металлические вложения, кроме того, в некоторых случаях может возникнуть обязанность уплаты налога на доход.

Для начала инвестору стоит определиться, какой вид вложений ему подойдет лучше: обезличенный металлический счет – когда физической покупки металла не происходит, а сумма на счете только приравнивается к его рыночной цене; или он хочет приобрести непосредственно слиток. Каждый инструмент имеет свои плюсы и минусы.

Чтобы открыть счет в драгметаллах, нужно обратиться в любой банк, имеющий гослицензию на работу с ними и предлагающий такую услугу. Приобрести можно от 0,1 грамма золота, палладия, платины, либо от 1 грамма серебра. С начала года золото, самое популярное у россиян, прибавило в цене 12,3%, серебро – 6,4%, палладий – 27,6%, платина – 10,3%.

Минимальная сумма на счету зависит от банка, но есть варианты, доступные от 1 грамма соответствующего металла - "золотой" счет можно открыть примерно от 3 тысяч рублей. Цена за грамм всегда указана на сайте банка.

Стоит тщательно выбирать кредитную организацию для таких вложений, ведь они зачастую носят долгосрочный характер. Лучше всего обратиться в банк с очень высоким кредитным рейтингом, близким к максимальному, полагает управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков. "Поскольку металлические счета не покрываются АСВ, открывать их имеет смысл только в системно значимых банках, а из них уже выбирать те, где цена, по которой вам продадут один обезличенный грамм металла, будет ближе всего к рыночной цене", - советует Смирнова.

Еще одно преимущество обезличенных счетов в драгметаллах помимо их устойчивости в период экономической лихорадки - отсутствие 20% НДС, напоминает Кордо. Он подлежит уплате, только если инвестор покупает металл в виде слитка, и сейчас власти обсуждают возможность его отмены.

"Драгоценный" счет позволит заработать на изменении рыночных цен и на валютной переоценке, однако в целом это довольно специфические вложения, уверена Кордо. "В случае с металлическими счетами присутствует сразу несколько серьезных "но": это НДФЛ 13%, кроме тех случаев, когда инвестор владел активами более трех лет, банковские комиссии, и большая разница между ценой покупки и продажи", - поясняет она.

При этом как в случае продажи драгоценных металлов в слитках, так и при закрытии обезличенного счета, банк не будет выполнять функции налогового агента и инвестору придется самостоятельно подавать декларацию налоговикам, напоминает Смирнова. В конце концов, доходность в случае с драгметаллами не гарантирована - при снижении цен на них инвестор может получить убыток.

Тем не менее, у инвестиций в драгметаллы есть будущее, особенно, если законодатель решит сделать шаг навстречу этому инструменту. "Думаю, если ввести страхование металлических счетов, а также если банк сделать налоговым агентом, то, возможно, спрос на такие инвестиции возрастет", - полагает Смирнова.

«РИА НОВОСТИ»

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЯХ

2.08.2019

Вклады остаются основным инструментом для получения дохода в валюте. Несмотря на постепенно снижающиеся ставки, россияне продолжают нести свои доллары и евро в банки. С начала года объем валютных вкладов граждан вырос на 8 млрд долларов, только в июне приток был 1,5 млрд долларов. Крупную сумму (от 500 тыс. долларов) можно разместить под 2,7—3%, более мелкие (от 100 тыс. долларов) — максимум под 2,4—2,5%. Однако вклад — далеко не единственная возможность заработать на валюте. Судя по комментариям и отзывам, многим читателям Банки.ру интересно, как зарабатывать на еврооблигациях.

Привлекательность этого инструмента очевидна. С одной стороны, он позволяет получать более высокую доходность. Например, доходность выпуска суверенных евробондов Россия 2047 — 4,39%, а более короткие евробонды «Газпрома» с погашением в 2034 году торгуются с доходностью 4,92%. С другой стороны, можно размещать деньги на тот срок, который нужен инвестору. Ведь держатель еврооблигации зарабатывает не только на купоне, но и в случае, если курс доллара начинает расти.

Проблема в том, что большинство бумаг доступно частным инвесторам, получившим статус квалифицированных, а кроме того, евробонды торгуются большими лотами — 100—200 тыс. долларов. Однако на бирже есть и облигации, купить которые можно, имея даже небольшую сумму. По словам начальника отдела по работе с частными клиентами «БКС Премьер» Михаила Макарова, если у вас 10—20 тыс. долларов, можно сформировать неплохой портфель с доходностью 3—5%. Например, чтобы купить одну облигацию Россия 2028 (пожалуй, самый ликвидный выпуск на нашем рынке), надо заплатить за один лот до 1,7 тыс. долларов. В евробонды ВЭБа с погашением в 2023 году можно инвестировать с суммой от 1,1 тыс. долларов.

На рынке можно найти бумаги, также торгующиеся небольшими лотами, но с более высокой доходностью. Например, доходность бондов «ВЭБ Лизинг» с погашением в 2024 году выше 5%, а облигации компании «ДелоПортс» с погашением в 2025 году торгуются с доходностью 7,69%. Однако из-за отсутствия ликвидности приобрести такие бумаги на бирже розничному инвестору практически невозможно. «Исторически сложилось так, что этот рынок создавался для крупных инвесторов. Сделки проходят крупными лотами вне биржи. Для частного инвестора здесь места немного», — констатирует портфельный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

При желании клиента некоторые брокеры могут помочь приобрести доходные евробонды, торгующиеся крупными лотами, просто разбив их на несколько частей и выкупив часть бумаг на себя или на других клиентов. Однако, по словам управляющего активами АО «УК Регион Инвестиции» Андрея Дюрягина, за такие услуги придется заплатить повышенную комиссию. Кроме того, отмечает он, неполный лот будет крайне сложно реализовать в дальнейшем на рынке, поэтому покупать неполные лоты еврооблигаций лучше до погашения бумаги.

Покупка еврооблигации на рынке — это не единственный вариант для инвестора с небольшим капиталом. Можно купить на брокерский счет или ИИС бумаги биржевого ETF, причем не ограничиваясь только российскими эмитентами. На Московской бирже торгуются несколько ETF компании FinEx — FXTB (инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США) и FXRU, в портфеле которого 26 евробондов российских компаний и два их аналога (FXMM, FXRB), предполагающих рублевое хеджирование.

Годовая доходность евробондовых ETF в 2—3 раза выше ставок по банковским вкладам. Например, согласно отчетности, за год акции фонда, инвестирующего в российские евробонды, выросли на 7,7%. Главный плюс покупки ETF — возможность купить бумаги на бирже и низкая стоимость входа: один лот — это одна акция. Бумаги FXRU сейчас торгуются на Московской бирже в районе 755 рублей, а FXTB — чуть выше 640 рублей. Еще один вариант — покупка биржевого ПИФа. Например, стоимость лота акций фонда еврооблигаций SBCB (УК «Сбербанк управление активами) — около 1 028 рублей. За полгода долларовая доходность фонда составила 0,86%.

