Поиск
Наши проекты

Наш дайджест составлен из наиболее свежих и интересных новостей банковской и государственной сферы. Он позволит заинтересованным читателям быть в курсе последних новостей про деятельность Агентства по Страхованию Вкладов, банкиров и деятелей государственной...

Экспертный видео-канал «БЕЗ КУПЮР» - это нерецензированные и некупированные мнения авторитетных экспертов в области экономики, финансов и права по решению актуальных проблем банковских вкладчиков.

Информационно-аналитическая система позволяет учитывать множество факторов, влияющих на результаты деятельности кредитных организаций, что решает задачи получения достоверной картины текущего финансового состояния банков и прогнозирования развития ситуации...

ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА (Выпуск №33/1109)

 ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций.
 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

 

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КРАНБАНКА ПРЕВЫШАЮТ ВЕЛИЧИНУ ЕГО АКТИВОВ НА 108 МЛН РУБЛЕЙ

25.02.2020

Активы ивановского Кранбанка, у которого 13 декабря 2019 года была отозвана лицензия, недостаточны для покрытия его обязательств, свидетельствуют данные, опубликованные Центробанком.

Согласно отчету о финансовом состоянии банка, его активы с учетом результатов обследования составили на дату отзыва лицензии порядка 7,474 млрд рублей против 8,371 млрд по данным бухгалтерского учета банка. В том числе оценка чистой ссудной задолженности по амортизированной стоимости снижена с 5,92 млрд до 4,809 млрд рублей.

Обязательства банка составляют почти 7,582 млрд рублей.

Таким образом, «дыра» в капитале кредитной организации составляет около 108 млн рублей.

По информации ЦБ, в Арбитражный суд Ивановской области был подан иск о банкротстве Кранбанка.

Объясняя отзыв лицензии у кредитной организации, регулятор, в частности, указывал, что Кранбанк представлял в уполномоченный орган некорректную информацию по операциям, подлежащим обязательному контролю, проводил операции с признаками вывода активов на основании арендных договоров с нерыночными условиями, занижал величину необходимых к формированию резервов на возможные потери.

С 23 декабря вкладчикам Кранбанка выплачивается страховка через Сбербанк на общую сумму 6,6 млрд рублей.

 

«BANKI.RU»

 

АЛЁНА БОРИСОВА: «НА СЧЕТАХ В «КРАНБАНКЕ» ЛЕЖАЛИ МОИ ДЕНЬГИ»

25.02.2020

О банкротстве и ликвидации.

Отзыв лицензии у «Кранбанка» в конце 2019 года стал громом среди ясного неба для многих ивановских предпринимателей и частных вкладчиков – банк традиционно считался одной из самых надёжных местных кредитных организаций. Это был банк не для бабушек с накоплениями «на смерть» – здесь обслуживались крупные коммерческие организации, аккумулировались средства проектов «Социальная карта жителя Ивановской области», «Универсальная карта школьника» и «Универсальный проездной», на счетах лежали вклады состоятельных ивановцев, намного превышающие по сумме застрахованные государством миллион четыреста рублей. Почему-то все были уверены, что «если что случится», то хорошо знакомые местные менеджеры «Кранбанка» как-то подмигнут, маякнут, предупредят, что пора снимать деньги и бежать в другой банк. Не маякнули, не подмигнули, не предупредили – опыт банка «Иваново» (и иже с ним) никого ничему не научил.

Сегодня в банке работает временная администрация, которая действует не в интересах кредиторов, которые должны и могут вернуть «зависшие» деньги. Это мнение не журналиста, а адвоката и специалиста по делам о банкротстве Алёны Борисовой, с которой мы поговорили о перспективах кредиторов «Кранбанка».

- Вы очень резко вошли в процесс банкротства «Кранбанка». Чьи интересы вы представляете?

- Изначально свои – у меня там были и адвокатский и личный счета, я являюсь клиентом банка с 2009 года. На счетах в «Кранбанке» лежали мои деньги. Поэтому теперь я кредитор банка. Когда ушли эмоции, я начала что-то делать, собирать информацию. Как адвокат я работаю, в том числе по делам о банкротстве и понимаю примерный план действий, тем более, что многие мои клиенты обслуживались в «Кранбанке» и тоже «попали» на деньги.

- Почему вы настаиваете не на банкротстве, а на ликвидации банка?

- Потому что ликвидация – это процедура, при которой все кредиторы банка получат свои деньги и закроются все три очереди кредиторов: и физические, и юридические лица.

- Откуда уверенность, что у «Кранбанка» хватит активов, чтобы рассчитаться со всеми кредиторами?

- Эту информацию изначально предоставила временная администрация. На сайте банка есть информация о состоянии дел в банке на 15 января и на 1 февраля: баланс банка плюс триста пятьдесят миллионов рублей. Это всё вместе, а цена залоговых активов в разы превышает суммы займов – если займ на миллион рублей, то актив предоставлен на десять. К тому же сумма в 350 млн – это изначально вычищенная временной администрацией сумма, оттуда исключены заёмщики, которые, на взгляд временной администрации, какие-то не такие.

Речь о формировании резервов: они смотрят на заёмщика и приходят к выводу, что он кредит не отдаст – таких убирают, и в активе получается ноль. Это отражено в заключении о финансовом состоянии кредитной организации, вычищенное от «плохих» заёмщиков, которое 4 февраля сдано временной администрацией в Арбитражный суд, в нем временная администрация утверждала – всё хорошо.

На тот момент признаков банкротства не было, банк был в плюсе. А седьмого февраля те же люди пишут ходатайство о выявлении признаков банкротства.

- На ваш взгляд, почему так резко – на сотни миллионов в минус – поменялась позиция временной администрации?

- Не могу ответить на этот вопрос. Это либо указание сверху, либо…

- Если активов у «Кранбанка» достаточно для расчётов с кредиторами, почему ЦБ отозвал лицензию?

- Отзыв лицензии никак не связан с активами, её отозвали по нереабилитирующим обстоятельствам, когда Центробанк выявил в действиях администрации «Кранбанка» признаки нарушения федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов».

- Ходили разговоры, что у отзыва лицензии есть политическая составляющая: якобы Кумин, основной акционер «Кранбанка», финансировал КПРФ, и за это его примерно наказали.

- Не могу ничего сказать: ни Кумина не знаю, ни с КПРФ не имею никаких отношений. Сегодня я с уверенностью говорю, что первый отчёт временной администрацией был сделан профессионально и честно – что случилось потом, не знаю.

- У арбитража какая позиция?

- У суда имеется два юридически одинаковых доказательства, подписанных одним человеком о финансовом состоянии банка на одну и ту же дату. В одном утверждается, что признаков банкротства нет, а в другом документе тот же человек пишет, что признаки есть.

- Но тут появляетесь вы, предлагаете о банкротстве банка забыть и приступить к ликвидации.

- Давайте разберёмся, есть ли банкротство – вот что я предлагаю. Искусственно это сделанная задолженность или реальная? «Обнулить» можно любого заёмщика – не открыл сегодня дверь проверяющим, значит, по указанному адресу больше не проживаешь, и тебя сразу зачисляют в резерв – наверное, прячешься и займ не отдашь. Суд принял Соломоново решение, объединив всё в одно дело, и я с этим согласна.

- Кто будет заниматься работой по взысканию?

- Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов».

- Но сегодня к АСВ столько претензий… По материалам дела о банкротстве «Пробизнесбанка» мы видим, что если эти ребята пришли, то никто из кредиторов уже ничего не получит.

- Сложилась ситуация, когда АСВ по всей стране работает абсолютно бесконтрольно: разработали для себя какие-то внутренние документы, проводят какие-то внутренние аккредитации и отдают аккредитованным организациям на аутсорсинг услуги для банкротящегося банка. Вроде всё отлично, предъявляются высокие требования, которым соответствуют только великие конторы, но сегодня «Кранбанку» для оказания транспортных услуг наняли московскую фирму, в которой полуторатонная газель стоит полторы тысячи в час – это в три раза больше, чем у ивановских перевозчиков. Спрашиваем, почему АСВ не проводит мониторинг специализированных организаций в месте нахождения банка, а в ответ слышим: «Мы не обязаны». Создалась плохая практика именно в центральных регионах России, где АСВ просто занимается высасыванием денег из банкротящихся организаций, предоставляя услуги по завышенным ценам. Зачем было нанимать москвичей, если в Иванове местных перевозчиков море? Я сравниваю этот процесс с банкротством некредитных организаций, где арбитражные управляющие настолько зажаты в расходах, что им иногда запрещают привлекать юристов и бухгалтеров – говорят, что они сами профессиональные участники рынка и должны сами вести бухгалтерию. Получается, что в АСВ какие-то необычные арбитражные управляющие позволяющие себе любые хотелки. Закон говорит, что арбитражный управляющий в рамках банкротства кредитной организации не получает вознаграждения. Да, не получает – но, похоже, через услуги выводит столько, что никакого вознаграждения не надо.

Наша цель – это первое собрание кредиторов и формирование комитета кредиторов, который будет работать, защищая наши интересы. Есть активные и очень хорошо известные в городе кредиторы, но никто кандидатур ещё не предложил – это не так заманчиво, как кажется, там работать придётся. Просто сказать на заседании комитета кредиторов «я против» не получится: везде, где против, попадаем в суд и доказываем, что наша позиция не какая-то выдумка, что есть железные факты и аргументация. Если комитет кредиторов сформируется из активных единомышленников, то будет проще, и мы, конечно, займёмся поиском выведенных активов, если такие обнаружатся.

- Вы пишете в Фейсбуке: «Заинтересованным лицам не выгодно ликвидировать банк, так как в ликвидации будет сложнее оправдываться куда ушли деньги, если их вдруг кому-то не хватит». Кто они, эти люди?

 - Я думаю, что это «кто-то» из Москвы – именно оттуда идёт волна, но не знаю никого конкретно. Лицензию отзывали из Москвы, бригада временной администрации приехала оттуда, конкурсы на оказание услуг разыгрываются в столице. Не верю, что банки лопаются как мыльные пузыри из-за того, что просто плохие. Я специально смотрела информацию на сайте ЦБ, и о «Кранбанке» в начале 2019 года писали как о банке, который соответствует всем требованиям – это была прямая рекомендация физлицам положить деньги на вклад. И вдруг всё в одночасье перевернулось. Как такое может быть? Что поменялось? Они что, за последний месяц всё украли, вывели или ещё что-то сделали? Не думаю.

- Вы объявляете войну Центральному банку, временной администрации «Кранбанка» или АСВ?

 - Это не объявление войны, я ни с кем не воюю, я же адвокат – профессиональный защитник. Это линия защиты от тех, кто пытается разбазарить конкурсную массу «Кранбанка» и тех, кто будет работать вопреки интересам кредиторов.

- Как вы оцениваете шансы на победу?

- В январе 2019 года изменилось законодательство, и АСВ лишилось право голоса на собрании. До этого момента во всех банкротящихся банках АСВ выплатив по миллиону четыреста тысяч, потом получало в управление огромную сумму и голосовало на собраниях – как с тем же «Пробизнесбанком». У реальных кредиторов оставались какие-нибудь жалкие три процента – как тут выбрать комитет кредиторов? Никак. А теперь закон говорит, что к АСВ переходит право требования, но этой суммой они на собрании не голосуют. В «Кранбанке» временная администрация насчитала, что АСВ отходят 6,6 млрд рублей, но я спокойна – этими миллиардами никто голосовать не будет. А всем кредиторам говорю: не важно, какая у вас сумма, обязательно сообщите мне о своем желании объединиться с другими кредиторами, я подскажу дальнейшие действия, придёте на собрание и проголосуйте.

«СЛУХИ И ФАКТЫ»

http://1000inf.ru/news/94190/

СУД ОБЪЕДИНИЛ В ОДНО ПРОИЗВОДСТВО ДЕЛА О БАНКРОТСТВЕ И ЛИКВИДАЦИИ КРАНБАНКА

25.02.2020

Арбитражный суд Ивановской области объединил в одно производство заявления Центрального банка (ЦБ) РФ о признании несостоятельным (банкротом) и принудительной ликвидации АКБ «Кранбанк», говорится в определении суда.

Заседание по проверке обоснованности этих заявлений регулятора суд назначил на 17 марта.

ЦБ РФ 13 декабря 2019 года отозвал у этой кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций.

Регулятор указал, что Кранбанк допускал нарушения нормативных актов Банка России в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. По данным ЦБ, кредитная организация представляла в уполномоченный орган некорректную информацию по операциям, подлежащим обязательному контролю.

Как отметил регулятор, банк осуществлял крупные платежи, имеющие признаки вывода активов, по заключенным арендным договорам. «Условия указанных сделок носили нерыночный характер и обязывали кредитную организацию совершать предварительные платежи, в несколько раз превышающие стоимость арендуемых объектов недвижимости. Информация о проводившихся кредитной организацией операциях, имеющих признаки совершения уголовно наказуемых деяний, направлена Банком России в правоохранительные органы», — сообщил ЦБ РФ.

«РАПСИ»

http://rapsinews.ru/judicial_news/20200221/305496693.html

В МОСКВЕ ПРОШЛИ ЗАДЕРЖАНИЯ ПО ДЕЛУ О БАНКРОТСТВЕ «ИНВЕСТБАНКА»

22.02.2020

Президент столичной Федерации хоккея и бывший предправления Инвестбанка Сергей Менделеев, а также экс-члены наблюдательного совета банка Владимир Гезин, Сергей Зайцев и некий Григорий Юсуфов задержаны в Москве по подозрению в преднамеренном банкротстве «Инвестбанка». Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на источник.

"Постановлениями Тверского районного суда в отношении фигурантов избрана мера пресечения в виде заключения под стражу и домашнего ареста«,— уточнил собеседник агентства.

В пресс-службе Тверского суда ТАСС сообщили, что они были арестованы по ходатайству следствия до 20 апреля. Юсуфов и Гезин отправлены под домашний арест.

Напомним, что 13 декабря 2013 года ЦБ отозвал лицензию у банка, тогда входившего в число 80-ти крупнейших кредитных учреждений страны. 4 марта 2014 года Арбитраж Москвы признал «Инвестбанк» банкротом. После этого сбережения смогли вернуть 25 530 вкладчиков на сумму 8,97 млрд рублей. С исками к АСВ обратились 408 жителей и предприятий Калининграда.

