ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №184/1022)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

В ДЕЛО СБ-БАНКА ВНЕСЛИ ШЕСТЬ МИЛЛИАРДОВ

14.10.2019

Полицейские выявили новый эпизод отчуждения активов.

Новый эпизод в уголовном деле о хищении средств из СБ-банка был выявлен сотрудниками Главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции (ГУЭБиПК) МВД РФ в ходе расследования основного дела, которое следственный департамент МВД возбудил в январе прошлого года по ч. 4 ст. 159 УК РФ (мошенничество в особо крупном размере). Как установили оперативники, буквально перед самым отзывом лицензии (16 февраля 2015 года) руководство СБ-банка провело серию фиктивных сделок по отчуждению активов кредитного учреждения. В частности, основное здание банка (Садовническая ул., 5) сначала перевели в закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Март Риэлти», а затем продали ООО «Аквенга», зарегистрированному, по данным полицейских, на подставное лицо.

Аналогичным образом, по материалам расследования, был выведен столичный торгово-развлекательный центр «Азовский», аффилированный с хозяевами кредитного учреждения. Кроме того, обеспеченная залогами задолженность СБ-банка была переуступлена все тому же ООО «Аквенга», а также ООО «ФакторСтудио» и ООО «Сайгон». Две последние компании, по данным сыщиков, также оказались зарегистрированы на подставных лиц и обладали лишь низколиквидными активами. В ходе проверки оперативники установили, что организации рассчитывались с СБ-банком в том числе и векселями Военно-промышленного банка (ВПБ), лишенного лицензии 26 сентября 2016 года. Впрочем, как оказалось, ВПБ этим трем ООО свои векселя не выдавал.

Таким образом, по подсчетам сыщиков, банк лишился более 6 млрд руб. Из документов, которые попали в руки сотрудников полиции, выяснилось, что договоры переуступки в феврале 2015 года заключал один из бывших бенефициаров СБ-банка Андрей Вовченко. Через три месяца после этих операций бывший топ-менеджер уехал в Канаду, где сейчас и проживает. Весьма вероятно, говорят источники “Ъ”, что уже в ближайшее время господин Вовченко также станет фигурантом уголовного дела о мошенничестве.

Пока же до суда дошли лишь два эпизода, связанные с СБ-банком. В 2016 году Дорогомиловский райсуд Москвы признал виновным в фальсификации отчетности банка (ст. 172.1 УК РФ) бывшего и. о. председателя правления кредитного учреждения Василия Мельникова. Как следует из приговора, зная об отсутствии денег на корсчете банка, для удовлетворения всех требований кредиторов экс-банкир внес заведомо недостоверные сведения в отчетность, представляемую в ЦБ. Впрочем, наказание Василию Мельникову назначили чисто символическое — 300 тыс. руб. штрафа.

Какое объяснение исчезновению 3 из 35 млрд рублей в Судостроительном банке нашло следствие

А вот дело о хищении почти 11 млрд руб. в отношении бывших директора департамента кредитования СБ-банка 55-летней Ирины Кукарской (Корючевой) и 53-летнего специалиста кредитного отдела Сергея Зыкова Замоскворецкий райсуд Москвы вернул в прокуратуру. Судебный процесс над обвиняемыми в выдаче безвозвратных кредитов 11 фирмам должен был начаться летом нынешнего года. Однако дело дошло только до предварительных слушаний, во время которых судья Елена Аверченко обнаружила в материалах расследования «неустранимые нарушения норм УПК», препятствующие вынесению приговора. При этом суд продлил срок содержания под стражей господина Зыкова, который провел в столичном СИЗО-5 «Водник» уже почти полтора года. А Ирина Кукарская осталась, как и ранее, на свободе под подпиской о невыезде. Таким образом, пока на скамье подсудимых оказались лишь менеджеры СБ-банка среднего звена. При этом основное расследование о хищении гораздо больших сумм продолжается, но никто из бывших владельцев и руководителей банка к уголовной ответственности пока не привлечен. В федеральный розыск в рамках расследования были объявлены бывшие президент банка Андрей Егоров, а также и. о. председателя правления Алексей Парфенов и все тот же Василий Мельников. Пока АСВ пытается взыскать с них около 30 млрд руб. убытков через арбитраж.

Отметим также, что бывший председатель совета директоров СБ-банка Леонид Тюхтяев, который, по информации правоохранительных органов, якобы может являться основным выгодоприобретателем похищенных из кредитного учреждения денежных средств, фигурантом уголовного дела пока не является. Объясняется это тем, что документально подтвердить его причастность к махинациям до сих пор не удалось. Как говорят бывшие коллеги экс-банкира, тот был очень осторожным человеком, и ни одной его подписи на имеющихся у следствия документах нет. Как нет пока и желающих дать на него показания. Сам господин Тюхтяев сейчас якобы проживает в США. Бывший глава и совладелец СБ-банка широко известен не только как банкир и предприниматель, но и как воздухоплаватель. На его счету целый ряд мировых рекордов по перелетам на воздушных шарах и дирижаблях. Один из последних он, будучи мастером спорта международного класса, установил буквально за несколько дней до отзыва лицензии у СБ-банка, когда вместе с американским пилотом Троем Брэдли совершил перелет на газовом аэростате «Два орла» через Тихий океан. В свое время Леонид Тюхтяев работал в атомной энергетике и участвовал в ликвидации аварии на Чернобыльской АЭС. СБ-банком, который существовал еще с 1994 года, он руководил на протяжении 12 лет, оставив пост за год до краха.

«КОММЕРСАНТЪ»

БЫВШИЙ ТОП-МЕНЕДЖЕР БАНКА "СОВЕТСКИЙ" ПРЕДСТАНЕТ ПЕРЕД СУДОМ ПО ДЕЛУ О ХИЩЕНИИ 1,7 МЛРД РУБ

14.10.2019

Уголовное дело о хищении 1,7 миллиарда рублей экс-председателем правления банка "Советский" Андреем Карповым поступило в Выборгский районный суд Петербурга для рассмотрения по существу, сообщили РАПСИ в пресс-службе Генеральной прокуратуры РФ.

Экс-менеджеру банка вменяют совершение преступления, предусмотренного частью 4 статьи 160 УК РФ (хищение чужого имущества с использованием своего служебного положения, организованной группой, в особо крупном размере).

По данным следствия, в течение двух лет, начиная с 2013 года, руководителями и сотрудниками АО Банк "Советский" было похищено более 1,7 миллиарда рублей. "С этой целью сообщники выдавали заведомо невозвратные кредиты, перечисляя средства на банковские счета подконтрольных им организаций", — заявляли ранее в Генпрокуратуре.

Карпов находится под арестом. Суд уже рассматривает уголовные дела в отношении троих соучастников экс-менеджера банка.

«РАПСИ»

ЦБ ПРОТИВ ОГРАНИЧЕНИЯ НА ПЯТИЛЕТНЕЕ ВЛАДЕНИЕ САНИРУЕМЫМИ БАНКАМИ

11.10.2019

Оно приведет к быстрой продаже и помешает компенсировать расходы на оздоровление.

Доработанные Минэкономразвития поправки в закон о защите конкуренции предусматривают 5-летнее ограничение на владение Центробанком санируемыми финансовыми организациями, следует из отзыва ЦБ, копия которого есть у «Ведомостей». Представитель Минэкономразвития подтвердил получение такого письма, ЦБ пока не ответил на запрос.

ЦБ с таким ограничением категорически не согласен. Его главный довод: быстрая продажа может помешать компенсировать расходы государства на санацию. Продажа акций санируемой финансовой организации должна быть не только быстрой, но и обеспечивать максимально возможное возмещение расходов, которые понес ЦБ, говорится в письме, а с учетом того, что масштаб санируемых организаций варьируется, сроки выхода из их капитала не могут быть фиксированными.

Предложенный Минэкономразвития выход – возможность продления сроков владения акциями санируемых банков по решению президента или правительства – Центробанк не устраивает. Это противоречит принципу независимости ЦБ, объяснил «Ведомостям» в кулуарах форума Finopolis первый зампред ЦБ Швецов: регулятор должен минимально зависеть от решений правительства в своих действиях. Независимость ЦБ от других органов власти закреплена Конституцией.

Первым о необходимости ограничения для ЦБ сроков владения акциями санируемых банков заявил в мае президент ВТБ Андрей Костин. Его поддержали чиновники финансово-экономического блока правительства. Министр экономразвития Максим Орешкин счел, что владение ЦБ коммерческими банками создает конфликт интересов, так как ЦБ регулирует этот рынок. Первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов высказывал мнение, что санация банков не должна быть бесконечной, а иметь «какой-то конечный срок и предел».

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина возражала: из-за ограниченных сроков давление на понижение цены активов будет возрастать, и ЦБ придется платить большой дисконт инвестору. ЦБ сам заинтересован в том, чтобы избавляться от конфликта интересов и такого рода инвестиций, поэтому закон, ограничивающий сроки владения акциями санируемых организаций, не нужен в принципе, заверил корреспондента «Ведомостей» Швецов.

Увеличение госдоли в капитале банков связано с оздоровлением финансового сектора, носит временный характер и обусловлено целью регулятора обеспечить стабильность этого рынка, пишет ЦБ в Минэкономразвития. Регулятор, впрочем, готов оставаться акционером санируемых банков достаточно долго. Первый зампред ЦБ и председатель наблюдательного совета санируемого «ФК Открытие» Ксения Юдаева в статье на портале econs.online апеллировала к опыту западных стран: «Скажем, последние доли государства в Nordea продавались уже через 10–15 лет после кризиса, который привел к появлению этого банка. Из более поздних примеров – Royal Bank of Scotland, который перешел под контроль государства после финансового кризиса 2008 г. и по плану должен быть приватизирован до 2024 г.».

ЦБ согласен, что его участие в капитале санируемых компаний влияет на конкуренцию, но не искажает ее и не является определяющим фактором. Такими факторами регулятор считает нахождение на рынке недобросовестных игроков, неравные условия для крупных и мелких игроков и положение отдельных игроков на рынке вне зависимости от структуры их собственности, говорится в его письме. Регулятор подчеркивает, что уделяет большое внимание вопросу «формирования единой конкурентной среды» и устранению неравных условий: например, создает платформу «Марткетплейс» и развивает Систему быстрых платежей.

Минэкономразвития считает, что владение финансовыми организациями в процессе санации ЦБ должно носить временный характер, пояснил заместитель министра Илья Торосов. Пятилетнее ограничение должно стимулировать Центральный банк иметь четкую стратегию выхода из активов, находящихся в процессе оздоровления, говорит он. При этом могут быть использованы различные стратегии выхода: отделение «банков плохих долгов», постепенная приватизация. «Кроме того, мы выступаем за транспарентность процедур санации, в том числе в части расходов, на это затраченных, и их возвратности. В случае если в срок 5 лет уложиться не получается – и здесь, безусловно, играет большую роль цена продажи – законопроект предусматривает возможность принятия решения о продлении срока», – объясняет Торосов. В противном случае, по его словам, наблюдается конфликт интересов: Банк России осуществляет контроль, надзор, ликвидацию, оздоровление и управление банками. Для правительства и рынка это становится «черным ящиком».

Оздоравливать банки по-новому ЦБ начал в 2017 г. с крупных игроков: в тот год он забрал на санацию «ФК Открытие», Бинбанк с сестринским «Рост банком», а также Промсвязьбанк с дочерним АвтоВАЗбанком. Позже на оздоровление отправились Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ) и Московский индустриальный банк (МИнБ). Помимо финансирования «Траста», где ЦБ сосредоточил непрофильные и проблемные активы санируемых банков, регулятор предоставлял им капитал. Совокупно – 806,4 млрд руб. Эти средства – частично или целиком – ЦБ планирует вернуть, продав банки. Первым на торги был выставлен АТБ, однако никто из претендентов на торги не пришел и ЦБ перенес его продажу на 2020 г. Продать банк регулятор пытался за 0,6 капитала. «ФК Открытие» должен быть готов к продаже к 2021 г. – согласно его стратегии тогда должно быть продано 20% акций. МИнБ регулятор намерен продать не раньше лета 2020 г. Всего ЦБ оценивает, что его потери от санации по новому механизму составят от 750 млрд до 1,4 трлн руб., говорил «Ведомостям» зампред Василий Поздышев.

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ НАЗВАЛ СУММУ ВНЕШНЕГО ДОЛГА РОССИИ

11.10.2019

Внешний долг России по состоянию на 1 октября 2019 года составил $471,6 млрд, увеличившись с января на $16,9 млрд (3,7%). Об этом 11 октября говорится в сообщении Центрального Банка России.

Как отмечает финансовый регулятор, важную роль в этом сыграло приобретение нерезидентами в первой половине года суверенных ценных бумаг. Кроме того, значение имел рост задолженности в рамках отношений прямого инвестирования прочих секторов, частично скомпенсированные продолжающимся сокращением внешних долговых обязательств банков.

По итогам 2018 года внешний долг РФ составлял $454,68 млрд, а запасы золота в международных резервах ЦБ выросли до рекордного показателя в 67,9 млн унций (2,112 тыс. т).

1 октября в Минфине России сообщили, что Венесуэла провела очередной платеж по долгу перед Россией, не уточнив его сумму. Предыдущий транш был переведен в апреле. Известно, что общая сумма долга — $3 млрд.

В феврале член комитета парламента США по иностранным делам Брэд Шерман заявила, что Венесуэла не станет возвращать России многомиллиардные долги в случае перехода власти в республике к оппозиции во главе с Хуаном Гуайдо. Сторонники Гуайдо пообещали платить только по «законным долгам».

«ИЗВЕСТИЯ»

«У НАС ОЧЕНЬ ХОРОШАЯ ВАЛЮТА»: ОРЕШКИН РАССКАЗАЛ О СТРЕМЛЕНИИ ТОРГОВАТЬ НЕФТЬЮ И ГАЗОМ В РУБЛЯХ

12.10.2019

Россия может перейти на расчеты в рублях при торговле нефтью и газом, считает Максим Орешкин. Министр назвал российскую валюту стабильной и привлекательной для европейских инвесторов.

Россия рассматривает возможность использовать расчеты в рублях и евро для транзакций в нефтегазовой сфере, рассказал газете Financial Times министр экономического развития Максим Орешкин.

«Мы бы хотели перейти на рублевые расчеты за нефть и газ в какой-то момент. Вопрос лишь в том, чтобы это не сопровождалось какими-то чрезмерными издержками. Однако если создана финансовая инфраструктура, если издержки очень низкие, то почему нет?», — заявил министр. «У нас очень хорошая валюта, она стабильная. Почему не использовать ее при международных транзакциях?», — добавил он.

Министр также отметил интерес европейских инвесторов к рублевым активам, указав на высокую долю иностранных инвесторов в облигации федерального займа - на 1 сентября (последние данные) она составляла 29,7%. «Таким образом, рублевые активы уже на балансе европейских инвесторов. Так что в будущем энергетические компании также смогут использовать рублевые активы», — сказал Орешкин. Говоря о преимуществах российской валюты, Орешкин также отметил, что «есть отрицательный курс евро и положительный курс рубля со стабильной и предсказуемой инфляцией». По мнению министра, привлечение инвесторов через расчеты в рублях позволит России минимизировать зависимость от США и доллара.

Курс на дедолларизацию начал широко обсуждаться российскими властями в прошлом году, после введения США масштабных санкций против российского бизнеса и на фоне опасений новых ограничительных мер со стороны Вашингтона. Одним из главных сторонников этой идеи выступил глава ВТБ Андрей Костин, который летом прошлого года на встрече с Владимиром Путиным попросил президента поддержать курс на дедолларизацию в целом и поручить ЦБ и правительству рассмотреть предложения специалистов банка в этом направлении.

