Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №16/1092)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.


 

ЦБ ОЦЕНИЛ "ДЫРУ" В КАПИТАЛЕ "НЕВСКОГО БАНКА" В 2,7 МЛРД РУБЛЕЙ

30.01.2020

Банк России оценил размер "дыры" в капитале ранее лишенного лицензии "Невского банка" (Санкт-Петербург) в 2,713 миллиарда рублей, говорится в материалах регулятора.

Так, активы банка по результатам исследования составляют 286,613 миллиона рублей, обязательства — 3 миллиарда.

Банк России с 13 декабря отозвал лицензию у петербургского "Невского народного банка" (он же "Невский банк"). Как сообщил регулятор, банк полностью утратил собственные средства (капитал) из-за хищения значительной части активов, а также нарушал федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность.

По данным БИР Аналитик, на 1 октября банк занимал 322 место в банковской системе РФ с активами в размере 2,38 млрд рублей, собственные средства составляли 450,4 млн рублей, вклады — 1,3 млрд рублей.

«ПРАЙМ»


БИЗНЕС-ОМБУДСМЕН ПРИЗВАЛ НОВОГО ГЕНПРОКУРОРА ВМЕШАТЬСЯ В ДЕЛО BARING VOSTOK

30.01.2020

Борис Титов попросил проверить законность содержания фигурантов дела под стражей.

Уполномоченный по защите прав предпринимателей Борис Титов написал генпрокурору Игорю Краснову письмо, в котором попросил его проверить законность содержания под стражей фигурантов дела Baring Vostok. «Ведомости» ознакомились с копией письма, представитель Титова подтвердил ее подлинность.

В феврале прошлого года Следственный комитет (СКР) по заявлению члена совета директоров и акционера (4,82%) банка «Восточный» Шерзода Юсупова возбудил дело о хищении у банка 2,5 млрд руб. «Восточный», на тот момент подконтрольный Baring Vostok, принял пакет акций люксембургской компании IFTG в погашение кредита на 2,5 млрд руб., выданного Первому коллекторскому бюро (ПКБ), также принадлежащему фонду. Юсупов, на совете директоров голосовавший за сделку, впоследствии счел замену неравноценной и обратился в ФСБ. Следствие оценило справедливую стоимость пакета в 600 000 руб. и возбудило дело о мошенничестве. Впоследствии обвинение было переквалифицировано в растрату.

Обвиняемыми по делу проходят основатель Baring Vostok Майкл Калви и еще шесть человек. Калви, партнер фонда Филипп Дельпаль, бывший предправления «Восточного» Алексей Кордичев, а также новый фигурант – экс-директор по инвестициям банка Александр Цакунов – находятся под домашним арестом. Остальные трое – партнер фонда Ваган Абгарян, гендиректор ПКБ Максим Владимиров и директор по инвестициям Baring Vostok Иван Зюзин – почти год находятся в СИЗО. Суд рассмотрит вопрос о продлении срока содержания под стражей всем троим 5 февраля.

Объективных причин для сохранения меры пресечения Владимирову, Абгаряну и Зюзину в виде заключения под стражу нет, пишет Титов: ходатайства следователя о продлении срока содержания под стражей содержат одни и те же доводы и аргументы, среди которых лишь тяжесть совершенного преступления и предположение о возможности обвиняемых скрыться от следствия и суда. Это, по мнению бизнес-омбудсмена, говорит о формальном подходе следствия к выполнению требований ст. 109 УПК РФ («Сроки содержания под стражей»). «Одни только эти обстоятельства не могут признаваться достаточными для продления срока действия данной меры пресечения», – заключает он.

Изменение меры пресечения с заключения под стражу на домашний арест в отношении Калви, Дельпаля и Кордичева не повлекло с их стороны воспрепятствованию расследования и надлежащим образом обеспечило достижение процессуальных целей следствия, обращает внимание Титов.

Учитывая это, а также то, что сбор доказательств и следственные действия по делу завершены, Титов полагает, что следствие может достигнуть своих процессуальных целей при применении к заключенным под стражу любой другой меры пресечения, которая не связана с лишением свободы. Так же, как это сделано в отношении Калви, Дельпаля, Кордичева и Цакунова.

Титов попросил Краснова проверить изложенные в письме факты и учесть приведенные доводы при формировании Генпрокуратурой позиции при рассмотрении судом вопроса о продлении срока содержания под стражей Абгаряну, Владимирову и Зюзину.

«Ведомости» направили запрос в Генпрокуратуру. Краснов до назначения в январе генеральным прокурором был заместителем председателя СКР.

В конце декабря стало известно, что следствие переквалифицировало обвинение по делу Калви и его коллег с ч. 4 ст. 159 (мошенничество) на ч. 4 ст. 160 (растрата). В деле существенно изменились обстоятельства: преступление «переехало» с февраля 2017 г. на декабрь 2015 г., когда был выдан спорный кредит.

В течение почти 11 месяцев следствие базировалось на заявлении Юсупова, в основе которого была сделка от февраля 2017 г. по передаче на баланс «Восточного» акций IFTG и погашение за счет этого кредита на 2,5 млрд руб. ПКБ: Юсупов увидел в сделке мошенничество, говорил адвокат Дельпаля. Теперь же, по данным защиты, после изменения обвинения основные события касаются самой выдачи кредита на 2,5 млрд руб., а это было в декабре 2015 г., когда Юсупов вообще никакого отношения к «Восточному» не имел и акционером не был. Защита Дельпаля попросила суд объяснить, как в таком случае Юсупов может быть потерпевшим по делу. Защита Дельпаля обратила внимание на то, что материалы, обосновывающие продление домашнего ареста, не изменились, все допросы приложены старые и основаны на прошлом обвинении.

Теперь следствие сочло кредит на 2,5 млрд руб., который «Восточный» в декабре 2015 г. выдал ПКБ, «невозвратным», отмечала защита. Единственное, что связывает эти две истории, – это отступное по кредиту.

Сам же кредит ПКБ был выдан для погашения забалансовых обязательств «Восточного» перед BCS Cyprus: по ним были заложены евробонды банка на 5 млрд руб., объяснял в суде Калви. Он связывал свой арест с конфликтом акционеров «Восточного». У фонда было 51,6% акций банка, у его оппонентов – Артема Аветисяна и его партнеров Юсупова и Юрия Данилова – 40,02%. За время ареста Калви контроль над банком перешел к Аветисяну и партнерам.

«ВЕДОМОСТИ»


БАНК «ОТКРЫТИЕ» КУПИЛ ЧАСТЬ ИПОТЕЧНОГО ПОРТФЕЛЯ У АБСОЛЮТ БАНКА

29.01.2020

Банк «Открытие» купил ипотечный портфель у Абсолют Банка на 8,3 млрд руб., сообщили РБК в пресс-службе банка. Ранее на пресс-конференции глава «Открытия» Михаил Задорнов рассказал, что банк в прошлом году купил ипотечный портфель, но не раскрыл деталей.

«Все, что дает дополнительный доход, мы делаем, у нас высокая достаточность капитала. Были планы в 2018 году, но не сложились, потому что мы по цене не договорились, а здесь мы договорились, мы считаем, что для нас это эффективная сделка», — сказал Задорнов, отказавшись назвать конкретный банк.

«6 декабря 2019 года мы приобрели у Абсолют Банка ипотечный портфель объемом 8,3 млрд руб. Условия покупки портфеля не разглашаются», — уточнили позднее в пресс-службе «Открытия». На сайте «Открытия» сообщается, что с 6 декабря некоторые ипотечные кредиты Абсолют Банка перешли в «Открытие» и теперь клиентам необходимо погашать свой кредит в новом банке.

«Да, мы подтверждаем факт сделки. Это самая крупная по объему ипотечного портфеля сделка. Мы рассматриваем сделки с разными контрагентами из числа крупных банков с надежной репутацией и выбираем тех из них, кто предлагает наиболее выигрышные условия для нас», — сообщила РБК председатель правления Абсолют Банка Татьяна Ушкова.

Для Абсолют Банка это не первая подобная сделка. В ипотечном сегменте он работает по бизнес-модели, которая подразумевает быстрое формирование качественных однородных портфелей для продажи, говорила РБК ранее Ушкова. Весной Абсолют Банк продал портфель на 10 млрд руб. Альфа-банку. По данным отчетности Абсолют Банка по МСФО за девять месяцев 2019 года, общая стоимость его ипотечного портфеля составляет 89 млрд руб.

За 2019 год ипотечный портфель «Открытия» удвоился с 87 млрд до 162 млрд руб., а портфель розничных кредитов вырос на 80%, до 340 млрд руб., говорится в презентации банка. В 2020 году «Открытие» планирует увеличить ипотечный портфель еще на 80 млрд руб., а весь розничный — на 155 млрд руб.

«РБК»


«ОТКРЫТИЕ» ВКЛЮЧИЛОСЬ В СПОР О НЕОБХОДИМОСТИ БАНКОВСКИХ ОТДЕЛЕНИЙ

29.01.2020

Банк вложил в офисы 4 млрд рублей.

Одна из крупных инвестиций банка «Открытие» за 2019 г. – в развитие офисной сети. Банк инвестировал в них 3,9 млрд руб., рассказал предправления «Открытия» Михаил Задорнов. Он не считает, что эти деньги потрачены зря: «Мы прекрасно понимаем, что люди будут пользоваться этим каналом, долго еще будут им пользоваться». Следуя этому, «Открытие» обновило в минувшем году 80 офисов, открыло почти 40 новых и вышло в три региона – на Камчатку, в Якутию и Северную Осетию, отметил Задорнов. Всего у банка 683 офиса.

Необходимость отделений в цифровую эпоху – одна из самых популярных тем для дискуссий банкиров. Райффайзенбанк, например, сделал ставку на дистанционное обслуживание: он закроет четверть отделений – 44 из 174 отделений, говорил в интервью «Ведомостям» предправления Сергей Монин. По его словам, тренд на снижение клиентского трафика в отделениях усиливается: за последний год средний клиент Райффайзенбанка на 60% чаще стал пользоваться онлайн-каналами и на 30% реже ходить в отделения. Газпромбанк, наоборот, верит в клиентские отделения и планирует в 2020 г. открыть более 100 отделений по всей России. Сейчас у него более 370 офисов.

О том, нужны ли банкам отделения, спорили прошлой осенью основатель «Тинькофф банка» Олег Тиньков и совладелец Альфа-банка Петр Авен. Физические отделения продолжат существовать, потому что людям нужно живое общение, уверен Авен. У Тинькова противоположная позиция: банковских отделений быть не должно – это модель будущего. У его банка отделений никогда не было.

Несмотря на это, в «Тинькофф» работает больше людей, чем в Альфа-банке, – 25 000 и 23 000 человек соответственно, парировал Авен. «Здесь нечем гордиться», – признавал Тиньков, добавляя, что в его банке работают 28 000 человек, из которых 3000 банкиров, а остальные выполняют сервисные функции. У «Тинькофф» в штате 13 000 человек, и еще 10 000 человек – это отдельная «сущность», удаленные операторы в облачном колл-центре, которые подключаются и работают по мере желания и необходимости, разъяснил позже «Ведомостям» представитель банка: иногда это несколько часов в месяц.

«Тинькофф» планирует снижать число выполняющих сервисные функции при помощи искусственного интеллекта, который будет заменять рутинные функции, говорил Тиньков осенью. Пока, впрочем, до этого далеко: в прошлом году банку пришлось извиняться за своего голосового помощника Олега, который в ответ на обращение клиента о проблемах с touch ID ответил в чате «пальцы бы вам отрезать».

Опрошенные «Ведомостями» банки единогласно считают, что клиентские отделения еще много лет не утратят своей актуальности.

В планах Сбербанка нет сокращения офисной сети (у банка порядка 14 000 отделений), говорит его представитель: клиенты крупнейшего банка страны по-прежнему предпочитают обсуждать серьезные финансовые вопросы лично с сотрудником банка. В Сбербанке прогнозируют, что в долгосрочной перспективе клиенты продолжат ходить в офисы банка, но уже за более широким спектром сервисов и экспертизой по важным для них темам. ВТБ предоставляет своим клиентам возможность выбора наиболее удобного для них канала обслуживания, передал «Ведомостям» заместитель предправления ВТБ Анатолий Печатников: с одной стороны, банк продолжает расширять сеть офисов, которая сегодня составляет 1500 отделений, и в 2019 г. открыл 57 точек продаж, а в этом году намерен запустить еще более 50. С другой стороны, продолжает Печатников, ВТБ активно движется по пути диджитализации: стратегическая цель банка – вывод 100% всех сервисов в цифровой канал и продажа каждого второго банковского продукта онлайн. Сейчас около 10% кредитов и 60% срочных вкладов оформляются клиентами банка онлайн.

