ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №191/1029)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

ЦБ ВЫЯВИЛ ПРИЗНАКИ ВЫВОДА АКТИВОВ ИЗ ЛИШЕННЫХ ЛИЦЕНЗИИ БАНКОВ "АССОЦИАЦИЯ" И МБСП

22.10.2019

Банк России выявил признаки вывода активов из лишенных лицензий "Международного банка Санкт-Петербурга" (МБСП) и нижегородского банка "Ассоциация", сообщается на сайте регулятора.

Признаки вывода активов в МБСП усмотрены в арендных платежах заемщику — юрлицу, аффилированному с одним из бенефициаров банка, и в сомнительных к возврату инвестициях в строительство объекта нежилого фонда. В банке "Ассоциация" данные признаки усмотрены в кредитовании заемщиков, не способных исполнить свои обязательства, а также в сокрытии данных операций и информации о реальном финансовом результате банка, сообщает ЦБ.

Банк России с 29 июля отозвал лицензию у банка "Ассоциация", занимавшего 170-е место в банковской системе РФ по размеру активов. Как сообщал регулятор, в рамках текущего надзора ЦБ установил факт отсутствия на счетах "Ассоциации", открытых в иностранном банке, денежных средств свыше 3,8 миллиарда рублей, что более чем в 2 раза превышает величину его собственных средств. Банк это признал, но доформирование резервов по фактически отсутствующим активам привело к полной утрате капитала. Ранее ЦБ оценивал "дыру" в капитале банка в 1,7 миллиарда рублей.

Лицензию на осуществление банковских операций у МБСП Банк России отозвал с 31 октября 2018 года. Решение было принято в связи с неисполнением банком требований законодательства РФ и нормативных актов ЦБ, значением всех нормативов достаточности собственных средств (капитала) ниже 2%, снижением размера собственных средств (капитала) ниже минимального значения уставного капитала, установленного на дату государственной регистрации. "Дыра" в капитале банка оценивается в 13,1 миллиарда рублей.

«ПРАЙМ»

СУД ПРОДЛИЛ НА ПОЛГОДА ПРОЦЕДУРУ КОНКУРСНОГО ПРОИЗВОДСТВА БАНКА "ЮГРА"

23.10.2019

Арбитражный суд Москвы продлил на шесть месяцев конкурсное производство в отношении ПАО "Банк "Югра", говорится в материалах суда.

Ходатайство о продлении процедуры банкротства было направлено в суд Агентством по страхованию вкладов (АСВ).

Регулятор 28 июля 2017 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка "Югра". На момент отзыва лицензии банк входил в топ-30 кредитных учреждений России.

Арбитражный суд Москвы 2 октября 2018 года по заявлению Банка России признал банк "Югра" несостоятельным (банкротом).

АСВ 16 апреля распространило заявление о том, что "имеют место действия, направленные на введение в заблуждение кредиторов банка "Югра" и создающие предпосылки для возможных злоупотреблений в ходе банкротства этой кредитной организации".

В агентство "поступают многочисленные обращения кредиторов банка, в том числе из органов госвласти и Банка России по вопросам, связанным с недействительностью доверенностей, имеющихся у отдельных представителей кредиторов, уполномочивающих представителей принимать участие в собрании кредиторов "Югры"". "Заявители указывают на возможность фальсификации доверенностей, а также на выдачу кредиторами доверенностей под безосновательное обещание возврата денежных средств", — отметила корпорация.

С целью проверки законности указанных действий агентством направлено заявление в правоохранительные органы. На основании изложенного АСВ принято решение провести в возможно короткий срок дополнительную проверку подлинности и действительности доверенностей участников собрания кредиторов банка.

Басманный суд Москвы 19 апреля поместил Хотина под домашний арест. В соответствии с постановлением суда ему запрещено покидать место домашнего ареста в ночное время, то есть в период с 22 до 6 часов.

Бизнесмен подозревается в совершении преступления, предусмотренного частью 4 статьи 160 УК РФ (растрата в особо крупном размере, совершенная организованной группой с использованием служебного положения).

По данным следствия, Хотин причастен к хищению денежных средств банка "Югра" в размере 7,5 миллиарда рублей, что подтверждается документами Банка России, Агентства по страхованию вкладов, а также иными доказательствами. Уголовное дело в отношении Хотина было возбуждено 18 апреля.

Прокурор в судебном заседании поддержал ходатайство следствия, отметив, что вменяемое Хотину деяние нельзя отнести к предпринимательской деятельности.

Сам подозреваемый заявил, что не понимает, для чего нужна такая экстренная мера как домашний арест. "Я осознанно вел работу. После того как у банка была отозвана лицензия никуда из Российской Федерации не уезжал и уезжать не собирался", — подчеркнул бизнесмен.

«РАПСИ»

НЕИНФОРМАЦИОННЫЙ СБЕРБАНК

23.10.2019

Регулятор оштрафовал дочерний банк.

Впервые с начала раскрытия информации о штрафах для кредитных организаций ЦБ опубликовал информацию о наложении штрафа на Сбербанк. Банк был оштрафован в связи с нарушением ч. 1 ст. 15.19 КоАП РФ — непредоставление профучастником рынка ценных бумаг информации или предоставление неполной или недостоверной информации. В Сбербанке и Банке России выставленный штраф не прокомментировали.

За такое нарушение юридическому лицу полагается штраф в размере от 500 тыс. до 700 тыс. руб. Впрочем, как считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин, такое наказание для Сбербанка «что слону дробина». Действительно, наказание не слишком серьезное для крупнейшего банка страны. При этом информацию о нарушениях и штрафах ЦБ стал публиковать только в августе этого года. Следовательно, штрафы могли быть и раньше, просто о них публично не сообщалось.

Вопрос в другом: насколько эффективна сама практика такого публичного вынесения штрафов. На сегодняшний день сведения о нарушении той или иной статьи КоАП РФ были опубликованы в отношении более чем десяти кредитных организаций, и все это банки из числа крупнейших. В нарушениях были замечены Альфа-банк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, банки «Дом.РФ», «ФК Открытие», «Тинькофф», «Уралсиб». При этом подавляющее большинство нарушений относится к работе с кредитными историями клиентов, и ряд из них были оштрафованы не по одному разу (см. “Ъ” от 17 октября).

По мнению управляющего директора по методологии рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислава Волкова, на поведение малых и средних банков публичное освещение их нарушений может оказывать довольно сильное влияние. «В отношении крупных кредитных организаций оно не так выражено. Для крупных банков более существенным стимулом стал бы заметный штраф. Но сейчас значительная часть штрафов не привязана к размеру банка, и крупные банки их просто не замечают»,— считает он. Из мелких и средних банков в раздел «Инсайдерская информация Банка России», где публикуются штрафы, попал только иркутский Гринкомбанк, да и то благодаря отзыву у него лицензии. Это говорит о том, что некрупные банки действительно стараются не нарушать лишний раз требования КоАП.

«КОММЕРСАНТЪ»

ВКЛАДЫ ПОШЛИ ПО РУКАМ

22.10.2019

Несколько лет понадобилось Генеральной прокуратуре РФ, чтобы вернуть на родину основателя банка "Сенатор" Олега Рафановича.

Его только что привезли в Москву, где следователи его давно ждут и очень хотят услышать ответ на вопрос - куда ушли 423 миллионов рублей вкладчиков банка. Судя по материалам следствия, эти миллионы в виде кредитов были выданы банкиром фирмам-однодневкам, которые растворились в тумане далеких стран.

Официальный представитель МВД Ирина Волк уже сказала, что сотрудники российского бюро Интерпола и ФСИН доставили из Любляны в Москву Олега Рафановича, заочно обвиняемого в растрате.

Банкир Олег Рафанович находится в международном розыске достаточно давно - с 2015 года. Привезенный на родину гражданин в наручниках - бывший хозяин банка "Сенатор". Этот человек доставил море проблем немалому числу людей, поверивших в него и доверивших его банку свои сбережения.

Сегодня он заочно обвиняется в растрате денег вкладчиков на сомнительные кредиты. Впервые о Рафановиче стало известно, когда о нем заговорила примадонна - он занял у Аллы Пугачевой и забыл вернуть шесть миллионов долларов.

Получали мы беглого банкира тяжело.

Его задержали в Словении еще в 2017 году. На протяжении двух лет наша Генеральная прокуратура общалась с коллегами по вопросу выдачи задержанного.

Нашей стране пришлось гарантировать, что все с задержанным будет происходить дома по букве закона. В следственном изоляторе у него будут нормальные условия, а обвинения ему предъявят лишь те, которые наша страна указала в запросе о задержании и выдаче.

Работу по уголовному делу беглого банкира ведет полицейское следствие. Обвиняет оно Рафановича в растрате.

Банкир основал свое финансовое учреждение в середине девяностых. Потом к нему пошли вкладчики. Следующий шаг - председатель правления Рафанович из денег этих граждан легко выдал 22 заведомо невозвратных кредита на общую сумму 423 миллиона рублей.

Кредиты достались фирмам-помойкам, или как более благородно написали следователи - "компаниям, не ведущим никакой финансово-хозяйственной деятельности". На этом банк и умер. Точнее - был преднамеренно обанкрочен.Дальше, как говорят специалисты, было дело техники. У пустого банка Центробанк отозвал лицензию.

Перед своими клиентами долг финансового учреждения составил около миллиарда рублей. Среди вкладчиков было немало артистов и других деятелей культуры.

Кстати, большие деньги Алле Борисовне, которые банкир запамятовал вернуть, пришлось возвращать через суд. Это получилось, когда у беглеца арестовали очень солидную недвижимость.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ЦБ РФ ПЛАНИРУЕТ ПРИТОРМОЗИТЬ МНОГИЕ ИНИЦИАТИВЫ В РЕГУЛИРОВАНИИ ФИНРЫНКА

23.10.2019

Банк России планирует "подморозить" многие инициативы в регулировании финансового рынка и дать "подышать" себе и рынку в течение 2020 года, заявил заместитель председателя ЦБ РФ Владимир Чистюхин.

"Мы начали с коллегами обсуждать вопрос об определенной, — не хочется говорить о полной заморозке, — "подморозке" многих наших инициатив, связанных с регулированием, надзором деятельности, рисков профессиональных участников, не только рынка ценных бумаг, но в принципе финансового рынка", — сказал он, выступая на Уральской конференции НАУФОР.

По его словам, очень важно найти время для того, чтобы оценить насколько прочна, удобна, эргономична та конструкция, которая построена регулятором, насколько в ней удобно жить, перед тем как настраивать новые этажи, расширять ее на дополнительные секции.

"Нам кажется, что накопилась некая критическая масса для того, чтобы мы на сегодняшний день попробовали остановиться и посмотреть, что мы сделали… На сегодняшний день многие участники могут сказать, что останавливаться нельзя, надо создавать все лучшее, убирая все плохое, но практика показывает, что ресурсы ограничены и мы, наверное, постоянно создавая что-то новое, точно так же порождаем риски его некачественного использования", — сказал замглавы регулятора.

В частности, ЦБ РФ хочет переосмыслить отчетность — насколько все то, что сделано в рамках внедрения МСФО, на сегодняшний день полноценно работает.

"Практика показывает, что не все виды отчетности мы используем полноценно, вполне возможно, что-то можно сократить либо уменьшить периодичность", — отметил Чистюхин.

"Мы выпускаем каждый год очень большое количество нормативных актов. В принципе, Центральный банк, если брать все направления нашей деятельности, выпускает свыше 400 актов в год — это очень много. Это не только новые акты, это изменения, конечно же, по всем направлениям деятельности. Я считаю, что в наших силах несколько умерить наши собственные аппетиты", — отметил он.

Кроме того, ЦБ РФ планирует оптимизировать стандарт надзора.

"Мы очень гордились тем, что сделали этот базовый документ для некредитных финансовых организаций, который в принципе описал процедуры дистанционного надзора, взаимодействия между разными этапами надзора, между разными подразделениями. Но одновременно с этим стало понятно, что ряд процедур, которые там прописаны, они не так эффективны, как нам хотелось бы. Вполне возможно, что они тяжелы и несут дополнительную надзорную нагрузку как для тех, кто надзирает, так и для самих поднадзорных. Соответственно, вполне возможно, имеет смысл сосредоточиться на более эффективных вещах", — подчеркнул Чистюхин.

"Мы понимаем, что нами сформулирована законодательная повестка на несколько лет вперед, и будем очень осторожно относиться к введению новых вопросов. Я не могу сказать, что это означает, что мы заморозим законодательную деятельность. Нет, но давайте хотя бы реализуем то, что уже давно находится в pipeline. Поверьте мне, таких законопроектов очень большое количество. Очень хотелось бы, чтобы все то, о чем я говорил, чтобы мы дали друг другу "подышать" приблизительно в течение 2020 года. Можно и побольше, посмотрим, как пойдет", — заключил Чистюхин.