На первый квартал 2019 года на доллар во внешнеторговом обороте России ($687,5 млрд) приходилось больше половины расчетов, однако стремительно выросла доля расчетов в евро с Китаем и странами ЕС. Глава Минфина и первый вице-премьер Антон Силуанов отмечал, что компании сами стремятся отказаться от расчетов в долларах, поскольку около трети таких транзакций проходят с задержками. Отказываться от доллара уже начали крупнейшие энергетические компании России - так, «Роснефть» в конце лета уведомила клиентов, что новые контракты будут заключаться не в долларах, как раньше, а в евро. А «Газпром» в марте совершил в Европу первую поставку газа за рубли.

В тенденцию на дедолларизацию вписывается и сокращение вложений ЦБ в американские ценные бумаги - за полтора года российские вложения в казначейские облигации США сократились с $96 млрд до $8,5 млрд.

«FORBES»

ОРЕШКИН ВЫСТУПИЛ ЗА РАСЧЕТЫ В РУБЛЯХ И ЕВРО ПРИ ЗАКЛЮЧЕНИИ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОНТРАКТОВ

13.10.2019

Министр экономического развития России Максим Орешкин выступил за использование расчетов в рублях и евро для транзакций в нефтегазовой сфере. Об этом он сообщил в воскресенье в интервью газете The Financial Times.

«У нас очень хорошая валюта. Она стабильная. Почему бы не использовать ее для глобальных транзакций?» — сказал Максим Орешкин.

По мнению министра, привлечение инвестиций через рублевые расчеты позволит России минимизировать потери от американских санкций и зависимость от доллара.

Комментарий советника по макроэкономике гендиректора компании «Открытие-брокер» Сергея Хестанова.

«Чисто теоретически ничто не мешает заменить доллар США тем же самым евро, по крайней мере, в части расчетов РФ с европейскими партнерами. Из подводных камней здесь могут быть сложности с переоценкой уже существующих долгосрочных долларовых контрактов, поскольку курс евро к доллару потенциально может меняться довольно значительно. Во все контракты заложена цена в долларах, и, соответственно, может возникнуть дискуссия относительно того, как пересчитывать. По цене контракта, по цене в текущий момент, в момент перезаключения и так далее. Теоретически эти проблемы вполне решаемы. То есть при наличии на то соответствующей политической воли, ничто не мешает пересчитать долларовые контракты в контракты в евро. Что касается использования рубля, то трудно всерьез обсуждать эту перспективу к той волатильности, которая наблюдается. Ну, совершенная авантюра строить расчеты десятилетних контрактов в рублях. На практике, скорее всего, процесс потребует достаточно много времени и многоступенчатых переговоров. Но в принципе, полностью исключить такой сценарий нельзя. Смена валюты контракта не предполагает ни какой-то выгоды, ни каких-то потерь. Если все сделать корректно, то для нас результат этого процесса должен быть нулевым. С российской точки зрения это позволит несколько снизить санкционные риски, но с другой стороны, всерьез возможность блокировки долларовых расчетов за экспортные контракты все равно никто не рассматривает. Поэтому снижение этих рисков выглядит в настоящее время достаточно умозрительно».

Орешкин в качестве примера успешности рубля привел популярность российских внутренних облигаций среди европейских инвесторов. По данным The Financial Times, иностранцам принадлежит около 30% рублевых займов.

За последние полтора года Банк России значительно сократил свои активы в казначейских облигациях США — с 96 млрд до 8 млрд долларов.

«BFM.RU»

ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ

14.10.2019

Александр Купцикевич, финансовый аналитик FxPro, специально для "Российской газеты":

- Рубль получил импульс роста во второй половине прошлой недели. Хотя российской валюте полностью не удалось сохранить прирост в конце пятницы, все же по итогам рыночного роста за среду-пятницу отмечается его укрепление на 0,8 процента к евро и 1,5 процента к доллару.

Ослабление рубля под самое закрытие торгов пока выглядит не более чем стремлением зафиксировать прибыль от предшествующего ралли. Если так, то на этой неделе покупки рубля могут возобновиться с новой силой.

Британия и ЕС, США и Китай. Обе эти пары переговорщиков вызывали серьезные всплески волатильности на рынках, когда рынки камнем падали на очередном провале переговоров. Видимо поэтому ожидания от новых встреч были буквально "ниже некуда".

Участникам рынков хватило заверений, что переговоры прошли "хорошо", "конструктивно" и что сохраняется возможность сделки в ближайшее время, чтобы вызвать ралли на рынках, какого не было уже много месяцев.

Более того, британский фунт за четверг и пятницу прибавил более четырех процентов, что стало самым его резким двухдневным ростом за 10 лет.

Недавние новости позволяют с оптимизмом смотреть в ближайшее будущее. Позитивные отклики о ходе торговых переговоров Китая и США позволяют надеяться если не на торговую сделку, то хотя бы на "торговое перемирие", то есть на отказ сторон от дальнейших повышений тарифов в ближайшее время.

Конечно, на наступившей неделе может еще слишком многое измениться. Рынки уже научены, что за приливами позитивных отзывов политиков часто следуют отливы. По сути, предыдущие переговоры были не чем иным как откладыванием финального решения на потом. Это может быть и сейчас.

Развитие оптимизма на рынках вокруг скорой торговой сделки способно поддержать рубль в его росте в область 63,5 на конец недели и до 63 к доллару на конец месяца. Но все же рынки много раз обжигались о мнимый прогресс в переговорах, поэтому более осторожные оценки предполагают возвращение пары "доллар-рубль" в область 64,5.

Пара "евро-рубль" при оптимистичном сценарии может ослабеть с 70,8 до 70-70,3, но при весьма вероятном альтернативном сценарии все же может произойти рост к 71,3-71,5.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЦБ РФ ПРИДАЛ РУБЛЮ ИМПУЛЬС: КАК ИМ ВОСПОЛЬЗОВАТЬСЯ?

14.10.2019

Сигналы Банка России о высокой вероятности очередного снижения ставки привели к ажиотажному спросу на рублевые облигации и помогли рублю приблизиться к годовым максимумам. Стоит ждать дальнейшего укрепления или это хорошая возможность для покупки валюты?

Надежды инвесторов на четвертое подряд снижение ставки Банка России, позволившие министерству финансов на этой неделе продать максимум классических ОФЗ с июня, окончательно закрепились после комментария Эльвиры Набиуллиной.

Намек председателя ЦБ РФ на вероятность более быстрого смягчения денежно-кредитной политики, чем предполагалось ранее, спровоцировал ажиотаж на рынке облигаций федерального займа, кривая доходности которых целиком оказалась ниже 7% впервые с 2013 г., отмечает Bloomberg.

Тем не менее ситуация для рубля может оказаться не такой оптимистичной. Текущее укрепление российской валюты может быть использовано для покупки валюты.

Во-первых, если регулятор все же снизит ставку, спекулянты могут начать закрывать позиции, фиксировать прибыль. Во-вторых, пока не совсем понятно, как будут развиваться события на глобальных рынках.

С одной стороны, цены на нефть пока вернулись к отметке $60, но это не исключает снижения к концу года. К тому же рынок пока не понимает, как воспринимать ту программу скупки активов, которую запускает Федрезерв.

В общем и целом, ухудшения ситуации исключать не стоит, при этом момент для фиксации прибыли в рублевых активах наиболее подходящий.

Такого же мнения придерживаются большинство экспертов, опрошенных агентством Bloomberg. Они полагают, что к концу года рубль может растерять все укрепление, хотя сейчас показывает лучшую динамику среди валют emerging markets.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

ПРОГНОЗ: ПЯТЬ НОВОСТНЫХ ПОТОКОВ, КОТОРЫЕ БУДУТ ДАВИТЬ НА РУБЛЬ В ТЕЧЕНИЕ НЕДЕЛИ

12.10.2019

На волне оптимизма, поддержанного позитивом от торговых переговоров, способен несколько укрепиться и рубль. Еще одной хорошей новостью для него в перспективе может стать процесс по иску Олега Дерипаски, который, по оценке экспертов, сулит антисанкционный прецедент.

На фоне позитивных заявлений по итогам очередного раунда торговых переговоров между США и КНР - с сопутствовавшим ростом нефтяных цен выше $60 за баррель - и российская валюта к концу минувшей недели достигала отметки 64,0075 руб./$ и в пятницу к 17:10 мск на Московской бирже в паре с долларом расчетами "завтра" регистрировалась на уровне 64,14 руб./$ против аналогичного показателя 64,685 руб./$ (при цене на нефть Brent $58,13 за баррель) неделей ранее.

К концу прошедшей недели, отметил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, российская валюта получила хороший импульс на укрепление, и значительная его часть была обусловлена ослаблением доллара. Индекс доллара за пару дней потерял около 1%, в связи с фактическим анонсом запуска нового QE. Как сообщалось на сайте регулятора, ФРС с 15 октября начнет покупать казначейские векселя на $60 млрд в месяц. Сентябрьские шоки долгового рынка заставили-таки Федрезерв остановить сокращение баланса и двинуться в сторону его восстановления. В заявлении говорится, что покупки казначейских векселей будут продолжаться "как минимум во II квартале следующего года". Более определенного обозначения планов можно ждать по итогам предстоящего 30 октября заседания Комитета по открытым рынкам, а до конца октября активного тренда на ослабление индекса доллара, очевидно, не будет. "При этом умеренный оптимизм покупателей рубля, скорее всего, будет сохраняться и на предстоящей неделе. Тем более что она приближает нас к пику налоговых выплат и повышению спроса на российскую валюту. Так что в ближайшее время поход доллара в сторону 63 руб./$ уже кажется вполне возможным", - констатировал Подлевских.

Как прикинули накануне в "Вести. Экономика", наряду с анонсированным выкупом краткосрочных казначейских облигаций на сумму $60 млрд в месяц (общим объемом в $510 млрд до конца II квартала 2020 г.) ФРС параллельно будет реинвестировать в казначейские облигации поступления от ипотечных бумаг, а это дополнительные $20 млрд в месяц. Таким образом, регулятор ежемесячно будет накачивать рынок ликвидностью объемом $80 млрд, из которых $60 млрд - это прямая эмиссия. Тем не менее в Федрезерве подчеркивают, что данные действия не стоит воспринимать как начало новой программы количественного смягчения (QE), поскольку упомянутые операции носят технический характер и не связаны с проведением монетарной политики, призванной нормализовать ситуацию на денежном рынке и пополнить ликвидность банков.

Впрочем, по мнению главного аналитика "Нордеа Банка" Татьяны Евдокимовой, динамика российской валюты на предстоящей неделе будет определяться исходом торговых переговоров между США и Китаем. Заключение частичной торговой сделки, на которое представители сторон настроили рынки, способно создать дополнительные поводы для оптимизма всем рисковым активам, включая рубль, который может провести следующую неделю ниже отметки 64 руб./$. Однако текущий оптимизм на рынках вряд ли окажется долгосрочным, поскольку между Китаем и США остается большое количество неразрешенных противоречий. И они способны дать знать о себе достаточно скоро. Дополнительными факторами, ограничивающими оптимизм, может стать старт публикации корпоративной отчетности в США за III квартал, а также данные по ВВП Китая в пятницу, конкретизировала Евдокимова.

Между тем, как упоминалось в нашем предыдущем прогнозе, хотя аналитики уже не ждут скорого мира между Вашингтоном и Пекином, в дальнейшем, с учетом предстоящих президентских выборов в США в ноябре 2020 г., американская сторона, вероятно, могла бы стать более склонной к заключению некоего перемирия, которое позитивно сказалось бы на росте мировой экономики и глобального спроса на энергоресурсы. И по завершению переговоров в Вашингтоне 10-11 октября президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что торговая сделка с КНР будет проводиться в три этапа. Первая часть сделки может быть подписана на саммите АТЭС в Чили, намеченном на 16-17 ноября. Как подчеркнул американский лидер, в частности, в ее рамках возможно подписание договоренностей, достигнутых в сфере интеллектуальной собственности, финансовых услуг и закупок сельскохозяйственной продукции в США на $40-50 млрд.

Проявившееся к концу недели повышение цен нефти, в связи с заметными успехами торговых переговоров США и Китая, стало вторым слагаемым для оптимизма покупателей рубля, определил Николай Подлевских. Как он напомнил, уже по завершении первого дня встреч президент Дональд Трамп заявил, что переговоры между странами идут хорошо и Китай хочет достичь сделки. А по итогам переговорного раунда глава Минфина США Стивен Мнучин подтвердил, что достигнутые сторонами договоренности предусматривают отсрочку запланированного Штатами на 15 октября повышение пошлин на китайские товары. Так что опасения новых обострений торговой войны существенно снизились. И как минимум не ожидается введение новых торговых пошлин, что прибавляет оптимизма покупателям нефти. А для РФ снижается давление со стороны макроэкономических факторов и рисков кризисных явлений на российском рынке, оговорил аналитик.

Цены на нефть пытаются закрепиться выше отметки $60 за баррель, уточнила Татьяна Евдокимова. Но в то же время, продолжила она, рост цен на ОФЗ в связи с корректировкой ожиданий в пользу более быстрого снижения ключевой ставки Банка России оказывает в настоящее время существенно меньшее влияние на национальную валюту, нежели в первом полугодии, когда данный фактор был основным драйвером курса рубля.

ЦБ РФ сигнализирует о готовности ускорить снижение ставки, что будет снижать привлекательность керри-трейда с российской валютой, указал Николай Подлевских. Также и поэтому, по его определению, слишком сильного укрепления рубля ждать не следует. Кроме того, в среднесрочной перспективе на его курс может повлиять традиционно ожидаемая в октябре дестабилизация рынков. Правда, на сегодня соответствующая угроза несколько снизилась в связи с успехами торговых переговоров между США и Китаем, сформулировал начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".

Наряду с прочим, добавил он, благоприятный фон для рубля обеспечивает и пауза в санкционной риторике США в отношении России.

Хотя на фоне все новых санкционных инициатив, в том числе от американских конгрессменов, эксперты пока продолжают спорить, а в самом ли деле, те "устали" от антироссийских санкций, как уведомил недавно сенатор Марко Рубио. Но, так или иначе, в данном сюжете назревает принципиально новый поворот. Он связан с иском российского миллиардера Олега Дерипаски к трем западным изданиям - The Nation, The Telegraph и The Times, чьи публикации, как разъяснялось, послужили основанием для персональных санкций против бизнесмена, введенных Минфином США. Предварительное заседание Арбитражного суда Краснодарского края по данному делу прошло в минувшую пятницу, следующее назначено на 25 октября.

Однако будет ли иметь этот процесс осязаемые правовые последствия как для названных зарубежных изданий, так и для американского Минфина? До сих пор многие юристы утверждали, что добиться пересмотра санкционных решений Вашингтона или хотя бы поколебать уверенность последнего в праве их принимать невозможно.

Но, как пояснила эксперт по правовым вопросам Ассоциации юристов России (АЮР) Асия Мухамедшина, если суд установит, что действия при наложении санкций были предвзятыми, с нарушениями процессуальных норм, и признает незаконной доказательную базу Минфина США для вынесения данного решения, то заявленные требования Олега Дерипаски должны быть удовлетворены и соответственно санкции сняты. Причем главное, чтобы при рассмотрении дела на решение суда не повлияла текущая "политическая обстановка" и оно (решение суда) было объективным и беспристрастным. В случае удовлетворения исковых требований бизнесмена это поспособствует его финансовой реабилитации. Вследствие санкций, по данным Forbes, его состояние за год сократилось на $3,1 млрд до $3,6 млрд. Кроме того, при решении суда в пользу Дерипаски он будет исключен из американского "черного списка", в соответствии с которым ему запрещают получать дивиденды и продавать акции без разрешения американского казначейства, а также с активов и имущества должен быть снят арест, перечислила Мухамедшина.

Причем на вопрос, а насколько вероятны все эти невероятные меры, ответила, что, с учетом избранной схемы защиты интересов истца, такой поворот представляется вполне обоснованным с правовой точки зрения. И, более того, он может послужить прецедентом, способным помочь и в разрешении других подобных дел, заключила эксперт АЮР, уверенная в обязательности торжества правосудия.