В Совкомбанке уверены, что пока люди гуляют по улицам и рады личному общению, физические офисы банков будут востребованы и эффективны, говорит первый зампредправления Сергей Хотимский: банк постоянно проводит аудит эффективности отделений и быстро, без серьезных затрат закрывает неэффективные точки, а также регулярно открывает новые. Несмотря на активное развитие онлайн каналов, филиальная сеть в любом случае крупным банкам топ-30 необходима, другое дело, что формат сети будет меняться, уверен управляющий директор Абсолют-банка Антон Павлов: «живой» контакт с банком по всем видам банковских услуг в перспективе 3–5 лет исключить не удастся. И дело не только в привычке общения лицом к лицу: у самих потребителей пока нет потребности на переход в онлайн на 100%, считает Павлов. Банковское отделение нельзя считать устаревшим каналом взаимодействия между банком и его клиентами, говорит директор региональной банковской сети «Хоум кредит банка» Тимофей Шаров: довольно большому количеству людей всегда будет нужна очная консультация при продаже сложных финансовых продуктов.

«ВЕДОМОСТИ»


НАИЛЬ МАГАНОВ: ДЛЯ БАНКА «ЗЕНИТ» МЫ ВЫБРАЛИ ОЧЕНЬ КОНСЕРВАТИВНУЮ ПОЛИТИКУ

29.01.2020

Финансовая организация не будет гнаться за выгодными размещениями денег и выдавать кредиты, не убедившись в абсолютной безопасности для акционеров и вкладчиков.

Генеральный директор ПАО «Татнефть» Наиль Маганов прокомментировал уход председателя правления банка «Зенит». Подконтрольное татарстанской компании финансовое учреждение покидает антикризисный управляющий Олег Машталяр.

- Прошел определенный этап, ребята реализовали ту программу, которую намечали, подвели итоги. Они сдали работу, мы ее приняли и они пошли заниматься тем, чем они умеют заниматься. Банк в нормальном финансовом положении, сегодня речь идет о его поддержании, - объяснил логику кадровых изменений в банке Маганов.

Также он обрисовал дальнейшую стратегию развития банка.

- Мы выбрали для себя очень консервативную политику, мы смотрим на состояние экономики, на кредитный портфель. Нам приходится амбиции ребят в руководстве банка очень сильно ограничивать для того, чтобы не иметь никаких сюрпризов, никаких проблем. В дальнейшем банк будет развиваться, но это будет крайне консервативно. Мы не будем гнаться за выгодными размещениями денег, не будем выдавать кредиты не убедившись в абсолютной безопасности для акционеров и вкладчиков банка. Мы скорректировали стратегию и дальше ее будем корректировать в консервативную сторону. Никаких рисков. Это, я думаю, отвечает и нашим интересам, и интересам вкладчиков. В банке будут сейчас настроены на совершенствование всех процедур, - заявил генеральный директор «Татнефти».

Ранее KazanFirst писал, что на внеочередном собрании акционеры подконтрольного республиканской компании банка «Зенит» избрали на должность председателя правления кредитной организации Александра Тищенко. Он до недавнего момента занимал должность главного управляющего директора банка и отвечал за обновление корпоративной стратегии группы «Зенит».

Решение вступит в силу после получения положительного ответа Центробанка и завершения реорганизации в форме присоединения ПАО «Спиритбанк» и АО «Банк Зенит Сочи» к «Зениту». До этого момента временное исполнение обязанностей предправления возложено на заместителя председателя правления Михаила Степанова.

«KAZANFIRST»


СУД ПРОДЛИЛ НА ПОЛГОДА ПРОЦЕДУРУ РЕАЛИЗАЦИИ ИМУЩЕСТВА ЭКС-ГЛАВЫ «ОГНЕЙ МОСКВЫ» РОСЛЯК

29.01.2020

Арбитражный суд Москвы продлил на шесть месяцев срок реализации имущества бывшего президента ООО КБ "Огни Москвы" Марии Росляк, говорится в определении суда.

Ходатайство о продлении банкротства было направлено в суд финансовым управляющим имуществом должника Евгением Семченко.

Суд пришел к выводу об обоснованности ходатайства о продлении срока реализации имущества гражданина, поскольку на дату проведения заседания финансовым управляющим не выполнены в полном объеме все мероприятия, предусмотренные федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)".

Кроме того, в феврале 2019 года суд прекратил производство по заявлению финансового управляющего имуществом Росляк к ее мужу Виталию Машкову о разделе совместно нажитого имущества.

Производство по делу прекращено в связи с отказом управляющего от заявления. Причина отказа не указана.

Также в заявлении управляющего содержалось требование о признании права собственности на долю в совместно нажитом имуществе. К участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, был привлечен отдел соцзащиты населения района Хамовники ЦАО Москвы.

А в январе 2019 года суд определил выделять ежемесячно 61,4 тысячи рублей из конкурсной массы Росляк на оплату личных нужд и содержание трех несовершеннолетних детей. Заявление о выделении денежных средств в размере прожиточного минимума для должника и его несовершеннолетних детей было направлено в суд самой Росляк.

Столичный арбитраж 14 августа 2017 года по заявлению банка "Развитие-Столица" признал Росляк банкротом.

Девятый арбитражный апелляционный суд в марте 2017 года отклонил жалобу Росляк на решение суда о взыскании с нее по иску Агентства по страхованию вкладов (АСВ) причиненных организации убытков в размере более 6 миллиардов рублей. Росляк обжаловала в апелляции решение столичного арбитража от 28 декабря 2016 года, когда было удовлетворено заявление АСВ о взыскании убытков.

В решении говорится, что материалами дела подтвержден факт противоправности и виновности действий Росляк при исполнении ею обязанностей председателя правления и в дальнейшем председателя Совета директоров (президента) КБ "Огни Москвы", что привело к причинению должнику убытков на сумму 6,02 миллиарда рублей.

В ноябре 2016 года апелляционный суд подтвердил определение об отказе госкорпорации в аресте нескольких объектов недвижимого имущества, принадлежащего Росляк. Управляющий направил в суд заявление о принятии обеспечительных мер в виде ареста земельных участков, машино-мест, жилых и нежилых помещений, принадлежащих Росляк. Однако суд первой инстанции 31 августа 2016 года отказал в удовлетворении заявления АСВ о принятии обеспечительных мер.

Суд посчитал, что "заявителем не представлено надлежащих доказательств в подтверждение своих доводов о необходимости принятия испрашиваемых обеспечительных мер, поскольку приведенные управляющим доводы не являются доказательствами, подтверждающими необходимость принятия обеспечительных мер".

В декабре 2017 года суд в рамках банкротства Росляк признал ее долг перед банком "Огни Москвы" в размере 6,02 миллиарда рублей.

«РАПСИ»


КРЫМСКИЕ БАНКИ САНИРУЮТ ДРУГ ДРУГА

30.01.2020

Севастопольский морской доверили спасать РНКБ.

Банк России 29 января объявил о мерах по предупреждению банкротства Севастопольского морского банка. В банк введена временная администрация в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ). В качестве инвестора будет привлечен РНКБ — крупнейший крымский банк, который занимает 36-е место по активам среди российских банков и 26-е по капиталу, по данным «Интерфакса» на конец третьего квартала 2019 года, на 100% принадлежит Росимуществу. РНКБ уже имеет опыт успешной санации: в конце прошлого года он завершил оздоровление и присоединил Крайинвестбанк, санированный в конце 2015 года.

В ЦБ сообщили, что видели проблемы банка и неоднократно обсуждали с руководством и собственниками возможные пути решения, но преодолеть финансовые сложности не удалось.

Поскольку Севастопольский морской банк является значимым для своего региона присутствия, было принято решение о повышении финансовой устойчивости банка»,— пояснили в ЦБ.

По словам собеседников “Ъ”, знакомых с ситуацией, интереса к санации Севастопольского морского банка РНКБ не проявлял, как и другие банки. «Севастопольский морской банк слишком небольшой (247-е место по активам и 401-е по капиталу), какой-либо ценности, помимо того что это местный банк, он не имеет,— заявил один из собеседников “Ъ”.— Учитывая, что в Крыму осталось всего два банка со времен Украины (второй — ЧБРР), спасение было делом чести». Отзыв лицензии у Севастопольского морского банка прошел бы почти незаметно для Крыма, соглашается директор—руководитель направления банковских рейтингов НКР Михаил Доронкин. По его оценке, на 1 декабря 2019 года обязательства банка не превышали 4 млрд руб., что составляет всего около 2% совокупных обязательств банковского сектора на полуострове, и лишь половина из них — средства физлиц (2,3 млрд руб.).

По словам собеседников “Ъ”, знакомых с ситуацией в банке, основные его проблемы связаны с кредитами, выданными еще во времена, когда Крым входил в состав Украины (до весны 2014 года), и по которым не были созданы необходимые резервы.

В результате, когда они не были погашены, банку пришлось создавать резервы, что привело к посадке по капиталу, указывает один из собеседников “Ъ”. «В сентябре 2019 года банк допустил нарушение нормативов достаточности капитала и требования по минимальному размеру капитала для кредитной организации,— отмечает старший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Игорь Алексеев.— Причинами введения временной администрации могли стать как факты нарушения требований Банка России в сентябре 2019 года, так и, вероятно, новые претензии к деятельности банка».

В Банке России указывают, что механизм с участием АСВ был выбран «как наиболее оптимальный с точки зрения развития банковского бизнеса в данном регионе». Объем и формы финансовой поддержки будут определены по итогам обследования финансового состояния банка. Но, как ожидается, затраты не будут большими. По словам Михаила Доронкина, наиболее рискованные активы — кредиты клиентам и недвижимость — составляют чуть более 2 млрд руб. В случае с другими санированными крымскими банками — Крайинвестбанком и Генбанком (занимали 98-е место и 140-е место по активам на момент санации) — на их спасение было выделено 28 млрд и 20 млрд руб. соответственно. В данном случае сумма вряд ли превысит несколько миллиардов рублей, считают эксперты.

Решение о санации по старой схеме эксперты считают логичным. «По такой схеме уже санировали Генбанк в 2018 году,— напоминает Михаил Доронкин.— Использование механизма ФКБС в данном случае было бы избыточно, ведь по итогам санации Банк России должен выставить такой актив на продажу, а претендовать на его покупку будут только "санкционные" банки, работающие в Крыму». По словам начальника отдела инвестидей «БКС Брокера» Нарека Авакяна, вероятно, ЦБ таким образом просто хочет обезопасить свои наиболее актуальные структуры от возможных ограничений (ЦБ владеет 50% Сбербанка, а также банком «ФК Открытие», Минбанком и др.). Необходимость существования этого банка обусловлена не экономическими, а политическими факторами: в Крыму и так мало какие кредитные организации работают, и их сокращение может быть воспринято негативно.

«КОММЕРСАНТЪ»


ЗИГЗАГ МИШУСТИНА: ЗАЧЕМ ПРЕМЬЕР ВЫВЕЛ МИНФИН ИЗ-ПОД БЕЛОУСОВА

30.01.2020

Премьер-министр Михаил Мишустин росчерком пера создал новую конструкцию в правительстве: в ней министр финансов Антон Силуанов не подчиняется первому вице-премьеру Андрею Белоусову. Как говорят опрошенные Forbes чиновники и эксперты, создается новая система сдержек и противовесов, при которой вопросы формирования экономической политики и расходования бюджета разведены по двум разным группам влияния в правительстве.

Премьер-министр Михаил Мишустин поздно вечером во вторник, 28 января, подписал распоряжение о распределении полномочий в правительстве. Согласно документу, первый вице-премьер Андрей Белоусов не будет отвечать за разработку и исполнение федерального бюджета и налоговую политику. Эти функции закреплены за другим заместителем Мишустина и руководителем аппарата правительства Дмитрием Григоренко.

Еще одной новостью стало то, что в списке подотчетных вице-премьерам ведомств Минфин не значится. Министерство будет курировать напрямую премьер, отмечают два чиновника, близких к правительству. Главной экономической вотчиной Белоусова станут Минэкономразвития и подчиненный ему Росстат. Что это значит?

Изъятия Минфина из подчинения первого вице-премьера — это попытка создания системы двух ключей, когда экономическую политику определяет не один человек, а существует несколько ключевых игроков, и отчасти это связано с тем, что с приходом Мишустина усиливается фигура председателя правительства, уверена директор Центра развития Высшей школы экономики Наталья Акиндинова.

Силуанов от этого перераспределения полномочий выигрывает — статус министра финансов вырос, а головной боли по исполнению нацпроектов нет. Силуанов хотя и лишился поста вице-премьера, но фактически сохранил личный аппаратный вес: министр финансов теперь подчиняется не первому вице-премьеру, а премьеру, комментирует директор Центра технологий государственного управления РАНХиГС Владимир Южаков. В России в последние годы первым вице-премьером был министр финансов, но, похоже, на подчиненность Белоусову глава Минфина не согласился, считает директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ Олег Буклемишев.