«ПРАЙМ»

НОВЫЕ СТАРЫЕ ГРАБЛИ: БУДЕТ ЛИ В РОССИИ БАНКОВСКИЙ КРИЗИС?

23.10.2019

Насколько уязвим российский банковский сектор к внешним и внутренним рискам, и что может стать катализатором нового кризиса? Мнение сооснователя и гендиректора аналитического агентства «Бизнесдром», заместителя директора Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Павла Самиева.

Генералы готовятся к прошедшей войне. Экономисты готовятся к прошедшим кризисам. На какие грабли наступит российская банковская система, — на старые или на новые, — и можно ли предсказать очередной финансовый кризис?

Первое обстоятельство, на которое следует указать — это, конечно, уязвимость к внешним угрозам. О скором приближении нового мирового кризиса эксперты начали предупреждать еще с весны этого года. Многие индикаторы свидетельствуют о том, что мировая экономика может свалиться в рецессию. Один из индикаторов — инверсия доходности государственных ценных бумаг США, то есть превышение доходности краткосрочных облигаций над долгосрочными. В нормальной ситуации более «длинные» бумаги должны быть дорогими, следовательно, инверсия означает, что инвесторы ожидают проблем в экономике. Исторически это всегда предшествовало кризисам. Прибавим к этому торговую войну США и Китая, рост плохих активов и замедление китайской экономики. Наконец, в следующем — 2020-м — году исполнится как раз 12 лет с момента последнего глобального кризиса. Иначе говоря, все уверены, что мировой кризис можно только отсрочить, но не избежать. Это может стать «самосбывающимся прогнозом».

Среди всех сегментов российской экономики финансовая система страны может принять удар одной из первых. Очевидно, что никакой «тихой гаванью» в случае внешнего шока российский рынок не будет. В этом случае нас ждет классический сценарий: избавление от российских бумаг институциональными инвесторами, падение фондовых индексов и серьезное давление на рубль. Как мы уже успели убедиться, даже если источником мировой турбулентности будет американский рынок, инвесторы будут выходить прежде всего с «развивающихся рынков» (emerging markets), — а значит, все те же Россия, Бразилия, Турция, Мексика, Индонезия испытают самые большие потери.

Для российских банков такой сценарий неприятен в первую очередь по причине большой экспозиции на фондовые риски на балансах. Вложения в ценные бумаги сейчас составляют более 12 трлн рублей (более 13% от всех активов банков). Возможный обвал фондовых рынков и обесценивание ценных бумаг может стать критичным для ряда банков, в том числе и с точки зрения регулятивных требований (хотя мы уже были свидетелями того, как Центробанк разрешал временно учитывать ценные бумаги не по текущей рыночной стоимости для нормативных целей).

Второй фактор — что в таком случае произойдет с ключевой ставкой, может ли повториться история с ее разовым резким повышением в ответ на рост риска девальвации рубля.

Также остается открытым вопрос, возможен ли «кризис доверия» на банковском рынке и паника вкладчиков. В 2008-2009 гг. за счет оперативного внедрения инструментов поддержания ликвидности Центробанк купировал этот риск, хотя система понесла определенные потери. В 2014-2015 гг., несмотря на апокалиптические прогнозы декабря и даже слухи о падении банков из первой десятки, ничего драматического не случилось. Банки вслед за взлетом ключевой ставки повысили депозитные ставки. В результате после оттока вкладов произошло не только восстановление их объема, но даже рост депозитной базы, хотя она перераспределилась между банками в пользу крупных игроков и госбанков. Других серьезных последствий для банковской системы на самом деле этот кризис не принес. Проблема «валютных ипотечников» при ее масштабном социальном резонансе в плане влияния на банки была локальной: ухудшение качества розничного и корпоративного портфелей банков произошло, но не драматичное. Несколько месяцев банковская система жила в режиме заморозки, но затем довольно быстро вернулась в прежний режим работы. Тем не менее нельзя не отметить, что в ряде регионов оттоки вкладчиков были сильными, причем бежали и владельцы депозитов в рамках лимитов системы страхования вкладов, продемонстрировав низкое доверие не только к отдельным банкам, но и ко всей системе.

Сейчас зависимость банков от вкладов населения выше, чем 10 лет назад. В 2008 году доля розничных вкладов составляла порядка 25% от всех пассивов; к началу 2009 года она упала до 21%, а сегодня превышает 30%. Но даже при неблагоприятном развитии событий вкладчики-физлица не несут серьезную угрозу банкам. Скорее, более болезненным может стать бегство из частных банков юридических лиц — перевод счетов в те же госбанки. Впрочем, этот процесс идет уже на протяжении десятилетия и в острые моменты усиливается, но не более того. За десять лет доля госбанков на рынке выросла примерно с 50 до 70%, а число банков с госучастием (в том числе на уровне регионов) превышает 50, включая санируемые банки. Пять с лишним десятков госбанков — даже в Китае их меньше. Однако если для развития отрасли и конкуренции на рынке это становится определенным вызовом (о чем уже говорит не только ФАС, но и сам ЦБ, обещая их приватизировать в будущем), то с точки зрения уязвимости и финансовой устойчивости это фактор поддержки сектора. Оставим за скобками вопрос, кто заплатит за эту устойчивость.

Вообще чистка банковского сектора принесла свои плоды: сейчас среди крупнейших банков отсутствуют кредитные организации-«зомби». В первой сотне, безусловно, есть несколько проблемных банков, но масштаб необходимых санаций уже точно не будет таким драматичным, как это было с «Открытием», Бинбанком или «Трастом».

И санации, и принудительное удаление с банковского рынка сотен игроков за последние годы не связано с банковскими кризисами. И если в 2008 году ряд банков (ИБ «Кит финанс», Связьбанк и тд) как раз и получили реализацию рисков после внешнего шока — рисков ликвидности и рыночного, когда, имея фактически «пирамиду РЕПО», попали на маржин-коллы, — то после 2014 года отзывы лицензий и санации не были связаны непосредственно с финансовым кризисом. Ни «Югра», ни «Российский кредит», ни Мособлбанк и еще десятки аналогичных банков не стали жертвами рыночных рисков — падения ликвидности из-за бегства вкладчиков, валютного или фондового риска, ухудшения платежной дисциплины заемщиков из-за просадки экономики.

Самые большие истории краха российских банков связаны с одним риском: акционерным. Собственники банков слишком увлекались финансированием своих рискованных проектов, чаще всего строительства и девелопмента (а в этих сегментах и рыночная просрочка более 20%, чего уж говорить о «собственных» проектах, финансирование которых не проходило реальную процедуру оценки рисков). Еще хуже, когда такие банки изначально строили систему «технического» кредитования и фактически вывода активов за периметр. Стоит еще раз повторить, что, к счастью, сейчас на рынке таких историй на порядок меньше.

Наконец, last but not least: проблема пузыря в розничном кредитовании, закредитованность населения, потенциальный кризис плохих долгов. Об этом почти весь этот год спорят представили министерств, ЦБ и аналитики. Может быть, здесь кроется главный вызов сектору? Коэффициент обслуживания долга по необеспеченным потребительским кредитам (отношение платежей по кредитам к доходам) вырос за первое полугодие 2019 с 8,3% до 8,8%. На фоне снижающихся уже шестой год подряд реальных располагаемых доходов населения это тревожный звонок. Однако банковская система успешно преодолела и более высокие показатели коэффициента обслуживания долга, который в 2014 году достигал 9,3%. Да, почти половина заемщиков хотя бы один раз задерживали обслуживание платежей по кредитам, но львиная доля таких случаев — это просрочка на несколько дней, чаще всего связанная с плохим планированием личных финансов и забывчивостью. Большинство таких заемщиков в итоге обслуживают и гасят кредиты.

Кроме того, просроченная задолженность по розничному портфелю уже длительное время колеблется на уровне всего около 1% от банковских активов (или 5-6% от портфеля всех розничных кредитов). Конечно, такой уровень просрочки объясняется в том числе и ростом объемов выдач потребительских кредитов и ускоренным ростом ипотеки (с пока еще крайне низким уровнем плохих кредитов), на фоне чего просрочка «размывается». Однако за всю историю российского банковского рынка страны потребительское кредитование никогда не становилось системной угрозой, и только лишь один розничный монолайнер — банк «Связной» — утратил платежеспособность именно вследствие такой специализации и роста проблемных активов. Все остальные кейсы — это корпоративные или универсальные банки с проблемным корпоративным портфелем, либо вовсе не банки, а суррогаты, кредитовавшие технических заемщиков и покупавшие такие же технические паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) и доли в ипотечных сертификатах участия (ИСУ). Безусловно, риски розничного кредитования могут стать существенными для отдельных специализированных банков, но не для всего банковского рынка. К тому же охлаждение розничного кредитования после вступления с 1 октября в силу регулятивных новаций (в том числе для заемщиков с большой долговой нагрузкой) снижает эти риски.

Тем не менее, в розничном кредитовании есть и свой «черный лебедь». Новая реальность низкой инфляции и низких рублевых ставок может внезапно закончиться, и тогда — в случае устойчивого повышения стоимости фондирования —банки с большой долей кредитов, выданных под низкие ставки, столкнутся с «процентными ножницами», причем как раз эта история может затронуть очень значительный сегмент рынка. В первую очередь это ипотека. Все радуются историческим рекордам ипотечного рынка — ставкам ниже 8%. Одновременно с этим и средний срок ипотечного кредита вырос до 18 лет. У банков уже реально значимый объем ипотеки на балансах, и в случае разворота динамики ставок их ждет отрицательная процентная маржа, схлопывание роста портфеля и, соответственно, ускорение накопления просрочки и убытки.

«FORBES»

MOODY’S ПОНИЗИЛО ПРОГНОЗ ПО РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ

23.10.2019

Рейтинговое агентство Moody’s изменило прогноз по российской банковской системе с «позитивного» на «стабильный» на фоне замедления экономического роста, говорится в обзоре Moody’s по банковскому сектору России.

«Прогноз агентства Moody's по российской банковской системе изменен с позитивного на стабильный на фоне слабого роста экономики, который будет препятствовать улучшению ситуации в банковском секторе в ближайшие 12-18 месяцев», - говорится в материалах.

В августе Moody’s понизило прогноз по росту ВВП России в 2019 году с 1,6 до 1,2%. Прогноз на 2020 год остался на уровне 1,5%.

Агентство ожидает, что «в течение прогнозного периода в 12–18 месяцев доля проблемных кредитов будет колебаться на уровне чуть ниже 10% от общего объема валовых кредитов, что является относительно слабым показателем по сравнению с другими развивающимися рынками».

«Некоторые из проблемных кредитов, возникших во время финансового кризиса 2014-2016 годов, вернулись в категорию работающих, другие были урегулированы или списаны», - отмечается в документе.

По прогнозам Moody’s, рост потребительского кредитования составит в 2019 году 20%, в 2020 году – 15%. «Прибыльность банковской системы будет стабильной», - добавили в агентстве.

«Возврат Центрального банка к смягчению денежно-кредитной политики наряду с жесткой конкуренцией банков за качественных заемщиков будут способствовать дальнейшему снижению кредитных ставок, однако растущая доля более высокомаржинальных розничных кредитов в кредитных портфелях банков будет поддерживать прибыльность сектора», - отмечается в материалах.

«RAMBLER NEWS SERVICE»

АНАЛИТИКИ НЕ СОМНЕВАЮТСЯ В ОЧЕРЕДНОМ СНИЖЕНИИ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ

23.10.2019

Совет директоров Центробанка на заседании 25 октября снова пойдет на снижение ключевой ставки, уверены опрошенные Банки.ру аналитики. В базовом сценарии эксперты прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов, до 6,75% годовых, но некоторые игроки считают, что регулятор готов к более агрессивному смягчению денежно-кредитной политики — уже на 50 б. п. в октябре.

С начала июня регулятор вел постепенное смягчение ДКП, трижды подряд опуская ключевую ставку на 0,25 п. п. и доведя ее до 7% годовых. При этом в конце сентября и начале октября представители ЦБ в своих публичных выступлениях неоднократно допускали более решительное снижение ключевой ставки на фоне устойчивого замедления инфляции. Первый вице-премьер — министр финансов РФ Антон Силуанов также говорил, что правительство будет только приветствовать смягчение ДКП более большим шагом.

Напомним, что, по прогнозу Центробанка, к концу года инфляция должна была быть в коридоре 4—4,5%, однако показатель уже упал ниже целевых значений. Так, по данным Росстата, недельная инфляция к 14 октября замедлилась до 3,8% в годовом выражении. «В ближайшие месяцы ожидаем продолжения тренда на замедление инфляции, в том числе из-за высокой базы прошлого года, когда ослаблялся рубль, росли цены на бензин и повысили НДС», — отмечает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

На форуме Finopolis в Сочи председатель ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор на заседании 25 октября уточнит свой прогноз по инфляции до конца года в сторону снижения. В Совкомбанке ожидают, что прогноз роста цен по итогам года будет снижен до 3,6—4,1%. Аналитики Газпромбанка считают, что ЦБ пойдет на более кардинальный пересмотр ожидаемой инфляции — на 100 б. п. ниже текущего прогноза, до 3—3,5%.