Примечательно, что в ту же пятницу, по информации СМИ, Министерство финансов США направило многостраничный меморандум в суд Вашингтона, куда Олег Дерипаски тоже обратился с иском, требуя от названного ведомства, исключить его из санкционного перечня. При этом адвокаты ответчика отвергли ссылки истца на то, что Пятая поправка к конституции США о надлежащем судопроизводстве позволяет добиваться раскрытия аргументации, послужившей поводом для его включения в санкционный список. Как они, в частности, объявили, требования раскрыть соответствующую секретную информацию накладывают "беспрецедентные обязательства" на исполнительную власть. Хотя, очевидно, что беспрецедентным является сам факт вынесения подобных ограничительных решений на основании отнюдь не секретных газетных статей. Но еще более впечатляет утверждение авторов меморандума о том, что Олег Дерипаска не может рассчитывать на защиту американской конституции, поскольку не является американским гражданином, не проживает в Штатах и не имеет тесных связей с США. Тогда как, по известной договоренности между сторонами, сегодня именно американский Минфин осуществляет контроль над деятельностью ряда подсанкционных компаний предпринимателя.

Так что теперь вашингтонскому суду предстоит решить увлекательнейший вопрос: можно ли считать "связью" достижение упомянутых договоренностей и последующую деятельность по их исполнению? Да и вообще, насколько правомочны американские структуры – под лозунгом защиты прав - подвергать ограничениям иностранные компании, отказывая их владельцам в праве на собственную защиту? Причем, если вашингтонские судьи не смогут вынести груза "беспрецедентных обязательств", похоже, им готовы будут подставить плечо краснодарские коллеги. И это в перспективе способно стать хорошей новостью также для рубля.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

НЕЖЕЛАТЕЛЬНАЯ ВАЛЮТА. ПОЧЕМУ БАНКИ «СВОРАЧИВАЮТ» ВКЛАДЫ В ЕВРО?

14.10.2019

Отечественные финансовые организации стали отказываться от депозитов в евро. Прекратили прием вкладов в европейской валюте «Альфа-банк», банк «Авангард», ВТБ, Сбербанк, «Ситибанк». В последнем также ввели комиссию за хранение евро на простых клиентских счетах.

ВТБ не планирует вводить комиссию за обслуживание счетов в евро для физических лиц, но введет ее для юридических, об этом заявил на форуме «Финополис» первый заместитель председателя правления банка Дмитрий Олюнин. «По юридическим лицам мы постепенно будем вводить комиссии за ведение счетов в евро», — цитирует Олюнина РБК. Плата будет введена до конца года.

Российский Центральный банк собирается обсудить с банками возможность введения отрицательных ставок по вкладам в иностранной валюте. Об этом заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, передает ТАСС.

Отрицательные ставки — это когда вкладчики отдают сбережения банку, но банк на эти деньги не начисляет проценты, а, наоборот, берет с клиентов плату за услугу хранения. Такая практика действует в некоторых европейских странах: в Швейцарии, Дании. Удивительно, но местные финансовые организации не фиксируют оттока клиентов. Напротив, в швейцарском Alternative Bank Schweiz отрицательные ставки на уровне −0,125 — -0,75%, но за прошлый год совокупный объем депозитов там вырос на 2%, как сообщает Wall Street Journal.

Российское законодательство (ст. 838 Гражданского кодекса «Проценты на вклад») запрещает банкам устанавливать отрицательные процентные ставки по вкладам. Однако финансовые организации вправе взимать плату за открытие и обслуживание текущих счетов. Получается следующая ситуация: граждане, предпочитающие хранить сбережения в иностранной валюте, останутся без возможности открыть депозит в евро и будут вынуждены размещать деньги на обычном счете. За что и заплатят комиссию.

Ставки по валютным депозитам в российских банках уступают условиям по рублевым депозитам. Средневзвешенная ставка по вкладам в евро составляет всего 0,19%, в долларах — 1,37%, свидетельствуют данные Центробанка. Тем не менее доля депозитов (в совокупном объеме вкладов) в иностранной валюте растет: в августе показатель увеличился до 21,5%.

Как говорила руководитель Департамента финансовой стабильности Центробанка Елизавета Данилова, российские банки обратились к регулятору с просьбой разрешить им вводить отрицательные ставки по валютным вкладам: размещая валютные накопления клиентов за границей, наши банки несут убытки.

Так чем же европейская валюта не угодила российским банкам? Дело в том, что выгода любой финансовой организации от валютного вклада определяется размером процентной маржи: банк не может дать клиенту больше, чем заработает сам.

В сентябре Европейский Центральный банк (ЕЦБ) впервые за три с лишним года понизил депозитную ставку до исторического минимума: до -0,5%.

«Банкам невыгодно привлекать пассивы в евро. Связано это с ультрамягкой монетарной политикой Европейского Центрального банка, который за счет низких ставок пытается поддержать экономику Европейского союза. Базовая ставка ЕЦБ с 2016 года находится на нулевом уровне. А депозитная ставка ЕЦБ уже находится в отрицательной зоне», — говорит инвестиционный консультант финансовой компании «БКС Премьер» Ян Мельничук.

Кроме того, в настоящее время в России отсутствует спрос на кредиты в евро, и получается, что банкам попросту негде размещать привлеченные деньги. «В сложившейся ситуации финансовая организация может понести убытки даже по ведению счетов в евро, а не только выплачивая минимальный процент по вкладу. Поэтому банки или выводят из линейки своих предложений вклады в евро, или начинают взимать определенную комиссию за размещение клиентами крупных сумм в этой валюте», — отмечает Мельничук.

По словам Дмитрия Олюнина, отказ от вкладов в европейской валюте — «исключительно экономическое решение, потому что ставки по евро в международной финансовой системе отрицательные». «И для нас привлечение средств, тем более платных, даже под 0,1% на самом деле несет отрицательную маржу», — объясняет он.

Как прогнозируют эксперты аналитической компании Capital Economics, Европейский Центробанк продолжит сохранять ставку на депозитах на уровне -0,4% до 2021 года. А центробанки Швейцарии и Дании могут снизить ставки до -1% уже в следующем году.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

ВАЛЮТНЫМ ДЕПОЗИТАМ НАШЛИ ЗАМЕНУ

11.10.2019

Насколько эффективно вкладываться в евробонды.

Станут ли российские валютные облигации удачной альтернативой депозиту? Независимый эксперт по финансовым рынкам Алексей Бушуев рассказал “Ъ FM”, что при небольших суммах все же проще вложить деньги в банк: «Чтобы купить евробонд на рынке, требуется совершенно новая процедура, там должно поменяться восприятие. По сравнению с банковским вкладом, где все понятно и привычно, здесь, например, при открытии счета есть брокерский, депозитарный счет и еще какие-то деньги там берут за операцию. Человек не понимает, почему, будучи вкладчиком, нужно еще и платить. На самом деле, он тут инвестор, и ситуация несколько другая. Кроме того, с одной площадки на другую в случае с облигациями надо перевести деньги. Я недавно для семинара открывал счет и терминал, причем там, где я отработал больше десяти лет, у меня на это ушло около двух часов. 1,4 млн руб. — это уровень защиты, который нам обеспечивает государство, здесь вопрос в другом: стоит ли игра свеч.

А вот если мы начинаем говорить о суммах серьезно выше, хотя бы в два раза, здесь госбумаги — это то, что помогает пережить кризисы.

При этом состоятельные россияне пока предпочитают вкладываться в госдолг США. Как пишет Bloomberg, в отличие от российского Центробанка, который последовательно выводит резервы из американских трежерис, богатые граждане увеличивают долю таких бумаг в своих портфелях. Вложиться в американские облигации можно, начиная всего лишь с $100, хотя низкая доходность и дополнительные налоги делают это бессмысленным, считает портфельный менеджер Александр Крапивко: «Я не вижу особого смысла вкладываться в US Treasuries, но на фоне снижения ставок по валютным депозитам внутри России вложения в еврооблигации, в US Treasuries, естественны. Сейчас многие брокерские компании предлагают инвестиции на западном рынке. То есть инвестор заносит рубли, те конвертируются брокером в доллары, и, соответственно, покупается валютная бумага. Но пассив у россиянина будет рублевый. То есть прибыль по переоценке доллара к рублю, если американская валюта вырастет, будет облагаться налогом. Даже если вы ничего не заработали на самих валютных облигациях, и у вас произошла девальвация, то с этой разницей придется заплатить налог».

В Ассоциации российских банков также считают, что россиянам нужно позволить покупать иностранные облигации и при этом не платить налог с курсовой разницы. Но только если бумаги приобретены через российского брокера.

«КОММЕРСАНТЪ»

ВТБ НАЗВАЛ РАЗМЕР КОМИССИИ ДЛЯ СЧЕТОВ ЮРЛИЦ В ЕВРО

11.10.2019

ВТБ планирует ввести комиссию для юридических лиц за обслуживание их счетов в евро в 0,08% от суммы среднемесячного остатка, сообщили агентству "Прайм" в пресс-службе второго по активам российского банка.

"Тариф на обслуживание счета в евро для юридических лиц будет составлять всего 0,08% от суммы среднемесячного остатка на счете", — сообщили в ВТБ.

Ранее в пятницу первый зампред правления ВТБ Дмитрий Олюнин сообщил, что банк планирует ввести комиссию за ведение счетов юрлиц в евро до конца 2019 года. ВТБ с 8 октября прекратил открытие вкладов в евро, с этого числа клиентам доступны только накопительные и текущие счета в этой валюте.

«ПРАЙМ»

РАЗБОР БАНКИ.РУ. «НАРОДНЫЕ» ОБЛИГАЦИИ МИНФИНА: ЛУЧШЕ ВКЛАДА?

14.10.2019

С сентября гражданам доступен новый выпуск ОФЗ-н, или «народных» облигаций. Какую доходность и риски они несут?

Минфин проводит размещение четвертого транша «народных» облигаций объемом 15 млрд рублей — ОФЗ-н № 53004RMFS. Бумаги номиналом 1 000 рублей начали размещаться со 2 сентября 2019 года. Дата погашения — 31 августа 2022 года. Размещение будет проводиться до конца февраля 2020-го.

По сравнению с прошлыми выпусками Минфин расширил список уполномоченных банков до четырех: ОФЗ-н предлагают Сбербанк, ВТБ, Почта Банк и Промсвязьбанк. Купить «народные» облигации можно как в отделениях банков, так и онлайн. Чтобы купить бумаги, нужно открыть брокерский счет у аффилированного брокера. Например, в ВТБ бумаги доступны в приложении «ВТБ Инвестиции» в разделе «Размещения». Если у вас открыт ИИС, то приобрести на него «народные» облигации не получится.

Очевидный плюс текущего выпуска ОФЗ-н в том, что инвестору теперь не придется платить комиссию банку-агенту. До этого банки взимали с граждан при покупке или продаже облигаций от 0,5% до 1,5%, что значительно снижало эффективность вложений, несмотря на более высокие по сравнению с текущим выпуском купоны. Например, предыдущий выпуск ОФЗ-н, № 53003RMFS, размещался с доходностью 7,33% (без учета вознаграждения банка).

Доходность к погашению облигаций 53004RMFS при размещении составляла 7,15%, сейчас она снизилась до 6,75%. Это связано с ростом их стоимости по мере приближения даты выплаты первого купона и срока, оставшегося до погашения бумаги. Однако даже эта доходность выглядит достаточно неплохой, учитывая, что аналоги, торгующиеся на бирже, принесут инвестору еще более низкий процент. Например, доходность ОФЗ 26209 с погашением в июле 2022 года на 11 октября составляла 6,35%, а доходность выпуска ОФЗ 26220 с погашением в декабре 2022 года на ту же дату была 6,36%.

Среди гособлигаций, срок погашения которых наступит через три года, отдельно следует выделить ОФЗ 29012 (дата погашения — ноябрь 2022 года), которые сейчас торгуются на Московской бирже с доходностью 7,46%. Однако купон у этой облигации плавающий, привязан к ставке RUONIA и определяется как RUONIA + 0,4 процентного пункта. С учетом текущего тренда на снижение ключевой ставки можно ожидать, что доходность таких выпусков будет снижаться. ОФЗ-н выглядит на этом фоне как более выигрышный вариант. Дело в том, что размер купонных выплат здесь зависит от срока и увеличивается по мере приближения к дате погашения.

Купленные по номиналу ОФЗ-н через три года должны принести доход 2 110 рублей, или 21% за три года. Однако в реальности доход будет ниже, ведь, во-первых, придется вычесть уже накопленный купонный доход (НКД — доход, который выплачивается инвесторам в зависимости от срока владения облигацией). Во-вторых, в зависимости от приближения срока погашения выплат стоимость облигации растет. Сейчас ОФЗ-н уже стоят 1 010,5 рубля. В результате при покупке инвестору придется заплатить за десять облигаций не 10 тыс., а 10 186 рублей с учетом НКД и резерва, который гарантирует обеспечение сделки. Резерв — это сумма, которую берут с покупателя ОФЗ-н банки-агенты, чтобы застраховаться от изменения цены на облигации, она возвращается после завершения сделки. Стоимость ОФЗ-н в приложении «ВТБ Инвестиции» выше — 1 014,89 рубля, однако из-за отсутствия расходов на резерв покупка десяти облигаций обойдется немного дешевле — 10 159,55 рубля.

Большинство вкладов в крупных банках на аналогичные сроки принесут доход меньше. Например, трехлетний вклад в Сбербанке «Сохраняй» с 10 тыс. рублей дает на выходе прирост 1 423 рубля, а доход по вкладу банка «Уралсиб» за три года составит 1 822 рубля. Более выгодное предложение у РСХБ, который готов открыть депозит на три года под 6,45%. Доход за этот период составит 2 126 рублей. Но столь выгодных предложений на рынке практически не осталось.

Более высокие ставки банки предлагают по накопительным счетам. По данным Банки.ру, максимальная доходность сейчас у банка «ФК Открытие» — 8,06% годовых. За три года доход составит 2 722 рубля. Однако тонкость в том, что банк использует «лестничную» систему начисления процентов. Их размер зависит как от срока, в течение которого клиент держит средства на счете (чем дольше клиент держит деньги на счете, тем более высокую процентную ставку получает), так и от возможных пополнений. В последнем случае банк оставляет за собой право пересматривать ставки для вновь поступивших денег. Подробнее о накопительных счетах здесь.

Правда, и ОФЗ-н устроены аналогичным образом: размер купонных выплат постепенно растет, достигая максимума к погашению. Единственное здесь отличие в том, что купоны фиксированные (неважно, сколько раз и когда клиент покупал облигации), поэтому инвестор более свободен в своих действиях: продать облигации без потери накопленного дохода он может в любой момент.

Дополнительный бонус, который предлагает Минфин владельцам выпуска, — возможность использовать купленные ОФЗ-н как залог. Например, при получении займа в банке. Как следует из условий, использовать таким образом облигации можно только в банках-агентах.

Почему стоит купить? Отсутствуют рыночные риски. В случае экономического кризиса или новых санкций стоимость ОФЗ, торгующихся на бирже, может резко упасть, и инвесторы понесут потери, если попытаются продать их до погашения. У ОФЗ-н стоимость привязана исключительно к НКД и сроку погашения и не зависит от поведения держателей.

Высокая надежность, сопоставимая с банковскими вкладами. Как и в случае с «обычными» ОФЗ, номинал облигаций и купон гарантирует Минфин, то есть бюджет РФ. При этом нет ограничений по сумме, как в случае с вкладами.

У владельца ОФЗ-н есть возможность в любой момент продать бумагу, не теряя при этом накопленного дохода.

В отличие от вкладов и облигаций с плавающим купоном, доходность которых будет снижаться по мере снижения ключевой ставки ЦБ, размер купона у «народных» облигаций будет расти по фиксированному графику. Это обеспечит владельцам более высокую доходность вложений и позволит защитить накопления от инфляции.

