ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №14/1090)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

---

 

АСВ ТРЕБУЕТ 1,2 МЛРД РУБЛЕЙ С ЭКС-РУКОВОДСТВА НЗБАНКА

27.01.2020

На прошлой неделе госкорпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) сообщила, что пытается привлечь к субсидиарной ответственности бывших руководителей ОАО АКБ «Национальный залоговый банк» (НЗБанк, лицензия отозвана 18 ноября 2016 года) и взыскать с них 1,2 млрд рублей.

Соответствующий иск подан в Арбитражный суд Московской области. Среди семи ответчиков по иску - бывший председатель правления НЗБанка Андрей Олешко, а также бывшие члены правления и члены совета директоров кредитной организации.

Основанием для привлечения к ответственности стала выдача технических кредитов, вывод ликвидного обеспечения, вывод активов под видом покупки ценных бумаг и безвозмездное отчуждение ценных бумаг. Кроме того, АСВ пришло к выводу, что экс-руководство банка не предпринимало меры по предупреждению банкротства кредитного учреждения.

Ранее госкорпорация сообщила, что при инвентаризации имущества ОАО АКБ «Национальный залоговый банк» обнаружила недостачу в размере 1 млрд. 443,733 млн. рублей. Значительная часть недостачи, на сумму 1 млрд. 391,7 млн. рублей, связана с отсутствием документов по ценным бумагам и средствам, размещенным в РЦ ОРЦБ. Также отсутствуют 20,115 млн. рублей по статье «прочие активы» и 637 тысяч рублей - по статье «ссудная задолженность физических лиц» и «средства на корреспондентских счетах в других кредитных организациях».

Традиционно в ходе инвентаризации выявлено неучтенное на балансе имущество в количестве 858 единиц. Недостача, обнаруженная АСВ, оказалась чуть больше ранее выявленной «дыры» в балансе банка (1,2 млрд. рублей).

«САМИНВЕСТОР»

СМИ УЗНАЛИ О НОВОМ МИРОВОМ СОГЛАШЕНИИ АЛЬФА-БАНКА И ХОТИНА

28.01.2020

Альфа-банк и компании бывшего владельца «Югры» Алексея Хотина заключили второе мировое соглашение об урегулировании задолженности на $590 млн. Об этом сообщают «Ведомости» со ссылкой на источник, знающий детали соглашения. По словам собеседника, сторонам удалось договориться по всем судебным спорам, которые инициировал банк.

Эту информацию газете подтвердил представитель Альфа-банка. Изданию не удалось получить комментарий Хотина.

Согласно картотеке арбитражных дел, структуры Хотина брали у Альфа-банка кредиты почти на $700 млн. После того как Центробанк отозвал у «Югры» лицензию в 2017 году, «Альфа» потребовала досрочного погашения долга, но тогда стороны урегулировали спор и заключили мировое соглашение. Альфа-банк заложил в него риск возбуждения уголовного дела. Весной 2019 года Хотин стал фигурантом дела о хищении из «Югры» 7,5 млрд руб., позднее ему вменили растрату 290 млрд руб. Таким образом, условия соглашения были нарушены. Как говорил РБК предправления «Альфы» Андрей Соколов, банк решил взыскать заложенное по кредитам имущество.

Как заявил «Ведомостям» представитель «Альфы», к январю задолженность структур Хотина перед банком снизилась до $590 млн. По словам собеседника газеты, новые соглашения заключены до марта 2023 года. Их условия подразумевают, что Хотин и его компании обязуются исполнять согласованный график платежей, а в качестве дополнительного обеспечения — передать в залог «Альфе» офисный центр в Москве и предоставить поручительства двух новых компаний. В том случае, если график платежей будет соблюден, банк прекратит судебные разбирательства.

В октябре 2019 года «Альфа» отсудила у структур Хотина заложенный по кредитам бизнес-центр «Агат». Согласно решению Арбитражного суда Москвы, здание и земля под ним будут выставлены на торги по начальной цене 1,5 млрд руб. Компаниям, с которыми судится банк, принадлежат ТЦ «Филион», Cherry Tower у метро «Новые Черемушки» и бизнес-центр Center-T в Гамсоновском переулке.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/28/01/2020/5e2f6fe59a794776e48fcfb8

ЦБ ПРИГЛАСИЛ ИНВЕСТКОНСУЛЬТАНТОВ ДЛЯ РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ СВОЕГО ВЫХОДА ИЗ «ОТКРЫТИЯ»

28.01.2020

Банк России пригласил инвестиционных консультантов для участия в подготовке предложений по стратегии выхода из банковской группы банка «ФК Открытие». К работе привлекаются как российские, так и иностранные участники финансового рынка, имеющие необходимый опыт проведения сделок на рынках капитала, отмечается в сообщении пресс-службы регулятора.

Рассматриваются различные варианты продажи долей участия, включая частные и публичные размещения. Сбор предложений продлится до 16 марта 2020 года.

Как отмечается, ЦБ планирует выйти из капитала группы с учетом соблюдения разумного баланса между максимальным возмещением затрат на ее финансовое оздоровление и сроком выхода из нее. Сроком совершения первых сделок по снижению доли участия Банка России, как предполагается, будет 2021 год.

Основные подходы регулятора к определению стратегии выхода из группы банка «Открытие» предусматривают недопустимость снижения уровня конкуренции в каждом из сегментов финансового рынка, в которых присутствует группа, а также максимальную прозрачность процесса выхода ЦБ из группы для участников рынка и общества, подчеркивается в сообщении.

Предправления «Открытия» Михаил Задорнов рассказывал в декабре 2019 года в интервью «Ведомостям», что банк вместе с ЦБ в январе 2020-го начнет готовиться к предстоящему в 2021 году IPO. «На первом этапе продадим 20—25% акций. Не надо беспокоиться, что из-за этого принципиально изменится статус банка или что-то случится с командой», — отмечал Задорнов.

Центробанк в конце августа 2017-го запустил процедуру санации «Открытия», а в декабре того же года стал практически единоличным собственником банка за счет выкупа допэмиссии акций, последовавшей за уменьшением уставного капитала кредитной организации до рубля.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10915884

ЦБ ПЛАНИРУЕТ ПЕРВЫЕ СДЕЛКИ ПО ПРОДАЖЕ "ОТКРЫТИЯ" НА 2021 ГОД

28.01.2020

Банк России пригласил инвестиционных консультантов участвовать в подготовке предложений по стратегии выхода из группы банка "ФК Открытие". К работе привлекаются как российские, так и иностранные участники финансового рынка.

ЦБ рассматривает различные варианты продажи, включая частные и публичные размещения, первые сделки планируются на 2021 год.

Банк России стал собственником "Открытия" в 2017 году в результате санации по новой схеме - через прямые вливания из ЦБ в капитал проблемного банка. Позже регулятор помог "Открытию" избавиться от непрофильных и токсичных активов. В середине прошлого года Банк России объявил о де-юре завершенной санации "Открытия".

Первая попытка ЦБ продать санированный по новой схеме банк (Азиатско-Тихоокеанский банк) окончилась в марте прошлого года неудачей - участники аукциона сочли завышенной начальную цену.

При продаже "Открытия" будет соблюден "разумный баланс" между максимальным возмещением затрат на санацию и сроками выхода из капитала банковской группы, говорится в сообщении Банка России. Одним из основных подходов к продаже станет недопустимость снижения уровня конкуренции в каждом из сегментов финансового рынка, на которых присутствует группа банка.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/01/28/cb-planiruet-pervye-sdelki-po-prodazhe-otkrytiia-na-2021-god.html

ОБСУЖДАТЬ — НЕ ЗНАЧИТ ВЫПЛАТИТЬ

27.01.2020

Владимир Путин предложил рынку и власти обсудить возможность увеличить страховую выплату вкладчикам обанкротившихся банков с 1,4 млн до 5 млн руб. Причем вернуть гражданам средства прогоревших кредитных учреждений предлагается задним числом.

На это потребуется более 45 млрд руб., ведь начиная с 2014 года около 170 тыс. человек стали жертвами банковской зачистки. Центробанк встретил идею в штыки, что существенно затрудняет обсуждение инициативы. «Ко» организовала заочную дискуссию авторов популярных финансовых Telegram-каналов.

ФИНАНСОВЫЙ КАРАУЛЬНЫЙ. Ничем, кроме популизма, назвать это предложение не можем. В законопроекте идет речь только об увеличении суммы возмещения отдельным категориям граждан. То есть может возникнуть ситуация, когда одни вкладчики будут иметь преимущество перед другими. Могут возникнуть конфликты. Не сбрасываем со счетов и возможное мошенничество со стороны недобросовестных вкладчиков.

В законопроекте речь идет только о вкладчиках банков, рухнувших с 2014 года (момента прихода команды Эльвиры Набиуллиной в ЦБ), в которых не завершена процедура банкротства. Это может также дать необоснованные преимущества в получении 5 млн руб. для вкладчиков группы, разместивших деньги в банках, где еще не завершена процедура банкротства, перед вкладчиками, которые уже получили выплату в 1,4 млн руб. Если упростить, то вкладчикам банков, в которых процедура банкротства уже завершена, выплат не положено.

Но есть и плюс — вкладчики той же «Югры», «Пробизнесбанка», «Интеркоммерца», «РосинтерБанка», «Внешпромбанка», которые последние два года фактически измором брали депутатов, ЦБ и правительство своими постоянными митингами и пикетами, смогут получить свои деньги обратно, но только в остросоциальных случаях. Остальные же банковские «бедолаги» будут получать копейки от своих вкладов ежегодно от Агентства по страхованию вкладов (далее — АСВ).

ЭКОНОМИСТ НИКИТА КРИЧЕВСКИЙ, АВТОР КАНАЛА «АНТИСКРЕПА». Из этих слов президента, с одной стороны, следует признание на высшем уровне того факта, что ЦБ был слегка поспешен при отзыве банковских лицензий. С другой стороны, видно стремление повысить доверие к банковской системе.

Мера — давно назревшая по той причине, что с тех пор, как был установлен лимит в 1,4 млн руб., средние доходы и суммы вкладов существенно подросли. И при сохранении лимита людям приходится раскидывать средства по нескольким банкам.

Для банков в стадии ликвидации принятие такого решения значения иметь не будет: активы по большей части были выведены до отзыва лицензий. Другим игрокам рынка не все равно: увеличится платеж в АСВ, следовательно — возрастут затраты банка, которые он будет компенсировать за счет снижения процентов по вкладам. Это будет тенденцией для всех, в том числе для Сбербанка.

Для вкладчиков, которые потеряли средства, это, безусловно, прекрасная новость,но непонятна формулировка «пообсуждать». Ее можно толковать двояко: те, кому идея по душе, увидят в словах президента призыв к изменениям, возражающие скажут, что это предложение взвесить плюсы и минусы, и найдут минусы. ЦБ уже выступил против, так как ему придется дополнительно кредитовать АСВ. АСВ формально будет поддерживать эту позицию. А это самые сильные лоббисты в Госдуме, и за замену всего трех символов в 177-м федеральном законе (1,4 млн на 5,0 млн) будут ломаться копья.

Перспективы туманные, и рассчитывать на быстрое решение вопроса не стоит. Возможен и такой сценарий: положительное решение будет принято тогда, когда будет закончено конкурсное производство в самых крупных банках типа «Югры», «Межпромбанка»...

РИСКОВИК. Повышение страховой суммы до 5 млн руб., да еще и задним числом с декабря 2014 года — печального для банковской системы кризиса, вызванного повышением до запредельного уровня учетной ставки, — это некоторый жест в сторону среднего класса.

170 тыс. вкладчиков — это не так уж мало, а сумма на доплату — в принципе в масштабах бюджета вполне посильна — 45,6 млрд руб.

Цель — снять недовольство людей. Часть из них лишились денег при проведении операций по купле/продаже недвижимости, оформлении ипотеки, накоплений на лечение — и в целом это правильное решение.

Здесь возникнут организационные вопросы, так как люди, возможно, успели получить какие-то (незначительные) выплаты из конкурсной массы (прошло уже больше 5 лет!), и основная оформительская нагрузка ляжет на АСВ — поэтому Исаев не в восторге и просит выделить источники средств для и без этого закредитованной ГК «АСВ».

Важный вопрос — последует ли оценка причин возникновения данной ситуации в банковской сфере? Мы по-прежнему считаем, что значительная часть «дыр» на балансах банков — это рукотворный скачок стоимости пассивов после ошибочного решения Э. С. Набиуллиной в декабре 2014 года. Ответ — вряд ли.

BANKI. Такая социальная идея укладывается в рамки последнего президентского послания. Думаем, что для вкладчиков «Югры» и других крупных банков это будет радостным событием. Мера снизит протесты и недовольство, которое уже перешло в политическую плоскость. Сумма на доплату в размере 45,6 млрд руб. не столь велика в рамках банковской системы. И вряд ли приведет к росту ставок по кредитам, как пугает зампред Сергей Швецов.

RUARBITR. Сама по себе идея увеличения страховых выплат по вкладам не нова, ЦБ РФ в июле 2019-го вообще предлагал увеличить сумму страховых выплат до 10 млн руб.

В целом увеличение страховых выплат по вкладам повысит доверие вкладчиков к банковской системе и скажется на социальной стабильности.