С момента последнего заседания регулятора, несмотря на 5-процентное падение цен на нефть, курс рубля укрепился примерно на 3%. «Позитивные новости относительно разрешения торговых споров между США и Китаем привели к укреплению валют ЕМ», — отмечается в прогнозе Газпромбанка.

Центробанки развивающихся стран могут снижать свои ключевые ставки, не вызывая отток капитала, на фоне смягчения монетарной политики США, считает большинство опрошенных Банки.ру аналитиков. «В октябре ФРС, вероятно, третий раз в этом году снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5—1,75%. Кроме этого, американский ЦБ запустил программу выкупа краткосрочных гособлигаций США объемом 60 миллиардов долларов в месяц», — говорит Кирилл Соколов.

При этом аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин полагает, что под влиянием последних комментариев и решений руководства ФРС рынок в значительной мере разочаровался в возможности существенного ослабления кредитной политики США. «Рост безрисковых ставок ограничивает потенциал снижения доходности ОФЗ, ставок МБК в РФ и, опосредованно, дальнейшего замедления инфляции», — комментирует он.

Заявление ЦБ и Минфина заставило многих аналитиков пересмотреть свой прогноз по очередному снижению ставки. Большинство экспертов считают, что на 25 б. п. ставка будет снижена гарантированно. «Минус 50 базисных пунктов за один раз маловероятны и не соответствуют обычно осторожной политике ЦБ», — считает главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. Такого же мнения придерживаются в Совкомбанке, а также главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.

Допускает резкое смягчение ДКП главный аналитик Промсвязьбанка Денис Попов. Главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович оценивает вероятность снижения ставки в октябре на 50 б. п. в 60%, на 25 б. п. — в 40%. Александр Осин и аналитики Газпромбанка также придерживаются мнения, что ключевая ставка будет снижена сразу до 6,5% годовых.

Все аналитики, опрошенные Банки.ру, сходятся на том, что к концу года ключевая ставка будет находиться на уровне 6,5%. Соответственно, если на этом заседании она будет снижена лишь на 0,25 п. п., то регулятор опустит ее еще раз в декабре.

На фоне синхронного замедления мировой экономики и слабого спроса в России эксперты ожидают, что и в 2020 году инфляция будет держаться ниже целевых 4%. Поэтому большинство аналитиков прогнозируют снижение ключевой ставки до 6% годовых — нижней границы нейтрального диапазона — к середине следующего года.

«В случае устойчивого закрепления инфляции ниже целевых 4% к концу 2020 года ЦБ может пойти на пересмотр диапазона реальной нейтральной ставки с 2—3% до 1—2%», — считает Кирилл Соколов. С этим согласны аналитики ГПБ, которые ожидают, что в таком случае ставка опустится до 5,5% к концу 2020 года.

«BANKI.RU»

СБЕРБАНК СПРОГНОЗИРОВАЛ ДВА РЕЗКИХ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

22.10.2019

Аналитики Сбербанка спрогнозировали, что до конца года ЦБ опустит ставку на 100 базисных пунктов — с 7 до 6%. Такого стремительного снижения не было с 2016 года. Другие экономисты в основном не ждут, что ставка уйдет ниже 6,5%.

Совет директоров ЦБ на заседании в пятницу, 25 октября, снизит ключевую ставку на 50 б.п. — до 6,5% годовых, а на следующем заседании, в декабре, может снизить еще на 50 б.п. — до 6%, спрогнозировали главный экономист Сбербанка Антон Струченевский и стратег по рынкам валют и процентных ставок Николай Минко. По их мнению, во втором полугодии 2020 года регулятор может опустить ставку до 5,5%. То есть через год ключевая ставка ЦБ может вернуться к тому минимальному значению, с которого она начала свою историю в 2013 году.

Такой радикальный прогноз аналитики Сбербанка сделали после заявления председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной о готовности более решительно смягчать денежно-кредитную политику. На прошлой неделе Набиуллина сообщила в интервью телеканалу CNBC, что регулятор получает все больше данных о влиянии на инфляцию не только временных факторов, но и спроса: «Поэтому речь может идти не просто о снижении ключевой ставки. Мы можем действовать более решительно».

В этом году ЦБ несколько заседаний подряд снижал ключевую ставку небольшими шагами по 25 б.п., в последний раз — в сентябре, до 7% годовых. Регулятор поступательно смягчал денежно-кредитную политику на фоне стремительного замедления инфляции: прогноз резкого разгона цен, которого ЦБ ожидал изначально в связи с повышением НДС, — на 5–5,5% по итогам года — не сбылся. Банк России несколько раз корректировал прогноз по инфляции, в последний раз до 4–4,5% на конец года, однако уже по итогам сентября рост цен замедлился до 4%. Набиуллина заявила, что ЦБ в виде исключения еще раз снизит прогноз по инфляции в октябре, хотя, как правило, пересматривает свои оценки лишь на опорных заседаниях (следующее состоится в декабре). Минэкономразвития прогнозирует рост цен по итогам года на уровне 3,8%, однако министр экономического развития Максим Орешкин 22 октября заявил, что годовой рост цен будет «гораздо ниже» этого прогноза (цитата по ТАСС).

После заявления Набиуллиной ряд аналитиков, опрошенных Bloomberg, пересмотрели свои прогнозы по грядущему снижению ключевой ставки: если в пятницу лишь один аналитик прогнозировал снижение сразу на 50 б.п., то во вторник — уже девять из 33 экспертов. Тем не менее подавляющее большинство (22 экономиста) считают, что регулятор на ближайшем заседании снизит ставку снова на 25 б.п. — до 6,75%. Следующего снижения аналитики ждут в декабре — также на 25 б.п.

Рынок ОФЗ сейчас также ждет более умеренных действий регулятора и закладывает в цены снижение ставки до 6–6,25% до конца 2020 года, говорит Струченевский: «Наши ожидания несколько более смелые, чем у рынка». До конца 2019 года текущая оценка рынка госбумаг учитывает снижение ключевой ставки на 50 б.п. — до 6,5%, замечает аналитик «Газпромбанк — управление активами» Дмитрий Турмышев.

В последний раз ЦБ снижал ставку на 50 б.п. в декабре 2017 года. Тогда его решение стало сюрпризом для рынка и аналитиков, которые ждали снижения на 25 б.п. А сразу на 100 б.п. за несколько месяцев регулятор в последний раз снижал ставку в 2016 году. После этого он двигал ее более умеренными шагами. В случае достижения 6% ключевая ставка обновит очередной исторический минимум с момента перехода ЦБ к инфляционному таргетированию в декабре 2014 года и опустится к нижней границе диапазона 6–7%, который регулятор считает нейтральным для ставки.

При нынешнем уровне процентных ставок инфляция в 2020 году может замедлиться до 2,5% и даже ниже и в дальнейшем вряд ли вернется на уровни, близкие к 4% (цель по инфляции, которую стремится поддерживать ЦБ), считают Струченевский и Минко. Если ЦБ пойдет на резкое снижение ставок, рост цен в следующем году составит приблизительно 3% за счет оживления экономики и потребительского спроса, а затем может вернуться и к 4%.

Летом 2018 года аналитики Сбербанка первыми предсказали, что ЦБ начнет повышать ключевую ставку, напоминает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: в итоге регулятор действительно повысил ее в сентябре и декабре, удивив экспертов. Поэтому не исключено, что и на этот раз ЦБ реализует предсказанный сценарий, однако такое резкое снижение ключевой ставки будет противоречить тем комментариям, которые он давал до сих пор. С учетом возможного ускоренного роста расходов бюджета в следующем году, а также предстоящих трат средств Фонда национального благосостояния более целесообразно было бы снизить ставку несколько раз по 25 б.п., продолжает она.

Тем не менее ЦБ находится под давлением, считает Орлова: «Ситуация для ЦБ складывается действительно не очень приятная, поскольку получается, что прогнозы Минэкономразвития [по инфляции] оказались более справедливыми и фактически ЦБ следует за прогнозами министерства».

Большинство опрошенных РБК экспертов не ждут, что ставка по итогам года опустится ниже 6,25%. В октябре ЦБ точно снизит ставку на 50 б.п., «других вариантов нет», рассуждает директор аналитического департамента «Локо-Инвеста» Кирилл Тремасов. Вероятность еще одного снижения в декабре — на 25 б.п. — высокая, но скорее регулятор на него не пойдет, считает он. Инфляция существенно отклоняется от цели, поэтому ЦБ снизит ставку в октябре на 50 б.п., полагает и главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова: месячные темпы роста цен в последние три месяца соответствовали годовой инфляции 2,5%, и, чтобы ускорить возврат инфляции к целевым значениям, более быстрое снижение ставки может быть оправданно. Если после этого до конца года эффект от резкого снижения ставки проявится, в декабре ЦБ может взять паузу в смягчении политики, и ставка на конец года составит 6,5%, прогнозирует она.

ЦБ снизит ставку в октябре только на 25 б.п., затем еще раз на 25 б.п. в декабре, указывала экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец: заявляя о решительном смягчении политики, Набиуллина вела речь о частоте, а не о масштабе снижения. Снижение ставки на 50 б.п. на ближайшем заседании не исключено, но скорее регулятор вновь опустит ее на 25 б.п. и даст рынку «голубиный» сигнал, считают аналитики «ВТБ Капитала».

«РБК»

GOLDMAN SACHS ПРОГНОЗИРУЕТ СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ БАНКА РОССИИ ДО 5.5%

23.10.2019

Аналитики пересмотрели свой прогноз по ставке в связи с резким замедлением инфляции в экономике России.

Goldman Sachs ранее прогнозировал понижение ключевой ставки Банком России на 25 б.п. на четырех предстоящих заседаниях, напоминают в своем аналитическом обзоре экономисты банка Клеменс Графе и Таймон Дрейер. Однако инфляция в настоящее время резко замедлилась: сейчас она находится на отметке 3.8%г/г, а к концу года замедлится до 3.5%, отмечают в банке. Поэтому аналитики пересмотрели свой прогноз в пользу более агрессивного снижения ставки. После снижения ставки в декабре до 6% ЦБР будет ее держать неизменной до конца 1 полугодия 2020 года; к концу 2020 года ставка снизится до 5.5%.

«PROFINANCE»

ГОСУДАРСТВО ОБЕЩАЕТ БОЛЬШЕ. ЧЕМ ВЛОЖЕНИЯ В НАРОДНЫЕ ОФЗ ИНТЕРЕСНЕЕ ВКЛАДА

23.10.2019

Вклад в банке есть у каждого пятого взрослого жителя России. В ценные бумаги инвестируют не больше 3–4%. Почему? Слишком сложно. Но среди разных фондовых инструментов есть один, который доступен любому. Это облигации федерального займа, предназначенные специально для населения, или ОФЗ-н.

По надёжности они превосходят даже банковский вклад, по доходности близки к самым доходным из депозитов, по простоте покупки не идут ни в какое сравнение с другими облигациями или акциями.

Первый выпуск таких ценных бумаг состоялся в 2017 г., и они были раскуплены за 4 месяца вместо запланированных 6. А 2 сентября этого года Минфин РФ начал продажу ОФЗ-н уже 4-го выпуска. Есть 4 безусловных достоинства народных облигаций. Каковы они?

ОФЗ для населения выпускаются на 3 года, а доход по ним начисляется раз в полугодие. В прошлом, когда все облигации были бумажными, в момент выплаты дохода отрезался купон, поэтому по традиции такой доход называется купонным. По первому купону ОФЗ-н 4-го выпуска, который будет погашен 4 марта 2020 г., доходность установлена на уровне 6,5% годовых, по второму – уже 7%. По последнему купону, погашение которого подойдёт 31 августа 2022 г., будет начислено 7,35%. Если учесть, что в ближайшие 3 года Минфин прогнозирует инфляцию на уровне 3–4%, то задачу спасения сбережений от обесценивания народные ОФЗ выполняют отлично.

А много ли обещают самые выгодные трёхлетние вклады? Сегодня это максимум 6,9% в год. Если ЦБ РФ продолжит политику снижения ставок, начатую в этом году, будет ещё меньше. И вложения в наличный доллар тоже сейчас далеко не так выгодны, как было раньше. Сравните курс продажи американской валюты банками в октябре 2016-го с курсом покупки в октябре 2019-го – и видно, что за минувшее время такие операции принесли только 1%.