Правда, есть и «но». Во-первых, управляющие взимают комиссию за управление фондами (ее размер может составлять от 0,2% до 0,95%), а во-вторых, инвестору придется понести расходы на конвертацию при покупке бумаг в рублях. «Бумаги фондов FinEx обращаются на бирже в нескольких валютах, поэтому инвестор имеет возможность приобрести их как за рубли, так и за доллары. Инвестору достаточно иметь счет в долларах или евро у брокера», — пояснил гендиректор УК «ФинЭкс Плюс» Олег Янкелев.

С похожими проблемами могут столкнуться и те, кто решил вложить деньги в ПИФы еврооблигаций. По закону расчет с бумагами российских фондов происходит в рублях. Плюс к этому — достаточно высокие комиссии. Общие расходы пайщика за управление фондом могут доходить до 1,5—2%. Также многие УК выставляют штрафы, если инвестор решит продать паи ранее определенного срока. Например, при продаже паев фонда «ВТБ — Фонд еврооблигаций» до истечения 180 дней придется заплатить агенту 2% от их стоимости, при продаже ранее чем через год — 1%.

Однако, считают управляющие, покупка паев евробондового ПИФа может оказаться достаточно выгодной даже с учетом всех комиссий. «Портфель фонда диверсифицирован, и в него входят инструменты, к которым нет доступа у рядового инвестора. При этом заработать вы можете существенно больше, чем покупая бумаги самостоятельно», — говорит руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал» Игорь Таран. По словам управляющего, сейчас доходность к погашению портфеля бумаг фонда «Альфа-Капитал Еврооблигации» составляет около 6,7% при средней срочности вложений меньше пяти лет, что вдвое выше текущих средних ставок по российским евробондам. За год фонд заработал свыше 11,7%.

Избежать потерь при конвертации валюты можно, если воспользоваться услугой доверительного управления. В частности, заработать на еврооблигациях развивающихся стран предлагают в УК «Сбербанк управление активами». Входной билет для стратегии «Глобальные облигации (USD)» — 5 тыс. долларов. Правда, как и в случае с ПИФами, инвестору придется нести расходы на комиссионные: компания берет себе 0,125% в квартал. Как сообщили Банки.ру в управляющей компании, пока необходимый объем средств не собран, поэтому портфель бумаг в процессе формирования. «На горизонте года по этому портфелю мы ожидаем доходность стратегии около 3,7—4% годовых», — рассказал представитель УК «Сбербанк управление активами».

Некоторые управляющие предлагают похожие стратегии, но с использованием ИИС. Как сообщил директор департамента коллективных инвестиций УК «Газпромбанк управление активами» Роман Слюсаренко, инвестор с капиталом от 100 тыс. рублей может воспользоваться стратегией «ИИС Валютные облигации». «На счет будут преимущественно приобретаться валютные облигации РФ, выплаты по которым гарантируются государством. С учетом комиссии управляющей компании клиент может рассчитывать на доход, превышающий ставку по депозитам в крупнейших российских банках», — пояснил он. В перспективе в УК хотят предоставить клиентам возможность выводить средства на банковский счет в долларах.

Еще одна возможность инвестировать небольшую сумму в евробонды и заработать доходность выше, чем ставка по вкладу, — купить структурные ноты. Разумеется, в этом случае инвестор не становится владельцем облигаций, а просто заключает с компанией, выпустившей ноту, контракт. Например, структурная нота БКС № 38 «Мировые лидеры» построена на бумагах компаний AngloGold Ashanti, Auchan, Fiat Chrysler, Macy's, Glencore, Xerox. Брокер обещает платить покупателям ноты купон до 8,5% годовых. Минимальная сумма для инвестиций — 1 250 долларов.

Поскольку нота построена на основе FTD-стратегии (First to Defolt), главный риск здесь состоит в дефолте любого эмитента, включенного в портфель (базовый актив). В этом случае ее владелец получит вместо дохода либо подешевевшие бумаги, либо выплаты по их текущей стоимости, рассказал Банки.ру начальник отдела по работе с частными клиентами «БКС Премьер» Михаил Макаров. Чтобы не потерять деньги, по его словам, неопытным инвесторам не стоит покупать подобные бумаги на бирже, лучше посоветоваться с консультантом.

Главные риски для владельца евробондов заключаются в валютной переоценке. Если в момент продажи евробонда стоимость доллара к рублю вырастет, то инвестор должен будет заплатить НДФЛ с положительной курсовой разницы. Поэтому, например, покупка коротких корпоративных облигаций, срок погашения которых наступит через год-два, — занятие рискованное. Эксперты рекомендуют выбирать бумаги с более длинной дюрацией, чтобы иметь право на налоговую льготу. Все это не относится к суверенным облигациям РФ, доход от курсовой разницы которых освобожден от налогообложения независимо от срока владения.

Кроме того, указывает Слюсаренко, владельцы еврооблигаций могут столкнуться и с обратной ситуацией: при укреплении рубля ваша доходность будет падать. Правда, поясняет он, это важно только для тех, кто размещает средства в российской валюте и в ней же планирует забирать доход.

Наконец, существует и рыночный риск переоценки самой еврооблигации. В случае введения новых санкций, любых негативных политических или экономических событий стоимость евробондов может пойти вниз. «В рублевых облигациях этот риск в значительной степени компенсируется изначально высокой доходностью (доходность большинства российских облигаций все еще находится в диапазоне 8—9%). В евробондах этот риск значительно выше — при доходности 3—4% и сроке погашения 5—7 лет риски инвестора потерять часть «тела» инвестиций при неблагоприятном изменении конъектуры рынка уже существенные», — считает Игорь Таран из УК «Альфа-Капитал».

Впрочем, сейчас рынок полностью игнорирует все внешние риски. Даже последние новости из-за океана о том, что сенаторы попросили включить санкции в отношении суверенного долга России в проект оборонного бюджета, не сказались на котировках. В ожидании смягчения политики ФРС инвесторы игнорируют любые новости. По словам портфельного управляющего GICM Asset Management Федора Бизикова, повышенный спрос на облигации развивающихся стран уже поднял с начала года цены на 10—15%. «Инвесторы делают ставку на продолжение роста, поэтому их не пугают ни торговые войны, ни санкции», — констатирует эксперт.

«BANKI.RU»

«ТРЕХМИЛЛИОННИКИ» НЕ НАШЛИ НИШУ

2.08.2019

Первый из «мини-брокеров» отказался от лицензии.

ЦБ 1 августа удовлетворил просьбу инвестиционной компании «Юнайтед Трейдерс» о добровольном отказе от лицензии клиентского брокера и аннулировал ее. Компания в течение трех лет работала в статусе «мини-брокера»-профучастника, совершающего сделки на рынке ценных бумаг только через агента, являющегося участником торгов и клиринга. Компании, получившие такие лицензии, на рынке называли «трехмиллионниками» — из-за пониженного требования к капиталу (3 млн руб.). Полноценная брокерская лицензия предполагает минимальный капитал в 35 млн руб.

Лицензия клиентского брокера появилась в 2015 году — в ответ на просьбы профессионального сообщества, которое хотело поддержать бизнес небольших региональных компаний (см. “Ъ” от 16 апреля 2015 года). Первым участником, вошедшим в рынок по новой схеме, стала ИК «Юнайтед Трейдерс» (см. “Ъ” от 21 декабря 2015 года). «Мы получим лицензию клиентского брокера, затем, как действующий профучастник, вступим в СРО и получим право на полноценную лицензию»,— планировал тогда управляющий партнер компании Роман Вишневский. Однако этого не произошло.