С другой стороны, ее реализация, тем более задним числом — распространение выплат на вкладчиков банков, лицензия у которых была отозвана с 2014 года включительно, ставит вкладчиков банков, у которых лицензия была отозвана ранее, в неравное положение.

Предложение об увеличении страховых выплат также повлияет на суммы выплат страховых взносов банками в Фонд обязательного страхования вкладов.

«КОМПАНИЯ»

https://ko.ru/articles/obsuzhdat-ne-znachit-vyplatit/

КОЛЛЕКТИВНЫЙ ДИССОНАНС: СП ПРЕДУПРЕДИЛА О РИСКАХ СПОРОВ ЦБ И КАБМИНА

28.01.2020

Несогласованность действий ЦБ и правительства создает риски для банковского сектора. К такому выводу пришла Счетная палата, изучив реализацию «Основных направлений развития финансового рынка» — стратегического документа регулятора. Проблема в том, что интересы Банка России и подконтрольного ему сектора не всегда совпадают, а политика кабинета министров формируется независимо от видения ЦБ.

Банк России обязан прежде всего обеспечить определенный уровень инфляции. Тогда как особая приоритетность этой задачи может идти вразрез с интересами финансового сектора, отмечают аудиторы. Главная проблема заключается в том, что действующее законодательство не дает четкого определения роли ЦБ в развитии и обеспечении стабильности банковской системы, что затрудняет достижение позитивных результатов в этой сфере. И несмотря на то что парламент утверждает программные документы Банка России, посвященные непосредственно финансовому сектору, у правительства есть собственный план по его эволюции, независимый от политики регулятора.

На фоне несогласованности действий кабмина и ЦБ Счетная палата (СП) отмечает сразу несколько негативных тенденций в банковской отрасли. Так, аудиторы указывают на низкие темпы роста: за 2016–2018 годы активы кредитных организаций увеличились лишь на 13,4% (с 83 до 94 трлн рублей). При этом их количество уменьшилось в 1,5 раза, а доля пяти крупнейших банков выросла с 54,1% до 60,4% активов. Корпоративное кредитование за этот период практически не изменилось, тогда как портфель займов населению прирос на 4,2 трлн рублей. Всё это говорит о неблагоприятных условиях финансирования реального сектора экономики, отмечают аудиторы.

Впрочем, финрынок не безнадежен. Ускорить его развитие можно с помощью расширения банковского кредитования экономики, прежде всего нефинансовых организаций, создания стимулов для IPO и повышения проникновения страхования.

Чтобы исключить риски конфликта интересов на финрынке, необходимо конкретизировать функционал и задачи ЦБ относительно подконтрольного ему сегмента, а также на законодательном уровне синхронизировать его действия с кабинетом министров, прежде всего с Минфином, предложили аудиторы. В частности, на первом этапе нужно придать «Основным направлениям развития финансового рынка» статус документа стратегического планирования и встроить его в правительственную систему.

В Минфине на просьбу «Известий» прокомментировать точку зрения Счетной палаты сообщили, что рассматривают отчет контрольного органа.

В Банке России на аналогичный вопрос сообщили, что взаимодействие с правительством налажено эффективно, хотя отдельные риски неисполнения планов присутствуют. На базе «Основных направлений» создается «дорожная карта», которая объединяет усилия ЦБ, примерно десяти министерств и других заинтересованных участников. На вопрос о причинах негативных тенденций в банковском секторе пресс-служба регулятора заявила, что чистка сектора не ухудшает, а улучшает конкуренцию. А темпы роста кредитования не полностью отражают развитость финрынка.

Противоречия между Банком России и правительством появляются регулярно, несмотря на формальную независимость этих институтов друг от друга. Самым громким в прошлом году стал конфликт между на тот момент министром экономического развития Максимом Орешкиным и председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной. Всё началось с того, что глава МЭР отметил риск дефолта экономики из-за перегрева рынка потребкредитования и посоветовал регулятору ограничить финансирование населения. В Банке России заявили, что займы гражданам стали фактически единственным фактором, обусловившим положительную динамику ВВП в I квартале. Пикироваться чиновники продолжили и в дальнейшем: министр обвинил ЦБ в недостаточном понимании макроэкономических тенденций, а глава регулятора указала, что низкие темпы роста ВВП связаны прежде всего с неблагоприятным инвестклиматом, за который фактически отвечает МЭР.

Другой заметный случай противоречий между Банком России и правительством — это спор по поводу бюджетного правила. Для ускорения экономического роста Эльвира Набиуллина предлагала повысить цену отсечения (порог стоимости нефти, деньги сверх которого резервируются, сейчас составляет $42,4). В правительстве ответили довольно жестко.

— Странно такие предложения слышать от Центрального банка. Это как если бы Минфин вдруг начал предлагать снизить ключевую ставку из-за проблем в банковском надзоре и регулировании. Конечно, подрывать доверие к экономической политике мы не будем — изменение правила не планируется. Так же как и давать советы, как проводить денежно-кредитную политику, — сказал по этому поводу замминистра финансов Владимир Колычев.

В проблеме разрозненности действий правительства и ЦБ налицо отсутствие стратегии развития финансового сектора, что приводит к сокращению количества кредитных учреждений, отметил завлабораторией финансовых исследований Института экономической политики им. Гайдара Алексей Ведев. По его мнению, в сегодняшней ситуации участникам рынка непонятно, по какой конфигурации строится банковская система.

Стоит учесть и дуализм банковской системы, когда, с одной стороны, сектор экономики создает добавленную стоимость, а с другой — прибыль банков приводит к убыткам остальных. К примеру, рекордные прибыли двух госбанков, их монопольное положение также приводят к издержкам всей экономики, продолжает Алексей Ведев.

Впрочем, на финрынке много позитивных перемен, начиная от ускорения притока частных инвестиций и заканчивая динамичным развитием рынка корпоративных облигаций, сказал завлабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов.

Разрозненность действий двух структур проявляется в том, что программные документы ЦБ не привязаны к стратегическим целям, национальным проектам и планам работ правительства, подчеркнул Александр Абрамов. В программы регулятора должны быть заложены задачи по экономическому развитию страны, полагает эксперт.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/969145/dmitrii-grinkevich-roza-almakunova/kollektivnyi-dissonans-sp-predupredila-o-riskakh-sporov-tcb-i-kabmina

КАРА ПОДНЕБЕСНАЯ. СТАНЕТ ЛИ КИТАЙСКИЙ КОРОНАВИРУС ПРИЧИНОЙ ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА?

28.01.2020

Обвал мировых фондовых рынков может продолжиться, если эпидемию не удастся остановить. Пора продавать активы?

Сообщения о разворачивающейся эпидемии в китайском городе Ухань с 11-миллионным населением стали тем самым триггером для коррекции рынка, о которой все давно говорили. В понедельник, 27 января, американские фондовые площадки открылись снижением. Индекс S&P 500 к 19:00 мск упал на 1,45%, Nasdaq потерял 1,8%.

По сообщениям издания The South China Morning Post, число заболевших в Китае уже перевалило за 40 тыс. (официальная статистика говорит о порядка 3 тыс. человек), а число погибших — более 80 человек. Медики не исключают, что в ближайшие дни число больных может удвоиться. Выяснилось, что вирус остается заразным на протяжении инкубационного периода, то есть когда у больного могут не наблюдаться соответствующие симптомы.

С учетом неблагоприятных прогнозов (по расчетам британских эпидемиологов, в начале февраля число больных может дойти до четверти миллиона) реакцию рынков пока можно считать сдержанной. На прошлой неделе японский Nikkei 225 и китайский Shanghai Composite снизились на 3,2% и 0,9% соответственно. Индекс развивающихся рынков MSCI EM снизился на 2,4%.

Потери российских инвесторов в понедельник, 27 января, оказались больше: индекс Мосбиржи упал на 1,94%, а РТС потерял 3,62%. В лидерах падения были металлурги (акции «Мечела» и En+ потеряли свыше 4%), нефтяной сектор, а также просели бумаги «Аэрофлота» (-3,59%). Котировки акций Сбербанка снизились на 3,6%. Рынок следует за нефтяными котировками, которые в начале недели потеряли 3%. Глобальные инвесторы опасаются последствий: если вирус продолжит распространяться, это может негативно сказаться на промышленном производстве в Китае.

Ситуацию немного спасают новогодние каникулы в Поднебесной. Биржи закрыты, иначе реакция азиатских площадок могла бы быть более сильной. Китайские власти продлили празднование до начала февраля, так что шанс избежать более глубокой коррекции еще есть. Кроме того, эксперты Всемирной ассоциации здравоохранения (ВОЗ) пока сдержанно реагируют на происходящее. Организация отказалась вводить режим глобальной чрезвычайной ситуации, однако вечером в понедельник исправила оценку риска заражения с «умеренного» на «повышенный».

Участники рынка говорят о том, что реакция инвесторов на происходящее в Китае слишком резкая и распродажи по всему миру больше связаны с желанием зафиксировать прибыль. «Влияние «коронакризиса» на индексы имеет психологический характер — участники рынка нашли повод зафиксировать прибыль, полученную за несколько месяцев безудержного роста», — написал в комментариях старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков. Он не рекомендует спешить распродавать активы, пока не появится больше информации об эпидемии. А инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин отмечает, что уровень регистрируемой смертности от китайского коронавируса ниже, чем во время атипичной пневмонии в начале 2000-х или ближневосточного респираторного синдрома (БВРС) в 2012 году.

Тем не менее аналитики не исключают и более глубокой коррекции рынка. «Если ситуация будет локализована, реакция рынков вряд ли продлится дольше пары-тройки недель. Но если причиненный ущерб приведет к реальному замедлению роста китайской экономики, то этот коронавирус может стать тем самым «черным лебедем» для начала глобальной рецессии, которого все так ждали и которого все так боялись», — считает аналитик «Финама» Алексей Калачев. В этом случае спад может затянуться на годы, что приведет к сжатию мировой торговли, падению производства, снижению спроса на сырье и ресурсы. «Коронакризис» повышает глобальные макроэкономические риски, повышая вероятность запуска нисходящего цикла, согласен Максим Бирюков.

По оценкам БКС, на фоне распродаж и падения нефтяных цен индекс Мосбиржи может снизиться до уровня ноября — декабря прошлого года (2 850—2 900 пунктов). Если география заболевания продолжит расширяться и ВОЗ будет вынуждена ввести режим чрезвычайной ситуации, бегство инвесторов из рисковых активов усилится. Рубль в этом случае может также продолжить ослабление, тем более что, напоминают аналитики Альфа-Банка, завершается период налоговых выплат. По оценке Промсвязьбанка, доллар может вырасти до 63,2 рубля. Впрочем, успокаивает аналитик банка Богдан Зварич, если распространение вируса удастся остановить, то игроки быстро вернутся к покупкам и национальная валюта укрепится.

Какой тактики придерживаться инвестору, пока ситуация остается неопределенной? Для краткосрочных инвесторов, несомненно, токсичными сейчас остаются акции компаний сферы туризма, авиаперевозок, страхования жизни. Кроме того, по словам эксперта ИАЦ «Альпари» Натальи Мильчаковой, сейчас в группу риска попадают акции компаний, сильно зависящих от сырьевых рынков, которые, в свою очередь, зависят от спроса КНР на эти активы. В том числе и нефтяные акции. Индекс нефтегазового сектора (MOEXOG) в понедельник потерял 2%, в лидерах падения «Газпром» и ТМК.

Более перспективными могут стать вложения в золото (стоимость тройской унции в Лондоне выросла на 0,5%, превысив 1 580 долларов), американские гособлигации, а также акции фармацевтических компаний. Акции последних обычно выигрывают во времена эпидемий. Например, акции японских производителей средств индивидуальной защиты Azearth и Omikenshi буквально за день взлетели на 23,7% и 21,3% соответственно. Котировки российского «Фармсинтеза» в понедельник рекордно выросли на 35,86%, на прошлой неделе также сильно подросли в цене акции «Аптечной сети 36,6».

Также хорошие перспективы есть у акций золотодобывающих компаний. Бумаги «Полиметалла» и «Полюса» были в лидерах роста в понедельник, котировки последнего поднялись почти на 5,5%. Впрочем, по словам стратега «Алор Брокер» Павла Веревкина, котировки «Полюса» и «Полиметалла» уже достаточно сильно выросли, поэтому лучшей стратегией будет покупка биржевого фонда на золото, который позволит заработать на росте цен золота и сможет нивелировать последствия девальвации рубля.

Впрочем, эксперты советуют не торопиться с покупками. «Для долгосрочных инвесторов паника на бирже — это повод готовить наличность для покупок, а не распродавать в срочном порядке нажитый тяжелым трудом инвестиционный портфель. Поэтому стоит дождаться замедления падения рынка, чтобы подобрать ранее привлекательные акции, но по более низким ценам», — рекомендует аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Например, по его мнению, интересными для покупки в случае снижения цен могут быть «ЛУКОЙЛ», «Газпром», бумаги компаний сектора электроэнергетики и металлургии.