Был ли Белоусов к этому готов? Это не сюрприз и не вопрос текущей недели: решение было согласовано ранее, отмечает другой собеседник Forbes, близкий к Кремлю. Это многосторонний компромисс, говорит близкий к правительству источник. Изменения в полномочиях были условием назначения Белоусова на пост первого вице-премьера, рассказали Forbes два источника, осведомленных о переговорах. Судя по всему, Силуанов согласовал вопрос с первым лицом страны, когда только обговаривал возможные полномочия, поэтому он и согласился на понижение статуса первого вице-премьера до министра финансов, размышляет федеральный чиновник.

Позиция Минфина как главного проводника жесткой бюджетной политики и накопления резервов остается очень сильной, считает Акиндинова.

Есть плюсы новой конфигурации правительства и для Белоусова — ему не придется тратить время на рутину бюджетных проектировок, отмечает близкий к правительству источник. В число обязанностей Белоусова входит повышение результативности бюджетных расходов и оценка влияния бюджетной и налоговой политики на социально-экономическое развитие и ускорение темпов экономического роста. По факту он выступает противовесом Мишустину и Силуанову и должен не допустить перегибов, как, например, увеличение налогового бремени или доминирование бюджетных целей над целями роста, отмечает собеседник Forbes.

В ЦБ последним кадровым рокировкам, похоже, рады. Председатель ЦБ давно открыто говорит правительству о том, что инструменты денежно-кредитной политики не могут решить проблемы роста экономики — необходимы системные решения другого уровня, поэтому на Белоусова возлагаются надежды, отмечает близкий к ЦБ источник.

Поле же конфликтов за бюджетные расходы и быстрый экономический рост переносится на уровень Белоусова и Мишустина, а не Белоусова и Силуанова, считает Буклемишев. Это двоякое изменение: с точки зрения функций предшественников — Антона Силуанова и Игоря Шувалова Белоусов потерял в статусе, но формально он будет выступать ревизором Минфина, поскольку должен заниматься оценкой эффективности бюджетных расходов: теперь он может разработать систему KPI и для Минфина, и для правительства по поручению Путина, а значит он и главнее, предполагает федеральный чиновник.

Новость о распределении обязанностей удивила многих сотрудников правительства, говорит собеседник Forbes в одном из министерств финансово-экономического блока. Похоже на попытку построить систему сдержек и противовесов, чтобы сбалансировать Белоусова, допускают собеседники Forbes в правительстве. Но делать выводы об аппаратном проигрыше Белоусова пока нельзя, солидарны опрошенные Forbes чиновники и экономисты. Хоть у Белоусова не будет прямых рычагов по исполнению расходов и придется действовать в условиях задаваемых Минфином бюджетных ограничений, его работой будет содержательная часть национальных проектов и экономическая политика — а это прямое поручение президента, отмечает федеральный чиновник. В 2019 году нацпроекты буксовали (объем неисполнения расходов федерального бюджета составил 1 трлн рублей), отчасти это было связано с отсутствием сильного куратора госпрограмм, теперь такой куратор в лице Белоусова появился, но ему сразу выставлен противовес в лице министра финансов, который охраняет бюджет от трат, размышляет федеральный чиновник.

В нынешних условиях требуется радикально повысить скоординированность ведомств и мер экономической политики, перечень полномочий Белоусова в этом контексте выглядит весьма обширным: за ним «закреплены» все основные институты развития, функция координатора национальных проектов, вопросы проведения единой финансовой, кредитной и денежной политики: это должно повысить скоординированность усилий правительства и ЦБ в интересах экономического развития, отмечает ведущий научный сотрудник Центрального экономико-математического института (ЦЭМИ РАН) Дмитрий Скрыпник. Как говорят сразу несколько чиновников, в последнее время каждое из ведомств заметно тянуло одеяло на себя, и до экономического роста руки не доходили, что вызывало часто раздражение президента. Удастся ли благодаря новой конфигурации снизить противостояние между главными экономическими ведомствами — Минэкономразвития и Минфином, и подчинить Минфин интересам экономического развития и «инвестиционной» логике принятия решений — это вопрос и от ответа на него будет зависеть результат работы Белоусова, отмечает Скрыпник.

Переподчинение Минфина — это нестандартный, но логичный ход, если абстрагироваться от темы борьбы за власть и аппаратного веса, считает ректор РЭШ Рубен Ениколопов. «С точки зрения расходов, Белоусов является таким «добрым полицейским» — стремится увеличить траты, а Минфин — это «злой полицейский», который старается все ограничить. Если контрольное ведомство подчинить человеку, который стремится увеличить расходы, то контроля не будет».

При переназначении предполагалось, что «епархии» Силуанова и Белоусова будут четко разделены, но как пойдет работа дальше, сказать пока трудно, говорит федеральный чиновник и подтверждает собеседник Forbes, близкий к администрации президента. «Сработаются ли в новом статусе Силуанов, Мишустин и Белоусов?». Белоусову и Силуанову придется в любом случае договариваться и находить компромисс, считает партнер GKEM Analytica Евгений Гавриленков.

Мы наступаем на прежние грабли, когда проблемы решаются не через институты, как в развитых экономиках, а лично, критикует Буклемишев: «Все вопросы будут опять решать конкретные договоренности». Если споры зайдут далеко, обращаться придется все равно к первому лицу страну, вздыхает бывший чиновник. Из-за наличия столь сильных фигур долго ехать на тормозе, как прежде, правительству точно не удастся, радуется собеседник Forbes. «Здоровый компромисс всегда полезен, главное, чтобы не как в курятнике — кто первый добежит, тот и пульнет», — иронизирует экс-чиновник.

«FORBES»


BLOOMBERG УЗНАЛ О ПОСТУПИВШЕМ ЦБ ПРЕДЛОЖЕНИИ ИЗМЕНИТЬ ТАРГЕТ ПО ИНФЛЯЦИИ

30.01.2020

Чиновники ушедшего в отставку правительства рекомендовали ЦБ снизить таргет по инфляции после замедления роста цен, узнал Bloomberg. Сам регулятор считает частые изменения вредными, и его поддерживают большинство опрошенных экономистов.

Высокопоставленные чиновники расформированного в январе правительства рекомендовали Центробанку снизить таргет по инфляции на фоне замедления роста цен, пишет Bloomberg со ссылкой на двух неназванных источника.

Целевой ориентир денежно-кредитной политики ЦБ — среднегодовая инфляция около 4%. Такой таргет ЦБ установил в 2016 году, предположив, что цели инфляция достигнет по итогам 2017 года. Но уже в июле 2017 года из-за резко подешевевших овощей и фруктов рост цен неожиданно пробил таргет, опустившись до 3,9%. По итогам 2017 года инфляция составила 2,5%, что стало минимумом за всю новейшую историю России. В 2018 году рост цен превысил 4,3%. Но в прошлом году инфляция составила 3%. Вернуться к таргету не помогло и то, что за 2019 год ЦБ снижал ключевую ставку пять раз.

В середине января глава Счетной палаты Алексей Кудрин заявил, что ЦБ придется переходить к другому таргету по инфляции. Он подчеркнул, что процесс потребует внимательного анализа и «двигаться нужно поэтапно». Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева тогда же заявила, что регулятор пока не планирует менять таргет по инфляции. «В принципе очень вредно менять таргет часто», — отметила она.

Позицию ЦБ поддержали большинство из 20 опрошенных Bloomberg экономистов. «Таргет в 4% был установлен относительно недавно и еще слишком рано говорить о том, что инфляционные ожидания удалось заякорить на этом уровне. Рост цен сейчас может быть медленным, но во многом это временное явление», — считает экономист Bloomberg Скотт Джонсон.

Из 20 опрошенных аналитиков только четверо предположили, что ЦБ должен изменить таргет. Из них только один допустил, что в течение года регулятор действительно изменит таргет по инфляции.

«Если ЦБ не сможет обеспечить достижение собственной цели по инфляции, это будет означать провал монетарной политики. Центробанку нужно агрессивно понижать саму ставку», — заявил агентству стратег Sberbank CIB Николай Минко.

«FORBES»


ДЕРИПАСКА ЗАЯВИЛ О «ТОШНОТЕ» ИЗ-ЗА ПОЛИТИКИ ЦБ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

29.01.2020

Российский миллиардер Олег Дерипаска (Forbes оценивает его состояние в $4,3 млрд) присоединился к критике работы Банка России по развитию финансового рынка страны, с которой выступила Счетная палата (СП).

«Стабильность не должна подменять собой развитие. В таком случае это можно называть застоем, а не стабильностью», — написал Дерипаска в своем Telegram-канале, отметив, что согласен с выводами экспертов СП.

Предприниматель также отметил, что «Основные направления развития финансового рынка» (совет директоров ЦБ одобрил их 25 октября 2019 года) оторваны от реальности и тех задач, которые были названы президентом России Владимиром Путиным в послании Федеральному собранию (выступление главы государства состоялось 15 января 2020 года). По словам Дерипаски, обеспечить развитие страны поможет только отказ ЦБ от «схоластической задачи» по сдерживанию инфляции, которая и так уже опустилась ниже 3%, и переход регулятора к борьбе с бедностью и работе, направленной на обеспечение экономического роста на уровне 5% в год и создание новых рабочих мест.

 «И хватит нам рассказывать, что все это должно сделать правительство через структурную реформу. Тошнит», — добавил бизнесмен.

Ранее Счетная палата опубликовала отчет об анализе основных направлений развития финансового рынка в 2016–2018 годах, в котором заявила, что России не удалось улучшить позиции в разделе Индекса глобальной конкурентоспособности, посвященном финрынку. Более того, по семи из восьми компонентов положение России ухудшилось. В СП подчеркнули также, что число институтов финансового рынка в России сократилось, причем в отдельных секторах сразу в 1,5–2 раза, что «свидетельствует о сложности выхода на финансовый рынок новых участников, которые бы поддерживали уровень конкуренции на нем». В документе указано также на неблагоприятные условия для кредитования реального сектора экономики и то, что состояние страховой отрасли в России по ряду показателей не соответствует уровню экономического развития страны.

«РБК»


МИНФИН ПРЕСЕК СПРОС НА ГОСДОЛГ

30.01.2020

Большая часть заявок на ОФЗ оказалась неудовлетворенной.

Последние аукционы по размещению облигаций федерального займа завершились успешно для Минфина. Гигантский спрос на гособлигации обеспечил комфортные условия для эмитента. Четырехлетние облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК 23021), так называемые флоутеры, были размещены на сумму 36,1 млрд руб. При этом спрос составил рекордные 171,6 млрд руб., однако Минфин повел себя консервативно. Шестилетние облигации с фиксированным купоном были размещены на весь предложенный объем — на 23,4 млрд руб. Здесь также спрос многократно превысил предложение и составил 72,3 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 6,06% годовых. Природа высокого спроса, как отмечают участники рынка, заключается в расчете на предоставление премий на аукционах, однако Минфин минимизировал эту надбавку, предпочитая занять меньше в объеме, но более выгодно.

Столь высокий интерес определялся рядом факторов.

В среду Минфин гасил выпуск ОФЗ-ПК 29011 на 250 млрд руб. Кроме того, по облигациям других выпусков ведомство выплачивало еще почти 30 млрд руб.

Во многом эти средства и обеспечили рекордный рост. Аналитик «ВТБ Капитала» Игорь Рапохин отмечает, что погашавшийся выпуск также является бумагой с плавающим купоном, «поэтому многие участники рынка решили реинвестировать полученные средства в аналогичную по типу бумагу». Кроме того, начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев отмечает, что напряженность финансовых рынков в начале недели заставила инвесторов задуматься о защитных стратегиях. ОФЗ-ПК могут быть хорошим инструментом хеджирования на случай дальнейшего ухудшения ситуации, поскольку его доходность привязана к индикатору денежного рынка, отмечает эксперт. Вместе с тем участники рынка обращают внимание, что новый выпуск ОФЗ-ПК 24021 имеет более удобную для банков структуру купонных выплат. По словам Игоря Рапохина, «его купоны равны текущей средней ставке RUONIA с техническим семидневным лагом, в отличие от флоутеров старого формата, плативших среднюю ставку RUONIA с лагом в шесть месяцев». В Минфине не ответили на запрос “Ъ”.

При этом, как отмечают участники рынка, напряженность последних дней слабо повлияла на результаты аукциона. Как отмечает главный трейдер Сбербанка Борис Шерайзин, именно в связи с защитным характером данного инструмента «волатильность на глобальных рынках в связи с продолжающейся эпидемией коронавируса в Китае оказала минимальное влияние на итоги аукциона».