По словам господина Вишневского, у «Юнайтед Трейдерс» возникли сложности в реализации новой модели бизнеса — с привлечением сервис-провайдеров, осуществляющих сопровождение деятельности профучастника (ведение бэк-офиса, учета и т. п.).

«Оказалось, что работать через контрагента не очень удобно, так как ты от него полностью зависишь»,— поясняет он.

По мнению президента Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексея Тимофеева, смягчения одного только требования к капиталу оказалось недостаточно, чтобы вырастить новую категорию профучастников. Всего за время реформы «усеченные» брокерские лицензии получили только пять компаний, сообщили в ЦБ. «Возможно, сейчас не тот рынок, чтобы на него выходили небольшие компании»,— считает господин Тимофеев. Рост клиентской базы профучастников за счет розничных инвесторов в настоящее время обеспечивают не малые компании, а крупные брокерские дома и банки, все остальное не помогает развитию индустрии.

С этим соглашается руководитель управления анализа финансового сектора НРА Карина Артемьева. «Крупные брокеры обладают мощным ресурсом. Они приходят к клиенту через соцсети, стримминговые каналы, они реализуют многочисленные кобрендинговые программы, программы лояльности и т. п. Небольшим игрокам нечего этому противопоставить»,— говорит она. Директор по методологии рейтингового агентства НКР Станислав Волков добавляет, что клиентский брокер будет успешен, если может привлечь клиента дешевле, чем обычный брокер. Но поскольку значительная часть новых клиентов брокеров — это бывшие вкладчики банков, то близкие к последним брокеры и банки с брокерской лицензией «сами неплохо справляются».

Тема требует комплексного решения, и оно будет реализовано в модели пропорционального регулирования, которая сейчас находится в стадии разработки, отмечает господин Тимофеев. «Некоторые ее элементы уже реализованы. В частности, по количеству сотрудников в компаниях»,— поясняет господин Тимофеев. По его словам, в случае роста рынка такое решение может сработать: «Мы увидим больший спрос на компании с минимальной регулятивной нагрузкой».

Господин Вишневский отметил, что компания продолжит работу в новом формате — как платформенное решение с международным статусом. При этом опыт «трехмиллионника» он и его партнеры расценивают как позитивный.

«КОММЕРСАНТЪ»

ДЕНЬ, КОТОРЫЙ ИЗМЕНИЛ МИКРОФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

2.08.2019

В 2019 году на рынке было два главных дня: 28 января и 1 июля, когда кардинально изменились правила игры. Мнение Ирины Хорошко, генерального директора сервиса онлайн-кредитования MoneyMan.

Я отлично помню, как началось 1 июля 2019 года — со звонка из Центробанка. «Нарушаем, Ирина Михайловна? — спросил человек и сразу уточнил — с сегодняшнего дня ставка не может превышать один процент в день, а у вас на сайте до сих пор полтора». Этого просто не могло быть: в 2019 году на рынке было два главных дня: 28 января и 1 июля, когда кардинально изменились правила игры. Все остальное время мы так или иначе к этим дням готовились. Я сама накануне проверяла обновленную систему — все прекрасно работало. Я попросила сотрудника ЦБ обновить страницу, почистив кеш; ставки изменились.

Очевидно, что людям из Центробанка пришлось в этот день много звонить. Около 30% рынка (в первую очередь, компании из регионов) в начале июля работали по старым, уже незаконным правилам. Пожалуй, еще больше компаний изменили цифры в договорах, но не экономику. Не всем хватило времени — они будут это делать прямо сейчас.

Доходность компаний за полгода с момента последнего сокращения ставки упала вдвое. Запаса прочности больше нет — любые некорректные изменения буквально могут принести убытки. Это всегда надо держать в голове при обсуждении нововведений на рынке. А обсуждать есть что.

Казавшаяся непоколебимой акция для новых клиентов сервисов онлайн-кредитования — бесплатный заем — уходит в прошлое. Рынок разделился на два лагеря: тех, кто до сих пор верит в эту акцию, и тех, кто уверенно стер ноль с главной страницы сайта. Аргументы последних понятны: во-первых, рынок в целом переориентируется c привлечения новых на проверенных повторных клиентов, во-вторых, надо как-то повышать уровень возврата средств.

Это частный пример одной из главных стратегий оптимизации — сокращения расходов на маркетинг. В первую очередь, она коснулась работы с партнерскими сетями. Цены на привлечение клиентов через них в июле упали на 10%. В обычных условиях, когда ты понижаешь ставку оффера, ты рискуешь снизить качество клиентского потока. Но сейчас понижают все: и чем равномернее будет опускаться ставка в партнерских сетях, тем это будет менее безболезненно для всех участников.

Чтобы повысить доходность, игроки увеличивают средний чек займа. Это довольно просто сделать — нужно просто поднять нижнюю границу займа: выдавать не от 1 тыс. рублей, а, например, от 2 тыс. Кто-то делает так для новых, кто-то для повторных клиентов.

Компании увеличивают долю длинных займов (installments, IL) в ущерб коротким (PDL). Но полностью на IL никто перейти не сможет. Клиенты, привыкшие к кредитам на пару недель, плохо обслуживают длинные займы. Целиком сменить аудиторию невозможно, а привлекать новых клиентов — очень дорого. Один IL-клиент с улицы стоит в два с половиной раза больше, чем PDL-клиент. Поэтому компании воспитывают собственную аудиторию.

Одно из самых неприятных изменений — сокращение уровня одобрения. Миссия микрофинансирования — повышение финансовой доступности. Теперь эта возможность сокращается: компании снижают риски и начинают выдавать займы только самым надежным заемщикам.

Некоторые игроки делают ставку на косвенные доходы. Различные страховки, допсервисы и комиссии могут в моменте поддержать падающую выручку. В перспективе — это не самый лучший путь. С высокой дополнительной нагрузкой клиенты чаще будут уходить в просрочку и/или к конкурентам. По нашему анализу, комфортным уровнем косвенных доходов в выручке является 10—12%.

На первое место выходит сбор просроченной задолженности. Я специально пишу об этом в конце, чтобы те, кто случайно открыл статью не начали потирать руки: так мы и думали, МФО сейчас начнут жестить. Нет. Компании не будут действовать жестче, они будут действовать точнее. Например, мы пересмотрели сотрудничество с подрядчиками и оставили только самых ответственных и эффективных. Внедрили систему, основанную на искусственном интеллекте, которая выбирает оптимальный вариант общения с клиентом и делает прогноз по возврату долгов. Настроили прозрачную и гибкую мотивацию для сотрудников, которая позволяет руководителю менять величину вознаграждения для разных групп в режиме онлайн. Мы не можем сейчас позволить себе терять деньги.

Как все эти шаги повлияют на экономику компаний, окончательно будет понятно только через полгода. Не все переживут эту зиму. А те, кто останутся, станут совсем другими: Центробанк придумывает новые правила, а мы только крепчаем.