В «Альпари» советуют неопытным инвесторам сохранять позиции по акциям, которые платят высокие дивиденды. По словам Натальи Мильчаковой, речь идет прежде всего о крупных эмитентах, «голубых фишках». Около трети портфеля в неспокойные времена лучше держать в «кеше», распределив сбережения между долларом и рублем.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10915829

КОРОНАВИРУС «ЗАРАЗИЛ» МИРОВЫЕ РЫНКИ

27.01.2020

Новые сообщения о распространении коронавируса, унесшего жизни уже 80 человек, усилили давление на фондовые и нефтегазовые рынки. Авиаперевозчики начали возвращать деньги за билеты в Китай и обратно, китайские биржи стремительно падают, в крутое пике ушли и котировки нефти.

Почему эпидемия нового вируса 2019-nCoV так сильно повлияла на мировые рынки и стоит ли ждать глобального кризиса — в материале «Компании».

НЕФТЯНОЕ ПИКЕ. Стремительно распространяющийся коронавирус, возникший в Китае в конце декабря, привел к антирекордам нефтяных котировок. 27 января нефть марки Brent подешевела до 58,99 доллара, продемонстрировав падение пятый день подряд. Этот показатель стал рекордно низким с ноября прошлого года. Аналогичная ситуация и с американской WTI — она сегодня торгуется ниже 53 долларов за баррель (минимум с октября)

Об обвале нефтяного рынка эксперты Goldman Sachs предупреждали еще в минувшую среду. Тогда аналитики говорили, что при сохранении тенденции баррель Brent может подешеветь сразу на три доллара (тогда на лондонской бирже ICE Futures он торговался по цене 64,36 доллара).

Обвал рынка нефти спровоцировал волнения в нефтедобывающих странах. Несмотря на попытку министра энергетики Саудовской Аравии подбодрить страны-ОПЕК заявлениями о том, что влияние вируса на спрос видится ему ограниченным, положительной динамики на рынке пока не наблюдается.

«ЗАРАЖЕНИЕ» РУБЛЯ. На фоне новостей из Китая ослаб и рубль — с момента фиксации первого случая заражения он упал с 61,78 до 62,33 рубля за доллар. 27 января, когда в Китае за сутки зафиксировали 24 случая с летальным исходом, валюта подешевела на 41 копейку. По отношению к евро рубль и вовсе потерял 47 копеек.

Таким образом отечественная валюта достигла трехнедельного минимума. К падению рубля ведет высокий уровень присутствия иностранных инвесторов в российских фондах. С начала года зарубежные вкладчики инвестировали в них больше одного миллиарда долларов, однако китайский коронавирус может заставить их действовать более осторожно. Из-за стремительного распространения инфекции уже упали китайские индексы, а также акции компаний США, напрямую зависящих от рынка КНР.

Падение российскому рублю аналитики предсказывают и дальше. Если эпидемия окажется столь же масштабной, как и в случае с атипичной пневмонией в 2003 году, то спрос на национальную валюту сократится вслед за нефтяными котировками.

УЯЗВИМЫЙ ТУРИЗМ. Больше всего от сложившейся ситуации пострадала сфера туризма. Ряд крупнейших авиакомпаний РФ, в частности «Аэрофлот», Nordwind и iFly, вынужденно приостановили рейсы в Китай. Перевозчики предложили пассажирам заменить направление перелета или вовсе сдать билеты с полным возвратом их стоимости. Но, несмотря на лояльное отношение к клиентам и попытки решить возникшую проблему, акции «Аэрофлота» уже упали на 5%.

Продажа туров в КНР тоже заморожена — на днях об этом сообщили такие туроператоры, как «Интурист», Anex Tour и Tez Tour. Однако полного запрета на рейсы в Китай все еще нет, сообщили в АТОР, а ограничения действуют лишь в отношении эпицентра коронавируса — города Ухань.

В сложившейся ситуации пассажиры предпочитают менять направления перелетов, нежели полностью отказываться от купленных билетов, рассказал журналу «Компания» вице-президент Российского союза туриндустрии Юрий Барзыкин.

«Чаще люди меняют направления. Это происходит не потому, что они входят в положение авиакомпаний, а в зависимости от ситуации у каждого конкретного пассажира. Если у человека отпуск, он не может ждать, а потому выбирает аналогичные направления — Вьетнам, Тунис, Арабские Эмираты и так далее», — объяснил он.

СТОИТ ЛИ ПАНИКОВАТЬ? Бить тревогу пока рано, считает президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. «Фондовые рынки несколько перегреты и нуждаются в определенной коррекции. Это нормально, рынки должны были откорректироваться, когда возник столь “шикарный” повод. Цена на нефть действительно падает, но падение в 8% — совсем не значительно», — сказал эксперт в беседе с «Ко».

Не существенно проседают и мировые валюты развивающихся стран: индийская рупия — на 0,2%, южноафриканский ранд — на 0,5%, а турецкая лира — на 0,15%.

При этом есть рынки, которые, напротив, на фоне событий в Китае, демонстрируют положительную динамику. В частности, растут цены на золото — на 1,5% выросли акции Barrick Gold и повышается стоимость российского золота «Полюс».

Таким образом, чтобы истерия вокруг коронавируса утихла, должно пройти время, считают эксперты.

«Обратите внимание, когда в мире все очень страшно, стремительно укрепляется американский доллар, однако безумного роста не происходит. Вообще эта ситуация — некое дежавю. Первая реакция — всегда паника, вторая — нервы, третья — уже спокойствие, а четвертая — поиск интересных идей. Это абсолютно рабочая ситуация, которая периодически просто нужна миру», — заключил Коган.

«КОМПАНИЯ»

https://ko.ru/articles/koronavirus-zarazil-mirovye-rynki/

ВИРУС ПАНИКИ: НАСКОЛЬКО ОПАСНА ДЛЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ ЭПИДЕМИЯ В КИТАЕ

28.01.2020

Эпидемия коронавируса в Китае, охватившая уже почти 3 тыс. человек и приведшая к гибели 80 инфицированных, сотрясла и мировые финансовые рынки. Фондовые индексы в Азии и Америке обрушились, вслед за ними и цены на нефть. В будущем, если эпидемию не удастся быстро остановить, серьезные риски угрожают и реальной экономике. Уже сейчас потенциальный ущерб оценивается в $40 млрд, а в ближайшие месяцы может вырасти на порядок, а то и два. Подробности — в материале «Известий».

В начале торговой сессии 27 января в Нью-Йорке индекс S&P 500 обвалился на 1,6%. Индекс Nasdaq, связанный с технологичной сферой, упал на 2%. Для американских бирж этот день стал худшим с начала осени. Хорошо себя чувствовали только американские государственные облигации: к примеру, доходность десятилетних бумаг упала примерно на семь базовых пунктов. Большинство акций и облигаций частных компаний находились в значительном минусе.

Одной из компаний, которую стали покидать инвесторы, стал Disney, чьи бумаги упали на 3%. Что и неудивительно, поскольку один из лидеров мировой индустрии развлечений крепко завязан на китайского потребителя. В прошлую пятницу городские власти Шанхая, расположенного в относительной близости от центра эпидемии — Уханя, приняли решение временно закрыть местный Диснейленд. Сложно сказать, какую долю доходов может потерять на этом американская компания — всё зависит от развития событий. В любом случае трейдеры на бирже закладывают существенные риски.

В Европе ситуация еще хуже. Сводный индекс Stoxx Europe 600 закрылся 27 января на 2,3% ниже показателя предыдущей сессии. Немецкий DAX и французский CAC 40 потеряли по 2,7%, а лондонский FTSE 100 снизился на 2,4%. 600 крупнейших европейских компаний получают более 5% своей выручки от Китая, так что беспокойство инвесторов понять легко. Сильнее всего снизились показатели компаний, производящих предметы роскоши, — так, Burberry обвалилась почти на 5%.

В самом Китае и окрестных государствах биржи не работали из-за китайского Нового года. Но в Японии индекс Topix обвалился на 1,6%, положив начало всемирному биржевому бегству в низкорисковые инструменты.

Одним из таковых (наряду с упомянутыми гособлигациями США) стало золото. И без того неплохо чувствующий себя драгоценный металл укрепился почти на процент и приблизился к отметке в $1,6 тыс. Заметим, это произошло на фоне растущего доллара, так что в других валютах золото подорожало еще сильнее.

А вот нефть, довольно стоически реагировавшая на все политические пертурбации в районе Персидского залива, к китайской эпидемии оказалась весьма чувствительной. На прошлой неделе марка Brent упала на 3%, а в понедельник снизилась еще на 2,5%, впервые с начала года.

В целом новости о разрастающейся эпидемии произвели сильное впечатление на рынки по всему миру. Что отражает страх биржевиков перед опасностью сильного удара по широкой экономике в ближайшие недели и месяцы. Китай — не просто вторая по величине экономика мира, она ежегодно добавляет к мировому ВВП самую большую сумму из-за своих сравнительно высоких темпов роста, пусть и постепенно замедляющихся (6,1% по итогам IV квартала 2019 года).

Каким образом коронавирус может навредить экономике? В первую очередь речь идет о сокращении туризма: только самые отчаянные захотят посетить инфицированную местность, даже если карантинные меры более или менее изолируют основные вспышки в районе Уханя. В самом Китае мобильность людей существенно снизится, и особенно это будет болезненно сейчас, в период празднования Нового года. В другой момент потенциальные траты были бы отложены на следующую неделю или месяц, но сейчас неистраченные деньги могут перейти в разряд накоплений, и это сильно ударит по продажам.

Многие люди не смогут поехать на работу в города, где вспышка эпидемии является особенно сильной, что парализует работу тысяч организаций. Впоследствии некоторые из них вернутся к обычному ведению бизнеса, но время для многих мероприятий уже будет упущено.

Разумеется, некоторые фирмы окажутся в выигрыше — прежде всего работающие в области здравоохранения. Производители антивирусных препаратов готовятся подсчитывать многомиллионные прибыли. Однако по сравнению с резким снижением активности в остальной экономике этот рост почти наверняка окажется эфемерным.

Пока довольно сложно оценить общий размер ущерба для китайской и мировой экономики — мы не знаем, какие страны охватит вирус, сколько будет инфицированных и жертв. Можно судить лишь по аналогиям. Так, эпидемия атипичной пневмонии (SARS), также распространившаяся в Китае в 2003 году, стоила экономике КНР и Гонконга около $40 млрд. Потери выглядят сравнительно небольшими, но следует помнить, что ВВП как Китая, так и Гонконга тогда был во многие разы меньше нынешнего. Кроме того, в эпоху широкополосного и мобильного интернета, социальных сетей и в целом повышенной связности мира и конкретно Китая панический эффект будет намного сильнее. Как и восприимчивость более зажиточных и менее «толстокожих» китайцев к плохим новостям и слухам.

C другой стороны, смертность от SARS существенно выше, чем от нынешней эпидемии (около 10% против нынешних 3%). В любом случае понятно, почему китайские власти отнеслись к нынешней пандемии с такой серьезностью.

Помимо чисто гуманитарных причин, Пекин старается как можно быстрее справиться с наиболее опасными последствиями эпидемии, чтобы она не нанесла еще один сокрушающий удар по экономике, и без того переживающей самое трудное время за несколько десятилетий. «ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/969166/dmitrii-migunov/virus-paniki-naskolko-opasna-dlia-mirovoi-ekonomiki-epidemiia-v-kitae

В ОЖИДАНИИ ПАНИКИ: ПОЧЕМУ СЕЙЧАС САМОЕ ВРЕМЯ ВСПОМНИТЬ ПРО FLASH CRASH 2010 ГОДА?

28.01.2020

Панические настроения инвесторов в связи с печальными новостями из Китая и возвращение китайских инвесторов с новогодних каникул могут стать спусковым механизмом для резкой коррекции на фондовом рынке.

Финансовые рынки нервно отреагировали на угрозу пневмонии нового типа в Китае. Цены на нефть за неделю потеряли около 10%, индексы цен на ресурсы теряют около 6%, мировые фондовые индексы по мере развития ситуации теряют по 2-3%, прервав ралли последних месяцев.

На фоне того, что рынки давно уже оторвались от реальной экономической повестки и показывают новые и новые максимумы на фоне слабого экономического роста и невнятной динамики прибыли компаний, похоже, наконец нашелся повод для коррекции. Давос был наполнен разговорами о пузыре на фондовых рынках, но это не помешало достижению новых максимумов. В основе роста рынков стоят надежды на смягчение денежно-кредитной политики в мире и расширение фискальных мер стимулирования (снижения налогов и наращивания дефицитов бюджетов). Добавляет ценности акциям высокий уровень расслоения в мире и значительные объемы выкупа акций компаниями (buyback). Если рынки не способно уровнять даже сокращение мировой торговли (впервые за 10 лет), может ли коронавирус из Китая стать триггером изменения настроений?

Реакция сырьевых рынков наиболее явно отражает страхи, т. к. Китай является ключевым потребителем сырьевых ресурсов — а наибольшее падение произошло именно в данном секторе. Коронавирус появился в крайне неудачный момент, в преддверии празднования китайского Нового года, т. е. в период высокой потребительской (туристической) активности, низкой производственной и инвестиционной активности. Китайская экономика ослаблена после жесткого торгового противостояния с США и резкого скачка цен на продукты питания — африканская чума свиней привела к двукратному росту цен на свинину и росту на 66% цен на мясо за год.