«НОВЫЙ КАЛИНИНГРАД»

https://www.newkaliningrad.ru/news/briefs/incidents/23605604-v-moskve-proshli-zaderzhaniya-po-delu-o-bankrotstve-investbanka.html

СЕРГЕЙ ШВЕЦОВ, БАНК РОССИИ: «ДАТЬ БЕСПЛАТНЫЕ ДЕНЬГИ И НАВСЕГДА НЕ СМОЖЕТ НИКТО И НИКОГДА»

25.02.2020

Банк России выполняет не только функции Центробанка, но и финансового регулятора. О некоторых направлениях такой деятельности рассказал первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

Выступая перед студентами и преподавателями Новосибирского государственного университета экономики и управления (НГУЭУ), Сергей Швецов отметил:

«МЫ отвечаем не только за состояние финансового сектора, но и за то, чтобы он обеспечивал наших граждан инструментами для удовлетворения своих финансовых потребностей и наполнял экономику денежными ресурсами.»

Первый заместитель председателя Банка России откровенно признал: сегодня российские граждане не отличаются высокой финансовой грамотностью, зачастую не умея оценивать риски использования того или иного финансового инструмента. «Бывает и так — вместо желаемого человеком улучшения своего финансового положения оно только ухудшается», привел пример Сергей Швецов. Для того чтобы не допускать таких ситуаций, надо учиться управлению рисками и оценивать каждую финансовую сделку, будь то получение кредита или заработок на инвестициях, с точки зрения рисков неплатежеспособности, не получения дохода и потери вложений.

«Просто так начать экспериментировать деньгами на финансовых рынках в надежде научиться на своих ошибках можно только очень небольшими суммами по отношению ко всему объему располагаемых средств», —  убеждён Сергей Швецов. Он подчеркнул: в последние годы Банк России многое делает для приведения финансового сектора в то состояние, при котором обеспечивается защита вкладчиков и компаний–кредиторов, что повышает привлекательность финансовых рынков в целом. Но для успешной работы на них требуется опережающий рост финансовой грамотности.

Именно поэтому долгосрочный проект «Финансовая грамотность», который ведет Банк России и Минфин РФ, предполагает обучение прямо со школьной скамьи — с пятого класса. При этом дети осваивают не только понятия финансового рынка, но и получают начальные навыки работы на нем. «Школьники, а потом и студенты, передают свои знания родителям — это не менее эффективно, чем прямое обучение старшего поколения», — считает первый зампПредседателя Банка России. По его словам, еще одна очень важная составляющая финансовой грамотности — обучение поиску достоверной информации на фоне рекламы, искаженных фактов и фейковых новостей. 

Продолжая тему необходимости постижения законов и инструментов рынка, Сергей Швецов отметил большой вклад современных и будущих технологий в этот процесс. Сделав оговорку о футуристическом взгляде на будущее, он не исключил, что со временем технологии смогут снизить требования к человеку по владению навыками работы на финансовом рынке.

«Сегодня на рынке уже есть компании, которые предлагают роботизированные программы инвестиционного консультирования, ориентированные на массовый сегмент», — поделился информацией Сергей Швецов. Такие алгоритмические консультанты задают своим клиентам вопросы об их риск-толерантности и риск-аппетите, на основе полученных ответов предлагая портфели, сформированные в виде комбинации акций, облигаций и производных финансовых инструментов.

Сергей Швецов прогнозирует дальнейшее развитие финансовых технологий. В перспективе гаджет-консультант сможет помочь человеку осознавать не только текущие ситуационные, но глобальные жизненные потребности, и соотнести их с инструментами, которые присутствуют на рынке, включая страховые и пенсионные продукты. Таким образом, финансовый рынок сможет удовлетворять потребности человека в течение всего жизненного пути.

Однако вершиной развития финансовых технологий — по крайней мере, видимой из сегодняшнего дня — может стать переход на уровень m2m, когда и на стороне продавца, и на стороне покупателя финансовых продуктов будут работать машинные алгоритмы. Это позволит в полной мере использовать все объемы накопленной информации и приемы ее оптимальной обработки — как для достижения целей участников рынка, так и для минимизации их рисков.  «m2m — это мейнстрим, который будет проявляться уже в ближайшее десятилетие», — предполагает Сергей Швецов. 

Переходя к теме взаимодействия финансовых рынков и реальной экономики, первый заместитель председателя Банка России высказал твердое убеждение, что финансовый сектор играет значимую роль в развитии отечественной экономики. «Но дать бесплатные деньги и навсегда не сможет никто и никогда», — добавил Сергей Швецов.

К числу мер, которые Банк России в качестве регулятора предпринимает для развития финансового рынка, Сергей Швецов отнес дестимулирование операций по сделкам слияния и поглощения (M&A), не приводящих к улучшению финансового положения компаний, и сабпрайм- (высокорисковой с небольшим первоначальным взносом) ипотеки. В то же время он отметил стимулирование кредитования малого бизнеса путем применения льготных коэффициентов для резервирования коммерческими банками.

Признав наличие в экономике определенных препятствий росту, в частности, административных барьеров, Сергей Швецов рассказал о взаимодействии Банка России и правительства РФ в формате совместной рабочей группы для оценки существующей ситуации с целью улучшения возможностей получения экономикой «длинных» денежных средств со стороны финансового сектора.

«На этом пути мы еще больше поднимем эффективность нашего рынка», — высказал уверенность первый зампредседателя Банка России.

«ДЕЛОВОЙ КВАРТАЛ (НОВОСИБИРСК)»

https://nsk.dk.ru/news/sergey-shvetsov-bank-rossii-dat-besplatnye-dengi-i-navsegda-ne-smozhet-nikto-i-nikogda-237132535

ЗАЧЕМ РОССИЯ МЕНЯЕТ СТРУКТУРУ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЗЕРВОВ В ПОЛЬЗУ ЗОЛОТА

25.02.2020

Международные резервы России в настоящее время составляют $560 млрд. По словам президента Владимира Путина, это гарантирует «запас прочности экономики и финансовой системы» государства. Один из активов, на который делает ставку Центральный банк РФ, – золото.

По итогам прошлого года запасы драгоценного металла в «закромах» страны составили 2271 тонну – примерно пятую часть в структуре международных резервов государства. Это максимальное значение за последние 20 лет. В процентном соотношении показатель был выше только в лихие 90‑е, когда золото являлось доминирующим активом ЦБ на фоне дефицита иностранной валюты. Как менялась роль золота в мировой финансовой системе за последние 100 с лишним лет, разбирался «Профиль».

Исторически высокая доля золота в резервах центральных банков установилась с конца XIX века в рамках постепенного перехода мировой экономики к использованию так называемого «золотого стандарта». Под этим подразумевалась денежная система, в которой стоимость банкнот и монет была жестко привязана к определенному гарантированному государством количеству золота. Объем денежной эмиссии, таким образом, также зависел от запасов презренного металла в центральном банке конкретной страны.

Однако с середины прошлого века роль золота в мировой финансовой системе стала постепенно ослабевать. Начало было положено в 1944 году, после установления Бреттон-Bудской системы и появления доллара в качестве основной резервной мировой валюты. В начале 1970‑х годов последовал переход к плавающим валютным курсам, который формально снял с денежных властей обязанности по поддержанию золотого запаса в соответствии с объемом эмиссии.

В результате количество золота в мировых центральных банках начало постепенно снижаться. Одновременно и цены на драгоценный металл также пошли вниз. С 1980‑го по 2000 год золото на мировом рынке подешевело в пять раз – с исторического максимума более $2 тысяч за тройскую унцию (единица измерения массы драгоценных металлов, равная 31,1034768 грамма) до $400 долларов. Европейские центральные банки даже были вынуждены подписать в 1999 году соглашение (The Central Bank Gold Agreement), направленное на ограничение продаж золота и стабилизацию цен, которое, кстати, официально перестало действовать только в прошлом году.

Возможно, что запасы золота в центральных банках так и продолжали бы снижаться, если бы в 2008 году не случился мировой финансовый кризис. Именно после этого в динамике показателя произошли кардинальные изменения, которые были связаны прежде всего с принятием решений о расширении покупкок золота со стороны центральных банков стран с переходными экономиками.

В целом, как отмечает Всемирный золотой совет (World Gold Council), центральные банки остаются чистыми покупателями золота на протяжении последних десяти лет. На этом фоне цены на золото на мировом рынке в 2011 году почти достигли отметки $2 тысячи за тройскую унцию. С тех пор золото снова несколько подешевело, однако на фоне замедления темпов развития мировой экономики цены опять пошли вверх и на конец января 2020 года составляли около $1,5 тысячи.

По данным Всемирного золотого совета, в 2019 году центральные банки купили в общей сложности до 650 тонн золота, что лишь ненамного уступает показателю позапрошлого года. Основными покупателями драгоценного металла кроме России стали Турция, Индия и Китай. К такому поведению центральные банки этих стран подталкивает не только рост неопределенности в мировой экономике, который традиционно способствует привлекательности вложений в золото, но также возросшие геополитические риски.

В частности, Китай возобновил покупки золота в конце 2018 года как раз на фоне обострения торгово‑экономических отношений с США. Банк России тоже существенно увеличил масштабы покупок золота после введения в 2014 году антироссийских санкций (в том числе в финансовой сфере). На сегодняшний день запасы золота в составе международных резервов нашей страны превышают 2270 тонн, что является рекордным значением в новейшей российской истории. Для сравнения: в 1993 году этот показатель составлял только 267 тонн, то есть в 8,5 раза меньше текущего значения.

В целом запасы золота в России увеличиваются непрерывно на протяжении последних 14 лет. Активный рост начался в 2006 году, когда на фоне существенного притока иностранной валюты в страну Банк России сосредоточился на покупке золота в рамках политики диверсификации резервных активов.

В стоимостном выражении (по рыночным ценам) доля золота в резервах Банка России в настоящий момент составляет около 20%, что является одним из самых высоких показателей среди развивающихся стран. В сравнении с «одноклассниками» Россию сейчас опережает только Турция, у которой доля золота в резервах по итогам 2019 года достигла 25,5%.

А вот с мировыми экономическими лидерами – например, США, Германией или Францией – сравнения будут не вполне корректны, поскольку высокая доля золота в международных резервах этих стран, как было сказано выше, – наследие ушедшей эпохи «золотого стандарта».

Есть и другое объяснение – в западных экономиках центральные банки, как правило, в меньшей степени вовлечены в прямые интервенции на валютном рынке. Соответственно, регуляторы не испытывают острой потребности в аккумулировании значительного объема золотовалютных резервов.

В настоящее время основным фактором, который подталкивает центральные банки развивающихся стран к увеличению покупок золота, выступает необходимость диверсификации международных резервов, чтобы снять риски, связанные с излишне высокой зависимостью от американского доллара.

Логика понятна – золото, которое хранится внутри страны, имеет несравненно более высокий уровень сохранности, в том числе от внешних рисков. Например, оно не может быть заморожено и конфисковано по решению американских властей, как это произошло с $2 млрд иранских активов, неосмотрительно размещенных Тегераном в США до Исламской революции.

Впрочем, в условиях доминирования доллара в мировой финансовой системе такая стратегия имеет достаточно ограниченное применение. Перевод всех международных резервов в золото невозможен, так как это снизит ликвидность вложений Центробанка и затруднит использование этих средств в случае возникновения форс-мажорной ситуации в экономике.

Между тем как раз это является одной из важнейших функций резервов и смыслом их существования. Использование других иностранных валют ограничено из-за меньшего размера финансовых рынков и более низкой ликвидности. В частности, операции Европейского центрального банка (ЕЦБ) по поддержке экономики еврозоны за счет скупки гособлигаций серьезно сократили объем европейских гособлигаций, находящихся в обращении.

Привлекательность вложений в активы, номинированные в европейской валюте, также находится на низком уровне из-за продолжающейся политики низких ставок со стороны ЕЦБ. В этих условиях Россия кроме увеличения доли золота также существенно нарастила долю вложений в активы, номинированные в юанях, – с 0,1% в 2017 году до 14% в 2019 году.

Таким образом, увеличение запасов золота позволяет решать задачу частичной диверсификации международных резервов, но кардинально не меняет ситуацию с доминированием доллара в мировой финансовой системе. По данным МВФ о структуре мировых валютных резервов, на долю американской валюты по-прежнему приходится основная часть вложений центральных банков (более 60%). За последние 5 лет этот показатель снизился всего на 3 процентных пункта.

Полноценная диверсификация международных резервов потребует от центральных банков развивающихся стран более активных действий по развитию двусторонних соглашений во взаимных расчетах в национальных валютах. Свою роль в этом процессе может сыграть и технический прогресс. В последнее время появляется все больше новостей о том, что представители центральных банков разных стран проявляют повышенный интерес к созданию суверенных цифровых валют.

По данным Банка международных расчетов, 10% представителей центральных банков заявили о том, что планируют запуск таких валют в краткосрочной перспективе, а еще 20% – в среднесрочной. Примечательно, что те же китайские власти в настоящий момент занимаются не только скупкой золота, Народный банк КНР является одним из мировых лидеров в подготовке к созданию национальной цифровой валюты, что в перспективе может привести к серьезному переформатированию всей мировой финансовой системы. Из этого следует, что, несмотря на сегодняшнюю привлекательность золота как надежного и высоколиквидного актива, будущее мировых финансов и государственных резервов все-таки будет связано с новыми технологиями.

«ПРОФИЛЬ»

https://profile.ru/economy/zachem-rossiya-menyaet-strukturu-mezhdunarodnyx-rezervov-v-polzu-zolota-238379/

КУРС РУБЛЯ НАЧАЛ СНИЖАТЬСЯ К ДОЛЛАРУ И ЕВРО

25.02.2020

На рынки продолжают оказывать влияние новости о распространении коронавируса.

Курс рубля во вторник, 25 февраля, снизился по отношению к доллару и евро, свидетельствуют данные Мосбиржи. По состоянию на 11.00 мск курс доллара вырос на 85 коп. к уровню предыдущего закрытия – до 64,93 руб. Евро подорожал до 70,948 руб. (+95 коп.), впервые с 10 февраля превысив отметку в 70 руб.

Новости о распространении коронавируса за пределами Китая вызвали опасения по поводу возможного введения карантина в других странах, отмечают аналитики «ВТБ-капитала». По их данным, ситуация может отрицательно сказаться на перспективах роста мировой экономики. Российский рынок в связи с праздником был закрыт и в отсутствие локальных игроков ликвидность была ниже, чем обычно, отмечают эксперты. В результате рубль по итогам дня потерял почти 2,1%, закрывшись на отметке 65,3 руб./$. Однако сегодня он, скорее всего, будет догонять другие валюты развивающихся стран, ожидают аналитики. Цена нефти Brent упала на 3,8% до $56,3/барр.

Глобальные рынки, по оценкам экспертов, ушли в минус. В том числе индекс S&P 500 за день потерял почти 3,4%, немецкий DAX скорректировался на 4,0%, а индекс MSCI EM закрылся снижением на 2,7%. Более спокойной оказалась реакция валютного рынка. Индекс доллара повысился на 0,1% (японская иена укрепилась на 0,8%, евро прибавил 0,06%).

Главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич также отмечает, что ситуация с коронавирусом продолжает определять движение мировых рынков. По его словам, инвесторы обратили внимание на динамику заболеваемости и смертельных исходов за пределами Китая, что вызвало ухудшение настроений на мировых площадках. «Скорее всего, в рамках предстоящей недели ситуация с коронавирусом продолжит оставаться определяющей для отношения инвесторов к высокорисковым активам», – полагает Зварич. Он отметил, что нивелировать негативное воздействие будут мировые регуляторы, которые, как через словесные интервенции, так и через вливание ликвидности, «стараются успокоить инвесторов, снизить волатильность и поддержать широкий спектр активов».

Российские индексы теряют лишь 1–2% в первые минуты торгов вторника, тогда как днем ранее основные бумаги теряли более 4% в расписках в Лондоне на фоне всеобщего выхода из рисков, указывает эксперт по фондовому рынку «БКС брокера» Альберт Короев. По его словам, распространение коронавируса в европейском регионе вызвало некоторую панику на рынках. Американские индексы потеряли в понедельник 3,3–3,7%, немецкий DAX – больше 4%, а итальянский – 4,5%. Тяжеловесные бумаги Сбербанка, по его данным, теряют лишь 1,1%, при том что вчера в Лондоне расписки просели на 4,11%. «Газпром» и «Лукойл» дешевеют на 1,6 и 2,1%.

Вспышка коронавируса началась в декабре 2019 г. в китайской провинции Хубэй. Кроме Китая случаи заболевания зарегистрированы в 32 странах. По оценке SCMP, общее количество заболевших по всему миру составляет 80 236 человек (из них 77 658 – в Китае). Всего умерло 2704. Всемирная организация здравоохранения называет это эпидемией в различных частях мира, но пока не оценивает распространение заболевания как пандемию.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/02/25/823727-kurs-rublya-nachal-znachitelno

ДОЛЛАР ПОЙМАЛ ВИРУС РОСТА

22.02.2020

Американская валюта укрепляется по всему миру.

В пятницу валютные торги на Московской бирже открылись очередным ростом курсов зарубежных валют. В течение дня курс доллара поднимался до отметки 64,57 руб./$ — максимального значения с 10 октября 2019 года. По итогам основной сессии курс доллара остановился на отметке 64,22 руб./$, на уровне закрытия четверга и на 66 коп. выше закрытия предшествующей недели. Курс евро завершил пятничные торги на отметке 69,70 руб./€, что почти на 80 коп. выше закрытия прошлой пятницы.

Уверенное укрепление американской валюты наблюдалось и на мировом рынке. По данным агентства Reuters, в четверг индекс DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) обновил трехлетний максимум, достигнув отметки 99,91 пункта. В ходе пятничных торгов индекс достигал отметки 99,87 пункта. С начала недели индекс вырос на 0,7%. По отношению к валютам развивающихся стран доллар укрепил позиции на 0,4–2,2%.

Уходу инвесторов с развивающихся рынков, вызвавших такое ослабление национальных валют, способствуют сообщения об ускорении темпов роста зараженных коронавирусом за пределами Китая.

По данным гонконгской газеты South China Morning Post, по состоянию на утро четверга число заразившихся Covid-9 в мире достигло 1,25 тыс. человек, увеличившись за сутки на 102 выявленных случая. В результате усилились опасения более существенных, чем ожидалось ранее, последствиях эпидемии для мировой экономики и корпоративных прибылей. «Компании снижают прогнозы по выручке и прибыли в первом полугодии, логистические связи меняются, спрос на многие товары сокращается. Инвесторы при наличии свободной ликвидности увеличивают вложения в защитные активы, такие как золото и доллар США»,— отмечает руководитель направления по стратегическому анализу и моделированию СМП-банка Владимир Помыткин.

На позиции рубля оказывал негативное влияние и рост геополитических рисков на фоне развития событий в Сирии. В четверг вооруженная сирийская оппозиция при поддержке турецкой армии атаковала сирийские правительственные войска.

Поддержку армии Сирии оказали ВКС России, которые нанесли удар прорвавшимся боевым формированиям. В Анкаре заявили, что в результате ударов сирийской авиации погибли двое турецких военных, пятеро ранены. Вместе с тем глава Минобороны Турции Хулуси Акар заверил, что «о противостоянии с Россией не может быть и речи». «Усиливающиеся трения России с Турцией из-за событий в Сирии давят на курс рубля»,— отмечает начальник управления конверсионных и межбанковских операций банка «Зенит» Александр Карпов. Однако, по его словам, негативный эффект для российской валюты «сглаживает спрос на гособлигации, в т. ч. и со стороны иностранных инвесторов».

В ближайшие дни рост курса доллара продолжится, так как интерес инвесторов к защитным активам сохранится, считают участники рынка. Поведение инвесторов на российском рынке будет определяться геополитической ситуацией в Сирии, а также динамикой цен на нефть. «На предстоящей неделе котировки нефти Brent могут превысить $60 за баррель при условии стабилизации ситуации с коронавирусом в самом Китае и отсутствия негативных новостей относительно его распространения вне Китая»,— отмечет главный аналитик ПСБ Денис Попов. По оценкам Александра Карпова, на предстоящей неделе курс доллара на Московской бирже будет торговаться в диапазоне 64–65 руб./$.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4266939

КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ ВОЗОБНОВИЛИ МАССОВОЕ СНИЖЕНИЕ СТАВОК ВКЛАДОВ

23.02.2020

Ставки рублевых вкладов продолжают неумолимо падать. После очередного сокращения Центробанком ключевой ставки с 10 февраля на четверть процентного пункта (п. п.) до 6% годовых розничные банки массово принялись снижать ставки рублевых вкладов.

За минувшие после решения ЦБ две недели это сделали уже более половины из топ-30 банков по размеру портфеля вкладов населения.

Только на уходящей неделе доходность рублевых депозитов уменьшили девять банков из первой тридцатки, причем четыре из них входят в топ-10.

Теперь уже четверть крупнейших банков готовы платить розничным вкладчикам не более 5% годовых (с учетом капитализации процентов), у половины максимальная доходность вкладов не превышает 5,5%.

В пятницу, накануне длинных выходных, о снижении ставок базовых вкладов объявили Райффайзенбанк и Совкомбанк. Первый уменьшил доходность розничных депозитов в зависимости от срока на 0,1–1 п. п., максимальная ставка его розничного вклада (без специальных требований к клиенту) упала с 4,46 до 4,13% годовых. Второй понизил ставки всех розничных вкладов в рублях на 0,2 п. п. до 5,6%.

Чуть раньше на уходящей неделе банк ВТБ снизил номинальные ставки всех вкладов на 0,2–0,6 п. п. до 4,35% в розничной базовой линейке, до 4,8% – по промовкладам, до 5,05% – в сегменте «Привилегия».

Промсвязьбанк уменьшил на 0,25–0,35 п. п. ставки лишь одного из розничных вкладов, сохранив максимальную ставку на прежнем уровне – 5,25%.

Также на текущей неделе депозитные ставки сократили: банк Дом.РФ – на 0,5 п. п. до 5,3%, «Возрождение» (повторно) – совокупно за две недели на 0,3–0,5 п. п. до 5,25%, Росбанк – на 0,3–0,5 п. п. до 4,7% в рознице, «Уралсиб» – на 0,1–0,2 п. п., «Тинькофф банк» – на 0,25–0,5 п. п.

Ранее так же поступили «ФК Открытие», «Юникредит банк», «Ренессанс кредит», «Зенит», Связь-банк, УБРиР. Доходность их вкладов опустилась в среднем на 0,2–0,3 п. п.

Сбербанк после последнего снижения ключевой ставки доходность базовых розничных вкладов не менял (она была снижена еще в январе до 4,54% ), но вопреки рынку на период с 19 февраля до 14 марта запустил онлайн-вклад «Лови весну» со ставкой 5%, повысив тем самым максимальную доходность своих дистанционных вкладов в рознице на 0,5 п. п.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/personal_finance/articles/2020/02/23/823601-snizhenie-stavok

КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ ВО ВРЕМЯ КОРОНАВИРУСА И ПРОБЛЕМ В ЭКОНОМИКЕ

24.02.2020

Рубль в последние дни чувствует себя слабым как по отношению к доллару, так и к евро. Специально для "Российской газеты" Иван Копейкин, эксперт "БКС Брокер", назвал два сценария по динамике курса рубля, а также обозначил несколько активов, в которые можно вложить свои сбережения:

- Ключевым поводом для бегства из рисковых активов таких, как российская валюта, служат опасения относительно дальнейшего распространения коронавируса и последующего усугубления ситуации в мировой экономике.

На мой взгляд, если этот сценарий действительно реализуется, то мы увидим еще более серьезное давление на российскую валюту и акции. Ближайшей целью в этом случае может стать 65,5 по паре доллар/рубль и 70 — по евро/рублю. Дополнительно из возможных негативных факторов стоит отметить, что облигации сейчас довольно сильно переоценены и вполне могут скорректироваться в ближайшем будущем.

В частности, доходности по ОФЗ подразумевают минимум три снижения в ближайшем году — каждый от 0,25 до 5,25 процента. Впрочем, вероятность этого не столь высока. И даже локальные снижения ставок от ЦБ, вряд ли, будут восприниматься сильным ростом цен на облигации.

В свою очередь, в позитивном сценарии доллар/рубль в ближайшее время вернется в 63. В этом сценарии ключевую поддерживающую роль будут играть стимулирующие действия мировых ЦБ, а также возможность ОПЕК+ дополнительно сократить добычу.

Из основных факторов влияния на ближайшее будущее стоит также выделить: динамику распространения коронавируса, дальнейшие действия мировых ЦБ, а также ОПЕК+. И, конечно, не стоит забывать про риски новых санкций против России.

ЧТО НЕ ОБЕСЦЕНИТ СБЕРЕЖЕНИЯ. На днях цена на золото взлетела выше отметки в 1600 долларов за тройскую унцию. Таким образом, стоимость драгоценного металла обновила максимум 2013 года.

И вполне возможно продолжит свой рост в дальнейшем. Так как наибольшим спросом оно пользуется в периоды отрицательных процентных ставок в США. А сейчас они продолжают находиться под давлением, и в ближайшей перспективе еще вполне возможно их дальнейшее снижение.

Из других защитных активов, способных снизить риски от коронавируса можно выделить акции фармацевтических компаний, так как они являются прямым выгодоприобретателем от повышенного спроса на медикаменты. Также интересным какое-то время может оставаться американский доллар.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2020/02/24/kuda-vlozhit-dengi-vo-vremia-koronavirusa-i-problem-v-ekonomike.html

КТО НА НОВЕНЬКОГО? КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К IPO ЧАСТНОМУ ИНВЕСТОРУ И СТОИТ ЛИ В НИХ УЧАСТВОВАТЬ

25.02.2020

Новые компании на бирже всегда пользуются повышенным вниманием инвесторов. Риски высоки, но и доход в случае успеха может составить десятки процентов. Стоит или нет покупать акции во время IPO?

Несмотря на неудачи «народных» IPO, участники которых так и не заработали обещанных аналитиками 50—100%, а государству пришлось спасать инвесторов за свой счет, последние размещения российских компаний говорят о том, что зачастую покупка акций выходящих на фондовый рынок компаний может принести довольно высокую доходность. Свежий пример — размещение акций российского онлайн-рекрутера HeadHunter. IPO компании состоялось в мае 2019 года на бирже NASDAQ по цене 13,5 доллара за акцию. За два дня после начала торгов ее капитализация выросла почти на четверть. Сейчас акции HeadHunter торгуются на 80% дороже, чем в мае прошлого года. У компании появился крупный акционер — американский фонд Kayne Anderson Rudnick Investment Management, купивший 12,5% акций.

Из более ранних сделок на российском рынке можно, скажем, отметить размещение «АЛРОСы», которое прошло в октябре 2013 года по 35 рублей за акцию. Долгое время котировки бумаг алмазной компании оставались в коридоре 33—37 рублей, однако к февралю 2015 года они поднялись более чем в два раза. Удачным для инвесторов, особенно для долгосрочных, оказалось и размещение акций Мосбиржи, состоявшееся в феврале 2013 года. Торговая площадка привлекла 15 млрд рублей, продав акции по 55 рублей. В конце года бумага была уже на уровне 65 рублей, а затем после длительной коррекции начала расти и к июлю 2016 года стоила уже выше 126 рублей. Сейчас акции Мосбиржи торгуются ниже этого уровня, однако многие инвесторы держат их в своих портфелях, рассчитывая на высокие дивиденды. Торговая площадка последовательно наращивала выплаты (исключение — 2018 год), в прошлом году на выплаты акционерам было направлено 89% от чистой прибыли по МСФО, или 7,7 рубля на акцию.

Что влияет на курс акций новых эмитентов? «Акции растут потому, что инвесторы ищут перспективные компании, акции которых только появились в публичном доступе. Высокий/низкий спрос на новые бумаги и определяет, куда двинется котировка», — рассуждает инвестконсультант «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров.

Инвестор ищет недооцененную бумагу, цена которой вырастет в обозримом будущем. А вот самому эмитенту, напротив, выгодно «раздуть» цену уже при размещении, чтобы привлечь больше капитала. Вот почему размер комиссионных инвестбанков-организаторов напрямую привязан к цене. Конечно, если цена бумаги покажется инвесторам завышенной, то IPO может и не состояться. Поэтому, по словам инвестконсультанта General Invest Татьяны Симоновой, все зависит от договоренности с потенциальными инвесторами и конъюнктуры рынка. «Две одинаковые по масштабу и качеству бизнеса компании могут получить разную цену IPO только потому, что они размещались в разное время. Большинство размещений проходят как раз на «сильном» рынке, когда общий спрос на акции высок и даже близок к своим максимумам», — поясняет она.

Впрочем, по словам аналитика Промсвязьбанка Богдана Зварича, если рынок на пике и эмитенты могут разместиться по высокой цене, это не означает, что инвестору не стоит покупать акции во время IPO. «Любое IPO индивидуально, нужно оценивать потенциал конкретного эмитента. Даже на «сильном» рынке компания, получившая хорошую оценку при размещении, все равно способна показать рост и принести инвесторам высокую прибыль», — говорит он.

Применительно к российскому рынку, указывает аналитик компании «Открытие Брокер» Константин Бушуев, для инвесторов еще важна и дивидендная составляющая. Поэтому, по его словам, даже если инвестор покупает быстрорастущую компанию, которая сейчас вообще не платит дивидендов, он должен предполагать, какими могут быть дивиденды у компании в светлом будущем, когда темпы роста бизнеса стабилизируются.