Конечно, инвестиции в корпоративные облигации и акции обещают заметно больше. Индекс голубых фишек Московской биржи, отражающий стоимость бумаг крупнейших российских компаний, за последний год вырос на 19%. Но и риск проторговаться на бирже выше! А государство гарантирует возврат денег, вложенных в ОФЗ-н. И не с оговоркой – в сумме до 1,4 млн руб., как в случае со вкладами, а полностью. Препятствием может стать только дефолт, когда правительство не может заплатить своим кредиторам, как было в 1998 г. Но сегодня состояние российских финансов на высоте: доходы казны превышают расходы, валютные резервы одни из крупнейших в мире. Поэтому, доверяя свои деньги Минфину, можно быть спокойным за их сохранность.

Максимальная сумма, которую можно вложить в народные ОФЗ, составляет 15 млн руб. по номиналу. Она полностью вернётся инвестору в момент их погашения – через 3 года после выпуска или в момент досрочной продажи.

При этом 4-й выпуск ОФЗ-н выгодно отличается от предыдущих. Минимальную сумму покупки облигаций по номиналу Минфин понизил до 10 тыс. руб. Поэтому начать инвестировать можно с приобретения всего 10 штук на сумму, которая в октябре 2019 г. не превысит 10,2 тыс. Фактическая цена, которую нужно заплатить, будет включать также текущую стоимость облигации (чуть выше номинальной) и купонный доход, уже накопившийся ко дню покупки.

Купить ОФЗ-н можно в отде­лении одного из 4 банков: ВТБ, Сбербанк, Промсвязьбанк и Почта Банк, а также онлайн на сайте этих банков или в мобильном приложении (при условии, что вы являетесь клиентом одного из них). Все операции не сложнее, чем при открытии вклада. Но купить облигации 4-го выпуска нужно не позднее 25 февраля 2020 г. На вторичном рынке они продаваться не будут.

Как и проценты по вкладам, доход по облигациям освобождается от налога. При этом у владельцев последних есть преимущества. Как известно, вкладчик теряет всё накопленное, если досрочно закрывает вклад. А накопления, которые обеспечивают ОФЗ-н, не выплачиваются только в том случае, если продажа произошла в первый год владения облигациями. В течение второго и третьего годов купонный доход полностью включается в цену, по которой банки их выкупают досрочно.

Для приобретателей 4-го выпуска впервые установлена ещё одна льгота. Они освобождены от комиссии, которую банки обычно берут с клиентов за совершение сделок по брокерскому счёту.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

ИНВЕСТОРЫ РИСКНУТ СТРУКТУРНО

23.10.2019

Первые размещения структурных облигаций могут состояться в ноябре.

22 октября BCS Global Markets сообщил о регистрации четырех выпусков структурных облигаций, выпущенных в рамках закона «О рынке ценных бумаг». Инвесторам будут предложены два выпуска десятилетних и два выпуска пятилетних бумаг с частичной защитой капитала. «Были зарегистрированы два типа инструментов, ориентированных на акции с частичной защитой (выплата купона, по которым зависит от динамики стоимости акций, являющихся базисными активами), и продукт с кредитным риском сторонних эмитентов с фиксированным купоном»,— отмечает заместитель руководителя департамента производных инструментов BCS Global Markets Любовь Романова. Облигации будут размещаться в начале ноября по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

Структурные облигации с неполной защитой капитала были закреплены в российском законодательстве лишь в октябре 2018 года. Банк России 13 июня зарегистрировал первый выпуск структурных облигаций компании «СФО Инвестиционные решения» на 10 млрд руб. Однако бумаги еще не были размещены. В июле программу структурных облигаций на 1 трлн руб. утвердил ВТБ. Однако она еще не была зарегистрирована.

Участники рынка видят значительный интерес со стороны клиентов к новому продукту. По словам руководителя подразделения инвестиционных и секьюритизированных продуктов Сбербанка Павла Васильева, спрос к подобным бумагам сосредоточен со стороны институциональных инвесторов (страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний), а также среди состоятельных физлиц. «В условиях снижающихся процентных ставок по традиционным депозитным продуктам и облигациям инвесторы находятся в поиске более доходных инструментов, которые представляют собой структурные облигации»,— отмечает Павел Васильев. «Важно, чтобы инвесторы понимали, что по ним помимо риска эмитента есть еще и внутренний риск финансового актива»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

Впрочем, новым бумагам придется конкурировать с уже обращающимися на рынке облигациями, у которых купон привязан к базовому активу, но установлена полная защита капитала. По оценкам главного аналитика ПСБ Дмитрия Монастыршина, в настоящее время совокупный объем таких бондов — 136 млрд руб. Однако это всего 1% от общего объема российского рынка корпоративных облигаций (12,8 трлн руб. на 1 октября 2019 года). «Основное отличие структурных облигаций от существующих на локальном рынке долговых инструментов — это неполная защита капитала. Это более рискованный продукт, однако потенциально и более доходный»,— отмечает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. «Не думаю, что есть существенные группы клиентов, которым в настоящий момент больше нравятся российские структурные облигации по сравнению с иностранными структурными нотами»,— отмечает директор отдела структурных продуктов Альфа-банка Денис Аношин.

Ситуация может измениться в случае допуска к ним неквалифицированных инвесторов. ЦБ допускает, что со временем такие облигации будут доступны более широкому кругу клиентов. «В текущем виде продукт мы оцениваем достаточно осторожно, видим перспективы для его доработки. Сбербанк ведет активную работу с регулятором и инфраструктурными провайдерами, чтобы сделать постоянный выпуск структурных облигаций не только теоретически возможным, но и экономически оправданным»,— отмечает Павел Васильев. «Профессиональное сообщество ведет дискуссии с Банком России о критериях облигаций для неквалифицированных инвесторов, которые будут обеспечивать баланс риска и доходности»,— отмечает Любовь Романова.

«КОММЕРСАНТЪ»

ВЛАСТИ РЕШИЛИ КОМПЕНСИРОВАТЬ ВЛОЖЕНИЯ РОССИЯН В СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ

22.10.2019

Инвестиции россиян в страхование жизни будут защищаться государством. Вложения в полисы инвестиционного (ИСЖ) и накопительного страхования (НСЖ) на сумму до 1,4 млн руб. будут гарантироваться подобно банковским вкладам. Это следует из концепции, разработанной ЦБ и Минфином, сообщается на сайте регулятора.

Новый подход позволит «повысить уровень доверия населения к институту формирования долгосрочных накоплений», говорится в сообщении.

Граждане смогут рассчитывать на компенсации в случае банкротства страховой компании. Покрытие в 1,4 млн руб. будет распространяться только на фактические вложения клиента, а не на инвестиционный доход по полису.

Выплаты будет осуществлять Агентство по страхованию вкладов (АСВ) из гарантийного фонда, созданного из взносов страховщиков. Предполагается, что все участники рынка войдут в систему гарантирования. Изменения запланированы на 2021 год.

Страхование жизни было драйвером роста всего рынка с 2016 года. Если тогда доля этого сегмента в общей структуре составляла 18,3%, то к началу 2019 года достигла 30,6%, следует из данных ЦБ. В 2018 году объем премий по страхованию жизни составил 452,4 млрд руб., но именно инвестиционное страхование начало замедляться. Сжатие сегмента инвестиционного страхования жизни началось на фоне роста ставок по депозитам, отметил ЦБ. В 2019 году рынок страхования жизни показал первое падение сборов за десять лет. Во втором квартале этого года взносы на страхование жизни сократились на 22,8%, до 98,5 млрд руб., в годовом выражении. Резкий спад связан с тем, что клиенты не удовлетворены уровнем доходности полисов, констатировал Банк России. В сентябре первый зампред ЦБ Сергей Швецов признал, что инвестиционные страховки можно считать «мутным» продуктом.

Всероссийский союз страховщиков (ВСС) поддерживает идею гарантирования вложений в полисы страхования жизни, заявил его президент Игорь Юргенс. Однако ЦБ стоит обсудить с участниками рынка, какой объем взносов придется вносить страховщикам в новый фонд гарантирования, подчеркнул он. РБК направил запросы в Банк России, Минфин и АСВ.

С 2019 года гарантии государства распространяются на средства малого бизнеса в банках. В случае банкротства кредитной организации некоторые клиенты-юрлица могут рассчитывать на компенсации 1,4 млн руб.

В мае 2019 года Банк России и АСВ также предложили увеличить до 10 млн руб. страховое покрытие для вкладов физлиц: повышенные выплаты могут применяться в исключительных случаях. Законопроект уже поступил на рассмотрение в Госдуму.

«РБК»

ГРАЖДАНАМ ГАРАНТИРУЮТ ВЫПЛАТЫ ПО ДОГОВОРУ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

22.10.2019

Власти пытаются стимулировать появление длинных денег.

ЦБ сообщил, что разработал концепцию системы гарантирования на рынке страхования жизни: строиться она будет по аналогии со страхованием вкладов и пенсионных накоплений. Администратором системы станет Агентство по страхованию вкладов (АСВ), членство в ней будет обязательным для страховщиков жизни – это 31 компания. Заработает она не ранее 2021 г.

Гарантированная сумма по договору страхования жизни, которую гражданину выплатят в случае отзыва лицензии или банкротства страховщика, будет такой же, что и страховка по вкладу: до 1,4 млн руб. Деньги будет выплачивать АСВ из фонда, куда будут платить взносы страховщики жизни.

Страховые компании периодически оценивают величину обязательств перед клиентами в рамках так называемой актуарной оценки, объясняет представитель ЦБ формирование гарантированной суммы. Эта оценка учитывает все детали договора: время до его истечения, вероятность наступления страхового случая, размер выплачиваемой суммы. Предполагается, что при банкротстве страховщика будет происходить актуарная оценка его обязательств и определенную таким образом сумму – но не более 1,4 млн руб. на человека – будут гарантировать. Исключение – инвестиционный доход, например в инвестиционном страховании жизни (ИСЖ), он не гарантируется. Таким образом, по ИСЖ будет фактически гарантироваться сумма взносов.

ЦБ, вероятно, говорит о том, что гарантироваться будет величина сформированного страхового резерва по договору, поясняет директор по рейтингам страховых компаний НКР Евгений Шарапов: это не фактически внесенная сумма и не выкупная сумма при досрочном расторжении договора, которая зачастую ниже внесенной.

Взносы будут пропорциональны страховым резервам страховщика жизни, подтверждает представитель ЦБ. Пока обсуждается ставка 0,025% резервов по договорам страхования жизни, рассказали «Ведомостям» менеджеры двух крупных страховщиков жизни. Это не очень обременительно для страховщика, говорит один из них. Логично формировать фонд из страховых резервов, потому что при покупке полиса, например ИСЖ за 100 000 руб., 15 000 руб. сразу идут банку как комиссия – реальные обязательства перед клиентом измеряются по страхованию жизни не взносами, а резервами, необходимый размер которых определяется актуариями, поясняет Шарапов.

На конец июня резервы по договорам страхования жизни составляли порядка 1 трлн руб. Исходя из этой суммы и ставки 0,025% в фонде оказалось бы 250 млн руб. Отчислений 0,025% недостаточно для нашего рынка даже с учетом устойчивости страховщиков, уверен Шарапов: такой размер характерен для страхового рынка развитых стран с самыми высокими рейтингами.

Предметное обсуждение вопросов страхуемого риска, участия компаний в системе, размера взносов, гарантийного случая и др. будет после завершения обсуждения идеи ЦБ, сказал представитель АСВ.

Страхование жизни отличается от других видов долгосрочностью, поэтому надежность многих игроков сегодня не является гарантией их устойчивости в перспективе многих лет, отмечает директор Центра развития потребительского рынка Московской школы управления «Сколково», бывший руководитель Страхнадзора Илья Ломакин-Румянцев: эта инициатива связана с давним желанием повысить популярность классического безрискового страхования, которое развивается медленно. Полисы накопительного страхования жизни (НСЖ) есть примерно у 1% россиян, говорит гендиректор «Ингосстрах жизни» Владимир Черников: «Нам точно есть куда расти». Но дополнительные гарантии немного опустят доходность полиса и снизят спрос, ожидает Ломакин-Румянцев.

С учетом устойчивости страховщиков выплаты из гарантийного фонда в ближайшей перспективе маловероятны, уверен управляющий директор по рейтингам страховых компаний «Эксперт РА» Алексей Янин: система гарантирования, скорее, повысит защищенность клиентов и должна способствовать продвижению продуктов страхования жизни. Вероятно, идея в том, чтобы на фоне падения премий по ИСЖ привлечь внимание людей к такому способу долгосрочного инвестирования, согласен Шарапов. После того как ЦБ ужесточил правила продажи ИСЖ, рынок страхования жизни в первом полугодии упал впервые за 10 лет: премии снизились на 10% до 184 млрд руб.