Удерживать относительно стабильные темпы роста китайской экономики в последний год позволило резкое расширение фискальных стимулов и монетарное стимулирование. И вот новый удар, последствия которого пока понять достаточно сложно. Это создает для рынков крайне высокий уровень неопределенности, который трудно будет залить деньгами. Причем рынки боятся не столько самого развития эпидемии. Еще больше они испугались интенсивной реакции на него китайских властей: запретов на перемещения, закрытия городов (вплоть до закрытия границ), продления выходных на неопределенный период. Ситуации, подобные текущей, происходили и ранее, и в целом они не оказывали какого-то значимого влияния ни на рынки, ни на перспективы экономического роста. Но реакция властей на текущую угрозу сейчас видится непропорциональной и может стоить китайской экономике достаточно дорого, что не может не пугать.

Длительные праздники в начале года стоят китайской экономике 2,5-3% ВВП (резко сокращается инвестиционная и производственная активность, растет импорт товаров и услуг). Частично негатив компенсируется ростом внутренней потребительской активности. Официально праздники продолжаются неделю, фактически многие компании и учреждения отдыхают 2-3 недели.

Сейчас речь идет о продлении официальных выходных до 10 февраля (Пекин), в ряде регионов до 17 февраля, и в зависимости от ситуации праздники могут быть продлены и дольше. Сейчас официальные выходные по длительности будут близки к фактическим. Это означает, что пока ситуация ударит больше по внутреннему потреблению и импорту (товаров и услуг) и лишь рикошетом — по производственной и инвестиционной активности. Если ситуацию удастся стабилизировать до середины февраля, то потери мировой экономики не превысят 0,1 п. п. роста, а потери китайской экономики могут составить до 0,5 п. п. роста ВВП. О 6% роста в 2020 году, видимо, придется забыть. Если ситуацию удастся стабилизировать, то этим потери могут и ограничиться (в 2019 году мировая экономика потеряла более 0,5 п. п. роста ВВП из-за торговых войн).

Для рынков ситуация будет оставаться неопределенной в ближайшие пару недель, и это может усилить панические настроения, пока не появятся известия о стабилизации процессов. Помимо этого, есть и еще один важный фактор риска: китайские инвесторы являются одними из значимых игроков на мировых фондовых рынках. Если к их возврату на рынки падение будет существенным, то возврат может спровоцировать повторную волну продаж и усилить давление на рынок акций.

Десять лет назад одним из триггеров мгновенного обвала фондового рынка США (знаменитый flash crash 6 мая 2010 года) стал возврат японских инвесторов после длительных выходных на падающий рынок, а высокочастотные роботы завершили обвал. Обвал 2010 года трансформировался в коррекцию рынка на 15-20%, которая завершилась с появлением сигналов о запуске новой программы количественного смягчения ФРС (QE2).

Возможно, сейчас тот самый момент, когда рынок готов к давно назревшей коррекции, которая ускорит процесс принятия решения о еще одном снижении налогов в США и подтолкнет ФРС к дальнейшему смягчению политики (к выборам в ноябре). Но даже если это не так и рынку не хватит китайского триггера — фактор риска такого развития событий не следует сбрасывать со счетов. Билет на этот поезд сейчас слишком дорог — лучше понаблюдать со стороны и дождаться сезона скидок.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392009-v-ozhidanii-paniki-pochemu-seychas-samoe-vremya-vspomnit-pro-flash-crash

РЫНОК ЖДЕТ ВАКЦИНУ

28.01.2020

Курс доллара на российском рынке превысил 63 руб./$.

Резкое падение аппетита к риску у инвесторов на фоне распространения коронавируса в Китае отразилось на российском валютном рынке. На торгах Московской биржи в первой половине торговой сессии курс доллара достиг отметки 62,6 руб./$, более чем на 50 коп. выше закрытия пятницы. К концу дневной сессии курс доллара превысил отметку 63 руб./$ — максимального значения с середины декабря прошлого года. Курс евро к концу основной сессии достиг отметки 69,4 руб./€, выше которой находился до 8 января этого года.

Кроме того, российский валютный рынок потерял и поддержку со стороны нефтяного рынка. По данным агентства Reuters, в понедельник, 27 января, котировки срочных контрактов на нефть Brent достигали отметки $58,5 за баррель — на 3,5% ниже закрытия пятницы. Это минимальное значение с 22 октября прошлого года. К концу торгов цены скорректировались до $59,3 за баррель. Однако с середины января снижение составило почти 10%. На спот-рынке котировки Brent и Urals также опускались на 3%, завершив торговый день на отметках $58,3 и $56,5 за баррель. Это произошло на росте опасений, что при негативном сценарии распространения коронавируса в Китае рынок ожидает значительное снижение спроса на углеводороды. Тем более что страна потребляет 13,5 млн баррелей в день (по итогам 2018 года), демонстрируя рост потребления на 5,5% в год. Вместе с тем защитные активы пользовались умеренным спросом. По данным агентства Reuters, котировки золота на мировом рынке в середине дня достигали отметки $1586,4 за тройскую унцию, на 1% выше закрытия пятницы.

Как отмечает главный аналитик ПСБ Богдан Зварич, «негативно на рубль будет влиять динамика рынка энергоносителей, где существуют риски отступления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent к нижней границе диапазона $58–60 за баррель». В дополнение к этому снижение аппетита к риску на фоне дальнейшего распространения коронавирусной инфекции «скажется на динамике валют развивающихся стран и будет способствовать их ослаблению». Как считает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович, в случае если рыночный пессимизм продолжит укрепляться, нефтяные котировки могут продолжить снижение к значениям $55–57 за баррель. Помимо того, из внутренних факторов участники рынка выделяют и давление на рубль со стороны высоких ежедневных объемов покупок по «бюджетному правилу».

По мнению Антона Покатовича, в случае если вирусную угрозу удастся значительно снизить в ближайшие дни, рынки отыграют часть потерь, а курс доллара может остаться в диапазоне 62–63 руб./$. Кроме того, по словам Богдана Зварича, улучшить ситуацию может предстоящее заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, по итогам которого регулятор сохранит ставку без изменений. В случае если регулятор даст сигнал о продолжении «накачки ликвидности в систему, это может поддержать рисковые активы», отмечает эксперт. Впрочем, как указывает господин Покатович, если американский регулятор просигнализирует о планах приостановить увеличение своего баланса во втором квартале, рыночный спад может значительно усилиться.

Вместе с тем ряд участников рынка относится к известным фактам скептически. Как отмечает заместитель гендиректора УК ТФГ Равиль Юсипов, если эпидемия затронет более 5% населения Китая, это может сказаться на темпах роста ВВП в мире. Однако, по его мнению, это создаст отложенный спрос на широкий спектр товаров, производимых Китаем, и повышенный спрос на товары, который Китай потребляет,— особенно продукты питания, что впоследствии вызовет отскок. По данным Charles Schwab, в большинстве случаев мировых эпидемий в предыдущие тридцать лет (в том числе SARS и «свиного гриппа») в первый месяц после появления сообщений фондовый индекс MSCI World снижался незначительно (до 6–7%), а в ряде случаев даже показывал рост. При этом на трехмесячном и тем более шестимесячном периоде ситуация полностью выправлялась. Как считает Равиль Юсипов, текущая коррекция пока выглядит на фоне текущей статистики в открытом доступе по коронавирусу «как избыточная реакция».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4234024#id1851267

«ТРИГГЕР ДЛЯ РЕЦЕССИИ»: СТОИТ ЛИ ОЖИДАТЬ ПАДЕНИЯ РУБЛЯ ИЗ-ЗА КОРОНАВИРУСА

27.01.2020

Инвесторы бегут от риска на фоне распространения нового вируса, вызывающего пневмонию. Опрошенные Forbes эксперты допускают, что в случае негативного развития ситуации рубль упадет, однако считают, что участники рынка преувеличивают опасности новой эпидемии: скоро все успокоится и рынки отрастут обратно.

Что происходит с рынками: Индекс Московской биржи в понедельник снизился на 1,94%, долларовый индекс РТС потерял 3,62%, доллар подорожал на 95 копеек, евро — на 93,5 копейки. Акции «Аэрофлота» подешевели на 3,59%, Сбербанка — на 3,85%. А вот акции золотодобывающего «Полюса» подорожали на 5,48%. «Альфа-банк» в своем еженедельном обзоре пишет, что наблюдает распродажу в акциях «Аэрофлота» на фоне частичного закрытия авиарейсов в Китай, а золотодобывающие компании выигрывают от ухода инвесторов в «тихие гавани».

Из-за вспышки коронавируса золото подорожало до максимума за 6 лет — цена на фьючерс с поставкой в феврале поднялась в понедельник, 27 января до $1582,4 за унцию. Sberbank Investment Research в опубликованном 27 января отчете прогнозирует рост цен на золото до $1600 за унцию. На фоне распространения коронавируса спрос на защитные активы, в том числе на золото, остается крайне высоким, о чем свидетельствуют опубликованные в пятницу данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), сказано в отчете.

«После закрытия на карантин города Ухань, ставшего эпицентром эпидемии коронавируса, предполагается, что она достигнет пика в ближайшие пару недель — именно столько, судя по всему, продолжается бессимптомный инкубационный период заболевания. За эти две недели, вероятно, будут приняты дополнительные меры, которые должны помешать распространению заболевания в масштабах, способных отразиться на потреблении нефти и темпах экономического роста», — пишут аналитики Sberbank Investment Research.

Что происходит в Китае: Вечером в понедельник информационный портал «Ванъи» со ссылкой на официальные данные китайских регионов сообщил, что число жителей КНР, заразившихся пневмонией нового типа, достигло 2857 человек. Впрочем, 24 января на портале medrxiv.com появилась публикация группы британских и американских ученых, в которой утверждается, что только в Ухане к 21 января было 11341 инфицированных с начала года. К 4 февраля, если инфекция будет распространяться также, как сейчас, их число достигнет 191 529 человек, утверждают авторы публикации.

Китайские власти закрыли въезд и выезд из города Ухань, в котором проживает 11 млн человек, а также ввели карантин в городе Хуанган с населением 7,5 млн человек, чтобы предотвратить распространение коронавируса.

Каким отраслям грозит коронавирус: Рейтинговое агентство АКРА полагает, что ситуация угрожает туристическому рынку и авиакомпаниям. «Крупнейшие российские авиакомпании и аэропорты делают ставку на транзит пассажиропотока по направлению Европа — Азия, где Китай генерирует одну из основных долей. Вводимые ограничительные меры способны отразиться на достижении поставленных на 2020 год целей по транзиту».

Опасения инвесторов и аналитиков связаны с возможностью сильного удара по туристической отрасли и перевозкам, что повлечет за собой падение цен на керосин и нефть, считает директор управления по работе на рынках акций «Ренессанс Капитала» Максим Орловский. «Пока мы не знаем, что будет дальше, но если ситуация будет развиваться в негативную сторону, то рубль упадет», — отмечает он.

Опаснее самого коронавируса — действия Китая, призванные сдержать его распространение. Эти меры приводят к замедлению экономической активности, говорит портфельный управляющий «Альфа Капитала» Эдуард Харин. «Эти меры можно назвать избыточными с точки зрения угрозы вируса мировой экономике. Как показал опыт 2002-2003 года, когда угрозой был вирус SARS (атипичная пневмония) – ограничения действовали не более 2 кварталов».

«Китай – вторая экономика мира. Если ситуация будет развиваться, то можно ожидать падения деловой активности в Китае, что приведет к падению доходов китайских компаний, снижению потребления нефти и перевозок», — замечает президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. Он отмечает, что в ситуации с коронавирусом Россия не будет «тихой гаванью», так как ее экономика сильно зависит от цен на нефть.

Всё серьезно? Коронавирус может стать триггером для рецессии, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа Капитал» Владимир Брагин. «Инвесторы находятся в выжидательной позиции и нервничают, поэтому фиксируют прибыль или уходят в защитные активы», говорит он.

Опасность коронавируса для экономики переоценена, не согласен инвестиционный менеджер «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. «КНР довольно закрытая страна, о которой нет достоверной и качественной информации. Если анализировать предыдущие подобные случаи, — а на моей памяти это уже четвертая эпидемия, — то глобальных последствий для рынков не будет. Можно ожидать падения акций авиакомпаний». Он предполагает, что вся история продлится не больше месяца и почти не затронет российские фондовые площадки — они скоро прекратят падение.

Руководитель департамента глобальных рынков Сбербанка Андрей Шеметов считает, что пока мало информации, чтобы делать прогнозы. «На мой взгляд, рынок перепродан, а влияние вируса на экономику — переоценено. Билл Гейтс предсказывал в 2018 году, что от нового супервируса могут умереть 30 млн человек, но я не верю в то, что сейчас речь идет об этом», сказал он Forbes.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392013-trigger-dlya-recessii-stoit-li-ozhidat-padenie-rublya-iz-za-koronavirusa

ВРЕМЯ ЧИСТИТЬ ПОРТФЕЛИ: ЧЕГО ЖДАТЬ ИНВЕСТОРАМ ОТ КИТАЙСКОГО КОРОНАВИРУСА

27.01.2020

Стоило только финансовым рынкам расслабиться после заключения торгового перемирия между США и Китаем, как беда пришла с неожиданной стороны — произошла вспышка смертельной коронавирусной инфекции, вызвавшая панику на биржах. Как реагировать инвесторам?