Одна из главных проблем российского фондового рынка — сравнительно небольшое число эмитентов. «Основу рынка составляют 2—3 десятка компаний с капитализацией выше 1 миллиарда долларов, многие их которых контролируются государством, и список не меняется на протяжении многих лет», — сетует начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Потенциальных кандидатов на IPO, по его словам, достаточно: например, десятки небольших вроде сетей магазинов, кинотеатров, фитнес-клубов и других направлений, ориентированных на розничный бизнес, могли бы привлечь инвесторов на бирже. Но им, рассуждает эксперт, трудно найти длинные деньги, потому что инвесторы предпочитают крупных эмитентов, а их среди потенциальных кандидатов на размещение не так и много.

Правда, в этом году аналитики ожидают чуть ли не бум размещений отечественных компаний. Ситуация с притоком средств в развивающиеся рынки и рост частных инвестиций в России этому способствуют. По оценке Deloitte, в ближайшее время к IPO готовятся около 17 компаний, ведущих бизнес в России. У представителей Мосбиржи более оптимистичные прогнозы: до 30 компаний могут провести первичные размещения.

Аналитики, опрошенные порталом Банки.ру, назвали около десяти эмитентов, размещения которых могут быть интересными для инвесторов. В их числе ряд компаний потребительского и финансового сектора, а также IT и телекоммуникаций. При этом, как считают эксперты, некоторые российские эмитенты могут попытаться вначале разместить свои акции за рубежом (в частности, сервис «Яндекс.Такси»).

Онлайн-ретейлер Ozon, сеть магазинов «ВкусВилл» и FixPrice, сеть частных клиник «Медси» входят в группу быстрорастущих компаний. По словам Кирилла Комарова, компании постоянно расширяют аудиторию пользователей и продажи (или число точек продажи), поэтому от них инвесторы будут ожидать продолжения роста финансовых показателей и котировок акций. Компании ориентированы на внутреннего потребителя, поэтому дополнительным стимулом для роста их бумаг могут стать госпрограммы правительства по повышению доходов граждан. «Учитывая низкую базу предыдущих лет, при прогнозируемом увеличении темпов роста экономики данный сегмент выглядит вполне интересно. Компании могут продемонстрировать опережающий рост», — считает директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

Размещение на бирже акций нефтехимической компании «Сибур», которое также прочат в этом году, одно из самых ожидаемых инвесторами событий. Во-первых, масштаб ее бизнеса предполагает, что компания быстро станет «голубой фишкой» (по выручке компания входит в топ-30 в России), а во-вторых, несмотря на то что аналитики не ждут от акций «Сибура» высокого роста в цене, их покупка может стать интересной для дивидендных портфелей. По словам Георгия Ващенко, у компании понятная бизнес-модель, высокая рентабельность (свыше 30% по EBITDA) и умеренная долговая нагрузка (2х EBITDA).

Предстоящее IPO агрегатора «Яндекс.Такси», пожалуй, наиболее популярная тема на нашем инвестиционном рынке. «Инновационный характер этого бизнес-направления в сочетании с огромным российским рынком услуг такси делают «Яндекс.Такси» одной из наиболее привлекательных историй», — указывает Татьяна Симонова. В прошлом году сегмент такси у «Яндекса» впервые показал положительную скорректированную EBITDA (748 млн рублей), несмотря на растущую конкуренцию и вложения «Яндекса» в фудтех и в развитие беспилотного транспорта. В конце года заметно выросло число поездок через сервис.

КАК ВЫБИРАТЬ. Участниками IPO обычно становятся институциональные инвесторы (они в конечном счете и определяют цену). Но частные инвесторы, не обладающие крупными капиталами, также могут купить акции, подав заявку своему брокеру. «Ведущие брокеры предлагают своим клиентам сформировать пул и подать «коллективную заявку», после чего уже распределяют купленные бумаги по счетам участников пула», — рассказывает Ярослав Кабаков. Но это вовсе не гарантирует инвестору, что именно данное конкретное IPO позволит ему обогатиться. Рыночные риски никто не отменял, и предсказать, как будет вести себя акция после размещения, практически невозможно.

Поэтому, советуют эксперты, не стоит вкладывать в новую на рынке компанию значительную долю портфеля. Богдан Зварич из Промсвязьбанка рекомендует выделять для покупки акций на IPO не более 5% инвестиций. Инвестор может неверно оценить потенциал роста компании, как рынок поведет себя после сделки, рассуждает он. Кроме того, дополнительным риском для инвестора, по словам аналитика, может стать и низкая ликвидность бумаг только что разместившейся компании, что может сильно увеличивать их волатильность.

Как понять, окажется IPO успешным или долгое время не будет пользоваться спросом у инвесторов? Для начала, советует Симонова, как минимум придется изучить проспект эмиссии и аналитику, которую готовят брокеры и банки-организаторы к будущему размещению. Однако только этого недостаточно. Чтобы понять, способны или нет бумаги показать быстрый рост, необходимо понимать, за счет чего компания может наращивать долю на рынке и ее конкурентные преимущества. «Если нет уверенности, что компания сильно увеличит продажи, долю рынка в течение первого года после выхода на IPO, то, возможно, рисковать не стоит», — говорит Ващенко.

Важную роль здесь играет отраслевая принадлежность компании. Например, если для технологических и инновационных секторов важнее всего уникальность разработок и способность менеджмента получить долю на рынке, то на компании потребительского сектора большое влияние оказывает макроэкономическая среда. Если компания известная и публикует отчетность (в открытых источниках в Интернете, на своем сайте, на сервере раскрытия информации и т. д.), нужно обратить внимание на динамику основных финансовых показателей — выручки, прибыли, долговой нагрузки. Классический способ оценить эмитента — сравнить его показатели с показателями других игроков, которые уже торгуются на рынке.

Чтобы понимать, как дальше будет развиваться компания, стоит задать аналитикам своего брокера ряд вопросов: на чем основана ее долгосрочная стратегия развития, как они видят перспективы роста бизнеса и как на это могут повлиять внешние риски (например, конъюнктура цен или изменения законодательства).

Наличие крупных «якорных» инвесторов и выбор площадки также влияют на то, будет для инвесторов IPO успешным или нет. Это напрямую связано с той ликвидностью, которой обладает торговая площадка. Еще более важный индикатор — переподписка: насколько спрос во время размещения превышает предложение. «Если объем спроса по предложенной цене в несколько раз превышает размер размещения, цена акции с высокой вероятностью может вырасти, так как инвесторы, которые хотели приобрести бумаги и не получили их в ходе IPO (или получили в меньшем размере), могут докупать их в ходе торгов на вторичном рынке», — поясняет аналитик УК «Газпромбанк — Управление активами» Илья Купреев. Если из-за высокого спроса на IPO оценка компании (например, по показателю EV/EBITDA или P/E) в разы превышает оценку сопоставимых конкурентов, то шансов на дальнейший рост немного, особенно без дополнительных стимулов. Хотя даже наличие премии к справедливой цене компании не исключает ее дальнейшего роста. По словам Максима Бирюкова из «Финама», если после размещения эмитент не сбавит темпов и продолжит расти благодаря своим преимуществам, то премия может сохраняться или даже расти по мере того, как новые покупатели будут «заходить» в акции эмитента. А вот от падающих долгое время после IPO бумаг следует держаться подальше, по крайней мере до тех пор, пока эмитент не подтвердит своими показателями способность к дальнейшему развитию бизнеса и росту финансовых показателей.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10917829

АРЕНДА НА ПАЯХ

23.02.2020

Какой доход приносят рентные ПИФы.

В начале февраля ЦБ зафиксировал новый исторический минимум по средней максимальной ставке по вкладам десяти крупнейших банков. По итогам первой декады месяца он составил всего 5,489% годовых. С начала года показатель снизился на 0,52 процентных пункта. Основными факторами снижения ставок по вкладам стали замедление инфляции и решение ЦБ по ключевой ставке. По данным Росстата, инфляция в январе составила 2,4% в годовом выражении против 3% в декабре 2019 года. В таких условиях 7 февраля ЦБ снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 6%. Комментарии регулятора по итогам заседания усилили ожидания инвесторов, что до конца года может пройти еще два-три снижения ставки.

«Сейчас ЦБ больше обеспокоен дальнейшим замедлением роста цен и хочет посредством снижения ставки вернуть инфляцию к целевому уровню 4%. Таким образом, мы ожидаем, что ЦБ снизит ставку в марте, апреле и июле — в общей сложности до 5,25%»,— заявлял стратег Сбербанка по рынкам валют и процентных ставок Николай Минко.

Альтернативой вкладам все чаще становятся финансовые продукты, предлагаемые управляющими компаниями. По данным Investfunds, чистый приток средств в открытые паевые фонды в январе составил 26,2 млрд руб.— максимального значения для этого месяца. В декабре прошлого года был зафиксирован абсолютный рекорд — приток свыше 32 млрд руб. Одновременно участники рынка отмечают растущий спрос инвесторов и на более экзотические продукты — ЗПИФы недвижимости.

Снижение ключевой ставки Банка России и банковских ставок по депозитам, соответственно, сделало инвестиции в недвижимость с доходностью 7—9% годовых в рублях уже привлекательными для инвесторов»,— отмечает директор по маркетингу группы «Тринфико» Анатолий Мешков.

Такие фонды есть у многих компаний, однако чаще всего они формируются для ограниченного круга инвесторов. Фонды, в которых более 100 клиентов, имеют «Сбербанк Управление активами», «ВТБ Капитал Управление активами», «Альфа-Капитал», «Навигатор», «КСП Капитал Управление активами». Свыше 1000 клиентов только в двух в ЗПИФах «Сбербанк Управление активами».

Формально фонды недвижимости можно разделить на два вида. Активы девелоперских или строительных фондов составляют строящиеся объекты, прежде всего жилой недвижимости. Они позволяют инвесторам зарабатывать на изменении цены объекта — от уровня котлована до готового комплекса. «Раньше привлекательно выглядели ЗПИФы строящейся недвижимости, но с введением эскроу-счетов премия по цене на котловане и готового жилья снизилась, и их инвестиционная привлекательность, соответственно, упала»,— отмечает гендиректор «Альфа-Капитала» Ирина Кривошеева.

Рентные фонды позволяют пайщикам получать регулярный доход (раз в месяц или квартала) от сдачи различных объектов недвижимости в аренду.

В качестве объекта инвестирования рентных фондов чаще всего выступает коммерческая недвижимость. «Это понятный и знакомый вид вложения средств. Исходя из этого коллективный фонд, вкладывающийся в подобного рода активы, мог бы быть интересным продуктом для широкого круга инвесторов»,— говорит главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. «Участие в ЗПИФе дает пайщику общедолевую собственность на эту недвижимость, при этом вся ответственность (налоговая, административная, уголовная) лежит на управляющей компании и не может быть оплачена за счет имущества фонда. Дополнительно есть возможность заработать на росте стоимости самого объекта. Вероятность такого заработка тем выше, чем ниже процентные ставки»,— поясняет директор по бизнесу «Сбербанк Управление активами» Екатерина Черных.

-  Уровень дохода по фондам рентной недвижимости находится в диапазоне от 6 до 12% годовых и зависит от объекта, упакованного в него.

- Самые низкий доход, по оценкам управляющих, у фондов с гостиничным бизнесом, который может обеспечивать прибыль на уровне 6—7%.

- Инвестиции в бизнес-центры приносят 7—9% в год.

- Самые высокую прибыль можно получить от инвестиций в торговые центры (ТЦ): на больших ТЦ можно заработать 8—11%, небольшие магазины стрит-ритейла могут обеспечить 9—12%.

По словам представителя группы «Тринфико» Анатолия Мешкова, в случае смешанных проектов, в рамках которых реализуется редевелопмент объектов или планируется последующая продажа объекта, доходность проектов может достигать 12—18% годовых.

На этой неделе о запуске розничного ЗПИФа уличной недвижимости объявила «Альфа-Капитал» (см. “Ъ” от 20 февраля). «Магазин у дома, расположенный в крупном мегаполисе, в непосредственной близости к дому или метро инвестор, если посещает и не ежедневно, то как минимум хорошо знаком с такой формой недвижимости, поэтому иметь ''свои пять квадратных метров'' в таком объекте вполне привлекательно. Недвижимость формата стрит-ритейл также позволяет обеспечить стабильность арендного потока и качество арендаторов: такая коммерческая недвижимость, расположенная в районах с высокой ликвидностью, очень востребована арендаторами»,— отмечает Ирина Кривошеева. По ее оценками, текущая рентная доходность таких объектов, исходя из заключенных долгосрочных договоров аренды, составляет 11—14% годовых.

Однако при таких инвестициях инвестор должен учитывать множество нюансов. Подобные финансовые продукты доступны прежде всего состоятельным физлицам. Минимальный порог входа в ЗПИФы для неквалифицированных инвесторов составляет 300 тыс. руб., а для квалифицированных — свыше 1 млн руб.

Кроме того, инвестиции в фонды недвижимости обычно подразумевают длительный срок вложений (от трех лет и более), в течение которого инвестор с большой вероятностью не сможет вернуть свой капитал досрочно.

«При этом существует риск изменения договорных условий ставок аренды по сдаваемой недвижимости, что может привести не к тому финансовому результату от инвестиции, который изначально ожидался. А возможные изменение ставки капитализации или уровня прогнозируемого денежного потока от объекта также может привести к неблагоприятной переоценке объекта при выходе из инвестиции»,— предупреждает начальник департамента анализа рынков и развития инвестиционных продуктов «Газпромбанк—Управление активами» Борис Попов.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4267319

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ПОРАДОВАЛИ ОТСУТСТВИЕМ ПЛОХИХ НОВОСТЕЙ

24.02.2020

Мировая индустрия private equity показала стабильность, несмотря на замедление экономики.

Международная консалтинговая компания Bain & Company опубликовала ежегодный доклад о ситуации в мировой индустрии прямых частных инвестиций Global Private Equity Report в 2019 году. По подсчетам авторов доклада, общий объем сделок в минувшем году составил $551 млрд, что всего на 5% ниже, чем в 2018 году. Число сделок осталось с прошлого года неизменным — около 3,6 тыс.

В связи с этим Bain отмечает, что мировая индустрия частных прямых инвестиций показала «высокий уровень сопротивляемости» растущим негативным трендам в замедляющейся мировой экономике.

С учетом 2019 года общий объем сделок в мире за последние шесть лет составил рекордные $3,2 трлн. «Частные инвесторы продемонстрировали еще один неплохой год,— отмечает директор Bain по рынку private equity Хью Макартур.— Но им пришлось работать значительно больше, чтобы их сделки оказались успешными».