«BANKI.RU»

РОССИЯНАМ МОГУТ УСЛОЖНИТЬ ИНВЕСТИЦИИ В МФК

1.08.2019

Вкладывать средства в микрофинансовые компании (МФК) смогут только квалифицированные инвесторы, следует из версии законопроекта о категориях инвесторов, подготовленной ко второму чтению, сообщают «Ведомости».

Сейчас физлица могут инвестировать в МФК по договору займа не менее 1,5 млн рублей, можно также купить облигации таких компаний, закон не устанавливает минимальных размеров сделки, но лишь единицы МФК выпускают бонды; согласно поправкам, давать взаймы МФК и покупать их облигации смогут только граждане со статусом квалифицированного инвестора.

Ранее, пока готовились другие поправки к закону об МФО, проверять квалификацию инвесторов-физлиц предлагала саморегулируемая организация (СРО) «МиР», перед первым чтением обсуждалась возможность повысить минимальный порог инвестиций до 3 млн рублей, поэтому СРО предлагала альтернативные решения, объясняет ее представитель.

По мнению экспертов, регулятор хочет ограничить неопытных инвесторов от излишних рисков, однако инвестор, способный накопить и инвестировать 1,5 млн рублей, скорее всего, достаточно компетентен, чтобы осознавать риски, поэтому вряд ли есть смысл как-то ограничивать население; кроме того, статус квалифицированного инвестора больше относится к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а к осознанию риска инвестиций в МФО он отношения не имеет.

Эксперты опасаются, что такая инициатива может негативно отразиться на фондировании сектора: компаниям и так сложно найти варианты для получения средств — только у крупнейших есть банковские кредитные линии или свои облигации, а количество частных инвесторов за год снизилось на 10—15%, средний чек вложений тоже падает — с 4,5 млн рублей в прошлом году до 3,5 млн в этом.

«BANKI.RU»

В КАРТЫ «МИР» ВПЕРВЫЕ ВСТРОЯТ ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ЧИП ДЛЯ БЕСКОНТАКТНОЙ ОПЛАТЫ

2.08.2019

Национальная система платежных карт (НСПК) сертифицировала для использования в своей платежной системе «Мир» первый чип российского производства для бесконтактных платежей. Об этом рассказал РБК Алексей Дианов, представитель разработчика чипа АО «НИИ Молекулярной электроники» (НИИМЭ, входит в ООО «Элемент» — совместное предприятие АФК «Система» и «Ростеха» в сфере микроэлектроники).

Сейчас в бесконтактных картах «Мир» используются чипы иностранного производства — Cosmo (выпускает компания Obertur, Франция), Optelio (Thales, Франция) и Kona (Kona, Южная Корея). Отечественные чипы, размещаемые в картах, не поддерживают технологию оплаты в одно касание: их требуется вставлять в платежный терминал.

По словам Дианова, новая версия банковского чипа разработана специально для НСПК и имеет собственную операционную систему. Выпускать чип будет предприятие «Микрон» (также входит в СП АФК «Система» и «Ростеха»). Весь процесс выпуска, включая разработку и полный цикл производства, осуществляются на территории России, заверил представитель «Микрона», добавив, что чип в банковской карте — самый критичный и технологически сложный элемент, который принципиально важен для информационной безопасности.

Новый чип НИИМЭ и «Микрона» — полностью российский продукт, который поддерживает возможность работы карт по контактному и бесконтактному интерфейсу, указали в пресс-службе НСПК, подтвердив, что он сертифицирован системой «Мир» для использования в национальных платежных картах и соответствует международным стандартам.

НСПК была создана в 2014 году для обеспечения независимости карточных платежей в России в связи с санкционной угрозой. Но чипы в большинстве национальных карт использовались иностранные. На сегодняшний день основная доля карт «Мир» выпускается с поддержкой технологии бесконтактной оплаты, указали в НСПК. По данным компании, на конец мая 2019 года российские банки выпустили 59,4 млн карт «Мир», это более 20% от эмитированных в стране банковских карт.

Платежная система «Мир» давно говорила о необходимости разработки отечественного чипа для бесконтактных платежей, поясняет председатель правления ассоциации «Финансовые инновации» (АФИ) Роман Прохоров. При использовании иностранной микросхемы, по его словам, существует два риска: введение санкций на поставку зарубежных чипов и установка скрытых элементов в импортные устройства, которые способны передавать данные о платежах за рубеж.

В 2019 году НСПК предоставила участникам карточного (эквайрингового) рынка обновленную версию стандарта по приему бесконтактных карт, в том числе он касается и чипов российского производства, рассказал РБК региональный директор в России и СНГ одного из крупнейших производителей PОS-терминалов Verifone Игорь Стуканов. По его словам, PОS-терминалы смогут без проблем принимать бесконтактные карты «Мир» с российским чипом, если тот прошел необходимую сертификацию согласно требованиям НСПК.

Сертификация включала несколько этапов, объясняет Дианов из НИИМЭ: проверка на безопасность (возможность взлома и хищения данных), на функциональность (соответствие спецификациям НСПК по использованию приложения) и быстродействие. Согласно стандарту НСПК, время проведения одной транзакции не должно превышать 0,4 секунды. Чип НИИМЭ соответствует этому требованию, сообщил представитель разработчика. Такие же требования по быстродействию и у международных платежных систем.

В НИИМЭ рассчитывают, что при выпуске карт «Мир» для обеспечения технологической безопасности российской финансовой системы в большей степени будут использоваться чипы, разработанные и произведенные в России, а зарубежные постепенно полностью вытеснятся. Мощности «Микрона» позволяют выпускать порядка 4 млн чип-модулей ежемесячно (48 млн в год), но за последние полтора года было выпущено 5,5 млн чипов (в плане производства на текущий год — 3 млн).

За выпуск карт и выбор чипа для них отвечают банки — участники платежной системы: будет ли в бесконтактных картах «Мир» использоваться российский чип, зависит от них. Перечень рекомендованных моделей чипов и их производителей размещен на портале НСПК и доступен всем участникам системы «Мир». Бесконтактный чип от «Микрона» в этом списке появился 29 июля, пояснил собеседник РБК в одном из крупнейших банков — эмитентов карт «Мир».

Из крупнейших эмитентов на вопросы РБК ответил только Почта Банк. В настоящее время более 30% от всех карт «Мир», выпущенных этим банком, имеют чип «Микрон», сообщили в кредитной организации, указав, что готовы рассмотреть возможность выпуска карт с новым дуальным чипом отечественного производства.

Стоимость одного бесконтактного чипа составляет менее $1 за штуку, поэтому для банков траты на закупку микросхем занимают небольшую долю в общем объеме расходов на карточную инфраструктуру, объяснил Прохоров из ассоциации «Финансовые инновации». Исходя из этой оценки и объема выпуска карт «Мир», российские банки потратили на чипы для национальных карт не больше $60 млн за весь период выпуска.

Разница в стоимости отечественного и зарубежного чипа минимальна, сказал источник РБК на платежном рынке, так как российские микросхемы дотируются государством. НИИМЭ не раскрывает инвестиций в разработку чипа. В «Микроне» пояснили, что стоимость выпуска чипов будет зависеть от объемов производства, который, в свою очередь, зависит от масштабов эмиссии карт «Мир» банками-эмитентами.