Вспышка заболевания оживила негативные воспоминания об эпидемии атипичной пневмонии (SARS) в 2003 году. Начнем с того, что с 2003 года изменилось к лучшему. Самое важное улучшение — скорость реакции и уровень транспарентности китайских властей, которые, возможно, даже перебарщивают с мерами карантина. Также лучше стала подготовленность населения и международных организаций. Есть еще и надежда, что вирус окажется менее смертельным, чем SARS, хотя тут уже появляются сомнения, так как скорость прироста больных и трансмиссионные механизмы распространения выглядят более пугающими, чем 17 лет назад (тогда, правда, многое замалчивалось).

А вот изменений, которые ухудшат экономические и финансовые эффекты от этой пандемии, значительно больше.

ВО-ПЕРВЫХ, роль Китая в мировой экономике и торговле кратно выросла: с 9% до 21% по ВВП и с 5-6% до 13-14% по экспорту. В начале 2000-х Китай только вступил в ВТО, а сейчас является второй экономикой мира. По доле в потреблении сырьевых ресурсов перекос в пользу Китая стал еще выше.

ВО-ВТОРЫХ, темпы роста экономики тогда были на подъеме за счет эффекта вступления Китая в ВТО и выхода из Азиатского кризиса 1997-1998 годов, тогда как сейчас они уже 10 лет как замедляются. Да и мировая экономика в целом была в хорошем состоянии после выхода США из рецессии 2001 года, тогда как сейчас мы уже на одиннадцатом году растущего цикла.

В-ТРЕТЬИХ, структура драйверов роста экономики также значительно изменилась. Если раньше экономика ускоренно росла за счет высокой доли экспортно ориентированной промышленности, инфраструктурных расходов и стройки, то сейчас она в стадии ребалансировки в сторону большего влияния сферы услуг и потребительских расходов. А ведь именно они больше всего и пострадают от эпидемиологической паники. Распространенность социальных сетей также делает проблему более тяжелой, чем в 2003 году.

В-ЧЕТВЕРТЫХ, существенно ухудшилась ситуация с долгом в экономике в целом, и особенно в корпоративном секторе. Корпоративный долг достиг 165% от ВВП, а суммарный долг — 250% (до 300% с корректировками на различные неофициальные схемы). Внешний долг также вырос от незначительных пары сотен миллиардов в начале 2000-х до $2 трлн в 2019-м. В прошлом году было зафиксировано рекордное число банкротств среди китайских эмитентов. Таким образом, затянувшаяся эпидемия коронавируса может и вовсе привести к кредитному кризису в стране.

Наконец, финансовые рынки подошли к этому гуманитарному кризису в высшей точке своего оптимизма (Greed) и игнорирования рисков (Complacency) с избыточным финансовым плечом и гипертрофированной короткой позиции в VIX (см. «индикатор страха»). Более того, весь прошлый год инвесторы выводили средства из хедж-фондов (почти $100 млрд) и перекладывались в ETF или сами напрямую покупали самые рискованные акции и облигации. А это значит, что эмоциональные факторы инвестирования выйдут на первый план, тогда как у профинвесторов (smart money) не будет денег, чтобы подобрать падающие в цене активы.

Но даже если предположить полное повторение ситуации с SARS, то можно освежить картину реакции финансовых рынков на ту пандемию (сразу стоит оговориться, что параллельно была быстрая и победоносная война США против Ирака, что сильно повлияло на динамику цен на нефть). Тогда пиковые падения как китайских акций, так и S&P500 достигали 15%, акции в Гонконге теряли под 20%, а нефть рухнула на треть к уровням до начала обострения ситуации вокруг Ирака.

Что делать обеспокоенным инвесторам? Не поддаваться панике и для начала очистить свои портфели от наиболее рискованных активов, где наблюдался значительная прирост цен и интереса широкой публики: технологических и российских акций, палладия и акции майнеров, высокодоходных облигаций. Можно также надеяться, что у вас уже нет активов, связанных с Китаем или туристической отраслью, а также короткой позиции по волатильности в любой ее форме.

Можно также увеличить хеджевую книгу, но стоимость опционов пут уже удвоилась, оставаясь при этом достаточно невысокой по историческим меркам. Из спекулятивных операций можно предложить короткие позиции в тех же технологических акциях (особенно полупроводниках, имеющих наибольшую экспозицию на Китай), автопроме (в провинции Убэй много заводов иностранных компаний) и ряде переоцененных сырьевых активах (палладий, акции Fortescue, Rio Tinto, Anglo-American, «Норникеля» и «Газпрома» и т. д.).

Но при этом рекомендуем не забывать, что как только эпидемия пройдет свою высшую точку (перестанет увеличиваться число вновь заболевших), то и восстановление рынка пойдет очень быстро — произойдет V-образный разворот. Также стоит внимательно следить за ФРС и ЦБ Китая: если экономический эффект окажется более сильным, чем сейчас предполагается рынком, то будут запущены значительные программы стимулирования экономики. Поэтому нужно иметь «список покупок» для восстановления длинной позиции после 10-15% коррекции рынков. Также нужно использовать этот прилив страха на рынках для формирования долгосрочно короткой позиции в самом переоцененном активе — в гособлигациях Германии.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392001-vremya-chistit-portfeli-chto-zhdat-investoram-ot-kitayskogo-koronavirusa

НЕРЕЗИДЕНТЫ ВЕРНУЛИСЬ ЗА ПРИБЫЛЬЮ

28.01.2020

Оттоки прошлого года компенсировал рост котировок российских акций.

По данным Московской биржи и ThomsonONE, объем вложений в российские акции, включая депозитарные расписки, по итогам 2019 года составил $83,3 млрд. Этот результат на 22% выше показателя 2018 года и сравним с уровнем докризисного 2013 года, когда он достигал $85,6 млрд. По итогам прошлого года в общем объеме вложений доля фондов из США и Канады составила 54%, Великобритании — 20%, Европы — 24%. «Мы видим возвращение на наш рынок всех крупнейших инвесторов, многие из которых — долгосрочные»,— говорит директор по связям с инвесторами Московской биржи Антон Терентьев. По его словам, в глазах международных инвесторов уровень риска инвестиций в наш рынок сильно снизился за последнее время, при этом российские акции относительно недорогие и предлагают отличную дивидендную доходность.

Капитализация российского рынка с 2013 по 2019 год в рублях выросла в два раза, но в пересчете на доллары прибавила всего на 5%, достигнув $813 млрд. При этом доля иностранных фондов в российских активах практически не изменилась: в 2013 году она составляла 11%, по итогам 2019 года — чуть больше 10%. Вместе с тем показательной выглядит динамика доли иностранных фондов в 2018–2019 годах в капитализации российского рынка с учетом free-float. Несмотря на то что капитализация выросла за год на 45%, доля иностранных фондов снизилась с 38% до 32%, что говорит о сокращении вложений фондов в российский рынок. «По итогам 2019 года мы наблюдали оттоки средств иностранных инвесторов из российских акций и притоки в российские облигации»,— говорит главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Об этом же свидетельствуют данные Emerging Portfolio Funds Research (EPFR). По итогам года отток инвестиций с российского рынка акций составил почти $2,6 млрд (см. “Ъ” от 25 декабря 2019 года). При этом вложения в облигации составили почти $1,7 млрд.

Впрочем, возвращение иностранных фондов в российские акции началось осенью прошлого года, однако не компенсировало оттоков первой половины года. По словам начальника управления по работе с институциональными клиентами Sova Capital Дениса Заболотнева, иностранные фонды реализовали отложенный спрос из-за ожидания более жестких санкций, чего не произошло. В этой связи объясним серьезный спрос именно со стороны американских фондов. Главный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов объясняет возросший спрос сильным ростом самого рынка, а также снижением опасений глобальной рецессии и тем, что под конец года на рынках была эйфория.

В январе продолжался рост инвестиций со стороны иностранных фондов (см. “Ъ” от 27 января). По словам Владимира Потапова, в поисках доходности все больше глобальных инвесторов обращают внимание на российский финансовый рынок в целом, где все еще относительно высокая потенциальная доходность в сравнении с аналогами из развивающихся рынков. «Когда мы спрашивали фонды в течение прошлого года о причинах инвестиций в Россию, то три наиболее популярных ответа были: низкие оценки, высокие дивиденды и макростабильность»,— отмечает Вячеслав Смольянинов. По словам Дениса Заболотнева, сейчас интерес пришел ко второму и третьему эшелонам, покупка идет в таких отраслях, как энергетика и недвижимость.

Эксперты отмечают некоторые изменения в том, кто именно из иностранных фондов инвестирует в Россию. Директор управления по работе на рынках акций «Ренессанс Капитала» Максим Орловский отмечает, что за последние годы идет значительное сокращение спекулянтов, «сегодня основная масса инвесторов — индексные и long-only фонды».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4234010

НЕ НАДО НАГНЕТАТЬ. КАК ИЗБЕЖАТЬ ПУЗЫРЯ НА РЫНКЕ ВЫСОКОДОХОДНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

28.01.2020

Бум частных инвестиций в России повлиял на многие секторы фондового рынка, но особенно на сегмент облигаций второго и третьего эшелонов. Московская биржа становится витриной фондирования для малого и среднего бизнеса, выступая альтернативой банковскому кредитованию. Главный вопрос: как уберечь частных инвесторов от рисков и не разрушить молодой и перспективный рынок.

Главной особенностью высокодоходных облигаций (ВДО) является отсутствие инвестиционного рейтинга: они не проходят строгий отбор со стороны биржи, поэтому торговая площадка и помещает их во второй и третий списки. Такие облигации называют высокодоходными по понятным причинам: средняя ставка купона по таким бумагам в два-три, а то более раз выше, чем ключевая ставка Банка России. В то же время по облигациям первого эшелона инвесторы платят плюс два-три процентных пункта к ставке, в зависимости от надежности эмитента.

В секторе ВДО в последнее время случился настоящий бум. Еще два года назад такого сектора практически не существовало, год назад стоимость выпущенных в обращение бумаг составляла 8 млрд рублей, а к концу прошлого года она превысила 20 млрд рублей. Сегодня на Московской бирже торгуются бумаги около 60-и предприятий (выручка которых не превышает двух миллиардов рублей в год). Количество выпусков уже перевалило за 100. Кроме того, на Московской бирже есть особый эшелон, так называемый Сектор роста, который насчитывает 27 эмитентов; представителям этого сектора государство оказывает различную поддержку, например субсидируя затраты на подготовку и размещение, на выплату купонов, предоставляет поручительство и гарантии по облигационным выпускам от корпорации МСП, и так далее.

Биржа стала для многих малых предприятий альтернативой привлечения средств из-за того, что требования площадки при размещении выпуска ненамного строже требований банка (классического канала привлечения заемных средств) к заемщикам. А ставка? Сегодня среднее ее значение по купону составляет около 14%, что весьма близко к ставке кредитования в банках. При прочих равных условиях и с учетом банковской регуляторной нагрузки получаются почти те же платежи (по кредитам или по купонам). Более того, обслуживая купоны, эмитенту удобнее платить аннуитетные платежи (условно — только проценты), не отвлекая лишнюю ликвидность и погашая тело облигации только в конце ее срока. Наконец, выходя на биржу, компания получает доступ к более широкому кругу потенциальных инвесторов. При этом размещение на бирже не подменяет собой механизм банковского кредитования, а позволяет диверсифицировать возможные каналы привлечения средств со стороны заемщика.

Как бы ни был диверсифицирован портфель, но если с рынка начнется массовый исход инвесторов вследствие одного-двух дефолтов, то продать пакеты будет просто некому

Добавлю, что альтернативой и банковскому кредитованию, и размещению на бирже являются модные сейчас краудлендинговые платформы. Однако на подобных площадках высоки посреднические комиссии, есть вопросы к скорингу, а кроме того, они не способны выкупить большой объем выпуска за короткий срок. А биржа уже доказала, что способна.

Еще один немаловажный момент связан с ликвидностью. Ликвидность важна не только для вторичного обращения на бирже (хотя именно с объемом торгов связан успех сегмента ВДО), но и с тем, что если выпуск пользуется популярностью, то по нему компания может объявить официальную досрочную оферту. А еще компания может выступить и анонимным покупателем. В настоящее время, по оценкам экспертов, на рынке ВДО примерно 10 000 трейдеров, пятую часть из которых можно отнести к спекулянтам — это те, кто часто совершает сделки, а значит, и создает ту самую искомую ликвидность. Словом, возможностей тут предоставляется масса.

Теперь о рисках. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2018 году уровень дефолтов по кредитам МСП составлял 14-15%, и долгое время этот уровень, несмотря на повышение эффективности банковского скоринга, не снижается. Что же касается ВДО, то за последние 2,5 года был лишь один громкий скандал, связанный с дефолтом: компании «Сибирский гостинец» удалось разместить облигации под «бизнес-план», и, не ведя фактически никакой хозяйственной деятельности, эмитент очень быстро допустил дефолт по выплате купона. Пока это лишь неизбежные недоразумения. Далее же неминуемо последует вал настоящих дефолтов. Иначе и быть не может. К примеру, в среднем 7% заемщиков краудлендинговой платформы «Поток» объявляют дефолт; что касается биржи, то тут уровень дефолтности пока намного ниже. Но только пока: чудес не бывает.