Действительно, ситуация в 2019 году существенно изменилась по сравнению с той, что была годом ранее. В 2018 году острая конкуренция и растущие цены на активы повлияли на количество сделок, сократив их на 13%. Но общий объем инвестиционных сделок с участием частного капитала по итогам года вырос на 10% — до $582 млрд, а с 2013 по 2018 год объем составил рекордные $2,5 трлн.

В связи с изменением макроэкономической ситуации Bain отмечает: «в такой обстановке для достижения успешных результатов необходимо работать лучше и умнее». Исследователи не исключают, что в ряде привлекательных до недавнего времени отраслей вполне вероятна коррекция, приводя в пример ситуацию со снижением рыночной капитализации компании Uber после проведения IPO, или сорвавшееся IPO оператора коворкингов WeWork. «Очевидно, что на этой стадии экономического цикла риск коррекции наиболее «раздутых» высокотехнологичных активов является значительным,— говорится в докладе.— Тем не менее мы считаем, что для инвесторов было бы ошибкой полностью уйти в сторону».

Исследователи считают, что инвесткомпании ранее уже показали способность избегать перегретых активов, вокруг которых «раздут чрезмерный медиахайп», и научились обращать внимание на тех, чья бизнес-модель более устойчива в периоды экономического замедления.

В докладе обращается внимание на то, что в условиях растущих рисков кибербезопасности услуги работающих в этой области компаний могут оказаться востребованными даже в слабой макроэкономической обстановке. Еще один потенциально перспективный сегмент — бурно растущая индустрия интернета вещей и искусственного интеллекта. При этом отмечается, что в нынешних условиях инвесторам необходимо тщательно оценивать подсекторы, в которых работает та или иная компания, занимающаяся кибербезопасностью или интернетом вещей, чтобы не оказаться на «перегретом» направлении.

«Крупные фонды по-разному меняют свою политику. Крупные технологические инвесторы начинают избегать перегретых секторов и концентрируются на секторах с сильными базовыми показателями. Другие фонды показывают растущий интерес к компаниям, работающим в области охраны окружающей среды, социальных вопросов и внутрикорпоративных отношений (Environmental, Social and Governance — ESG), находя способы «работать хорошо, творя добро». При этом нацеленные на успех инвесторы должны принять все меры, чтобы вовремя заметить ухудшение ситуации в каком-то из сегментов рынка и провести соответствующий анализ».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/4266783

ВОТ ЭТО ОБОРОТ: КРУПНЫЕ БАНКИ ОТКАЖУТСЯ ОТ БУМАЖНЫХ ДОГОВОРОВ

25.02.2020

Ключевые участники рынка будут подписывать соглашения по основным видам продуктов только в электронном виде.

О планах в ближайшее время полностью отказаться от бумаги при заключении договоров с клиентами «Известиям» рассказали в Сбербанке, ВТБ, Альфа-банке, Райффайзенбанке, Промсвязьбанке, МКБ, «Открытии», Почта-банке, банке «Санкт-Петербург», РНКБ и ОТП банке. Все респонденты указали, что это намного быстрее и удобнее для клиента. Экономится время на печать, на подписание каждой страницы, а потом на ожидание визы контролера.

В Сбере уточнили, что в банковской практике сложилось противоречие. С одной стороны, в 2019 году 95% бизнес-клиентов использовали электронный документооборот. С другой — кредитные договоры заключались в цифровом формате лишь в 20% случаев. Благодаря отказу от бумаги малый бизнес сможет оформить заем за три минуты, а деньги окажутся на счете клиента через 10 минут. Раньше этот процесс мог занимать несколько дней. Что касается розницы, то лишь 68,3% всех операций было оформлено в электронном виде, добавили в Сбербанке (не считая мобильного приложения).

Во втором крупнейшем банке — ВТБ — уверяют, что все 1,5 тыс. офисов ВТБ перейдут на безбумажные технологии к концу I квартала этого года. 70% всех банковских услуг для граждан предоставляются в цифровом формате: операции по займам, кредитным и дебетовым картам, счетам, вкладам, рассказал «Известиям» старший вице-президент организации Мигель Маркарянц. К концу 2020 года их перечень будет расширен — появятся платежи и переводы, добавил он. Ожидаемая экономия от отказа от бумаги — 1,5 млрд рублей к 2022 году.

В Альфа-банке доля электронных сделок по оформлению депозитов, потребкредитов, осуществлению платежей и переводов колеблется от 60 до 100%. Полностью безбумажный банк планируется создать к концу 2021 года, рассказал «Известиям» его операционный директор Дмитрий Фролов.

Впрочем, есть на данный момент непреодолимое препятствие к абсолютному переводу контрактации с клиентами в цифру. По словам руководителя по стратегическому развитию блока «средний и малый бизнес» Промсвязьбанка Александра Молоканова, сделать это не позволяют требования ЦБ, который в ряде ситуаций требует обязательную выдачу бумажного подтверждения операции.

Впрочем, во всех опрошенных банках отметили, что гражданин при желании может выбрать физический формат вместо электронного.

Возможность утраты договора, потерь данных из-за сбоев в банковской системе представители кредитных организаций предсказуемо отрицают.

Впрочем, это действительно не ключевой риск для клиента, считает партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Станислав Данилов. По его мнению, главная угроза — это одобрение таких условий договора, на которые в бумажном виде потребитель сервиса никогда бы не согласился. Дело в том, что электронная форма способствует подписанию документов «не глядя», как лицензионные соглашения или разного рода условия использования в мобильных приложениях.

— В цифровом формате часто одни документы отсылают к другим. Это затрудняет установление конкретных условий обслуживания, — утверждает адвокат.

С внедрением биометрии безбумажные технологии будут развиваться еще активнее, логично, что документооборот переводится в электронный вид, полагает директор операционного развития «БКС Премьер» Иван Мазов. Риски для клиента не возрастают, а снижаются. Уход от бумаги позволяет использовать несколько способов подтверждения: через личный кабинет и подтверждение по СМС, а в будущем по биометрии. Другой плюс — минимизация человеческого фактора, уверен он.

По словам эксперта, для финансовой организации безбумажный документооборот способствует снижению расходов, связанных с обработкой, логистикой и хранением документов. Экономия на обслуживании может составить как 20–30%, так и 50% и даже 90%, полагает Иван Мазов.

В ЦБ считают, что в целом цифровизация повышает доступность финансовых услуг и оперативность совершения сделок. Вместе с тем заключение договоров без личного присутствия сторон — это повышающее риск обстоятельство, оно требует усиленного внимания со стороны банка в идентификации клиентов, отметили в пресс-службе регулятора.

Вне зависимости от формата составления документов кредитные организации должны доводить до потребителей информацию о предоставляемой финансовой услуге и ее основных характеристиках — причем делать это доступно и понятно, подчеркнули в ЦБ. Особое внимание финансовым организациям следует обратить на восприятие информации такими группами клиентов, как, например, пожилые граждане или люди с инвалидностью.

Так или иначе, основные риски несет банк, считает Станислав Данилов. Если сгорят серверы с электронными документами, то именно кредитор должен будет доказать условия сделки: ставки, штрафы и так далее. Суд может квалифицировать отношения как обычный заем до востребования со среднерыночным процентом. Но, по мнению эксперта, гражданам все же придется подтвердить внесение в банк денежных средств с целью открыть вклад, приобрести инвестиционный продукт или погасить кредит.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/977445/vadim-arapov/vot-eto-oborot-krupnye-banki-otkazhutsia-ot-bumazhnykh-dogovorov

ВЛАДЕЛЬЦЫ КАРТ "МИР" ОТ СБЕРБАНКА СМОГУТ СНИМАТЬ НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ НА КАССАХ МАГАЗИНОВ

25.02.2020

Владельцы карт "Мир" от Сбербанка смогут снимать наличные деньги на кассах магазинов, сообщают "Национальная система платежных карт (НСПК, оператор национальной платежной системы "Мир") и Сбербанк.

Клиенты Сбербанка смогут снимать наличные деньги на кассах магазинов-партнеров в удаленных и малонаселенных пунктах. Пока речь идет о картах "Мир" от Сбербанка. Однако услуга вскоре станет доступной держателям карт других банков.

Наличные деньги можно снять почти в 4 тыс. торговых точек во всех регионах страны, в том числе в 500 магазинах сети "ВкусВилл" в Москве и Петербурге. В конце апреля услугу сделают доступной и для межбанковских операций.

Для предоставления услуги торговой точке необходимо получить статус банковского платежного агента, а банк установит терминал.

«ВЕСТИ.RU»

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3242876

КАК ЖИТЕЛЯМ АЛТАЙСКОГО КРАЯ ЗАЩИТИТЬСЯ ОТ НАВЯЗЫВАНИЯ НЕНУЖНЫХ БАНКОВСКИХ УСЛУГ

23.02.2020

Последнее время клиенты различных организаций, особенно банков, сталкиваются с навязыванием услуг. В западном маркетинге это называется мисселинг. В переводе с английского означает «неправильная продажа». Если точнее — продать одно под видом другого. С этим явлением можно столкнуться в сфере финансов в любой организации: банки, страховые компании, брокерские фирмы, негосударственные пенсионные фонды (НПФ), управляющие компании. Но чаще всего мисселинг происходит в банках.

СТРАХОВАНИЕ ПОД ВИДОМ ВКЛАДА. Люди изначально доверяют банковским специалистам, поэтому склонны верить им буквально на слово. Однако, если сотрудник финансовой организации разъяснил все особенности продукта, рассказал о его плюсах и минусах, привел аргументы и дал возможность выбрать, то здесь не идет речь о мисселинге.

Но когда вы понимаете, что менеджер вместо необходимого финансового инструмента активно навязывает другой, подробно не объясняя сути, то не сомневайтесь — вам пытаются «втюхать» ненужный товар или услугу. Предположим, вы пришли в банк открыть вклад. Там вам пытаются продать альтернативный вариант — инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Менеджер убеждает, что это тот же вклад, только гораздо выгоднее, но о ключевых особенностях умалчивает.

Главное, что следует помнить, — банковские вклады застрахованы государством в пределах 1,4 млн рублей. Если вдруг банк лишится лицензии, деньги вернут обратно. Процент по вашему вкладу заранее известен, и вы можете в любой момент забрать деньги, пусть и с потерей процентов за досрочное снятие. Ставки по вкладам в последнее время падают, они едва покрывают инфляцию. Еще в 2012-2014 годах процентная ставка доходила до 10-14 процентов. Но теперь вклады — это скорее инструмент сбережения, а не заработка. Средняя максимальная ставка по вкладам сегодня около 5,5 процента. Банковские специалисты нередко предлагают жителям Алтайского края «более выгодные варианты».

Банки часто выступают агентами разных компаний, продают их продукты и получают вознаграждение. Доход по финансовым инструментам, представленным ниже, действительно может быть больше, чем по вкладу. По некоторым есть налоговые льготы. Но и риски выше: процент не гарантирован, а вложения не попадают в систему страхования. Поэтому следует быть осторожным, когда банки предлагают комбинированный вариант: часть денег советуют положить на депозит, а часть — инвестировать.

• Полисы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Сюда можно вложить все запланированные деньги вместо депозита, но часто банки предлагают купить страховку в дополнение к вкладу. Как правило, по вкладу в этом случае будет действовать повышенная процентная ставка. Далее средства делят на две части — гарантийную и инвестиционную. Первую направляют в депозиты. Это обеспечивает полный возврат средств клиента в конце срока действия договора. Вторую — на инвестиции. Она состоит из более рисковых активов, например, акций. Договоры ИСЖ заключают обычно на несколько лет, порой это больше, чем срок действия вклада. Доход по полису ИСЖ предсказать невозможно, а при досрочном расторжении могут отдать не все деньги. Проблемы с возвратом денег возникнут и в ситуации банкротства финансовой организации. По указанию Банка России страховые компании и их агенты, в том числе банки, обязаны предупреждать клиентов о рисках полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ).

• ПИФы. Паевой инвестиционный фонд — объединенные средства группы инвесторов. Вы передаете средства управляющей компании, которой может быть и банк, затем деньги инвестируют в различные финансовые активы. Фонды бывают разные. Одни инвестируют в акции, другие — в облигации, валюту, недвижимость или следуют гибкой стратегии смешанных инвестиций.

• Инвестиции в ценные бумаги, в том числе в облигации и векселя самого банка или «дружественных» организаций. В случае с облигациями уменьшить риски можно, покупая государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Одна из любимых стратегий начинающих инвесторов — вложения в наибоее известные компании — «голубые фишки» на фондовом рынке.

Вексель же похож на долговую расписку. Еще свежа история, как вкладчики одного из банков в Алтайском крае думали, что открывают классический вклад, а вместо этого подписывали векселя. Потом они не могли вернуть свои деньги. Обычно доход там указывают в процентах на самом векселе. В других случаях на векселе обозначают его номинал. Каждый кредитор вправе продать или подарить вексель другому владельцу. На обратной стороне векселя или на отдельном листе указывают название и реквизиты юрлица или ФИО человека, которому передали вексель, а также название или имя предыдущего владельца. Если это компания или организация, то должна быть печать. И вот тут надо быть очень внимательным. Рядом с названием прежнего владельца векселя может быть написано: «без оборота на меня». Такая запись означает, что этот человек или компания не берут на себя никаких обязательств по векселю перед следующими векселедержателями.

• Договоры негосударственного пенсионного обеспечения. НПФ может помочь вам увеличить пенсию двумя способами — нарастить накопительную часть государственной пенсии, сформировать дополнительную пенсию. Многие фонды одновременно занимаются и государственными, и дополнительными пенсиями. Для дополнительной пенсии предусмотрен отдельный договор и счет.

КАК ИЗБЕЖАТЬ ОБМАНА?

— Для начала у вас должна быть финансовая «подушка безопасности» — примерно от трех до шести зарплат. В Алтайском крае средняя зарплата сейчас около 28 тысяч рублей. Желательно накопить определенную сумму и положить деньги на застрахованный банковский вклад. И когда вы будете готовы к рискам, можете попробовать другие инструменты инвестирования. При этом изучите все их особенности, — советует управляющий Отделением Барнаул Банка России Татьяна Винокурова.

Прежде всего, нужно читать все страницы договора, сколько бы много их ни было. Попросите дать вам документ для изучения домой. Главным образом обратите внимание на следующее:

• С кем именно заключаете договор — с самим банком или с другой организацией?

• Попадают ли ваши инвестиции в систему страхования?

• Гарантируют ли доходность по вложениям и какую?

• На какой срок заключаете договор? Что будет, если захотите расторгнуть его раньше? Сколько денег вернут?

Все особенности финансовых продуктов обычно прописаны в договорах подробно. И нередко отдельно уточняется, что клиент ознакомился со всеми рисками и готов их принять. Порой люди ставят галочки и подписывают договоры не глядя, веря на слово продавцу. Но если человек поставил свою подпись, считается, что он изучил все условия. В таком случае будет сложно доказать, что вас ввели в заблуждение.