Купонный доход ОФЗ-н освобожден от НДФЛ. В отличие, например, от корпоративных облигаций, выпущенных до 1 января 2017 года.

Сравнительно невысокая сумма, которая необходима для покупки облигаций, — 10 тыс. рублей. Для предыдущих выпусков действовало ограничение минимального размера инвестиций — 30 тыс. рублей.

Главный минус — отсутствие «вторичного рынка». ОФЗ-н можно купить или продать только у банка-агента. В отличие, например, от ОФЗ, торгующихся на бирже, которые можно купить или продать на бирже. Кроме того, ОФЗ-н недоступны владельцам индивидуальных инвестиционных счетов, поэтому заработать дополнительный доход за счет инвестиционного вычета не получится.

Ограничения по максимальной сумме инвестирования. По условиям частный инвестор может приобрести не более 15 тыс. облигаций.

Отсутствие значимой премии к рынку. Разница между ставками банковских вкладов и доходностью ОФЗ-н минимальна. По данным ЦБ, максимальная процентная ставка в топ-10 крупнейших банков сейчас находится в районе 6,62%. В ряде случаев на коротком промежутке времени (полгода-год) вклады с капитализацией процентов могут принести даже более высокий доход.

Инструмент отлично подходит для пассивных инвестиций. Особенно если инвестор:

- располагает свободными денежными средствами, которые готов держать до погашения бумаг в 2022 году;

-не готов рисковать деньгами на бирже и хотел бы придерживаться консервативной стратегии.

Такая стратегия позволит получить максимальную гарантированную доходность на трехлетнем горизонте в период снижения ставок. При более коротком сроке, возможно, более правильным может оказаться решение открыть обычный вклад в банке.

«BANKI.RU»

СБЕРЕЖЕНИЯ ГРАЖДАН: ВЛОЖИТЬ В ЭКОНОМИКУ ИЛИ СПРЯТАТЬ ПОД МАТРАСОМ?

14.10.2019

До 90% всех инвесторов в России будут резко ограничены в своих возможностях. Законопроект о категоризации инвесторов, который активно обсуждается последние полгода и, скорее всего, будет принят Госдумой уже в скором времени, претерпел изменения, и отнюдь не в сторону смягчения. По крайней мере, если судить по последней редакции, которая стала доступна участникам рынка в конце сентября. Мнение Андрея Пономарева, генерального директора финансовой платформы Webbankir.

В целом документ отражает основную тенденцию в регулировании финансовых рынков — оно становится сложнее. Вместо деления инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных возникает еще одна категория — особо защищаемый неквалифицированный инвестор. Это граждане, располагающие не более чем 1,4 млн рублей для инвестиций в финансовые активы, то есть абсолютное большинство частных инвесторов в России. Именно на их защиту направлен законопроект. Однако снижение рисков дается весьма дорогой ценой — значительная часть высокодоходных продуктов может стать недоступной для населения.

В целом доступ на финансовый рынок в России никогда не был достоянием миллионов, притом что и технические, и юридические возможности для этого существуют. Казалось бы, в условиях, когда приток капитала из-за рубежа ограничен, а предприятия скорее накапливают прибыль, чем вкладывают ее в развитие, активная работа со сбережениями физических лиц способна придать существенное ускорение не только финансовому сектору, но и экономике в целом. Между тем новый закон как бы рекомендует людям, не имеющим опыта работы на финансовом рынке, и не пытаться приобрести его, а отдавать деньги государству, либо оставляя их на депозитах в государственных банках (так как именно они доминируют на рынке депозитов), либо покупая облигации федерального займа и бумаги «голубых фишек» вроде «Газпрома» и «Роснефти», либо участвуя в софинансировании индивидуального пенсионного капитала.

В случае принятия закона ограничения коснутся не только торгуемых активов. Например, в последней версии законопроекта недоступными для неквалифицированных инвесторов станут также инвестиции в микрофинансовые компании. Размещать вклады в таких компаниях смогут только квалифицированные инвесторы. Для этого потребуется иметь объем вложений в ценные бумаги не менее 10 млн рублей.

Ранее вопрос обсуждался в рамках подготовки поправок к законодательству о микрофинансовом бизнесе и должен был находиться в ведении саморегулируемых организаций. Однако теперь выясняется, что власти решили отрегулировать проблему с помощью другого законопроекта, который первоначально не касался микрофинансирования и не обсуждался с соответствующими экспертами.

Пострадают ли из-за этого участники микрофинансового рынка? Примерно так же, как компании Amazon, Apple и Google, чьи акции теперь обычный россиянин купить не сможет. По оценкам, суммарный объем инвестиций физлиц в микрофинансовый сегмент с учетом облигаций на 1 июля составлял порядка 23 млрд рублей. При этом 90% этой суммы, а то и больше, уже сейчас приходится на профессиональных инвесторов, которые оперируют многомиллионными портфелями и рассматривают МФО как еще один инструмент для диверсификации своих рисков.

Серьезные компании всегда смогут изыскать возможности фондирования, например, за счет привлечения институциональных инвесторов или расширения программы выпуска бондов. Если кто и проиграет от введения ограничений, так это неквалифицированные инвесторы.

Конечно, какая-то часть средств населения сможет дойти до финансового рынка не напрямую, а через банки, пенсионные фонды, страхование. Но это сопряжено с издержками, которые, с одной стороны, уменьшают доходы инвесторов, а с другой — являются довольно непроизводительными для общества.

В конце концов, важнейшим направлением развития бизнеса в наше время является уберизация — устранение посредников, прямые контакты инвесторов и проектов, клиентов и поставщиков на открытых площадках. Разумеется, финансы никогда не бывают нерегулируемыми. Нахождение баланса между риском и скоростью развития — это всегда непросто. И все же возникает вопрос: так ли уместно в условиях крайне скромного экономического роста возводить препятствия на пути превращения сбережений граждан в инвестиции?

«BANKI.RU»

ЦБ НЕ БУДЕТ ЗАПРЕЩАТЬ ПОКУПАТЬ ИНОСТРАННЫЕ АКЦИИ НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ

11.10.2019

ЦБ готов сохранить непрофессиональным инвесторам доступ к акциям зарубежных компаний. Регулятор, который ранее решительно выступал против такой возможности, неожиданно сообщил о готовности изменить позицию.

Центробанк готов отказаться от своей идеи запретить неквалифицированным инвесторам вкладываться в акции иностранных компаний. Это сообщил первый зампред Банка России Сергей Швецов на форуме «Финополис», передает корреспондент Forbes. Вместо этого ЦБ может установить правило - непрофессионалы смогут инвестировать только в бумаги, размещенные на признанных Центробанком биржах и входящие в международные индексы, заявил Швецов.

Несмотря на это условие, это серьезное изменение позиции регулятора. До этого он решительно не поддерживал покупку зарубежных акций неквалифицированными инвесторами. В июле участники фондового рынка попросили Центробанк исключить этот пункт, но получили отказ. «[Глава Банка России] Эльвира Набиуллина выступила резко против доступа простых инвесторов к иностранным ценным бумагам», - говорил Forbes один из участников обсуждения. Центробанк заверял, что ограничения направлены на защиту инвестора от принятия избыточных рисков.

Центробанк готовит изменения в закон «О рынке ценных бумаг» и предлагает ввести новую систему деления инвесторов на группы. Сейчас их две – профессиональные и непрофессиональные. Сначала ЦБ предлагал четыре группы, в сентябре – три. Сейчас регулятор говорит снова о двух – квалифицированных и неквалицифированных, сообщил Швецов.

Чтобы перейти в категорию квалифицированных, инвестор должен будет соответствовать одному из трех критериев: распоряжаться средствами от 10 млн рублей, иметь утвержденный саморегулируемой организацией квалификационный сертификат, либо иметь как минимум два года опыта работы в финансовой компании на должностях, связанных с операциями на финансовом рынке, передает слова Швецова РБК.

Непрофессионалы смогут купить инструменты, которые им недоступны, если пройдут специальный тест. В случае провала они все равно могут настоять на проведении сделки – это так называемое право «последнего слова». В этом случае ордер клиента будет ограничен 50 000 рублей. Для сделок на более крупные суммы тестирование все же придется пройти успешно.

В сентябре ЦБ склонялся к жесткому варианту законопроекта. Он предлагал установить предельную сумму вложений в рискованные активы для самых неподготовленных инвесторов на уровне 50 000 рублей в год, а для повышения категории до следующей таким вкладчикам потребовалась бы сумма 1,4 млн рублей (сначала обсуждались 100 000 и 400 000 рублей соответственно).

«FORBES»

ЦБ ПЕРЕДУМАЛ СИЛЬНО УСЛОЖНЯТЬ РОССИЯНАМ ДОСТУП НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК

11.10.2019

Чтобы без ограничений инвестировать в иностранные акции, достаточно будет пройти тест.

Центробанк готов пойти навстречу профучастникам и смягчить законопроект о разделении инвесторов на категории в зависимости от опыта работы и размера вложений (чем они больше, тем шире набор доступных им инструментов), следует из слов первого зампреда ЦБ Сергея Швецова. В частности, регулятор готов оставить деление инвесторов на две категории – неквалифицированных и квалифицированных – вместо предлагавшихся четырех, а потом трех и сохранить первым доступ к иностранным ценным бумагам, рассказал он в пятницу в кулуарах форума инновационных финансовых технологий Finopolis.

Разрабатываемые при участии ЦБ поправки призваны повысить доверие людей к финансовому рынку и стимулировать инвестиции населения в экономику. ЦБ за то, чтобы приток частных инвесторов на рынок рос, но не хочет, чтобы они из-за непонимания тех или иных инструментов потеряли деньги, указал в пятницу Швецов.

В конце прошлого года депутаты во главе с председателем комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолием Аксаковым предложили свои поправки, и с тех пор вокруг них не утихают споры, хотя в мае Дума приняла их в первом чтении. В сентябре регулятор представил новую версию законопроекта.

Изначально ЦБ планировал разделить инвесторов на четыре категории, летом их число сократилось до трех: квалифицированные инвесторы и две категории неквалифицированных – «простые» и «особо защищаемые». По умолчанию все инвесторы считаются особо защищаемыми. Чтобы перейти в следующую категорию – простых неквалифицированных инвесторов, – потребовалось бы иметь аттестат или сертификат, соответствующий стандартам СРО, или распоряжаться средствами от 1,4 млн руб. Брокеров этот порог смущал – у большинства частных инвесторов активы на счетах не превышают 300 000 руб., писали они Аксакову.

Предполагалось, что обе категории неквалифицированных инвесторов могут проводить сделки репо с центральным контрагентом, покупать бумаги российских эмитентов из котировальных списков и неограниченные в обороте инвестиционные паи.

Камнем преткновения стали иностранные ценные бумаги. Согласно сентябрьской версии законопроекта, если неквалифицированные инвесторы (как особо защищаемые, так и простые) захотели бы инвестировать в них, им потребовалось бы пройти тестирование на понимание рисков, связанных с работой на зарубежных рынках. Но даже сдав тест, такой инвестор смог бы купить только те иностранные бумаги, которые входят в котировальные списки.  Это значительно ограничило круг доступных им бумаг: на Московской бирже в котировальные списки входит всего 28 таких инструментов, на Санкт-Петербургской бирже более чем из 1000 бумаг в котировальный список не включена ни одна.

Участников рынка новая редакция законопроекта не устроила. Сначала крупные брокеры направили свои замечания Аксакову, а на этой неделе свои предложения Швецову и Аксакову направили Национальная финансовая ассоциация (НФА) и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Компании и СРО просили расширить круг доступных неквалифицированным инвесторам инструментов – разрешить им инвестировать в любые бумаги, торгующиеся на российских биржах, в том числе акции иностранных компаний.

ЦБ готов внести в законопроект «не то чтобы уступки, но корректировки», сказал Швецов. К этому, по его словам, регулятора «подтолкнули» консультации с крупными участниками рынка и СРО.

«Мы откажемся, с большой вероятностью, от трех категорий, будет все-таки две: квалифицированный и неквалифицированный инвестор», – рассказал Швецов. Квалифицированным, как и в последней версии законопроекта, будет считаться инвестор, который владеет активами от 10 млн руб., имеет опыт работы в финансовой организации от двух лет или аттестат, соответствующий стандартам СРО. Для него не будет ограничений – он сможет покупать любые бумаги.

Неквалифицированный инвестор сможет приобрести бумаги, торгующиеся на российских биржах: если они входят в котировальные списки – свободно, если не входят – пройдя тест. Точно так же, по словам Швецова, можно будет получить доступ к иностранным бумагам: «То, что сейчас допущено на российские биржи, это войдет [в список разрешенного к инвестированию]. Но нужно будет сделать тестирование, если бумага допущена к обращению, но не входит к котировальные списки». Пройдя тест, неквалифицированный инвестор также сможет купить иностранные бумаги, входящие в ряд международных индексов или прайм-листы иностранных бирж, сказал Швецов, но о каких именно индексах и биржах идет речь, не уточнил. Неквалифицированному инвестору также нужно будет пройти тестирование, если он захочет торговать с использованием кредитного плеча брокера (маржинальная торговля).

Впрочем, даже если инвестор не справится с тестом на знание тех или иных бумаг, напомнил Швецов, у него останется право «на последнее слово» – он сможет дать поручение брокеру на их покупку в пределах 50 000 руб. Он рассчитывает, что до конца октября регулятору удастся договориться с участниками рынка по поправкам и они будут приняты в осеннюю сессию. В таком случае вступить в силу они смогут в апреле 2021 г., ожидает он.

Участников рынка слова Швецова обрадовали, но нужно увидеть новый вариант поправок, говорят они. Оставить две категории инвесторов кажется разумным, передал президент НФА Василий Заблоцкий: «Важно, чтобы законопроект учитывал интересы инвесторов, но и не вводил непреодолимых ограничений». Запрет на инвестиции в иностранные ценные бумаги, который был заложен в последней версии законопроекта, ввел бы ограничения для подавляющей части инвесторов, многие могли в таком случае отказаться от услуг российских брокеров в пользу иностранных, допускает он.

Это шаг навстречу индустрии, но важно изучить, как эти корректировки будут выглядеть на бумаге, говорит президент НАУФОР Алексей Тимофеев. Он надеется, что на следующей неделе СРО и участники рынка смогут увидеть адаптированные поправки и обсудить их с ЦБ.

«Круг доступных инвесторам иностранных бумаг значительно расширится по сравнению с последней версией поправок, что не может не радовать», – доволен гендиректор «Финама» Владислав Кочетков. Тем не менее остались и некоторые спорные моменты, указывает он: «последнего слова» в 50 000 руб. может быть слишком мало для покупки некоторых бумаг – акция Google или Amazon, к примеру, стоит дороже. Кроме того, можно было бы еще отложить срок вступления в силу закона, считает Кочетков: «Апрель 2021 г. – это слишком рано, ЦБ сам может не успеть подготовить все необходимые подзаконные акты».

Объединить неквалифицированных инвесторов в одну группу – логичное решение, на котором настаивали участники рынка, говорит руководитель департамента методологии «БКС премьера» Айша Кубезова. По ее мнению, нет смысла разделять неквалифицированных инвесторов на разные категории для их защиты, это лишь усложнило бы работу брокеров. Но «право последнего слова» у неквалифицированного инвестора не должно быть ограничено суммой в 50 000 руб., убеждена она.

Пока неясно, о каких именно международных индексах и зарубежных биржах говорил Швецов, но в листинге Санкт-Петербургской биржи сейчас находятся бумаги только из основного листинга бирж, перечень которых установлен ЦБ, напомнил президент группы НП РТС Роман Горюнов (Санкт-Петербургская биржа входит в группу).