Дело не в опасениях за устойчивость страховщиков, а в стремлении стимулировать долгосрочные инвестиции, подтверждает замминистра финансов Алексей Моисеев: «Рынок страхования жизни – не слишком рискованный, пока не было ни одного банкротства. Но сейчас прорабатывается система страхования добровольных накоплений в рамках гарантированного пенсионного продукта, и мы согласились с ЦБ, что стоит разработать такое же страхование и для страхования жизни, мы будем развивать эти продукты симметрично».

Крупные компании будут не в восторге – их надежность и так не вызывает вопросов, говорит аналитик АКРА Алексей Бредихин, еще важно, распространится ли система на старые договоры.

«Сбербанк страхование жизни» поддерживает идею ЦБ, говорит гендиректор Алексей Леоненко, но придется поработать, чтобы рассчитать необходимые платежи и установить порядок выплат. Важно установить разумный размер отчислений в фонд, чтобы создание этой системы не стало причиной ощутимого роста цен на полисы, считает гендиректор «Альфастрахование-жизни» Алексей Слюсарь. Отчисления должны быть ниже, чем для банков (0,15% в квартал), говорит гендиректор «Ренессанс жизни» Олег Киселев: за последние 20 лет только одна компания ушла с рынка в связи с банкротством (клиенты не пострадали – портфель был передан другому страховщику).

Создание системы гарантирования в страховании жизни может стать одним из первых важных шагов по включению страховщиков жизни в пенсионную систему, уверен президент Всероссийского союза страховщиков Игорь Юргенс.

«ВЕДОМОСТИ»

НА ВСЯКИЙ СТРАХОВОЙ: РОССИЯНЕ ОЦЕНИЛИ ЖИЗНЬ В 5,8 МЛН РУБЛЕЙ

23.10.2019

Максимальные выплаты рассчитывают получить мужчины до 30 лет с высшим образованием из Москвы.

Какая сумма нужна российским семьям для поддержания устойчивого уровня благополучия при наступлении страхового случая или по окончании договора страхования жизни? С таким вопросом исследователи обратились летом-осенью 2019 года к жителям городов с населением более 500 тыс. человек. В среднем по стране граждане назвали сумму — 5,8 млн рублей.

При этом оценка сильно отличается в зависимости от пола, возраста, уровня благосостояния и места проживания опрошенных. Она варьируется от 2,4 млн до 13,3 млн рублей, то есть разброс составляет более 5,5 раза. Нижнюю планку назвали люди, которым «денег хватает только на питание», верхнюю — те, кто может купить всё, что считает нужным. Мужчины ценят свою жизнь дороже, чем женщины, — 6,8 млн против 4,6 млн рублей соответственно.

С возрастом оценка достаточной суммы для страхования жизни снижается: для людей в возрасте 18–30 лет она составляет 6,9 млн рублей, а для людей старше 60 — 4,5 млн рублей. Меняется показатель также в зависимости от образования. Если для россиян с незаконченным высшим достаточная страховая сумма — 4,5 млн рублей, то для респондентов с высшим и послевузовским образованием — 6,9 млн рублей. В региональном разрезе самая высокая оценка — в Москве (8 млн рублей), Санкт-Петербурге (7,2 млн рублей) и Владивостоке (7 млн рублей). Самая низкая — в Барнауле (4,2 млн рублей), Астрахани (4,3 млн рублей) и Волгограде (4,6 млн рублей).

Учитывая, что в развитых странах в случае смерти компенсация может составлять несколько миллионов долларов, россияне весьма скромны в оценке своей жизни (примерно от $37,5 тыс. до $203 тыс.). Вероятно, граждане исходят из ориентира, который устанавливает государство. Сейчас нет единой оценки стоимости жизни. Например, по ОСАГО эта сумма составляет 500 тыс. рублей (предполагается увеличить ее до 2 млн рублей), при страховании пассажиров общественного транспорта — 2 млн рублей.

Что касается добровольного страхования, то здесь примерно та же картина. По словам замгендиректора «Сбербанк страхование жизни» Виктора Дубровина, пока целевые показатели, обозначенные гражданами в ходе опроса, заметно отличаются от практики.

— Так, в нашем портфеле договоров, заключенных на индивидуальных условиях, страховая сумма примерно по 80% полисов не превышает 2 млн рублей, со страховыми суммами от 5 млн рублей и выше — около 5%, — рассказал он.

Страховщики рассчитывают, что россияне будут заключать договоры на большие суммы по мере роста доходов. Готовность получить значительную сумму не означает возможность ежемесячно расставаться с определенной суммой. Управляющий директор по рейтингам страховых компаний «Эксперт РА» Алексей Янин тоже обращает внимание на то, что ожидания не совпадают с реальностью, поскольку величина выплат зависит от размера взносов, то есть от финансовых возможностей граждан.

— Чем больше страховая сумма, тем больше придется платить по такому договору страхования. Результаты опроса показывают скорее некое самоощущение людей и больше представляют интерес с точки зрения социологии и изучения российского общества, — подчеркнул представитель «Эксперт РА».

Как рассказали «Известиям» в пресс-службе Всероссийского союза страховщиков (ВСС), в профессиональном сообществе давно обсуждается вопрос о необходимости введения единого стандарта «стоимости человеческой жизни» — той суммы, на которую должны страховаться жизнь и здоровье человека.

— В мире принято устанавливать сумму по страхованию жизни в размере нескольких годовых доходов семьи, как минимум — двух. Она должна обеспечить стабильную жизнь родных, например, в случае потери кормильца. В исследовании приведена оценка той страховой выплаты, которую средняя российская семья рассчитывает получить по окончании договора страхования жизни или при наступлении страхового случая по этому договору. Такая оценка кажется адекватной, — отметил представитель ВСС.

Глава центра социального проектирования «Платформа» Алексей Фирсов полагает, что одним из ориентиров при оценке справедливой выплаты для людей может быть стоимость квартиры. Поскольку решение жилищного вопроса для себя или своих близких поглощает значительную часть усилий граждан.

— «Оставить детям» — один из основных внутренних императивов. При этом не единственный. Человек еще рассчитывает, сколько времени проживут его родственники на полученные средства, пока не адаптируются к новой реальности. А горизонт планирования бывает разным, — поясняет социолог.

По его мнению, данные опроса хорошо показывают, что у людей с более высоким уровнем достатка другая стоимость денег и оценка стоимости своей жизни.

— Если квартира, то определенного класса. У них более долгое планирование — деньги нужны и на образование детей, и на поддержание приемлемого уровня семьи, — уточнил Алексей Фирсов.

При этом, добавил он, лица скромного достатка скромны и в оценке своего существования.

«ИЗВЕСТИЯ»

ГРАЖДАНАМ ПРЕДЛОЖИЛИ СКИНУТЬСЯ НА МФО

23.10.2019

Микрофинансисты расширяют круг своих инвесторов

СРО «МФО "МиР"» направила в ЦБ, Госдуму и Совет федерации письмо с поправками к закону «О рынке ценных бумаг» (есть в распоряжении “Ъ”). В нем предлагается разрешить неквалифицированным инвесторам вложения в МФК через покупку их облигаций и размещение вкладов после прохождения тестирования на понимание рисков с установлением минимальной суммы сделки. «В силу особого регулирования и ограниченного перечня инвестиционных инструментов МФК для инвестиционной работы с ними не требуется таких знаний, как для инвестирования на фондовом рынке или работы с кредитными организациями»,— считают авторы письма. Предполагается, что тестирование могут проводить как МФК или СРО МФО. Вместе с тем, по мнению СРО, целесообразно ввести категорию инвесторов, имеющих опыт инвестиций в МФК, и разрешить им вложения средств без прохождения тестирования и ограничений по сумме.

В сентябре ЦБ в новой версии законопроекта о квалификации инвесторов предложил существенно ограничить вложения граждан в МФК, разрешив покупать их облигации и размещать вклады только квалифицированным инвесторам. Сейчас этот статус может получить инвестор с активами 6 млн руб., законопроект предполагает увеличение порога до 10 млн руб. При этом минимальная сумма вложений в МФК должна составлять не менее 1,5 млн руб. (см. “Ъ” от 25 сентября). На данный момент ограничений для покупки гражданами облигаций микрофинансистов нет, по займам установлен порог 1,5 млн руб., но квалификации инвестора не требуется.

По словам председателя совета СРО «МиР» Эльмана Мехтиева, «у микрофинансистов уже сложилась достаточно цельная категория инвесторов, и, как правило, это достаточно опытные игроки, знакомые со спецификой работы компаний, регулированием и способные самостоятельно оценить соотношение риска к доходности».

Сергей Швецов, первый зампред ЦБ, на форуме Finopolis, 11 октября 2019 годаСергей Швецов, первый зампред ЦБ, на форуме Finopolis, 11 октября 2019 года

Мы не откажемся от принципа продавать клиенту то, что он понимает

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что для неквалифицированных инвесторов должны быть установлены достаточно жесткие ограничения при вложении в МФК вне зависимости от того, имели ли граждане ранее такой опыт или нет. «Рынок МФО довольно рискованный, и инвестиции в него вызывают вопросы, в том числе и с точки зрения экономического смысла,— уточнил он.— Без прохождения тестирования неквалифицированным инвесторам не стоит разрешать такие вложения». При этом если разработанные для неквалифицированных инвесторов тесты будут соответствовать требованиям Банка России, то возможно разрешить проведение тестирования СРО МФО и самим участникам рынка, заключил господин Аксаков. В ЦБ подтвердили получение письма и сообщили, что «предложения будут рассмотрены в установленном порядке». В Совете федерации не ответили на запрос “Ъ”.

Эксперты отмечают, что средства в МФК в подавляющем большинстве вкладывают неквалифицированные инвесторы, поэтому логично, что микрофинансисты будут пытаться сохранить для них максимально удобный доступ на рынок. «Однако наличие опыта подобных инвестиций не является подтверждением того, что физлицо реально осознает все риски,— говорит инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин.— Поэтому вряд ли стоит ожидать, что для инвесторов в МФК будут сделаны существенные послабления». На классическом рынке инвесторам доступны намного менее рискованные альтернативные инструменты, поэтому, если ЦБ проводит политику ужесточения на нем, безусловно, аналогичные, если не более жесткие меры должны быть приняты по отношению инвестиций в МФО, заключает аналитик.

«КОММЕРСАНТЪ»

БАНК РОССИИ ЗАНЯЛСЯ РАЗВИТИЕМ "ЗЕЛЕНЫХ" ФИНАНСОВ

23.10.2019

В России могут быть разработаны национальные правила и стандарты для верификации "зеленых" финансовых инструментов. Концепцию по их развитию подготовил Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России.

"Сегодня теме "зеленого" финансирования в мире уделяется значительное внимание. Для осуществления экологических и климатических проектов, в отличие от других инициатив, необходима проверка независимыми специализированными экспертами на соответствие принципам и стандартам "зеленых" финансов, - говорится в сообщении ЦБ. - Кроме того, к ним предъявляются особые требования по раскрытию информации и обособлению денежных потоков. России в настоящее время приходится принимать условия, разработанные другими странами, для реализации своих приоритетов при развитии "зеленого" финансирования".

Предполагается субсидирование "зеленых" выпусков облигаций под реализацию проектов в области перехода промышленности на наилучшие доступные технологии, создание методологического центра по вопросам развития "зеленых" финансовых инструментов, развитие инфраструктуры рынка, стимулирование ответственных инвестиций, расширение экспертной базы. "Пока что это только "дорожная карта" действий, конкретные сильные шаги могут быть выделены позже, - полагает Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". - В мире около 60% "зеленых" инвестиций идет в транспортную сферу, и здесь у России вряд ли можно ждать немедленного интереса. Между тем развитие альтернативной энергетики (20% "зеленых" инвестиций) уже может быть актуальным направлением для инвестиций. При этом здесь могут принимать участие как частные инвесторы, корпорации, так и государственные институты развития, такие как "Роснано", Российский фонд прямых инвестиций".

Для спасения экологии нужны средства, и крайне желательно, чтобы стоимость их привлечения не была высокой. Чтобы инвесторы видели смысл в выделении таких средств, необходимо продемонстрировать им выгоду от вложений. Выгоды эти не обязаны быть только денежными. Основные надежды сейчас возлагают на институциональных инвесторов, которые смогли бы улучшить имидж благодаря "зеленым" инвестициям.

"Институциональные инвесторы, банки и фонды при этом ожидают привлечь средства массовых инвесторов, которые раньше не вкладывались. Рассчитывать, что в "зеленые" инструменты вложится искусственный интеллект, не следует - покупать их будут сердцем, и только те, у кого оно есть, - уверен Леонид Делицын, аналитик ГК "Финам". - Представим себе квалифицированного программиста, которому удалось скопить некоторые сбережения и который полагает, что заработал их честным трудом, и хотел бы вложить в какие-нибудь проекты, которые не только приносят прибыль, но и делают жизнь на Земле лучше. Здесь открывается пространство для пенсионных фондов, управляющих компаний, банков - любых финансовых структур, готовых к тому, чтобы разъяснить такому вкладчику, что его средства пойдут на вложения в экологически, этически и социально ответственные компании".