Российский промышленный индекс деловой активности в промышленном секторе PMI опустился до минимальных с 2009 года значений. Иными словами, бизнес чувствует себя не очень, выручка сокращается, людей увольняют. Почему? Потому что мы имеем дело с затухающим спросом, который отражается на всех без исключения сегментах МСП. И на этом фоне мы видим растущий спрос на ВДО, причем в основном со стороны физических лиц.

Нет оснований надеяться на то, что при ухудшении экономической конъюнктуры не произойдет обвал. Даже два-три дефолта в этом сегменте могут спровоцировать массовый исход частных инвесторов из сегмента ВДО со всеми возможными печальными последствиями. Не может быть такого, чтобы по кредитам МСП был уровень неплатежей в 14%, а по биржевым купонам — менее 1%. По крайней мере сколько-нибудь продолжительное время.

Проблема в том, что на волне хайпа, как принято сейчас говорить, на Мосбиржу могут потянуться эмитенты, не прошедшие «банковскую школу»: новые компании, не обладающие опытом банковского кредитования и, соответственно, хуже представляющие себе условия работы с заемными средствами, обслуживания долгов. Кроме того, могут появиться и изначально недобросовестные эмитенты. Тут важно уберечь частных инвесторов от потенциальных рисков. Ведь как бы ни был диверсифицирован портфель — из 10 или даже из 12 выпусков, но если с рынка начнется массовый исход инвесторов вследствие одного-двух дефолтов, то продать пакеты будет просто некому. По любым ценам.

Один из вариантов решения этой проблемы предложила сама торговая площадка: биржа планирует ввести с октября 2020 года обязательные требования по наличию рейтингов для всех новых эмитентов, выходящих на долговой рынок. Это, конечно, сделает процедуру эмиссии облигаций более дорогим удовольствием, а значит, ставки по купонам снизятся. С другой стороны, это даст большую уверенность для частного инвестора.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/391875-ne-nado-nagnetat-kak-izbezhat-puzyrya-na-rynke-vysokodohodnyh-obligaciy

СП: БИЗНЕСУ РФ НУЖНЫ СТИМУЛЫ ДЛЯ БОЛЕЕ АКТИВНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ

28.01.2020

Российскому бизнесу нужны дополнительные условия и стимулы для более широкого привлечения капитала через публичное размещение акций, говорится в отчете Счетная палаты РФ по итогам анализа исполнения основных направлений развития финрынка РФ за 2016-2018 годы.

Аудиторы отмечают, что фондовый рынок РФ за последние годы продемонстрировал значительный рост, который опережал показатели большинства зарубежных рынков. "В то же время необходимо отметить, что увеличение капитализации рынка акций в основном происходило за счет повышения котировок на вторичном рынке, что не связано с привлечением эмитентами финансовых ресурсов. Публичные размещения акций российскими эмитентами носили эпизодический характер", — говорится в документе.

Так, за 2016-2018 годы эмитенты Московской биржи провели публичное размещение акций на 325,3 миллиарда рублей – это всего 2,9% прироста капитализации рынка акций за данный период. При этом количество эмитентов на рынке акций сократилось в связи с банкротством, реорганизацией или делистингом акций ряда компаний.

Аудиторы указывают, что привлечение бизнесом нового капитала через размещение акций было незначительным по сравнению с привлечением банковских и облигационных займов. При этом банковский кредит нефинансовому сектору в реальном выражении в этот период снижался. На рынке облигаций, напротив, отмечался бурный рост, но абсолютный объем таких привлечений пока отстает от банковского кредита, кроме того, облигации доступны далеко не всем компаниям.

По мнению аудиторов, наиболее значимые резервы для развития финансового рынка связаны "с расширением банковского кредитования экономики, прежде всего, нефинансовых организаций; созданием условий и стимулов для более широкого привлечения бизнесом капитала через механизм публичного размещения акций". Большие резервы для роста СП также видит в развитии конкуренции на финрынке, уровень которой в последнее время упал в связи со значительным сокращением количества институтов этого рынка во всех его секторах.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/state_regulation/20200128/830851581.html

С ЧЕГО НАЧАТЬ ИНВЕСТИЦИИ В ФОНДОВЫЙ РЫНОК? ИНСТРУКЦИИ ДЛЯ НОВИЧКОВ

28.01.2020

В прошлом году, по данным Московской биржи и Центрального банка, 1,9 миллиона инвесторов открыли счета на бирже. А число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за год увеличилось до 1,65 миллиона.

Тенденция налицо: граждане ищут альтернативу депозитам, признают эксперты. Действительно, в ноябре средняя максимальная ставка по вкладам опустилась до минимального за десять лет значения: 6,03%. При этом на фондовом рынке можно приумножить сбережения на 10%.

По просьбе АиФ.ru эксперт Национального центра финансовой грамотности, консультант проекта Минфина России по финансовой грамотности «вашифинансы.рф» Анна Заикина подробно рассказала, с чего начать инвестировать на фондовом рынке.

ЦЕЛЬ. Инвестиции всегда связаны с риском, поэтому в первую очередь следует понимать, что, претендуя на более высокую доходность, вы увеличиваете риск соотносимой просадки. Поэтому для начала надо определиться с тем, насколько вы готовы рисковать своими накоплениями, для какой цели вы инвестируете.

Если вы копите на пенсию через 20 лет, у вас растущий активный доход и вы готовы рисковать, то вам больше подойдет умеренная или агрессивная стратегия инвестирования.

Если вы копите на обучение ребенку, деньги нужны через три года и вы не готовы рисковать этими средствами, то вам определенно нужна будет консервативная стратегия с упором на облигации.

СРОК. Фондовый рынок развивается циклически, но на большом промежутке времени непременно растет. Поэтому чем больше инвестиционный горизонт, тем выше вероятность того, что купленные активы вырастут в цене. Тем не менее, возможно, при входе на рынок все ваши инвестиции просядут в цене на какое-то время.

— Если срок инвестиций три года и менее, я рекомендую использовать только инструменты с гарантированной доходностью (депозиты) или низкорисковые инструменты: биржевые ОФЗ и ОФЗ-н (государственные облигации федерального займа — прим. ред.);

— Если срок инвестиций более трех лет, то необходимо составить сбалансированный портфель, отталкиваясь от ваших целей и толерантности к риску.

РИСК. Доходность всегда равна риску. Запомните это. Поэтому, ожидая более высокой доходности, следует держать в голове, что она несет в себе более высокий риск. Я не рекомендую начинающим инвесторам целиться на доходность выше 20%.

Первой целью начинающего инвестора должно быть «сохранить деньги», а второй целью — «получить приемлемую прибыль». Поэтому не гонитесь за высокой доходностью, научитесь сначала получать доходность выше банковского депозита: освойте облигации федерального займа, разберитесь в их тонкостях. А далее по мере увеличения ваших познаний в инвестициях, понимания возможных рисков и понимания себя как инвестора можно постепенно начинать увеличивать доходность, переходя к субфедеральным облигациям, облигациям «голубых фишек», акциям системообразующих предприятий и т. д.

ЗНАНИЯ И ОПЫТ. Многие новички приходят с уверенностью, что им повезет, воспринимая инвестиции как казино. Но инвестиции работают по-другому, на одном везении и интуиции не построить стратегию, способную приносить постоянный доход. Для инвестирования нужны теоретические знания как по отдельным инструментам, так об экономике в целом. Некоторые изучают самостоятельно, некоторые проходят обучающие курсы. Тут не имеет значения, каким именно способом вы будете изучать инвестиции, в любом случае это потребует от вас времени и сил. Те, кто не хочет тратить на изучение инвестирования время и силы, платят в итоге уже за жизненные уроки своими потерянными деньгами.

СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОРТФЕЛЬ. Нет универсальной формулы инвестиционного портфеля, которая бы подошла каждому человеку, но если говорить в целом, то инвестиционный портфель новичка должен в объеме от 50% до 100% состоять из инструментов с низким риском: депозиты, ОФЗ-н, биржевые ОФЗ, субфедеральные облигации. Тогда защитная часть будет снижать риск всего портфеля и давать постоянный доход вне зависимости от того, что происходит на рынке акций.

СТРАТЕГИЯ. Когда вы покупаете тот или иной актив, вы должны четко понимать, для чего вы его приобрели, как долго собираетесь держать, что с ним может произойти и что вы с этим будете делать. Классическая ошибка начинающего инвестора — купить дорого, а продать дешево.

НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ. У граждан РФ есть возможность получить инвестиционный налоговый вычет при инвестировании через Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Если придерживаться даже самой консервативной стратегии и покупать только ОФЗ, то вместе с налоговым вычетом типа А можно получить среднегодовую доходность 13-14% годовых.

У большинства начинающих инвесторов нет больших накоплений, которые они готовы сразу инвестировать в фондовые рынки, поэтому инвестирование становится инструментом накопления.

При этом необходимо понимать, что фондовый рынок, особенно для новичков, предполагает инвестирование на срок от трех лет и более. Если ваш личный бюджет недостаточно стабильный и существует вероятность того, что проинвестированные деньги придется досрочно вернуть, это с большой вероятностью принесет вам денежные потери.

Поэтому, прежде чем инвестировать, вы должны убедиться, что ваши финансы достаточно защищены, что у вас есть подушка безопасности и что вы можете безболезненно выделять часть бюджета для долгосрочного инвестирования.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

https://aif.ru/money/mymoney/s_chego_nachat_investicii_v_fondovyy_rynok_instrukcii_dlya_novichkov

ТАРИФ «НЕВЫГОДНЫЙ». ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ БАНК УХУДШИЛ УСЛОВИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ

24.01.2020

Об изменении комиссий банковские клиенты часто узнают уже после того, как «попали на деньги». Могут ли банки в одностороннем порядке менять правила игры и нужно ли каждый день проверять раздел «Тарифы» на сайте?

На форуме Банки.ру и в «Народном рейтинге» пользователи все чаще жалуются на изменение тарифов и условий банковского обслуживания в худшую сторону. Связано это в первую очередь со снижением ставки ЦБ и, как следствие, сокращением процентных доходов. Компенсировать снижение маржи кредитные организации могут за счет увеличения комиссионных доходов или сокращения издержек, в том числе на выплаты и компенсации по программам лояльности. Это не может радовать клиентов, особенно если об изменении условий они узнали уже после того, как «попали на деньги».

«Неожиданно обнаружил, что при обычном интернет-платеже в размере 10 000 рублей, который осуществляю регулярно без всяких проблем, счет уменьшился на 10 590 рублей», — пишет пользователь под ником salaxa2012. Клиент Альфа-Банка провел восемь таких платежей, пока не заметил неладное. Итого: убыток почти в 5 тыс. рублей, жалоба в «Народном рейтинге» и требования деньги вернуть.

Представитель банка сообщил, что комиссия за квази-кеш-операции была введена еще в сентябре 2018 года. «Отнесение операции к квазикеш происходит на основании MCC-кодов (Merchant Category Code) и данных, поступающих от платежных систем. По этой причине при оплате на каком-либо ресурсе банк не может заранее вас уведомлять о подобных комиссиях, что не отменяет факт ее правомерности, поскольку она предусмотрена тарифами банка», — заключил представитель «Альфы». В возмещении клиенту было отказано.

Недовольство клиента могут вызвать не только внезапные комиссии, но и неожиданная отмена привилегий. Например, в октябре 2019 года клиенты ВТБ массово жаловались на изменения в бонусной программе «Мультибонус». Банк сократил кешбэк и ввел ограничения по срокам действия бонусов и миль, как утверждали пользователи, «без предупреждения и объявления войны». Хотя в самом банке заявляли, что разослали всем клиентам СМС-оповещения и опубликовали информацию на своем сайте.

Особенно много жалоб на изменение тарифов и условий банковского обслуживания обычно появляется во время массовых миграций клиентов при объединении банков. Так, во II квартале 2019 года банк «Открытие» начал принудительно переводить всех клиентов, включая клиентов присоединенных Бинбанка и МДМ-Банка, на тарифы Opencard. Перевод осуществлялся постепенно — по филиалам. Последняя и наибольшая часть пользователей перешла на тарифы «Открытия» 16 декабря. «Клиентов извещали через различные каналы, в том числе через объявления в офисах филиалов, информацию на сайте и в каналах ДБО, а также с помощью СМС. СМС направлялись активным клиентам, у которых был актуальный номер мобильного телефона», — рассказывают в пресс-службе «Открытия». Но, как обычно, нашлись и те, до кого информация не дошла. В результате в «Народном рейтинге» появилось множество жалоб на ввод комиссии за СМС-оповещение, перевод мультивалютных счетов в рублевые и введение ограничений по использованию накопленных бонусов.

 «Я на это не подписывался», — часто жалуются клиенты, столкнувшиеся с односторонним изменением банковских тарифов. Однако часто выясняется, что все-таки подписывался.