«ВЕДОМОСТИ»

РОССИЯНЕ ПРОИГНОРИРОВАЛИ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЛОЖИТЬСЯ В GOOGLE И TESLA

14.10.2019

РБК изучил, в какие ценные бумаги предпочитают вкладывать деньги частные инвесторы с суммой на брокерском счете до 1,4 млн руб.

Таких инвесторов подавляющее большинство, их долю среди клиентов брокеров специалисты Тинькофф Банка оценивали в 80%. Бумаг, которые ЦБ считает излишне рискованными для россиян, в топ-25 их вложений оказалось всего несколько. Регулятор, который хочет усложнить доступ к активам зарубежных компаний, может исходить из политических соображений, говорят эксперты.

Данные о вложениях россиян РБК предоставили четыре брокера, входящих, по оценке Московской биржи, в топ-7 крупнейших по привлечению частных инвесторов в 2019 году: ФГ «БКС», «Финам», Альфа-банк и «Открытие Брокер». В подборке учитывались ценные бумаги, в которые вложен хотя бы 1% денег клиентов со счетом до 1,4 млн руб. Брокеры Сбербанка, ВТБ и Тинькофф Банка информацию не раскрыли.

Согласно последней версии поправок, которые ЦБ обсуждал с рынком, инвесторы с накоплениями меньше 1,4 млн руб. («особо защищаемые») потеряют доступ к иностранным ценным бумагам без листинга в России. ЦБ не раз подчеркивал, что хочет таким образом обезопасить россиян от рискованных инвестиций, но брокеры законопроект критиковали. По оценке Тинькофф Банка, 80% клиентов брокеров попадают под «особо защищаемую» категорию. В случае принятия ограничений они лишатся 75% доступных им сейчас инструментов.

В итоге ЦБ выразил готовность пойти на уступки. 11 октября первый зампред регулятора Сергей Швецов заявил, что ЦБ может отказаться от «особо защищаемой» категории инвесторов, а сохранить, как и сейчас, лишь две — неквалифицированных и квалифицированных, повысив порог для перехода из одной в другую с 6 млн до 10 млн руб. Если неквалифицированный инвестор хочет купить инструмент, доступ к которому для него ограничен, ему придется пройти тест на знание его специфики, но в случае неудачи он получит право «последнего слова», после которого сможет купить то, что хочет, однако его лот будет ограничен 50 тыс. руб., разъяснил Швецов. Непрофессионалам сохранят доступ к иностранным ценным бумагам, но только входящим в международно признанные индексы, подчеркнул он.

Наиболее широко представлены в портфелях инвесторов, которые могли бы попасть в «особо защищаемую категорию», российские госбумаги: различные выпуски облигаций федерального займа, а также суверенные долларовые евробонды «Россия-28» в сумме составляют от 10% и более вложений.

- В основной состав вложений таких инвесторов входят также российские голубые фишки: топ-25 активов по сумме вложений у любого брокера более чем наполовину (вплоть до 78%) представлен лишь облигациями Минфина и акциями нескольких компаний из индекса Московской биржи — Сбербанка, ВТБ, «Газпрома», «Сургутнефтегаза», ЛУКОЙЛа, «Магнита», «Северстали» и другими.

- Помимо суверенных евробондов в портфелях особо защищаемых «неквалов» могут быть представлены еврооблигации ВТБ, «Газпрома» и «Роснефти».

- Самая популярная иностранная ценная бумага лишь условно может называться иностранной — это обыкновенные акции «Яндекса», в которые вложено до 2% их денег и которые входят в топ-25 вложений клиентов всех брокеров.

- Настоящих иностранных эмитентов среди крупнейших вложений оказалось немного, причем лишь у двух брокеров из четырех доля акций той или иной компании превышает 1% портфеля: это Apple, Amazon, Facebook и Mastercard. Другие компании, например Visa, Global Payments, PayPal, набирают меньше процента вложений. В топ-25 активов также встречается иностранный биржевой инвестиционный фонд FinEx MSCI акций ИТ-сектора США от российской компании Finex Funds.

Волатильность российских голубых фишек может заметно превышать волатильность иностранных акций, и считать последние более рискованными некорректно, отмечает руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова.

Оценивать риски для инвесторов с учетом такой фактуры реальных вложений можно скорее в политической плоскости, рассуждает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов. «Для регулятора, судя по всему, некомфортна ситуация, когда неограниченное число розничных инвесторов имеют доступ к иностранным ценным бумагам и опосредованно уязвимы к воздействию санкций, если этот доступ решат ограничить извне и их активы зависнут», — отметил он.

«РБК»

«ОШИБКА ВЫЖИВШЕГО»: ПОЧЕМУ ИСТОРИИ НЕУДАЧ БИЗНЕСА НЕ МЕНЕЕ ВАЖНЫ, ЧЕМ КЕЙСЫ УСПЕХА

14.10.2019

Рынок услуг бизнес-консультирования бурно развивается. Выступления известных бизнес-тренеров собирают стадионы. На ТВ-каналах и в прессе регулярно рассказывают впечатляющие истории развития бизнеса. Крупные банки создают подразделения, работа которых также направлена на помощь в открытии и развитии бизнеса. Формы проявления этой активности совершенно разные, но, если внимательно присмотреться, можно заметить кое-что, объединяющее все это разнообразие. Мнение Антона Козлова, директора департамента CRM МСБ банка «Открытие».

Общей тенденцией является эмоциональная составляющая подаваемой информации — практически всегда это примеры конкретных людей, бизнесменов, описания ярких историй успеха, которые впечатляют, вдохновляют, вызывают эмоциональный отклик, желание рискнуть и поменять свою жизнь, сделать шаги в направлении собственного бизнеса. При этом только тот материал, который может положительно впечатлить, будет предъявлен широкой аудитории. Поэтому мы наблюдаем многочисленные истории про бизнес, который начинался в гараже и вырос до транснациональной корпорации, про успешного в 20 лет бизнесмена, про людей, которые превратили в успешный бизнес свое хобби, и т. д. Трудности, с которыми сталкиваются предприниматели, всегда описываются как преодолимые, а их наличие только закаляет характер, добавляет опыта и уверенности. Вообще открытие и ведение бизнеса выглядит как достаточно простое дело, доступное каждому. К сожалению, для многих предпринимателей такая информация оказывается вредной, так как искажает восприятие действительности и оценку рисков. Ориентируясь в своих решениях на успешных предпринимателей и их истории, мы совершаем ошибку, которая называется «ошибка выжившего» и может привести к серьезным последствиям.

Ошибка выжившего — необычный феномен, суть которого в принятии ошибочного решения на основе недостаточного объема информации. Это интересное явление, и историей его возникновения считается случай, произошедший во время Второй мировой войны. По заказу ВВС США математик Абрахам Вальд взялся за решение задачи снижения потерь бомбардировщиков от огня зениток и истребителей. Пробоины на самолетах, вернувшихся на базу, были распределены неравномерно. Например, высокая концентрация была на концах крыльев, и сначала могло показаться, что для повышения «живучести» самолета именно места, где больше всего повреждений, необходимо дополнительно защитить броней. Но если учесть тот факт, что в конкретную часть самолета специально никто не целится и повреждения от огня, ведущегося по самолету, распределяются равномерно, то становится понятно, почему минимум повреждений было на кабине пилота, двигателях и топливных баках. Дело в том, что именно эти места были критически важными для «выживания» машины. Самолеты с такими повреждениями на базу просто уже не возвращались и потому были недоступны для осмотра и анализа.

Именно поэтому решение, что защищать имеет смысл те места, которые у вернувшихся самолетов не повреждены или повреждены минимально, а не максимально, было единственно правильным и в дальнейшем спасло немало жизней. Других примеров ошибки выжившего достаточно много. Например, вывод о доброте дельфинов из рассказов пловцов, которых дельфины спасли, толкая к берегу. При этом рассказы тех, кого дельфины толкали от берега, отсутствуют. Потому что такие пловцы утонули. Или медицинские обследования на вредных производствах, которые иногда показывают, что здоровье работников там лучше среднего. Дело в том, что люди со слабым здоровьем или не идут туда работать, или увольняются, поэтому не попадают в выборку.

Применительно к бизнесу мы получаем аналогичную ситуацию: рассматривая только примеры успеха, мы не видим большой доли тех, кто потерпел неудачу. Истории Amazon, Google, Facebook, Microsoft со всеми фактами их создания и развития разобраны до мельчайших деталей. Все тщательно проанализировано, рассмотрено под разными углами различными авторами. Но, основываясь на этих данных, никому не удалось повторить такой успех.

Все истории успеха представляют собой именно такую группу выживших, информации о которой много, и фактически отсутствует информация о группе тех, кто не выжил. Финал в виде поражения и провала — это грустно. Это полная противоположность успешным и счастливым людям, которые рассказывают о том, как правильно построить прибыльный бизнес. О провалах не принято рассказывать, если только они не явились этапом на пути к успеху. Вне фокуса внимания остается огромная армия предпринимателей, которые не смогли по тем или иным причинам достичь успеха.

Это подтверждается статистикой: по данным СПАРК, из организаций, зарегистрировавшихся три года назад, в статусе действующих осталась только половина. Если учитывать, что ликвидация бизнеса — достаточно трудоемкая и долгая операция и многие предпочитают с ней не связываться, решая вопрос продажей бизнеса номинальному владельцу или просто бросая компанию, то статистика еще печальнее. Есть данные, что в России только 4% предприятий малого бизнеса живут более трех лет.

Препятствия, с которыми сталкивается большинство предпринимателей, оказываются для них аналогом критических повреждений самолета из исторического примера ошибки выжившего. Но, в отличие от случая с самолетами, здесь все сложнее, факторов огромное множество, и у нас нет возможности понять, что именно произошло, чтобы попытаться избежать этого в дальнейшем. Пока мы не попытаемся понять и разобраться в конкретных случаях неудачного бизнеса, мы не сможем учиться и будем обречены повторять одни и те же ошибки. Разговаривая с бизнесменами, которые пережили неудачи, понимаешь, насколько важны, разнообразны и поэтому особенно ценны именно эти кейсы. Например, бизнесмен, выбравший для открытия кафе красивое место рядом с парковой зоной и большим количеством гуляющих людей, столкнулся с тем, что поток посетителей в дни с плохой погодой практически иссякает, а в нашем климате таких дней большинство в году. Или что в кофейне рядом с офисным центром большинство посетителей будет покупать кофе на вынос, а посадочные места предусматривались и оборудовались напрасно, запланированной прибыли они не приносят, но постоянные затраты в виде арендной платы за эту неиспользуемую площадь остаются. Или с персоналом могут быть такие проблемы, что они одни могут полностью потопить бизнес. Работа по предоплате, надежность поставщиков, лояльность клиентов, сезонность, кассовые разрывы и т. п. — список того, в чем ошибаться для малого бизнеса опасно, можно долго продолжать.

Проблем возникает огромное количество, и все они первичны для конечного результата. Учитывая суть ошибки выжившего, необходимо искать и внимательно рассматривать примеры неудачных сценариев развития бизнеса. Никаких счастливых финалов — это должны быть истории провалов, как бы это печально ни звучало, с конкретным и понятным описанием. Не обязательно, чтобы бизнес в этих примерах был полностью похож на ваш. Для предпринимателей совершение этих ошибок стало критически важным в вопросе выживания бизнеса. Важно получить детальную информацию о максимальном количестве возможных проблем до того, как они возникнут в реальности. Только примерив к себе каждую из найденных ошибок и ответив на вопросы «Может ли произойти это со мной хотя бы в теории?», «Как гарантированно можно избежать такой ситуации?» или «Что надо делать, если с этим придется столкнуться?», можно двигаться дальше. Сбор таких случаев — это отдельный труд и отдельный вопрос, но эти усилия себя точно окупят, на чужих ошибках обучение выходит намного дешевле. Все выглядит так, что именно такой подход, по сравнению с рассмотрением историй успеха, в реальной жизни действительно способен существенно повышать шансы на создание жизнеспособного и прибыльного бизнеса. В банке «Открытие» мы стараемся создать условия, которые помогали бы развиваться бизнесу и избежать ошибок, поэтому в Open Academy мы собираем бизнес-истории, которые могут уберечь начинающих бизнесменов от повторения чужих ошибок.

«BANKI.RU»

АВЕН И ТИНЬКОВ ПОСПОРИЛИ О НЕОБХОДИМОСТИ БАНКОВСКИХ ОТДЕЛЕНИЙ

11.10.2019

Совладелец Альфа-банка уверен, что клиентам нужно живое общение. Основатель банка «Тинькофф» считает иначе.

Совладелец Альфа-банка Петр Авен и основатель банка «Тинькофф» Олег Тиньков поспорили о будущем банковских отделений на форуме финансовых инноваций Finopolis. Физические отделения продолжат существовать, потому что людям нужно живое общение, уверен Авен. Тиньков придерживается противоположной позиции: банковских отделений быть не должно, и это модель будущего.

Авен рассказал, что еще несколько лет назад у них с Тиньковым была дискуссия по поводу того, что в будущем вообще не будет отделений и не будет физического присутствия: «Я был убежден, что людям наряду с компьютером и телефоном нужно живое общение. Я абсолютно убежден, что отделения будут нужны. И пример digital-банка "Тинькофф", который сейчас стал ставить в торговых точках свои уголки, где клиентам продаются кредитные карты, очень хорошо это показывает».

По словам Тинькова, у его банка нет и не будет отделений. Те «уголки», про которые говорил Авен, были экспериментом по продаже виртуального оператора «Тинькофф мобайл», пояснил он. «Мы сказали, что отделений быть не должно 13 лет назад, и мы считаем, что эта модель правильная, модель будущего», – подчеркнул Тиньков.

Несмотря на отсутствие отделений, в «Тинькофф» работает больше людей, чем в Альфа-банке, – 25 000 и 23 000 человек соответственно, отметил Авен. «Это маленький банк с большим количеством персонала», – пошутил он. Тиньков подтвердил, что в его банке работает больше сотрудников, добавив, что «здесь нечем гордиться». Позже он уточнил, что в его банке работают 28 000 сотрудников, из которых 3000 банкиров, а остальные выполняют сервисные функции. «Тинькофф» планирует снижать их число при помощи искусственного интеллекта, который будет заменять рутинные функции.

Тренд на снижение клиентского трафика в отделениях усиливается, заявил в октябре Райффайзенбанк, который решил закрыть четверть своих отделений в России. За последний год средний клиент Райффайзенбанка на 60% чаще стал пользоваться онлайн-каналами и на 30% реже ходить в отделения. Годом ранее клиентский трафик в отделениях банка сократился только на 10%.

У «Тинькофф» нет отделений и никогда не было. Клиенты могут общаться с представителем банка через мобильное приложение, сайт или по телефону. При оформлении карты представитель «Тинькофф» привозит ее в удобное для клиента место, говорится на сайте банка. У Альфа-банка открыто 791 отделение в России и за рубежом (данные на 30 июня 2019 г.).

«ВЕДОМОСТИ»

ГРЕФ ОТВЕТИЛ НА ТРЕБОВАНИЕ МЕДВЕДЕВА УБРАТЬ КОМИССИЮ ЗА ПЕРЕВОДЫ ВНУТРИ БАНКА

11.10.2019

Президент Сбербанка Герман Греф отреагировал на требование премьера Дмитрия Медведева отменить комиссию за переводы внутри банка. По его словам, Сбербанк начнет работать в этом направлении в 2020 г.

Накануне премьер потребовал от банков отменить комиссию, которая взимается за межрегиональные переводы внутри кредитной организации. Медведев назвал это банковским роумингом и «межрегиональной дискриминацией». Законопроект об отмене комиссий за межрегиональные переводы физических лиц внутри одного банка находится сейчас на рассмотрении в правительстве.