«РБК»

«ЛАБОРАТОРИЯ КАСПЕРСКОГО» ВЫЯВИЛА НОВЫЙ СПОСОБ МОШЕННИЧЕСТВА ЧЕРЕЗ РЕКЛАМУ НА YOUTUBE

1.08.2019

Специалисты «Лаборатории Касперского» обнаружили новый способ мошенничества в интернете. Злоумышленники через рекламу в видеороликах на YouTube заманивали на сайты мошеннических опросов пользователей, которые в итоге могли лишиться нескольких тысяч рублей.

«Лаборатория Касперского» рассказала о новом способе обмана в интернете: кибермошенники начали искать жертв с помощью платной таргетированной рекламы на YouTube. Они обещают заплатить крупную сумму денег за прохождение опроса или в рамках благотворительной выплаты, сообщил в блоге компании контент-аналитик «Лаборатории Касперского» Михаил Сытник.

«Некоторые схемы не останавливаются на одном платеже, а разбивают «выплату» на несколько частей и для каждой из них требуют к уплате «комиссию за перевод», «аренду транзитного счета», «комиссию за конвертацию» и так далее. Суммарно на всех этих комиссиях можно потерять до нескольких тысяч рублей», – пишет он.

Действуют мошенники так: сперва они используют таргетированную рекламу YouTube, чтобы заинтересовать жертву роликом с заголовком, в котором содержится заманчивое предложение легкого заработка. Обычно это обещание дублируется крупным шрифтом на обложке видео. В самом ролике зрителям показывают, что нужно сделать для получения денег. Затем дают инструкции по оплате одной или нескольких комиссий и демонстрируют успешное получение денег на карту, уточняет эксперт «Лаборатории Касперского».

«Самая главная часть видео, призванная убедить зрителей, что схема действительно работает, — это «подтверждение» получения выплаты в конце видео обязательно. Выглядит это как SMS от банка, в котором говорится о поступлении средств на счет карты», – отметил Сытник. По факту жертва мошенников увидит подтверждение их слов на всех этапах, кроме последнего: никакого поступления денег на счет не произойдет. При этом отданные за оплату комиссии сотни или тысячи рублей никто не вернет.

Под прицелом мошенников оказались пользователи из России и СНГ. «С начала этого года защитные решения компании заблокировали почти 17 млн попыток перехода на подобные фишинговые сайты, обещающие солидные выигрыши», — отметил Сытник.

Он добавил, что в интернете стоит использовать защиту с технологией распознавания и блокирования фишинговой угрозы. По словам Сытника, обещания вознаграждения за прохождение опроса – это не новое явление.

«В этом случае крайне необычен метод его распространения – через платную таргетированную рекламу на YouTube. Злоумышленники, несомненно, рассчитывают на то, что пользователи доверяют этому ресурсу и в целом привыкли к разного рода видеорекламе на нем», — пояснил эксперт.

«FORBES»

КОНЕЦ ЦИКЛА: ЗАЧЕМ ФРС США СНИЗИЛА СТАВКУ

2.08.2019

Дональд Трамп обругал руководство Федрезерва за нерешительность.

Основным отличием базовой ставки ФРС США (federal funds rate) от, скажем, ключевой ставки Банка России является то, что она не регулирует рефинансирование банковской сферы деньгами, принадлежащими регулятору. Это скорее индикатор ставки, по которой сами банки выделяют краткосрочные (overnight — на одну ночь) беззалоговые кредиты друг другу. Осуществляется это через механизм резервов, часть которых любой коммерческий банк должен хранить в ФРС. Для кредитов (как беззалоговых, так и репо) непосредственно деньгами Федрезерва существуют другие ставки, они тоже важны для рынка, но в целом колеблются вместе с базовой.

ФРС принимает решение по ставке на заседаниях комитета по открытым рынкам, которые проводятся до восьми раз в году. Чаще всего ставка сохраняется на прежнем уровне или увеличивается/уменьшается на 25 базовых пунктов (четверть процентного пункта). Тем не менее в отдельных случаях происходит изменение ставки в какую-либо сторону на 50 или даже больше базовых пунктов. В основном ФРС старается избегать резких движений ставки без достаточной на то необходимости.

Влияние ставки на экономику США огромное. Получая свободные средства под низкий процент, банки имеют доступ к огромным запасам ликвидности, что повышает их возможности выдавать друг другу, коммерческим предприятиям и населению долгосрочные кредиты. Движение денег в экономике ускоряется, а вместе с ним и деловая активность. Напротив, если ставка высока, банки также повышают проценты и в целом выдают кредиты менее активно, в результате чего рост экономики тормозится.

Однако держать ставку слишком низкой постоянно тоже нельзя. Это приводит к заливанию экономики деньгами и ускорению инфляции. Кроме того, из-за легкой доступности кредита средства могут вкладываться в заведомо неэффективные проекты и формировать финансовые пузыри, например, на рынке недвижимости. Именно это произошло с экономикой США в конце 2000-х годов.

В итоге задача Федерального резерва (как, собственно, и любого центрального банка мира) состоит в поддержании баланса между поддержкой роста экономики и купированием инфляционной угрозы. В ситуации, когда есть вероятность «перегрева» экономики, ставки должны расти, а когда экономический рост вялый или вовсе имеет место рецессия, их следует держать низкими. Самое трудное — определить правильный момент для вмешательства. Такая политика называется контрциклической, ибо за счет регулирования денежно-кредитной сферы ФРС смягчает резкость явлений экономического цикла, которому свойственны быстрые подъемы и спады.

Отличие ФРС от других мировых ЦБ заключается в глобальном значении американской экономики. США — главный потребитель мира, крупнейший финансовый рынок и эмитент самой популярной резервной валюты. Действия американского Федрезерва тем самым сказываются на мировой экономике в куда большей степени, чем любого другого центрального банка. Именно поэтому за каждым заседанием комитета по открытым рынкам внимательно следят банкиры, экономисты и даже политики практически во всех странах.

Последний раз ФРС снижала ставку в конце 2008 года, на фоне острой фазы финансового кризиса. Однако в тот момент она опустилась до рекордно низких показателей — 0–0,25%. До этого даже снижение до 1% было явлением исключительным и заняло довольно короткий промежуток времени в начале 2000-х годов. Последний же раз она продержалась на нулевом уровне более шести лет. Более того, снижение ставки тогда сопровождалось и другими беспрецедентными мерами поддержки, к примеру, программой «количественного смягчения», означавшего скупку государственных облигаций на триллионы долларов. Все эти шаги обосновывались тяжелейшим спадом в американской экономике, который стал самым серьезным после Великой депрессии 1930-х.

Лишь в 2015 году ФРС вновь начала повышать ставки, но очень медленно и аккуратно, чтобы не «спугнуть» всё еще вялый экономический рост. Ко второй половине 2018 года рост ставки прекратился, несмотря на то, что темпы роста ВВП почти полностью восстановились после кризиса.