Вместе с тем участники торгов обращают внимание на изменение состава покупателей по сравнению с аукционами прошлой недели. Тогда почти весь выпуск ОФЗ 26229 — на 58 млрд руб. из 62 млрд руб.— выкупил один участник (всего же по выпуску было три сделки).

В этот раз участников было гораздо больше — с облигациями ОФЗ-ПК 24021 было заключено 87 сделок. Как отмечает Борис Шерайзин, среди заявок были как небольшие, так и крупные лоты, крупнейшая заявка была на 8 млрд руб. По его оценке, в связи со спецификой инструмента, скорее всего, подавляющее большинство спроса «было от локальных участников рынка». Владимир Евстифеев также отмечает, что исторически облигации с плавающим купоном интересны лишь для локальных игроков, «поэтому итоги аукциона не могут сигнализировать о возвращении притока иностранного капитала на локальный долговой рынок».

Для вторичного рынка эффект высокого спроса на аукционе оказался практически незаметен. По словам господина Рапохина, неудовлетворенный спрос «не повлиял на вторичный рынок и рынок корпоративных облигаций, так как их структура отличается от структуры держателей ОФЗ с плавающим купоном». Владимир Евстифеев считает, что это «подтверждает спекулятивную природу спроса на первичном размещении».

План на первый квартал составляет 600 млрд руб., то есть для его выполнения Минфин требуется размещать гособлигации на 50 млрд руб. еженедельно, отмечает Борис Шерайзин. За январь Минфин привлек на первичном рынке 204 млрд руб., то есть идет в рамках плана, не форсируя привлечение, как было в прошлом году.

«КОММЕРСАНТЪ»


МИНФИН УСПЕШНО ВЫВЕЛ НА РЫНОК НОВЫЙ ВЫПУСК ОФЗ

30.01.2020

Минфин в среду успешно разместил новый выпуск облигации федерального займа: спрос оказался высоким.

Погашение госбумаг с переменным купонным доходом позволило Министерству финансов РФ продать максимальный для таких облигаций федерального займа объем на фоне рекордного спроса, пишет Bloomberg.

Ведомство разместило на дебютном безлимитном аукционе выпуск ОФЗ-ПК 24021 с погашением в апреле 2024 г. на 36,1 млрд руб. при спросе на 171,6 млрд руб. Цена отсечения составила 100,45% от номинала, что на 5 базисных пунктов ниже цены закрытия во вторник флоатера нового типа с погашением в 2022 г.

"Основная причина такого спроса - аллоцирование ликвидности после высоких выплат по ОФЗ текущей недели, - сказал агентству по телефону директор департамента анализа рыночной конъюнктуры АО "Газпромбанк" Андрей Кулаков. - Крупнейшая из этих выплат - сегодняшнее погашение и выплата купона по флоатеру серии 29011".

В среду Минфин погашает "старый" флоатер, а также выплачивает купоны по госбумагам на общую сумму 279,9 млрд руб. Кроме того, в четверг состоится частичное погашение и выплата купона по выпуску ОФЗ 46023 на 37,9 млрд руб.

Другим равнозначным фактором является избыток ликвидности из-за недорасходованных бюджетных средств, говорит портфельный управляющий GICM Asset Management в Москве Федор Бизиков. "Эта инъекция еще не рассосалась с конца прошлого года, а флоатеры - это инструмент, не несущий риска процентных ставок", - отметил он.

На втором безлимитном аукционе Минфин продал практически весь доступный остаток шестилетних ОФЗ-ПД 26226, разместив бумаги на 21,9 млрд руб. Спрос достиг 72,3 млрд руб., что позволило установить доходность по цене отсечения на уровне 6,07% c дисконтом к закрытию вторника в 4 базисных пункта.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»


РУБЛЬ НАКРЫЛО ВТОРОЙ ВОЛНОЙ ВИРУСНОЙ ПАНИКИ

30.01.2020

Рубль подешевел до 63.14 за доллар, минимума с 12 декабря

Курс рубля к доллару утром четверга обновил минимуму с 12 декабря на фоне повсеместного бегства инвесторов от рисковых активов в более надежные, такие как иена, франк, золото, доллар, облигации.

Пара доллар/рубль расчетами «завтра» к 11:18 мск была вблизи отметки 63.04, и рубль дешевеет на три четверти процента. Ранее рубль опустился до отметки 63.14, минимальной с 12 декабря 2019 года.

В паре с евро рубль теряет столько же, котировки вблизи 69.41. Североморская смесь Brent упала до отметки $58.74 за баррель, дешевея на 1.4%.

Возросшее число жертв в Китае и новых случаев заражений коронавирусом в других странах заставляет инвесторов нервничать. Теперь у них нет сомнений: вирус нанесет не только человеческий, но и экономический урон, прежде всего Китаю. Россия и многие другие страны закрывают границы с КНР, приостанавливают авиасообщение. Люди пересматривают планы поездок в Азию. Правительства многих стран возвращают домой своих граждан из Китая. Авиационные власти Китая организовывают возвращение жителей Уханя из-за рубежа. Китайские органы здравоохранения сообщили, что на конец среды было зарегистрировано 7 711 подтвержденных случаев заражения, при этом число погибших возросло до 170, что на 38 больше, чем в предыдущий день.

Совсем не вовремя пришлись и повышенные (из-за новогодних праздников) валютные интервенции Банка России, который покупает валюту на 21 миллиард рублей в день. При этом экспортеры сократили продажи валюты в конце месяца после уплаты НДПИ и налога на прибыль. Цены на нефть — основной внешний индикатор для рубля — только что обновили минимум с начала октября 2019 года, также из-за глобальной паники по поводу негативного влияния вирусной эпидемии на спрос на топливо.

Решение ФРС, которая в среду сохранила процентную ставку по федеральным фондам в диапазоне от 1.5% до 1.75% годовых, не помогает рублю. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил в среду, что экономика США находится в хорошей форме, отметив, однако, некоторые сомнения в отношении ее перспектив в связи с распространением нового коронавируса. Денежные рынки США оценивают одно снижение ставки к третьему кварталу.

Как мы видим, в настоящий момент рубль полностью оказался во власти внешних событий. Никакие внутренние факторы роли не играют. Дальнейшая динамика рисковых/антирисковых активов — прежде всего американских облигаций, акций, иены — будет задавать тон российскому рублю.

Причем, что касается торговли рублем, всегда нужно помнить одну аксиому: у рубля очень длительный по продолжительности бычий цикл и очень короткий, резкий и внезапный медвежий цикл. То есть, если паника будет распространятся, нельзя исключать и стремительного обвала к 70 рублей за доллар. Это связано с тем, что рубль является частью мировой мозаики, выступая одним из любимых активов кэрри-трейдеров, людей берущих кредиты под 0% и ссужающих деньги российскому правительству под 5-7% годовых. За примером далеко ходить не нужно. Самое большое поражение кэри-трейдеры понесли во время мирового финансового кризиса в 2008-9 годах. Достаточно открыть график, например, доллара Австралии к доллару США.

Если распространение вируса удастся сдержать, рубль вернет себе потерянные уровни. Российская экономика может разогнаться при новом правительстве, которое намерено увеличить совокупный спрос за счет такой составляющей ВВП как «G» и «I», или, проще говоря, за счет национальных проектов, слабое внимание к которым стоило прошлому кабинету отставки. А пока следим за новостями о коронавирусе.

«PROFINANCE»


ОХОТА НА ЗОЛОТО ПРОДОЛЖАЕТСЯ

30.01.2020

Несмотря на спад промышленного спроса.

Согласно данным World Gold Council (WGC), представленным в отчете «Динамика спроса на золото», в 2019 году мировой спрос на драгоценный металл снизился на 1%, до 4,36 тыс. тонн. Во многом это определялось сокращением совокупного потребительского спроса, который упал почти на 11%, до 2,98 тыс. тонн. В частности, спрос на ювелирные изделия сократился на 6%, до 2,11 тыс. тонн.

Ключевыми факторами сокращения спроса — прежде всего со стороны крупнейших потребителей ювелирных изделий Китая и Индии— стали высокие (и более волатильные) цены на золото. К концу третьего квартала 2019 года они превысили уровень $1500 за тройскую унцию, обновив шестилетний максимум. С начала года рост составил более 20%. В диапазоне $1480–1540 за унцию цены оставались до конца года, что не способствовало росту интереса со стороны частных лиц.

Во многом росту цен на драгоценный металл способствовал инвестиционный спрос, который за год вырос на 9%, до 1,27 тыс. тонн.

Основными потребителями золота оказались биржевые фонды (ETF) и финансовые регуляторы различных стран. При этом спрос с их стороны не был постоянным. Так, центробанки, среди которых выделялся российский ЦБ, в основном увеличивали свои золотые запасы в первой половине года на фоне ожиданий роста геополитических рисков (см. “Ъ” от 21 мая 2019 года). Впрочем, не все риски реализовались, и в гораздо менее острой форме, чем ожидалось. В результате во второй половине года центральные банки сократили свои инвестиции в желтый металл. В итоге финансовые регуляторы приобрели за год 650,3 тонны золота, что всего лишь на 1% ниже объема 2018 года. Тем не менее, согласно данным WGC, центральные банки остаются нетто покупателями золота последние десять лет.

При этом поведение ETF следовало почти в противофазе центробанкам. Так, по данным WGC, значительный приток в них пришелся на третий квартал прошлого года. В целом за год они нарастили свои активы в золоте на 401,1 тонны. Отчасти это было вызвано сохранением мягкой монетарной политики со стороны ведущих финансовых регуляторов — ФРС и ЕЦБ. В частности, ФРС вместо ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики в прошлом году вернулась к политике снижения ставок. На фоне ухода ставок по долговым инструментам к нулю и даже ниже инвестиции в золото оказались привлекательной альтернативой (см. “Ъ” от 12 октября 2019 года).

Директор группы исследований рынка WGC Алистер Хьюитт отмечает, что в 2019 году спрос на обеспеченные золотом ETF-фонды резко вырос, поскольку инвесторы стремились диверсифицировать портфели и застраховаться от неопределенности на других рынках». Этот приток средств, по его словам, привел к тому, что «цена на золото в долларах США достигла шестилетнего максимума». При этом объем розничных инвестиций и спрос на ювелирные изделия «снизились отчасти из-за быстрого роста цен во втором полугодии», отмечает господин Хьюитт.

Согласно данным WGC, совокупное предложение золота в прошлом году увеличилось всего на 2%, до 4,78 тыс. тонн.

Притом скачок в переработке золота на 11% стал основной причиной роста предложения, поскольку во втором полугодии потребители стремились извлечь выгоду из резкого роста цен на золото. Вместе с тем впервые за 10 лет годовой объем добычи золота незначительно сократился, до 3,46 тыс. тонн.

В ближайшем будущем, по мнению Алистера Хьюитта, «инвесторы по-прежнему будут рассматривать золото в качестве приоритетного защитного актива, учитывая глобальную напряженность, низкую доходность и котировки акций». Об этом свидетельствуют и события второй половины января, когда на фоне стремительного распространения коронавируса в Китае произошел резкий всплеск интереса к золоту,— котировки драгметалла взлетали к отметке $1590 за унцию. Инвесторы предпочитали сокращать вложения в рисковые активы, переводя средства в защитные инструменты, в том числе желтый металл. Даже с учетом отката котировок последних дней напряженность поддерживает котировки золота выше уровня $1500 за унцию.

«КОММЕРСАНТЪ»


ПИР ВО ВРЕМЯ ЧУМЫ: КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ПАНИКЕ ИЗ-ЗА КОРОНАВИРУСА

29.01.2020

Коррекция на китайском рынке из-за распространения коронавируса — неплохая возможность для того, чтобы купить подешевевшие акции. Что выбрать, чтобы заработать?

Распространение коронавируса вызвало коррекцию на фондовых рынках во всем мире. По словам аналитиков, во время подобных эпидемий рынки и инвесторы реагируют примерно одинаково — котировки сперва снижаются, а затем отрастают. Произойдет ли что-то подобное и сейчас и стоит ли воспользоваться этой возможностью инвесторам?

По данным Bloomberg, из-за вируса атипичной пневмонии в Китае в 2003 году, «свиного гриппа» в Мексике в 2009 году, вируса Эболы в Африке в 2014 году и вируса Зика в Бразилии 2016 году соответствующие региональные или страновые индексы в среднем снижались на 4,7% до своих локальных минимумов, после чего начиналось восстановление, говорит руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК «Финам» Михаил Аристакесян. Где-то через месяц после прохождения «дна» они отскакивали на 12,3%, через три месяца – на 23,1%. Так, например, во время вспышки атипичной пневмонии в Китае в 2003 году индекс MSCI China упал на 8,6%, после чего вырос на 14,7% за месяц и на 30,9% за три месяца, напоминает аналитик.