Медведев потребовал прекратить банковский роуминг

В конце 2017 г. Греф говорил, что Сбербанк в ближайшие годы не будет отменять комиссию за межрегиональные переводы. «Это большая часть наших доходов», – объяснял он. Сейчас банк не может отказаться от взимания комиссии, потому что потеряет большую сумму денег, говорил Греф. Банкам нужно время на отмену этой комиссии, пояснял президент Сбербанка. На отмену роуминга внутри сети потребовалось 20 лет, отмечал он.

Сейчас Сбербанк, согласно информации на его сайте, взимает за межрегиональные переводы комиссию в размере 1,5% при оформлении в офисе и 1% в мобильном приложении, на сайте и через банкоматы.

«ВЕДОМОСТИ»

КОМИССИИ ВНЕ ЗОНЫ ДОСТУПА

13.10.2019

Правительство одобрило законопроект об отмене комиссий за переводы денег между клиентами одного банка, находящимися в разных регионах (банковский "роуминг"). Речь прежде всего идет о Сбербанке, который занимает на этом рынке долю выше 90 процентов. Его глава Герман Греф уже пообещал отменить "роуминг" в 2020 году.

Накануне банковский "роуминг" раскритиковал премьер-министр РФ Дмитрий Медведев. По его словам, банки часто пытаются получить повышенное вознаграждение за электронные транзакции, которые не влекут никакой нагрузки. "Эта межрегиональная дискриминация недопустима и должна быть устранена", - указывал Медведев.

После этого глава Сбербанка Герман Греф заявил, что банк готовится отменить комиссию за межрегиональные переводы (один процент при оформлении на сайте, в приложении или банкомате, 1,5 процента при оформлении в офисе) в 2020 году. По его словам, "в один день этого сделать нельзя", а в 2020 году банк будет менять систему монетизации переводов, что позволит убрать указанные комиссии.

Греф связывает этот процесс и с подключением к системе быстрых платежей, созданной Банком России. При этом, по его словам, 95 процентов всех межрегиональных переводов Сбербанка бесплатны, но для остальных 5 процентов "комиссия не самая удачная".

95 процентов всех межрегиональных переводов Сбербанка бесплатны, говорит его глава Герман Греф. Комиссию для оставшихся пяти процентов переводов он признает "не самой удачной"

Скорее всего, быстрой отмене "роуминга" мешает и еще незавершившийся перевод региональных отделений Сбербанка на единую IT-платформу, а также поиск замены объему доходов, который приносят межрегиональные комиссии.

Идея запретить установку комиссий за денежные переводы в разные регионы внутри одного банка появилась в январе 2019 года - ее предложили правительству Банк России, минфин и Федеральная антимонопольная служба (ФАС). При этом проведенный ведомствами анализ рынка онлайн-переводов граждан тогда показал, что доля Сбербанка на нем - около 94 процентов.

Весной ФАС приступил к подготовке законопроекта. В итоге изменения планируется внести в Закон "О банках и банковской деятельности", дополнив его пунктом о том, что величина комиссии банка не может быть обусловлена открытием счетов в его разных подразделениях.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

НАБИУЛЛИНА ОБЪЯСНИЛА ПРИЧИНЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКОВСКИХ КАРТ И НАЛИЧНЫХ

11.10.2019

Наличные деньги и банковские карты не уйдут из использования по ряду причин. Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пленарной дискуссии «2035» в рамках форума инновационных финансовых технологий Finopolis.

По мнению финансиста, картами удобнее пользоваться в поездках за границу. Даже если в России будет развита оплата услуг по биометрическим данным, в других государствах эту систему применить будет нельзя, отметила она. Об этом в пятницу, 11 октября, сообщает «РИА Новости».

«Либо должна идти речь о том, что страны обмениваются биометрическими данными, что мне очень тяжело представить в нынешних условиях», — объяснила глава регулятора.

Наличными деньгами люди продолжат пользоваться по двум причинам, добавила Набиуллина. По ее мнению, это желание анонимности и «доверие к финансовым институтам, к устойчивости финансовых институтов, потому что проблемы с банками все равно случаются».

Накануне Набиуллина заявила, что Центробанк сомневается в необходимости введения в России национальной криптовалюты. Она подчеркнула, что дело не только в технологических трудностях. Нужно также выяснить, какие преимущества криптовалюта даст по сравнению, например, с электронными банковскими платежами.

«ИЗВЕСТИЯ»

БАНКИ ПОДЕРЖАТ ДАННЫЕ ПРИ СЕБЕ

14.10.2019

Они не готовы к обмену собственной и клиентской информацией.

Аналитический центр TAdviser провел опрос 25 банков, входящих в топ-100 крупнейших, о применении ими API (application programming interface, интерфейс программных приложений, позволяющий обмениваться данными между системами). Согласно результатам исследования, с которыми ознакомился “Ъ”, банки «пока довольно осторожно относятся к предоставлению своих данных через открытые API».

Банковский API — это API, который позволяет внешнему приложению обращаться к программным системам внутри банка, которые занимаются обслуживанием клиентских счетов, обрабатывают входящие и исходящие трансакции и др. Все API можно поделить на закрытые (доступные внутри одной организации), ограниченно открытые (доступные по специальным соглашениям) и открытые (доступные всем). Открытые API эффективны за счет интеграции и использования сервисов различных производителей. Например, открытые API позволяют создать универсальное мобильное приложение, с помощью которого пользователи могут видеть собственную информацию по каждому банку, клиентом которого они являются, а также иметь доступ к актуальным предложениям и услугам, предоставляемым всеми банками c публичными API.

Уже сейчас 40% кредитных организаций используют те или иные API, еще 35% намерены делать это в будущем. Среди остальных респондентов 10% заявили, что не планируют применять технологию. В основном (56%) банки используют внешние API для партнеров (IT-компаний, финтех), либо межбанковские (7%), которые нельзя отнести к категории полностью открытых, либо внутренние API (7%). Однако среди входящих в топ-20 банков никто не использует открытый публичный API.

Преимущество открытых интерфейсов банки видят прежде всего в возможности расширения клиентской базы (47%), а также в получении дополнительного дохода (17%). Некоторое значение для банков имеет возможность сокращения затрат за счет использования API (7%). Но для получения этих преимуществ кредитным организациям требуются выделенная команда специалистов по IT и информационной безопасности (36%), а также дополнительные вычислительные мощности (22%). Только 3% респондентов заявили, что у них все ресурсы в достатке.

Концепция внедрения открытых API в России подготовлена ассоциацией «Финтех» и находится на согласовании в ЦБ (см. “Ъ” от 8 октября). К основным препятствиям для применения открытых API банки относят вопросы безопасности и законодательные ограничения, связанные с персональными данными. Существенное число кредитных организаций также волнует проблема «создания конкурентной среды собственными руками».

В связи с этим банки нуждаются в введении регулирования и стандартизации рынка. По мнению директора по цифровой трансформации ВТБ Сергея Лукашкина, необходима доработка законодательства о персональных данных и банковской тайне с учетом специфики концепции открытых API. В Промсвязьбанке считают, что нужно закрепить стандарты открытых банковских API в регулировании по аналогии с европейским PSD2 (Вторая европейская платежная директива, вступившая в силу в 2018 году, в соответствие с которой банки, в частности, должны открыть доступ к счетам своих клиентов сторонним поставщикам).

Без стандартизации API банки будут вынуждены «бегать по кругу», то есть снова и снова проходить процесс подключения и адаптации архитектуры под новых партнеров, соглашается директор дизайн-офиса СКБ-банка Виталий Копысов. Регулятор мог бы создать единый маркетплейс со списком стандартизованных API и привязанным к ним списком банков, которые их предоставляют, считает руководитель направления по развитию прикладных платформ Райффайзенбанка Владимир Федосеев.

«Сегодня банк, даже если захочет, не имеет права открывать API третьим лицам с данными о физлицах (с данными о юрлицах возможно),— отмечает независимый консультант по цифровым экосистемам Евгений Голод.— Чтобы сделать API для физлиц возможными, необходимо изменить ряд нормативных актов и законов». По его мнению, при самом благоприятном стечении обстоятельств разрешение открывать API будет получено не ранее весны 2021 года, а до того как они реально появятся, пройдет еще не менее года.

«КОММЕРСАНТЪ»

А СТРАШЕН ЛИ ЧЕРТ. ЧЕМ НА САМОМ ДЕЛЕ ГРОЗИТ УТЕЧКА ДАННЫХ КЛИЕНТОВ БАНКОВ И ОПЕРАТОРОВ

11.10.2019

С начала октября стало известно, как минимум о трех крупных утечках данных российских компаний. Так, в сети оказалась база с ИНН и налоговых выплатами 2 млн россиян. Чуть позже эксперты обнаружили данные 8,7 млн абонентов "Билайн". И, наконец, на одном из хакерских форумов была выставлена на продажу база с данными 60 млн карт клиентов Сбербанка, что стало крупнейшей утечкой информации в российском банковском секторе.

Эксперты по информационной безопасности отмечают, что защищенность российских компаний действительно оставляет желать лучшего. Так, по данным Dr Web, самая популярная уязвимость в ИБ, которая используется на сегодняшний день хакерами, была обнаружена еще в 2012 году.

Чаще всего слитые базы данных представляют собой информацию о ФИО физического лица, его номер телефона и контактный e-mail. Тем не менее, как отмечают эксперты, даже такой минимальной информации для злоумышленников оказывается достаточно.

В последнем крупном скандале, по информации внутреннего расследования Сбербанка, виноват оказался в конце концов человеческий фактор, а не хакерская атака — данные слил один из бывших сотрудников. Им оказался 28-летний руководитель сектора одного из бизнес-подразделений банка, имевший доступ к базам данных.

При этом в самом банке сперва утверждали, что утечка касается лишь 200 клиентов, а не 60 млн. Несколькими днями позже Сбербанк признал, что злоумышленнику удалось продать 5 тыс. учетных записей по картам клиентов.

"Прежде всего нужно сказать, что фраза "утечка баз данных" значит не всегда то, что под ним подразумевают читатели новостей. Значительное число "утечек" — это возможность доступа злоумышленников к какой-то базе данных. То есть некие исследователи находят некую базу, из которой можно получить некие данные, и пишут про это новость. А вот утекли ли эти данные или нет — никому не известно. И утечка Сбербанка — характерный пример. Злоумышленники получили доступ к миллионам записей. Но реально им в руки попало несколько тысяч или немного более. Хотя, конечно, бывает и так, что действительно утекает вся база данных", — объяснил представитель компании Dr Web Максим Якушев.

Якушев также отметил, что, согласно собственным исследованиям Dr Web, злоумышленники, как правило, не используют сразу всю полученную ими базу данных. Например, получив в свое распоряжение несколько сотен тысяч или миллионов записей, они не сразу напишут нескольким миллионам жертв. Рассылки будут постепенными, потому что и данные пользователей будут использоваться постепенно. И это вторая причина того, почему до сих пор достоверно неизвестно, сколько на самом деле данных в руках мошенников.

О том, что в утечке Сбербанка могут быть виноваты сами сотрудники, а не спланированная хакерская атака, сразу же заподозрили в Group-IB. В компании отметили ряд странностей в том, как база была выложена в андеграундную часть Рунета: "Смотрите: 28 сентября на четырех разных форумах появляется объявление от новичка о продаже огромной банковской базы. На всех форумах он регистрируется в тот же день только для того, чтобы оставить единственное объявление, на всех форумах использует разные никнеймы. Не указывает, какому банку принадлежит эта база. Для связи оставляет почту, а обычно это abber (мессенджер, популярный среди пользователей Даркнета. — Ред.) или Telegram", — отметили в Group-IB.

Также в компании добавили, что объявления о продаже огромной банковской базы появились на пяти различных форумах. Но при этом для экспертов подобные инциденты — далеко не новость, данные россиян давно легко продаются и покупаются в Даркнете.

"Во-вторых, набор таких данных не позволяет мошеннику похитить деньги со счета или карты, но может быть использован для вишинга и приемов социальной инженерии (телефонное мошенничество с целью выведать конфиденциальную банковскую информацию. — Ред.). О том, что в отношении звонящих "сотрудников банка" нужно быть бдительным — мы говорили не раз", — заключили в Group-IB.

Специалисты ЦБ России обнаружили, что только в первой половине 2019 года было создано 13 тыс. объявлений о продаже и покупке персональных данных. 12% из них (1,5 тыс.) являются базами кредитно-финансовых организаций.

Максим Якушев из Dr Web отмечает, что новостей об утечках становится все больше. В результате может создаться впечатление, что их количество либо преувеличено, либо они не так опасны. По мнению эксперта, количество слитых данных в Сеть действительно растет, и у этого есть объективные причины:

"Здесь два момента. Во-первых, любые публикации в СМИ привлекают последователей. Тем более, что на публичных открытых ресурсах подробно рассказывают, как повторить подобные атаки.

Второе — наличие общедоступных инструкций и сервисов, позволяющих искать уязвимые ресурсы. По статистике, более 80% сайтов уязвимы, порядка 10% могут быть взломаны автоматически. И мы видим, что подавляющее число утечек — это именно утечки вследствие автоматического поиска сайтов и баз данных, имеющих определенные уязвимости", — рассказал он.

Эксперт отметил, что виновата не только слабая информационная безопасность, но и пренебрежение со стороны компаний мерами защиты, нежелание нанимать грамотных специалистов, а также редкое обновление систем безопасности: "По нашей статистике для атак самая популярная уязвимость — через почтовый трафик, найденная в 2012 году. Да, 7 лет, и до сих пор среди пользователей столько не установили нужные обновления, что этого хватает, чтобы уязвимость была популярной", — рассказал Якушев.

По данным аналитического центра компании InfoWatch, количество утечек конфиденциальной информации в банковской сфере выросло в первом полугодии 2019 года на 7% по сравнению с аналогичным периодом в предыдущем году: "Как и в первом полугодии 2018 года, две трети из всех утечек произошли вследствие умышленных нарушений. Среди внутренних утечек доля умышленных составляет почти 50%. Вообще банковскому сектору необходимо уделять особое внимание противодействию злонамеренным инсайдерам. Здесь требуется целый комплекс систем по защите от внутренних угроз", — рассказала руководитель направления по развитию бизнеса на территории Северо-Западного федерального округа ГК InfoWatch Татьяна Ксюнина.

При этом она не согласна с тем, что в большей мере виновата слабая безопасность банковского сектора: "Трудно согласиться с тем, что банки плохо защищены. Эта отрасль традиционно много внимания уделяет вопросам кибербезопасности, обладая длительной экспертизой и солидными финансовыми возможностями, и к прямому ущербу — потере денег или конфиденциальных данных, приводит сравнительно небольшая доля внешних атак и попыток инсайдерского воздействия. Но злоумышленники постоянно совершенствуют свое "мастерство", берут на вооружение новые технические средства, вырабатывают новые приемы мошенничества. В результате ландшафт угроз стремительно меняется, а их сложность регулярно возрастает", — указала эксперт.

При этом бывает, что базы данных содержат не только обыкновенную информацию о ФИО физлица и его контактные данные, которые используются для вишинга, но и более подробные сведения. Так, по данным telegram-канала "Утечки информации", только за 11 октября появились две утечки, содержащие номера банковских карт и сканы паспортов.

"Нужно знать, что для покупок в интернет-магазинах далеко не обязательно знать секретный код. Во многих случаях достаточно номера карты", — отметил Максим Якушев.

Похожей позиции придерживаются в InfoWatch: "Даже если утекли базовые персональные данные (ФИО, e-mail, телефон), то это в лучшем случае приведет к более интенсивному потоку спама для жертвы утечки. Кроме того, подобные сведения — настоящий клад для деятелей из сферы агрессивного маркетинга, то есть почти наверняка человеку станут поступать многочисленные навязчивые предложения товаров и услуг. Наконец, весьма вероятно использование украденных данных в мошеннических целях. Например, злоумышленник может звонить человеку под видом сотрудника банка с целью поймать на удочку, выведав платежные данные", — рассказала Татьяна Ксюнина.