На данный момент ситуация в экономике США выглядит достаточно хорошо, чтобы не понижать, а повышать ставку. Уровень безработицы составляет 3,6%, один из самых низких за последние полвека. Экономический рост чуть замедлился, но по-прежнему остается на вполне солидном уровне — 2,1% по итогам второго квартала. Такими показателями не может похвастать ни одна страна Западной Европы, даже несмотря на то, что ставки сейчас в еврозоне существенно ниже. Инфляция все последние годы по большей части держалась ниже отметки в 2%, так что она в данном случае тоже не может серьезно влиять на решения ФРС.

Ситуация на фондовом рынке если и вызывает опасения, то разве что в части переоцененности активов. Фондовые индексы последний год располагаются недалеко от рекордных значений, которые стабильно обновляются. В обычной ситуации это сигнализирует о перегреве экономики и необходимости ужесточать, а не смягчать финансовую политику.

И тем не менее некоторые причины для беспокойства есть. Во-первых, в Америке довольно сильно замедлилась деловая активность в промышленном производстве. Год назад индекс PMI превышал 55 пунктов, сейчас он находится у отметки в 50 пунктов (значения выше 50 означают рост, ниже — падение активности). Хотя по своей доле в экономике промышленность в США находится не на первом месте, спад в ней — важный опережающий индикатор. Сфера услуг реагирует на изменение конъюнктуры с некоторым запозданием.

Во-вторых, уже год как между США и Китаем идет торговая война, которая в перспективе грозит захватить и другие страны мира. Кабинет Дональда Трампа, верный принципам America First, старается проводить довольно агрессивную протекционистскую политику. Однако все эти усилия, включая введение разнообразных пошлин, могут оказаться совершенно бессмысленными в условиях сильного доллара. Между тем американская валюта сейчас стоит существенно дороже, чем накануне выборов 2016 года — не в последнюю очередь благодаря последовательному повышению ставок в предыдущие годы. В свою очередь, снижение ставки откроет дорогу ослаблению доллара. Доходность американских активов должна снизиться, что побудит инвесторов вкладывать свои средства за рубеж, что в свою очередь уменьшит спрос на американский доллар.

В-третьих, глобальное значение ставки может играть не последнюю роль в решении Федрезерва. Европа демонстрирует сильное замедление темпов роста, Мексика лишь чудом избежала рецессии по итогам второго квартала. В заявлении ФРС прямо говорится о влиянии глобальных процессов на итоговое решение.

Оно далось руководству Федрезерва нелегко. Ставка была снижена после долгих дебатов в Комитете по открытым рынкам, и как минимум два его члена проявили несогласие, что бывает не каждый раз. Некоторые считают, что решение было половинчатым, и снижать ставку нужно было сразу на половину процентного пункта, другие уверены, что в нынешней ситуации вообще нет причин для смягчения денежно-кредитной политики.

Дональд Трамп безусловно относится к первому лагерю: после обнародования результатов прений комитета он обрушился на ФРС и лично председателя Джерома Пауэлла с критикой в «Твиттере». По его мнению, ставку снизили нерешительно, а главное, Пауэлл не дал понять, что будет продолжать в том же духе. «Мы все равно побеждаем, но уж точно не с помощью ФРС», — прокомментировал он решение центральных банкиров в своем обычном стиле.

В этом Трампа поддержали инвесторы на мировых фондовых площадках — от ФРС явно ждали большего. Американский индекс S&P 500 завалился на процент, в минусе оказались и почти все азиатские биржи кроме Токийской. Парадокс заключается в том, что, несмотря на исключительно высокие котировки рынка, трейдеры по-прежнему думают, что ФРС держит экономику в ежовых рукавицах.

Тем не менее даже такое скромное снижение — хороший сигнал для ведущих развивающихся рынков, включая Россию. Мало того что в условиях падения американской доходности инвесторы могут куда внимательнее относиться к возможностям заработать во «втором мире», так еще и цена на нефть наверняка поползет вверх. То, что оказывается не под силу всем кризисам в районе Персидского залива, могут сделать во мгновение ока неприметные центральные банкиры одним решением. И если под давлением Трампа они и дальше продолжат снижать ставку, цены запросто могут побить максимумы последних лет в 80–85 долларов за баррель.

«ИЗВЕСТИЯ»

ЭПОХА ЛЕГКИХ ДЕНЕГ

2.08.2019

Финансовый аналитик Вадим Меркулов — о том, почему российский Центробанк подошел к кризису лучше других регуляторов.

ФРС снизила ставку на 25 базисных пунктов, до коридора 2–2,25%, как того ожидали 80% опрошенных экономистов с Уолл-стрит. Неприятным сюрпризом это решение не назовешь, но S&P500 на этом фоне скорректировался вниз более чем на 1%. В момент, когда огласили ставку, рынок застыл, а во время итоговой пресс-конференции главы регулятора Джерома Пауэлла пошел вниз. Основной вывод из его выступления: снижение — это превентивная мера в середине экономического цикла.

Действия ФРС можно рассматривать как попытку угодить всем сторонам, поскольку макроэкономические данные не сигнализируют о необходимости смягчения денежно-кредитной политики. Это показатель частичной утраты Федрезервом независимости от мнения рынка и президента США. Если ориентироваться на макропоказатели, то о замедлении экономики Штатов сигнализируют только инфляция (1,6% против 2% целевой) и индекс деловой активности (51,7 — близко к порогу 50, сигнализирующему о кризисе). В то время как безработица, индекс потребительской уверенности, ВВП и заказы на товары длительного пользования свидетельствуют о бурном росте экономики, а остальные показатели — об умеренном.

Поэтому не исключено, что решение ФРС было принято, чтобы не обмануть ожидания рынка. Если бы регулятор так не поступил, это бы могло вызвать коррекцию в пределах 10%. Именно поэтому по итогам торгов 31 июля фондовые площадки США упали на 1%.

Джером Пауэлл заявил о начале новой эпохи для центральных банков. Есть все основания окрестить ее эпохой легких денег. Из более чем 30 ведущих мировых центральных банков только семь повысили ставку, причем большинство сделали это в прошлом году. Средний уровень регуляторов Японии, США, Канады, Еврозоны и Великобритании, где актуальна проблема низкой инфляции и дальнейшего экономического роста, равен 0,83%. Это означает, что в случае глобального кризиса инструментарий для стимулирования экономики у центробанков развитых стран ограничен — снижать стоимость денег особо некуда. В 2008 году ключевые ставки в среднем снизились на 5%.

В 1995–1998 годы глава ФРС Алан Гринспен принял решение снизить показатель на 75 б.п. Исходя из вчерашнего сокращения ставки на 25 б.п. стимуляция экономики на этот раз не закончится однократным понижением, как бы на это ни намекал Джером Пауэлл. Вероятнее всего, Федрезерв понизит ставку еще один раз в случае улучшения показателей производства и ускорения инфляции. Рынок рассчитывает еще на два раунда в этом году с вероятностью 69%.

Есть и другой инструмент разгона экономики — количественное смягчение, или «вертолетные» деньги. Однако, исходя из опыта Японии, США и Еврозоны, оно хорошо работает только в первый раз. В дальнейшем эффект слабеет или пропадает вовсе. Например, в Японии в 2013–2016 годах оказало огромное влияние не только на фондовый рынок, но и на инфляцию. Из дефляции 0,9% ЦБ страны смог выжать 3% инфляции. К сожалению для японской экономики, долго это не продолжилось — сейчас показатель колеблется чуть выше нуля.