В августе на Московской бирже в силу вступили новые правила листинга, предусматривающие создание Сектора устойчивого развития для финансирования проектов в области экологии и защиты окружающей среды.

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин считает индекс устойчивого развития обязательным для публичных компаний. "Это нужно для демонстрации и открытости информации о том, что делают публичные компании. Минэкономразвития сейчас подготовило закон, что нефинансовые отчеты и экологические их части должны быть обязательными для всех начиная с 2025 года. Торопиться, безусловно, не надо, но поэтапное внедрение нефинансовой отчетности с экологической информацией - это уже влияние времени. Все крупные компании уже раскрывают эту информацию, показывают и городу, и миру реальный вклад в улучшение экологии и сокращение выбросов СО2", - заявил он на VIII Экологическом форуме.

Первые "зеленые" рублевые облигации были выпущены в России еще в декабре 2018 года, первые еврооблигации - в мае 2019 года. Большого спроса в России на эти инструменты пока не наблюдается, хотя в мире объем рынка "зеленых" облигаций уже приближается к триллиону долларов, отмечает Константин Бушуев.

"Зеленое" финансирование создает новый сегмент рынка для рейтинговых агентств, которые смогут обследовать компании и продавать им экологические рейтинги аналогично развивающемуся рынку рейтингования корпоративного управления, включающего различные этические и социальные показатели. Увеличение объема отчетности крупных компаний - в данном случае нефинансовой - будет с энтузиазмом воспринято широким спектром игроков различных рынков, включая аналитиков, ИТ-специалистов, медиа, проверяющие органы, полагает Леонид Делицын.

Пока что российский массовый инвестор не требует от брокера рассказать о вкладе эмитентов в спасение экологии. Скорее всего, он даже не знает, что уже можно начинать. "Но пока потенциальный вкладчик не знает о существовании "зеленых" инвестиций, он не ищет способа вложиться. А пока он не звонит в инвестиционную компанию или не обращается за консультацией на ее сайте, финансисты считают, что спрос отсутствует, - указывает на проблему Леонид Делицын. - Значит, на этом этапе необходимы вложения в маркетинг "зеленых" инструментов - необходимо осведомить потенциальных инвесторов, что в России такие инструменты уже существуют. Скорее всего, маркетинговое бремя придется взять на себя государству. Про свалки, ядовитые отходы и стоки, про то, как сжигают мусор, слышал каждый. Теперь следует проинформировать людей о том, что они могут принять участие в спасении планеты и родной страны, а также и заработать".

В ближайшие годы отечественные компании будут смотреть на приобретение "зеленого" статуса исключительно рационально, прогнозируют эксперты. Но гарантий корпоративного "зеленого" бума нет. К примеру, компания Apple, рыночная стоимость которой превышает триллион долларов, - лидер различного рода "зеленых" рейтингов, старающаяся использовать только возобновляемую энергию. Однако онлайн-ретейлер Amazon, который должен вот-вот превзойти Apple по выручке и тоже стоит около триллиона, - антилидер тех же рейтингов. Такая же ситуация и с рейтингами корпоративного управления - Amazon ими пренебрегает. Если преимущества от включения в реестры "зеленых" эмитентов и лидирующих позиций в рейтингах будут перевешивать затраты на обследования, то наши компании постараются "позеленеть".

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

ПРАВИЛА ХОРОШЕГО TONA: ОСНОВАТЕЛЬ QIWI НЕ БУДЕТ ТРЕБОВАТЬ ДЕНЬГИ У ДУРОВЫХ

23.10.2019

Однако владельцам мессенджера Telegram придется заплатить миллионные штрафы банкам и брокерам, уверены юристы.

11 октября американский регулятор подал иск к Telegram Group и TON Issuer и приостановил ICO блокчейн-платформы TON, на которой будет работать криптовалюта Gram. По данным комиссии, в январе–марте 2018 года братья Дуровы продали 2,9 млрд монет и привлекли $1,7 млрд. У проекта всего 171 инвестор, включая 39 резидентов США. SEC недовольна тем, что не была раскрыта финансовая информация компаний, как того требуют законы о ценных бумагах США.

По крайней мере один из инвесторов проекта Дуровых не собирается забирать свои деньги из-за иска SEC. Основатель компании Qiwi Сергей Солонин, вложивший в Gram $17 млн, рассказал «Известиям», что согласен на перенос срока передачи токенов. О планах других инвесторов криптовалюты он не знает. Из 171 инвестора Gram известны только двое — это основатель Qiwi Сергей Солонин и основатель «Вим-Билль-Дан» Давид Якобашвили. Последний отказался от комментариев.

23 октября истекает срок, к которому инвесторы Gram должны сообщить, готовы ли они к переносу запуска TON. Для продления дедлайна нужно согласие большинства, напомнил аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Владислав Антонов. Если же более 50% будут против, Дуровы вернут 77% вложений. Остальная часть денег могла быть потрачена на развитие проекта, следует из иска SEC.

Если инвесторы не захотят ждать, пока Дуровы разбираются с SEC, то проекту предстоят дорогостоящие и долгие суды, объяснил управляющий партнер юридической компании «ЭБР» Александр Журавлев. Спор будет рассматриваться в коммерческом арбитраже Лондона и разрешаться по праву Англии, рассказал он. Таким образом, процедура может затянуться более чем на год. К тому же третейские суды не разглашают информацию и детали о спорах, поэтому широкой общественности вердикт будет неизвестен, добавил Александр Журавлев.

Но даже если инвесторы согласятся на перенос, Дуровым, возможно, придется разбираться с большим числом финансовых посредников, участвующих в сделке. Обычно это банки, брокеры, финансовые консультанты, аналитики, андеррайтеры (руководят процессом выпуска ценных бумаг), объяснил член комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики московского отделения Ассоциации юристов России Юрий Брисов.

— Сделка, кажущаяся со стороны простой куплей-продажей, на практике обрастает большим количеством договоров, а следовательно, и обязательств, которые могут быть привязаны к финальной передаче токенов, — сказал он. — Если токены не передаются вовремя, могут сработать штрафные или другие механизмы защиты.

Банки и брокеры, скорее всего, потребуют себе вознаграждение в размере 2–3% от собранной со всех инвесторов суммы, то есть около $40 млн, отметил аналитик «Финама» Леонид Делицын.

Проведение ICO зависит от стоимости привлечения инвесторов, рассказал исполнительный директор компании HEADS Consulting Никита Куликов. Но в случае с Telegram затраты на маркетинг были минимальны — основным каналом продаж стало сарафанное радио. На это работали известность Павла Дурова, побочная реклама, которую ему сделал Роскомнадзор, а также секретность, отметил он.

На регистрацию компании в офшоре и юристов братья Дуровы вряд ли потратили больше $20 тыс., продолжил Никита Куликов. Так что проект TON побил сразу несколько рекордов — это крупнейшее привлечение инвестиций с минимальным бюджетом на маркетинг и организационную структуру.

Если бы Дуровы регистрировали предложение для инвесторов в SEC, это заняло бы несколько месяцев и стоило бы сотни тысяч долларов, рассказали опрошенные «Известиями» юристы.

Каких-либо затрат на маркетинг на поверхности не было — складывалось ощущение, что СМИ продвигают проект совершенно бескорыстно, подчеркнул Леонид Делицын из «Финама». По его словам, весь проект Дуровых окружен легендами. Говорят, что его создатели провели тщательный скрининг инвесторов и взяли деньги далеко не у всех — от желающих вложиться в «убийцу биткоина» отбоя не было, добавил он.

Во время первого инвестиционного раунда Дуровы предлагали купить Gram по $0,37 за штуку, во время второго раунда — уже по $1,33, говорится в иске SEC. По прогнозу основателей проекта, в свободной продаже криптовалюта будет стоить $3,62. Дуровы хотят создать «блокчейн, на котором будет работать виртуальная валюта нового поколения и децентрализованные приложения», отмечает SEC.

Суд проведет слушания по делу Telegram в феврале 2020 года, и в интересах братьев Дуровых урегулировать претензии SEC как можно скорее. Как отмечает Леонид Делицын, сейчас главный риск для мессенджера — потеря рынка США, а второй — это то, что конкурирующие финтех-проекты, например Libra от Facebook, сумеют быстрее договориться с американскими властями и внедрить свои платежные решения.

«ИЗВЕСТИЯ»

ВЕРХОВНЫЙ СУД РАЗРЕШИЛ ФСБ ИЗЫМАТЬ ДЕКЛАРАЦИИ ОБ АМНИСТИИ КАПИТАЛА

23.10.2019

Первый случай их использования в уголовном деле может оказаться не последним.

Использование декларации об амнистии капитала в уголовных делах вопреки заверениям властей может стать распространенной практикой. Верховный суд не усмотрел нарушений законодательства в изъятии сотрудниками ФСБ спецдекларации при расследовании дела Валерия Израйлита, совладельца компании «Усть-Луга», строившей одноименный порт в Ленинградской области.

Адвокаты Израйлита безуспешно пытались оспорить в судах законность изъятия спецдекларации, в которой люди раскрывают свои активы, чтобы воспользоваться амнистией. 10 октября они потерпели поражение и в Верховном суде – судья Александр Ботин отказался передать их жалобу в кассационную инстанцию. Копию постановления Верховного суда «Ведомостям» предоставила сторона защиты бизнесмена…

«ВЕДОМОСТИ»

ЦБ ПОТРЕБОВАЛ БОРЬБЫ С ИНСАЙДОМ

23.10.2019

Компаниям расписали правила внутреннего контроля.

Банк России 22 октября опубликовал указание «О требованиях к правилам внутреннего контроля по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулированию рынком юридических лиц…». Указание зарегистрировано Минюстом, но документ вступит в силу через полгода, 20 апреля 2020 года.

Наличие правил внутреннего контроля обязательно для юридических лиц, являющихся субъектами закона об инсайде, как поднадзорных, так и неподнадзорных Банку России. Согласно закону о противодействии инсайду и манипулированию, к инсайдерам относятся не только профучастники рынка ценных бумаг и эмитенты, но и госорганы, имеющие право размещать временно свободные средства, сам Банк России, рейтинговые агентства, оценщики, биржи. «Юридическим лицам следует при разработке правил внутреннего контроля не применять исключительно формальный подход, исходить из особенностей осуществляемой ими деятельности, а также из того, что нарушение требований и запретов закона об инсайде является грубым нарушением на финансовом рынке, сдерживающим его развитие, за которое предусмотрена ответственность»,— цитируются в сообщении регулятора слова директора департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерия Ляха. Согласно Кодексу об административных правонарушениях, неисполнение обязанностей по принятию установленных законодательством мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках, влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере 20–30 тыс. руб. или дисквалификацию на срок до одного года. Юрлицам грозит штраф от 300 тыс. до 700 тыс. руб.

В указании ЦБ установлен минимальный набор положений, которые должны быть отражены в правилах внутреннего контроля. По словам директора департамента внутреннего аудита «Велес Капитала» Ольги Гонтарь, такие требования установлены впервые, речь идет об усилении контроля за инсайдерской деятельностью. В частности, правила должны содержать права, обязанности и функции структурного подразделения либо должностного лица, контролирующего соблюдение законов об инсайде. Также необходимо обеспечить независимость ответственного подразделения либо должностного лица. Она отметила, что вводится понятие регуляторного риска в части противодействия инсайду и манипулированию, то есть риска убытков, связанных с возможным применением регулятором мер в отношение профучастника в части нарушений «антиинсайдерского» законодательства. Ответственное структурное подразделение профучастника должно осуществлять мониторинг соответствующих риск-событий и информировать о таких событиях Банк России. Также конкретизируется перечень мероприятий, контроль за которыми должно проводить ответственное структурное подразделение. Речь идет о порядке доступа к инсайдерской информации, сроках размещения информации на сайте, информировании инсайдеров о включении их в инсайдерский список и иных мероприятиях.

В то же время крупные игроки уже разработали правила внутреннего контроля по «антиинсайдерскому» законодательству. «Пока складывается впечатление, что по большому счету документ ничего принципиально нового для рынка не содержит. Можно сказать, что теперь профучастников нормативно обязали описать процессы в области противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию, де-факто существующие у большинства крупных игроков»,— говорит директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков. Представитель еще одного профучастника также признает, что у компании уже есть правила внутреннего контроля в части «антиинсайдерского» закона, возможно, их придется немного актуализировать.

«КОММЕРСАНТЪ»

ЗАЩИТА ЛИЧНОСТИ: МЕДВЕДЕВ НАЗВАЛ ОСНОВНЫЕ ВЫЗОВЫ ЦИФРОВОЙ ЭПОХИ

23.10.2019

Это угроза утраты частной жизни и трансформация рынка труда в связи с роботизацией.