Опрошенные аналитики призывают к бдительности. «Воспользоваться рыночной коррекцией, чтобы купить хорошие бумаги по ценам, фактически, месячной давности, стоит. Другое дело, что коррекция, возможно, еще не закончилась», — предупреждает ведущий стратег «Атон» Алексей Каминский. Китай пока отмечает Новый год по лунному календарю и фондовые рынки страны закрыты, откроются только 3 февраля. Искать возможность для входа в китайские акции стоит, но уже после открытия рынков на материковом Китае и после того, как станет понятно, что кризис прошел свой пик, говорит Михаил Аристакесян.

Самый удобный способ для российских инвесторов вложиться в китайские компании — это приобрети бумаги биржевых фондов или паи в паевых фондах. Forbes узнал у аналитиков, на какие именно фонды можно обратить внимание тем, кто хочет заработать на коррекции на китайском рынке.

1 ETF FXCN – БИРЖЕВОЙ ФОНД ОТ КОМПАНИИ FINEX. Это самый простой с точки зрения доступности фонд, он торгуется на Московской бирже, в него входят более 150 бумаг, в том числе акции китайских компаний China Mobile, PetroChina, Bank of China и др, уточняет инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Один пай фонда стоит около 2600 рублей. С начала января стоимость паев фонда упала на Московской бирже на 5,2%.

Этот фонд не такой ликвидный, как, например, иностранные, но зато позволяет взять экспозицию на китайский фондовый рынок для локального инвестора в рублях и без выхода на внешние биржи, отмечает главный стратег «Атон» Алексей Каминский.

Общая комиссия при покупке паев фонда составляет 0,9%, уточняет исполнительный директор ООО УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель. При приобретении и продаже акций клиент также платит стандартные брокерские комиссии — они составляют около 0,04-0,06% от оборота у крупных брокеров.

2 ИНОСТРАННЫЕ БИРЖЕВЫЕ ФОНДЫ НА КИТАЙ. На европейских и американских фондовых рынках есть биржевые фонды на китайские акции, аналогичные российскому фонду от FinEx. Это, в частности, торгуемый на NYSE крупнейший биржевой фонд для инвестирующих в китайские компании – iShares China Large-Cap ETF (FXI), говорит Александр Бахтин. Его котировки с начала января упали на 6%, до $40 за бумагу, комиссия за управление составляет 0,74%. Также спросом среди инвесторов пользуется фонд Shares MSCI China ETF (MCHI) — он торгуется на NASDAQ и дает доступ к крупным и средним компаниям Китая, составляющим более 80% фондового рынка страны. Его котировки с начала года снизились на 5,6%, до $61,6 за бумагу. Комиссия фонда за управление составляет 0,59%.

Все иностранные фонды можно купить через российских брокеров, которые дают доступ к иностранным рынкам. Но нужно учитывать, что заплатить придется как комиссию брокеру, так и комиссию фонду за управление.

Аналитики также предлагают обратить внимание на фонды Гонконга. Это, например, фонд iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH) − инвестирует в акции компаний, которые торгуются на Гонконгской фондовой бирже, предлагает Михаил Аристакесян из «Финама». Стоимость бумаг фонда с начала года упала на 3,8%, до $23,4. Комиссия за управление составляет 0,49%.

3 ОТРАСЛЕВЫЕ ФОНДЫ. Помимо фондов, ориентированных на широкий рынок, инвесторы могут обратить внимание на отраслевые фонды.

В долгосрочной перспективе наибольший потенциал роста в китайской экономике обещают компании в секторах электронной торговли, облачных технологий, сервисов подписок, а также телекоммуникаций, считает Александр Бахтин. «Также в этом году мы, вероятно, будем наблюдать за процессом широкомасштабного освоения сетей 5G, бенефициарами данного процесса могут стать китайские компании», — полагает аналитик.

Чтобы вложиться в технологические компании Китая, можно купить бумаги фонда KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), он торгуется на NYSE и ориентирован на китайские компании, связанные с интернетом и высокими технологиями. Котировки фонда упали с пиковых значений января уже на 10%, до $49 за бумагу. Размер комиссии — 0,76%.

Еще один родственный ему фонд - Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) — отслеживает индекс CSI 300 из наиболее ликвидных акций китайского рынка. Стоимость его бумаг снизилась в январе на 7,7%, упав до $27,3. Комиссия равна 0,65%.

Инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин считает, что также стоит следить за медицинскими компаниями на развивающихся рынках.

Можно также попробовать рассмотреть ETF, сконцентрированные на отраслях Health Care, Pharmaceuticals и Biotech, относящихся к развитым странам. «Вероятнее всего именно развитые страны будут основными выгодополучателями после победы над вирусом», — считает он. Веревкин рекомендует такие ETF, как Global x MSCI China Health Care ETF (CHIH) (упал с начала года на 2,3%, до $17,5 за бумагу, комиссия за управление — 0,65%), Vanguard Health Care Index Fund (VHT) (потерял в стоимости с пиковых значений января 2,5%& до $192, комиссия — 0,10%), SPDR S&P Biotech ETF (XBI) (упал с начала января на 4,1%, до $91,2, комиссия — 0,35%) и Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) (упал с пиков середины января на 2,5%, до $102,3, комиссия за управление составляет 0,13%).

4 ETF НА РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ. Те, кто не хочет фокусироваться только на китайском рынке, может обратить внимание на фонды, ориентированные на развивающиеся рынки и которые включают акции китайских компаний. «Понятно, что распространение вируса влияет не только на китайский, но и на глобальные рынки. Фонды же, ориентированные на развивающиеся рынки, учитывают Китай, но не замыкаются на нем, что может быть интересно инвесторам», — говорит ведущий аналитик по международным рынкам «Открытие Брокер» Алексей Корнилов.

Среди примером подобных фондов он перечисляет Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) (снизился с начала года на 3%, до $43,1, комиссия равна 0,12%) или iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) (бумаги упали на 3%, до $52,1 комиссия составляет 0,14%).

5 РОССИЙСКИЕ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ. Китайские компании можно купить и через паевые фонды российских компаний. Такой фонд «ОПИФ Открытие — Китай», есть например, у управляющей компании «Открытие», указывает Владимир Крейндель. Паи этого фонда можно купить через управляющую компанию или банки-агенты, уточняет он. Общая комиссия при покупке пая составит 4,14%: 1,9% вознаграждение УК + 0,74% — комиссия ETF IShares FTSE China +1% депозитарию + 0,5% за прочие расходы, говорит Крейндель.

Частично китайские акции включает и открытый ПИФ «Сбербанк — Глобальный Интернет», указывает старший управляющий директор «Сбербанк Управление Активами» Евгений Линчик. 23% этого фонда приходятся на бумаги технологического фонда на китайские технологические компании KraneShares CSI China Internet ETF. Комиссии при покупке пая составят от 0,5 до 1%, при погашении – от 0 до 2%, уточняют в УК.

«FORBES»


ПОДОХОДНАЯ ЛИХОРАДКА. ЧТО НЕ ТАК C ПРЕДЛОЖЕНИЯМИ ПО НДФЛ И КАКИМ ОН ДОЛЖЕН БЫТЬ?

30.01.2020

Предложение освободить от подоходного налога самых бедных россиян и одновременно повысить ставку до 16% для всех остальных вызвало в конце прошлого года бурную дискуссию. Новый премьер-министр от этой идеи отказался, но осадок остался. И не без причины.

Предложенный маневр с налогами задел сразу несколько болевых точек. Да, действительно, необходимо поддержать самых бедных, тем более что предыдущие меры поддержки не очень подействовали. Доход ниже прожиточного минимума получают 12% населения страны, или 17,6 млн человек, свидетельствуют данные Росстата за III квартал 2019 года. Неплохо было бы поддержать и тех, кто официально к бедным не относится, но печально движется в том направлении, учитывая многолетнее падение доходов населения. Одновременно растет необходимость как-то повысить лояльность электората, резко снизившуюся после увеличения пенсионного возраста. И при всем этом желательно еще и не очень навредить экономике.

Все это вкупе показалось слишком сложной задачей, и от нее решено пока отказаться: в середине января было принято решение поддержать малоимущие семьи выплатой адресных пособий. Но окажутся ли они эффективнее в борьбе с бедностью? И как все-таки будет меняться ситуация с НДФЛ, ведь на примере той же пенсионной реформы мы поняли, что обещания властей ничего не менять в реальности ничего не значат.

Среди причин, по которым в итоге была выбрана именно адресная помощь, многие эксперты называют ее большую эффективности: дескать, та сумма, которую человек будет получать, не выплачивая подоходный налог, не сможет качественно улучшить жизнь. Так ли это, судить вам. С 1 января 2020 года МРОТ установлен на уровне 12 130 рублей. 13% от этой суммы — это 1 577 рублей. Сказать, что от этой прибавки не будет толку, вряд ли можно. Однако ряд экспертов говорит, что грамотно организованная адресная помощь окажется более полезной — например, если она будет оформлена в виде субсидий.

«Серьезной проблемой для людей с низкими и даже средними доходами является большое количество обязательных выплат, — говорит управляющий директор ИК «Алго-Капитал» Михаил Ханов. — Речь идет про растущие коммунальные тарифы и новые виды сборов, такие как плата за капитальный ремонт жилья, вывоз мусора, обязательное страхование и тому подобное. В последние годы ухудшается доступность медицинского обслуживания и недорогих лекарств. Субсидирование со стороны государства указанных расходов могло бы стать весомой поддержкой для многих домохозяйств».

«Налог на доходы физических лиц при разумной ставке — это вполне справедливая мера, — добавляет Ханов. — Если у человека имеется доход, то заплатить его умеренную часть в виде налога не составит большой проблемы. На наш взгляд, намного менее справедливыми являются такие обязательные платежи, как плата за вывоз мусора, налог на недвижимость, транспортный налог и ряд иных подобных сборов. В настоящее время в России избежать их практически невозможно. Человек, переставший получать доход, все равно обязан нести эти расходы. В случае если задолженность достигнет значительной величины, последует исполнительное производство, которое может закончиться потерей имущества».

Однако субсидии — более дорогостоящая мера, чем освобождение от налогов, отмечает начальник управления аналитики и стратегического маркетинга Промсвязьбанка Николай Кащеев. «Как минимум это требует ряда дополнительных финансовых и административных мероприятий, которые, разумеется, не являются бесплатными», — говорит экономист.

К тому же далеко не все эксперты уверены в эффективности субсидий в принципе. «Сбор налогов и их перераспределение для выплаты трансфертов всегда будут сопровождаться трансакционными издержками, а также возможным мошенничеством, сложностью получения трансфертов, — считает ведущий аналитик Lime Credit Group Ксения Ремнева. — Гораздо эффективнее просто собирать меньше налогов с бедных слоев населения».

Чтобы убедиться в бесполезности таких мер, можно посмотреть на опыт государственной поддержки малого и среднего бизнеса, продолжает Ремнева. «Сколько существует грантов и других государственных программ? А сколько предпринимателей их используют? — спрашивает аналитик. — Основная причина такой ситуации кроется в регулировании получения трансфертов для МСБ». Именно о потенциальной недоступности будущей помощи говорят и другие эксперты.

Адресная помощь всегда имеет два уязвимых места: критерии, по которым определяется, кто ее получает, а также ее заявительный характер, обращает внимание руководитель проектов «Налогия» Василий Кисленко. «Помимо прочего, порядок ее предоставления регулируется сразу на двух законодательных уровнях — федеральном и местном, и это вызывает ряд вопросов о реальной доступности такой помощи для конечного потребителя на всей территории РФ», — добавляет эксперт.

«Человеку необходимо будет обратиться в органы соцзащиты и заявить, что он бедный, подтвердить свои доходы, встать на учет, собрать различного рода бумаги и прочее, прочее, — перечисляет партнер консалтинговой компании «ЮКЕЙ», руководитель «ЮКЕЙ — Аудит и налоговый консалтинг» Евгений Южанинов. — Далеко не все люди смогут дойти до конца. Плюс создание системы адресной помощи потребует дополнительного штата чиновников и бюджетных расходов. В итоге деньги будут потрачены те же, а помощь получит значительно меньше людей».

«Адресную помощь смогут получить единицы, в то время как проблема бедности глобальная и требует системного, а не точечного решения», — говорит юрист Blcons Group Юлия Тищенко. Но можно ли вообще решить проблему бедности налоговыми реформами или же заменяющими ее адресными мерами поддержки?