«Нередко, оформляя тот или иной банковский продукт, граждане не особенно внимательно читают то, что они подписывают, и зачастую дают согласие своей подписью банку на те или иные действия в одностороннем порядке», — отмечает председатель коллегии адвокатов Москвы «Корчаго и партнеры» Евгений Корчаго. При этом документы необязательно должны быть подписаны вручную, обычно достаточно поставить галочку при заполнении анкеты или дать свое согласие, назвав сотруднику банка код из СМС, то есть поставив простую электронную подпись.

Итак, банк заблаговременно получает от клиента согласие на дальнейшее изменение тарифов в одностороннем порядке. Но обязан ли он доводить информацию об этом до своего клиента? Опрошенные Банки.ру юристы отмечают, что действующее законодательство не регулирует, как именно банк должен сообщать своим пользователям об изменении тарифного плана. Кредитная организация свободна самостоятельно выбирать способ коммуникации с клиентом. Порядок уведомлений прописывается в договоре банковского обслуживания. Договором может быть предусмотрено, например, что новые тарифы размещаются на информационных стендах в отделениях банка и на официальном сайте. Получается, клиент сам виноват, если не заходит на сайт банка каждый день и не читает стенды в отделениях.

«Что касается срока, в течение которого банк должен уведомить клиента о новых условиях, то тут условия договора должны соответствовать общему принципу добросовестного поведения сторон. Извещение клиента должно быть заблаговременным, позволяющим ему внимательно ознакомиться с новыми условиями обслуживания, выразить свое несогласие с ними или даже отказаться от договора», — говорит юрист отдела корпоративной практики юридического бюро «Падва и Эпштейн» Екатерина Штыкова.

Часто клиенты жалуются на изменение процентной ставки по уже выданному кредиту. Обычно это происходит спустя месяц после оформления займа.

«Коммерческие банки могут в одностороннем порядке повысить своим заемщикам процентные ставки по кредитам, если заемщик свыше 30 дней не исполнял обязанность по страхованию, предусмотренную кредитным договором», — рассказывает управляющий партнер юридической компании «Позиция права» Егор Редин. Но в таком случае право повышения процентной ставки должно быть установлено кредитным договором.

По общему правилу, установленному федеральным законом «О банках и банковской деятельности», кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по кредитам, вводить новые комиссии или повышать их размер, напоминает Екатерина Штыкова. «Однако в случае, если клиентом выступает индивидуальный предприниматель или организация, стороны вправе предусмотреть иные условия в договоре», — добавляет она.

Вслед за снижением ключевой ставки стремительно падают и ставки по депозитам, накопительным счетам, а также проценты на остаток. Еще вчера клиент внес деньги на счет под 7% годовых, а уже сегодня ставку могут снизить до 6%.

Снижать ставку по срочным вкладам физлиц банк не имеет права, утверждают юристы. Вместе с тем на рынке банковских услуг существуют программы, которые предполагают плавающую ставку — она привязана к ключевой ставке или меняется в зависимости от срока. Речь идет как раз о накопительных счетах и процентах на остаток по текущим счетам.

«Изменения должны быть детально прописаны: порядок повышения или снижения ставки, основания и сроки. В таком случае претензии к банку будут необоснованными: клиент изначально понимал будущие изменения и согласился с ними, поставив свою подпись», — подчеркивает Егор Редин.

В апреле прошлого года банк «Открытие» ввел комиссию в размере 5 тыс. рублей для клиентов присоединившихся к нему Бинбанка и МДМ-Банка с неактивными счетами с остатками на них менее 10 тыс. рублей. Подобные комиссии за «спящие» счета есть и у других кредитных организаций. Таким образом банки рассчитывают взбодрить клиентов и вернуть их в активную фазу. Но для самих пользователей это зачастую становится неприятной неожиданностью.

По действующему законодательству, счет может быть признан неактивным («спящим») при отсутствии трансакций в течение двух лет, рассказывает Егор Редин. «ЦБ РФ давал пояснения, что банки не имеют права без повторной идентификации клиентов снимать комиссию за обслуживание таких «спящих» счетов. В то же время банк может не обновлять данные о клиенте, если не смог связаться с ним и получить информацию. Получается замкнутый круг», — говорит управляющий партнер юридической компании «Позиция права».

При этом для обновления сведений о клиентах банки могут использовать информацию из открытых информационных источников, считает Екатерина Штыкова. Речь идет в том числе о сведениях из ПФР, ФОМС, МВД или об информации, полученной по Единой системе межведомственного электронного взаимодействия.

Так можно ли обезопасить себя от изменений тарифов, введения комиссий за «спящие» счета и прочих «неожиданностей» от банка? Советы юристов сводятся к следующему:

-внимательно читайте договор банковского обслуживания до подписания;

-возьмите в привычку регулярно проверять изменения тарифов и обновления условий на сайте банка;

-если банк в нарушение условий договора своевременно не уведомил вас об изменении условий банковского обслуживания, обращайтесь в Роспотребнадзор и суд.

Тем не менее судебные процессы, связанные с изменением тарифных планов, происходят нечасто, отмечает Евгений Корчаго. «Дело в том, что в таких ситуациях, как правило, суммы, которые клиент потерял, не сопоставимы с судебными затратами», — объясняет он. Поэтому единственным и самым действенным способом борьбы с «неожиданными комиссиями», по его мнению, является рыночный механизм.

«Рынок отрегулирует те банки, которые готовы обманывать своих клиентов. Клиенты от них уйдут в те банки, которые так не поступают», — заключает юрист.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10915717

АРТЕМ ГЕНКИН: ГОСУДАРСТВЕННУЮ КРИПТОВАЛЮТУ ПЕРВЫМ МОЖЕТ ЗАПУСТИТЬ КИТАЙ

27.12.2019

В декабре 2019 года банк Merrill Lynch признал биткоин лучшей инвестицией за последние 10 лет — настолько, что поверившие в него инвесторы заметно выиграли по сравнению с вложениями в американский фондовый рынок. Но что же препятствует превращению криптовалют в полноценный инвестиционный актив? О будущем цифровых валют, в том числе в России, о том, готовы ли они потеснить доллар и другие национальные валюты, а также о перспективах процедуры STO «Инвест-Форсайту» рассказал Артем Генкин, специалист в области теории денег и финансовых инноваций, доктор экономических наук, профессор, президент АНО «Центр защиты вкладчиков и инвесторов». Беседа состоялась в рамках IX Гайдаровского форума, организованного РАНХиГС, где будущему цифровых валют была посвящена отдельная профильная сессия.

— Артем Семенович, каковы основные тренды на рынке криптовалют, с чем рынок вступил в 2020 год?

— В первую очередь рынок криптовалют наконец обрел четкость, сформировался в качестве совокупности совершенно разнообразных инструментов. Сами мотивации появления последних очень различны, и вследствие этого их краткосрочная и особенно долгосрочная судьба будет очень разной. С одной стороны, по-прежнему существуют криптовалюты, основной функцией которых является замещение фиатных, то есть государственных, денег в области выполнения функций средств платежа.

С другой стороны, стало очевидно, что у значительной части криптовалют есть и функции инвестиционного актива. До определенного времени обе функции успешно совмещались.

Также в качестве отдельного сектора крипторынка — и это отмечают не только практики, но и ученые-экономисты — выделились мошеннические криптовалюты. Это так называемый скам, то есть криптовалютные проекты, которые изначально имеют целью обман инвесторов.

Еще один интересный момент заключается в том, что достаточно крупные игроки рынка, например Ripple, который стабильно входит по оборотам в первую десятку криптовалют, а также Stellar, оказались востребованы не физическими лицами, а финансовым сектором. И если на первом этапе развития крипторынка существовало убеждение, что криптовалюты — это скорее такая «игрушка» для широких слоев населения, то сегодня они стали востребованы в самых разных отраслях, в том числе могут служить интересам организаций и юридических лиц.

— Интерес инвесторов к криптоактивам сохраняется?

— На Гайдаровском форуме был представлен доклад группы ученых РАНХиГС, где они в том числе проанализировали на богатом эмпирическом материале динамику курса ведущих криптовалют в сравнении с динамикой биржевого индекса S&P 500. Как оказалось, корреляция между ними отсутствует, то есть движение курса криптовалют не повторяет флуктуаций, которые испытывает традиционный финансовый рынок (рынок акций, облигаций, иных финансовых инструментов, выраженных в долларах, евро и других фиатных валютах — ред.). Какие стоит сделать из этого выводы? С одной стороны, можно было бы порадоваться, что наконец появился актив, свободный от влияния «гримас» традиционного финансового рынка. Ведь не секрет, что в случае с последним время от времени, к сожалению, случаются и манипуляции с ценообразованием, и инсайдерские громкие истории, не говоря уже о диктате крупных маркет-мейкеров. И вот появляется новый рынок, где ничего этого нет, с новым классом активов, что позволяет диверсифицировать риски, а значит, их стоит привлекать в портфели ведущим инвестиционным институтам мира.

На самом деле такой подход имеет право на жизнь, но с одной существенной оговоркой: чтобы такой класс активов рассматривался в качестве инвестиционного, необходимо убрать с рынка скам-составляющую. Ведь мы же понимаем, что динамика курса условных акций «МММ» тоже не зависит от курса акций «Газпрома» или любой из 500 ведущих американских компаний. Но это же не повод включать их в инвестпортфель. Так что сначала необходимо избавиться от активов, стоимость которых гарантированно через какое-то время упадет до нуля, а затем уже действительно использовать оставшуюся часть для инвестиций.

— Есть ли рецепт, как это сделать?

— Сегодня ни у кого нет «магического кристалла», чтобы понять, какие криптоактивы хорошие, а какие плохие. Наверное, должно быть сочетание инструментов фундаментального технического анализа и бдительного мониторинга рынка со стороны регуляторов, саморегулирующихся организаций и крупнейших игроков. И, конечно же, неоценимую роль в этом вопросе должно сыграть криптосообщество.

— Как развивается сегодня регулирование крипторынка?

— В представленном сегодня докладе озвучен тезис о том, что в целом в большинстве развитых стран мира регуляторы не ставят цели провозгласить запрет на оборот криптоинструментов. Но не стоит забывать, что у них есть огромное множество инструментов более тонкого и порой даже более неприятного для недобросовестных игроков рынка контроля. Именно они позволяют регулятором выставлять собственные требования и ограничения, если хотите, устанавливать условия и правила игры. По крайней мере, есть несколько областей, в которых они это делать могут: прежде всего это так называемые KYC- и AML-мероприятия. То есть это антиотмывочные мероприятия, связанные с обязательной идентификацией участников сделок на крипторынке. Это все вопросы, связанные с налогообложением, причем речь идет и о налоге на прирост капитала, и о налоге на доходы физических лиц от операций с криптовалютами, и об НДС. Кроме того, в последнее время в связи с резким ростом популярности такой модели операций с криптовалютами, как Security Token Offering (STO), актуальной стала и тема контроля за ней со стороны регулятора. А также контроля за профессиональной деятельностью участников рынка STO.

— Если говорить о процедуре STO, как вы оцениваете ее перспективы? Будет ли к ней расти интерес инвесторов?

— С одной стороны, у STO есть очевидное преимущество по сравнению с процедурой IPO, принятой на традиционном финансовом рынке. STO позволяет достичь такого же результата, то есть обеспечивает привлечение инвестиционных ресурсов в проект, но требует на порядок меньших временных затрат, денежных ресурсов, а также предполагает заметно более низкий барьер входа на этот рынок. С другой стороны, STO выигрывает и в сравнении с уже привычной для крипторынка процедурой ICO — тут все значительно более прозрачно, защищеннее выглядит и позиция инвесторов, и, как следствие, намного меньшим оказывается процент откровенно мошеннических предложений. Таким образом, с учетом всех преимуществ, STO выступает как гибридная или, если хотите, конвергентная процедура, нечто среднее между ICO и IPO. И в этом качестве, рискну предположить, что в 2020 году, если не по количеству проведенных, реализованных проектов, то по общим показателям привлеченных средств STO перегонит или окажется сопоставимо по результатам как с ICO-, так и с IPO-процедурами.

— Каковы перспективы такого инструмента, как цифровые валюты центральных банков?

— Год назад на профильной сессии Гайдаровского форума присутствовал представитель Центрального банка Швеции, который с достаточно большим энтузиазмом рассказывал об опыте своей страны, где только-только был запущен проект, связанный с использованием централизованной криптовалюты. На этот раз на посвященной будущему цифровых валют сессии форума его не было. Возможно, это стало следствием того, что экспериментов такого рода стало заметно больше: во всем в мире их уже больше десятка, в том числе на них решились экзотические страны вплоть до Уругвая и Маршалловых островов. Но, с другой стороны, заметно снизился и статус таких экспериментов, сегодня уже нельзя с уверенностью говорить о том, что в ближайшие месяцы кто-то из них окажется реализованной на практике историей, принятой на вооружение какой-либо национальной экономикой.

Конечно, особняком стоит венесуэльский эксперимент с так называемой государственной криптовалютой El Petro. Строго говоря, по формальным признакам последняя все-таки не относится к государственным криптовалютам. С другой стороны, Венесуэла поставила абсолютный мировой рекорд по годовой инфляции, за 2018 год достигшей 1,3 миллиона процентов. И понятно, что в попытках сохранить осколки национальной экономики все эксперименты хороши. Однако открытым остается вопрос: стоит ли это называть успешным примером попытки внедрения цифровой валюты центральным банком страны? Ответ, наверное, нет.