В 2020 году планируется апробировать систему выдачи электронных российских паспортов, которая будет содержать практически всю важнейшую информацию о гражданах РФ. Тем более важно разработать надежные механизмы защиты персональных данных, сказал премьер-министр Дмитрий Медведев на форуме «Открытые инновации», который в эти дни проходит в «Сколково». Еще один серьезный вызов цифровой эпохи — трансформация рынка труда в связи с роботизацией, к которой государство тоже должно быть готово.

Основная тема форума в этом году — «Цифровая нация. Трансфер к интеллектуальной экономике». На мероприятие собрались около 600 спикеров более чем из 90 стран, в том числе из США, Великобритании, Китая, Японии, Франции, Германии. А также ведущие ученые, основатели стартапов, лидеры российского и международного бизнеса. На специализированной выставке представлено 220 инновационных проектов как от зрелых технологических компаний, так и от стартапов.

Дмитрий Медведев напомнил участникам заседания, что Россия реализует нацпроект «Цифровая экономика РФ». Согласно документу, к 2024 году 97% домашних хозяйств страны будут иметь доступ к широкополосному интернету (100 Мбит/с). Во всех городах с населением более 1 млн человек должно быть обеспечено устойчивое покрытие сетей беспроводной связи пятого поколения (5G). В России появятся 10 цифровых платформ для основных отраслей экономики, а вузы будут выпускать более 120 тыс. IT-специалистов в год.

К 2024 году доля иностранного софта и оборудования в закупках госорганов должна снизиться до 10 и 50% соответственно. Общая стоимость программы составляет 1 трлн рублей. Всего на развитие «цифры» будет направлено в общей сложности 2 трлн рублей государственных инвестиций.

Одной из главных проблем цифровизации, по мнению Дмитрия Медведева, является защита персональных данных.

— Эти данные давно стали стратегическим ресурсом, — сказал глава кабмина. — Мы, например, планируем запустить электронный паспорт в пилотном режиме с 1 марта следующего года. Эта система будет содержать практически всю важнейшую информацию о человеке. Уже сейчас государственные информационные системы содержат более 80 петабайт информации. Желающих завладеть такими огромными массивами данных в мире всё больше.

Россия, как и другие страны, работает над развитием национальной системы в области обеспечения кибербезопасности. Но тотальная безопасность в цифровом мире имеет и обратную сторону — это угроза утраты приватности личности, то есть, по сути, частной жизни.

— Сейчас грань между частным и публичным пространством очень тонкая, — отметил Дмитрий Медведев. — Подчас ее невозможно измерить, невозможно почувствовать. Буквально любой шаг человека, его экономические и социальные действия фиксируются окружающими нас устройствами. Даже всё то, что происходит здесь, естественно, навсегда останется в памяти человеческой. А это создает риски ограничения свобод, риски манипулирования человеком. Необходимо выстраивать этот хрупкий баланс между безопасностью и гарантиями защиты частной жизни.

Еще один вызов цифровой эпохи — трансформация рынка труда в связи с роботизацией. Впрочем, по словам премьера, за четыре столетия с момента промышленной революции машины не смогли вытеснить людей и, по всей вероятности, не вытеснят и сегодня. Напротив, ученые утверждают, что в ближайшие два года взамен исчезнувших 75 млн традиционных рабочих мест на планете появится 133 млн новых.

— Тем не менее мы должны готовиться к серьезной переквалификации людей. Надо учить специалистов, которые способны работать с технологиями автоматизации, роботами. Низкоквалифицированный труд должен отходить в конечном счете к роботам, а люди должны обладать так называемыми мягкими навыками, то есть креативным мышлением, способностью оперативно решать проблемы. Наверное, в этом самая большая сложность, — резюмировал глава правительства.

Форум «Открытые инновации» проходит ежегодно с 2012 года. Дмитрий Медведев регулярно принимает участие в его работе. В этом году спикерами пленарного заседания стали председатель совета директоров Bayer AG Вернер Бауманн, глава Института будущего человечества Ник Бостром, директор Google Play Пурнима Кочикар. Также приехали на форум глава кабинета министров Белоруссии Сергей Румас, премьер-министр Узбекистана Абдулла Арипов и председатель Евразийской экономической комиссии Тигран Саркисян.

«ИЗВЕСТИЯ»

НЕ ОТХОДЯ ОТ КАССЫ: СНЯТИЕ НАЛИЧНЫХ В МАГАЗИНАХ СТАНОВИТСЯ МАССОВЫМ

23.10.2019

Интерес к сервису проявляют крупнейшая торговая сеть «Магнит» и банки из топ-10.

До конца года Сбербанк оборудует 3 тыс. магазинов для снятия наличных на кассах в 76 регионах России, рассказал «Известиям» первый зампред правления кредитной организации Александр Ведяхин. Он добавил, что сейчас сервис реализуется на базе эквайринга Сбербанка и доступен для держателей карт более чем в 2,3 тыс. торговых точек.

В Промсвязьбанке «Известиям» сообщили, что пилотный проект по снятию наличных вместе с покупкой планируют запустить в ноябре, а в банке «Открытие» добавили, что услуга будет доступна со следующего года. Сервис тестируется Россельхозбанком начиная с апреля 2019-го, в сентябре такую возможность запустил Альфа-банк, а в октябре — Райффайзенбанк, рассказали «Известиям» в этих кредитных организациях.

Российские банки стали масштабировать услугу по снятию наличных на кассах магазинов летом 2019-го. В большинстве кредитных организаций условия схожи: клиенту необходимо сделать покупку, а снять он может от 100 до 5 тыс. рублей за один раз.

Таким образом, больше половины из топ-10 российских банков запустят сервис в 2020-м году. В ВТБ, Газпромбанке, МКБ и «Юникредите» пока такими планами с «Известиями» не поделились.

Более мелкие кредитные организации также заинтересованы в развитии услуги — например, Ак Барс Банк внедряет ее в в Татарстане, рассказали в банке. В пресс-службе подчеркнули, что сейчас технология работает в 22 населенных пунктах, всего проведено операций на сумму более 10 млн рублей. Банк «Возрождение» позволяет снять наличные в торговой сети Billa. Аналогичный сервис по обналичиванию денег, только не на кассах, а в почтовых отделениях, предлагает Почта Банк: такая услуга уже действует в 38 тыс. офисов по всей стране, рассказали «Известиям» в кредитной организации.

Впервые о своей заинтересованности в этой услуге заявила и торговая сеть «Магнит»: в ее пресс-службе «Известиям» сообщили, что планируют протестировать технологию, чтобы оценить ее влияние на бизнес-процессы и покупательский отклик. Услуга повысит лояльность клиентов, ожидают в «Магните».

На данный момент Billa — единственный крупный ритейлер, который предлагает подобную услугу уже в 170 магазинах по всей России. Там деньги могут снять держатели карт 12 банков с платежной системой MasterСard, рассказали «Известиям» в пресс-службе финансовой корпорации. Сервис также будет запущен в сети магазинов ВкусВилл, рассказали «Известиям» в Visa. В НСПК не ответили на вопросы «Известий». Ранее в X5 Retail Group заявляли «Известиям», что запуск сервиса возможен в сети магазинов «Пятерочка», но информацией о сроках не поделились.

Выдача небольшой суммы наличных одновременно с покупкой товара или услуги поможет сформировать привычку людей пользоваться пластиковыми картами, сказали «Известиям» в Банке России. В пресс-службе добавили, что в итоге сервис будет содействовать росту финансовой доступности, в том числе в сельских и малых населенных пунктах, где отсутствуют подразделения финансовых организаций, а до ближайшего банкомата ехать далеко. Важное условие предоставления такого сервиса — наличие в поселении доступа к интернету, без которого невозможен приём карт в оплату за товары или услуги, подчеркнули в ЦБ.

В ходе эксперимента по снятию наличных на кассах проводится оценка аспектов правовой базы совершения таких операций, а в случае необходимости она будет изменена, подчеркнули в регуляторе. Там отметили, что в дальнейшем ЦБ может разработать план мероприятий по распространению технологии на отдалённых, малонаселенных и труднодоступных территориях, что позволит содействовать решению задачи повышения финансовой доступности.

От появления нового сервиса выигрывают все участники: потребители получают удобную услугу, ритейлеры — возможность меньше пользоваться инкассацией, а финансовые организации таким образом смогут избежать снятия всей зарплаты с карты в банкомате, поскольку клиенты будут выбирать в пользу частичного обналичивания на кассах, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. Основной вопрос — установление справедливого уровня комиссии, которая устроит покупателей, уверен эксперт. Пока участники рынка предлагают сервис бесплатно.

В случае востребованности услуги уже в течение нескольких лет она сможет быть внедрена во всех магазинах, где есть возможность приема карт, уверен Вячеслав Путиловский. В перспективе одного-двух лет сервис может появиться в торговых точках по всей стране, если банки и ритейлеры высоко оценят его финансовую эффективность, согласился управляющий директор агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков.

Распространение услуги будет сдерживаться тем, что она снижает окупаемость банкоматной сети, опасается Станислав Волков. По словам эксперта, в дальнейшем при решении вопроса об установке новых автоматов кредитные организации уже будут учитывать опцию снятия наличных на кассах. Что в итоге приведет к постепенному сокращению банкоматной сети.

«ИЗВЕСТИЯ»

MASTERCARD И VISA ВВОДЯТ СИСТЕМУ ОПЛАТЫ CLICK TO PAY ДЛЯ ОНЛАЙН-ПОКУПОК

22.10.2019

Платёжные системы Mastercard и Visa совместно с American Express и Discover вводят систему Click to Pay для безопасной онлайн-оплаты покупок с мобильных телефонов и компьютеров, сообщается в совместном релизе компаний.

"Сегодня American Express, Discover, Mastercard и Visa объявили о запуске более быстрой и безопасной системы для онлайн-покупок, основанную на новом стандарте EMV Secure Remote Commerce (SRC)", — говорится в релизе.

В текущем месяце система уже была введена в США, и как ожидается, в начале следующего года будет иметь более широкую доступность. Отмечается, что система Click to Pay введена уже тремя магазинами на своих интернет-сайтах, и до конца года их число увеличится.

На данный момент функцию Click to Pay предлагают такие платёжные системы и платформы, как Adyen, Global Payments, Mastercard Payment Gateway Services, Stripe и другие. Существующие платформы Masterpass и Visa Checkout будут со временем преобразованы в Click to Pay, говорится в релизе.

«ПРАЙМ»

5 ФАКТОВ О ДЕНЬГАХ, КОТОРЫЕ ЗАИНТЕРЕСУЮТ БЕЛГОРОДЦЕВ

22.10.2019

«БелПресса» подготовила экскурс в историю финансов.

В БЕЛГОРОДЕ ЕСТЬ КАРТОТЕКА ПОДДЕЛЬНЫХ ДЕНЕГ. Её ведут с 1993 года. В ней хранятся фальшивки, которые изъяли на территории нашей области.

В картотеке, кроме рублей, есть доллары, евро, гривны, чешские кроны, бразильские реалы и другая валюта.

Количество выявленных фальшивок в регионе ежегодно примерно одинаковое. Так, в 2018-м обнаружили 220 поддельных российских банкнот и две монеты. А, например, в 2012-м зарегистрировали 267 фальшивок. Но если раньше подделывали в основном крупные купюры, то теперь фальшивомонетчики печатают и мелкие.

ПЕРВАЯ ФИНАНСОВАЯ ПИРАМИДА В РОССИИ ПОЯВИЛАСЬ В 1863 ГОДУ. И, как говорят, спонтанно.

«Два года, как отменено крепостное право. В стране идут реформы императора Александра II, в их числе – финансовая. В это время образуют общественные городские банки. Один из них – в небольшом городке Скопин Рязанской губернии», – рассказывает главный эксперт отдела безопасности и защиты информации Отделения Белгород Банка России Любовь Жилина.

Руководил банком Иван Гаврилович Рыков. Изначально всё работало как должно, но когда в банке выявили дефицит денег, глава, чтобы скрыть этот факт от вкладчиков, вывел фальшивый баланс. А проблему с дефицитом хотел решить, обещая хорошие проценты новым вкладчикам. Так начала работать классическая пирамидная схема. Со временем пирамиду Рыкова раскрыли, а его осудили.

Подробности дела для газет того времени описал Антон Чехов:

«На первых же порах начинается жульничество. Видя, что вкладчики и векселедатели не идут, банковцы пускаются на американские штуки. Они дают проценты, которые и не снились нашим мудрецам: от 6 до 7 с половиною процентов. За сим следует шестиэтажная реклама, обошедшая все газеты и журналы, начиная со столичных и кончая иркутскими. Особенно тщательно облюбовываются духовные органы. Реклама делает своё дело. Сумма вкладов вырастает до 11 618 079 рублей!»