БОРЬБА С БЕДНОСТЬЮ: ИНСТРУКЦИЯ ПО ПРИМЕНЕНИЮ. «Хотя налоги и призваны регулировать экономику, нельзя говорить об их решающем значении для повышения уровня благосостояния населения, — рассуждает руководитель налоговой практики юридической компании BMS Law Firm Денис Зайцев. — Наоборот, можно рассчитать размер налогов от уже имеющегося уровня жизни, но не пытаться поднять его с помощью изменений в налогообложении».

Можно освободить от НДФЛ тех, кто получает доход в размере прожиточного минимума, можно расширять программы адресной помощи, еще лучше — делать это все одновременно, говорит директор Института стратегического анализа «ФБК Grant Thornton» Игорь Николаев. «Но даже такого «сдвоенного» решения не будет достаточно для достижения целевых показателей по сокращению бедности, — убежден экономист. — Еще обязательно должен быть устойчивый высокий экономический рост и в целом более справедливое распределение доходов».

В общем, проблему бедности населения власть собирается решать не с того конца, с какого следовало бы. «Усилия стоило бы направить не на сокращение расходов населения, а на увеличение доходов», — добавляет Денис Зайцев. По его мнению, неравенство снижается в условиях нормальной экономики с работающими социальными и экономическими лифтами, «где люди со способностями готовы зарабатывать, а не отдавать задачи на подряд госкомпании». «Поэтому стоит обратить внимание на борьбу с коррупцией, а не на изменение налоговой системы», — призывает эксперт.

«Лишь многолетнее устойчивое повышение производительности труда способно изменить экономическую ситуацию и справиться с бедностью, — говорит глава аналитической службы НПФ «Сафмар» Евгений Биезбардис. — Особенно важен фокус на улучшение жизни в депрессивных регионах и моногородах». И тут, полагает Биезбардис, налоговая реформа могла бы помочь, но другая — передача дополнительных налогов с федерального уровня в регионы и на места.

Так или иначе, важно понимать, где причина, а где следствие. «НДФЛ — это наша плата за услуги государства, — говорит Николай Кащеев. — Мы должны иметь возможность влиять на них и оценивать справедливость стоимости указанных услуг».

УБИЙЦА РЕГИОНОВ, ИЛИ СПАСЕНИЕ УТОПАЮЩИХ. Несмотря на то что от идеи освободить малоимущих от уплаты подоходного налога пока решили отказаться, сама мера нашла значительную поддержку. «Это представляется логичным и обоснованным решением, которое успешно реализовано во многих странах, в которых прожиточный минимум выше, чем в РФ», — говорит Юлия Тищенко. «Странно взимать налог с доходов, которых, по мнению самого государства, уже не хватает на жизнь, — поддерживает Евгений Южанинов. — К тому же это вынуждает людей, живущих от зарплаты до зарплаты, брать кредиты, а затем еще и сталкиваться с проблемами при их погашении».

В мировой практике освобождение самой бедной части населения от уплаты подоходного налога — это, как правило, часть прогрессивной шкалы НДФЛ. Если плоская шкала НДФЛ — это когда все, при любых доходах, платят налог по одинаковой ставке (в России это 13% для большей части доходов), то прогрессивная — это, в представлении большинства, когда богатые платят больше. Мы все помним историю сбежавшего в Саранск Жерара Депардье. Однако во многих странах прогрессивная шкала начинается с нуля: есть минимальный доход, который освобождается от налогообложения. С этой позиции плоская шкала рассматривается некоторыми экономистами как несправедливая. «Бедные платят долю тех доходов, которые они бы потратили на товары первой необходимости, в отличие от богатых», — считает Ксения Ремнева.

Но у благой идеи «обнулить» НДФЛ есть один неприятный нюанс. НДФЛ — региональный налог, он зачисляется в бюджет субъекта Федерации и в муниципальный бюджет в пропорции 85% к 15%. «Его снижение будет опустошать региональные бюджеты», — предупреждает профессор РЭШ, директор финансового центра «Сколково — РЭШ» Олег Шибанов. Выходит, что освобождать малоимущих от НДФЛ можно лишь в случае, если регионам будут компенсироваться выпадающие расходы. А это немалая сумма. «Выпадающие доходы бюджета, которые, по консолидированным оценкам, могут достичь 1 триллиона рублей, способны вогнать в полную апатию и без того депрессивные регионы», — говорит руководитель проектов «Налогия» Василий Кисленко.

Получается следующая ситуация: депрессивные регионы потеряют и без того небольшие поступления, зато если в качестве компенсаторной меры будет повышена ставка НДФЛ до 16% для всех остальных категорий населения, то выиграют от этого повышения регионы с высокими зарплатами, например Москва или нефтяные регионы, которые и сейчас не испытывают проблем с деньгами. Те же субъекты, где проблемы с деньгами есть постоянно, окажутся в еще большей зависимости от федерального центра и от трансфертов из федерального бюджета. Плохо это или хорошо, зависит от позиции, с которой вы смотрите на эту ситуацию.

ДАЕШЬ ПРОГРЕСС! Однако идея, что богатые должны платить больше, настолько заманчива, что разговоры о перспективах введения в России прогрессивной шкалы нет-нет да и появляются. «О наличии общественного запроса на введение прогрессивной шкалы может говорить тот факт, что в Госдуму регулярно вносятся законопроекты о ее введении», — указывает консультант направления «Юридическая практика» группы компаний SR Дмитрий Усольцев.

Стоит отметить, что страны с самой высокой налоговой нагрузкой на доходы физических лиц одновременно являются странами с самым низким расслоением общества. Конечно, вспоминая предыдущую главу, повторим, что подоходный налог — все же не первичный инструмент для борьбы с бедностью. Однако если говорить именно об инструментах, которыми обладает государство для снижения бедности, — например, МРОТ, социальные пособия, пособия в натуральной форме вроде бесплатного питания в школах и прогрессивная шкала налогообложения, — именно последняя имеет наибольшее значение, уверен глава аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

Какой бы вариант подошел России? «Беднейшие от НДФЛ освобождаются, для остальных вводится прогрессивная шкала, — предлагает Игорь Николаев. — Нам категорически не надо сразу вводить шкалу, по которой самые богатые будут платить по 50—60%. Пусть для начала это будет двухступенчатая шкала: 13% — для всех, за исключением самых богатых, у которых ставка 20%».

Безусловно, существует много аргументов, почему прогрессивная шкала — это не та мера, которую необходимо вводить здесь и сейчас. «Как только налог перестает быть плоским, его администрирование занимает очень много времени и сил, — говорит Олег Шибанов. — Эксперименты с прогрессивной шкалой могут закончиться большим ростом расходов на администрирование. Эти расходы убьют весь смысл прогрессивной шкалы».

Главным аргументом против возврата к прогрессивной шкале эксперты называют резкий рост налоговых поступлений в российскую казну после того, как наша страна перешла в 2001 году на плоскую шкалу. Дескать, доходы тут же вернутся в «тень». Однако риск «оптимизации», возможно, преувеличен. «Противники введения прогрессивной шкалы могут сослаться на то, что у России уже был подобный опыт в период с 1992 по 2001 год, и его принято считать неудачным, — рассуждает Дмитрий Усольцев. — Однако следует учитывать, что прогрессивная шкала применялась в условиях политической нестабильности, зарождающегося законодательства, формирующихся рыночных отношений, гиперинфляции и множества иных негативных факторов. Введение плоской шкалы, безусловно, имело положительный эффект и благотворно сказалось на доходах бюджетов, однако это не говорит о том, что у прогрессивной шкалы в России нет будущего».

ПОДОХОДНЫЙ НАЛОГ В ДРУГИХ СТРАНАХ. Прогрессивная шкала НДФЛ применяется в большинстве развитых стран. Причем в Австрии, Бельгии, Дании, Нидерландах и Швеции верхняя планка налога достигает или превышает 50%. Однако зачастую высокая максимальная ставка сочетается с отсутствием налога для самых бедных. Так, в Австралии при максимальной ставке 45% от уплаты налога освобождаются те, чей годовой доход не превышает 18 200 австралийских долларов. В Австрии необлагаемый минимум дохода — 11 000 евро в год, в то время как максимальная ставка — 50%. Подоходный налог вообще не обязателен: он отсутствует в 14 странах. Это очень разношерстная компания: богатые нефтью страны Ближнего Востока — ОАЭ, Катар, Кувейт и прочие, офшорные центры — Виргинские Острова и Острова Кайман, а также Северная Корея и Вануату. «Размер подоходного налога в разных странах нельзя сравнивать «в лоб», — говорит Михаил Ханов. — Необходимо учитывать средний уровень жизни в стране и наличие иных налогов и обязательных сборов. Но в качестве некоего среднего ориентира в этом плане можно привести США, где имеется необлагаемый минимум, средняя ставка подоходного налога в размере 10% и максимальная ставка величиной 35% для относительно обеспеченных граждан». Эффективным считается и опыт Германии. «Подоходный налог не предусматривается при годовом доходе, не превышающем 8 820 евро, к доходам в диапазоне 8 820—54 058 евро применяется ставка 14%, при годовом доходе 54 058—256 304 евро подлежит применению ставка 42%, свыше указанного диапазона применяется ставка 45%», — приводит пример юрист международной юрфирмы «Ильяшев и партнеры» Руслан Маннапов. Плоскую шкалу НДФЛ применяют сегодня лишь 29 стран из 193 государств — членов ООН. Помимо России в этом списке несколько бывших советских республик, Монголия, Ирак, Гонконг и Болгария. Любопытно, что, например, в Эстонии при плоской ставке в 20% ежемесячный доход ниже 500 евро также освобожден от налогообложения.

Официально в новом правительстве заявили, что вопрос изменения схемы уплаты НДФЛ на повестке дня не стоит. «Новый председатель правительства РФ Михаил Мишустин уже дал понять, что в ближайшее время пересмотр действующей схемы сбора подоходного налога не планируется по объективным причинам, — говорит Михаил Ханов. — Это мнение профессионала, к которому имеет смысл прислушаться». «Против прогрессивной шкалы уже высказывался глава Минфина Антон Силуанов, сохранивший свой пост и в новом правительстве: он уже заявлял, что плоская шкала налога более эффективна», — напоминает Евгений Южанинов.

Но это пока. «После повышения НДС до 20% новые налоговые изменения вряд ли целесообразны, — считает Евгений Биезбардис. — Однако государство и контролируемые им предприятия являются основным работодателем для получателей низких зарплат. Поиск поддержки этой группы населения в рамках выборного цикла может все же подтолкнуть Минфин к новым изменениям в Налоговый кодекс».

«Я бы оценил вероятность повышения НДФЛ как достаточно большую, в 20—30%, и она растет, а это обязательно надо учитывать, — говорит Игорь Николаев. — Вероятность введения прогрессивной ставки меньше, но она также растет, и ближе к 2024 году, полагаю, вероятность эта будет больше 50%. Почему? Потому что большинство национальных целей достигнуто не будет, надо будет бросать какую-то «кость», которой вполне может стать введение прогрессивной шкалы НДФЛ».

О вероятности введения прогрессивной шкалы говорят и другие эксперты. Да, странно повышать налоги в условиях низкого роста экономики, снижения реальных доходов населения и потребительского спроса, рассуждает Евгений Южанинов, «но государство же пошло на повышение НДС, несмотря на то, что бюджет у нас стабильно профицитный, а стабильно высокие цены на нефть позволили восстановить кубышку Фонда национального благосостояния до докризисного уровня». Поэтому, по его словам, и повышение ставки НДФЛ тоже возможно.

Сколько выиграет в таком случае государство? По расчетам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Михаила Зельцера, при повышении ставки на 2 процентных пункта в бюджет могут поступить дополнительные 500 млрд рублей. Правда, одновременно вырастет и риск ухода в «серую зону».

Любопытно, что такой же размер выгоды, 500 млрд рублей, приводит и Николай Кащеев, рассчитывая результат перехода на прогрессивную шкалу. «Моделирование «на коленке» показывает, что применение шкалы 0% для беднейших, 10% для пограничной страты между бедными и средним классом, 13% для «ядра» среднего класса, 15% для верхнего среднего класса и 20% для очень богатых ведет к росту сбора налогов примерно на 15%, — говорит Кащеев. — Является ли прирост на 15%, или свыше 500 миллиардов рублей, достаточной компенсацией за риски, если а) это может быть воспринято как шаг в сторону справедливости, но б) это будет минус к конечному спросу домохозяйств? Ответ неоднозначный. Пока бюджет и без того профицитен. Но данная мера все равно очень заманчива».

«BANKI.RU»


БАНКИ СВОЕГО НЕ УПУСТЯТ

30.01.2020

О том, как «дешевеют» услуги оплаты ЖКХ.