МНЕНИЕ. Бывший работник банка в Барнауле, стаж работы — более 10 лет:

Несколько лет я проработал универсальном специалистом в отделении, изучил все нюансы обслуживания. Потом получил приглашение в крупный банк из топ-10 на должность начальника отделения. В середине 2000-х мы жили хорошо, я получил множество наград и премий за развитие своего офиса. После финансового кризиса 2008 года концепция работы банков кардинально изменилась. Кризис 2014 года еще больше усугубил ситуацию. Принципы взаимодействия с клиентами изменились в худшую сторону. Раньше банки старались максимально понравиться клиенту, развивали качество обслуживания на партнерских отношениях. Теперь нам стали спускать планы продаж, потребовалась активная работа в «поле». Начались агрессивные продажи продуктов банка и его партнеров, которые зачастую совсем не нужны людям. Кризис добавил и проблемных клиентов, которые не могли платить по кредитам. Мне приходилось выполнять функции коллектора и продажника под жестким прессингом руководства. Было психологически тяжело «втюхивать» клиентам совершенно не выгодные для них финансовые продукты ради выполнения планов. Я искренне любил профессию финансиста, но перестал получать удовольствие от работы в банке. Поэтому ушел в другую сферу.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ БАРНАУЛ»

https://brl.mk.ru/economics/2020/02/23/kak-zhitelyam-altayskogo-kraya-zashhititsya-ot-navyazyvaniya-nenuzhnykh-bankovskikh-uslug.html

МММ: ФИНАНСОВЫЕ ПИРАМИДЫ ПРОДОЛЖАЮТ БУДОРАЖИТЬ УМЫ ТВЕРИТЯН

24.02.2020

Сегодня мы поговорим о человеческой наивности, порой доходящей до откровенной глупости. А для этого опять вернемся в 90-е годы прошлого века, уж больно поучительное время. Под мотив песенки кота Базилио и лисы Алисы из фильма про Буратино: «Пока живут на свете дураки, обманывать нам, стало быть, с руки…».

Кто же из нас не мечтал о «золотом ключике», открывающем все двери? Речь в материале пойдет о финансовых пирамидах, которые в 90-х основательно засорили денежный рынок страны и оставили глубокую травму в душе многих россиян. Тверь, конечно, не была исключением. И без ликбеза памяти для начала тут не обойтись.

Дикая и жестокая пора. Лишиться денег тогда было очень просто. Ведь отобрать у человека финансы можно по-разному. Можно путем угроз и применения насилия, шантажа, а можно абсолютно иначе… сыграть на его самых низменных чувствах – жадности, алчности и тяге к вожделенной халяве. Последним способом и воспользовались многие предприимчивые россияне, организовавшие финансовые организации (т.н. «пирамиды»), принимающие вклады от физических лиц под огромный процент.

Схема проста, можно даже сказать примитивна. Выплаты первым вкладчикам осуществлялись из денег вкладчиков новых. При таком подходе количество людей, несущих в фирму-пирамиду деньги, должно было постоянно расти. Пока все так и было, фирма жила, как только приток «свежей крови» прекращался, организация закрывалась, ее руководители скрывались, а огромная доля вкладчиков оставалась без сбережений.

Такова уж природа большого числа людей, что хочется получить денег быстро и легко. Стремление «поднять бабла» часто затмевает взор, и человек перестает адекватно оценивать возможные риски. Ну и, конечно, нельзя сбрасывать со счетов финансовую неграмотность основной массы населения. Многие люди попросту не понимали, что невозможно работать, раздавая своим вкладчикам дивиденды в размере 100 и более процентов годовых. Даже если привлекающая средства компания реально бы что-то производила и продавала, у нее бы не хватило денег для выплаты столь большого процента держателям акций.

Объемы финансовых средств, которые тогда прошли через пирамиды, впечатляют. Счет идет на миллиарды. Даже сами организаторы данных схем порой были не в курсе, какими именно денежными суммами располагали их конторы, разбросанные по огромной территории бывшего СССР.

Так, например, российский публицист Антон Кротков в своей книге «Все великие аферы, мошенничества и финансовые пирамиды: от Калиостро до Мавроди» приводит данные, связанные с деятельностью некоторых российских финансовых пирамид, которые, по его мнению, в 1990-е нанесли наисерьезнейший урон гражданам России. На первом месте стоит легендарная МММ (20 трлн рублей мошеннической прибыли, 10 млн жертв обмана). Затем следует «Русский Дом Селенга», обдуривший 2,4 млн человек на 2,8 трлн неденоминированных рублей (далее приводятся суммы в аналогичном расчете), «Хопер инвест» — 2,6 трлн рублей (4 млн жертв). А ведь были еще «Русская недвижимость», «Тибет» и банк «Чара», «Властилина» и другие миллиардеры. Кстати, если цифры и отличаются от реальных, то, вероятнее всего, в сторону увеличения.

Любопытно, что в мае 1993 года Минфином РФ были выпущены государственные краткосрочные облигации (ГКО). Издание «Коммерсант-Деньги» опубликовало информацию о том, что российское государство тогда выстраивало таким образом финансовую пирамиду по типу МММ. Вот до чего дошло! И якобы в этой схеме действовала оффшорная фирма на Нормандских островах. «Коммерсантъ» со ссылкой на Генпрокуратуру РФ приводил данные о движении денежных потоков, исчисляемых с 1993-го по 1998 год десятками миллиардов долларов США, марок, франков и евро. Никакого продолжения в суде эта история не получила.

Кстати, для справки: финансовые пирамиды запрещены во многих странах мира - все прошли через это. В Китае и Саудовской Аравии организаторам грозит смертная казнь. А в Албании даже пришлось возмущенных граждан усмирять силовыми методами, были погибшие.

Самой известной отечественной пирамидой стала МММ. А Сергей Мавроди был невольным гостем в каждой тверской семье. Ведь рекламной кампании этой конторы могли бы позавидовать даже крупные бренды нашего времени. Большинство тверитян, живших в то время, помнят телевизионную рекламу МММ, а конкретно – ее персонажа Леню Голубкова, простого парня, который, вложившись в АО «МММ», преумножил свои сбережения и купил жене новые сапоги, шубу, путевки на чемпионат мира по футболу себе и брату и уже копит на дом в Париже. Вспоминаете? Леонида сыграл актер-мосфильмовец Владимир Пермяков. Образ простого работяги полюбился народу, и рейтинг эфиров с этим персонажем намного превышал рейтинг передач с тогдашним Президентом РФ Борисом Ельциным.

Пирамида работала по принципу «завтра больше, чем вчера». В один момент, 27 июля 1994 г., стоимость акций упала в 127 раз, вернувшись к исходному значению, а через 2 дня вкладчикам вовсе перестали выплачивать средства. Только при обыске центрального офиса МММ на Варшавском шоссе было изъято 4 млрд рублей. Известно, что после обрушения акций компании 50 человек покончили жизнь самоубийством.

Вспоминаю, что в тот момент у моего соседа родители потеряли все. Ему самому повезло. Сначала играл на курсах валют, потом - на акциях МММ. И заработал, потому что вовремя «соскочил». Мой бывший сокурсник тоже вложился в МММ. И остался в плюсе, так как вовремя забрал деньги. Сейчас он священнослужитель. Но таких счастливчиков я больше не помню. А сколько было жертв пирамиды в отдельно взятом нашем регионе? Об этом уже точно не скажет никто.

Хорошо помню историю, которую рассказал один парень, придя в газету «Ленинское знамя» Калининского района, где я тогда работал. Игорь трудился в 1994-м на заводе «Центросвар», а сам родом был из села Тургиново. Похоже, что ему нужно было просто выговориться.

«При сладком слове «халява» забываешь, что бесплатным бывает только сыр в мышеловке. Вкалываю и кручусь, как могу, так как скоро свадьба. А тут эта навязчивая реклама МММ. Первый раз отнес им в офис 50 тысяч рублей, а через два месяца забрал 500 тысяч. Не слабо, правда? Это ведь в несколько раз выше, чем средняя зарплата по стране. Поневоле крышу снесет. Решил не мелочиться и заработать миллион. Отнес все деньги, но чудес не бывает. Сначала проблемы с выплатами, огромные очереди у офисов. А на днях в июле они вообще закрылись. Сейчас-то понятно, что связался с мошенниками, а невеста со мной уже неделю не разговаривает. Сказала только, что у меня вирус глупости…»

Что на это можно было ответить? Реклама от МММ в том году заполонила все. Казалось, что она звучит даже из чайника. Затронула волна, поднятая пирамидами, и моих родных. Близкая родственница отнесла крупную сумму в «Русский Дом Селенга». По тем ценам это где-то стоимость однокомнатной квартиры. Денежки тю-тю, в виде компенсации она потом получила 1 тысячу рублей от государства. И на них купила себе сапоги! Кстати, пострадали от мошенников в то время в основном пожилые люди. Один из мотивов – хотели сделать детям подарок, поэтому втайне от них делали вклады, ни с кем не посоветовавшись.

Горький опыт так людей ничему и не научил. Так, например, в 2011 году МММ воскресла. Правда, Мавроди избрал новую тактику. Он откровенно предупреждал, что вкладывать деньги – риск, можно потерять все. Да и система изымания денег у населения была уже другая.

Финансовые эксперты еще тогда предрекали, что очередное детище Мавроди сможет просуществовать не более четырех лет. Так и случилось. Ведь вся система гениального финансиста опять была основана на постоянном притоке «свежих» средств, благодаря которому люди, первыми поверившие Мавроди, смогут «зарабатывать» на «сумасшедших процентах». Общественная палата Тверской области даже призвала в 2011 году тверитян не участвовать в этой афере. Не помогло, многие опять попались на удочку финансового комбинатора. А потом долго обивали пороги судов и прочих инстанций в поисках справедливости. Моему знакомому юристу из сострадания удалось тогда помочь своему клиенту, но чего ему это стоило. Можно писать детективный роман.

И сегодня существуют пирамиды типа МММ, но уже чаще всего в интернете. А ведь в 2016 году появилось законодательное определение пирамиды и срок за ее организацию – до шести лет. Однако применить закон порой сложно, ведь по сути люди добровольно отдают свои деньги. А Сергей Мавроди все-таки закончил плохо. Два года назад на остановке общественного транспорта у него прихватило сердце, и случайные прохожие вызвали ему «скорую». Спасти его не удалось.

Жертвам финансовых пирамид выплачивают сегодня компенсацию, но это такие крохи по сравнению с вкладом. Прав, наверное, управляющий Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров Марат Сафиулин в своем высказывании «Российской газете»:

- Мы не можем и не считаем нужным покрывать весь ущерб, иначе у людей пропадает мотивация и ответственное поведение на финансовом рынке. Выплаты из фонда – последний рубеж обороны, они поддерживают человека в самый тяжелый момент, когда исчезает надежда на возвращение денег. Мы знаем примеры, когда в этих условиях люди принимали очень страшные решения.

Одним словом, на государство надейся, а сам не плошай. Ведь пирамиды продолжают водить свой хоровод вокруг каждого из нас.

Напомним, что в 90-е годы в России действовало более 1500 финансовых пирамид, в отношении деятельности которых было возбуждено 900 уголовных дел, до суда же дошло немногим более 20. Такой исход, с одной стороны, сделал мошенников более наглыми, а с другой – сделал население страны чуть более финансово грамотными, став хорошей «прививкой» от глупости и наивности.

«МОСКОВСКИЙ КОМСОМОЛЕЦ ТВЕРЬ»

https://tver.mk.ru/social/2020/02/24/mmm-finansovye-piramidy-prodolzhayut-budorazhit-umy-tverityan.html

МЫШЕЛОВКА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ. КАК ПОТЕРЯТЬ МИЛЛИОНЫ, ВЛОЖИВ ДЕНЬГИ В МФО

25.02.2020

Проценты по вкладам в банках тают на глазах. При этом растёт число финансовых пирамид. В 2019 г. ЦБ насчитал 237 сомнительных фирм, заманивавших инвесторов обещанием сверхвысоких доходов. Самые респектабельные из них теперь маскируются под микрофинансовые компании.

Пенсионер из Подмосковья Борис Фёдорович Земцов (имя и фамилия изменены) на авось привык ничего не делать. И когда узнал, что в микрофинансовой организации (МФО) за год можно заработать десятки процентов, попросил навести справки у знакомого, работавшего в одной из служб безопасности: откуда такие доходы? Знакомый заверил: криминала нет. Просто МФО ссужают деньги под умопомрачительные проценты, поэтому инвесторам, которые их самих финансируют, платят более щедро. При этом инвестировать в такие организации государство разрешает не всем: минимальная сумма вложения – 1,5 млн руб. А привлекать деньги граждан могут только самые солидные МФО, обладающие собственным капиталом от 70 млн руб. и имеющие статус финансовой компании.

С 2014 г. Земцов передал компании «Мани Фанни Онлайн» не только все свои сбережения, но и деньги нескольких родст­венников. Не у всех было 1,5 млн, чтобы преодолеть порог инвестирования. И они просили Бориса Фёдоровича вложить в выгодное дело сотни тысяч, которые сами могли собрать. «Мани Фанни» исправно платила проценты, дважды признавалась микрофинансовой компанией года и получала премию «Финансовая элита России». Год назад «семейный инвестиционный фонд» Земцова держал в ней больше 15 млн руб. под 28% годовых. Новым инвесторам она обещала до 23%. Банки давали максимум 7%. Разве плохо?

Но тут грянула катастрофа: 8 мая 2019 г. Центробанк исключил «Мани Фанни Онлайн» из госреестра компаний, имеющих право работать на микрофинансовом рынке, и её заимодавцы (вложения в МФО оформляются по договорам займа) узнали немало неожиданного. Оказалось, что с осени 2018 г. «Мани Фанни» обманывала и Центробанк, и своих инвесторов. Собственный капитал оказался меньше заявленного. Информация о резервах, создаваемых на случай невозврата выданных займов, разошлась с фактическими цифрами на 20%. Почти 200 частных заимодавцев доверили компании «Мани Фанни» в общей сложности 700 млн руб. И эти деньги испарились вместе с её распиаренной репутацией.

Обманутые инвесторы «Мани Фанни» не одиноки. С середины 2017 г. по сегодняшний день из реестра Центробанка исключены 26 микрофинансовых компаний, имевших право привлекать деньги граждан. Самая крупная – «Домашние деньги» – задолжала 1,7 тыс. человек более 6 млрд руб. Если бы в такой ситуации оказались клиенты банков, государство вернуло бы каждому деньги в пределах 1,4 млн руб. Но система страхования вкладов, позволяющая делать такие выплаты, на МФО не распространяется.