В США вторая фаза количественного смягчения проходила в 2010–2011 году и была эффективна только потому, что в первом квартале ЕЦБ стал повышать ставку, в результате укрепился евро. Это спровоцировало ослабление доллара и привело к увеличению экспорта и росту экономики. Также в феномене количественного смягчения имеет значение психологический фактор помощи. В условиях ожидаемого избытка ликвидности инвесторы начинают скупать активы, рассчитывая на дальнейший рост.

Фактически у ЦБ развитых стран осталось крайне мало инструментов для стимулирования экономики. Только три регулятора смогут удержать ставку выше нуля: это американский, канадский и британский. Если глобальные центробанки не смогут предотвратить рецессию, то она вызовет эффект домино. В результате ВВП развивающихся стран начнет падать, так как они ориентированы на экспорт. Прежде всего это затронет Россию, Бразилию, Китай, Индию и ряд других стран. Если говорить о возможностях нашего Центробанка, то у него есть запас прочности в виде ключевой ставки 7,25% при 5%, необходимых для стимуляции рынка. Более того, количественного смягчения как такового Банк России и вовсе не проводил, поэтому, если эта мера будет принята, она поспособствует не только экономике в целом, но и фондовому рынку. Безусловно, кризис не пройдет незамеченным, но эффект не будет столь критичным, как в памятном 1998 году.

«ИЗВЕСТИЯ»

КОНЕЦ БЫЧЬЕГО ТРЕНДА

2.08.2019

Инвестиционный консультант Наталья Смирнова — о том, когда наступит кризис и как сберечь свои накопления

Снижение ФРС ставки на 25 б.п. было ожидаемо. Хотя на ослабление кредитной политики регулятор пошел впервые за декаду, реакцию рынков сложно назвать классической: доллар укрепился к основным валютам, длинные казначейские облигации (более 10 лет) подешевели, как и рынок американских акций. При снижении ставок, как правило, происходит обратное — спрос на валюту сокращается, долгосрочные вложения дорожают, так же как и бумаги на фондовом рынке.

Причина нетипичного поведения инвесторов может быть в том, что такой шаг ФРС капиталисты расценили отнюдь не как позитивный для американской экономики сигнал. Переход казначейства от повышения к снижению ставки — признак риска, что развитие США замедляется, и чтобы его оживить, требуется вмешательство регулятора. Европейский центральный банк также не планирует увеличивать ставку. Следовательно, уже можно уверенно говорить о завершении так называемого бычьего тренда в мировой экономике — когда инвесторы ставят на рост цен. Это значит, что настало время готовиться к возможной рецессии. Российский регулятор также не отклоняется от глобальной линии и последовательно снижает стоимость денег.

Когда реально наступит кризис, сказать не может никто. Если ориентироваться на действия регуляторов — в течение одного-двух лет. Вряд ли произойдет коллапс масштаба 2008 года, но отрицательных темпов экономического роста с медленным восстановлением вполне можно ожидать.

Скорее всего, в ближайшее время ставки по вкладам (в том числе в России) будут всё менее радостными, поэтому для консервативных инвесторов целесообразно инвестировать в облигации со сроком погашения до того момента, когда им реально понадобятся деньги. Если их длительность более трех лет, то оптимальным выглядит покупка долговых бумаг на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа А. Налоговый вычет повысит доходность, а облигации — это и так инструмент со льготным фискальным режимом: по государственным и муниципальным бумагам не нужно отдавать НДФЛ с выплат процентов, а рублевые корпоративные бонды, выпущенные после 2017 года, облагаются лишь при условии, что их купон выше ключевой ставки ЦБ на 5 п.п. (впрочем, та же ситуация и с рублевыми депозитами). За счет вычета по ИИС инвестор получит за три года доходность выше, чем если положит средства на депозит.

Что касается фондового рынка, то ввиду возможной недалекой рецессии есть смысл уменьшить вложения в акции: до конца 2019 года лучше зафиксировать прибыль и переинвестировать деньги в короткие облигации надежных компаний (с погашением через 3–4 года максимум), чтобы иметь фиксированную доходность.

Очевидно, что при рецессии пострадают валюты прежде всего развивающихся стран, поэтому относительно серьезным инвесторам (с капиталом свыше 1 млн рублей) целесообразно перевести средства в активы, номинированные в долларах, хотя бы 40–50% своих средств. Например, в еврооблигации в валюте США. Предпочтительный вариант — внести рубли на ИИС типа Б, конвертировать их и покупать короткие евробонды на Мосбирже в рамках этого счета. В таком случае льготы по ИИС защитят инвестора от налога на курсовую разницу и купон с корпоративных облигаций.

Длинные кредиты в ситуации близкого кризиса брать рискованно. Если они жизненно необходимы, то выплата по всем долгам совершенно точно не должна превышать 30% ежемесячных доходов. Чтобы при возможном их падении не столкнуться с просрочками или и вовсе не зафиксировать личный дефолт.

Спрогнозировать дату рецессии, как уже было сказано, невозможно. Но шансов подготовиться к кризису будет больше, если держать руку на пульсе. Поэтому необходимо регулярно мониторить статистику американского рынка, динамику торговых войн, а также заседания главных регуляторов — ФРС и ЕЦБ.

«ИЗВЕСТИЯ»

5 ПОСЛЕДСТВИЙ ВЫХОДА ВЕЛИКОБРИТАНИИ ИЗ ЕС БЕЗ СОГЛАШЕНИЯ

2.08.2019

На то, чтобы встретить Brexit (каким бы он ни был) во всеоружии, Лондон дополнительно выделяет £2,1 млрд ($2,6 млрд).  Ниже мы расскажем о 5 основных последствиях выхода Великобритании из ЕС.

1. МИЛЛИАРДЫ ТРАТЯТСЯ НА ПОДГОТОВКУ. Британские власти уже заявили о том, что на подготовку в выходу из ЕС выделяются дополнительные £2,1 млрд.

"Когда до выхода Великобритании из ЕС остается 92 дня, важно, чтобы мы активизировали наши планы по обеспечению нашей готовности к этому. Мы хотим заключить выгодную сделку, которая упразднила бы антидемократический бэкстоп. Но если мы не сможем достичь хорошего соглашения, нам придется выйти без него. Эти дополнительные £2,1 млрд обеспечат нашу готовность покинуть 31 октября - со сделкой или без нее", - заявил недавно назначенный на этот пост глава британского Минфина Саджид Джавид.

Руководство страны уже говорило о том, что создает резервы как медпрепаратов, так и донорской крови. Кроме того, каждый шестой британец делает собственные запасы, закупая впрок лекарства и консервы.

Еще £344 млн ($418 млн) Лондон направит на обеспечение готовности пограничных и таможенных служб к новому объему потока людей и товаров. Ожидая серьезного повышения нагрузки, руководство страны также намерено увеличить число пограничников на 500 человек.