Известная с XVI века крылатая фраза «Лучшее — враг хорошего» недаром остается популярной. Слишком часто она находит практическое подтверждение. Один из свежих ярких примеров — попытки в заботе о гражданах снизить для них стоимость услуг по оплате ЖКХ через кредитные организации. Так, в сентябре российское правительство по предложению ФАС приняло постановление о запрете поставщикам услуг ЖКХ включать в тарифы затраты на уплату комиссий банкам. Ведомство указывало, что поставщики действовали по договоренности с кредитными организациями, а при таких обстоятельствах россияне могли оплачивать без комиссии услуги ЖКХ только в банках, с которыми у поставщиков были соглашения.

Но эффект, по утверждениям финансистов, получился обратный. Если раньше поставщик включал комиссию в платежку, то он и договаривался с операторами, как правило, несколькими (банками и не только) о ее условиях и размере. За опт поставщик услуги получал скидку и в итоге комиссии были невелики — около 0,5%. Правда, если вы платите не в рекомендованном банке, то приходилось платить и комиссию банка, и уже включенные 0,5%, но выбор был.

Теперь каждый человек идет туда, куда ему удобно, поставщику нет смысла договариваться с банками, а для розничных клиентов, как известно, цены всегда выше, чем для оптовых.

Кроме того, если в Москве мы получаем две-три платежки в месяц, то в регионах ситуация иная, в среднем, по словам собеседников “Ъ”, гражданам России приходится оплачивать около семи квитанций в месяц за ЖКХ и связанные услуги (свет, капремонт, вывоз мусора, домофон и др.). Банки при этом взимают уже не 0,5% а фиксированные 20–30 руб., то есть процентная ставка есть, но, как правило, не меньше. При средней сумме платежки около 500 руб. комиссия в 20 руб. уже 4%, и чем ниже сумма, тем больше по факту выходит ставка.

Теперь у законодателей появилась новая идея — запретить банкам взимать комиссию при оплате услуг ЖКХ. До конца февраля в Госдуму будет внесен соответствующий законопроект, недавно сообщил «Известиям» глава думской фракции «Единой России» Сергей Неверов. По его словам, инициативу поддерживает ЦБ. На первый взгляд — снова честная попытка заботы о гражданах. Но не стоит забывать, что в замкнутой системе ничто никуда не исчезает, а просто переходит из одного в другое. И если мы рассматриваем систему «поставщик, потребитель и банк», то последний должен хоть от кого-то деньги за услуги по проведению платежей получить. И проще всего будет получить их с потребителя, назвав и оформив по-новому.

Самый очевидный способ разорвать этот порочный круг, если уж хочется сделать расчеты за ЖКХ бесплатными для граждан,— платить за это самому государству. Но вот как раз таких инициатив пока никто не предлагал.

«КОММЕРСАНТЪ»


СБЕРБАНК ПОДКЛЮЧИЛ К ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЕ МОБИЛЬНЫХ ОПЕРАТОРОВ ТАДЖИКИСТАНА

30.01.2020

Сбербанк подключил к своей платежной системе всех операторов сотовой связи Республики Таджикистан, говорится в сообщении кредитной организации. Операции проводятся без комиссии.

Пользователи «Сбербанк Онлайн», а также устройств самообслуживания имеют возможность пополнять баланс телефона и оплачивать услуги связи, в том числе за своих родных и близких в Таджикистане.

По словам директора дивизиона «Платежи и переводы» Сбербанка Кирилла Дмитриева, кредитная организация продолжит развивать сотрудничество в Центрально-Азиатском регионе. В ближайших планах запуск сервиса оплаты услуг связи Республики Узбекистан.

«BANKI.RU»


СБЕРБАНК ПРИСОЕДИНИТСЯ К СБП В КОНЦЕ МАРТА

29.01.2020

Более 160 банков подали заявки на подключение к системе.

Во время прямой линии, посвященной системе быстрых платежей, директор департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина сообщила, что Сбербанк должен подключиться к СБП к концу марта. «Мы работаем со Сбербанком по подключению к СБП, сроки они сами уже озвучили — это конец марта, и мы надеемся, что они свои обязательства исполнят»,— заявила она.

Ранее глава Сбербанка Герман Греф говорил, что вполне реалистично подключить часть сервисов СБП к этому сроку. Как заявили сегодня “Ъ” в Сбербанке, он не менял планов, о которых говорилось ранее.

По словам Аллы Бакиной, более 160 банков подали заявки на подключение к СБП и сейчас проводят технические мероприятия по подключению. На сегодняшний день к системе подключены 38 банков, из которых восемь предлагают оплату в адрес юрлиц по QR-коду. За год работы СБП через систему было проведено более 8 млн операций на сумму более 70 млрд руб. Прирост как по объему, так и по количеству операций составляет 22–25% в месяц.

С 1 января ЦБ стал взимать плату на переводы через СБП от 5 коп. до 3 руб., в зависимости от суммы перевода. «В течение первого месяца банки по-разному выстраивали свою тарифную политику, кто-то объявил о введении комиссии и не ввел, кто-то установил, потом скорректировал ее, кто-то установил тариф на уровне стандартного перевода. Мы будем следить за тем, какие тарифы сложатся на рынке, и если они станут препятствовать свободному переводу средств, установим ограничения, такое право у нас есть»,— заявила Алла Бакина.

«КОММЕРСАНТЪ»


ЦБ ПООБЕЩАЛ НАЧАТЬ ВЫПЛАТУ ЗАРПЛАТ ПО НОМЕРУ ТЕЛЕФОНА ЧЕРЕЗ ГОД

29.01.2020

Россияне могут начать получать зарплату через Систему быстрых платежей Банка России в конце 2020-го или начале 2021 года. Об этом заявила директор департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина в ходе онлайн-конференции.

О том, что ЦБ разрабатывает альтернативный картам способ начисления зарплаты, который должен помочь побороть «зарплатное рабство», весной прошлого года рассказала первый зампред Центробанка Ольга Скоробогатова. Система быстрых платежей позволит компаниям и организациям начислять зарплату не по реквизитам банковского счета, а по номеру телефона, который сотрудник сможет привязать к любому счету в выбранном им банке.

По словам Бакиной, ЦБ видит интерес банков к этой схеме и сейчас данный вопрос с ними обсуждается. «У нас есть определенное видение схемы реализации (начисление зарплаты через СБП. — РБК). Мы рассчитываем в начале года подписать соответствующую «дорожную карту» и к концу года этого или начала следующего такой функционал реализовать», — сказала она.

Самое важное при разработке этого механизма учесть все риски, подчеркнула Бакина: «Например, что делать, если работник вдруг утерял мобильный телефон или произошла смена номера, как взаимообмениваться этой информацией... В первую очередь это должно быть удобно и безопасно для граждан».

Ранее Скоробогатова назвала возможную схему начисления зарплаты через СБП: работодатель будет направлять в свой банк список работников с указанием их номеров телефонов, затем через СБП зарплаты каждому сотруднику будут перечисляться в тот банк, который сам работник определил как основной. На данный момент работодатели передают банку реестр с указанием банковских реквизитов физических лиц и таким образом могут влиять на выбор зарплатного банка, объяснила Скоробогатова.

Согласно трудовому кодексу, работник имеет право заменить банк, который выбрал работодатель для перевода зарплаты. Руководитель не вправе отказать сотруднику в изменении зарплатного банка, однако на практике это право работников нередко нарушается. В 2018 году Роструд зафиксировал более 8 тыс. нарушений, связанных с несоблюдением соответствующей статьи (ч. 3 ст. 136 ТК). Рынок зарплатных проектов в России составляет около 25 трлн руб., а доминирующие позиции занимают госбанки.

Система быстрых платежей была запущена Банком России в начале 2019 года. Она позволяет переводить деньги между счетами разных банков по номеру телефона, а с осени — оплачивать покупки с помощью сканирования смартфоном QR-кода. Участниками СБП являются 34 банка и три платежные компании. Крупнейшие банки должны были подключиться к системе в обязательном порядке до 1 октября 2019 года. Это сделали все, кроме Сбербанка. Крупнейший банк страны может частично подключиться к СБП до конца марта 2020 года.

«РБК»


ВЕДОМОСТЬ ВЫЙДЕТ НА СВЯЗЬ

29.01.2020

У работников появится возможность освободиться от навязанного работодателем зарплатного банка и получать зарплату на любые счета, к которым привязаны номера их мобильных телефонов. Банк России готовит к утверждению "Дорожную карту" по реализации этой инициативы, рассказала директор Департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина во время прямого эфира в Facebook. Новый сервис заработает в конце этого года или начале следующего, сначала в опытном режиме с ограниченным числом клиентов, уточнили в ЦБ.

Предполагается выбор: продолжать получать зарплату через зарплатный банк или же воспользоваться Системой быстрых платежей (СБП), запущенной Банком России год назад. В последнем случае в зарплатном реестре идентификатором для перевода зарплаты будет выступать не банковский счет, а номер телефона работника, и зарплата поступит в тот банк и на тот счет, который работник выбрал для получения переводов через СБП. Работодатель даже не узнает, через какой банк получает зарплату сотрудник.

Граждан такой механизм должен избавить от "зарплатного рабства" - зависимости от банка, который выбран без учета его интересов и привычек.

Заявить о смене зарплатного банка можно и сейчас, но реализовать это право не так-то просто. В связи с этим ЦБ и банки обсуждают варианты окончательной отмены "зарплатного рабства", включая использование возможностей СБП.

Сама технология перечисления зарплат через нее проста, но предстоит исключить риски, связанные с утерей телефона или сменой номера, сказала Бакина.

В Минтруд предложения Банка России не поступали, сообщили "РГ" в ведомстве. Исходя из статьи 136 Трудового кодекса, работник вправе в своем заявлении о замене зарплатного банка сообщить работодателю реквизиты для перевода зарплаты, в том числе с использованием платежей системы Банка России, то есть СБП, и организация не может в этом отказать, указали в пресс-службе министерства.

К моменту, когда заработает новый функционал СБП, с ней будут работать почти все банки, ведущие зарплатные проекты, включая запаздывающий с подключением Сбербанк - ранее глава банка Герман Греф говорил о реалистичности присоединения до конца первого квартала ("Сбербанк не менял планов, о которых говорилось ранее", сообщили "РГ" в банке). К СБП уже подключились 38 банков, более 160 подали заявки, к 1 октября должны участвовать все банки с универсальной лицензией. Популярность СБП стабильно растет - через нее переведены 70 млрд рублей, каждый месяц количество и объем переводов увеличивается на четверть, сообщила Бакина.

В этом году ЦБ планирует не только внедрить в СБП переводы от юрлиц в пользу граждан, но и ввести возможность уплаты налогов и иных платежей в пользу государства, оплаты ЖКХ и услуг бюджетных учреждений (например, детских садов), а также зачисления и вывода средств с брокерских счетов. Ожидается сервис подписок - регулярных платежей в адрес одного получателя. Так, отдельный сервис подписок в рамках СБП планирует реализовать в 2020 году ВТБ, сообщил руководитель департамента цифрового бизнеса - старший вице-президент ВТБ Никита Чугунов.

СБП призвана сделать платежи более быстрыми, удобными и дешевыми, чем карточные платежи. Пока часть банков держит нулевые тарифы за переводы через СБП, часть ввела комиссии, несколько банков заняли выжидательную позицию. Уровень клиентских тарифов будет сильно зависеть от того, какими они будут у Сбербанка. Если банки введут заградительные тарифы, ЦБ может воспользоваться своим правом ограничить их, предупредила Бакина.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»


КОГДА РОССИЯНЕ СМОГУТ ПОЛУЧАТЬ ЗАРПЛАТУ ПО НОМЕРУ ТЕЛЕФОНА И ЕСТЬ ЛИ РИСКИ?

30.01.2020

Россияне смогут получать зарплату по номеру телефона. Как пишет РБК, ЦБ и банки в конце этого или начале следующего года запустят начисление зарплаты без карты, по номеру телефона, через Систему быстрых платежей. Об этом сообщила представитель регулятора Алла Бакина в ходе онлайн-конференции.

Ранее в Центробанке заявляли, что рассматривают такой сервис как один из способов борьбы с «зарплатным рабством». СБП позволит работодателям начислять зарплату по номеру телефона, который сотрудник сможет привязать к любому счету в выбранном им банке.

С 2014 года россияне получили право выбирать, в каком банке получать зарплату. А в прошлом году вступил в силу закон, вводящий штрафы для работодателей, которые препятствуют сотрудникам в самостоятельном выборе зарплатного банка. Но проблема осталась, отмечает председатель правления некоммерческого партнерства «Национальный платежный совет» Алма Обаева.