«Большинство заимодавцев «Мани Фанни» пенсионеры и люди предпенсионного возраста, которые надеялись накопить на безбедную старость и оказались в отчаянной ситуации. Одному из них сейчас срочно нужны средства на лечение рака, – говорит юрист Дмитрий Легошин, тоже потерявший в этой компании деньги. – Но после того, как «Мани Фанни» прекратила работу, мы целых полгода добивались, чтобы было возбуждено уголовное дело о мошенничестве в отношении гендиректора компании Александра Шустова и учредителя Павла Лосева. Инвесторам даже пришлось нанять частного детектива, чтобы выяснить, где находится Шустов. И оказалось, что он спокойно живёт… в том же районе Москвы, в отдел полиции которого мы подали заявление».

Центробанк в сентябре прошлого года начал в «Мани Фанни» процедуру банкротства. Но Легошин сомневается в том, что она позволит инвесторам вернуть деньги: «Меры, предпринятые ЦБ в отношении компании Шустова и Лосева, были объявлены слишком позд­но. Мы считаем, что Центробанк не обеспечил должного контроля над деятельностью «Мани Фанни», и намерены подать к нему иск о возмещении ущерба».

Что думают обо всём этом в ЦБ? «АиФ» получил оттуда короткий ответ: «Банк России не комментирует свои надзорные действия, а также судебные дела, в которых выступает стороной по делу».

Чтобы отстаивать свои интересы, пострадавшие инвесторы нескольких МФО объединились в неформальную ассоциацию, которую возглавляет Легошин. Среди её предложений — распространить на микрофинансовые компании государственное страхование вложений в 1,5 млн руб.

«Это было бы хорошим решением, но сначала нужно разработать действенные законодательные механизмы контроля над МФО. Пока они только создаются, а риски, которые генерируют микрофинансовые компании, слишком велики, чтобы государство взяло на себя ответственность за них, – считает доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб. – К тому же, если МФО войдут в страховую систему, они будут делать в неё взносы. Это приведёт к падению процентов по вкладам, и выгоды от вложений в такие компании снизятся».

А как же престижные премии и высокие позиции в финансовых рейтингах? Могут ли они быть критерием надёжности МФО? Увы, нет. Общественные награды отражают лишь впечатление, которое создала компания в профессиональном сообществе, и нередко раздаются «по дружбе».

  В 2017 г., когда «Мани Фанни» получила Гран-при премии «Финансовая элита России», она была... генеральным партнёром этого конкурса. И места в рейтингах тоже не истина в последней инстанции. «Эксперты делают свои заключения на основе официальной отчётности финорганизаций, которая может быть устаревшей и недостоверной», – отмечает Твердохлеб. Единственная инстанция, которая может разобраться, что происходит на самом деле, – Банк России.

Ассоциация пострадавших инвесторов МФО теперь призывает законодательно ввести материальную ответственность Центробанка за ненадлежащий надзор за микрофинансовыми компаниями. Но в ЦБ считают, что граждане должны сами более серьёзно оценивать риски своих вложений. Здесь разработан и уже проведён через Госдуму в первом чтении законопроект, по которому инвесторы подразделяются на разные категории, в зависимости от их опыта, знаний и финансовых ресурсов. Новичкам по этому закону придётся проходить тестирование, подтверждающее, что они понимают все особенности и опасности финансового инструмента, которым хотят воспользоваться. Без сдачи такого экзамена вкладывать в МФО будет запрещено.

«АРГУМЕНТЫ И ФАКТЫ»

https://aif.ru/money/mymoney/myshelovka_dlya_investorov_kak_poteryat_milliony_vlozhiv_dengi_v_mfo

ФИНАНСОВЫЕ СЕРВИСЫ СТАНОВЯТСЯ ВСЕ БОЛЕЕ «ЧЕЛОВЕЧНЫМИ»

25.02.2020

В создании клиентоориентированных экосистем сегодня заинтересованы девять из десяти финансовых организаций, показал опрос Accenture Consulting, в котором приняли участие 120 глобальных банков. Актуальность такого запроса обусловлена совпадением нескольких факторов. Глобальное наступление технологических компаний на традиционно банковские сферы деятельности усилило проблемы, с которыми сталкиваются финансисты, в частности удорожание привлечения новых клиентов. Это один из мощных стимулов, заставляющих банки искать новые формы их удержания — создавать витрины, маркетплейсы и экосистемы, настраивать их под клиента. Развитие технологий позволяет сделать финансы по-настоящему доступными, а предложения — адресными. Мнение Инны Касьяновой, генерального директора, соучредителя краудлендинговой p2b-платформы fair finance.

Глобальные факторы наложились на российскую специфику. Население, до недавнего времени довольствовавшееся открытием вкладов в банках, на фоне снижающихся процентных ставок ищет новые инструменты приумножения своих капиталов. В сумме речь идет об огромных деньгах. Так, по оценке председателя правления «Открытия» Михаила Задорнова, население держит порядка 30 трлн рублей. Наряду с вопросом «как потратить» становится все более актуальной тема вложения и приумножения. Правильный ответ на эти запросы влечет за собой «попадание в клиента», от чего зависит и успешность бизнеса.

Настройка под клиента. Банки всегда были не только финансовыми, но и информационными центрами. Именно здесь сосредоточены данные о клиентах и их потребностях: на что они берут кредиты, как будут развиваться, из чего отдавать, как поощрять себя и своих партнеров. И именно банки первыми почувствовали экономический эффект от перехода к клиентоцентричному подходу при формировании продуктовой линейки для бизнеса. Это повлекло за собой трансформацию форм предложения услуг. Они эволюционируют от витрин маркетплейсов, по сути обычных агрегаторов, где выставлены партнерские продукты, до экосистем с единой структурой сервисов.

В развитии экосистем выделяются два подхода, и в обоих исходной точкой являются потребности потребителей. Так, нишевые экосистемы строятся вокруг какой-то определенной сферы и стремятся предложить наиболее полную линейку удовлетворения запросов клиента. По этому пути сейчас идут Росбанк и Альфа-Банк. Промсвязьбанк готовит экосистему для ОПК, а Россельхозбанк — для малого бизнеса на селе. Последняя, Farming As a Service, будет включать в себя сервисы, например, по привлечению сезонных рабочих, которых ежегодно необходимо около 1,2 млн человек. Здесь же предполагается создать поиск квалифицированной ветеринарной помощи. Это очень специфическая информация, но у нее есть свой покупатель, и чем правильнее будет настроен сервис, тем успешнее окажется проект.

Глобальные экосистемы стремятся проникнуть во все сферы жизни человека, поддающиеся монетизации, и включают в свои предложения лайфстайл-сервисы. Самая мощная российская экосистема создана Сбербанком, на ее строительство он потратил 60 млрд рублей «с копейками», без учета будущих трансакций по сделке с Mail.Ru. Банк предпочитает скупать готовые решения: сейчас на базе его платформы работают более 20 компаний, и это явно не предел. ВТБ в разработку своего суперприложения в партнерстве с «Магнитом», «Ростелекомом» и Burger King намерен вложить 2,5 млрд рублей. При этом, как следует из отчета World Retail Banking Report 2019, подготовленного экспертами Capgemini и Efma, лишь 6% банков, идущих по пути создания экосистем, говорят о том, что их проекты дали желаемый возврат инвестиций. Отчасти это объясняет, почему в России лидерами в создании экосистем стали госбанки, однако опыт «Тинькофф», нацелившегося на получение 20 млн клиентов и 1 млрд долларов чистой прибыли в течение нескольких лет, говорит о том, что это не правило, а лишь тенденция, причем чисто российская.

В мире цифры выглядят еще более впечатляюще. Так, по прогнозу McKinsey, к 2025 году до 30% мировой экономической активности будет обеспечиваться межотраслевыми цифровыми платформами. В абсолютном выражении цифра может превысить 60 трлн долларов.

Неизбежная конкуренция. В выстраивании гигантских экосистем на базе госбанков участники российского рынка видят не только плюсы. Например, в конце 2019 года ЦБ выпустил доклад, в котором указал на риски «монополизации не только финансового рынка, но и других отраслей экономики финансовыми организациями». Эксперты Банка России обратили внимание на то, что в некоторых случаях крупнейшие игроки используют в качестве конкурентного преимущества «особые отношения с государством», что дает им возможность первоочередного получения данных из его информационных систем. В результате нередко происходит фактическая подмена госбанками функций госинститутов. В числе вероятных рисков регулятор также указывает на ограничение администраторами экосистем доступа к своим каналам дистрибуции для определенных поставщиков финансовых услуг. Эти угрозы ЦБ предлагает снижать за счет регулирования посреднической деятельности при продвижении и продаже финансовых продуктов и услуг, обеспечения недискриминационного доступа на рыночных условиях к каналам дистрибуции.

Однако наличие рисков не доказывает ущербности самой модели экосистем. Скорее, наоборот, интернет-технологии делают финансовые процессы более транспарентными. Все предложения превращаются в одну большую витрину, на которой банки выставляют как собственные продукты, так и другие предложения, предлагая клиенту сервис полного цикла. Здесь происходит обмен и продуктами, и клиентами. С одной стороны, клиент получает пакетное предложение услуг, с другой — стремление сформировать наиболее полное предложение обуславливает взаимовыгодную дружбу между банками и другими поставщиками.

Банк может и не показывать предложение конкурента на своей площадке, но ведь в эпоху Интернета клиент все равно его найдет — вопрос где. На продаже информации логичнее зарабатывать, тогда потеря потенциального вкладчика компенсируется комиссионным доходом и в конце концов лояльностью клиента, который продолжит пользоваться иными услугами и сервисами площадки. По оценке Frank RG, за последние пять лет маркетплейсы стали генерировать многомиллиардные обороты: выручка от небанковских сервисов, приобретенных малым бизнесом через «единое окно» банков, в 2018 году составила около 20—25 млрд рублей.

Цифровой регулятор. Та же цифровая логика позволяет создавать своего рода надзорные механизмы, отслеживающие риски и возможности поставщиков услуг, исполнителей и потребителей. В перспективе платформы будут совершать трансакции на принципах блокчейн, что создаст больше доверия между участниками сделок и, как следствие, приведет к увеличению количества сделок. Это дает дополнительные гарантии чистоты сделки и повышает шансы на урегулирование споров в досудебном порядке.

Огромным плюсом банковских экосистем является замкнутый контур, по которому обращаются деньги. Эти правила универсальны и понятны для всех участников, что существенно упрощает кредитный анализ и подразумевает защиту от мошенников. В дальнейшем это позволит создавать более безопасные и более доступные кредитные продукты для клиентов, кастомизированные под конкретный тип запросов.

Впрочем, под цифровым влиянием меняется сама концепция финансового анализа. Для кредитора уже не так важны классические балансовые параметры, как реальные отчеты о продажах — оборачиваемость, затоваривание, доходность тех или иных сделок. Эти данные, а также понимание истинного носителя риска в сделках позволяют создавать очень удобные продукты для клиентов.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10917280

ХУДШИЙ ДЕНЬ ЗА ТРИ ГОДА: НОВЫЕ ВСПЫШКИ КОРОНАВИРУСА ОБВАЛИЛИ ЕВРОПЕЙСКИЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

24.02.2020

Резкий рост числа заболевших коронавирусом в Южной Корее и Италии, а также замедление экономики Китая вынудили инвесторов отказаться от вложений в акции и обратиться к более безопасным активам. В результате мировые рынки заметно снизились: особенно сильно дешевеют авиакомпании и премиальные бренды.

Европейские фондовые рынки не видели такого плохого дня больше трех лет: индекс Stoxx Europe 600 (объединяет компании из 17 стран) в понедельник упал на 3,6% — наибольшее значение с июня 2016 года, пишет Bloomberg. Наиболее сильное падение — в автомобилестроении, добыче полезных ископаемых и туризме. Дешевеют авиаперевозчики: акции объединенной Air France – KLM потеряли 9,5%, британского лоукостера EasyJey — 14%, а крупнейшего лоукостера Европы Ryanair — 11%. Кроме того, производитель премиальных товаров LVMH (владеет брендами Louis Vuitton и Christian Dior) терял до 7,2%, а медицинская компания Roche Holding AG — 2,3%.

Причина падения на европейских рынках — коронавирус, который на прошлой неделе начал резко распространяться в Южной Корее, Италии и Иране. В Италии уже более 200 подтвержденных случаев заражения, причем это число резко выросло в последние дни. Власти ввели жесткие ограничения на севере страны, в том числе запретили въезд и выезд из некоторых районов. Итальянский индекс FTSE MIB снизился в понедельник на 4,4%, ключевые местные компании теряют в цене: например, акции бренда одежды Salvatore Ferragamo SpA упали на 9,5%, а футбольного клуба «Ювентус» — на 11%.

В Китае, где началась эпидемия, справиться с ней тоже пока не могут, а экономика замедлилась. Снижение поставок, продаж и производства товаров в том числе для таких крупных мировых компаний, как Apple, беспокоит инвесторов. «Мы полагаем, что коронавирус существенно снизит посещаемость магазинов в Китае и соседних странах, может негативно повлиять на въездной китайский туризм и вероятно нарушит цепочки поставок», — цитирует Bloomberg розничного аналитика Cowen & Co Оливера Чена.

Упали в понедельник и другие рынки. Южнокорейский индекс Kospi снизился почти на 3,9%, что стало худшим результатом с конца 2018 года, добавляет Financial Times. Индекс S&P 500 (включает крупнейшие компании США) терял до 2,2% за несколько часов до открытия торгов. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,79%, австралийский S&P/ASX 200 — на 2,5%. Подешевела нефть: цена на марку Brent снизилась на 3,79% до $56,23 за баррель, а стоимость марки WTI потеряла 3,82% - упала до $51,34 за баррель, следует из данных Bloomberg, актуальных на момент публикации.

В итоге инвесторы отвернулись от акций и обратились к более безопасным активам: например, золоту или гособлигациям США, продолжает FT. Доходность 10-летних казначейских облигаций США из-за высокого спроса упала на 9 базисных пунктов до 1,38% — минимума с июля 2016 года. Золото прибавило в цене больше 2% — до $1678,58 за унцию, что стало максимальной ценой за семь лет.

«Участники рынков вероятно будут вести себя осторожно перед угрозой глобального распространения коронавируса — это больше не исключительно азиатская проблема», — заявил FT экономист банка ING Роберт Карнел. «Если вирус продолжит распространяться за пределами Китая, приводя к дальнейшему снижению стоимости акций и облигаций, цены на сырьевые товары тоже в краткосрочной перспективе столкнутся с трудностями», — комментирует Окаш Доши из Citigroup.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/393737-hudshiy-den-za-tri-goda-novye-vspyshki-koronavirusa-obvalili

МИРОВЫЕ РЫНКИ СЛЕГЛИ С КОРОНАВИРУСОМ

25.02.2020

Напряжение растет из-за распространения инфекции за пределами Китая. Вспышка в Италии обрушила рынки. Заметно подешевела нефть. Доллар и евро выросли против рубля на 2%. Чего ждать от рынков на этой неделе?

