ВРЕМЯ «ХОРОШИХ» СТАВОК ПО ДЕПОЗИТАМ ЗАКАНЧИВАЕТСЯ

Вкладчиков в скором времени ожидает резкое снижение ставок по депозитам. Банкам просто некуда размещать привлекаемые таким образом средства

В 2015 год общий прирост клиентских средств на депозитах в банках сильно обогнал прирост кредитов. А значит, будущие расходы по обязательствам банкиров росли быстрее, чем их будущие доходы. Банки компенсировали это увеличением портфеля долговых бумаг  - вместо выдачи кредитов банки покупали облигации.

А сохраняющийся избыток прироста клиентских средств (депозитов) в размере 3 трлн. рублей вместе со средствами от сокращения (оптимизации) средств, не приносящих доходы, был направлен на погашение дорогостоящей задолженности банков перед Банком России. По всей банковской системе она сократилась на заметную сумму - 4,7 трлн. рублей. Банки, таким образом, заменили дорогой источник средств - ЦБ на более дешевые депозиты.

В нынешнем году кредитование «физиков», по нашим прогнозам, вырастет не более, чем на 5%, да и эта цифра - почти мечта. Кредитование юридических лиц – увеличится не более, чем на 12%. Причина - в низком платежеспособном спросе на кредиты по текущим ставкам со стороны заемщиков. Население сохранит верность сберегательной модели – ведь кризис продолжается, а корпоративный сектор будет стремиться удерживать высокий уровень денежных резервов, пока не снизится уровень неопределенности.

Следовательно, прирост клиентских средств в 2016 году вновь сильно опередит рост кредитования. Темпы роста по вкладам граждан составят около 25%, а по депозитам юридических лиц – 15%. По нашим оценкам, примерно 1,5 трлн. рублей в 2016 году уйдет на дальнейшее сокращение долга перед Банком России. Но большинство банков уже и так значительно сократили его, ведь это очень дорогие деньги. У остальных это либо выданные ЦБ субординированные кредиты (которые учитываются как капитал и этим ценны), либо практически бесплатные средства на санацию, которые лучше удерживать как можно дольше.

Возможности эффективного инвестирования на рынке ценных бумаг уже почти полностью использованы, поэтому портфель долговых бумаг вырастет не более чем на 1,5 трлн. рублей. Но и это - прогноз для ситуации динамичного роста госдолга.

У банкиров остается один путь – резкого снижения ставок привлечения средств.

Снижение ставок начнут те банки, у которых наибольший приток клиентских средств и низкие доходы от активов, в том числе из-за низкого их качества. Это будут госбанки и ряд крупных частных банков.

Мелким, средним и региональным банкам надеяться на поддержку со стороны трудно, поэтому они будут тянуть до последнего и снижать ставки медленнее, полагаясь скорее на оживление кредитования, пусть и с высоким риском. Поэтому владельцы некрупных вкладов могут получать хорошие доходы именно в таких, небольших банках, надеясь на систему страхования депозитов.

Вкладчикам надо спешить фиксировать высокие ставки по относительно длинным депозитам на  один-два года в рублях. Если со второй половины года начнется устойчивый рост цен на нефть до уровня хотя бы в $50 за баррель, то начнется укрепление рубля до уровней примерно в 60 рублей за доллар. В этом случае доходность валютных депозитов станет отрицательной и можно ожидать массового перевода клиентских средств в рубли, что станет дополнительным фактором укрепления рубля. Но при этом, к сожалению для вкладчиков, и дополнительным стимулом снизить доходность рублевых депозитов, которые очень дороги по сравнению с валютными.