«Когда работодатель открывает счет в кредитной организации, как правило, договор предусматривает, что и сотрудники этой организации открывают счета физических лиц в этом же банке. Тогда условия обслуживания для юридического лица, для работодателя становятся более лояльными, интересными и так далее. И наоборот, если сотрудники этой организации не обслуживаются в этом банке вместе со счетом юридического лица, то стоимость перевода при рассылке заработной платы становится для работодателя сильно несимпатичной. Главное — это тарификация и скорость этих переводов. Если не будет завышена сумма за перевод кредитной организацией (в рамках Системы быстрых платежей Центральный банк, как я понимаю, регулирует верхнюю планку), соответственно, вольность служащих открывать счет в любом другом банке, отличном от банка вашего работодателя, позволяет через Систему быстрых платежей делать эти переводы быстро, удобно и недорого для того, кто оплачивает этот перевод, как правило, это ваш работодатель».

В ЦБ заявили, что при начислении зарплат по номеру телефона нужно учесть все риски: например, если работник потерял мобильный телефон или сменил номер. О других рисках рассказывает член Ассоциации руководителей службы информационной безопасности Александр Токаренко.

«Уже были случаи, когда по поддельным документам выдавалась сим-карта и блокировался номер самого абонента. Соответственно, проводились банковские операции. В этом случае все деньги, которые будут на счету на этом телефоне, скорее всего, будут уведены. Не дай бог, это еще будет кредитная карта, соответственно, могут повесить еще и кредит. А все остальное идет примерно так же, как сейчас идет привязка телефона к интернет-банку и использование обычной кредитной карты с использованием телефона и интернет-банка».

Рынок зарплатных проектов в России оценивается в 25 трлн рублей, а доминирующие позиции занимают госбанки, отмечает РБК.

«BFM.RU»


СУД ОТКАЗАЛ В ИСКЕ КЛИЕНТКЕ РОССЕЛЬХОЗБАНКА, У КОТОРОЙ ПОХИТИЛИ ДЕНЬГИ

29.01.2020

Суд Центрального района Хабаровска отказал в иске о возмещении ущерба клиентке Россельхозбанка, у которой в октябре 2019 года из банковской ячейки пропали деньги и драгоценности, передаёт корреспондент ИА REGNUM.

В суд хабаровчанка Ирина М представила все, какие только возможно, доказательства того, что и деньги, и фамильные драгоценности в ячейке были.

«Мы представили документы, подтверждающие, что накануне Ирина и ее супруг продали в Хабаровске квартиру. Когда моя доверительница положила в ячейку ценности и деньги, она сфотографировала их и фото отправила мужу. Мы представили фото, где указана дата, экспертизу, подтверждающую, что фото подлинное. У нас была экспертиза, подтверждающая, что банковскую ячейку вскрыли не родным ключом, а посторонним предметом. Тем не менее, суд в иске отказал. Мы ждем мотивированное решение, потом будем, конечно, обращаться в суд вышестоящей инстанции», — сообщила корреспонденту ИА REGNUM представитель потерпевшей Наталья Павельева.

Помимо Ирины М еще у семи жителей Хабаровска из банковских ячеек были украдены и деньги, и ценности. В общей сложности ущерб составил более $ 1 млн.

Как сообщало ИА REGNUM, в октябре 2019 года Ирина М обнаружила, что банковская ячейка, в которую она положила деньги от продажи квартиры и фамильные украшения, пуста. В ответ на требования возмущенной женщины объяснить в чем дело охрана банка принялась ей грубить, требовать доказательств того, что ценности вообще были в ячейке. После того, как ИА REGNUM опубликовало историю Ирины, в банк бросились другие вкладчики. Еще семь человек обнаружили, что их ячейки обворованы. Были возбуждены 8 уголовных дел, которые объединены позднее в одно производство. Расследование продолжается.

«REGNUM»


ПОРТУГАЛИЯ ВВЕДЕТ ОГРАНИЧЕНИЯ В ПРОГРАММУ «ЗОЛОТЫХ ВИЗ»

29.01.2020

Правительство Португалии решило ввести ограничения в программу «золотых виз» - вида на жительство, предоставляемого в обмен на инвестиции. Власти также хотят отменить налоговые льготы для иностранных пенсионеров.

Власти Португалии планируют ввести ограничения в программу выдачи «золотых виз» и отменить безналоговый режим для иностранных пенсионеров. Правящая Социалистическая партия предлагает не давать вид на жительство за приобретение недвижимости в крупных городах страны, таких как Лиссабон или Порту. Премьер-министр страны Антониу Кошта в обращении по государственному телевидению заявил, что «золотые визы» должны внести вклад «в восстановление рынка недвижимости там, где это необходимо, или в малонаселенных районах». По мнению Кошты, в крупные города привлекать иностранные инвестиции в недвижимость «к счастью, больше не нужно».

В 2012 году власти Португалии стали выдавать вид на жительство в обмен на инвестиции в недвижимость страны на сумму не менее €500 000. При этом получатели ВНЖ должны провести в стране как минимум неделю в первый год после выдачи документов и по две недели в последующие годы.

Кроме того, с 2009 года иностранцы-пенсионеры, которые живут в Португалии более шести месяцев в году, освобождаются от подоходного налога на 10 лет. Социалистическая партия Кошты предложила, чтобы приезжающие жить в Португалию пенсионеры платили 10-процентный налог со своих доходов.

Согласно докладу от 2018 года, подготовленном Transparency International и Global Witness, страны Евросоюза за 10 лет выдали за инвестиции около 6000 паспортов и 100 000 видов на жительство. Португалия оказалась в числе лидеров как по количеству выданных «золотых виз» (более 10 000), так и по заработкам от этого (€670 млн в год). Причем Португалия, как отмечалось в докладе, наряду с Кипром не учитывают источники средств, направленных на инвестиции.

«FORBES»


«ПРИВАТБАНК» ВЫПЛАТИЛ КОЛОМОЙСКОМУ ПОЧТИ 22 МЛН ГРИВЕН

29.01.2020

«ПриватБанк» в среду, 29 января, выплатил Никопольскому заводу ферросплавов, подконтрольному украинскому олигарху Коломойскому, 21,8 млн гривен. Таким образом банк выполнил решение Хозяйственного суда города Киева от 17 декабря 2019 года. Об этом сообщила пресс-служба банка.

В то же время, банк подал апелляционную жалобу на это решение суда, считая решение суда первой инстанции неправомерным, а действия организаторов пикета — очередной попыткой давления на банк.

«Исполнение решения суда первой инстанции делает абсолютно безосновательным проведение массового пикета «сотрудников» завода, который длится с сентября 2019-го перед центральными офисами банка в Днепре и Киеве. Протесты имеют целью мешать нормальной жизнедеятельности банка и оказывать давление на сотрудников и клиентов ПриватБанка», — говорится в сообщении банка.

Напомним, что 17 декабря Нацбанк Украины заявил о невозможности возвращения «ПриватБанка» Коломойскому.

26 июня Верховный суд Украины принял решение в пользу «ПриватБанка» в споре с Коломойским.

В конце мая Коломойский предложил украинским властям сделку по «ПриватБанку». В частности, он предложил государству в качестве компромиссного варианта в споре по делу о «ПриватБанке» вернуть ему до 24% акций банка, чтобы не пришлось отменять его национализацию.

Ранее постоянный представитель МВФ на Украине Йоста Люнгман заявил, что национализация «ПриватБанка» — это единственная эффективная мера по защите вкладчиков.

18 апреля Минфин Украины заявил, что возвращение «ПриватБанка» его прежним владельцам путем отмены национализации невозможно.

Ранее действующий президент Украины Порошенко спрогнозировал Украине дефолт из-за решения суда по «ПриватБанку».

Напомним, в апреле Коломойский заявил, что не намерен возвращать национализированный «ПриватБанк», однако хочет вернуть капитал в $2 млрд.

«ИА НОВОРОССИЯ»


ФРС США ОСТАВИЛА КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ

30.01.2020

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, оставила базовую процентную ставку без изменений — на уровне 1,5–1,75%, следует из опубликованных материалов ведомства. Такого решения накануне заседания ждали 92 из 94 опрошенных Bloomberg аналитиков. Основным вопросом для экспертов и инвесторов был другой — когда ФРС начнет сворачивать запущенную в прошлом году программу скупки казначейских облигаций.

В конце 2019 года Федрезерв успешно залил рынки деньгами, избежав резкого скачка ставок по кредитам овернайт, отмечает The Wall Street Journal. С 15 октября 2019 года ФРС начала ежемесячно покупать казначейские облигации на $60 млрд, чтобы обеспечить резервами банковскую систему, и планирует продолжать минимум до второго квартала 2020 года. Пауэлл настаивает, что это не количественное смягчение (QE). До этого в сентябре регулятор начал прямые интервенции на рынке РЕПО, которые намерен продолжать до апреля.

Федрезерв трижды прибегал к QE — в 2008–2014 годах — что позволило ему увеличить свой совокупный баланс примерно с $900 млн до $4,5 трлн. На этот раз начиная с сентября его баланс увеличился на $500 млрд, указывают аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Игорь Рапохин.

В 2019 году ФРС трижды снижала ставку: в июле, сентябре и октябре, каждый раз на 25 б.п. Июльское снижение было первым со времен глобального финансового кризиса 2008 года, при этом председатель Федрезерва Джером Пауэлл заверял, что это не является началом цикла смягчения денежно-кредитной политики в США. До этого ФРС снижала ставку три раза подряд лишь в 1998-м и 1995–1996 годах, оба раза — в попытке избежать рецессии.

Некоторые рыночные аналитики считают, что программа скупки облигаций спровоцировала ралли на фондовом рынке США, пишет WSJ. «Без объективно хороших новостей скупка казначейских облигаций не обеспечила бы фондовому рынку такой рост, какой мы видим сегодня, но риск ФРС заключается в том, что хорошие новости не будут длиться вечно», — цитирует издание главного экономиста исследовательской компании Wrightson ICAP Лу Крэндалла. Если ФРС назовет конечный целевой уровень баланса, это позволит избежать негативной реакции позже, когда глобальные экономические перспективы ухудшатся, считает он: «Лучше предупредить об откате [рынка] и его причинах заранее, до того, как ветер переменится».

Накануне заседания ФРС президент США Дональд Трамп призвал в Twitter регулятора снизить ставку. По его мнению, это сделает США конкурентоспособнее по сравнению с другими странами, где ставки ниже. «Мы бы тогда сфокусировались на погашении и рефинансировании долгов», — написал он.

Журналисты в ходе пресс-конференции могут задать Пауэллу вопросы о возможных экономических последствиях распространения коронавируса в Китае, считают экономисты Bloomberg. Опыт борьбы с атипичной пневмонией в Китае в 2002–2003 годах показывает, что вспышки болезней могут существенно замедлять экономический рост страны, приводит агентство слова своего главного экономиста Тома Орлика. С тех пор роль Китая в мировой экономике заметно выросла, а это означает и более болезненные побочные эффекты, рассуждает он. Второй урок борьбы с атипичной пневмонией заключается в том, что паника на ранних этапах распространения заболевания приводит к преувеличению реальных рисков, добавляет Орлик.

Предположения журналистов подтвердились, поскольку Пауэллу в итоге задали вопрос о том, как коронавирус может повлиять на экономику как в США, так и во всем мире. По словам главы ФРС, коронавирус является очень серьезной проблемой, которая уже вызвала «значительные человеческие страдания». Вероятно, как отметил Пауэлл, это может привести к некоторым нарушениям роста экономики в Китае и в мире в целом. Он добавил, что пока остается неясным то, как далеко вирус будет распространяться внутри КНР и в соседних странах, и какие экономические последствия могут возникнуть. «Мы очень внимательно следим за ситуацией», — заключил Пауэлл.

«РБК»


ЕВРОСОЮЗ НАМЕРЕН СОЗДАТЬ ЕДИНЫЙ РЫНОК ДАННЫХ

30.01.2020

Еврокомиссия разрабатывает единые правила и стандарты обмена данными между странами Евросоюза, сообщает Reuters со ссылкой на проект предложения. Документ, который будет представлен к рассмотрению 19 февраля, призывает создать «единое европейское пространство данных», которое увеличило бы конкурентоспособность европейских IT-компаний с США и Китаем.

Государства Евросоюза должны будут бесплатно предоставлять статистические, географические и финансовые данные компаниям из ЕС, указано в проекте. Помимо этого, страны должны будут прийти к единообразию в описании данных о промышленности, здравоохранении, энергетике и автомобильной индустрии. Новая правовая база позволит странам – членам ЕС обмениваться собранными сведениями, предполагают авторы 25-страничного документа.

Авторы предложения считают, что компаниям, занимающимся обработкой данных, трудно развиваться и соперничать с компаниями из США и Китая. При этом зарубежные компании используют свое влияние для того, чтобы распространять американские и китайские представления о бизнесе на мировом уровне, утверждается в предложении.

«ВЕДОМОСТИ»


 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте info@zvi2015.ru или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: nss@zvi2015.ru. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

Наши партнеры
Яндекс.Метрика