Индексы Dow Jones и NASDAQ 24 февраля потеряли больше 3,5%, европейские DAX и САС 40 — 4%, их значение стало минимальным за три года, пишет Bloomberg. В России был выходной день, но расписки на российские бумаги тоже оказались в волне распродаж и в среднем потеряли 4-6%.

Похоже, инвесторы запаниковали. В Италии чрезвычайное положение. Турция, Пакистан и Афганистан закрыли границы с Ираном. Международный валютный фонд 22 февраля предупредил о том, что эпидемия может в этом году снизить мировой ВВП на 0,1%, а ВВП Китая она обойдется в 0,4%. Но, судя по обвалу акций как в Европе, так и в США, прогнозы участников более пессимистичны.

Нефть марки Brent подешевела почти на 4%. Если в ближайшее время не будет реального прогресса по борьбе с эпидемией, то нефть вполне может уйти в район 50 долларов за баррель, говорит старший аналитик «БКС премьер» Сергей Суверов.

«Считается, что тема коронавируса немножко раздута прессой, но, с другой стороны, есть реальный эффект на экономику, прежде всего Китая. Есть цифры, что потребление нефти упало на 20%. Это было еще в первые дни после начала эпидемии. Сейчас приходит статистика о том, что экономика находится в полукоматозном состоянии. Падают продажи автомобилей, коммерческой недвижимости, снижается в целом деловая активность. Если ситуация не изменится, это может быть классическим «черным лебедем» прежде всего для китайской экономики, но идет и быстрое распространение на всю мировую экономику».

Рубль тоже упал — примерно на 2% по отношению к доллару и евро. И может еще потерять на распространении эпидемии, считает портфельный менеджер Александр Крапивко.

«Рубля два-три девальвации должно произойти на этом вирусе. Но вирус рано или поздно отступит: все-таки есть такая вещь, как иммунитет и неплохая мировая фарминдустрия, которая с этим справится. Да, пока страшновато. Какой будет экономический эффект? Разговор даже не об экономическом эффекте, а сколько денег напечатают, чтобы этот экономический эффект показался всем достаточно приличным. Все-таки выборы президента США в ноябре, и никому ужас ужасный не нужен. Спустят пар и дальше пойдут вверх».

Европейский обвал больше всего отразился на акциях компаний по производству предметов роскоши из-за опасений, что вспышка коронавируса повредит продажам. Например, как отмечает Bloomberg, котировки LVMH упали на 7,2%. Пока одни в страхе распродают бумаги, другие покупают то, что подешевело.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/437452

BLOOMBERG: БОГАТЕЙШИЕ ЛЮДИ МИРА ПОТЕРЯЛИ ЗА ДЕНЬ $139 МЛРД

24.02.2020

Самые богатые люди мира потеряли $139 млрд в понедельник, 24 февраля, из-за опасений на фондовых рынках, что коронавирус ударит по мировой экономике, передаёт Bloomberg.

Отмечается, что генеральный директор группы компаний LVMH Бернар Арно и глава Amazon Джефф Безос лишились более $4,8 млрд каждый, владелец Zara Амансио Ортега — $4 млрд.

Вместе с тем состояние остальных миллиардеров из первой десятки снизилось как минимум на $2,3 млрд.

Уточняется, что зафиксированные показатели финансовых потерь людей из указанного рейтинга являются крупнейшими с октября 2016 года, когда Bloomberg стало проводить такие наблюдения.

При этом, по данным издания, американские фондовые индексы на закрытии торгов 24 февраля упали более чем на 3%.

Ранее международное рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз по росту ВВП стран «Большой двадцатки» на 2020 год с 2,6% до 2,4% в связи со вспышкой коронавирусной инфекции нового типа COVID-19.

Согласно последним данным, число жертв COVID-2019 в Китае составило 2663, подтверждено 77 658 случаев заражения.

«RT»

https://russian.rt.com/business/news/721966-bogatstvo-lyudi-poteri?

ПРОЩАНИЕ С ЛЕГЕНДОЙ: ПОЧЕМУ УХОД БАФФЕТА ОТРАЗИТСЯ НА ИНВЕСТОРАХ ВО ВСЕМ МИРЕ

25.02.2020

В очередном послании акционерам Уоррен Баффет впервые поднял вопрос транзита: как компания будет жить без своего основателя? Уход Баффета чреват последствиями не только для акционеров Berkshire Hathaway, но и для всего мирового инвестиционного сообщества.

В новом послании Уоррена Баффета акционерам Berkshire Hathaway по традиции подводятся итоги прошедшего года и ставятся задачи на будущее. Одним из отличительных моментов этого письма стал акцент на то, как компания будет жить после ухода своего основателя и многолетнего руководителя.

Вопрос этот не новый, и время от времени он в том или ином виде поднимался инвесторами во всем мире. Трудно представить себе Berkshire без Баффета, однако в этом году ему должно исполнится 90 лет, а его ближайшему соратнику и другу Чарли Мангеру уже 96. И хотя Баффет неоднократно заявлял, что в компании существует план «наследования» и акционерам не о чем волноваться, подробности этого плана пока не обнародованы, что вызывает определенную тревогу среди тех, кто владеет акциями Berkshire.

К этому нужно добавить и то обстоятельство, что в последние годы достижения гуру весьма скромные. Например, за последние 12 месяцев акции Berkshire показали рост в размере 18,9%, а индекс S&P 500 за это же время вырос на 29% (здесь и далее данные на 24.02.2020). И это не единичный случай: компания Баффета проиграла соревнование с рынком, и в 2015-м, и в 2016 году, а в 2017-м они пришли к финишу практически с одинаковыми результатами.

Правда, за период 1965–2019 годов среднегодовой рост акций Berkshire составляет 20,3%, а S&P 500 (включая дивиденды) — всего 10,0%. Но это в основном заслуга прошлых лет легендарного гуру.

О чем это говорит? Наверное, о многом, включая большую конкуренцию на рынке инвестиций, широкое внедрение новых методов работы, в том числе различных алгоритмических систем и возможностей принятия решений на основе анализа big data. Однако в добавление к этому естественно встает вопрос о том, насколько эффективна сейчас «машина» инвестирования, построенная Баффетом, не требуются ли ее перенастройка и не пора ли новым людям взять на себя руководство компанией.

Наверное, понимание всего этого и многого другого привело к тому, что в своем послании акционерам Уоррен Баффет выделил специальный фрагмент, который назвал The Road Ahead. Смысл этих слов лучше передать следующим образом: «Что будет дальше?» Гуру пишет о своем скором уходе и о том, что он предусмотрел на этот случай, чтобы никто из инвесторов не пострадал.

Я позволю себе дать объемную выдержку, с которой начинается эта часть письма Баффета, чтобы читатель лучше прочувствовал саму ситуацию, а также мужество и мудрость человека, который писал эти строки.

«Три десятилетия назад мой друг на Среднем Западе, Джо Розенфилд, которому тогда было 80 лет, получил раздражающее письмо из местной газеты. Оказалось, газета запросила биографические данные, которые она планировала использовать в некрологе Джо. Джо не ответил. И что? Месяц спустя он получил второе письмо из газеты — с пометкой «СРОЧНО».

Мы с Чарли [Мангер] давно вошли в опасную зону. Это не совсем хорошие новости для нас. Но акционерам Berkshire не нужно беспокоиться: ваша компания на 100% готова к нашему «отъезду».

Свою уверенность в этом Баффет подкрепил пятью факторами. Если быть кратким, то речь идет главным образом о том, как хорошо дивесифицирован холдинг, как он надежно устроен и какие прекрасные результаты показывает. Компанией управляет команда высококвалифицированных специалистов, «для которых руководить Berkshire — нечто гораздо большее, чем просто иметь высокооплачиваемую и/или престижную работу». Думаю, что для инвестора здесь ничего нового не прозвучало, он и так был в курсе того, как организован и работает этот гигант.

Интересно другое: после ухода Баффет планирует выставить на рынок свои акции постепенно, в течение 13-15 лет. Это означает, что не следует опасаться резкого падения цен на эти бумаги, связанного с разовой продажей большого пакета. Данное намерение гуру как бы говорит всем нам следующее: «Я уверен в долгосрочной ценности своих и ваших инвестиций в акции Berkshire».

Полная процедура работы с его активами подробно описана в личном завещании. Все деньги предназначены различным благотворительным фондам. Конечно, владельцы акций Berkshire с нетерпением ждут, когда наконец-то будет официально названо имя или имена тех, кто подхватит «знамя» и продолжит дело великого мастера. К сожалению, на этот вопрос послание Баффета ответа не дает. Однако есть подсказка, которая все же предоставляет нам некоторую пищу для размышлений.

2 мая пройдет ежегодное собрание акционеров Berkshire. В этой связи Баффет пишет, что «в нашем формате произойдет одно важное изменение: у меня были предложения от акционеров, СМИ и членов совета директоров о том, что Аджиту Джайну (Ajit Jain) и Грегу Абелю (Greg Abel) — нашим двум ключевым операционным менеджерам — следует уделить больше внимания на собрании. Это изменение имеет большой смысл. Они выдающиеся личности как менеджеры и как люди, и вы должны услышать больше от них».

Тем, кто внимательно следит за Berkshire Hathaway, эти имена уже знакомы. В январе 2018 года Баффет сделал весьма серьезный шаг: он назначил этих двух высокопоставленных менеджеров компании на должности вице-председателей совета директоров — на ту же должность, что и у давнего партнера Баффета Чарли Мангера. Этим он дал понять, что в конечном счете один из них может оказаться в роли лидера.

Вот такие у нас исходные данные на сегодняшний день, чтобы попытаться ответить на вопросы, которые стоят перед инвесторами во всем мире: что делать сейчас с акциями Berkshire? Что будет с компанией после ухода гуру?

Думаю, что, как это ни грустно, нужно признать, что без Баффета компания Berkshire уже будет представлять собой совершенно другую ценность по сравнению с тем временем, когда ее возглавлял один из величайших инвесторов и мудрецов нашего времени. Скорее всего, это будет «обычный» крупный холдинг, с которого сойдет ореол исключительности, и ему придется столкнуться со множеством проблем в послебаффеттовскую эпоху.

При всем уважении к нынешним кандидатам на должность главного лица в компании, они ничем особо выдающимся себя пока не зарекомендовали, и массовый инвестор увидит в этих именах скорее минус, чем плюс. Возможно, Уоррену Баффету следовало гораздо раньше начинать говорить об этих людях, «стоять» рядом с ними, элементарно раскручивать эти имена в глазах глобального инвестора.

Вызывает справедливый вопрос и размер Berkshire, куда входят десятки частных компаний из различных отраслей: страхования, строительства, транспорта, торговли и т. д. Наряду с инвестициями на фондовом рынке, о которых больше всего информированы инвесторы, они составляют «разношерстный» конгломерат, который, возможно, следует реструктурировать, чтобы дать Berkshire новый мощный импульс к более современному и динамичному развитию.

Возможно, что со временем новое руководство придет к выводу о необходимости начать выплаты дивидендов акционерам, что могло бы существенно повлиять на рост стоимости акций компании. Однако вероятнее всего, что это «оружие» наследники Баффета припасут на трудные времена.

В общем, как мне представляется, после Баффета все будет не очень просто, и даже возможно, что придется пройти через определенные трудности. Это должен понимать каждый инвестор, который уже имеет в своем портфеле акции Berkshire, и тот, который только думает их покупать. Исходя из этого, пожалуй, и следует строить свои планы на будущее.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/393749-uhod-legendy-pochemu-uhod-baffetta-otrazitsya-na-investorah-vo-vsem-mire

В КАЗАХСТАНЕ МАССОВО ЗАДЕРЖИВАЮТ ДИРЕКТОРОВ ЛОМБАРДОВ

22.02.2020

В Казахстане снова неспокойно: местные жители и полиция разом обернулись против владельцев ломбардов.

Сообщается, что еще вчера сразу в нескольких городах Казахстана сотни вкладчиков ломбардов "Гарант 24" и "Estate Ломбард" штурмовали офисы компании, чтобы вернуть вложенные деньги.

И менее чем через сутки появилась реакция от правоохранительных органов. МВД сообщает о задержаниях в Таразе, Павлодаре и Караганде. СМИ Атырау сообщили о задержании директора ломбарда Home Avto Invest сначала клиентами, а затем и полицией.

По сообщениям пострадавших, сети ломбардов по структуре имели больше общего с финансовыми пирамидами, чем с местами скупки.

В отношении задержанных ведется следствие по 4 части 190 статьи Уголовного кодекса Казахстана (мошенничество, совершенное в особо крупном размере).

«SPUTNIK КАЗАХСТАН»

https://tj.sputniknews.ru/investigation/20200222/1030761709/Kazakhstane-zaderzhnie-direktora-lombardy.html

ОДИН ИЗ БАНКОВ «БОЛЬШОЙ ЧЕТВЕРКИ» В США ВЫПЛАТИТ $3 МЛРД ШТРАФОВ

.02.2020

Американский банк Wells Fargo согласился выплатить штраф в размере $3 млрд для урегулирования претензий властей. Об этом говорится в заявлении финансового института. Он входит в так называемую большую четверку банков США вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase.

В заявлении отмечается, что банк достиг договоренности с Минюстом США и комиссией по ценным бумагам и рынкам. В соответствии с ней министерство не будет выдвигать уголовные обвинения по нарушениям в Wells Fargo в 2002–2016 годах.

Еще одно соглашение об урегулировании касается гражданских исков Минюста. Также в заявлении говорится, что $500 млн будет выделено для учреждения фонда для компенсации инвесторам, которые пострадали от действий служащих банка.

 

Как заявил исполнительный директор Wells Fargo Чарли Шарф, действия сотрудников «не соответствовали ценностям» банка. По его словам, банк «внес фундаментальные изменения в бизнес-модель, компенсационные программы, руководство и управление». «Нам еще предстоит проделать большую работу, чтобы восстановить утраченное доверие», — добавил он.

Власти США обвинили банк в том, что тот на протяжении многих лет создавал фальшивые счета, незаконно собирал личные данные клиентов, завышал комиссионные и навязывал услуги, в которых клиенты не нуждались.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/25/02/2020/5e54e09d9a7947f4ac9b52bf

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте [email protected] или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: [email protected]. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

По каким вопросам нужно обращаться к нам

Наши партнеры
Яндекс.Метрика