Утечка баз клиентов "Билайна" также принесла свои плоды. Как утверждают в банке "Точка", в результате слива информации пострадали 10 клиентов банка — злоумышленникам удалось вывести деньги с их счетов. У всех пользователей был один и тот же оператор связи. Пароль для входа в интернет-банк совпадал с паролем от личного кабинета этих пользователей.

Напомним, что c продаваемыми базами данных клиентов некоторое время назад сталкивался "ДП". Корреспондент dp.ru ознакомился с демо-версией базы данных клиентов одного из российских банков.

В базе помимо ФИО клиентов, номеров их мобильных и домашних телефонов также были указаны город проживания (в некоторых случаях вплоть до станции метро либо городского района), пол, возраст, дата открытия вклада и дата его последнего пополнения, сумма открытого счета и мобильный оператор, у которого зарегистрирован номер владельца.

Корреспондент "ДП" позвонил наугад 10 людям из демо-версии базы, из них три номера оказались отключены, остальные клиенты взяли трубку. Все они подтвердили, что их ФИО совпадают с данными из базы. Один человек отказался рассказывать, являлся ли он клиентом банка. Двое сказали, что не помнят точно, но, возможно, являлись клиентами и имели там счет. Еще один человек ответил категорически отрицательно на вопрос о том, открывал ли он счет в конкретном банке. Остальные три человека подтвердили, что являлись вкладчиками в указанные годы.

«ДЕЛОВОЙ ПЕТЕРБУРГ»

ГОЛОСОВОЙ ЗАЩИТНИК: БАНКИ ЗАШИФРУЮТ БИОМЕТРИЮ ТИПОВЫМ РЕШЕНИЕМ

14.10.2019

Не менее 30 организаций воспользуются им до конца 2019 года.

30 российских банков уже заключили договоренности о внедрении типового решения по шифрованию биометрических данных при передаче их в ЕБС, первые подключения к системе завершатся в октябре 2019 года. В «Ростелекоме» «Известиям» рассказали, что платформа получила согласование ФСБ.

— ЦБ дал всем кредитным организациям отсрочку по внедрению соответствующих мер безопасности, поэтому пока банки выполняют компенсирующие меры. В ближайшее время всем участникам рынка необходимо перейти на одно из решений, которое соответствует требованиям к шифрованию: собственное, типовое или облачное, — объяснили в «Ростелекоме».

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ» Единая биометрическая система, которая действует в России с 1 июля 2018 года, призвана обеспечить гражданам удаленную идентификацию для дистанционного получения банковских услуг. По требованию регулятора до конца этого года кредитные организации обязаны оборудовать все свои отделения для сбора слепков лица и голоса. Пока услуги через ЕБС предоставляют только четыре структуры — Почта Банк, Совкомбанк и банки Тинькофф и «Хоум Кредит», следует из информации на сайте системы.

Кредитным организациям выгоднее использовать типовое решение: его внедрение обходится в среднем в 3–5 раз дешевле, чем разработка собственного, а сроки проекта сокращаются с 12 месяцев до двух, рассказали в «Ростелекоме». По оценкам его специалистов, собственное шифрование будут создавать не более 10% игроков, банки из топ-50 воспользуются типовым решением, а небольшие организации — облачным.

Появление у «Ростелекома» положительного заключения ФСБ на типовое решение — важное событие, открывающее для банков простой способ подключиться к ЕБС, рассказали в аккредитованной службой безопасности испытательной лаборатории по исследованиям методов шифрования «Крипто Про». Платформа будет способствовать подключению всех отделений к передаче данных в ЕБС до конца года, как этого требует регулятор, хотя это и амбициозная цель, отметили в Новикомбанке. Тем не менее кредитным организациям всё же требуется выделить ресурсы для модернизации автоматизированных систем, подчеркнули в ВТБ.

В «Ростелекоме» не уточнили, какие кредитные организации планируют воспользоваться утвержденным решением. «Известия» опросили топ-50 банков и выяснили, что типовое решение закупят ВТБ, Новикомбанк, Абсолют Банк и УБРиР. В других крупных финансовых организациях рассказали, что планируют использовать аналогичное решение от Центра финансовых технологий. В этой компании на вопрос о заключении службы безопасности ответили, что пока «ждут официальные бумаги». В ФСБ не ответили на вопрос «Известий» о том, какие еще компании подавали заявки на утверждение метода шифрования биометрии.

Биометрическая идентификация позволяет избежать целого ряда мошенничеств, поскольку для подтверждения личности используются не только документы и пароли, которые можно подсмотреть или украсть, но и индивидуальные физиологические данные, которые подделать значительно сложнее, пояснили в банке «Хоум Кредит».

Один из сдерживающих факторов популяризации ЕБС — вопрос безопасности самих данных, особенно на фоне новостей об утечках персональной информации из банков, подчеркнули в «Возрождении». Пользователи также беспокоятся, что собранные слепки могут использоваться не только для удаленной идентификации, но и для надзора со стороны госорганов, добавили в кредитной организации.

Массовые утечки биометрических данных из банков невозможны, поскольку они не хранятся в кредитной организации, а сразу передаются в ЕБС, обнадежила руководитель блока цифрового бизнеса МТС Банка Екатерина Резникова. По ее словам, единичные («инсайдерские») сливы также исключены, поскольку система не позволяет хранить данные на компьютерах банковских сотрудников.

Невзламываемых систем в мире нет, однако максимальный ущерб, к которому может привести компрометация данных из ЕБС, — их потеря и тогда биометрию придется собирать заново, считает эксперт Group-IB Павел Крылов.

Даже если предположить, что слепки лица и голоса попадут в чужие руки, вероятность пострадать от действий мошенников значительно ниже риска социальной инженерии, уверен руководитель центра проектов и инноваций «БКС Премьер» Иван Мазов. Тем не менее основная причина неохотной сдачи россиянами биометрических данных — непонимание новой системы и отсутствие преимуществ в ее использовании, считает он. По словам эксперта, биометрия наберет популярность, только когда она будет широко использоваться в других сферах, например при предоставлении нефинансовых услуг.

«ИЗВЕСТИЯ»

ЧТО ДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ ДАННЫЕ ПО ВАШЕЙ БАНКОВСКОЙ КАРТЕ НЕ УТЕКЛИ В СЕТЬ?

12.10.2019

На прошлой неделе стало известно об утечке данных пяти тысяч кредитных карт Сбербанка. ЦБ сообщает, что только за первые полгода в сети обнаружено 13 тысяч публикаций с предложениями о покупке и продаже различных баз данных. 12% из них относились к базам данных кредитно-финансовых организаций. Что делать, если у вас есть подозрения, что ваши данные утекли в сеть? И как обезопасить себя от утечек в будущем?

3 октября газета «Коммерсант» сообщила, что на специализированном форуме появилось объявление о продаже «свежей базы крупного банка». Речь шла о клиентах Сбербанка, продавцы уверяли, что владеют данными о 60 млн кредитных карт — действующих и закрытых. Банк сначала подтвердил утечку данных по кредитным картам 200 клиентов, затем после проведения внутреннего расследования сообщил, о том, что «утекли» данные 5 тысяч учетных записей кредитных карт Уральского банка Сбербанка. Карты были перевыпущены, угрозы для средств клиентов нет, говорилось в сообщении банка.

Этот случай не единственный. Центр мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере Банка России сообщил, что за первые шесть месяцев этого года в сети обнаружено 13 тысяч публикации с предложениями о покупке и продаже различных баз данных. 12% из них относились к базам данных кредитно-финансовых организаций. Дмитрий Песков, специальный представитель президента России по вопросам цифрового и технологического развития, призвал быть готовыми к повторению утечек баз данных и пользоваться «информационной гигиеной», передает РИА «Новости».

Forbes подготовил небольшую инструкцию о том, как обезопасить себя от утечки личных данных.

Если у вас есть подозрения, что данные вашей карты «утекли» в сеть, лучше перевыпустить карту, сказал Forbes коммерческий директор «Инфосекьюрити» Александр Дворянский. В случае масштабных утечек банк, как правило, сам принимает решение о перевыпуске карт. Вам также необходимо будет сменить пароли в мобильном банкинге на всех устройствах, советуют в Group-IB.

Насторожить и заставить задуматься, не утекли ли ваши данные, должны странные смс, похожие на банковские сообщения, например «вы только что перевели 500 рублей, подтвердите операцию», а также отказ в операции, смс о блокировке сим-карты или ее перевыпуске. Подобные явления могут быть попыткой войти в ваш банковский аккаунт. Очень важно оперативно реагировать на такие события, поскольку у клиента есть, как правило, сутки на обращение в салон связи и банк, советует антивирусный эксперт «Лаборатории Касперского» Дмитрий Галов.

Достоверно выяснить, действительно ли данные утекли в сеть, обычному пользователю вряд ли удастся. Сама информация о факте утечки часто непублична, говорит Галов. Но даже если об утечке известно, скачивать такую базу данных и искать в ней свое имя не стоит, это может привести к взлому аккаунта. Единственное, что можевт сделать клиент — проверить свои учетные данные на предмет утечки, например, на сайте https://haveibeenpwned.com, советует Галов.

Службы безопасности банков постоянно следят за возможной компрометацией данных их клиентов. Часто они просто блокируют карты или доступ к онлайн-банку при какой-либо, с их точки зрения, подозрительной активности, говорит Галов. Если с вашей карты уже исчезли деньги, следует обратиться в полицию и банк. Банк обязан компенсировать пользователю украденные денежные средства в течение 30 дней, если инцидент произошел по вине банка, замечает Дворянский.

Если вы сами сообщили свои данные мошенникам, оперативно свяжитесь с банком по номеру, указанному на банковской карте или официальном сайте. Им нужно будет сообщить номер телефона, с которого звонили мошенники, советуют в пресс-службе Group-IB. Далее банк будет самостоятельно принимать меры по блокировке вашего счета, перевыпуску карт и блокировке номера мошенника.

Самое главное — никогда никому не давать свои данные: как номер карты, так CVV и кодовые слова, говорит Дворянский. Существуют определенные маркеры, чтобы понять, что вам звонят не из банка, основной из которых — вопрос о пин-коде. Банковские работники располагают полной информацией о ваших данных и не зададут такой вопрос, считает он.

В перечне советов от Group IB говорится, что нужно оставлять как можно меньше персональной информации о себе в интернете, например, клиентом какого банка вы являетесь, какими банковскими услугами пользуетесь. Нельзя выкладывать фотографии, сканы документов и банковских карт в соцсетях.

Если меняете номер мобильного телефона, сообщите об этом банку — есть риск, что ваши старые данные попадут новому владельцу сим-карты, советует Group IB. Кроме того, чтобы мошенники не могли перевыпустить вашу сим-карту и перепривязать к ней ваш интернет-банкинг, напишите в отделении у сотового оператора заявление, ограничивающее смену сим-карты без вашего участия (например, по доверенности).

Не переходите по подозрительным ссылкам, чтобы ваш смартфон или компьютер не был заражен банковским трояном. Не скачивайте банковские приложения из недостоверных источников — используйте только официальные приложения банка в App Store и Google Play.

Используйте сложные пароли — обязательно разные для всех устройств и ресурсов. Меняйте их раз в квартал.

Используйте для покупок в интернете отдельную банковскую карту. Не оставляйте данные своей карты на подозрительных ресурсах — это может быть фишинг, предупреждают специалисты из Group IB.

«FORBES»

GRAM ВЗВЕСЯТ В СУДЕ

14.10.2019

SEC блокирует распространение криптовалюты братьев Дуровых.

Telegram ищет варианты разрешения ситуации в связи с иском SEC о блокировании запуска блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON) и рассматривает отсрочку запуска, сообщила компания инвесторам вечером 12 октября (текст письма есть у “Ъ”; ранее на него ссылалось издание The Bell). Telegram утверждает, что в течение последних 18 месяцев пыталась вступить в контакт с SEC и узнать мнение комиссии по поводу запуска TON. «Мы были удивлены и разочарованы, что в такой ситуации SEC подала иск, мы не согласны с правовой позицией комиссии»,— говорится в письме. В Telegram не ответили на вопросы “Ъ”.

Об иске SEC стало известно ночью 11 октября. Ответчиками стали Telegram Group Inc. с Британских Виргинских островов и принадлежащая ей TON Issuer Inc. Как следует из иска, совладельцы Telegram Group Павел и Николай Дуровы запустили первую версию мессенджера Telegram в 2013 году на деньги Павла и частного инвестора из Буффало (штат Нью-Йорк). В начале 2018 года Telegram объявила о планах запуска блокчейн-платформы для криптовалюты Gram. В январе и марте 2018 года Telegram Group и TON Issuer, продав 2,9 млрд Gram 171 покупателю, привлекли $1,7 млрд. Они обязались передать Gram инвесторам при условии запуска TON не позже 31 октября 2019 года, в противном случае у последних появляется право требовать возврата вложений.

По данным SEC, Telegram ведет переговоры о листинге Gram как минимум с четырьмя платформами. Но по состоянию на 11 марта 2019 года в SEC не было зарегистрировано предложение ценных бумаг. Ответчики не предоставили инвесторам информацию о Gram, бизнесе Telegram, финансовых условиях, факторах риска и руководстве, отметила содиректор департамента правоприменения SEC Стефани Авакян. SEC уже добилась временной блокировки сделки, следует из сообщения комиссии.

По данным источников “Ъ”, в ICO участвовали российские инвесторы, включая Романа Абрамовича, гендиректора Qiwi Сергея Солонина, основателя «Вимм-Билль-Данн» Давида Якобашвили. Господин Якобашвили пока не видит серьезных рисков. «Надеюсь, что все будет нормально»,— сказал он “Ъ”. «Мы спокойны как инвестор и уверены, что все будет хорошо»,— оптимистично сообщил управляющий партнер Da Vinci Capital Олег Железко. Компания, по его словам, инвестировала в Gram более $55 млн. Господин Железко считает, что братья Дуровы будут договариваться о регистрации в SEC для ICO. «Возможно, выпуск токенов будет задержан. Возврата требовать не будем, будем следить за ситуацией»,— говорит он. Если основатели Telegram договорятся с инвесторами, то отложат запуск до выяснения с SEC, ожидает еще один из первых покупателей Gram.

Если дело дойдет до суда, процесс займет не один месяц, а значит, инвесторы не получат токены вовремя и смогут потребовать деньги назад, говорят опрошенные “Ъ” юристы. Таким образом, даже в случае отсутствия вины проект может понести серьезные потери, констатирует советник «Томашевская и партнеры» Роман Янковский. В рамках ICO TON Issuer выпускала инвестконтракты, по которым обязалась выплатить токены, причем ценной бумагой признавались только сами контракты, поясняет он. SEC не согласна с таким подходом и считает, что Gram не криптовалюта, а ценная бумага, считает основатель Legal Support Юрий Брисов. «В механизме Gram заложен, по сути, алгоритм pump-and-dump — создание искусственного ажиотажа вокруг бумаги, в результате чего цены на бирже взлетают, а первоначальные инвесторы получают сверхдоходы. Это инвестиционный механизм, причем незаконный»,— считает он.

У регулятора вызывает вопросы желание Telegram вывести Gram на открытый рынок, неясно, например, кто и как будет проверять неквалифицированных инвесторов на происхождение средств и отсутствие в санкционных списках, полагает основатель Arival Bank Владислав Солодкий. В США боятся очередного кризиса, вызванного чрезмерным количеством «мыльных пузырей», полагает руководитель практики «ФБК Legal» Александра Герасимова.

Примеры досудебных решений есть. 30 сентября стало известно об урегулировании между SEC и Block.one, которая в ходе ICO привлекла от $900 млн до $4 млрд, не зарегистрировав предложение в SEC, напоминает в отчете для инвесторов (есть у “Ъ”) компания Hash CIB. Сумма иска к Block.one составляла всего $24 млн, что немного по сравнению с привлеченным капиталом, но «невозможно гарантировать, что ситуация с Telegram разрешится столь же успешно». По мнению компании, Gram, вопреки планам, скорее всего, не будет доступен на регулируемых американских площадках, как Coinbase. Компания полагает, что TON все же будет запущен, а Gram будут распределены, но останутся в «замороженном» виде на неопределенный срок разбирательства с SEC и регистрации в соответствии с требованиями комиссии.