— В каких регионах стоит ждать запуска государственных цифровых валют?

— Если говорить о том, увидим ли мы в ближайшие несколько лет удачный, полностью реализованный эксперимент, в результате которого появится централизованная криптовалюта того или иного центробанка, то для разных регионов я бы дал различные прогнозы.

Почти уверен, что такая валюта не появится в Евросоюзе. Европейский центральный банк (ЕЦБ) вступает сейчас скорее как некий инструмент консолидации, в том числе вследствие Брекзита, который напугал европейскую элиту и еврочиновников. Поэтому та же Эстония, не так давно обратившись в ЕЦБ с запросом на проведение такого эксперимента, получила отказ. Я думаю, что с таким же отказом столкнется любая европейская страна, которая попросит разрешение на такой шаг у еврорегулятора. Так что в Европе такие эксперименты вряд ли состоятся.

А вот в других регионах мира мы вполне можем увидеть реализованные проекты такого рода. Прежде всего такой страной может стать Китай с его уникальной концентрацией политической и экономической власти и контролем над банковским и финансовым сектором, что позволяет практически одним командным решением внедрить такую финансовую инновацию. Также нельзя полностью исключать, что на внедрение государственных цифровых валют пойдут мелкие экзотические страны, которые испытали на себе все последствия долларизации экономики (сегодня в мире несколько десятков стран, где национальная валюта привязана к доллару США, к французскому франку или к фунту стерлингов). Возможно, именно в таких странах как раз и победит идея эксперимента, как это уже случилось на Маршалловых островах. Другое дело, что все эти страны, как правило, небольшие, и для мировой экономики такой эксперимент, конечно, будет не столь чувствителен, как, например, в случае Китая.

— В 2020 году криптовалюта как актив останется на рынке?

— На мой взгляд, криптовалюты как актив уже никуда не исчезнут. Они будут существовать независимо от того, каким будет нормативное поле регулирования в рамках Российской Федерации: российский пул криптоинвестров, хоть и является существенным для рынка криптовалют, все-таки не критичен для него. В то же время от наших законодателей, от их воли, компетентности, решительности, конечно же, зависит, насколько совершение операций с этим классом активов будет доступным для наших граждан. Здесь прогнозы давать не решаюсь, но надеюсь на то, что здравый смысл будет торжествовать.

«ИНВЕСТ-ФОРСАЙТ»

https://www.if24.ru/artem-genkin-kriptovalyuta/

ЧИСЛО МОШЕННИЧЕСТВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПЛАТЕЖНЫХ КАРТ УВЕЛИЧИЛОСЬ В РФ В 2019 ГОДУ НА 280%

27.12.2019

Число случаев мошенничества с использованием платежных карт увеличилось в 2019 году в России на 280% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Об этом говорится в статистических данных МВД России.

"Мошенничество с использованием платежных карт увеличилось на 280%", - говорится в материалах. Также отмечается, что всего таких преступлений совершено чуть более 16 тыс.

Всего, по данным МВД, в России с начала прошлого года произошло около 300 тыс. преступлений, совершенных с помощью интернета, четверть из них - при помощи телефона. Как отмечается в статистических данных ведомства, таких преступлений почти на 70% больше, чем в 2018 году, а самые большие темпы прироста зафиксированы в Санкт-Петербурге, Калининграде и Калмыкии.

«ТАСС»

https://tass.ru/proisshestviya/7618313

КОНТРОЛЬ ЗА ОПЕРАТОРАМИ ЭЛЕКТРОННЫХ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ УСИЛЯТ В МОСКВЕ

28.12.2019

Контроль за обеспечением безопасности персональных данных при предоставлении электронных финансовых услуг в Москве будет усилен, сообщил во вторник журналистам председатель Мосгордумы Алексей Шапошников во время круглого стола о финансовой безопасности москвичей.

"Не только клиенты банков виноваты в утечке персональных данных. Достаточно часто сами финансовые организации не могут обеспечить надежную защиту карт, что снижает доверие граждан к электронным операциям. Кстати, этот фактор входит в топ-10, тормозящих цифровизацию российской экономики. Поэтому нашей задачей является усиление контроля за операторами электронных финансовых услуг, а также постоянное совершенствование законодательства в этой сфере", - сказал он.

По словам Шапошникова, каждый год с банковских счетов россиян похищают около 1 млрд рублей. При этом реальные масштабы оценить сложно, поскольку не все пострадавшие обращаются в полицию.

"Российский рынок электронных финансовых услуг динамично развивается, а электронные операции давно стали частью нашей повседневной жизни. Объем операций по банковским картам оценивается в 100 трлн рублей, и эти показатели продолжают расти. Сейчас в России семь из 10 совершеннолетних россиян имеют хоть одну карту, а средний возраст тех, кто переходит на безналичные операции, с каждым годом увеличивается. Обратная сторона медали столь успешных показателей - резкое увеличение преступлений в сфере электронных финансовых услуг", - сказал Шапошников.

Он добавил, что самые популярные схемы кражи денег с карт связаны с телефонным мошенничеством. За последние три года их количество увеличилось в 15 раз. Преступники активно используют так называемую социальную инженерию, когда применяют психологические приемы и вводят человека в заблуждение, а затем выманивают банковские реквизиты и пароли.

"Инструментов для обмана множество: от смс-сообщений до простых телефонных звонков. В большинстве случаев сами граждане, особенно старшего поколения, сообщают мошенникам свои персональные данные. Именно поэтому столь важно повышать финансовую грамотность москвичей. Кстати, серьезный ликбез уже проводится в рамках программы "Московское долголетие". Тем не менее, требуется более широкая информационная кампания, в том числе и в городских СМИ", - заключил Шапошников.

«ТАСС»

https://tass.ru/moskva/7621461

КИЕВ ПООБЕЩАЛ ДЕНЕГ ВКЛАДЧИКАМ РАЗОРИВШИХСЯ БАНКОВ В ДОНБАССЕ И КРЫМУ

28.12.2019

Клиенты разорившихся банков, зарегистрированных в самопровозглашенных ДНР и ЛНР, а также в Крыму, смогут вернуть свои деньги. Компенсацию им выплатит украинский Фонд гарантирования вкладов, сообщило издание «Юрлига».

Положение о ликвидации банков, зарегистрированных в Крыму и на неподконтрольных территориях Донбасса, вступило в силу 25 января. Если банк невозможно объявить банкротом согласно украинскому закону «О системе гарантирования вкладов физических лиц», то фонд проведет ликвидацию согласно этому положению.

Собрав все имеющиеся активы банка, он начнет выплачивать возмещение вкладчикам. Максимальная сумма, на которую они смогут рассчитывать, — 200 тысяч гривен (510 тысяч рублей).

Чтобы получить деньги, нужно предоставить в фонд нотариально заверенные копии документов, подтверждающих наличие у банка обязательств.

«ТЕЛЕКАНАЛ 360°»

https://360tv.ru/news/dengi/v-donbasse-i-krymu/

БАНК ДЛЯ МИЛЛИОНЕРОВ ВЫХОДИТ В МАССЫ: ЗАЧЕМ GOLDMAN SACHS МЕНЯЕТ СВОЙ ПОДХОД К БИЗНЕСУ

27.12.2019

Банк Goldman Sachs, сложившийся как инвестиционный банк для состоятельных клиентов, решил повернуться лицом к широкому кругу клиентов. За год банк изменил дресс-код для сотрудников, перестал работать лишь с самыми богатыми клиентами и создал в сотрудничестве с Apple кредитную карту. Эти изменения должны привести к росту прибыли Goldman, но рискуют спровоцировать «столкновение культур».

Goldman Sachs 150 лет скрывал информацию о своей работе за сложной структурой управления, пишет Financial Times. Атмосфера тайны вокруг банка сохранилась даже после его выхода на биржу 20 лет назад. Однако в среду, 29 января генеральный директор Goldman Дэвид Соломон выступит перед толпой акционеров, аналитиков и журналистов. Банк проведет первый в своей истории день встречи с инвесторами.

Для других компаний на Уолл-стрит такие мероприятия — норма. Но в случае с Goldman это нарушение традиций. Такие нарушения Соломон позволяет себе в рамках радикального пересмотра работы банка. Goldman Sachs намерен перейти исключительно от трейдинга и инвестбанкинга к предоставлению множества новых услуг: от ведения текущих счетов и управления денежными средствами до внедрения доступных каждому кредитных карт.

Goldman остается единственным американским банком, крайне зависящим от торговли акциями и облигациями, подчеркивает FT. Эту сферу сегодня характеризует необходимость конкурировать с хедж-фондами и другими соперниками. А доходы от трейдинга за 10 лет упали на 50%. В то же время конкуренты Goldman Sachs — JPMorgan Chase и Bank of America — в последние годы преуспели благодаря развитию направлений банковского ретейла и управления наличными. Соломону пришлось отвечать на вызов времени.

Дэвид Соломон возглавил Goldman Sachs в октябре 2018 года «Дэвид пришел как человек, который сфокусируется на росте», — заявил FT бывший член совета директоров банка Билл Джордж. Он отметил, что для Goldman «критически» необходимо создавать новые направления деятельности.

Многие из принятых гендиректором решений носили косметический характер — банк отменил дресс-код для сотрудников. Вместо этого был взят на вооружение подход в духе миллениалов: «Приходите в том, в чем хотите, и раскрывайтесь». Топ-менеджеры, большинство из которых Соломон сам и назначил, переехали с 41-го этажа штаб-квартиры Goldman в Нью-Йорке на 12-й. Теперь они находятся ближе к сотрудникам, выполняющим основной объем работы.

Другие изменения стали более фундаментальными. Тысячи специалистов по технологическим вопросам были переведены из центрального подразделения компании туда, где могут прямо влиять на продукты. Goldman также купил управляющую компанию United Capital за $750 млн. Смысл сделки был в том, чтобы продавать услуги не только богатейшим людям планеты, но и лишь относительно богатым. Наконец, банк запустил кредитную карту в партнерстве с Apple.

В то же время Goldman избавился от наименее прибыльных направлений своего трейдингового бизнеса, а также поставил перед банкирами цель работать и с менее обеспеченными клиентами. За год работы Goldman дважды отчитался о прибыли ниже ожидаемой, но эти изменения все равно позволяют Соломону заявить о первых победах, пишет FT.

Однако изменения вызывали и разногласия, пишет газета. Они угрожают привести к «столкновению культур», в котором, с одной стороны, окажутся предоставляющие классические услуги трейдеры и банкиры, а с другой — представители розничного банкинга, специалисты по управлению наличными и инженеры, чья деятельность может стать ключевой для роста показателей.

«Произошло масштабное изменение системы», — говорит FT бывший партнер Goldman Sachs. По его словам, Ллойд Бланкфейн, который до прихода Соломона руководил банком 12 лет, «в глубине души оставался трейдером». В Goldman много лет существовала культура «беспощадной конкуренции», указывает FT. Сотрудники банка соревновались за лучшие сделки и прежде всего думали о собственном заработке. Теперь некоторым из этих «сверхконкурирующих людей», возможно, придется уйти, объясняет специалист по организационным структурам и профессор MIT Эд Шейн. По его словам, изменение культуры в большой организации обычно занимает от 5 до 10 лет.

О негативных последствиях говорят и за пределами компании. Представители индустрии отмечают, что Goldman лишился собственного стиля. «Раньше мы все хотели стать Goldman Sachs. А теперь Goldman Sachs, похоже, хочет стать Citigroup и JPMorgan», — заявил FT сотрудник одного из конкурентов Goldman.

У сотрудников также возникли претензии к Apple Card. FT пишет, что среди сотрудников проект карты печально известен тем, что «пожирал» ресурсы, которые изначально были направлены на другие проекты. «Карта быстро стала примером того, как не нужно вести бизнес», — указывает газета.

Некоторые из топ-менеджеров банка также отмечают, что потребительское направление деятельности Goldman получает непропорционально большое внимание руководства, хотя за прошлый год оно принесло банку только 2,3% доходов. Они надеются, что на встрече с инвесторами основное внимание будет уделено тому, на чем банк зарабатывает основные деньги. «Вы увидите реальный сдвиг в бизнесе не раньше 2030 года», — говорит один из топ-менеджеров.

В среду у Соломона будет возможность поговорить об этих вопросах и претензиях, а также убедить инвесторов в том, что прибыль банка вырастет. Один из топ-менеджеров Goldman Sachs дал газете комментарий, который «невозможно было представить 10 лет назад». Он заявил, что встреча с инвесторами будет посвящена самому «смыслу существования» банка.

Издание также задалось вопросом о том, что собственно делает Goldman особенным. Газета пришла к выводу, что особенностью осталась его структура управления, которая подразумевает работу с 415 управляющими партнерами. Показательно то, что над потребкредитами таких партнеров сейчас работает только три. Один из партнеров объяснил разницу между старыми и новыми направлениями работы Goldman Sachs так: инвестбанкиры «зарабатывают на поте и слезах людей», а в случае потребительских кредитов сотрудники просто сидят в кол-центре.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/391989-bank-dlya-millionerov-vyhodit-v-massy-zachem-goldman-sachs-menyaet-svoy

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.