На кампанию по информированию населения и бизнеса о необходимых мерах по подготовке к Brexit, увеличение объема консульских услуг британцам, живущим за рубежом, и поддержку отдельных местных территорий, в том числе в Северной Ирландии, Лондон выделит £138 млн ($168 млн).

А вот непосредственно бизнес получит совсем немного: на нацпрограмму подготовки частных компаний к Brexit и поддержку британских экспортеров решено направить лишь £108 млн ($131 млн).

2. ОЧЕРЕДИ ИЗ ГРУЗОВИКОВ В ДУВРЕ РАСТЯНУТСЯ ДО МЕЙДСТОНА ИЛИ ДАЛЬШЕ. Симуляция развития ситуации экспертами Imperial College и планирование экспертами Highways England указывают на то, что грузовой транспорт встанет в огромную очередь, которая растянется на многие километры, что станет причиной задержек в Дувре. Власти графства Кент еще в прошлом году заявили о том, что это приведет к перебоям с электроснабжением, а также к росту числа мусора на улицах и вдоль дорог.

3. Экономический рост снизится почти на 10%. Согласно прогнозам правительства экономический рост страны в следующие 15 лет без соглашения с ЕС может снизиться на 9.3%, чем при любом другом варианте развития событий.

4. Удар по целому ряду секторов промышленности. Прежде всего речь идет об автомобильной промышленности, которая зависит от поставок из-за рубежа.

Так как будут введены новые тарифы, а на границе придется ждать больше времени, то британские фабрики станут менее привлекательными для автопроизводителей.

Аналогичные процессы будут наблюдаться и в других отраслях, где также прогнозируются новые тарифы и задержки на границе.

5. БРИТАНСКИЕ ЭКСПОРТЕРЫ СТОЛКНУТСЯ С ТАРИФАМИ, ЗАТРАТЫ НА КОТОРЫЕ ПРЕВЫСЯТ £6 МЛРД. Аналитики Guardian прогнозируют, что в рамках правил ВТО британский экспорт в ЕС будет облагаться тарифами, общий объем которых достигнет 6 млрд фунтов стерлингов.

Импорт также столкнется с тарифами, что приведет к росту стоимость жизни в Великобритании.

Эти подсчеты не принимают во внимание недавнее ослабление фунта стерлингов, что также скажется на стоимости жизни в стране. «ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ЕЦБ ГОТОВИТСЯ К РИСКОВАННОМУ "СТИМУЛИРОВАНИЮ" ЭКОНОМИКИ

1.08.2019

Худшие опасения многих экономистов подтвердились: после последнего заседания ЕЦБ 25 июля уходящий президент Марио Драги дал понять, что якобы безвредный целевой показатель инфляции в 1,9% откроет новый этап экспансионистской денежно-кредитной политики в течение следующих нескольких лет. Она выйдет далеко за рамки мер стимулирования ЕЦБ, которые реализуются сегодня, и создаст дополнительные риски для европейской экономики.

Маастрихтский договор назначил ЕЦБ единственную, не подлежащую обсуждению цель – поддерживать стабильные цены. Если это понимать буквально, это означает нулевой уровень инфляции, что явно отличается от мандата, выданного другим центробанкам. Однако введение евро обернулось падением процентных ставок в Южной Европе, инфляционным "пузырем", из-за которого в ряде стран годовой рост цен составил 2%. Совет управляющих ЕЦБ тогда утверждал, что сложно достичь цель по поддержанию стабильности цен. Также он указал на ряд ошибок в измерении, которые усложняют выработку необходимой политики. Власти заявили, что согласны на инфляцию на отметке 2%.

Совету управляющих не понравилась ограничительная денежно-кредитная политика, направленная на снижение инфляции. Она практически не влияла на риск снижения конкурентоспособности в некоторых странах и не могла бы замедлить стагнацию в таких странах, как Германия.

Затем наступил кризис евро. С падением инфляции допустимый верхний уровень инфляции стал целью ЕЦБ.

Сейчас, в конце своего срока полномочий, Драги пытается связать свою преемницу Кристин Лагард с решением совета, которое заставит ее стремиться к инфляции в 1,9%. ЕЦБ попытается достичь этого показателя с течением времени, компенсируя будущие темпы инфляции выше среднего и ниже среднего в последние годы.

В попытке оправдать новый этап экспансионистской денежно-кредитной политики ЕЦБ Драги не раз ссылался на быстро ухудшающуюся ситуацию в производственном секторе Европы. Он хочет, чтобы денежно-кредитная политика поддержала финансовую политику, которая необходима, чтобы оживить европейскую экономику.

Вероятно, Драги сосредоточился на Германии, чей производственный сектор находится в состоянии рецессии с лета 2018 г. Плохие экономические показатели ухудшились еще больше, когда был опубликован индекс делового климата ifo в тот день, когда Драги объявил о новой политике ЕЦБ. Похоже, лучшие дни немецкой промышленности позади. Надвигающийся Brexit, предстоящее введение президентом США Трампом тарифов на европейские товары, новая директива ЕС о выбросах CO 2 увеличат затраты для немецкой и европейской промышленности.

Но денежно-кредитная и фискальная экспансия в еврозоне не помогут многим фирмам-производителям, ведущим большую часть своего бизнеса по всему миру. Более того, в еврозоне высок внутренний спрос. В большинстве стран процветает строительство, растет спрос на услуги, увеличивается зарплата, отметил Драги. Введение дополнительных мер стимулирования создаст дополнительные издержки, это еще больше осложнит жизнь фирмам, сталкивающимся с жесткой международной конкуренцией на потребительских рынках и с внутренней конкуренцией на рынках труда.

Драги пожаловался, что переход от повышения заработной платы к ценам был недостаточным. Но если усилить давление на заработную плату и расширить число компаний, проходящих через этот процесс, глобальная конкурентоспособность производственного сектора упала бы. Нельзя приводить слабость немецкого производства в качестве аргумента для ослабления денежно-кредитной политики. Подобная политика будет стимулировать отрасли, конкурирующие с производством: строительство и правительство.

Правда, промышленность должна вводить новшества, поддерживая свою конкурентоспособность, особенно в неспокойные экономические времена. Но для этого нужны меры, которые выходят далеко за рамки политических инструментов, которые предпочитают кейнсианцы, населяющие центробанки и международные институты. Европе нужна структурная политика, которая освободит рыночные силы, а не продолжит поддерживать зомби, финансировать новый "пузырь" на рынке жилья и долги правительственного сектора, выдавая все более дешевые кредиты. Эти сектора не будут способствовать устойчивому экономическому росту континента.

Неясно, где ЕЦБ найдет средства для новой битвы, в которой он намерен принять участие. За последние 4 года он увеличил денежную массу с 1,2 трлн евро (1,1 трлн фунтов) до 3,2 трлн евро. ЕЦБ приобрел ценные бумаги на сумму 2,6 трлн евро, в том числе 2,1 трлн еврооблигаций государственного сектора. Эта политика противоречит статье 123 договора о функционировании ЕС. Процентные ставки сейчас нулевые или отрицательные. Все это очень напоминает авантюру. Если ЕЦБ захочет пойти дальше, экономическая система Европы станет более слабой и менее устойчивой.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.