В БЕЛГОРОДЕ ПЕРВЫЙ БАНК УЧРЕДИЛИ В 1862 ГОДУ. Его учредили 15 октября силами почётного гражданина, купца II гильдии, мецената Николая Чумичова. В банке не только хранили сбережения, но и давали займы под проценты – кредиты.

Тремя годами позже, в 1865-м, когда Белгород был частью Курской губернии, в Курске открыли отделение Государственного банка. Занимался банк стандартными вопросами: платежами, хранением, распределением финансов.

С марта 1922-го в Курске начал работу Госбанк РСФСР, а уже в апреле 1923-го открылось Белгородское агентство банка.

В Великую Отечественную войну сохранностью ценностей и вывозом их с оккупированной территории занимались сотрудники белгородского отделения Госбанка.

После войны в Белгороде появились Промбанк, Сельхозбанк, Торгбанк, Коммунбанк.

Здание Центробанка на проспекте Славы, 74 начали строить в 1955-м. Разрешение на строительство нового здания в центре Белгорода получил управляющий банка, старший советник финансовой службы Александр Бурмистров.

СЕЙЧАС В ОБОРОТЕ 4 МОНЕТЫ, ПОСВЯЩЁННЫЕ БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ. Современные монетные дворы регулярно выпускают юбилейные монеты. Так, в обороте ходят две монеты с изображением Белгорода, одна – с гербом Старого Оскола и ещё одна – с гербом Белгородской области.

Выпуск денег в нашей стране сегодня чётко регламентирован, а в давние времена, до 1535 года, каждый мог чеканить монеты на своё усмотрение. Как следствие – в народе ходила масса поддельных или полуподдельных монет (когда на монетном дворе ушлые работяги в серебро для чеканки подмешивали дешёвые материалы).

В 1535-м началась первая централизованная денежная реформа в России. Её инициировала и провела великая княгиня московская Елена Глинска (мать Ивана Грозного). Благодаря ей на Руси унифицировали денежную систему, в оборот поступили единообразные деньги. Первая общая для всех монета получила название «деньга», её делали из серебра.

Через 100 лет, в 1656-м, в стране начали чеканить первые медные деньги. Началась инфляция, расцвело фальшивомонетничество. Медная деньга имела тот же номинал, что и серебряная, но изготовить её было в разы дешевле. Результатом реформы стал медный бунт – медные деньги изъяли из обращения.

В КРАЕВЕДЧЕСКОМ МУЗЕЕ БЕЛГОРОДА ХРАНЯТСЯ 166 РИМСКИХ ДЕНАРИЕВ. Клад из 166 серебряных римских денариев I–III веков н. э. находится в Белгородском историко-краеведческом музее. Его нашёл в 1985 году белгородец Николай Масленников, когда копал яму под гараж. Семья передала находку в музей и, к слову, вознаграждение не получила.

«БЕЛПРЕССА»

РОСБАНК ИЩЕТ УТЕЧКУ

23.10.2019

К расследованию несанкционированных звонков привлечены международные эксперты.

Из-за множества мошеннических звонков клиентам Росбанка с подменой номера кредитной организации летом этого года, которые привели к хищению средств, банк привлек «независимую организацию международного уровня для проведения детального расследования с целью выявления мошенников и точного определения источника информации, которая используется во время подобных атак», сообщили “Ъ” в банке. В целях противодействия электронному мошенничеству Росбанк также усилил информационную безопасность и провел дополнительные настройки соответствующих IT-систем, а также провел переговоры с представителями телеком-операторов для блокировки возможности подмены номера банка мошенниками, проинформировал клиентов «во всех онлайн-каналах взаимодействия». По словам директора департамента информационной безопасности Росбанка Михаила Иванова, сейчас утечка данных из банка не подтверждена, как и то, что атаки были целевыми.

В качестве экспертов, которые будут расследовать инцидент, привлечена компания Group IB, среди сервисов которой есть и поиск продаваемых клиентских данных в даркнете, рассказал “Ъ” собеседник в Росбанке. Ситуацию с привлечением сторонних экспертов для расследования подобных инцидентов специалисты по информационной безопасности банков назвали нетипичной, так как в большинстве случаев мошенники используют для звонков сборные базы и подобное расследование не имеет смысла.

По словам собеседников “Ъ”, близких к правоохранительным органам, атаки на клиентов Росбанка были нетипичны. «В результате мошеннических действий пострадало много клиентов банка из премиального сегмента»,— рассказывает собеседник “Ъ”. Другой собеседник “Ъ”, знакомый с ситуацией, пояснил, что обычно мошеннические звонки идут по методу «ковровой бомбардировки», при этом злоумышленники обладают минимумом информации — ФИО, телефон, в каком банке карта. «Здесь у мошенников были знания о счетах клиента, были использованы многоступенчатые движения денежных средств до вывода, что говорит о том, что злоумышленники хорошо знали, кому звонили»,— указывает он. «В настоящее время нет баз данных клиентов Росбанка, выставленных на черном рынке персональных данных на продажу, или мне неизвестно о таких фактах,— заявил основатель компании DeviceLock Ашот Оганесян.— Есть лишь одно предложение по "пробиву" конкретных людей в одном из специализированных Telegram-каналов». В пресс-службе банка сообщили, что в настоящее время не получают «обращения клиентов о звонках с подменой номера».

Эксперты по информационной безопасности отмечают, что риски утечек могут быть у любой организации, однако крайне важно отношение ее к подобным инцидентам. «Если банк берет на себя смелость признать, что есть основания предполагать инцидент, и он готов сообщить о привлечении серьезных специалистов к его расследованию, то это положительный сигнал для клиентов, что кредитная организация честна с клиентами и серьезно относится к своим обязательствам по защите их денежных средств»,— указывает бизнес-консультант по безопасности Cisco Systems Алексей Лукацкий. По оценке Cisco, часто компании предпочитают отрицать все до последнего, а в 34% случаев клиенты узнают о произошедшем из СМИ. При этом за помощью к сторонним специалистам готовы обращаться лишь 28% столкнувшихся с проблемами в информационной безопасности.

«КОММЕРСАНТЪ»

ТЕЛЕФОННЫЕ МОШЕННИКИ ПРИДУМАЛИ НОВЫЙ СПОСОБ КРАЖИ ДЕНЕГ

23.10.2019

Кибермошенники разработали новый метод хищения денег у банковских клиентов с помощью установки на смартфоны программ удаленного доступа, об этом заявил РИА Новости в кулуарах форума "Открытые инновации" глава компании Group-IB Илья Сачков.

По его словам, ежемесячные потери крупных банков от такого вида мошенничества могут достигать шести-десяти миллионов рублей.

Как отметил Сачков, система Secure Bank ежемесячно фиксирует свыше тысячи попыток хищения денег со счетов физических лиц с помощью данной схемы.

Ранее в Центробанке сообщили, что банковские мошенники с помощью технологии подмены телефонных номеров начали выдавать себя за сотрудников финансовых организаций, чтобы под видом блокировки подозрительных транзакций похищать денежные средства клиентов.

«РИА НОВОСТИ»

MCKINSEY ПРЕДУПРЕДИЛ ОБ УГРОЗЕ КРАХА БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ БАНКОВ МИРА

22.10.2019

Мировая банковская индустрия вступила в последнюю фазу очередного экономического цикла, рост объемов кредитования и выручки замедляются, а более 60% банков мира разрушают свою стоимость, говорится в докладе международной консалтинговой компании McKinsey «Последний пит-стоп? Время для смелых шагов».

«Вероятно, это последний пит-стоп в этом цикле для банков, чтобы быстро переосмыслить свои бизнес-модели. Изобретательные, вероятно, станут лидерами в следующем цикле. Другие рискуют остаться сносками на полях истории», — говорится в докладе.

Эксперты также отмечают, что 35% всех банков мира испытывают проблемы от несовершенства бизнес-моделей, нехватки капитала и работы на неблагоприятных рынках. По мнению экспертов McKinsey, в случае провала трансформации едва ли не единственным вариантом выживания для них станет продажа более сильному конкуренту.

В этой связи McKinsey призывает банки срочно действовать по двум направлениям: развивать новые технологии, что позволит повысить доходность бизнеса, а также планировать крупные слияния для увеличения резервов капитала.

«РБК»

ЭКОНОМИСТЫ ПРЕДУПРЕДИЛИ О ПУЗЫРЕ НА РЫНКЕ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ

22.10.2019

Высокодоходные развивающиеся рынки могут стать новым пузырем, которому угрожают политические кризисы в отдельных странах, пишет Bloomberg. По мнению экономистов, ситуация напоминает ту, что сложилась на рынке жилья в США перед кризисом 2008 года.

Индексы валют, акций и облигаций развивающихся стран колеблются вблизи самых сильных уровней с начала августа и эксперты сравнивают сложившуюся ситуацию с положением на американском рынке жилья перед мировым финансовым кризисом 2008 года, отмечает Bloomberg. По мнению экономистов, высокодоходные развивающиеся рынки способны стать новым пузырем, которому угрожают протесты в некоторых государствах.

Как пояснил глава центра экономического прогнозирования имени Джерома Леви Дэвид Леви, аналогия с крахом ипотечного кризиса США проводится из-за сочетания раздутой долговой нагрузки стран с развивающимися рыками и высокой доходности, которую ждут инвесторы. «В нынешнем цикле пузырем на рынках активов становится сектор развивающихся рынков. Во время следующей рецессии у развивающихся рынков будут большие проблемы», — подчеркнул эксперт.

Опасность заключается в том, что инвесторы устали опасаться геополитических рисков на развивающихся рынках, считает старший портфельный менеджер Union Investment во Франкфурте Сергей Дергачев. «Они пытаются смотреть дальше потока новостей о политике, демонстрациях, санкциях. Но, если игнорировать их долго, можно сильно пострадать», — предупредил Дергачев.

Слова эксперта о геополитических рисках подтверждают события последних недель, отмечает Bloomberg. Например, беспорядки в Чили, стране с самым высоким рейтингом долговых обязательств в Латинской Америке, обрушили курс песо на 1,9%, а фондовый рынок - почти на 5%. В то же время ливанские протесты подняли до 24% доходность долларовых облигаций с погашением в 2021 году. Непростая геополитическая ситуация также наблюдается в Аргентине и Эквадоре, пишет агентство.

На прошлой неделе Международный валютный фонд ухудшил прогноз роста мировой экономики до 3%. Это стало наименьшим показателем со времен глобального кризиса 2008–2009 годов. По данным МВФ, в 2019 году в странах с развитой экономикой прирост ожидается на среднем уровне 1,7% против 2,3% в 2018 году. Из прогноза следует, что экономика России, в числе других крупных развивающихся экономик, в этом году вырастет темпами намного меньше среднемноголетних.

«FORBES»

НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ США СНОВА РАЗГОРАЕТСЯ ПОЖАР

23.10.2019

Несмотря на запуск печатного станка и другие усилия, Федрезерву не удается потушить пожар на денежном рынке. Ситуация с долларовой ликвидностью остается напряженной.

Этого не должно было случиться. После того как на денежном рынке в сентябре разгорелся пожар, а Федеральная резервная система начала его активно тушить, запустив сначала серию операций по предоставлению ликвидности через РЕПО, а затем и вовсе объявив о запуске программы скупки активов - пока только краткосрочных векселей, ситуация с ликвидностью снова начинает ухудшаться.

На очередном аукционе двухнедельного РЕПО Федрезерв заявил объем в $35 млрд, как и неделей ранее, однако спрос оказался значительно выше: дилеры представили бумаги на сумму $52,2 млрд.

Стоит сказать, что с начала денежного кризиса, случившегося в сентябре, это лишь вторая операция по предоставлению ликвидности, на которой был зафиксирован переспрос.

Если бы ситуация с ликвидностью улучшалась, то, очевидно, такого высокого спроса не было бы. Значит, что-то в финансовой системе США идет не так.

Конечно, всегда можно придумать объяснение, например банки хотят запастись деньгами на время празднования Хеллоуина или подготовиться к худшему сценарию по Brexit, который может произойти уже совсем скоро.

Кроме того, на аукционе по предоставлению долларов на срок один день (overnight), который прошел через несколько минут после двухнедельного, также был зафиксирован очень высокий спрос.

Были предъявлены бумаги на сумму $64,9 млрд, это выше, чем днем ранее, когда запросили $58,15 млрд, и всего на $10 млрд меньше предельного объема в $75 млрд.

Судя по динамике, в ближайшие дни мы увидим рост ставок на денежном рынке.

Похоже, дилеры пытаются как можно быстрее конвертировать свои безопасные активы в доллары. С чем это связано на самом деле, сказать сложно, но очевидно, что долларов в системе не хватает.

Общая сумму представленных накануне средств составила почти $100 млрд, и все равно ситуация остается напряженной.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.