Экс-директор особых направлений одной из структур Telegram Антон Розенберг, покинувший компанию после конфликта с братьями Дуровыми, полагает, что технически, если TON достаточно децентрализован, запустить его должно быть можно, а помешать затем работе должно быть нельзя. «По крайней мере, так обещалось. Так что, теоретически, Павел Дуров мог бы запустить TON и без денег инвесторов, тем более что разработкой занималось всего четыре штатных сотрудника, так что себестоимость самой разработки для Дурова невелика, а сделали и так уже все, что смогли к назначенной дате несмотря на бюджет. Тогда можно было бы на практике проверить, насколько токены Gram окажутся востребованы на рынке»,— рассуждает Антон Розенберг.

«КОММЕРСАНТЪ»

THE BELL: ДУРОВ СМОЖЕТ НЕ ВОЗВРАЩАТЬ ДЕНЬГИ ИНВЕСТОРАМ В СЛУЧАЕ СРЫВА ICO TELEGRAM ИЗ-ЗА ВЛАСТЕЙ

14.10.2019

Основателю Telegram Павлу Дурову, скорее всего, не придется возвращать инвесторам деньги, если криптовалюта Gram не запустится в запланированный срок 31 октября. Ранее комиссия по ценным бумагам и биржам США добилась временного запрета на выпуск и распространение этой криптовалюты.

Возможность для Дурова не возвращать деньги следует из соглашения о покупке Gram, которое подписывали участники второго этапа ICO. С документом ознакомился The Bell.

Из соглашения следует, что действия властей и применение законодательства или регуляторных норм признаются форс-мажором. Наступление форс-мажора освобождает эмитента Gram от обязательств способствовать превращению Gram в главную валюту Telegram. Значит ли это, что и деньги инвесторам возвращать тоже не придется, не ясно, отмечает The Bell. Но в документе прямо говорится, что криптовалюта выпускается и доставляется покупателям на их страх и риск, поскольку ни одна госструктура не одобряла выпуск токенов и не выносила рекомендаций насчет инвестиций в Gram. Американских инвесторов отдельно предупредили, что продажа Gram не зарегистрирована по американским законам, а значит покупатели не смогут продавать, закладывать или еще как-то распоряжаться активом в рамках законодательства США.

Команда Павла Дурова F 39 готовила запуск блокчейн-платформы TON к концу октября. Планы оказались под угрозой после того, как комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) добилась временного судебного запрета в отношении двух офшорных компаний, продающих токены Gram, – Telegram Group Inc. и ее 100-ной «дочки» TON Issuer Inc. По ее данным, они привлекли $1,7 млрд инвестиций. SEC считает, что Gram – это ценная бумага, а ее эмитент не раскрыл информацию о финансовом состоянии компании, ее бизнесе, менеджменте и рисках по закону о ценных бумагах США от 1933 года.

«Они определенно влипли»: бывший юрист SEC оценил последствия запрета криптовалюты Дурова в США

Разработчики Gram ответили, что разочарованы действиями SEC. «Мы усердно работаем над тем, чтобы оперативно решить эту проблему, и надеемся предоставить новую информацию в течение следующей недели», - говорилось в обращении, размещенном 13 октября. Ранее Telegram обещал вернуть деньги инвесторам, если валюта не запустится до 31 октября.

«Всякое бывает, проект большой, возможны проблемы», - прокомментировал The Bell остановку выпуска криптовалюты Gram бывший владелец «Вимм-билль-данна» Давид Якобашвили. Он вложил в TON $10 млн. Другой собеседник (The Bell не называет его имя) заявил изданию, что в первый день после сообщения SEC пообщался с десятком других инвесторов. «Все смеются, очень нервно смеются», - описал он реакцию.

После действий SEC стал вполне реальным вариант с отсрочкой релиза Gram, сказал The Bell один из инвесторов. Он утверждает, что на это могут согласиться многие из тех, кто вложился в криптовалюту: «Все, с кем мы говорили об этом, на стороне команды и готовы сделать все, чтобы блокчейн все-таки был запущен».

Еще двое собеседников издания полагают, что США запретят продавать Gram американским инвесторам. Они вложили в 2018 году в ICO почти $425 млн, утверждает SEC. Другой источник считает, что у Telegram хорошие юристы, которые могут отстоять свои позиции.

«FORBES»

ПУТИН ПРЕДЛОЖИЛ СТРАНАМ СНГ СОЗДАТЬ ОБЩИЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

11.10.2019

Президент России Владимир Путин на саммите СНГ в Ашхабаде выступил с инициативой создания финансового рынка, который будет способствовать повышению общей конкурентоспособности стран Содружества. Текст его выступления размещен на сайте Кремля.

«Нужно развивать сотрудничество в валютной сфере, согласовывать валютную политику. Ну, и если когда-то к этому подойдем, то можно говорить и о формировании общего финансового рынка», — сказал российский президент, выразив уверенность, что это пойдет на пользу повышения общей конкурентоспособности.

Путин также назвал важным переход к расчетам в национальных валютах, упомянув в качестве проблем торговые войны и различные ограничения. «И, конечно, мы должны гарантировать себя от валютных рисков», — отметил глава государства.

Ранее Путин поручил в рамках интеграции России с Белоруссией проработать вопрос сближения законов обоих государств в разных сферах. Поручение было направлено в ключевые министерства. Оно должно быть выполнено до 1 января 2020 года. По словам пресс-секретаря президента России Дмитрия Пескова, «дорожная карта» по интеграции в рамках Союзного договора с Минском должна быть согласована до 1 декабря.

«РБК»

В БРИТАНИИ ВЫШЛА ПЕРВАЯ В МИРЕ БАНКОВСКАЯ КАРТА ИЗ ЧИСТОГО ЗОЛОТА

11.10.2019

Королевский монетный двор Великобритании выпустил первую в мире банковскую платежную карту из чистого золота, сообщает газета Daily Mail.

Дебетовая карта Raris сделана из 18-каратного золота и стоит 18 750 фунтов стерлингов (около 1,5 млн рублей).

Карта с индивидуальным дизайном стоит дороже.

На каждой из карт будет выгравировано имя, а также подпись ее владельца.

Как заявляют в Королевском монетном дворе, карта предназначена для клиентов, «которые ценят высококачественные предметы роскоши».

С ее обладателей не будет взиматься плата за операции по счету и обмена валюты.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

В СВОБОДНОМ ПАДЕНИИ

12.10.2019

25 лет назад произошло обвальное падение рубля по отношению к доллару. Только за один день, 11 октября 1994 года, курс американской валюты вырос на 27,8%. Это событие получило название «черный вторник»,— по тому дню недели, в который оно и произошло.

1992 ГОД.  Даты: 26–28 августа / 22–23 сентября / 1–2 октября

Падение рубля, %: 18 / 14,7 / 17,8

Как вырос курс доллара: с 168,1 до 205 руб. / с 205,5 до 241 руб. / с 254 до 309 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: в конце августа 1992 года официальный курс национальной валюты резко упал. И. о. председателя Банка России Виктор Геращенко объяснил это превышением спроса над предложением валюты. 22 сентября курс доллара по отношению к рублю вновь резко вырос. За несколько дней до этого президент РФ Борис Ельцин подписал указ о переходе к новым регулируемым ценам на отдельные виды энергоресурсов: нефтепродукты, уголь, тепловую и электрическую энергию. Среди других причин падения рубля назывались сокращение экспортных поступлений и спад промышленного производства.

ЧТО ДЕЛАЛИ ВЛАСТИ: падению курса рубля предшествовали денежная реформа 1991 года и распад СССР, и, по существу, в течение всего 1992 года только появляющийся рынок нащупывал равновесное соотношение рубля и доллара при очень быстро меняющейся внешнеторговой конъюнктуре. События на валютном рынке августа—октября 1992 года, судя по всему, отражали ожидания очень небольшой банковской прослойки от крупнейших экспортных контрактов на поставку за пределы России нефти и цветных металлов, в первую очередь алюминия. Кроме биржевой составляющей у обвалов осени 1992 года были и другие — так, в теневом секторе, тесно связанном с создающимся валютным рынком, советские рубли перемещались из стран бывшего СССР в Россию, где еще имели хождение (старые купюры образца 1961 года номиналом 50 руб. и 100 руб. изымались из оборота). В России свободный курс рубля был введен с 1 июля, сразу после этого Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его с 56 коп. до 125 руб.,— дальнейшие девальвации были неизбежны.

1993 ГОД.  Даты: 22–24 сентября

Падение рубля, %: 20,3

Как вырос курс доллара: с 1036 до 1299 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: осенью 1993 года курс рубля вновь резко упал по отношению к доллару, возник ажиотажный спрос на валюту. Среди основных причин называлась политическая нестабильность в стране. Накануне, 21 сентября, президент РФ Борис Ельцин подписал указ о конституционной реформе, по которому Съезд народных депутатов и Верховный совет прекращали свою деятельность.

ЧТО ДЕЛАЛИ ВЛАСТИ: главным средством борьбы с падением курса были действия Банка России, часто лихорадочные и непоследовательные. ЦБ тогда не мог определить свою основную задачу, и меры по ограничению инфляции перемежались с мерами по удержанию курса и прямо противоположными по смыслу мерами по «поддержке промышленности» — по сути, малоконтролируемой эмиссии рубля. К тому же с 26 июля по 31 декабря 1993 года в стране провели денежную реформу, которая была призвана укрепить российскую валюту, а также обменять оставшиеся в обращении денежные знаки на купюры нового образца. Инфляция снизилась с 26% в августе до 12,5% в декабре в основном в результате предыдущих принятых ЦБ мер, в целом к началу 1994 года можно было говорить и о первой фазе как политической, так и денежной стабилизации.

1994 ГОД. Дата: 11–12 октября

Падение рубля, %: 27,8

Как вырос курс доллара: с 2833 до 3926 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: предпосылками для «черного вторника» назывались общий экономический спад, уменьшение объемов ВВП и гиперинфляция. 11 октября на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) произошел обвал рубля. На рынке началась паника, ММВБ на два дня приостановила работу. Цены в магазинах на отдельные товары выросли вдвое, сигареты, алкоголь и шоколад подорожали на 75%. Особенностью обвала российской валюты стала его кратковременность: уже к концу недели, 14 октября, курс вернулся практически на прежний уровень — 2994 руб./$.

ЧТО ДЕЛАЛИ ВЛАСТИ: после «черного вторника» государство приняло меры по ограничению обращения в России наличной иностранной валюты и повысило контроль над операциями с безналичными средствами — и до этого потрясающие финансовую систему денежные аферы, в том числе знаменитые «чеченские авизо», сводили на нет меры ЦБ по стабилизации. Кризис 1994 года стоил постов главе Центробанка Виктору Геращенко и и. о. министра финансов Сергею Дубинину. Одной из жертв кризиса стала банковская система: небольшие кредитные организации оказались разорены из-за резких скачков курса валют, а Центробанк не смог оказать поддержки банковскому сектору, занимаясь в основном покрытием дефицита бюджета. Новая политика ЦБ была более последовательной и постепенно уходила от идеи «поддержки промышленности», во многом ставшей причиной валютных кризисов 1990-х.

1998 ГОД.  Даты: 18 августа—9 сентября / 16–18 сентября

Падение рубля, %: 220,5 / 37,5

Как вырос курс доллара: с 6,4 до 20,8 руб. / с 9,6 до 14,6 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: к концу первой декады сентября 1998 года курс рубля упал более чем втрое, затем последовало кратковременное укрепление. Однако до конца года было зафиксировано еще несколько скачков, а ослабление российской валюты продолжалось еще на протяжении четырех лет после дефолта. Кризис 1998 года был первым в истории России кризисом, распространившимся частично и на мировую экономику: он наложился на так называемый азиатский грипп и затормозил рост по крайней мере в европейской экономике.

ЧТО ДЕЛАЛИ власти: накануне падения курса рубля, 17 августа 1998 года, правительство РФ объявило о введении «мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики», которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Также прекратилась купля-продажа государственных краткосрочных облигаций, бывшая главным механизмом, запустившим валютный кризис, и Центробанк объявил политику «плавания рубля в валютном коридоре» — на тот момент это казалось повторением европейского опыта. В течение месяца после объявления дефолта в отставку ушли правительство Сергея Кириенко и глава ЦБ Сергей Дубинин. Действия ЦБ и Минфина позже были признаны экспертами ошибочными: дефолт по госдолгу с одновременной резкой девальвацией рубля шел вразрез с мировой практикой, резко осуждался пострадавшими иностранными экспертами и сильно испортил репутацию России на мировых рынках.

2009 ГОД. Даты: 1–21 января

Падение рубля, %: 13,7

Как вырос курс доллара: с 29,4 до 33,4 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: мировой финансовый кризис 2008–2009 годов затронул и Россию, в которой произошло сокращение темпов роста экономики: в стране начался отток вкладов в банках, компании стали увольнять работников, а цены на нефть — падать. В течение двух лет курс рубля неоднократно падал. 19 февраля 2009 года был достигнут пик: 36,4 руб./$. Хотя еще в конце 2007 года курс держался на отметке 24,5 руб. Среди причин падения назывались проблемы в финансовом секторе США (ипотечный кризис), а также снижение цен на нефть.

ЧТО ДЕЛАЛИ ВЛАСТИ: с августа 2008 до июля 2009 года Центробанк провел масштабные валютные интервенции, потратив на сдерживание девальвации почти $200 млрд. Политика «плавания в коридоре», неоднократно модифицировавшаяся, показала свою исчерпанность, высокие объемы «сгоревших резервов» вызывали критику ЦБ. После кризиса 2009 года ЦБ объявил, что будущей политикой регулятора, к которой будут переходить постепенно, станет режим инфляционного таргетирования при свободном плавании рубля.

2014 ГОД. Даты: 12–18 декабря

Падение рубля, %: 23,7

Как вырос курс доллара: с 54,8 до 67,8 руб.

ЧТО ПРОИЗОШЛО: в марте 2014 года на фоне событий на Украине курс доллара впервые после кризиса 2008–2009 годов превысил 36 руб. Рост сопровождался периодическим снижением, а резкое падение пришлось на середину декабря 2014 года и растянулось на несколько дней. Внутренние проблемы в экономике страны переплелись с внешними — санкциями Запада, низкими ценами на нефть и даже с укреплением доллара, которое привело к оттоку капитала с развивающихся рынков, в том числе из России, в пользу развитых. Кризис продолжился и в 2015 году: российская валюта попеременно укреплялась, а затем снова падала, достигнув пика в декабре — более 72 руб./$.

ЧТО ДЕЛАЛИ ВЛАСТИ: Пытаясь остановить падение рубля, Центробанк с 16 декабря 2014 года повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентного пункта — до 17% годовых. Как пояснил регулятор, решение было «обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски». Одновременно ЦБ под руководством Эльвиры Набиуллиной объявил о досрочном (видимо, с опережением на полгода-год) переходе к режиму инфляционного таргетирования, целью Банка России были объявлены снижение инфляции до постоянного уровня 4% годовых и невмешательство в курсообразование на валютном рынке. Де-факто цели ЦБ достиг в 2018–2019 годах, одновременное с этим изменение бюджетной политики (бюджетное правило) сделало курс рубля значительно менее зависимым от цены экспортируемой Россией нефти, чем за все предыдущие периоды. Дальнейшие риски для рубля, в том числе обвалы нефти и усиление санкций со стороны США и ЕС, на российскую валюту влияли уже существенно меньше, чем это происходило бы в любой момент с 1991 года.

«КОММЕРСАНТЪ»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.